财务数据关键指标同比变化 - 本报告期营业收入80,334,442.58元，较上年同期增长1.90%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润29,302,851.57元，较上年同期增长2.88%[4] - 本报告期末总资产1,104,020,717.93元，较上年度末增长3.23%[4] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益916,582,114.97元，较上年度末增长3.30%[4] - 应收票据本报告期末较上年末增长103.31%，因加大市场开发使营收增加[7] - 应收账款本报告期末较上年末增长46.26%，因加大市场开发使营收增加[7] - 预付款项本报告期末较上年末增长1083.46%，因预付供应商款项增加[7] - 其他收益本报告期较上年同期增加131.29%，因本期收到政府补贴增加[7] - 信用减值损失本报告期较上年同期减少39.56%，因本期计提坏账减少[7] - 营业总收入本期发生额80,334,442.58元，上期发生额78,834,006.63元[14] - 营业总成本本期发生额45,035,844.36元，上期发生额43,862,569.44元[14] - 其他收益本期发生额911,999.95元，上期发生额394,314.36元[14] - 2023年第一季度营业利润为35,726,939.73元，上年同期为34,487,040.38元[16] - 2023年第一季度利润总额为35,736,977.07元，上年同期为34,512,380.97元[16] - 2023年第一季度净利润为30,768,208.98元，上年同期为29,469,515.58元[16] - 2023年第一季度基本每股收益为0.1110元，上年同期为0.1079元[17] - 2023年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为73,913,850.63元，上年同期为69,873,824.23元[19] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为38,835,242.83元，上年同期为38,146,128.83元[19] - 2023年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -7,031,611.65元，上年同期为 -16,782,677.28元[20] - 2023年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 -4,756,348.09元，上年同期为 -290,314.80元[20] - 2023年第一季度现金及现金等价物净增加额为27,047,283.09元，上年同期为21,073,136.75元[20] 财务数据关键指标期初与期末对比 - 货币资金年初余额348,810,983.68元，期末余额321,763,700.59元[11] - 应收账款年初余额33,903,802.08元，期末余额23,179,788.03元[11] - 固定资产年初余额507,312,204.38元，期末余额522,916,838.36元[12] - 资产总计年初余额1,104,020,717.93元，期末余额1,069,442,193.97元[12] - 流动负债合计年初余额49,602,266.00元，期末余额50,495,413.48元[12] - 负债合计年初余额156,102,257.21元，期末余额152,291,942.23元[13] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为15,673[8] - 股东任为重合计持有8,645,845股，股东黄利军合计持有469,000股[9] 报告审计情况 - 公司第一季度报告未经审计[21]

