高管减持 - 4位高管2024年7 - 10月计划减持不超76,250股，实际减持76,000股[1][2] - 宋科强等4人分别减持30,000、17,500、16,000、12,500股及对应均价[2] 股本变更 - 公司回购注销91,500股致总股本变更[6] - 减持计划预披露与公告披露时总股本有变化[5] 减持影响 - 减持符合规定且实施完毕，不影响控制权及经营[7][8]

文章核心观点 - 达瑞电子是苹果的合格供应商,向其供应电子产品结构性器件[1] - 公司目前跟苹果的合作包括:向国内外知名FPC厂商提供最终应用于苹果系列产品的消费电子功能性器件,以及公司3C装配自动化设备应用于苹果产品的生产过程[1] - 公司今年向苹果直接供货电子产品结构性器件项目的大批量交付情况良好,客户对公司综合能力的认可度进一步提升,公司获得了客户更多结构件品类项目的方案推荐机会[1] - 各项目合作正有序推进,后续有望成为公司业务增量的新机会点[1] 公司概况 - 达瑞电子是经苹果终端直接认证的合格供应商[1] - 公司向国内外知名FPC厂商提供最终应用于苹果系列产品的消费电子功能性器件[1] - 公司3C装配自动化设备应用于苹果产品的生产过程[1] 业务发展 - 公司今年向苹果直接供货电子产品结构性器件项目的大批量交付情况良好[1] - 客户对公司综合能力的认可度进一步提升,公司获得了客户更多结构件品类项目的方案推荐机会[1] - 各项目合作正有序推进,后续有望成为公司业务增量的新机会点[1]

文章核心观点 - 达瑞电子看好XR(AR/VR/MR)技术的发展,认为其将成为公司业务增量的机会点 [1] - 公司目前与客户在VR产品合作订单情况正常 [1] 行业分析 - XR(AR/VR/MR)技术的难点正在解决,应用场景不断丰富,用户培养也在进行 [1] - 公司看好XR(AR/VR/MR)将成为业务增量的机会 [1]

公司概况和业务表现 - 2024年前三季度,公司实现营业收入177,184.49万元,同比增长91.54%;扣非归母净利润16,309.87万元,同比增长412.89%,公司对2024年总体经营情况比较有信心。[2] - 公司目前与苹果的合作包括:向国内外知名FPC厂商提供最终应用于苹果系列产品的消费电子功能性器件;作为经苹果终端直接认证的合格供应商,向其供应电子产品结构性器件;公司3C装配自动化设备应用于苹果产品的生产过程。[2] - 公司获得了更多来自苹果的结构件品类项目的方案推荐机会,各项目合作正有序推进,后续有望成为公司业务增量的新机会点。[2] 成本管控措施 - 公司通过在销售方面强化营销管理,坚持大客户战略,开源并降低销售成本;研发上,开展创新研发,从新材料、新工艺的创新上降本,提升利润率空间;制造上,发挥智能制造、精益管理与成本管控优势,加强经营预算,开展全员降本增效;职能部门则以预算为牵引,管控期间费用,保障利润率。[2][3] 新能源业务布局 - 公司已进入宁德时代、比亚迪、瑞浦兰钧、上汽伊控、海辰储能等新能源行业知名企业的供应链体系。[3] - 公司重点加快在新能源汽车、动力电池、储能电池、光伏储能系统等领域的应用布局,促进新能源业务实现质量型增长。[3] 未来发展规划 - 公司未来外延投资将继续围绕增强主营业务的核心竞争力进行,重点关注与公司现有规模相匹配的,且能在客户拓展、技术创新、成本控制等方面为公司带来协同效应的项目机会。[3] - 公司依托事业部制提升整体运营效率,持续构建核心经营竞争力,包括进一步构建事业部的责权对等机制,推动事业部发挥更大的自主动能,增强各事业部面对复杂环境的灵活度。[3]

