公司基本情况 - 公司股份总数为12,163.6742万股[2] - 2021年8月16日在深交所上市[3] 募资情况 - 首次公开发行股票1,700.00万股，发行价292.92元/股[3] - 募集资金总额49.7964亿元，净额47.2375426612亿元[3] - 截至2024年12月31日，募资未全部使用完毕[11] 保荐人督导 - 督导完善法人治理和内控、执行关联交易制度[5] - 关注募资使用和承诺事项[5] - 认为公司信息披露、募资管理使用合规[10][11]

现场检查 - 现场检查对应期间为2024年1月1日至2024年12月31日[1] - 现场检查时间为2025年4月18日[1] - 现场检查未发现问题[9] 审计工作 - 审计委员会至少每季度召开一次会议审议内部审计部门提交的工作计划和报告等[2] - 审计委员会至少每季度向董事会报告一次内部审计工作进度、质量及发现的重大问题等[2] - 内部审计部门至少每季度向审计委员会报告一次内部审计工作计划的执行情况以及内部审计工作中发现的问题等[2] - 内部审计部门至少每季度对募集资金的存放与使用情况进行一次审计[2] - 内部审计部门在每个会计年度结束前二个月内向审计委员会提交次一年度内部审计工作计划[2] - 内部审计部门在每个会计年度结束后二个月内向审计委员会提交年度内部审计工作报告[2] - 内部审计部门至少每年向审计委员会提交一次内部控制评价报告[2] 资金管理 - 公司需在募集资金到位后一个月内签订三方监管协议[6] 合规运营 - 公司完全执行现金分红制度并如实披露[8] - 公司对外提供财务资助合法合规并如实披露[8] - 公司大额资金往来有真实交易背景及合理原因[8] - 公司重大投资或重大合同履行无重大变化或风险[8] - 公司生产经营环境无重大变化或风险[8] - 公司已按要求整改前期监管机构和保荐人发现的问题[8]

保荐工作情况 - 保荐人现场检查1次[4] - 发表专项意见5次[4] - 向深交所报告2次[4] - 对上市公司培训1次，日期为2025年4月18日[4][5] 合规情况 - 公司多方面未发现重大问题[6][7][8] - 13项承诺均已履行[9] 违规记录 - 2024年因多个项目被多部门出具警示函或监管函[11][12][13] - 2024年11月22日被深圳监管局责令改正等[13] 报告期 - 报告期为2024年1月1日至2024年12月31日[10]

培训安排 - 中信证券2025年4月18日对义翘神州进行2024年度持续督导培训[1] - 培训地点在公司会议室，人员为赵陆胤、陈一奇[1] - 培训对象包括公司董事、监事等相关人员[1] 培训内容 - 培训内容为上市公司规范运作及信息披露，涉及相关法律法规[1] 培训效果 - 公司积极配合，培训提升规范运作水平，达预期效果[2][3]