行业与市场 - 辐照灭菌技术相比传统灭菌方式优势明显，行业发展受产品品质要求提升推动，市场空间和渗透率将进一步提升 [1] - 公司下游的医疗保健品、药品、食品等领域成长性好，未来在包装材料灭菌、材料改性等领域也有应用前景 [2] - 公司所处的辐照技术服务是国家鼓励类产业，未来辐照市场前景广阔 [4] 公司竞争优势 - 公司是我国辐照技术服务行业领军企业之一，在核心技术、经营管理等方面优势明显 [2] - 与中国同辐、鸿仪四方相比，公司专注辐照技术服务，经营网点分布广 [2] 业务相关 - 公司销售定价机制综合考虑资源消耗、经济形势、行业竞争等因素，不同产品和数量报价不同 [3] - 公司辐照效率较高，对钴源的消耗因产品而异，需具体定量分析 [3] - 公司与国内外主要钴源供应商建立长期合作关系，积极拓宽供应渠道确保钴源供应 [3] - 公司钴源安装在辐照室钴源架上，工作时上升，检修等时下降至贮源井，钴 -60 半衰期为 5.27 年，能量每隔 5.27 年衰减一半 [3] - 公司电子加速器辐照技术会满足客户改性业务需求，高温蒸汽灭菌业务将加大拓展力度 [4] 财务与业绩 - 2021 年开始公司毛利率提升，原因是加强市场开拓和基础管理，提高业务收入并控制成本 [4] - 公司业绩稳定增长，未来将通过加大市场调研、优化投资布局等推动高质量发展 [4] 审批情况 - 公司钴 60 装置项目审批需履行多道程序，取得辐射安全许可证，建设过程还需多部门审批、许可或备案 [2]

公司业务与团队 - 公司利用钴 60 和电子加速器等辐照技术，提供医疗保健、食品等产品灭菌服务、高分子材料改性服务及灭菌技术解决方案，还涉及医院消毒供应、微生物检测业务 [1] - 核心团队汇集各方面人才，从业久、管理水平高，有多项科研成果和发明专利，在辐照多领域经验丰富 [1] 收入占比 - 2022 年上半年，辐照技术服务业务占公司营业收入 91.45%，高温灭菌技术服务和其他业务分别占 4.55%、4.00% [1][2] 收入与付款方式 - 辐照工作完成，客户货物检验合格对账结束时确认收入 [2] - 客户付款方式主要为银行转账和银行承兑汇票 [2] 辐照装置与供应商 - 现有伽马辐照装置和电子加速器装置，分别利用钴 -60 自然衰变射线和高能电子束流进行辐照，各有其组成系统 [2] - 钴 60 辐照装置生产厂家为中核比尼和三强核力，电子加速器装置生产厂家为同方威视技术股份有限公司和同威信达技术（江苏）股份有限公司 [2] 进入门槛与核心竞争力 - 辐照技术服务在项目设计、施工有资质要求，生产运营前需通过评审并取得辐射安全许可证，日常运营管理严格，需接受评审和监督检查 [2][3] - 核心竞争力体现在核心技术、公司管理、企业规模、服务客户、经营模式五个方面，如拥有多项核心技术、完善管理体系、优质网点布局、稳定客户合作和创新连锁经营模式 [3] 下游领域与市场空间 - 下游主要包括医疗保健、食品等行业，随着国家重视和人民追求，相关民生产业发展机遇大，市场前景广阔 [3][4] 行业竞争格局 - 全国有中国同辐等辐照技术应用企业，区域有鸿仪四方等区域性辐照技术应用企业 [4] 辐照方式优劣势与替代技术 - 伽马辐照灭菌技术杀菌谱广、穿透性强等优点明显，但对安全管理要求高，目前未发现能完全替代的灭菌方法 [4] 客户情况与开拓计划 - 与三十余家世界 500 强企业及细分行业国内领先企业建立长期稳定合作关系 [4] - 通过多种方式宣传拓展客户，未来将扩大服务覆盖区域、拓展新技术应用和新领域开拓市场 [4] 网点经营与建设计划 - 经营网点位于经济发达地区和港口重镇，有 10 座大型伽玛辐照装置、5 套加速器装置（含 3 套在建），经营正常，浙江嘉兴项目处于调试阶段 [5] - 围绕战略思想，采用内生发展和外延拓展并重方式，在新区域和现有区域优化布局、提升产能 [5] 成长动力与发展战略 - 辐照行业是国家战略性新兴产业，随着国家重视和人民追求，民生产业发展将带来新需求与增长 [5] - 按既定战略，关注市场动态，采用内生外延并重方式优化投资布局，加快发展步伐 [5]

