会议信息 - 公司第三届监事会第十一次会议于2024年12月20日召开[1] - 会议应到监事3人，实到3人[1] - 表决结果为同意票3票，反对票0票，弃权票0票[4] 资金使用 - 监事会同意公司使用募集资金置换自筹资金25172.96万元[2]

会议信息 - 公司第三届董事会第十一次会议2024年12月7日发通知，12月10日召开[3] - 应出席董事8名，实际出席8名[3] 市场扩张 - 公司拟以自有资金对全资子公司嘉益新加坡增资2800万美元[4] - 增资用于设立全资孙公司嘉益饮水（越南）有限公司[4] 议案表决 - 《关于对全资子公司增资并在越南设立孙公司的议案》8票同意[6]

市场扩张和并购 - 公司拟以2800万美元自有资金向嘉益新加坡增资[2] - 增资用于设立嘉益饮水（越南）并建设海外产能项目[2] 其他情况 - 本次投资尚需境内外主管部门备案或审批，结果和时间不确定[3] - 投资使用自有资金，不影响正常生产经营，符合战略规划[11]

短线交易情况 - 2024年11月20日至12月2日监事傅国俊父亲傅宾余买卖公司股票构成短线交易[2] - 多次买卖股票，累计买入600股，卖出100股，收益 - 51元[2][3] - 截至公告披露日，傅宾余持有嘉益股份股票500股[4] 后续措施 - 傅宾余和傅国俊致歉并承诺遵守规定[6] - 公司将加强相关人员及亲属法规学习和行为监督[8]

公司投资评级 - 维持"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - 嘉益股份的下游大客户Stanley即将全球发售梅西联名款保温杯，加大全球化布局力度，下游景气度高位，关税风险可控 [3] - 维持2024-2026年盈利预测7.44/9.12/11.16亿元，分别同比+57.7%/+22.5%/+22.4%，对应PE为14X/12X/9X，估值性价比仍表现突出 [10] 相关研究 - 《嘉益股份（301004）点评：2024年三季报点评：下游高景气度延续，积极产能扩张，支撑明年订单放量》 2024/10/31 [5] - 《嘉益股份（301004）点评：股权激励方案发布，广泛员工覆盖，激励目标提振信心》 2024/10/08 [5] 市场数据 - 收盘价（元）：101.99 [4] - 一年内最高/最低（元）：129.18/42.48 [4] - 市净率：6.3 [4] - 股息率 %（分红/ 股价）：1.96 [4] - 流通 A 股市值（百万元）：9,784 [4] - 上证指数 / 深证成指：3,326.46/10,611.72 [4] 基础数据 - 每股净资产（元）：16.17 [4] - 资产负债率 %：26.27 [4] - 总股本 /流通 A 股（百万）：104/96 [4] - 流通 B 股 /H 股（百万）：-/- [4] 财务数据 - 营业总收入（百万元）：2023年为1,775，2024Q1-3为1,985，2024E为2,856，2025E为3,553，2026E为4,317 [6] - 同比增长率（%）：2023年为41.0，2024Q1-3为61.6，2024E为60.9，2025E为24.4，2026E为21.5 [6] - 归母净利润（百万元）：2023年为472，2024Q1-3为531，2024E为744，2025E为912，2026E为1,116 [6] - 同比增长率（%）：2023年为73.6，2024Q1-3为69.2，2024E为57.7，2025E为22.5，2026E为22.4 [6] - 每股收益（元/股）：2023年为4.71，2024Q1-3为5.23，2024E为7.17，2025E为8.78，2026E为10.75 [6] - 毛利率（%）：2023年为40.7，2024Q1-3为39.5，2024E为40.3，2025E为40.2，2026E为40.2 [6] - ROE（%）：2023年为36.1，2024Q1-3为31.6，2024E为36.3，2025E为30.8，2026E为27.4 [6] - 市盈率：2023年为22，2024E为14，2025E为12，2026E为9 [6] 公司点评 - 美国保温杯潮流化发展，全球化趋势开始显现，Stanley管理和营销焕新，具备爆款打造能力，全球化和新系列扩张具备充足成长空间 [10] - 嘉益股份越南基地产能释放，突破产能瓶颈，表面处理工艺及供应链优势突出，前瞻性的海外基地布局，稳步提升大客户供应份额，铺垫其他优质大客户拓展空间 [10] - 保温杯全球化发展仍在初期，下游景气度维持高位，24H2公司新客户开发、越南新基地投建，后期增长动能充足 [10]

募集资金情况 - 公司发行可转换公司债券面值总额39,793.84万元，期限6年[2] - 扣除发行费用后实际募集资金净额39,097.19万元[2] - 募集资金于2024年11月13日全部到位[2] 专户余额情况 - 截至2024年11月22日，中国银行武义县支行专户余额39,393.84万元[6] - 截至2024年11月22日，招商银行金华分行专户余额0万元[9] - 截至2024年11月22日，甲方一募集资金专项账户余额0万元[14] 项目使用情况 - 越南年产1,350万只不锈钢真空保温杯生产建设项目使用募集资金[6] - 年产1,000万只不锈钢真空保温杯生产线建设项目使用募集资金[6][9] 协议相关 - 甲方支取超5000万元或净额20%（孰低），乙方通知丙方[8][11][17] - 乙方每月10日前向甲方出具对账单并抄送丙方[7][11][16]

