证券代码：300952 证券简称：恒辉安防 公告编号：2024-054 江苏恒辉安防股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年第一次临时股东 大会于 2024 年 7 月 15 日（星期一）下午 14:30 在江苏省如东县经济开发区金沙 江路 128 号江苏恒辉安防股份有限公司会议室以现场表决与网络投票相结合的 方式召开。本次会议通知于 2024 年 6 月 28 日在中国证监会指定的创业板信息披 露网站巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）公告。本次会议由董事会召集、董事 会秘书张武芬主持。本次会议的召集、召开符合《公司法》、《上市公司股东大 会规则》及《公司章程》等相关规定。 公司 2024 年第一次临时股东大会通过深圳证券交易所交易系统进行网络投 票的时间为 2024 年 7 月 15 日 9:15-9:25,9:30-11:30 和 13:00-15:00；通过深 圳证券交 ...

德恒上海律师事务所 德恒上海律师事务所 关于 江苏恒辉安防股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 二〇二四年七月十五日 德恒上海律师事务所 德恒上海律师事务所 关于江苏恒辉安防股份有限公司 2024年第一次临时股东大会的 致：江苏恒辉安防股份有限公司 德恒上海律师事务所（以下简称"本所"）接受江苏恒辉安防股份有限公司 （以下简称"公司"）的委托，指派本所律师出席了公司于2024年7月15日下午 14:30在江苏省如东县经济开发区金沙江路128号江苏恒辉安防股份有限公司会 议室召开的2024年第一次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"）并进行见 证，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《中华人民 共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、中国证券监督管理委员会《上市 公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）等法律、法规及规范性 文件和《江苏恒辉安防股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规 定，就本次股东大会相关事项出具本法律意见书。 本所律师根据本法律意见书出具之日以前已发生或存在的事实和我国现行 法律、法规和深圳证券交易所的有关规定发表法律意见。 ...

证券代码：300952 证券简称：恒辉安防 公告编号：2024-052 江苏恒辉安防股份有限公司 关于延长向不特定对象发行可转换公司债券股东大 会决议有效期及授权有效期的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 6 月 27 日召开 第三届董事会第三次会议和第三届监事会第三次会议，审议通过了《关于延长向 不特定对象发行可转换公司债券股东大会决议有效期的议案》和《关于提请股东 大会延长授权董事会全权办理向不特定对象发行可转换公司债券相关事宜有效 期的议案》。 本事项尚需提交公司股东大会审议，现将基本情况公告如下： 一、基本情况 公司于 2023 年 7 月 13 日召开 2023 年第二次临时股东大会，审议通过了《关 于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》《关于提请股东大会授权 公司董事会全权办理本次向不特定对象发行可转换公司债券相关事宜的议案》等 议案。根据上述股东大会决议，公司向不特定对象发行可转换公司债券相关事项 的股东大会决议和股东大会授权董事会全权办理本次向不特定对象发 ...

二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于延长向不特定对象发行可转换公司债券股东大会决 议有效期的议案》 证券代码：300952 证券简称：恒辉安防 公告编号：2024-051 江苏恒辉安防股份有限公司 第三届监事会第三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 6 月 23 日以 书面送达方式向全体监事发出关于召开第三届监事会第三次会议（以下简称 "会议"）的通知，会议通知中包括会议的相关资料，同时列明会议的召开时 间、地点、内容和方式。会议于 2024 年 6 月 27 日在公司会议室召开，由监事 会主席施学玲女士召集并主持。会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名。本 次会议的召开符合《公司法》等法律、法规和《公司章程》的有关规定。 1、《江苏恒辉安防股份有限公司第三届监事会第三次会议决议》。 特此公告。 江苏恒辉安防股份有限公司 监事会 2024 年 6 月 27 日 公司于 2023 年 7 月 13 日召开 2023 年第二次临时股东大会 ...

证券代码：300952 证券简称：恒辉安防 公告编号：2024-050 江苏恒辉安防股份有限公司 第三届董事会第三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 6 月 23 日以书 面送达、电子邮件等方式向全体董事发出关于召开第三届董事会第三次会议（以 下简称"会议"）的通知，会议通知中包括会议的相关资料，同时列明会议的召 开时间、地点、内容和方式。会议于 2024 年 6 月 27 日在公司会议室以现场会议 及通讯表决相结合的方式召开，由董事长王咸华先生召集并主持。会议应出席董 事 9 名，实际出席董事 9 名。公司部分监事、高级管理人员列席了本次会议。本 次会议的召开符合《公司法》等法律、法规和《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过《关于延长向不特定对象发行可转换公司债券股东大会决议有 效期的议案》 公司于 2023 年 7 月 13 日召开 2023 年第二次临时股东大会《关于公司向不 特定对象发行可转换公司债券方案的议案》等 ...

