中信证券股份有限公司关于 北京义翘神州科技股份有限公司持续督导 保荐总结报告书 | | | 一、发行人基本情况 | 发行人名称 | 北京义翘神州科技股份有限公司 | | --- | --- | | 法定代表人 | 张杰 | | 证券简称 | 义翘神州 | | 证券代码 | 301047.SZ | | 上市交易所 | 深圳证券交易所 | | 股份总数 | 12,163.6742万股 | | 注册地址 | 北京市北京经济技术开发区景园街8号院1号楼9层B901 | | 办公地址 | 北京市北京经济技术开发区科创十街18号院11号楼 | | 邮政编码 | 100176 | | 网址 | www.sinobiological.com | | 电子信箱 | ir@sinobiological.cn | 二、本次发行情况概述 持续督导期内，保荐人及保荐代表人严格按照《证券发行上市保荐业务管理 办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》和《深圳证券交易所上市公司自 律监管指引第13号——保荐业务》的相关规定，承担持续督导发行人履行规范运 作、信守承诺、信息披露等义务，具体包括： 1、督导公司完善法人治理结构，有效执行并完善 ...

财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 本报告期营业收入155,301,016.24元，较上年同期增长1.94%[4] - 公司报告期内营业收入为15,530.10万元，同比增长1.94%[16] - 营业总收入本期为155,301,016.24元，上期为152,348,904.34元[21] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 归属于上市公司股东的净利润22,636,414.00元，较上年同期减少48.27%[4] - 公司实现净利润2,263.64万元，同比下降48.27%[16] - 净利润本期为22,636,414.00元，上期为43,761,483.94元[22] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流量净额 - 经营活动产生的现金流量净额15,857,887.15元，较上年同期减少7.47%[4] - 经营活动产生的现金流量净额本期为15,857,887.15元，上期为17,137,226.34元[24] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 本报告期末总资产6,052,237,912.80元，较上年度末减少0.04%[4] 财务数据关键指标变化 - 货币资金 - 货币资金本报告期末为671,799,434.97元，较上年度末增长187.90%，主要系理财产品到期赎回所致[8] - 期末货币资金为671,799,434.97元，期初为233,345,821.82元[18] 财务数据关键指标变化 - 税金及附加 - 税金及附加年初至报告期末为1,489,366.80元，较上年同期增长2646.86%，主要系上年同期受留抵退税影响所致[10] 财务数据关键指标变化 - 财务费用 - 财务费用年初至报告期末为1,761,710.86元，较上年同期增长125.23%，主要系定期及七天通知存款变动所致[10] 财务数据关键指标变化 - 筹资活动现金流量净额 - 筹资活动产生的现金流量净额年初至报告期末为 -7,877,849.28元，较上年同期增长92.79%，主要系上年同期回购股份所致[13] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 -7,877,849.28元，上期为 -109,300,862.18元[25] 财务数据关键指标变化 - 股东总数 - 报告期末普通股股东总数为21,899[14] 财务数据关键指标变化 - 股东持股情况 - 拉萨爱力克投资咨询有限公司持股比例为53.55%，持股数量为65,140,056股[14] - 拉萨爱力克投资咨询有限公司持有无限售条件股份数量为65,140,056股[15] 财务数据关键指标变化 - 交易性金融资产 - 期末交易性金融资产为3,285,693,172.73元，期初为3,716,141,827.92元[18] 财务数据关键指标变化 - 流动资产合计 - 期末流动资产合计4,208,875,405.06元，期初为4,207,572,621.63元[18] 财务数据关键指标变化 - 非流动资产合计 - 期末非流动资产合计1,843,362,507.74元，期初为1,847,136,335.16元[19] 财务数据关键指标变化 - 负债合计 - 期末负债合计261,250,114.59元，期初为281,796,824.83元[19] 财务数据关键指标变化 - 归属于母公司所有者权益合计 - 期末归属于母公司所有者权益合计5,790,987,798.21元，期初为5,772,912,131.96元[20] 财务数据关键指标变化 - 营业总成本 - 营业总成本本期为147,350,379.90元，上期为122,545,105.64元[21] 财务数据关键指标变化 - 基本每股收益 - 基本每股收益本期为0.1861，上期为0.3388[22] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金流量净额 - 投资活动产生的现金流量净额本期为303,364,527.88元，上期为315,726,731.35元[24] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物净增加额 - 现金及现金等价物净增加额本期为311,560,178.42元，上期为223,676,769.98元[25] 财务数据关键指标变化 - 期初现金及现金等价物余额 - 期初现金及现金等价物余额本期为125,310,566.30元，上期为1,187,534,601.82元[25] 财务数据关键指标变化 - 期末现金及现金等价物余额 - 