行业发展与需求 - 辐照行业属国家战略性新兴产业，公司服务的医疗、食品、药品等民生产业发展将带动辐照市场需求增长 [1] - 近年来辐照灭菌行业渗透率提升，原因包括大众对产品品质要求提高、下游企业灭菌方式转变、公司拓展新技术应用和新领域 [1][2] - 欧美日等发达国家民用核技术应用发展快，辐照行业形成较大产业规模，美国民用核技术应用领域年产值占GDP比例约为4%-5%，日本和欧洲约为2%-3% [4] 公司成本与盈利 - 公司营业成本中直接人工和折旧摊销占比较高，可通过优化人员配比、基建投资、设备采购管理和生产工艺流程控制成本 [2] - 公司折旧摊销由钴源折旧、厂房和辐照设备折旧构成，有稳定钴源供应商，可集中采购和统一规划提高钴源利用效率 [2] - 近三年公司毛利率稳步上升，未来随着市场开发和成本管控，综合毛利率理论上可达到部分权属企业现有水平 [2] - 今年前三季度公司营业收入较上年同期增长9.78%，营业总成本较上年同期增长0.47%，费用率下降；未来加强市场开发和成本管控，综合净利率有望提升 [3] 市场竞争与门槛 - 公司业务处于充分竞争领域，全国有中国同辐等对手，区域有鸿仪四方等对手，公司在核心技术等方面有优势 [3] - 辐照技术服务业务有资质要求，生产运营需获辐射安全许可证，日常管理严格，需接受评审和监督检查 [4] 业务领域与成长 - 公司服务的医疗保健品、食品、药品、包装材料等行业成长性好，未来拓展范围包括生物制药等领域新产品 [4][5] 产能与扩产 - 公司目前产能可满足市场需求，能全天候运营，将采用内生和外延方式扩充产能 [5] 抗疫业务影响 - 疫情期间公司为相关产品提供服务，此类业务占比不高，未来需求波动对业绩影响有限 [6] 团队情况 - 公司有稳定核心管理团队，辐照行业平均从业时间超20年，核心技术人员经验丰富 [6] - 公司制定股权出售激励方案和系列考核办法激励员工 [6]

公司业绩与前景 - 今年前三季度公司业绩稳定增长，正按经营计划推进工作以完成年度目标 [1] - 辐照技术服务是国家鼓励类产业，具有绿色、环保、节能等优势，随着国家对民生重视，医疗、药品、食品等民生产业发展将带来辐照市场新需求，前景广阔 [1] - 公司在核心技术、经营管理等方面有显著优势，通过加大市场调研、优化投资布局等举措，将提升经营质量和绩效，实现高质量发展 [1][2] 控股股东支持 - 公司经营具独立性，作为中国黄金集团旗下业务板块，凭借央企背景获良好市场信誉和口碑，集团在体制机制、法人治理、创新发展等方面给予大力支持，助力打造健康服务连锁企业 [2] 战略规划 - 未来两到三年，围绕“辐照技术服务为主，多种技术手段并举，相关多元化产业延伸”战略思想，采用内生发展和外延拓展并重方式，一方面在新区域新建或并购网点优化布局，另一方面在现有区域新建网点、增加新装置或拓展技术服务手段提升产能 [2] 收入构成 - 2021年公司收入来源分为辐照服务业务、高温灭菌技术服务和其他业务，辐照业务主要服务于医疗保健品、食品（含宠物食品）、药品和包装材料及其他产品，医疗保健品、食品（含宠物食品）的辐照技术服务收入占辐照业务收入比重相对较高 [2] 客户开拓 - 通过网络营销、展会、电话营销、技术推广以及行业监管部门、行业协会组织的活动宣传拓展客户，先推广辐照技术应用场景和优势，进行合作方案设计和工艺研究试验，与客户共同完成相关许可和认证工作 [3] 外延式发展 - 继续按既定战略，对国内相关区域市场项目开展调研和可研论证，加强与区域位置好、设备先进、有市场份额或前景的合作对象沟通洽谈，促成合作以优化投资布局 [3] 结算方式和周期 - 辐照服务业务结算方式分为月结和现付，月结客户次月结算，不超过60天；消毒供应业务结算方式分为包年和非包年，包年客户按月分摊支付，非包年客户次月结算，不超过30天 [3]