（二）股东大会的召集人：公司董事会 （三）会议召开的合法、合规性：本次股东大会会议的召开符合有关法律、 行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》等规定。 证券代码：300952 证券简称：恒辉安防 公告编号：2024-053 江苏恒辉安防股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 6 月 27 日召开 第三届董事会第三次会议，审议通过《关于提请召开 2024 年第一次临时股东大 会的议案》，决定于 2024 年 7 月 15 日（星期一）召开公司 2024 年第一次临时 股东大会。现将本次股东大会的相关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 （一）股东大会届次：2024 年第一次临时股东大会 （四）会议召开的日期、时间： 1、现场会议时间：2024 年 7 月 15 日（星期一）下午 14:30 2、网络投票时间：2024 年 7 月 15 日 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2024 年 7 月 15 日 ...

北京市炜衡（南通）律师事务所 法律意见书 江苏省南通市崇川区崇文路 6 号凤凰文化广场 B 座 32-33 层 邮编：226001 电话（TEL）：0513-85119080 传真（FAX）：0513-85119084 关于江苏恒辉安防股份有限公司 调整 2023 年限制性股票激励计划首次授予 限制性股票回购价格相关事项 之 北京市炜衡（南通）律师事务所 法律意见书 北京市炜衡（南通）律师事务所（以下简称"本所"）接受江苏恒辉安防股 份有限公司（以下简称"恒辉安防"或"公司"）的委托，作为公司实施 2023 年 限制性股票激励计划（以下简称"本次激励计划"）的专项法律顾问，依据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以 下简称"《证券法》"）、中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）颁 布的《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《深圳证券交易 所创业板上市公司自律监管指南第 1 号—业务办理》（以下简称"《自律监管指 南》"）等有关法律、法规和规范性文件，和《江苏恒辉安防股份有限公司章程》 （以下简称"《公司章程》")的相关规定，对本次激励计 ...

关于调整 2023 年限制性股票激励计划首次授予 限制性股票回购价格的公告 证券代码：300952 证券简称：恒辉安防 公告编号：2024-049 江苏恒辉安防股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 6 月 19 日召开 第三届董事会第二次会议和第三届监事会第二次会议，审议通过了《关于调整 2023 年限制性股票激励计划首次授予限制性股票回购价格的议案》，根据《上 市公司股权激励管理办法》、公司《2023 年限制性股票激励计划》等相关规定 及公司 2023 年第一次临时股东大会的授权，公司董事会将 2023 年限制性股票激 励计划已授予但尚未解除限售的第一类限制性股票的回购价格进行调整。调整 后，回购价格为 9.1607 元/股。 一、本次激励计划已履行的相关审批程序 1、2023 年 3 月 31 日，公司第二届董事会第十三次会议审议通过了《关于 公司<2023 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<2023 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》 ...

证券代码：300952 证券简称：恒辉安防 公告编号：2024-048 江苏恒辉安防股份有限公司 二、监事会会议审议情况 1、审议通过《关于调整 2023 年限制性股票激励计划首次授予限制性股票 回购价格的议案》 公司因实施 2023 年度权益分派，决定对 2023 年限制性股票激励计划已授 予但尚未解除限售的第一类限制性股票回购价格的调整，符合《上市公司股权 激励管理办法》等法律法规以及公司《2023 年限制性股票激励计划》的相关规 定，审议程序合法、合规，不存在损害公司及全体股东利益的情况。因此，同 意将 2023 年限制性股票激励计划已授予但尚未解除限售的第一类限制性股票回 购价格由 9.4107 元/股调整为 9.1607 元/股。 表决情况：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 第三届监事会第二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 具体内容详见公司同日刊登于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 上的《关于调整 2023 年限制性股票激励计划首次授予限制性股票回购价格的公 告》 ...

