核心财务表现 - 营业总收入14.0亿元，同比增长20.25% [1] - 归母净利润3.05亿元，同比下降3.99% [1] - 第二季度营业总收入6.8亿元，同比下降7.07% [1] - 第二季度归母净利润1.53亿元，同比下降27.17% [1] 盈利能力指标 - 毛利率33.71%，同比下降15.04个百分点 [1] - 净利率21.76%，同比下降20.16个百分点 [1] - 扣非净利润2.95亿元，同比下降5.31% [1] - 每股收益2.11元，同比下降4.96% [1] 成本费用结构 - 销售费用、管理费用、财务费用总计6631.37万元 [1] - 三费占营收比4.74%，同比上升31.08% [1] 资产质量与现金流 - 货币资金7.79亿元，同比增长83.63% [1] - 应收账款3.24亿元，同比下降10.20% [1] - 有息负债3.78亿元，同比增长1075.02% [1] - 每股经营性现金流3.2元，同比增长151.54% [1] - 每股净资产13.04元，同比下降6.34% [1] 历史投资回报表现 - 去年ROIC为39.28%，资本回报率极强 [3] - 去年净利率25.84%，产品附加值高 [3] - 上市以来ROIC中位数29.96%，最差年份2021年ROIC为16.32% [3] 股东结构与基金持仓 - 汇添富消费升级混合A持有300.00万股，为最大持仓基金 [4] - 该基金规模29.86亿元，近一年上涨47.0% [4] - 永赢系列基金合计增持超200万股 [4] - 银华价值优选混合持有64.40万股 [4] - 多家基金在2025半年报期间进行增仓或新进操作 [4] 分红政策 - 公司预估股息率4.05% [3]

核心观点 - 公司拟实施2025年半年度利润分配方案 每10股派发现金红利10元（含税） 现金分红总额占归属于上市公司股东净利润的47.75% [1][2][3] 利润分配方案基本情况 - 2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为304,586,613.48元 [1] - 截至2025年6月30日 合并报表未分配利润为1,358,213,338.76元 母公司报表未分配利润为1,416,138,608.91元 [1] - 按照合并报表和母公司报表可供分配利润孰低原则 公司可供股东分配的利润为1,358,213,338.76元 [1] - 以2025年6月30日总股本145,446,857股为基数测算 拟向全体股东每10股派发现金红利10元（含税） 合计派发现金红利145,446,857元 [2] 分配方案审议程序 - 公司于2025年8月28日召开第三届董事会第十六次会议和第三届监事会第十四次会议 审议通过利润分配方案 [1] - 监事会认为分配方案与公司业绩成长性相匹配 符合相关法律法规要求 未损害股东利益 [1] - 方案尚需提交2025年第二次临时股东大会审议批准 [3] 分配方案合规性 - 分配方案符合《公司法》《公司章程》及证监会关于现金分红的指导意见 [2] - 方案综合考虑公司正常经营和长远发展 股东即期利益和长远利益的需要 [2] - 分配方案与公司所处发展阶段和经营业绩相匹配 充分考虑了广大股东特别是中小股东的利益 [3] 其他说明 - 分配方案披露前公司严格控制内幕信息知情人范围 履行保密和严禁内幕交易的告知义务 [3] - 若利润分配方案公布后至实施前公司总股本发生变动 将按照现金分红比例不变的原则对分配总额进行相应调整 [2]

公司股权激励计划调整 - 公司于2025年3月27日召开董事会和监事会会议 审议通过调整2022年第二期限制性股票激励计划回购价格及数量议案 因1名首次授予激励对象身故及7名首次授予、1名预留授予激励对象个人绩效考核不达标 需回购注销其已获授但未解除限售的限制性股票 [1] - 因2024年年度权益分派于2025年5月7日实施完毕 公司根据激励计划规定调整回购价格和数量 回购价格从7.90元/股下调至3.50元/股 回购数量从47,400股上调至66,360股 [2][10] - 本次调整后用于回购注销的资金总额预计为23.23万元（不含已故激励对象利息） 全部使用公司自有资金 且不会对财务状况和经营成果产生实质性影响 [12][13] 权益分派方案实施 - 公司2024年度利润分配方案以总股本103,869,300股为基数 向全体股东每10股派发现金红利30元（含税） 合计派发现金红利311,607,900元 同时以资本公积金每10股转增4股 增加股本41,547,720股 总股本由103,869,300股增至145,417,020股 [10] - 根据激励计划约定 公司发生派息、资本公积转增股本等事项时 需对未解除限售的限制性股票回购价格及数量进行相应调整 [11] 调整计算方法 - 回购价格调整采用复合计算：P=(P0-V)÷(1+n) 其中P0原价7.90元/股 V为每股派息3元 n为转增比率0.4 最终调整后回购价格为3.50元/股 [11] - 回购数量调整公式：Q=Q0×(1+n) 其中Q0原数量47,400股 n为转增比率0.4 调整后数量为66,360股 [12] 程序履行与合规性 - 本次调整已通过第三届董事会第十六次会议和监事会第十四次会议审议 并获得监事会同意 [13] - 上海兰迪律师事务所出具法律意见 认为本次调整程序、方法及结果符合《公司法》《证券法》等法律法规及激励计划规定 合法有效 [13]