期末现金及现金等价物余额本期为436,870,744.72元，上期为1,411,211,371.80元[25] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司常规业务收入14,328.28万元，同比增长8.61%；非常规业务收入494.69万元，同比下降63.42%[16]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入（上调） [1] 报告的核心观点 - 2024年公司常规业务稳健增长，但业务投入持续增加致利润端承压，下调2025 - 2026年、新增2027年盈利预测，鉴于公司常规业务逐步恢复稳健增长，维持“增持”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司整体财务情况 - 2024年公司实现营业收入6.14亿元，同比下降5.06%；归母净利润1.22亿元，同比下降53.13%；扣非归母净利润0.37亿元，同比下降78.27% [4] - 2024Q4，公司实现营业收入1.49亿元，同比下降12.68%，环比下滑6.63%；归母净利润0.23亿元，同比下降58.84%，环比下降20.31%；扣非归母净利润102.9万元，同比下降96.72%，环比下降90.1% [4] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为1.56/1.83/2.09亿元（原预计2025 - 2026年为2.85/3.44亿元），EPS为1.28/1.50/1.72元，当前股价对应P/E分别为47.4/40.4/35.3倍 [4] 各业务板块情况 - 2024年重组蛋白业务收入2.73亿元，同比增长6.87%；抗体业务收入下滑至1.06亿元，同比下降41.20%；培养基业务收入0.28亿元，同比增长2.05%；CRO服务业务收入1.69亿元，同比增长9.40% [5] - 2024年公司在重组蛋白、抗体及技术创新领域取得多项突破，现货产品种类扩充至75,000种以上；CRO服务方面，生物安全检测能力持续提升，细胞库检测完成国外方法开发，病毒清除验证服务拓展至医疗器械领域 [5] 全球化布局情况 - 国内苏州子公司提升海外申报项目检测能力并开展产品研发，泰州子公司相关业务稳步开展，培养基业务持续推进 [6] - 海外美国子公司营销业务稳步发展，休斯顿生物工程中心已启动；完成对加拿大酶类蛋白厂商SCB的收购并初步整合；欧洲地区业务稳健发展，CRO业务量提升 [6] - 2024年度，公司境外收入3.54亿元，占公司整体营业收入的57.74% [6] 财务摘要和估值指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|646|614|676|759|863| |YOY(%)|12.5|-5.1|10.2|12.2|13.8| |归母净利润(百万元)|260|122|156|183|209| |YOY(%)|-14.1|-53.1|27.7|17.4|14.5| |毛利率(%)|82.1|73.3|75.0|77.0|78.0| |净利率(%)|40.2|19.9|23.0|24.1|24.2| |ROE(%)|4.1|2.1|2.6|3.2|3.7| |EPS(摊薄/元)|2.14|1.00|1.28|1.50|1.72| |P/E(倍)|28.4|60.5|47.4|40.4|35.3| |P/B(倍)|1.2|1.3|1.2|1.3|1.3| [8] 财务预测摘要 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据预测，如2025E营业收入676百万元、营业成本169百万元等详细内容 [10]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入（上调） [1] 报告的核心观点 - 2024年公司常规业务稳健增长，但业务投入持续增加致利润端承压，下调2025 - 2026年、新增2027年盈利预测，鉴于公司常规业务逐步恢复稳健增长，维持“增持”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 当前股价61.14元，一年最高最低为89.09/53.51元，总市值74.37亿元，流通市值73.11亿元，总股本1.22亿股，流通股本1.20亿股，近3个月换手率47.99% [1] 财务数据 - 2024年公司实现营业收入6.14亿元，同比下降5.06%；归母净利润1.22亿元，同比下降53.13%；扣非归母净利润0.37亿元，同比下降78.27% [4] - 2024Q4，公司实现营业收入1.49亿元，同比下降12.68%，环比下滑6.63%；归母净利润0.23亿元，同比下降58.84%，环比下降20.31%；扣非归母净利润102.9万元，同比下降96.72%，环比下降90.1% [4] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为1.56/1.83/2.09亿元（原预计2025 - 2026年为2.85/3.44亿元），EPS为1.28/1.50/1.72元，当前股价对应P/E分别为47.4/40.4/35.3倍 [4] - 2023 - 2027E营业收入分别为6.46/6.14/6.76/7.59/8.63亿元，YOY分别为12.5%/-5.1%/10.2%/12.2%/13.8%；归母净利润分别为2.60/1.22/1.56/1.83/2.09亿元，YOY分别为-14.1%/-53.1%/27.7%/17.4%/14.5% [8] 业务情况 - 2024年重组蛋白业务收入2.73亿元，同比增长6.87%；抗体业务收入下滑至1.06亿元，同比下降41.20%；培养基业务收入0.28亿元，同比增长2.05%；CRO服务业务收入1.69亿元，同比增长9.40% [5] - 2024年在重组蛋白、抗体及技术创新领域取得多项突破，现货产品种类扩充至75,000种以上；CRO服务方面，生物安全检测能力持续提升，细胞库检测完成国外方法开发，病毒清除验证服务拓展至医疗器械领域 [5] 全球化布局 - 国内苏州子公司提升海外申报项目检测能力并开展产品研发，泰州子公司相关业务稳步开展；海外美国子公司营销业务发展，休斯顿生物工程中心启动，完成对加拿大酶类蛋白厂商SCB收购并初步整合，欧洲地区业务稳健，CRO业务量提升 [6] - 2024年度境外收入3.54亿元，占公司整体营业收入的57.74% [6]

