股东大会时间 - 2025年8月11日14:30现场会议，9:15 - 15:00网络投票[2] - 股权登记日为2025年8月6日[4] 会议地点 - 现场会议在杭州市上城区新塘路58号15楼会议室[4] - 登记地点在该大厦16楼会议室[9] 提案相关 - 3%以上股份股东可提临时提案[4] - 部分提案为特别决议，2/3以上通过[6] - 非累积投票提案含修订章程议案[20] 投票相关 - 网络投票代码350994，简称为久祺投票[14] - 深交所交易系统和互联网有投票时间[15] 授权委托 - 以打勾为准，未指示受托人可自决[20][21] - 有效期至股东大会结束，单位须盖章[21]

会议信息 - 公司第三届监事会第三次会议于2025年7月25日召开，通知于7月19日发出[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 议案审议 - 审议通过修订《公司章程》并办理工商登记议案，需提交2025年第二次临时股东会审议[3] - 修订后监事会停止履职，3名监事不再担任职务[3] - 审议通过开展外汇套期保值业务的议案，目的是规避外汇风险、稳定财务[4][5] 公告披露 - 《公司章程》修订公告编号2025 - 037，外汇套期保值业务公告编号2025 - 038[3][5]

会议信息 - 久祺股份第三届董事会第三次会议于2025年7月25日召开，7位董事均出席[2] - 公司定于2025年8月11日召开2025年第二次临时股东大会[10] 议案表决 - 《关于修订<公司章程>并办理工商登记的议案》全票通过，需提交临时股东大会审议[3] - 《关于制定和修订公司部分治理制度的议案》多项子议案全票通过，部分需提交审议[4][5][6][7][8] - 《关于开展外汇套期保值业务的议案》全票通过[9] 公告情况 - 公告第三届董事会第三次会议决议，公告日期为2025年7月26日[11][12]

报告行业投资评级 - 看好轻工造纸行业 [1] 报告的核心观点 - 25Q2出口业绩存在分化，抗风险突出个股业绩增长稳健；国补和新国标刺激两轮车存量换新；轻工消费内需必选抗风险能力突出，新消费有结构性亮点；包装行业整合延续，头部资本开支放缓进入收获期；25Q2国补暂停阶段性影响家居订单，中长期头部企业持续整合市场；25Q2造纸原材料成本延续低位，部分纸种供求关系改善 [4] 各板块总结 出口板块 - 25Q2关税外部扰动增加，具备全球化供应链布局优势企业及美国敞口较小企业业绩增长稳健，如匠心家居、春风动力等；部分企业受关税影响发货或订单，如永艺股份、依依股份等 [4] - 匠心家居预计25Q2归母同比40%+增长；嘉益股份25Q2收入有望30%+增长；春风动力25Q2预计收入利润25%以上增长；钱江摩托预计收入10%左右增长；久祺股份预计25Q2收入利润30%左右增长；共创草坪预计25Q2收入利润双位数增长；依依股份预计25Q2收入个位数增长，利润略微下滑；源飞宠物预计25Q2收入增速20 - 30%，利润端增速慢于收入；致欧科技25Q2收入降速至个位数，提价对冲利润表现好于收入；乐歌股份25Q2收入端预计25%增长，利润端承压 [4] 两轮车板块 - 国补和新国标刺激存量换新，25Q2部分省份以旧换新资金紧张但单车盈利维持，预计25Q3旺季出货无虞 [4] - 爱玛科技预计25Q2收入20%左右增长，利润同比35%左右增长；九号公司预计25Q2收入50%左右增长，利润增速更快 [4] 轻工消费板块 - 整体内销盈利端表现承压，金价支撑下黄金珠宝业绩向好 [4] - 潮宏基预计25Q2收入20%及利润40%增长；百亚股份电商收入承压，Q2利润受拖累；登康口腔预计Q2收入及利润延续稳健增长；豪悦护理预计Q2收入同比增长约40%+；明月镜片预计25Q2收入个位数增长，利润增速快于收入；晨光股份预计25Q2盈利承压下滑，下半年有望提速；公牛集团预计25Q2收入利润同比承压 [4] 包装板块 - 行业整合延续，头部资本开支放缓，逐步进入收获期，高股息价值凸显 [4] - 裕同科技预计25Q2收入利润个位数增长；美盈森预计25Q2收入承压，利润15%以上增长；永新股份预计25Q2收入利润个位数增长；紫江企业预计25Q2收入利润个位数增长；金属包装预计25Q2收入、利润有所下滑；宝钢包装实现收入及利润逆势增长 [4] 家居板块 - 25Q2国补暂缓影响订单，软体表现优于定制，行业估值降至低位，头部企业分红比例提升 [4] - 软体家居中，顾家家居25Q2收入预计个位数正增长；喜临门25Q2收入预计个位数增长；慕思股份收入预计小个位数下滑。定制家居中，欧派家居、索菲亚收入预计个位数下滑，利润下滑幅度小于收入 [4] 造纸板块 - 25Q2原材料成本延续低位，部分纸种旺季、供求关系改善，吨盈利环比改善；中长期具备Alpha的细分赛道和公司有望穿越周期；纸价触底，部分企业有望困境反转 [4] - 浆纸价格压力显现，25Q2盈利环比平稳或有所收缩；箱板瓦楞纸淡季回落，但盈利环比相对稳定；特种纸Q2开工率提升，纸价相对稳定，预计25Q2盈利环比扩张 [4]

