会议基本情况 - 中粮科工股份有限公司第三届董事会独立董事专门会议第二次会议于2025年8月27日以现场表决方式召开 [1] - 会议通知已于2025年8月18日通过电子邮件方式送达全体独立董事 [1] - 应出席独立董事3名 实际出席3名 全体独立董事以现场表决方式出席会议 [1] - 全体独立董事共同推举陈良先生召集并主持本次会议 [1] 关联金融业务风险评估 - 审议通过《关于公司与中粮财务有限责任公司关联存、贷款等金融业务风险评估报告的议案》 [1] - 对中粮财务有限责任公司截至2025年6月30日的《金融许可证》《营业执照》等证件资料及相关财务资料进行查验和审阅 [1] - 财务公司经营业绩良好 内控健全 资本充足率较高 [1] - 未发现财务公司风险管理存在重大缺陷 [1] - 表决结果为3票同意 0票反对 0票弃权 [2] 资金占用与对外担保情况 - 审议通过《关于控股股东及其他关联方资金占用、公司对外担保情况的议案》 [2] - 根据《上市公司监管指引第8号》和《公司章程》等规定进行核查 [2] - 报告期内公司控股股东、实际控制人及其他关联方没有违规占用公司资金的情况 [2] - 不存在非经营性占用公司资金的问题 [2] - 公司不存在违规担保 也不存在为控股股东及关联方、非法人单位或个人提供担保的情形 [2] - 表决结果为3票同意 0票反对 0票弃权 [3]

董事会会议召开情况 - 第三届董事会第四次会议于2025年8月18日通过电子邮件方式通知召开 全体9名董事实际出席 其中6名董事以通讯表决方式参与[1] - 会议由董事长朱来宾主持 公司全体监事及部分高级管理人员列席 会议程序符合《公司法》及《公司章程》规定[1] 半年度报告审议 - 董事会审议通过《2025年半年度报告》及摘要 确认报告真实反映公司情况且无虚假记载或重大遗漏[1] - 半年度报告具体内容在巨潮资讯网披露 公告编号分别为2025-055和2025-054[2] 关联金融业务风险评估 - 董事会审议通过与中粮财务有限责任公司关联存贷款业务的风险评估报告 对财务公司经营资质及风险状况进行审阅[2] - 该议案涉及关联交易 4名关联董事回避表决 最终以5票同意通过[3] 募集资金使用情况 - 董事会确认2025年半年度募集资金存放与使用符合监管要求 无违规使用或改变资金投向行为[3] - 专项报告在巨潮资讯网披露 公告编号为2025-056[3] 重大投资项目调整 - 公司调整2025年重大投资项目计划 总投资额从24,170万元调增至28,500万元 增幅达17.9%[4] - 调整基于公司战略发展需求 经董事会战略与投资委员会审议后全票通过[4] 经理层业绩考核 - 董事会通过经理层2024年业绩评价及2025年考核方案 认为目标设置合理[4] - 因涉及关联董事 2人回避表决 最终以7票同意通过[4]

投资评级与目标价 - 维持"买入"评级，目标价14.66元人民币（前值12.57元）[1][7] - 当前股价12.01元人民币（截至8月28日），市值61.52亿元人民币[3] - 基于2025年28倍PE估值，高于可比公司21倍PE均值[7][13] 财务表现与预测 - 2025H1营收10.56亿元（yoy+18.13%），归母净利润8433.27万元（yoy+2.23%）[8] - 2025Q2营收5.83亿元（yoy+8.72%，qoq+23.09%），净利润4737.09万元（yoy-1.59%）[8] - 2025E营收29.29亿元（yoy+10.43%），归母净利润2.68亿元（yoy+14.79%）[6][12] - 2025E EPS 0.52元，ROE 11.98%，PE 22.94倍[6] 分业务表现 - 机电工程业务营收6.72亿元（yoy+44.2%），毛利率16.24%（yoy-0.36pct）[9] - 设计咨询业务营收2.01亿元（yoy-7.4%），毛利率52.08%（yoy+0.69pct）[9] - 设备制造业务营收1.59亿元（yoy-12.1%），毛利率18.66%（yoy-3.51pct）[9] - 综合毛利率24.20%（yoy-2.64pct），Q2毛利率27.73%（yoy+0.81pct）[9] 子公司表现 - 无锡院/武汉院/郑州院（粮油领域）营收合计6.42亿元，同比增速+28.7%/-4.5%/+32.8%[9] - 华商院（冷链物流）营收1.36亿元（yoy+36.8%），净利润192万元（yoy-131%）[9] - 四家重要子公司净利润占比达99%[9] 费用与现金流 - 期间费用率13.37%（yoy-1.79pct），销售/管理/研发费用率均同比下降[10] - 归母净利率7.98%（yoy-1.24pct），Q2净利率8.13%（yoy-0.85pct）[10] - 经营性净现金流-5.49亿元（同比多流出2.54亿元），付现比146.3%（yoy+28.63pct）[10] 行业前景与公司优势 - 受益于粮食安全战略及农业强国规划政策支持[11] - 