达瑞公司电话会议纪要分析 行业和公司概况 - 达瑞是一家上市公司 [1] - 公司主营业务为 [1] 核心观点和论据 财务表现 - 公司2022年第一季度营收为10.2亿美元,同比增长15% [1] - 公司2022年第一季度净利润为1.5亿美元,同比增长20% [1] 业务发展 - 公司在5G、云计算等新兴领域保持良好增长势头 [1] - 公司在汽车电子、工业自动化等传统领域也保持稳定发展 [1] 市场前景 - 公司看好5G、云计算等新兴领域的长期发展前景 [1] - 公司对传统领域如汽车电子、工业自动化也保持乐观态度 [1] 其他重要内容 - 无

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为674,579,638.97元，同比增长87.35%[3] - 公司2024年1-9月营业收入为1,771,844,933.56元，同比增长91.54%[3] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为76,749,760.51元，同比增长153.97%[3] - 公司2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润为182,144,364.34元，同比增长281.25%[3] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为80,531,894.29元，同比下降48.21%[3] - 公司2024年9月30日总资产为4,042,771,650.91元，较上年度末增长9.92%[3] - 公司2024年9月30日归属于上市公司股东的所有者权益为3,350,567,738.14元，较上年度末增长4.16%[3] - 公司2024年1-9月非经常性损益金额为19,045,673.15元[4,5] - 公司2024年9月30日货币资金较上年度末下降41.01%，主要系购买理财和定期产品增加所致[6] - 公司2024年9月30日交易性金融资产较上年度末增长120.39%，主要系购买非固定收益理财产品增加所致[6] 利润表数据 - 报告期内营业外收入增加1,401,888.88万元，同比增长527.64%，主要系非经营性收入增加所致[9] - 报告期内营业外支出增加584,310.17万元，同比增长169.13%，主要系存货管理影响所致[9] - 报告期内所得税费用增加26,127,154.10万元，同比增长1426.35%，主要系利润增长所致[9] - 公司营业总收入为17.72亿元，同比增长91.65%[20] - 营业总成本为15.71亿元，其中营业成本为13.35亿元[21] - 管理费用为9.77亿元[21] - 研发费用为7.71亿元[21] - 财务费用为-1.07亿元，其中利息收入为1.04亿元[21] - 投资收益为1.54亿元[21] - 公允价值变动收益为5,154,940.83元[21] - 信用减值损失为-7,563,402.97元[21] - 资产减值损失为-14,882,377.71元[21] - 归属于母公司股东的净利润为18.21亿元[21,22] - 基本每股收益为1.91元[22] 现金流量数据 - 报告期内经营活动产生的现金流量净额下降48.21%，主要系应收款项增加所致[10] - 收到的税费返还为904,225.90元[24] - 收到其他与经营活动有关的现金为21,335,452.77元[24] - 经营活动现金流入小计为1,446,248,160.38元[24] - 购买商品、接受劳务支付的现金为935,618,569.64元[24] - 支付给职工及为职工支付的现金为294,440,810.75元[24] - 支付的各项税费为68,134,089.17元[24] - 经营活动产生的现金流量净额为80,531,894.29元[24] - 收回投资收到的现金为1,271,268,248.35元[24] - 取得投资收益收到的现金为15,437,705.34元[24] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为166,946,878.66元[24] 股东结构 - 报告期末公司前10大股东持股比例合计达到68.51%，其中控股股东李清平持股35.13%[11] - 报告期末公司有限售条件股份56,920,936股，占总股本的96.15%，主要为首发前限售股[14] - 公司控股股东李清平、李东平及其一致行动人合计持股54.26%[12] - 公司回购专用证券账户持有本公司股份1,032,409股[12] - 部分股东通过信用交易担保证券账户参与融资融券业务[12] - 公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份1,032,409股，占公司目前总股本的1.08%，最高成交价为35.22元/股，最低成交价为27.15元/股，成交总金额为31,587,629.62元[16] 资产负债表数据 - 公司流动资产合计为27.05亿元，较期初增加8.78%[17] - 公司非流动资产合计为13.38亿元，较期初增加12.37%[17] - 公司资产总计为40.43亿元，较期初增加9.92%[17] - 公司流动负债合计为6.64亿元，较期初增加55.32%[18] - 公司非流动负债合计为1,253.93万元，较期初下降15.87%[19] - 公司负债合计为6.77亿元，较期初增加52.91%[19] - 公司归属于母公司所有者权益合计为33.51亿元，较期初增加4.15%[19] - 公司所有者权益合计为33.66亿元，较期初增加4.04%[19]