业务模式增速与增长策略 - 2024年ODM业务收入10.96亿元，同比增长37.10%，将依托海外需求恢复和研发优势，开发高端产品、开拓市场推动增长 [1] - 2024年OBM收入5.49亿元，同比增长27.58%，计划提升自主品牌占比、优化产品结构、强化线上销售扩大规模和利润贡献 [1] - 2024年贸易模式收入11.11亿元，同比增长44.58%，受益于全球需求回升和供应链效率提升 [1] 传统ODM业务增长路径 - 产品升级：加大高端成人自行车及童车研发，用高品质材料提升附加值 [2] - 数字化赋能：用3D设计等优化客户定制体验，缩短设计确认周期，提升响应效率 [2] - 市场拓展：深耕欧美核心市场，结合跨境电商扩大客户覆盖，受益于海外库存消化后需求回暖 [2] 其他业务相关问题 - 美国地区销售占比10%左右，多为跨境电商销售，已提价，目前销售未受影响 [2] - 欧洲及美洲地区库存经消化已基本恢复正常水平 [2] - 公司产能利用率正常，天津金玖项目结项投产，自产比例和产品品质将提升 [2] 销售占比与未来增长计划 - 销售占比：欧洲约三成，美洲约五成，产品覆盖全球80多个主要国家和地区 [2][3] - 未来增长计划：市场拓展增加展会参与，开拓新市场；产品创新聚焦E - BIKE智能化；品牌建设扩大OBM跨境电商业务；产能升级完成天津金玖项目，扩充高端自行车及电动助力车自产产能 [3]

投票情况 - 2025年7月14日现场和网络投票股东119人，代表股份158,963,655股，占总股份68.1990%[2][3] - 中小股东115人投票，代表股份3,018,335股，占总股份1.2949%[3] 议案表决 - 《关于部分募投项目结项并补充流动资金议案》同意158,872,455股，占出席股东所持股份99.9426%[4] - 中小股东对议案同意2,927,135股，占出席中小股东所持股份96.9785%[6]

股东大会信息 - 公司2025年6月28日公告召开第一次临时股东大会，7月14日召开[3] - 出席现场会议股东及代理人5人，持股156,887,567股，占比67.3083%[6] - 参加网络投票股东114人，持股2,076,088股，占比0.8907%[6] - 出席表决股东及代理人119人，持股158,963,655股，占比68.1990%[6] - 中小投资者股东115人，代表股份3,018,335股，占比1.2949%[7] 议案表决情况 - 股东大会审议《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》[8][10] - 该议案表决同意158,872,455股，占比99.9426%[10] - 该议案表决反对69,400股，占比0.0437%[10] - 该议案表决弃权21,800股，占比0.0137%[10] - 持股5%以下股东表决同意2,927,135股，反对69,400股，弃权21,800股[10]

募集资金情况 - 公司公开发行4856.00万股，发行价每股11.90元，募资57786.40万元，净额50760.79万元[2] - 截至2025年6月23日，7个专户余额合计6931.30万元[3][4] 项目投资情况 - “年产100万辆自行车及100万辆电动助力车智能制造项目”承诺投资17000.00万元[6] - 累计投入12382.83万元，待支付2701.97万元，期末进度88.73%[6] - 利息与理财净收益1210.47万元，节余3125.67万元[6] 资金使用计划 - 公司拟将节余3125.67万元用于永久补充流动资金[8] 审议情况 - 2025年6月27日，董事会、监事会审议通过相关议案[10][13] - 独立董事同意，保荐机构无异议，将提交临时股东大会审议[12][15]

募集资金情况 - 公司首次公开发行4856.00万股A股，发行价每股11.90元，募资57786.40万元，净额50760.79万元[3][4] - 截至2025年6月23日，7个募集资金专户余额合计6931.30万元[5][6] 项目资金情况 - “年产100万辆自行车及100万辆电动助力车智能制造项目”承诺投资17000.00万元，累计投入12382.83万元[8] - 该项目待支付款2701.97万元，利息与理财收益净额1210.47万元[8] - 该项目节余募集资金3125.67万元，投资进度88.73%[8] 资金使用计划 - 公司拟将项目节余募集资金3125.67万元用于永久补充流动资金[2][11] 审议情况 - 2025年6月27日，董事会、监事会审议通过相关议案，需股东大会审议[2][15][17][18] - 独立董事、保荐机构均认可该事项[16][19]

股东大会时间 - 2025年第一次临时股东大会现场会议7月14日14:30召开[2] - 网络投票时间为7月14日9:15 - 15:00[2] - 股权登记日为2025年7月9日[4] 会议地点 - 现场会议地点为杭州市上城区新塘路58号新传媒产业大厦16楼会议室[4] 提案规则 - 股东大会召开10日前单独或合计持有公司3%以上已发行有表决权股份的股东可提临时提案[4] - 提案需由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的1/2以上通过[5] 登记信息 - 登记时间为2025年7月11日上午9:00 - 11:30，下午14:00 - 17:00[7] 投票信息 - 网络投票代码为"350994"，投票简称为"久祺投票"[13] - 深交所交易系统投票时间为2025年7月14日9:15—9:25，9:30—11:30和13:00—15:00[14] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年7月14日9:15—15:00[15]