公司最新资产负债率为4.65%，较去年同期资产负债率增加1.11个百分点。 公司最新毛利率为73.29%，在已披露的同业公司中排名第14。最新ROE为2.11%，在已披露的同业公司中排名第16，较去年同期ROE减少1.97个百分点。 公司摊薄每股收益为0.95元，较去年同报告期摊薄每股收益减少1.06元，同比较去年同期下降52.67%。 2025年4月19日，义翘神州(301047.SZ)发布2024年年报。 公司营业总收入为6.14亿元，在已披露的同业公司中排名第21，较去年同报告期营业总收入减少3271.70万元，同比较去年同期下降5.06%。归母净利润为 1.22亿元，在已披露的同业公司中排名第15，较去年同报告期归母净利润减少1.38亿元，同比较去年同期下降53.13%。经营活动现金净流入为1.14亿元，在 已披露的同业公司中排名第16，较去年同报告期经营活动现金净流入减少2.09亿元，同比较去年同期下降64.74%。 公司最新总资产周转率为0.10次，在已披露的同业公司中排名第26，较去年同期总资产周转率持平，同比较去年同期下降1.12%。最新存货周转率为2.80 次。 公司股东户数为2.18万户， ...

2025年4月19日，义翘神州(301047.SZ)发布2024年年度报告。截至2025年4月18日，共有46个机构投资 者披露持有义翘神州A股股份，合计持股量达7928.69万股，占义翘神州总股本的65.18%。其中，前十 大机构投资者包括拉萨爱力克投资咨询有限公司、南京义翘安元企业管理咨询合伙企业(有限合伙)、 QM92 LIMITED、天津义翘安恒企业管理咨询合伙企业(有限合伙)、南京义翘安成企业管理咨询合伙企 业(有限合伙)、南京义翘安之和企业管理咨询合伙企业(有限合伙)、南京义翘安之泰企业管理咨询合伙 企业(有限合伙)、南京义翘安之平企业管理咨询合伙企业(有限合伙)、华宏强震(厦门)企业管理咨询合伙 企业(有限合伙)、南方中证1000ETF，前十大机构投资者合计持股比例达64.53%。相较于上一季度，前 十大机构持股比例合计下跌了0.75个百分点。 外资态度来看，本期较上一季度持股减少的外资基金共计1个，即QM92 LIMITED，持股减少占比达 1.14%。本期较上一季未再披露的外资机构即香港中央结算有限公司。 公募基金方面，本期较上一期持股增加的公募基金共计1个，即大成丰享回报混合A，持股增加占 ...

