公司调研基本信息 - 调研时间为2021年6月9日10：00 - 12：00 [1] - 调研地点在迈拓仪表股份有限公司会议室 [1] - 参与单位有天弘基金、汇添富基金、东吴证券、中国国际金融股份有限公司、上海盘京投资管理中心等 [1] - 上市公司接待人员有朱倩女士、保荐代表人梁勇先生、董事长孙卫国先生、董事会秘书钱孝宇先生、证券事务代理人 [1] 行业发展情况 - 水表发展历程为从机械式水表到带电子装置的机械水表，再到全电子装置的水表 [1] - 智能化是我国水表行业未来发展趋势，智能水表占比逐年上升，全国每年需求量7000万只以上 [2] - 智能水表市场目前以智能机械水表为主，智能超声水表占比相对较低，市场渗透率不足1%，但未来市场容量及渗透率有望显著提升 [2] 公司产品情况 - 公司超声水表从2015年的9000只增长到去年75万只以上 [2] - 超声水表优势有无机械运动装置、量程比高、水流阻碍小、防护等级高、水温适应性强等 [2] - 公司智慧水务管理平台是涵盖制水到运维管理全过程的综合服务平台，多为免费提供给客户使用 [2] - 公司产品涉及超声波流量传感器技术等多项核心技术 [3] - 超声水表定价一般比智能机械水表高20%左右，成本基本相当 [3] - 超声波燃气表和超声水表技术因测量介质不同存在一定区别 [3] - 公司NB通讯方式的水表技术成熟，销售数量逐年增加，会成为未来水表发展趋势 [3] 公司人员情况 - 公司核心管理人员及技术人员通过南京旺凯企业管理中心间接持有公司股份，未来会考虑做股权激励 [3]

调研基本信息 - 调研时间为2021年6月24日14：00 - 16：00 [1] - 调研地点在迈拓仪表股份有限公司会议室 [1] - 参与单位有国盛证券有限责任公司、农银汇理基金管理有限公司 [1] - 上市公司接待人员为董事长孙卫国和董事会秘书钱孝宇 [1] 超声水表技术与市场情况 - 超声水表测量技术涉及超声波流量传感器等技术，应用技术涉及通讯等技术，公司专注研发应用超10年 [1][2] - 大口径超声水表较早用于供水计量等，户用超声水表近5 - 6年实现批量化生产，市场保有量几百万只且逐年增长 [2] - 超声水表具备批量生产产业化条件，商业化应用日趋成熟，对传统机械水表有冲击 [2] 水表测量原理与优势对比 - 机械式水表用叶轮流量传感技术，通过叶轮旋转感知水流；超声波水表用超声流量传感技术，基于超声波传播原理用“时差法”或“速度差法”计量 [2] - 超声水表无机械磨损、量程比高、防护等级高、可双向计量，能满足智慧水务管理需要 [2][3] 供热产品规划 - 因北方供热收费特殊性，公司超声波热量表近年增长少 [3] - 2018年推广的新产品智能衡流阀，2019 - 2020年效果不错，能实现均衡供暖、节能50%以上，将成供热产品新增长点 [3] - 公司“迈拓HWHL衡温衡流控制系统”符合国家智慧城镇供热方向，总体达国内先进水平 [3] 海外市场布局 - 海外市场与国内有差别，公司主要通过ODM方式销售，2018 - 2019年总销售5500多万元，中东是最大销售区域 [4] - 2020年疫情影响海外市场，未来业务量有望回升 [4] 未来市场预期 - 公司管理层对超声水表市场有信心，产品质量稳定，客户认可度高，未来将快速发展 [4]

分组1：超声水表渗透率低的原因 - 成本方面：超声水表与智能机械水表同材质时材料成本相当，若管段用塑料材质成本更有优势 [1] - 技术方面：超声水表需大量适应性和耐久性试验，技术要求高于超声波热量表，涉及多学科，关键技术多，从研发到量产销售过程长，公司积累了大量经验 [2] - 客户认知方面：超声波计量近年才批量用于户用超声水表，市场处于培育发展阶段，虽渗透率不高但已逐步被认可，公司产品有应用案例，同行销售逐年增长 [3] 分组2：供水公司更换超声水表的驱动力 - 成本占比：水表成本占供水公司总体成本少，主要成本是管道及安装施工成本 [3] - 功能优势：计量精度高、无磨损等，可双向流量计量等，满足智慧水务管理需要 [3] - 经济效益：能发现漏点产生收益，如4升/小时漏点一个月漏失近3吨；解决产销差高问题，符合国家节水计划要求；加强大用户用水管理提高效益 [3] 分组3：制约公司产能的因素 - 传感器：目前完全不受制约 [4] - 芯片：全球缺芯局面短期难改变，公司积极拓展采购渠道，目前对生产经营无影响，后续情况待观察 [4] 分组4：电磁水表对超声水表的影响 - 市场冲击：大口径超声水表挤压电磁水表市场，电磁水表用于户用表计量基本没有 [4] - 存在问题：易受磁场干扰，成本高于超声水表，电池功耗比超声水表大得多 [4] 分组5：公司营收预期 - 关注半年报：关于2021年1 - 6月营业收入增长预期，需关注公司披露的半年报财务及经营情况 [4]