财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 本报告期营业收入155,301,016.24元，较上年同期增长1.94%[4] - 公司报告期内营业收入为15,530.10万元，同比增长1.94%[16] - 营业总收入本期为155,301,016.24元，上期为152,348,904.34元[21] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 归属于上市公司股东的净利润22,636,414.00元，较上年同期减少48.27%[4] - 公司实现净利润2,263.64万元，同比下降48.27%[16] - 净利润本期为22,636,414.00元，上期为43,761,483.94元[22] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流量净额 - 经营活动产生的现金流量净额15,857,887.15元，较上年同期减少7.47%[4] - 经营活动产生的现金流量净额本期为15,857,887.15元，上期为17,137,226.34元[24] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 本报告期末总资产6,052,237,912.80元，较上年度末减少0.04%[4] 财务数据关键指标变化 - 货币资金 - 货币资金本报告期末为671,799,434.97元，较上年度末增长187.90%，主要系理财产品到期赎回所致[8] - 期末货币资金为671,799,434.97元，期初为233,345,821.82元[18] 财务数据关键指标变化 - 税金及附加 - 税金及附加年初至报告期末为1,489,366.80元，较上年同期增长2646.86%，主要系上年同期受留抵退税影响所致[10] 财务数据关键指标变化 - 财务费用 - 财务费用年初至报告期末为1,761,710.86元，较上年同期增长125.23%，主要系定期及七天通知存款变动所致[10] 财务数据关键指标变化 - 筹资活动现金流量净额 - 筹资活动产生的现金流量净额年初至报告期末为 -7,877,849.28元，较上年同期增长92.79%，主要系上年同期回购股份所致[13] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 -7,877,849.28元，上期为 -109,300,862.18元[25] 财务数据关键指标变化 - 股东总数 - 报告期末普通股股东总数为21,899[14] 财务数据关键指标变化 - 股东持股情况 - 拉萨爱力克投资咨询有限公司持股比例为53.55%，持股数量为65,140,056股[14] - 拉萨爱力克投资咨询有限公司持有无限售条件股份数量为65,140,056股[15] 财务数据关键指标变化 - 交易性金融资产 - 期末交易性金融资产为3,285,693,172.73元，期初为3,716,141,827.92元[18] 财务数据关键指标变化 - 流动资产合计 - 期末流动资产合计4,208,875,405.06元，期初为4,207,572,621.63元[18] 财务数据关键指标变化 - 非流动资产合计 - 期末非流动资产合计1,843,362,507.74元，期初为1,847,136,335.16元[19] 财务数据关键指标变化 - 负债合计 - 期末负债合计261,250,114.59元，期初为281,796,824.83元[19] 财务数据关键指标变化 - 归属于母公司所有者权益合计 - 期末归属于母公司所有者权益合计5,790,987,798.21元，期初为5,772,912,131.96元[20] 财务数据关键指标变化 - 营业总成本 - 营业总成本本期为147,350,379.90元，上期为122,545,105.64元[21] 财务数据关键指标变化 - 基本每股收益 - 基本每股收益本期为0.1861，上期为0.3388[22] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金流量净额 - 投资活动产生的现金流量净额本期为303,364,527.88元，上期为315,726,731.35元[24] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物净增加额 - 现金及现金等价物净增加额本期为311,560,178.42元，上期为223,676,769.98元[25] 财务数据关键指标变化 - 期初现金及现金等价物余额 - 期初现金及现金等价物余额本期为125,310,566.30元，上期为1,187,534,601.82元[25] 财务数据关键指标变化 - 期末现金及现金等价物余额 - 期末现金及现金等价物余额本期为436,870,744.72元，上期为1,411,211,371.80元[25] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司常规业务收入14,328.28万元，同比增长8.61%；非常规业务收入494.69万元，同比下降63.42%[16]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入（上调） [1] 报告的核心观点 - 2024年公司常规业务稳健增长，但业务投入持续增加致利润端承压，下调2025 - 2026年、新增2027年盈利预测，鉴于公司常规业务逐步恢复稳健增长，维持“增持”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司整体财务情况 - 2024年公司实现营业收入6.14亿元，同比下降5.06%；归母净利润1.22亿元，同比下降53.13%；扣非归母净利润0.37亿元，同比下降78.27% [4] - 2024Q4，公司实现营业收入1.49亿元，同比下降12.68%，环比下滑6.63%；归母净利润0.23亿元，同比下降58.84%，环比下降20.31%；扣非归母净利润102.9万元，同比下降96.72%，环比下降90.1% [4] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为1.56/1.83/2.09亿元（原预计2025 - 2026年为2.85/3.44亿元），EPS为1.28/1.50/1.72元，当前股价对应P/E分别为47.4/40.4/35.3倍 [4] 各业务板块情况 - 2024年重组蛋白业务收入2.73亿元，同比增长6.87%；抗体业务收入下滑至1.06亿元，同比下降41.20%；培养基业务收入0.28亿元，同比增长2.05%；CRO服务业务收入1.69亿元，同比增长9.40% [5] - 2024年公司在重组蛋白、抗体及技术创新领域取得多项突破，现货产品种类扩充至75,000种以上；CRO服务方面，生物安全检测能力持续提升，细胞库检测完成国外方法开发，病毒清除验证服务拓展至医疗器械领域 [5] 全球化布局情况 - 国内苏州子公司提升海外申报项目检测能力并开展产品研发，泰州子公司相关业务稳步开展，培养基业务持续推进 [6] - 海外美国子公司营销业务稳步发展，休斯顿生物工程中心已启动；完成对加拿大酶类蛋白厂商SCB的收购并初步整合；欧洲地区业务稳健发展，CRO业务量提升 [6] - 2024年度，公司境外收入3.54亿元，占公司整体营业收入的57.74% [6] 财务摘要和估值指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|646|614|676|759|863| |YOY(%)|12.5|-5.1|10.2|12.2|13.8| |归母净利润(百万元)|260|122|156|183|209| |YOY(%)|-14.1|-53.1|27.7|17.4|14.5| |毛利率(%)|82.1|73.3|75.0|77.0|78.0| |净利率(%)|40.2|19.9|23.0|24.1|24.2| |ROE(%)|4.1|2.1|2.6|3.2|3.7| |EPS(摊薄/元)|2.14|1.00|1.28|1.50|1.72| |P/E(倍)|28.4|60.5|47.4|40.4|35.3| |P/B(倍)|1.2|1.3|1.2|1.3|1.3| [8] 财务预测摘要 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据预测，如2025E营业收入676百万元、营业成本169百万元等详细内容 [10]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入（上调） [1] 报告的核心观点 - 2024年公司常规业务稳健增长，但业务投入持续增加致利润端承压，下调2025 - 2026年、新增2027年盈利预测，鉴于公司常规业务逐步恢复稳健增长，维持“增持”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 当前股价61.14元，一年最高最低为89.09/53.51元，总市值74.37亿元，流通市值73.11亿元，总股本1.22亿股，流通股本1.20亿股，近3个月换手率47.99% [1] 财务数据 - 2024年公司实现营业收入6.14亿元，同比下降5.06%；归母净利润1.22亿元，同比下降53.13%；扣非归母净利润0.37亿元，同比下降78.27% [4] - 2024Q4，公司实现营业收入1.49亿元，同比下降12.68%，环比下滑6.63%；归母净利润0.23亿元，同比下降58.84%，环比下降20.31%；扣非归母净利润102.9万元，同比下降96.72%，环比下降90.1% [4] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为1.56/1.83/2.09亿元（原预计2025 - 2026年为2.85/3.44亿元），EPS为1.28/1.50/1.72元，当前股价对应P/E分别为47.4/40.4/35.3倍 [4] - 2023 - 2027E营业收入分别为6.46/6.14/6.76/7.59/8.63亿元，YOY分别为12.5%/-5.1%/10.2%/12.2%/13.8%；归母净利润分别为2.60/1.22/1.56/1.83/2.09亿元，YOY分别为-14.1%/-53.1%/27.7%/17.4%/14.5% [8] 业务情况 - 2024年重组蛋白业务收入2.73亿元，同比增长6.87%；抗体业务收入下滑至1.06亿元，同比下降41.20%；培养基业务收入0.28亿元，同比增长2.05%；CRO服务业务收入1.69亿元，同比增长9.40% [5] - 2024年在重组蛋白、抗体及技术创新领域取得多项突破，现货产品种类扩充至75,000种以上；CRO服务方面，生物安全检测能力持续提升，细胞库检测完成国外方法开发，病毒清除验证服务拓展至医疗器械领域 [5] 全球化布局 - 国内苏州子公司提升海外申报项目检测能力并开展产品研发，泰州子公司相关业务稳步开展；海外美国子公司营销业务发展，休斯顿生物工程中心启动，完成对加拿大酶类蛋白厂商SCB收购并初步整合，欧洲地区业务稳健，CRO业务量提升 [6] - 2024年度境外收入3.54亿元，占公司整体营业收入的57.74% [6]