证券代码：301047 证券简称：义翘神州 公告编号：2025-005 一、重要提示 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者 应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 致同会计师事务所（特殊普通合伙）对本年度公司财务报告的审计意见为：标准的无保留意见。 非标准审计意见提示 □适用 √不适用 公司上市时未盈利且目前未实现盈利 □适用 √不适用 董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 √适用 □不适用 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以121,636,742股为基数，向全体股东每10股派发现金红 利10.00元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案 □适用 √不适用 二、公司基本情况 1、公司简介 ■ 2、报告期主要业务或产品简介 一、主营业务 公司是一家从事生物试剂研发、生产、销售并提供技术服务的生物科技公司，主要业务包括重组蛋白、 抗体、基因和培养基等产品，以及重组蛋白、抗体的开发和生物分析检测等服务。 公司构建了以 ...

北京义翘神州科技股份有限公司 2024 年度董事会工作报告 2024 年度，北京义翘神州科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会 严格按照《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华人民 共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）等法律法规和《公司章程》《董 事会议事规则》等相关规定，从切实维护公司和股东尤其是中小股东的合法权 益出发，认真履行职责，贯彻执行股东大会的各项决议，积极推动公司各项业 务的发展和规范公司治理。现将 2024 年度董事会工作汇报如下： 一、2024 年度经营情况 2024 年度，面对严峻的市场竞争压力以及回归常规业务的重大挑战，公司 坚持聚焦生物试剂产品与服务核心主业，充分发挥自身技术优势，围绕年度经 营目标开展各项工作，积极满足生物医药企业和科研机构在研发、生产过程中 对生物试剂和技术服务的需求。报告期内，公司实现营业收入 61,367.15 万元， 同比下降 5.06%，其中常规业务收入 53,310.10 万元，同比增长 10.54%，非常 规业务受外部环境以及市场需求变化等因素影响，实现收入 5,418.96 万元，同 比下降 63.55%；归属于上市公司股东的净 ...

证券代码：301047 证券简称：义翘神州 公告编号：2025-009 北京义翘神州科技股份有限公司 2024 年度募集资金存放与实际使用情况的 专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管 要求（2022 年修订）》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号—— 创业板上市公司规范运作》有关规定，现将公司 2024 年度募集资金存放与使用 情况说明如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到位时间 经中国证券监督管理委员会《关于同意北京义翘神州科技股份有限公司首 次公开发行股票注册的批复》（证监许可（2021）2364 号）文件批复同意，公 司由主承销商中信证券股份有限公司采用向社会公众投资者定价发行的方式， 公开发行了普通股（A 股）股票 1,700.00 万股，发行价为每股人民币 292.92 元。截至 2021 年 8 月 9 日，公司共募集资金 497,964.00 万元，扣除发行费用 25,588.57 万元后，募集资金净额为 472,375.4 ...

北京义翘神州科技股份有限公司 2024 年年度报告 财务报告 2025 年 04 月 第十节 财务报告 一、审计报告 | 审计意见类型 | 标准的无保留意见 | | --- | --- | | 审计报告签署日期 | 2025 年 04 月 18 日 | | 审计机构名称 | 致同会计师事务所（特殊普通合伙） | | 审计报告文号 | 致同审字(2025)第 110A013541 号 | | 注册会计师姓名 | 潘帅、陈黎明 | 审计报告正文 北京义翘神州科技股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了北京义翘神州科技股份有限公司（以下简称义翘神州）财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表，2024 年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股 东权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了义翘神州 2024 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况以及 2024 年度的合并及公司经营成果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注册会计 ...