核心观点 - 公司基于2024年年度权益分派实施情况及激励计划规定 对2022年第二期限制性股票激励计划的限制性股票回购价格和数量进行调整 [1][4] 激励计划实施历程 - 2022年7月20日董事会和监事会审议通过激励计划草案 关联董事回避表决 独立董事同意实施 [2] - 2022年8月5日股东大会审议通过激励计划相关议案 [2] - 首次授予向66名激励对象授予320万股限制性股票 授予日为2022年8月31日 9月20日完成登记 [2] - 2023年1月12日向28名激励对象授予预留限制性股票83万股 授予价格10.90元/股 3月10日完成登记 [2] 后续调整与执行 - 自2023年5月起多次因激励对象离职及绩效考核未达标等原因回购注销部分限制性股票 [3] - 根据权益分派情况调整限制性股票回购价格 [3] - 首次授予部分和预留授予部分解除限售条件成就 相关激励对象限制性股票解除限售 [3] 本次调整详情 - 调整程序经第三届董事会第十六次会议和第三届监事会第十四次会议审议通过 [4] - 调整原因包括2024年年度权益分派实施 每10股派发30元含税现金红利并以资本公积金每10股转增4股 除权除息日为2025年5月7日 [4] - 需回购注销4.74万股限制性股票尚未完成 按激励计划规定调整回购价格和数量 [4] - 调整后回购价格为3.50元/股与银行同期定期存款利息之和 个人绩效考核未达标部分回购价格为3.50元/股 [4] - 回购价格计算公式 P=(P0-V)÷(1+n)=(7.90-3.00)÷(1+0.4)=3.50元/股 [4] - 调整后回购数量为6.636万股 计算公式 Q=Q0×(1+n)=4.74×(1+0.4)=6.636万股 [4] - 调整在公司股东大会对董事会授权范围内 无需提交股东大会审议 [4] 法律意见与合规性 - 律师事务所认为调整事项已取得必要批准和授权 符合相关法律法规及激励计划规定 [5] - 公司将按规定及时披露相关董事会决议和监事会决议等文件 履行后续信息披露义务 [5]

财务表现 - 2025年上半年营业收入约14亿元 同比增加20.25% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约3.05亿元 同比减少3.99% [1] - 基本每股收益2.11元 同比减少4.95% [1] 市值信息 - 截至发稿时公司市值为93亿元 [2]

法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人： 浙江嘉益保温科技股份有限公司 2025 年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 单位：万元 非经营性资金占用 资金占用方名称 占用方与上 市公司的关 联关系 上市公司核 算的会计科 目 2025 年期初 往来资金余 额 2025 年度上半 年往来累计发 生金额（不含 利息） 2025 年度上 半年往来资金 的利息（如有） 2025 年度上 半年偿还累 计发生金额 2025 年度上 半年末往来 资金余额 占用形成原 因 占用性质 控股股东、实际控 制人及其附属企业 小计 前控股股东、实际 控制人及其附属企 业 小计 其他关联方及附属 企业 小计 总计 其它关联资金往来 资金往来方名称 往来方与上 市公司的关 联关系 上市公司核 算的会计科 目 2025 年期初 往来资金余 额 2025 年度上半 年往来累计发 生金额（不含 2025 年度上 半年往来资金 的利息（如有） 2025 年度上 半年偿还累 计发生金额 2025 年度上 半年末往来 资金余额 往来形成原 因 往来性质 （经营性往来、 非经营性往来） | | | | | | 利息） | ...