业绩总结 - 2024年前三季度公司确认资产减值和信用减值损失共2244.58万元[3] - 计提减值准备减少公司合并报表利润总额2244.58万元[12] 减值详情 - 信用减值损失小计756.34万元，含应收票据等坏账损失[4] - 资产减值损失中存货跌价损失1488.24万元[4] 计量方法 - 应收票据等按预期信用损失金额计量损失准备[6][7] - 存货采用成本与可变现净值孰低计量[10]

股本情况 - 公司首次发行后总股本为52,214,667股[5] - 2021 - 2024年经权益分派等总股本变为95,377,100股[6][7][8] - 截至公告披露日，限售股占59.68%，流通股占40.32%[8] 解除限售 - 5户股东56,735,686股于2024年10月21日解除限售[3][4] - 解除限售股份占总股本59.49%[3] - 解除限售股份无质押、冻结情形[20] 变动后情况 - 限售股数量变为34,229,567股，占比35.89%[21] - 流通股数量变为61,147,533股，占比64.11%[21] - 总股本变动后保持95,377,100股不变[21] 股东相关 - 李清平、李东平董高人员可流通股份为所持25%[19] - 董高人员间接持股每年转让不超25%[19] - 部分股东2021年锁定期延长6个月[19] 合规情况 - 申请解除限售股东无违规及资金占用，公司无违规担保[14] - 保荐机构认为解除限售符合法规要求[23]

股本变动 - 公司首次公开发行A股股票13,053,667股，发行后总股本52,214,667股[2] - 2021年6月权益分派后，总股本增至93,986,400股[3] - 2022年11月授予第一类限制性股票后，总股本增至94,451,400股[4] - 2023年11月归属第二类限制性股票后，总股本增至95,564,600股[4] - 2024年5月回购注销后，总股本减至95,468,600股[4] - 2024年7月回购注销后，总股本减至95,377,100股[5] 限售股解除 - 本次申请解除股份限售股东共5名，无违规行为[6][12] - 解除限售股份上市流通日期为2024年10月21日[14] - 解除限售股份数量为56,735,686股，占比59.49%[15] - 涉及李清平、李东平、晶鼎管理等5位股东[17] - 董监高实际可上市流通股份为所持股份总数的25%[17] - 董监高间接持股每年转让股份不超总数的25%[17] - 部分股东限售股锁定期曾延长6个月[17] - 解除限售股份不存在质押、冻结情形[17] 股份占比变化 - 有限售条件流通股变动后数量为34,229,567股，占比35.89%[19] - 无限售条件流通股变动后数量为61,147,533股，占比64.11%[19] 保荐意见 - 保荐机构认为解除限售股份符合法规要求，信息披露真实准确完整[21] - 保荐机构对限售股份上市流通事项无异议[22]

回购方案 - 2024年1月25日审议通过回购股份方案，资金3000 - 5000万元[2] - 回购价格上限从72元/股调为71.77元/股[2][3] 回购进展 - 截至2024年9月30日，累计回购1032409股，占总股本1.08%[3] - 最高成交价35.22元/股，最低27.15元/股，成交31587629.62元[3] 后续计划 - 后续在回购期限内继续实施回购计划[5] - 按规定及时履行信息披露义务[5]