粮油加工向高端化、智能化、绿色化发展，仓储向"绿色优储"升级[11] - 公司作为粮油创新领域国家队，具备权威技术话语权和领先服务能力[11] - 拓展酿酒、饮品、医药等新赛道，聚焦智慧领域打造高效交付系统[11] 盈利预测与估值基础 - 维持2025-2027年归母净利润预测2.68/2.94/3.18亿元[12] - 行业受益于战略安全需求及设备更新政策，中长期景气度向好[12] - 背靠中粮集团，设计向机电工程转化成效显著[12]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入10.56亿元 同比增长18.13% [1] - 归属于上市公司股东的净利润8433.27万元 同比增长2.23% [1] - 扣非净利润7847.54万元 同比增长7.00% [1] 主营业务构成 - 主营业务涵盖设计咨询业务、机电工程系统交付业务和设备制造业务 [1] - 我国粮油食品及冷链物流领域一流的综合性技术服务商与设备制造商 [1] - 持续深耕粮油仓储、加工及冷链物流领域 [1] 研发与技术成果 - 上半年研发投入6649.32万元 同比增长13.12% [1] - 累计拥有有效专利612项 参与制定国家及行业规范及标准192项 [1] - 在智能绿色仓储技术、高效节能干燥装备等领域取得重要突破 [1] 海外业务拓展 - 聚焦"一带一路"沿线国家"小而美"项目 [2] - 成功中标孟加拉小麦制粉成套机电项目 [2] - 签署墨西哥钢板仓成套机电项目合同 [2] 行业定位与发展战略 - 粮油及冷链行业具有广阔的市场前景 [2] - 坚持"专精特新"发展定位 保持行业领先地位 [2] - 依托核心技术优势和全产业链服务能力承接重大工程项目 [1]

公司治理 - 公司第三届董事会第四次会议审议通过多项议案 [2] - 会议审议通过《关于公司2025年半年度报告及其摘要的议案》 [2] 信息披露 - 公司于8月28日晚间发布相关公告 [2] - 公告内容涉及2025年半年度财务报告信息披露事项 [2] *注：原文未提供行业相关内容，故行业部分省略*

公司治理 - 中粮科工第三届监事会第三次会议审议通过多项议案 包括《关于公司募集资金2025年半年度存放与使用情况的专项报告的议案》[2]

资金占用与往来情况 - 2025年期初占用资金余额总计1489281246.84美元[12] - 2025年1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）总计5917877324.66美元[12] - 2025年1 - 6月往来资金的利息总计7853731.34美元[12] - 2025年1 - 6月偿还累计发生金额总计6404811532.95美元[12] - 2025年6月期末往来资金余额总计1010200769.89美元[12] 部分公司资金数据 - 中粮财务有限责任公司2025年期初占用资金余额为1199993004.75元，1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）为5824461782.91元，利息为7853731.34元，偿还累计发生金额为6321731865.80元，6月期末往来资金余额为710576653.20元[3] - 酒鬼酒股份有限公司2025年期初占用资金余额为6703413.96元，1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）为16867.93元，6月期末往来资金余额为6720281.89元[4] - 中粮（成都）粮油工业有限公司2025年期初占用资金余额为200000元，1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）为4904427.83元，偿还累计发生金额为440000元，6月期末往来资金余额为4664427.83元[4] - 中粮八一面业（呼图壁）有限公司2025年1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）为15083992.44元，偿还累计发生金额为1820392.44元，6月期末往来资金余额为13263600元[4] - 中粮海嘉（厦门）面业有限公司2025年期初占用资金余额为1219838.71元，1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）为6934144.00元，偿还累计发生金额为7835582.72元，6月期末往来资金余额为318399.99元[4] - 中粮集团（深圳）有限公司2025年期初占用资金余额为399736元，偿还累计发生金额为399736元，6月期末往来资金余额为0元[4] - 中粮佳悦（天津）有限公司2025年期初占用资金余额为6618.11元，1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）为48000元，6月期末往来资金余额为54618.11元[4] - 