公司章程修订 - 公司章程中“股东大会”统一修改为“股东会”表述[2] - 公司注册资本由人民币14,541.702万元修订为人民币14,535.066万元[2] - 公司法定代表人由董事长变更为代表公司执行公司事务的董事，由董事会选举产生[2] 股份相关 - 公司发行的股票每股面值一元[16] - 浙江嘉投资管理有限公司认购49,218,50股，持股比例75%[18] - 戚兴华认购8,531,250股，持股比例13%[18] - 陈曙光认购7,875,000股，持股比例12%[18] - 公司整体变更发起设立时股份数为65,625,000股[18] - 公司股份总数为14,541.702万股[19] - 公司已发行股份总数为14,535.066万股，均为普通股[21] 公司治理规则 - 董事会作出为他人提供股份财务资助决议需经全体董事三分之二以上通过[20] - 公司增加注册资本方式有公开发行股份、非公开发行股份等[4] - 公司收购本公司股份有减少注册资本等六种情形[4] 股东权利与义务 - 股东按所持股份类别享有权利、承担义务，有获得股利等多项权利[5] - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可查阅公司会计账簿、会计凭证[6] - 股东对股东会、董事会决议有异议，可在决议作出之日起60日内请求法院撤销[6] 会议相关 - 年度股东会可授权董事会向特定对象发行融资总额不超3亿元且不超最近一年末净资产20%的股票，授权在下一年度股东会召开日失效[10] - 董事人数少于本章程所定公司董事会总人数的2/3（即5人）时需2个月内召开临时股东会[12] - 公司未弥补的亏损达股本总额1/3时需2个月内召开临时股东会[12] 董事与独立董事 - 董事会由8名董事组成，其中职工代表董事1名，独立董事3名[24] - 董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生[24] - 独立董事每届任期3年，连续任期不得超过6年[23] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，应提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本的50%以上可不再提取[33] - 公司每年以现金方式分配的利润不少于当年可分配利润的10%[35] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中占比最低达80%[36] 其他 - 公司实行内部审计制度，配备专职审计人员进行监督[36] - 公司聘用、解聘会计师事务所由股东会决定，聘期1年，可续聘[37] - 持有公司10%以上表决权的股东，可请求法院解散公司[39]

股票回购注销 - 公司将回购注销限制性股票数量由47,400股调整为66,360股[5] - 7名首次授予及1名预留授予激励对象因绩效不达标、1名首次授予激励对象因身故，公司将回购注销相应限制性股票[3] 股本变更 - 预计回购注销完成后公司注册资本和总股本均变更为145,350,660元/股[5] - 2025年5月7日公司以资本公积金每10股转增4股，总股本变为145,417,020股[5] 议案审议 - 《关于修订<股东大会议事规则>等四项议案需提交2025年第二次临时股东大会审议[9]

募集资金情况 - 公司发行可转换公司债券募集资金39793.84万元，净额为39097.19万元[2] - 2024年12月用募集资金置换自筹资金25172.96万元[11][22] - 截至2025年6月30日，募集资金余额1707.57万元[5][9][22] 项目投入与效益 - 年产1000万只不锈钢真空保温杯项目累计投入9814.88万元，进度98.15%，效益6438.21万元[21] - 越南年产1350万只不锈钢真空保温杯项目累计投入18521.87万元，进度92.61%，效益1292.42万元[21] - 补充流动资金项目累计投入9072.89万元，进度99.73%[21] 其他情况 - 本报告期未发生闲置资金补充流动资金等情况，无变更募投项目情况[12][13][14] - 2023年4月24日审议通过调整部分募投项目内部结构并延期议案[22] - 2024年12月20日审议通过使用募集资金置换自筹资金议案[22]

审计机构续聘 - 公司同意续聘天健为2025年度审计机构，需股东大会审议[2] - 审计委员会和董事会认可天健[11][12] 天健相关数据 - 2024年业务收入29.69亿，审计收入25.63亿，证券收入14.65亿[2] - 2024年上市公司客户756家，审计收费7.35亿[2] - 本公司同行业上市公司审计客户578家[3] - 2024年末职业风险基金和保险赔偿限额超2亿[3] - 近三年受行政处罚4次等[4] 项目及费用 - 项目合伙人近三年签署或复核报告数量[6] - 2024年度财务报告审计费用80万（含税）[9]