公司活动信息 - 2021年11月30日15:30 - 17:00，参加“2021深圳辖区上市公司投资者网上集体接待日”活动，在“全景网”与投资者互动交流 [1] - 参与人员为通过“全景 • 路演天下”远程参与的投资者，上市公司接待人员有董事长郑强国、总会计师张嫚草、副总经理于梅、董事会秘书杨先刚 [1] 股价与市值管理 - 公司股票二级市场价格和市值由市场决定，将围绕“辐照技术服务为主，多种技术手段并举，相关多元化产业延伸”战略，采用内生和外延并重方式发展，通过加大研发、调研、市场拓展力度提升绩效回馈投资者 [1][2][4] 专精特新申报 - 公司及有关子、分公司关注“专精特新”政策并积极申报，上海金鹏源和天津金鹏源已向地方申报，武汉公司入围湖北省第二批“专精特新”小巨人企业名单 [1] 疫情防控服务 - 继续为医疗防护耗材、医疗器械等提供“全天候、不间断”辐照灭菌服务，加大调研，对接防控部门，对冷链产品加大工艺研究，做好生产过程防控 [2][5] 业务拓展与技术应用 - 考虑业务向快递或冷链进展消杀新冠病毒，但需进行工艺研究试验、制定方案，获监管部门同意，目前尚未应用 [2][3][4][5][6] - 辐照技术工艺和技术可用于冷链食品及快递外包装消毒灭菌，目前未生产电子直线加速器，通过公开程序确定供应商提供相关设备 [3] 业绩增长原因 - 今年疫情有效控制，市场开发力度加大，医疗用品及休闲食品辐照来货量增多，营业收入增加，净利润随之增加；得益于聚焦改革创新、市场拓展、科技研发 [3] 二股东情况 - 二股东股权质押和冻结不影响公司股权结构、控制权和治理结构稳定性，相关分析详见招股书第五节 [3] 技术竞争力与市场门槛 - 公司是我国最早工业化应用辐照技术企业之一，是钴源活度最高、网点布局最完善、覆盖面最广的行业领军企业之一，在国际细分行业中位于前列，核心竞争力详见2021年半年度报告 [3][6] - 辐照技术服务市场门槛高，需取得辐射安全许可证，日常运营受严格监管 [3] 市场前景 - 辐照技术服务是国家鼓励类产业，具有绿色、环保、节能优势，应用广泛，随着国家重视、人民需求和疫情防控需要，国内外辐照市场前景广阔 [4] 新冠病毒消杀研发 - 去年子公司曾与防控单位开展新冠病毒γ射线辐照消杀研究，认为适当辐照剂量可杀灭微生物，但实际应用需考虑疫情防控、成本等因素，获监管同意，目前未开展相关服务 [2][3][4][5][6] 公司战略规划 - 围绕既定战略，采用内生和外延并重方式发展，加大研发、调研、市场拓展力度 [1][2][4][6] 竞争对手情况 - 竞争对手情况详见招股说明书（20210331）第六节二、中的“（七）发行人与同行业可比公司的比较情况” [6]