中粮家佳康（随州）有限公司2025年期初占用资金余额为915000元，偿还累计发生金额为405000元，6月期末往来资金余额为510000元[4] - 中粮利金（天津）粮油股份有限公司2025年1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）为2216美元，期末往来资金余额为2216美元[5] - 中粮粮谷（合肥）有限公司2025年期初占用资金余额为7636372.49美元，1 - 6月偿还累计发生金额为2337900美元，期末往来资金余额为5298472.50美元[5] - 中粮粮谷（重庆）有限公司2025年1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）为12035803.11美元，偿还累计发生金额为11057003.11美元，期末往来资金余额为978800美元[5] - 中粮粮油工业（巢湖）有限公司2025年期初占用资金余额为704092.40美元，1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）为547796.42美元，偿还累计发生金额为168824.22美元，期末往来资金余额为1083064.60美元[5] - 中粮贸易（广东）有限公司2025年期初占用资金余额和期末往来资金余额均为13182754.25美元[5] - 中粮贸易（靖江）有限公司2025年期初占用资金余额为4999940美元，1 - 6月偿还累计发生金额为3402625.85美元，期末往来资金余额为1597314.15美元[5] - 中粮贸易（深圳）有限公司2025年期初占用资金余额为12736美元，1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）为114622.64美元，期末往来资金余额为127358.64美元[5] - 中粮贸易安徽有限公司2025年期初占用资金余额为3000美元，1 - 6月偿还累计发生金额为3000美元，期末往来资金余额为0美元[5] - 中粮面业（福州）有限公司2025年期初占用资金余额为40703.08美元，1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）为2373136.43美元，偿还累计发生金额为2303536.46美元，期末往来资金余额为110303.05美元[5] - 中粮面业（海宁）有限公司2025年1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）为548610.23美元，偿还累计发生金额为541456.69美元，期末往来资金余额为7153.54美元[5] - 中粮面业（濮阳）有限公司2025年期初占用资金余额13000元，期末往来资金余额13000元[6] - 中粮面业（陕西）有限公司2025年期初占用资金余额8624248元，期末往来资金余额8624248元[6] - 中粮面业（潍坊）有限公司2025年期初占用资金余额1256420.19元，1 - 6月偿还累计发生金额54749.60元，期末往来资金余额1201670.59元[6] - 中粮生化能源（衡水）有限公司2025年1 - 6月累计发生金额212028.30元，1 - 6月偿还累计发生金额162000元，期末往来资金余额50028.30元[6] - 中粮油脂（大连）有限公司2025年期初占用资金余额13460000元，1 - 6月累计发生金额1900000元，1 - 6月偿还累计发生金额6464000元，期末往来资金余额8896000元[6] - 中粮油脂（泰兴）有限公司2025年期初占用资金余额59000元，1 - 6月累计发生金额669654.05元，期末往来资金余额728654.05元[6] - 中粮油脂（长春）有限公司2025年期初占用资金余额9880000元，1 - 6月累计发生金额10409446.80元，1 - 6月偿还累计发生金额10127446.80元，期末往来资金余额10162000元[6] - 中粮油脂（重庆）有限公司2025年期初占用资金余额100748.53元，1 - 6月偿还累计发生金额100748.53元，期末往来资金余额0元[6] - 中糖世纪股份有限公司2025年期初占用资金余额5713.21元，1 - 6月偿还累计发生金额5713.21元，期末往来资金余额0元[6] - 防城港中良仓储有限公司2025年1 - 6月累计发生金额141401.51元，期末往来资金余额141401.51元[6] - 山东华商亿源制冷空调工程有限公司2025年期初占用资金余额为13421931.93元，1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）为13778309.87元，利息为13400.00元，偿还累计发生金额为27186841.80元[7] - 