公司基本信息 - 公司注册资本为103,869,300.00元，2004年5月12日成立，2021年6月25日上市[8] 财务数据 - 2024年9月30日资产总计227,814.17万元，2023年末为164,340.45万元[10] - 2024年9月30日负债总额59,855.86万元，2023年末为33,711.91万元[10] - 2024年1 - 9月营业收入198,516.41万元，2023年度为177,540.19万元[12] - 2024年1 - 9月归属于母公司所有者的净利润53,098.88万元，2023年度为47,203.29万元[12] - 2024年9月30日流动比率为2.40倍，2023年末为3.20倍[14] - 2024年9月30日速动比率为1.77倍，2023年末为2.68倍[14] - 2024年9月30日资产负债率（合并）为26.27%，2023年末为20.51%[15] - 2024年1 - 9月应收账款周转率为7.91次，2023年度为12.47次[15] - 2024年1 - 9月存货周转率为4.39次，2023年度为6.47次[15] - 报告期内研发费用支出分别为2742.24万元、4320.79万元、6699.89万元和6428.87万元[17] - 报告期内向前五大客户合计销售金额分别为51093.34万元、118231.50万元、170637.85万元和191016.04万元[18] - 报告期各期末存货账面价值分别为11272.20万元、14959.32万元、17588.59万元和37146.43万元[28] - 报告期内出口收入占主营业务收入比重分别为89.54%、96.89%、97.70%和97.04%[29] - 2021 - 2023年及2024年9月30日，资产负债率分别为17.97%、23.31%、20.51%和26.27%[119] - 2021 - 2023年度及2024年1 - 9月，经营活动产生的现金流量净额分别为9567.67万元、26461.29万元、57737.17万元和29814.03万元[119] 募投项目 - 募投项目新增不锈钢真空保温杯产能为2350万只，包括越南1350万只和国内1000万只[32][33][35][36] - 越南和国内募投项目达产后预计营业收入分别为48600万元和38500万元[33] - 募投项目达产后预计每年新增折旧（摊销）费用最高为3510.13万元[36] 可转债发行 - 本次发行可转债募集资金总额为39793.84万元，发行数量为3979384张[49] - 可转债每张面值100元，按面值发行[50] - 转股期自2025年5月13日起至2030年11月6日止[57] - 初始转股价格为116.05元/股[58] - 公司主体信用等级和本次可转换公司债券信用等级均为A+[47] - 可转债期限为2024年11月7日至2030年11月6日[51] - 债券利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%[52] - 本次可转债发行向原股东优先配售，原股东可按每股配售3.8311元可转债的比例计算可配售金额[76] - 本次发行可转债拟募集资金净额拟投资于越南项目、国内项目和补充流动资金[82][84] - 本次发行完成后，累计债券余额占最近一期末净资产的23.69%[119] - 转股价格调整方式包括派送股票股利等情况[129] - 向下修正转股价格须经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过[138] 其他信息 - 2019年5月13日美国宣布对从中国进口商品加征关税，公司产品原属第二批加征清单后取消[24] - 公司于2023年12月通过高新技术企业认定复审，按15%税率缴纳企业所得税[30] - 截至2024年8月15日，保荐机构自营业务和资管业务账户持有公司股票[90] - 2021 - 2023年，归属于母公司所有者的净利润分别为7637.77万元、27094.79万元和46644.25万元，平均可分配利润为27125.60万元[100][118] - 公司聘请浙商证券作为本次可转债受托管理人[147] - 保荐机构在本次发行结束当年剩余时间及以后2个完整会计年度内对公司进行持续督导[153]