公司概况 - 公司成立于2004年,是一家集研发、生产、销售于一体的高新技术企业,拥有3家现代化工厂、2家营销子公司,以及智能科技服务公司、个人防护装备产业园、研究院,业务覆盖原材料纱线、手部防护产品及全身特种防护产品的研发、生产、销售及智慧化技术服务 [11] - 公司主要产品为功能性安全防护手套,同时生产少量普通安全防护手套及其他防护产品,并对超高分子量聚乙烯纤维及其复合材料持续投入,形成"功能性安全防护手套+超纤维新材料"的战略布局 [12][13][14][15][16] - 2023年公司功能性安全防护手套、超高分子量聚乙烯纤维及其复合材料、普通安全防护手套及其他防护产品以及其他产品销售收入分别占比96.19%、3.00%、0.12%、0.70% [18] - 公司销售市场以外销为主,2023年境外、境内市场销售收入占比分别为87.41%、12.59% [19] 发展历程 - 2004年-2014年为发展初期阶段,公司专注于安防手套的生产和销售,并逐步拓宽产品线 [20] - 2015年-2021年为加速发展阶段,公司完成股份制改造并上市,同时成立子公司布局智能化工厂和高分子新材料 [21] - 2022年至今为矩阵发展阶段,公司成立恒越安防进军高分子新材料领域,并持续推进产能扩张 [22] 财务分析 - 近年来公司营业收入稳步上升,2017-2023年营业收入由3.05亿元增至9.77亿元,年均复合增长率达到28.43% [22] - 公司毛利率较为稳定,2023年公司毛利率为25.13%,与上年基本持平,功能性安全防护手套毛利率上升,成本控制能力进一步提升 [23][24] - 公司归母净利润和扣非净利润呈波动增长趋势,2023年归母净利润1.06亿元,同比下降13.05% [24] - 公司各项费用率总体偏低、较为稳定,研发费用率由3.28%上升至5.10%,销售费用率由1.36%上升至3.16% [24] - 公司存货周转率持续下降,主要由于销售以境外市场为主,销售业务部分受阻导致 [25] 公司治理 - 公司股权较为集中,董事长、总经理王咸华直接持有公司13.74%股份,其配偶姚海霞直接持有公司34.35%股份 [26][27] - 公司管理团队深耕安防手套领域多年,并持续吸纳高层次管理人才,多位高管拥有硕士、博士研究生学历 [27][28][29][30][31][32][33][34][35][36] - 公司实施股权激励计划,对核心管理/技术/业务人才建立了有竞争力的、科学合理的薪酬管理体系和激励措施 [37][38][39] 行业分析 - 功能性安全防护手套是安全防护手套的主流产品,主要分为特种纤维类和通用纤维类,按涂层配方分类可分为丁腈手套、PU手套、天然乳胶手套和其他涂层手套 [41][42][43] - 我国是全球最大的手部安全防护用品出口国,2022年功能性安全防护手套出口额38.36亿美元,占全球总进口额59.35% [45][46] - 超高分子量聚乙烯纤维是继碳纤维和芳纶之后的第三大工业化高性能纤维,具有强度高、模量高、质量轻、化学稳定性好等特点,应用领域广泛 [47][48] - 国内超高分子量聚乙烯纤维市场整体处于供不应求的状态,2020年总需求量约4.91万吨,而总产量仅约2.1万吨 [48] 经营分析 - 公司产品主要销往境外市场,采取ODM/OEM贴牌形式,同时正在积极拓展直销的OBM自有品牌 [51][52] - 公司正在深化内销市场布局,通过工业用品大客户渠道和流通批发渠道的统筹布局,形成较为完善的营销网络 [53][54] - 公司自有品牌业务是未来发展的战略方向,已推出拳胜、BESTGRIP等品牌进军国内安防手套消费市场 [55][56][57] - 公司持续推进功能性安全防护手套和超高分子量聚乙烯纤维的研发及产业化,掌握了多项核心技术和工艺 [58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70] - 公司生产线实现智能化改造,通过柔性管理和智能化应用相结合,全面提升生产管理水平 [74][75] 未来成长 - 公司防护手套行业渗透率有望进一步提升,国内外市场需求持续增长 [78][79][80][81] - 公司积极布局海外生产基地,越南工厂建设有助于拓展海外市场 [82][83] - 公司生产线智能化改造有助于降本增效,提升产品竞争力 [84] - 公司发行可转债用于超高分子新材料扩产,新材料产能将进一步扩张 [85][86][87] 盈利预测与估值 - 我们预测公司2024-26年实现收入13.75/18.97/24.69亿元,同增40.7%/37.9%/30.2%,实现归母净利1.79/2.52/3.39亿元,同增69.5%/40.3%/34.6% [91] - 公司功能性防护手套成长空间较大,超高分子聚乙烯业务快速成长贡献边际增量,当前估值相对于同行处于较低水平,给予"买入"评级 [92][93] 风险因素 - 贸易摩擦风险:公司下游以出口为主,如果海外客