会议情况 - 久祺股份第二届董事会第十一次会议于2024年6月17日召开，应出席董事7人，实际出席7人[3] 议案审议 - 审议通过部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金议案，需提交股东大会审议[4] - 审议通过召开2024年第二次临时股东大会的议案，董事会定于2024年7月4日召开[5][6]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2023年实现营业收入20.1亿元,同比下降15.6%;实现归母净利润1.1亿元,同比下降36.6% [1] - 2023年综合毛利率为15.0%,同比增加1.5个百分点;期间费用率为9.4%,同比增加3.4个百分点 [2] - 2024年Q1综合毛利率为12.8%,同比增加0.1个百分点;期间费用率为7.0%,同比下降2.3个百分点 [2] 分产品情况 - 2023年成人自行车/儿童自行车/助力电动自行车/摩托车/配件/其他产品营业收入分别为3.3/3.8/3.3/0.2/6.2/3.2亿元,同比变化-41.6%/-6.9%/-29.4%/+96.4%/-22.6%/+177.0% [3] 分销售模式情况 - 2023年OBM/ODM/OEM/贸易模式收入分别为4.3/8.0/0.1/7.7亿元,同比变化+3.8%/-34.7%/+62.8%/+4.9% [4] - 2023年境外/境内收入分别为19.7/0.4亿元,同比变化-14.8%/-43.4% [4] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2025年净利润分别为1.5/1.9亿元,同比变化+37.6%/+27.8% [5] - 当前收盘价对应2024年PE为18.99倍,给予24年21-23倍PE估值,对应合理价值区间为13.19-14.45元 [5]

证券代码：300994 证券简称：久祺股份 公告编号：2024-027 久祺股份有限公司 关于2023年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准 确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 久祺股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）2023年年度权益分 派方案已获2024年5月14日召开的2023年年度股东大会审议通过，现将权益分派 事宜公告如下： 一、 股东大会审议通过利润分配方案情况 1、公司 2023 年年度股东大会审议通过的 2023 年度权益分派方案为：以公 司总股本 233,088,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 3.65 元（含税），合计派发现金红利人民币 85,077,120.00 元（含税），不以资本 公积转增股本，不送红股，剩余未分配利润结转以后年度分配。 若在分配方案实施前，公司总股本发生变动的，公司将按照分配总额不变 的原则对分配比例进行调整。 2、自分配方案披露至实施期间，公司股本总额未发生变化。 3、本次实施的分配方案与股东大会审议通过的分配方案一致。 4、本次实施分配方案距离股东大会审议通过的时间未超过两个月。 ...

索 引 号 bm56000001/2024-00005174 分 类 发布机构 发文日期 1715382731000 久祺股份有限公司（以下简称公司）于2024年4月22日披露的《2023年度募集资金存放与使用情况的专项报告》 《关于使用部分暂时闲置募集资金及自有资金进行现金管理的公告》显示，你公司存在部分闲置募集资金购买理财产 品超期未及时审议的情形。 公司上述行为违反了《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》（证监会公告 〔2022〕15号）第八条、《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第182号）第三条规定。公司董事长兼总经理李 政、财务总监兼董事会秘书雍嬿违反《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第182号）第四条、第五十一条规 定，对上述违规行为承担主要责任。根据《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第182号）第五十二条规定，我 局决定对你们分别采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。你们应严格遵守有关法律法规， 提高规范运作意识，杜绝类似情况再次发生。请你们在收到本决定书之日起10个工作日内向我局提交书面报告。 如果对本监督管理措施不服的，可以在收到本 ...