公司基本信息 - 公司成立于2004年5月12日，注册资本103,869,300.00元[20] - 主营业务为饮品、食品容器研发设计、生产与销售，产品分不锈钢真空保温器皿和非真空器皿两大系列[31] 股权结构 - 截至2024年9月30日，有限售条件股份8,192,837股，占比7.89%；无限售条件股份95,676,463股，占比92.11%[21] - 截至2024年9月30日，浙江嘉韶云华投资管理有限公司持股49,218,750股，占比47.39%[22] - 截至2024年9月30日，戚兴华、陈曙光夫妇合计控制公司72.21%表决权，系实际控制人[25] 可转债发行 - 可转换公司债券发行及上市数量均为39,793.84万元（3,979,384张），上市时间为2024年11月26日[9] - 向原股东优先配售1275314张，计127531400元，占发行总量32.05%[36] - 网上社会公众投资者配售2649374张，计264937400元，占发行总量66.58%[38] - 保荐人（主承销商）包销54696张，计5469600元，占发行总量1.37%[38] - 本次发行费用合计696.65万元，其中承销及保荐费500.00万元[40] - 募集资金总额397938400元，扣除发行费用后净额390971864.16元[50] 可转债条款 - 可转债期限自2024年11月7日至2030年11月6日[57] - 债券利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%[58] - 转股期自2025年5月13日起至2030年11月6日止[62] - 初始转股价格116.05元/股，不低于相关均价且不得向上修正[64] - 转股价格向下修正条件为任意连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%[68] - 到期赎回价格为可转债票面面值的114.00%（含最后一期利息）[72] 募集资金用途 - 募集资金用于越南年产1350万只不锈钢真空保温杯生产建设项目（拟投入20000万元）、年产1000万只不锈钢真空保温杯生产线建设项目（拟投入10000万元）和补充流动资金（9793.84万元）[53] 财务数据 - 2024年1 - 9月营业收入为198,516.41万元，2023年为177,540.19万元[110] - 2024年1 - 9月净利润为53,098.88万元，2023年为47,203.29万元[110] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为29,814.03万元，2023年为57,737.17万元[112] - 2024年9月30日流动比率为2.40倍，2023年为3.20倍[113] - 2024年1 - 9月研发费用占营业收入的比例为3.24%，2023年为3.77%[113] - 2024年1 - 9月归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率为35.92%，基本每股收益为5.23元/股[114] 信用评级 - 公司主体信用级别和本次发行可转债的信用级别均为A+，评级展望为稳定[91] 合规情况 - 天健会计师事务所对公司2021 - 2023年度财务报告出具标准无保留意见审计报告，2024年1 - 9月财务报告未经审计[105] - 公司现任董事、监事和高级管理人员最近三十六个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近十二个月内未受到过证券交易所的公开谴责[130] - 截至本上市公告书签署日，公司不存在对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或延迟支付本息仍处于继续状态的情形[126]

时间相关 - 报告期为2021年度、2022年度、2023年度及2024年1 - 9月[7] - 2023年5月6日召开第二届董事会第二十二次会议，5月26日召开2022年度股东大会[18] - 2023年7月21日召开第二届董事会第二十三次会议[18] - 2024年3月28日召开第三届董事会第二次会议，4月19日召开2023年度股东大会[19] - 深交所于2023年10月20日审核通过公司发行可转债申请，中国证监会于2023年12月4日同意注册[20][21] - 公司于2017年11月20日依法设立，2021年6月25日起在深交所创业板挂牌上市[22] 财务数据 - 2021 - 2023年归属于母公司所有者的净利润分别为7,637.77万元、27,094.79万元与46,644.25万元，近三年平均可分配利润为27,125.60万元[27] - 本次发行可转债拟募集资金总额不超过39,793.84万元[27] - 2021 - 2023年及2024年9月30日合并报表资产负债率分别为17.97%、23.31%、20.51%及26.27%[28] - 2021 - 2023年及2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额分别为9,567.67万元、26,461.29万元、57,737.17万元及29,814.03万元[28] - 截至2024年9月30日净资产为167,958.32万元[38] - 本次发行完成后累计债券余额为39,793.84万元，占最近一期末净资产的23.69%[38] 业务相关 - 主营业务为各种不同材质的饮品、食品容器的研发设计、生产与销售[31] - 本次发行募集资金将用于越南年产1,350万只不锈钢真空保温杯生产建设项目、年产1,000万只不锈钢真空保温杯生产线建设项目及补充流动资金[29][37] 发行相关 - 本次公开发行可转债的股东大会决议有效期及授权期限从2024年5月25日延长12个月至2025年5月25日[19] - 批复12个月内有效[20] - 本次发行的可转债转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止[42] - 公司本次发行上市已获内部批准与授权，获深交所审核通过和中国证监会同意注册，尚需取得深交所上市同意[47] 合规相关 - 公司现任董事、监事和高级管理人员具备中国法律规定的任职要求[31] - 最近三年财务会计报告均被出具无保留意见的审计报告[35] - 最近一期末不存在金额较大的财务性投资[35] - 不存在擅自改变前次募集资金用途未作纠正或未经股东大会认可的情形[36] - 公司或者其现任董事、监事和高级管理人员最近三年未受到中国证监会行政处罚，最近一年未受到证券交易所公开谴责，无因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情形[36] - 公司或者其控股股东、实际控制人最近一年不存在未履行向投资者作出的公开承诺的情形[36] - 公司或者其控股股东、实际控制人最近三年不存在贪污、贿赂等刑事犯罪或重大违法行为[36] - 公司为依法设立、有效存续且股票在深交所创业板上市交易的股份有限公司，具备发行上市主体资格[47] - 公司本次发行上市符合《公司法》《证券法》等中国法律相关规定，已具备实质条件[47]

嘉益转债发行情况 - 发行规模39793.84万元，共3979384张，按面值发行[2] - 原股东优先配售1275314张，金额127531400元，占比32.05%[3] - 网上投资者缴款认购2649374张，金额264937400元[5] - 网上投资者放弃认购54696张，金额5469600元[5] - 主承销商包销54696张，金额5469600元，比例1.37%[5]