业绩总结 - 公司24Q1收入为4.3亿，同比增长78.2%[1] - 公司24Q1归母净利润为1.1亿，同比增长102%[1] - 公司24Q1毛利率为38.7%，净利率为24.9%[1] - 公司24Q1扣非归母净利润为1.1亿，同比增长112%[1] - 公司24-26年归母净利预测分别为6.1/7.4/9.0亿[2] - 公司24Q1资产负债率为20.29%[1] 用户数据 - 公司23年第一大客户销售15.1亿，占比85%，同比增长75%[1] 未来展望 - 公司24Q1目标价格为元，当前价格为76.28元[1] - 预计公司2026年营业收入将增长至3509.41百万元[3] - 预计公司2026年净利润达到896.27百万元[3] 新产品和新技术研发 - 公司24Q1销售/管理/财务/研发费用率分别为1.0%/4.0%/-0.9%/3.2%[1] 市场扩张和并购 - 公司24Q1一年内最高/最低股价为78.89/26.65元[1] 其他新策略 - 公司的ROE预计在2026年为25.24%[3] - 公司每股收益预计在2026年达到8.63元[3]

业绩总结 - 嘉益股份2024年Q1实现营收4.32亿元，同比增长78%[1] - 24Q1公司销售毛利率为38.70%，同比增长1.70pct，销售净利率为24.88%，同比增长2.95pct[2] - 24Q1公司销售/管理/研发/财务费用率分别为1.03%/3.99%/3.22%/-0.84%，同比下降1.26/-1.95/-0.89/-1.08pct[3] - 24Q1公司经营性现金流量净额为9162万元，同比增长408%[4] 公司信息 - 公司对股票的评级分为买入、增持、持有、减持和增持，根据预期未来6~12个月内相对同期基准指数的涨跌幅来确定[8] - 报告仅供公司客户使用，不会因接收人收到报告而视其为客户[9] - 公司基于可信的公开资料或实地调研资料，力求独立客观公正，不受第三方授意或影响，但不保证信息的准确性和完整性[10] - 市场有风险，投资需谨慎，公司不对使用报告中的内容引致的任何损失负责[11] - 公司及其关联机构可能持有报告中涉及的公司发行的证券并进行交易，可能为这些公司提供各种金融服务[12] - 报告版权归公司所有，未经公司书面授权，任何机构和个人不得对报告进行任何形式的翻版、发布、复制、转载、刊登、篡改[13]

业绩总结 - 公司发布2024年一季报，实现收入4.32亿元，同比增长78.2%[1] - 公司综合毛利率38.7%，同比+1.7%，费用率显著回落，净利率超过25%[3] - 公司2024年归母净利润预期为6.22亿元，同比增长31.7%[7] - 公司2026年每股收益预期为9.31元[7] 用户数据 - 公司下游第一大客户Stanley订单保持高增，销量同比增长100.7%，带动公司收入业绩高增[2] 未来展望 - Stanley爆款系列Quencher预计推出新品维持销售热度，市场销售热度延续性较强[4] 新产品和新技术研发 - Stanley爆款系列Quencher预计推出新品维持销售热度，市场销售热度延续性较强[4] 市场扩张和并购 - 公司提醒客户不同证券研究机构采用不同的评级术语，投资者应综合考虑多方因素做出投资决策[12]