深 圳 证 券 交 易 所 关于对久祺股份有限公司的监管函 6.3.5 条，以及《上市公司自律监管指引第 7 号——交易与 关联交易（2023 年修订）》第三十六条的规定。 我部提醒你公司：上市公司必须按照国家法律、法规， 本所《创业板股票上市规则》及相关规定，认真和及时地履 行信息披露义务。上市公司的董事会全体成员必须保证信息 披露内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并就其保证承担个别和连带的责任。 特此函告。 创业板监管函〔2024〕第 80 号 久祺股份有限公司董事会： 你公司2024年 4月 22日、27 日和5月 10日披露的《2023 年度募集资金存放与使用情况的专项报告》《关于募集资金 投资项目的补充公告》《关于使用自有资金进行现金管理的 补充公告》显示，2022 年 11 月 10 日，公司股东大会审议通 过公司及子公司分别使用不超过 30,000 万元暂时闲置募集 资金、30,000 万元闲置自有资金进行现金管理相关议案，有 效期为股东大会审议通过之日起 12 个月内。前述期限届满 后，公司仍存在使用闲置募集资金、自有资金进行现金管理 的行为，但直至 2024 年 4 ...

证券代码：300994 证券简称：久祺股份 公告编号：2024-025 单位：万元 1 久祺股份有限公司 关于使用自有资金进行现金管理的补充公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 一、超出授权期限使用自有资金进行现金管理的情况 （一）使用自有资金进行现金管理的基本情况 公司于2022年10月24日，召开第二届董事会第三次会议和第二届监事会第三 次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金及自有资金进行现金管理 的议案》，同意公司及子公司使用不超过人民币30,000万元（含本数）的暂时闲置 募集资金和不超过人民币30,000万元（含本数）的闲置自有资金进行现金管理， 有效期自公司股东大会审议通过之日起12个月内有效，在上述额度及期限内，资 金可循环滚动使用。2022年11月10日，公司2022年第二次临时股东大会决议公告 审议通过了此项议案，有效期自审议通过之日起12个月内有效。 （二）关于补充确认及继续使用部分自有资金进行现金管理的情况 1、超过授权期限使用自有资金的情况 由于具体负责使用上述自有资金进行现金管理的操作部门操作疏忽，导致在 决 ...

久祺股份有限公司（以下简称"公司 "）于 2024 年5月8日收到中国证券监督管 理委员会浙江监管局（以下简称"浙江证监局 "）出具的行政监管措施决定书《关于 对久祺股份有限公司及相关人员采取出具警示函措施的决定》（[2024]77号）（以下简 称"警示函"）， 现将相关情况公告如下： 证券代码： 300994 证券简称：久祺股份 公告编号： 2024-024 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 久祺股份有限公司、李政、雍嬿： 久祺股份有限公司(以下简称公司)于2024年4月22日披露的《2023年度募集资金存放 与使用情况的专项报告》《关于使用部分暂时闲置募集资金及自有资金进行现金管理的 公告》显示，你公司存在部分闲置募集资金购买理财产品超期未及时审议的情形。 公司上述行为违反了《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的 监管要求》(证监会公告〔2022〕15号)第八条、《上市公司信息披露管理办法》(证监会 令第182号)第三条规定。公司董事长兼总经理李政、财务总监兼董事会秘书雍嬿违反《 上市公司信息披露管理办法》(证监会令第182 ...

报告投资评级 - 维持“持有”评级[3][7] 报告核心观点 - 久祺股份2023年业绩承压，2024Q1收入同比正增长盈利能力改善，海外需求弱致销售承压但童车较有韧性，OBM增长稳健产能稳步扩张，预计2024 - 2026年EPS分别为0.64元、0.83元、1.02元对应PE分别为19倍、15倍、12倍[1][3][5][7] 业绩摘要 - 2023年久祺股份实现营收20.1亿元（同比-15.6%）归母净利润1.1亿元（同比-36.6%）扣非净利润0.9亿元（同比-40.8%）2024Q1营收5.3亿元（同比+8.7％）归母净利润0.2亿元（同比+55.1%）扣非后归母净利润0.2亿元（同比+77.6%）[1] 毛利率与费用率 - 2023年久祺股份整体毛利率为15%（同比+1.5pp）总费用率为9.4%（同比+3.4pp）2024Q1毛利率为12.8%（同比+0.1pp）总费用率为7%（同比-2.3pp）[1] 各品类销售情况 - 2023年成人自行车营收3.3亿元（-41.6%）儿童自行车营收3.8亿元（-6.9%）助力电动自行车营收3.3亿元（-29.4%）配件营收6.2亿元（-22.6%）其他产品收入3.2亿元（+177%）外销营收19.7亿元（-14.8%）内销收入3708.4万元（-43.4%）[1] 不同模式情况 - 2023年OBM/ODM/贸易模式收入分别为4.3亿元/8.0亿元/7.7亿元，同比+3.8%/-34.7%/+4.9%[1] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年久祺股份EPS分别为0.64元、0.83元、1.02元，对应PE分别为19倍、15倍、12倍[3][5]