业务范围与市场 - 公司为医疗保健品、食品、药品、日用品、包装材料等产品提供辐照灭菌服务，为高分子材料提供改性等辐照技术服务，并提供灭菌技术解决方案 [1] - 公司辐照技术服务业务下游包括医疗保健、食品、药品、日用品、包装材料等行业，面向有辐照灭菌、辐照改性、灭菌技术解决方案需求的企业 [1] 产能与毛利率 - 公司辐照业务产能可用提供能量的能力和辐照产品的能力衡量，常用提供能量的能力表达，如钴60辐照装置用设计装源量和实际装源量，电子加速器辐照装置用千瓦及兆电子伏特 [1] - 公司毛利率维持在57 - 60%左右，受产能规模、产品结构、辐照价格、生产成本费用等因素影响，下属子分公司最高毛利率近70%，优化影响因素可提升毛利率 [1] 行业格局与竞争对手 - 欧美国家辐照技术研究深入、应用领域宽，装置具大型化等特点，单座设计装源量超1200万居里；我国辐照技术起步晚，90年代后在多领域规模化应用，截至2020年末，全国运行设计装源量30万居里以上的γ辐照装置超120座，总设计装源量约17600万居里，现有运行和在建的10Mev高能电子加速器超60座，总功率约1500KW [2] - 全球竞争对手有Steris和Sterigenics等国际性辐照技术服务企业，国内有中国同辐等辐照技术应用企业 [2] 产能扩张 - 公司扩张产能需符合发展战略，考察国家区域战略安排、区域产业经济结构和经济发展情况、辐照市场基础及产业发展前景，经财务分析论证形成可行性研究报告并履行决策程序，网点选择考虑物流顺向的港口中心城市或邻近客户的经济中心城市 [3] - 辐照技术服务行业完全市场化竞争，项目建设布局需通过地方政府管理部门和相关中介机构严格审批、许可或备案，取得国家生态环境部颁发的辐射安全许可证，竞争对手进入或扩张取决于能否通过审批许可并取得相关资质 [3] 钴源情况 - 公司尚未生产制备钴源，因钴源需求位于国内第一、全球前列，与国内外钴源供应商合作更有优势 [3] - 公司2020年钴源折旧占主营业务成本的42.07% [3] 业务发展意向 - 公司按“辐照技术服务为主，多种技术手段并举，相关多元化产业延伸”战略思想，遵循相关原则，关注新技术开发应用动态，拓展新技术应用 [3]

行业情况 - 国内医疗保健品工业化辐照灭菌占比不到15%，远低于45%的全球水平 [1] - 国内外医疗保健品灭菌以辐照和环氧乙烷居多，国外两种灭菌技术成本相近，辐照灭菌有优势；国内环氧乙烷投资低、灭菌成本低，多数需求商优先安装环氧乙烷灭菌装置 [1] - 国内核电建设不用钴材料，不会导致钴材料价格上涨和辐照技术行业整体成本提升 [1][2] 发展驱动力 - 国内对环氧乙烷灭菌装置排放要求提高，投资成本将与国际接轨，与辐照灭菌成本相近，部分需求转由辐照灭菌，提高国内辐照灭菌比例 [1] - 驱动力来自对医疗保健产品灭菌品质要求提高和环保监管要求变严，后者多来自政策层面 [1] 业务拓展 - 未来拓展应用范围包括生物制药、食品、医疗器械、材料改性、包装材料等领域新产品 [3] - 拓展新应用领域先推广辐照技术，进行合作方案设计和工艺研究试验，与客户完成相关许可和认证工作，开拓周期因客户产品周期和需求紧迫性而异 [3] 地区营收与产能 - 西南地区成都和重庆网点去年营收增长快，原因是加大新客户拓展力度和原有客户订单量增多 [3] - 青岛分公司电子加速器募投项目2021年6月通过验收投入试生产，已正式投入运营 [3] - 青岛分公司电子加速器生产运营及市场拓展良好，将钴60辐照产品中适用于电子加速器技术的转由其辐照，释放钴60产能拓展新客户 [3] - 钴源活度是公司产能表达方式，公司目前钴源有充足市场辐照需求，能全天候不间断运营 [3]

公司业绩与员工激励 - 2021 年全年归母净利润预告区间为 8246 - 9846 万元，中值 9046 万元；非经常性损益 760 - 960 万元，中值 860 万元；扣非净利润中值为 8186 万元，Q4 预计为 564 万元，波动原因是年度职工绩效薪酬集中在年末发生 [1] - 公司制定《中金辐照股份有限公司股权出售激励方案》对核心业务骨干实施股权出售激励，还针对不同岗位制定一系列考核办法和方案 [1] 质量管控体系 - 拥有完善的剂量管理系统，掌握剂量计系统操作程序和偏差控制方法，剂量测量设备检定、溯源并开展剂量比对校准 [2] - 