安徽中粮生化燃料酒精有限公司2025年期初占用资金余额为607922.24元，1 - 6月偿还累计发生金额为0.00元，6月期末往来资金余额为607922.24元[7] - 北京中食兴瑞冷链物流有限公司2025年期初占用资金余额为0.00元，1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）为8197.20元，6月期末往来资金余额为8197.20元[7] - 防城港中良仓储有限公司2025年期初占用资金余额为152866.50元，1 - 6月偿还累计发生金额为141401.51元，6月期末往来资金余额为11464.99元[7] - 广西中粮生物质能源有限公司2025年1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）为3065188.53元，1 - 6月偿还累计发生金额为0.00元，6月期末往来资金余额为3065188.53元[7] - 中纺粮油（日照）有限公司2025年期初占用资金余额为0.00元，1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）为812210.15元，1 - 6月偿还累计发生金额为0.00元，6月期末往来资金余额为812210.15元[7] - 中粮（成都）粮油工业有限公司2025年期初占用资金余额为717493.02元，1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）为0.00元，偿还累计发生金额为540.00元，6月期末往来资金余额为716953.02元[7] - 中粮（江西）米业有限公司2025年期初占用资金余额为52325.50元，1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）为101193.23元，偿还累计发生金额为71752.30元，6月期末往来资金余额为81766.43元[7] - 中粮（江阴）粮油仓储有限公司2025年期初占用资金余额为1114156.21元，1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）为0.00元，偿还累计发生金额为46189.26元，6月期末往来资金余额为1067966.95元[7] - 中粮东海粮油工业（张家港）有限公司2025年期初占用资金余额为217826.25元，1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）为0.00元，偿还累计发生金额为0.00元，6月期末往来资金余额为217826.25元[7] - 中粮海嘉（厦门）面业有限公司2025年1 - 6月累计发生金额（不含利息）为1371748.79，偿还累计发生金额为439000.00，6月期末往来资金余额为979447.84[8] - 中粮集团（深圳）有限公司2025年期初占用资金余额为489251.20，1 - 6月偿还累计发生金额为113207.55，6月期末往来资金余额为376043.65[8] - 中粮家佳康（吉林）有限公司2025年1 - 6月累计发生金额（不含利息）为307039.44，偿还累计发生金额为109901.40，6月期末往来资金余额为197138.04[8] - 中粮家佳康（江苏）有限公司2025年期初占用资金余额为187113.40，1 - 6月累计发生金额（不含利息）为263761.16，偿还累计发生金额为35192.17，6月期末往来资金余额为415682.39[8] - 中粮岳阳城陵矶港口有限公司2025年期初占用资金余额为1101276.08，1 - 6月累计发生金额（不含利息）为42982.59，偿还累计发生金额为138113.22，6月期末往来资金余额为1006145.45[8] - 中粮米业（大连）有限公司2025年期初占用资金余额为3661042.45，6月期末往来资金余额为3661042.45[8] - 中粮面业（安阳）有限公司2025年期初占用资金余额为2676898.00，6月期末往来资金余额为2676898.00[8] - 中粮丰通（北京）食品有限公司2025年期初占用资金余额为25103.77，6月期末往来资金余额为25103.77[8] - 中粮建三江米业有限公司2025年期初占用资金余额为503773.58，6月期末往来资金余额为503773.58[8] - 中粮粮油工业（重庆）有限公司2025年期初占用资金余额为250720.68，1 - 6月偿还累计发生金额为250720.68，6月期末往来资金余额为0.00元[8] - 中粮油脂（龙口）有限公司2025年1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）8708979.50元，偿还累计发生金额3529398.60元，6月期末往来资金余额5179580.90元[9] - 