公司市场份额与核心竞争力 - 2020 年公司超声水表市场份额占比达 50%，近三年户用超声水表占水表销量 95%以上 [2] - 核心竞争力包括自主研发生产核心技术和零部件、产品自身优势明显、生产和服务延伸 [2] 智能水表技术路线 - 智能水表市场占水表市场 40%以上，智能超声水表相比智能机械水表和电磁水表有诸多优势 [3] - 国际市场用于水贸易结算的主流产品是超声水表，使用早于国内 7 - 8 年 [3][4] 竞争对手与市场合作 - 汇中股份和天罡股份是公司在超声水表市场最大竞争对手，三家技术和产品路线相似 [4] - 公司希望与同行共同打造和维护超声水表市场口碑，提高渗透率 [4] 国际市场与软件服务 - 国际市场超声水表竞争厂家约 5 家，公司从 2009 年开始外销，2018 - 2019 年总销售额 5500 多万元，中东是最大销售区域 [4] - 软件平台服务大部分免费，可增加客户粘性 [4][5] 地域推广与市场渗透 - 超声水表地域推广主要在三四线城市，一二线城市推广慢但渗透率逐步增加 [5] 水质与招投标影响 - 超声水表对水质要求低，适应性好 [5] - 公司较早进入市场，有丰富经验和稳定运行案例，招投标要求是优势 [6] 业绩与发展展望 - 短期内业绩受产能和芯片供应影响，管理层对未来超声水表市场有信心 [6] 产品价格与毛利率 - 公司采用不同定价策略，预计未来产品降价但毛利率不一定降低 [6]

公司业绩情况 - 2021年半年度公司实现营业收入18,212.05万元，比去年同期增长21.20% [2] - 2021年半年度公司净利润6,510.90万元，比去年同期增长8.07% [2] - 智能水表类产品较上年同期增长32.26%，智能热表类产品较上年同期增长 - 22.58% [2] - 主要原材料大幅上涨导致毛利率下降2.63% [2] 行业趋势与产品看法 - 超声水表技术有优势，能解决“跑、冒、滴、漏”等问题，利于智慧水务建设，是未来水表市场主流技术路线产品，一二线城市对其接受度和使用比例逐步提高 [2][3] - 《城镇供水价格管理办法》有利于推动供水公司进行智慧水务建设投入，促进行业稳定发展 [3] 公司受外部因素影响情况 - 南京疫情使公司销售受管控，销售出差受限，市场开拓短期受影响，但生产及发货未受太大影响 [3] - 芯片短缺影响下，公司新芯片前期研发基本完成，本季度末会批量应用于产品生产 [3] - 南京疫情使募投项目土地招拍挂进度推迟，原计划2022年下半年释放部分产能，现进度受影响，下半年计划先做部分技改提高产能 [3] 市场开拓与产品相关问题 - 2014年底公司为出现质量问题的自来水公司提供5000只超声水表试用，良好示范效应使户用超声水表市场逐步发展 [4] - 户用水表主要靠锂电池供电，按供水公司要求设定数据采集及传输次数，锂电池容量能满足水表10年以上使用寿命 [4] - 公司研发的塑料户用超声水表今年在国内市场推广应用1万多只，成本下降，未来销售价格会下降但毛利率不受影响 [4] - 公司认为产品本身及销售渠道相辅相成，公司销售渠道是弱项，正加紧建设营销队伍，拓展全国销售网络 [4][5]