业绩总结 - 嘉益股份2024年一季度实现收入4.3亿元，同比增长78.2%[1] - 归母净利润达1.1亿元，同比增长102.2%[1] - 嘉益2024Q1订单饱满，主要因Stanley Quencher产品需求旺盛[1] - 嘉益2024Q1毛利率为38.7%，同比增长1.7个百分点，主要受产量提升和人民币汇率贬值利好影响[1] - 嘉益2024Q1费用增长保持克制，销售费用率、管理费用率、研发费用率合计为8.2%[1] 预测展望 - 国投证券预测嘉益股份2024年净利润为601.9亿元，每股收益5.79元[3] - 嘉益股份2024年市盈率预计为12.5倍，市净率为4.4倍[3] - 嘉益股份2024年营业收入预计为2,273.1亿元，净利润率为26.5%[3] - 嘉益股份2024年营业收入增长率为78%，净利润增长率为102%[4] - 嘉益股份2024年四费/营业收入比例为7%[4] 未来展望 - 2026年营业收入预计为2748.3百万元，较2022年增长了118.2%[5] - 2026年净利润预计为662.7百万元，较2022年增长了144.0%[5] - 2026年ROE预计为26.8%，2026年ROIC预计为106.8%[5] - 2026年EPS预计为6.37元，2026年BVPS预计为23.80元[5] - 2026年PE为11.3倍，PB为3.0倍[5] 评级展望 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[6] - 减持评级表示未来6个月的投资收益率落后沪深300指数5%至15%[6] - 风险评级A表示未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动[6]

财务表现 - 公司第一季度营业收入达到432,075,101.82元，同比增长78.20%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为107,479,947.57元，同比增长102.22%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为91,620,000.35元，同比增长408.41%[4] - 公司总资产为1,790,882,606.31元，同比增长8.97%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为1,427,451,543.46元，同比增长9.28%[5] 业务拓展 - 公司在建工程金额增长71.58%，主要系越南工厂投资建设增加所致[8] - 营业收入增长主要系境外客户订单增加所致，达到432,075,101.82元[8] 资产状况 - 公司2024年第一季度期末流动资产总额为115,337,069.57元，较期初增加83,636,460.61元[12] - 公司2024年第一季度期末非流动资产总额为637,505,536.74元，较期初增加63,841,658.33元[13] - 公司2024年第一季度期末资产总额为1,790,882,606.31元，较期初增加147,478,118.94元[13] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为5,709股，前十名股东持股情况中，持股比例最高的为浙江嘉韶云华投资管理有限公司，持股比例为47.33%[9] 其他 - 非经常性损益项目中，政府补助金额为208,300.00元[6]

公司业务 - 公司主营业务为各种不同材质的饮品、食品容器的研发设计、生产与销售，产品包括不锈钢真空保温器皿和非真空器皿两大系列[3] 公司财务状况 - 公司2023年末总资产为737,116,255.78元，较上年增长45.20%；归属于上市公司股东的净资产为868,037,936.06元，较上年增长50.49%[5][6] - 公司2023年营业收入为585,628,942.50元，较上年增长40.96%；归属于上市公司股东的净利润为472,032,916.88元，较上年增长73.60%；经营活动产生的现金流量净额为577,371,714.05元，较上年增长118.19%[7] 公司股东信息 - 公司股东中，嘉韶云华为公司实际控制人戚兴华、陈曙光夫妇控制的企业，持有公司股份比例最高为47.33%[8] - 公司实际控制人为戚兴华[11] - 公司报告期无优先股股东持股情况[12] 公司资本运作 - 公司通过董事会审议的利润分配预案为向全体股东每10股派发现金红利20元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股[2] - 公司向不特定对象发行可转换公司债券，获得相关监管机构批准[13]

业绩总结 - 公司23年实现营业收入17.8亿元，同比增长41.0%[1] - 公司23年综合毛利率为40.7%，同比增长6.5%[3] - 公司预计24-25年净利润分别为5.82、7.02亿元，同比增加23.2%、20.8%[7] 未来展望 - 嘉益股份2023年至2026年的营业总收入预计呈现逐年增长趋势[11] - 嘉益股份2023年至2026年的每股收益预计逐年增长[11] - 嘉益股份2023年至2026年的毛利率预计保持在40.7%至38.4%之间[11] - 嘉益股份2023年至2026年的净利润率预计保持在26.6%至25.8%之间[11]