财务表现 - 公司2024年营业总收入为6.14亿元，同比下降5.06%，减少3271.70万元，在同业中排名第21 [1] - 归母净利润为1.22亿元，同比下降53.13%，减少1.38亿元，在同业中排名第15 [1] - 经营活动现金净流入1.14亿元，同比下降64.74%，减少2.09亿元，在同业中排名第16 [1] - 摊薄每股收益0.95元，同比下降52.67%，减少1.06元 [3] 盈利能力 - 公司最新毛利率73.29%，在同业中排名第14 [3] - ROE为2.11%，同比下降1.97个百分点，在同业中排名第16 [3] - 研发投入占比14.86%，研发总投入9120.83万元，在同业中排名第22 [4] 运营效率 - 总资产周转率0.10次，同比下降1.12%，在同业中排名第26 [3] - 存货周转率2.80次 [3] 资本结构 - 资产负债率4.65%，同比增加1.11个百分点 [3] 股权结构 - 股东户数2.18万户，前十大股东持股8082.86万股，占总股本66.45% [3] - 第一大股东拉萨爱力克投资咨询有限公司持股53.5% [4] - 第二大股东南京义翘安元企业管理咨询合伙企业持股3.98% [4]

机构持股情况 - 截至2025年4月18日共有46个机构投资者持有义翘神州A股股份合计持股量达7928 69万股占总股本的65 18% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达64 53%包括拉萨爱力克投资咨询有限公司、QM92 LIMITED等 [1] - 前十大机构持股比例较上一季度下跌0 75个百分点 [1] 公募基金动态 - 本期较上一期持股增加的公募基金仅1个即大成丰享回报混合A持股增加占比小幅上涨 [2] - 本期新披露的公募基金共计35个主要包括南方中证1000ETF、华夏中证1000ETF等 [2] - 本期未再披露的公募基金为博时创业板ETF联接A [2] 外资机构动向 - 本期外资基金QM92 LIMITED持股减少占比达1 14% [2] - 本期未再披露的外资机构为香港中央结算有限公司 [2]

证券代码：301047 证券简称：义翘神州 公告编号：2025-005 一、重要提示 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者 应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 致同会计师事务所（特殊普通合伙）对本年度公司财务报告的审计意见为：标准的无保留意见。 非标准审计意见提示 □适用 √不适用 公司上市时未盈利且目前未实现盈利 □适用 √不适用 董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 √适用 □不适用 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以121,636,742股为基数，向全体股东每10股派发现金红 利10.00元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案 □适用 √不适用 二、公司基本情况 1、公司简介 ■ 2、报告期主要业务或产品简介 一、主营业务 公司是一家从事生物试剂研发、生产、销售并提供技术服务的生物科技公司，主要业务包括重组蛋白、 抗体、基因和培养基等产品，以及重组蛋白、抗体的开发和生物分析检测等服务。 公司构建了以 ...