拥有严格的质量管理体系，建立国际标准管理体系，通过第三方认证机构审核、外国监管机构现场检查及相关机构委托核查 [2] - 拥有精湛的灭菌工艺技术，采用多种密度模拟产品研究辐照装置剂量分布，建立并验证 MCNP 模型，提供定制化灭菌方案 [2] 业务结算与合同 - 辐照服务业务结算方式分为月结和现结，消毒供应业务结算方式为现结 [2] - 与中核同兴已签订长期供应合同，与诺迪安长期供货协议续期事宜在谈判中 [3] 钴源与产值相关 - 提升钴源利用率通过优化辐照装置设计、加强设备维护保养、优化辐照方案、改进辐照工艺等方式实现 [3] - 提高单位产值通过提高产品辐照单价、开发市场客户、提升钴源利用率、提高劳动生产率等方式实现 [3] 客户与价格 - 出口产品、高附加值、对质量管控要求高的客户对伽马射线辐照价格敏感度相对较低，食品、日用品类客户敏感度相对较高 [3] - 伽马射线辐照和电子加速器辐照价格受多种因素影响，电子加速器对两种技术均适用产品价格有优势 [4] 服务范围与应用拓展 - 伽马射线辐照装置和电子加速器装置服务半径从物流和运输经济合理性角度可覆盖周边 200 - 400 公里 [3][5] - 主要客户包括医疗保健、食品、药品、日用品、包装材料、高分子材料等产品生产商 [3][5] - 未来拓展应用范围包括生物制药、食品、医疗器械、材料改性、包装材料等领域新产品 [3][5] 项目审批 - 伽马射线辐照项目需国家生态环境部颁发辐射安全许可证，建设过程还需地方政府管理部门和相关中介机构审批、许可或备案 [3] - 电子加速器辐照项目需省生态环境厅颁发辐射安全许可证，建设过程同样需地方政府管理部门和相关中介机构审批、许可或备案 [5] 行业数量与体量 - 截止 2019 年末，全国运行的设计装源量 30 万居里以上的γ辐照装置超过 120 座，总设计装源量约为 17600 万居里 [4] - 截止 2019 年末，全国运行和在建的 10Mev 高能电子加速器超过 50 座，总功率约为 1200KW [5] 钴源退役与设备相关 - 公司进口钴源退役在国家生态环境部门监管下进行，需取得审批和备案，倒源、运输由有资质机构和人员操作，运输有相关要求和应急预案 [4] - 公司电子加速器设备生产厂家为同方威视技术股份有限公司和江苏同威信达技术有限公司，采购价格因需求而异且已在招投标网站公示 [4] - 公司青岛电子加速器项目已运营，嘉兴项目在建，成都项目开展前期工作，未来依据市场调研和可行性研究决定电子加速器项目推进情况 [4] - 电子加速器辐照销售定价依据资源消耗、经济形势、行业竞争等因素综合分析，未来报价走势需综合考虑客户和市场因素 [5] - 理论上 1kW 电子加速器释放能量相当于 6.7 万居里钴源释放能量，实际应用中两种技术产能换算复杂 [5]

行业发展 - 辐照行业属国家战略性新兴产业和鼓励类发展产业，在医疗保健、食品灭菌行业应用前景良好 [1] - 欧美国家辐照技术已进入成熟发展阶段，中国起步晚但前景广阔，正处成长期 [4] 业务应用 - 公司为医疗保健、食品等产品提供辐照灭菌服务，也提供高分子材料改性等辐照技术服务 [1] - 辐照灭菌行业未来可拓展生物制药、食品等领域新产品，公司已为疫情防控相关产品提供服务并参与标准制定 [2] - 公司认为辐照技术可用于快递、跨境商品消毒灭菌，具体应用取决于疫情防控要求和费用接受度 [2][3] 资源供应 - 公司与国内外主要钴源供应商建立长期合作关系，在合作上有优势，还通过拓展电子加速器等技术确保稳定发展 [3] 客户拓展 - 公司通过网络营销、展会等方式宣传拓展客户，主要通过商务洽谈拓展医疗保健品、食品领域客户 [3] 技术对比 - 伽马辐照和电子加速器辐照在能源来源、辐射类型、可控性方面不同，各有优势，伽马辐照审批和监管更严格 [4][5]