业绩总结 - 公司23年业绩表现靓丽，营收和净利润同比增长超过预期[1] - 公司产品结构优化和大客户占比提升推动盈利水平提升，毛利率和净利率均有显著提升[2] - 公司保温杯销售占比提升和大客户销售增长推动盈利能力提升，费用率和现金流表现良好[3] - 公司与核心大客户合作，保温杯市场前景广阔，后续增长空间充足[4] 未来展望 - 嘉益股份2026年预计营业收入将达到3250百万元，较2023年增长83.1%[7] - 公司2026年预计净利润为878百万元，较2023年增长85.6%[7] - 公司2026年预计EPS为8.44元，较2023年增长86.4%[7] - 公司2026年预计ROE为25.4%，较2023年下降10.7%[7] 风险提示 - 报告中提到的风险提示包括下游需求不及预期、市场竞争加剧、原材料价格波动和产能建设进度不及预期[6] 资金情况 - 公司股权投资和融资活动现金流呈现逐年增长趋势，分别为0、53、117、99和-70、30、67、129[1] 每股数据 - 每股收益、每股经营现金流和每股净资产逐年增加，分别为4.54、5.70、7.09、8.44、5.55、5.72、7.15、9.03和12.56、18.04、24.93、33.17[1] 股票评级 - 公司股票评级包括买入、增持、持有、减持和增持等级，对应不同预期涨跌幅度[8]

业绩总结 - 公司2023年实现归母净利润4.7亿，YoY增长73.6%[1] - 公司2023Q4单季度实现归母净利润1.6亿，YoY增长51.6%[1] - 公司2023年毛利率达到40.7%，YoY增长6.5pct，2023Q4单季度毛利率达到43.7%[1] - 公司第一大客户销售额占比84.9%，YoY增长16.6pct[1] - 资产负债率逐年下降，从23.3%下降至14.6%[1] - 股东权益持续增长，从868.0百万元增长至2,407.0百万元[1] - 净利润和EPS呈现逐年增长趋势，2022年至2026年分别为271.2、472.0、583.1、594.7、614.1百万元和2.61、4.54、5.61、5.72、5.91元[1] 未来展望 - 2026年公司预计营业收入将达到2621亿元，较2022年增长了108%[4] - 2026年公司预计净利润率将为23.4%，较2022年增长了1.8个百分点[4] - 2026年公司预计EBITDA/营业收入比率将为28.9%，较2022年增长了2.7个百分点[4] - 2026年公司预计固定资产周转天数将从2022年的51天降至48天[4] - 2026年公司预计ROE将为25.5%，较2022年下降了5.8个百分点[4] 其他新策略 - 嘉益订单有望保持高位，Quencher保温杯在北美市场热卖[1] - PE、PB、P/FCF、P/S、EV/EBITDA等估值指标逐年下降，表明公司估值逐渐合理[1] - ROIC/WACC稳定在15%左右，表明公司的投资回报率稳定[1]

业绩总结 - 嘉益股份2023年实现营收17.8亿元，同比增长41.0%[1] - 嘉益股份2023年归母净利润为4.72亿，同比增长73.6%[1] - 公司2023年不锈钢真空保温杯产品收入为16.88亿元，同比增长41.14%[2] - 公司2023年金属制品业产品收入为17.25亿元，同比增长40.33%[2] - 公司2023年毛利率为40.7%，同比增长6.5个百分点，净利率为26.6%，同比提升5.1个百分点[3] - 公司2024年预计营业收入为22.23亿元，净利润为575万元，净利率为25.9%[4] 用户数据 - 公司2023年境外市场收入增长为主要驱动，收入占比提升至95.07%[2] 未来展望 - 嘉益股份2024-2026年预计归母净利润为5.75/7.15/8.47亿元[1] - 嘉益股份2024-2025年预计EPS为5.53/6.87元[1] - 公司2024年预计营业收入为22.23亿元，净利润为575万元，净利率为25.9%[4] 新产品和新技术研发 - 公司2023年不锈钢真空保温杯产品收入为16.88亿元，同比增长41.14%[2] 市场扩张和并购 - 公司资产总计在2026年预计将达到3857百万元，较2022年增长240%[5] - 营业收入预计在2026年将达到3231百万元，较2022年增长156%[5] - 净利润预计在2026年将达到847百万元，较2022年增长213%[5]