业绩情况 - 2021年1 - 9月公司营业收入下滑5.36%、净利润下滑12.68% [2] - 2021年1 - 9月毛利率57.25%较上年同期降低4.5%，净利率37.67%较上年同期降低3.16% [2] 产能规划 - 2021年10月8日与安徽马鞍山雨山经济开发区管委会签署项目投资合同，用地进入“招拍挂”流程，预计11月签出让合同 [2] - 厂房计划2022年5 - 6月投产，可新增约100万只户用超声水表 [2] 芯片供应 - 已与新芯片供应商签采购合同并支付预付款，2022年单片机（MCU）预计供货量达200万片以上 [2] 产品优势与市场影响 - 超声水表能监测瞬时流量，利于供水企业分区计量，始动流量低、测量精度高，可降低产销差和提高管理 [2][3] - 2021年10月施行的相关办法要求按原则制定水价，鼓励安装智能水表，利于行业健康稳定发展 [3] 行业竞争与市场前景 - 未来进入超声水表行业企业会增多，但现阶段市场渗透率低，有技术门槛，需时间积累 [4] - 海外市场逐步恢复，订单量增加，前期开拓时间长，产品需认证，发展前景广阔 [4] 衡流阀情况 - 衡流阀目前销售占比小，能节能降耗，是公司未来供热领域主推产品 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 活动时间为 2022 年 1 月 19 日 14：00—15：00，地点为电话会议 [2] - 接待人员为董事会秘书钱孝宇和证券事务代表朱倩 [2] 参与单位及人员 - 参与单位包括人保资管、Pinpoint Asset Management、HORIZON PORTFOLIO LIMITED 等众多机构 [1][2] 项目情况 - 1 月 14 日公告中标智能超声水表采购综合服务项目，中标金额约 3 亿元，数量约 40 万只，供货期 3 年，质保期 12 年，中标金额约占 2020 年经审计营业收入的 71%，项目实施将提升供货当年业绩，证明公司在户用超声水表领域优势及供水公司对超声水表认可度提高 [2] - 安徽马鞍山项目已取得土地《不动产权证书》，前期手续基本办理完毕，施工已开始，计划 2022 年 7 月投产，达产后年产 150 万只 [3] 公司经营相关问题 - 公司毛利率比同行汇中高，原因是超声水表产量高，规模经济使单位制造费用和人工成本低，现阶段固定资产投资相对小，产能利用率高，固定成本少 [2][3] - 2021 年受芯片短缺影响，自 2021 年上半年寻找新供应商，目前有三家国内和一家国外供应商，2021 四季度开始供货，2022 年芯片问题不制约产能 [3] - 水表降价是趋势，公司通过丰富产品线、研发新产品、优化生产工艺和提高智能化水平降低成本 [3] 行业技术相关 - 超声水表测量技术包括超声波流量传感器技术、超声测流零点控制技术等，应用技术包括微功耗计量技术、通讯技术等，产品需大量适应性实验保证质量稳定 [3] 产品优势 - 公司在户用超声水表方面有先发优势和高市场占有率 [4] - 超声水表优势有无机械运动装置、量程比高、可计量正反流量、防护等级高、水温适应性强、能监测瞬时流量等 [4] 供热行业布局 - 公司专注超声波流体测量技术研发应用，最早产品为用于供热计量的超声波热量表，涉及流量计量和控制产品，主要有超声波热量表和智能衡流阀 [4] - 智能衡流阀解决供热管网水力失衡问题，实现节能降耗，已运行约 4 年，将成公司供热行业新增长点 [4]

迈拓仪表股份有限公司 2022 年第三季度报告 证券代码：301006 证券简称：迈拓股份 公告编号：2022-030 迈拓仪表股份有限公司 2022 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 迈拓仪表股份有限公司 2022 年第三季度报告 一、主要财务数据 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | | 本报告期 | 本报告期比上年同期 | 年初至报告期末 | 年初至报告期末比上 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | ...

迈拓仪表股份有限公司 2022 年半年度报告全文 【2022 年 8 月】 1 迈拓仪表股份有限公司 2022 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人孙卫国、主管会计工作负责人韩旭及会计机构负责人(会计主 管人员)施俊声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 迈拓仪表股份有限公司 2022 年半年度报告 2022-024 二、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有公司法定代表人签名的 2022 年半年度报告原件。 四、其他相关资料。 本报告涉及未来计划等前瞻性的相关陈述，属于公司计划性事务，不构成 对投资者的实质性承诺；本报告中涉及的业绩预测亦不构成公司对投资者的实 质性承诺，请投资者注意投资风险。公司在本报告第三节"管理层讨论与分 析"之"十、公司面临的风险和应对措施"，详细描述了公司经营中可能存在 的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派 ...

迈拓仪表股份有限公司 2021 年年度报告全文 迈拓仪表股份有限公司 2021 年年度报告 2022-005 2022 年 04 月 1 迈拓仪表股份有限公司 2021 年年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人孙卫国、主管会计工作负责人钱孝宇及会计机构负责人(会计主 管人员)钱孝宇声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及的发展战略及未来前瞻性陈诉，不构成公司对投资者的实质承 诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、 预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。公司在本报告第三节"管 理层讨论与分析"中 "十一、公司未来发展的展望"部分，详细描述了公司经 营中可能存在的风险及 应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 139280000 为基数，向 全体股东每 10 股派发现金红利 2.00 元（含税），送红股 ...