| 原计划项目达到预计 | 2023年8月1日 | | --- | --- | | 可使用状态日期 | | | 延期后项目达到预计 | | | 可使用状态日期（第 | 2024年2月26日 | | 一次延期） | | | 延期原因 | 本次募投项目延期，主要因上述募投项目整体工程量较大，建 | | | 设周期较长，项目投入实施后，各地采取了较为严格防控措 | | | 施，物流及人员流动受限，物资采购、物流运输和安装调试工 | | | 作受到一定影响，施工人员流动及日常的防控工作也一定程度 | | | 上拖延了募投项目的工程施工进度。其次，为了响应政府号 | | | 召，对工厂环保设备全面升级，在全球范围内选取先进环保的 | | | 设备耗时增加。上述因素综合导致募投项目建设有所延误。 | | | 2023年3月7日，公司召开第二届董事会第五次会议和第二届监 | | | 事会第五次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议 | | | 案》，同意公司结合目前募集资金投资项目的实际进展情况， | | | 将募集资金投资项目之"年产100万辆自行车及100万辆电动助 | | | 力车智能制造项目"达到预计可使用状态 ...

报告投资评级 - 维持对久祺股份的“增持”评级 [1] 报告核心观点 - 久祺股份2023年全年实现收入20.06亿元同比 -15.6% 归母净利润为1.06亿元同比 -36.6% 2024Q1实现收入5.29亿元同比 +8.7% 归母净利润0.21亿元同比 +55.1% 伴随海外库存优化订单自23年底逐步回暖 [1] - 自行车业务中成人车/儿童车H2筑底回暖电踏车H2同比 -75.8% 但24年预计需求改善且公司产能有望释放积极延伸产业链布局 [1] - 2023年OBM/ODM/贸易模式收入分别为4.31/7.99/7.69亿元同比分别+3.8%/-34.7%/+4.9% 毛利率分别为23.5%/15.3%/10.0%同比分别+1.9/+1.7/+1.0pct [1] - 2023年毛利率为15.0%同比 +1.5pct 归母净利率为5.3%同比 -1.8pct 2024Q1毛利率为12.8%同比 +0.1pct 归母净利率为4.1%同比 +1.2pct盈利能力稳步复苏 [1] - 2023年净经营现金流为1.47亿元同比 -1.58亿元2024Q1为 -0.92亿元同比 +0.04亿元营运能力稳定 [1] - 预计2024 - 2026年净利润为1.5、2.0、2.4亿元对应PE为17.5X、13.5X、10.8X盈利预测下修主要系电踏车开拓不及预期以及低毛利产品占比超预期提升 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2022 - 2026年久祺股份营业收入分别为2376、2006、2809、3425、4319百万元增长率分别为 -36.0、-15.6、40.1、21.9、26.1% 归母净利润分别为168、106、150、196、244百万元增长率分别为 -18.2、-36.6、41.2、30.1、24.9% [2] - 2022 - 2026年久祺股份EPS最新摊薄分别为0.72、0.46、0.64、0.84、1.05元/股净资产收益率分别为14.2、8.9、12.1、14.5、16.6% P/E分别为15.7、24.7、17.5、13.5、10.8倍P/B分别为2.3、2.3、2.2、2.0、1.9倍 [2] 财务报表和主要财务比率 - 2022 - 2026年久祺股份流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债等各项资产负债表项目呈现不同变化趋势 [3] - 2022 - 2026年久祺股份营业收入、营业成本、营业税金及附加等各项利润表项目呈现不同变化趋势 [3] - 2022 - 2026年久祺股份经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流等现金流量表项目呈现不同变化趋势 [3] - 2022 - 2026年久祺股份成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、每股指标、估值比率等主要财务比率呈现不同变化趋势 [3]