中粮面业（漯河）有限公司2025年期初占用资金余额1212395.00元，6月期末往来资金余额1212395.00元[9] - 中粮面业（秦皇岛）鹏泰有限公司2025年期初占用资金余额1688412.60元，1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）0.00元，偿还累计发生金额1688412.60元，6月期末往来资金余额0.00元[9] - 中粮面业（扬州）有限公司2025年期初占用资金余额2177380.07元，6月期末往来资金余额2177380.07元[9] - 中粮饲料（沛县）有限公司2025年期初占用资金余额204800.00元，6月期末往来资金余额204800.00元[9] - 中粮祥瑞粮油工业（荆门）有限公司（合同资产）2025年期初占用资金余额75419.37元，1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）55907.77元，6月期末往来资金余额131327.14元[9] - 中粮油脂（泰兴）有限公司（合同资产）2025年期初占用资金余额690032.58元，1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）20710.95元，6月期末往来资金余额710743.53元[9] - 中粮油脂（重庆）有限公司2025年期初占用资金余额1737905.37

募集资金情况 - 公司公开发行101,960,000股A股，每股发行价3.55元，募集资金总额361,958,000元，净额308,856,270.65元[4] - 2025年上半年使用募集资金6,918,751.65元，累计使用121,817,327.29元[7] - 2025年6月末尚未使用募集资金160,664,749.52元，专户余额9,885,478.51元[7] - 公司募集资金净额实际为308,856,270.65元[2] - 报告期内改变用途的募集资金总额9422.344524万元，累计变更用途的募集资金总额1.383012653亿元，占比44.78%[25] 资金使用及收益 - 2025年上半年支付银行手续费1,884.73元，累计支付11,522.78元[7] - 2025年上半年收到利息收入5,378.05元，累计收到6,175,539.32元[7] - 2025年上半年收到理财产品收益1,796,050.48元，累计收到11,539,609.68元[7] - 2025年公司同意使用不超16,578.40万元闲置募集资金现金管理，期限12个月[15] - 截至2025年6月30日，使用150,779,271.01元闲置资金现金管理[15] - 公司理财产品合计金额1.5077927101亿元，含中行、工行结构性存款，预期年化收益率1.05%-2.95%[15][16] 项目进展及变更 - 中粮工程装备（张家口）有限公司项目（二期）部分变更，承诺投资1.86亿元，调整后1.3285627066亿元，累计投入9498.099671万元，进度71.49%，本年度效益179万元[25] - 管理提升信息化建设项目承诺投资5000万元，调整后4000万元，本年度投入613.15万元，累计投入2136.304208万元，进度53.41%[25] - 粮油加工研发创新平台项目承诺投资5000万元，调整后5000万元，本年度投入78.725165万元，累计投入547.32885万元，进度10.95%[25] - 粮油定制装备智造及成套集成核心技术创新平台项目终止，未投入资金变更至新型脱皮机组和综合能源管理系统节能设备投资项目[26] - 新型脱皮机组项目承诺投资3397.76万元，进度0%，预定可使用状态日期为2026年12月31日[26] - 综合能源管理系统节能设备投资项目承诺投资6024.584524万元，进度0%，预定可使用状态日期为2026年12月31日[26] - 永久补充流动资金4407.782006万元[26] - 2025年4 - 5月公司审议通过继续使用不超16,578.40万元闲置募集资金现金管理，期限12个月[1] - 2025年4 - 5月公司审议通过拟变更部分募集资金用途，将未投入资金变更至新项目[31][32]

会议相关 - 公司于2025年8月28日召开第三届董事会第四次会议及第三届监事会第三次会议[1] - 会议审议通过《关于公司2025年半年度报告及其摘要的议案》[1] 报告披露 - 《2025年半年度报告》和《2025年半年度报告摘要》于2025年8月29日在巨潮资讯网披露[1]

财报披露 - 公司于2025年8月29日披露《2025年半年度报告》和摘要[1] 业绩说明会 - 2025年9月11日15:00 - 16:00举办半年度网上业绩说明会[1][2][3] - 地点为“价值在线”，方式为网络互动[1][2] - 参会人员有董事、总经理等（可能调整）[2] 投资者参与 - 9月11日可通过网址或小程序码互动交流[3] - 9月11日前可进行会前提问[3]