国投证券股份有限公司 关于江苏中捷精工科技股份有限公司 2024 年度募集资金存放与使用情况的核查意见 国投证券股份有限公司（以下简称"国投证券"或"保荐机构"）作为江 苏中捷精工科技股份有限公司（以下简称"中捷精工"或"公司"）首次公开 发行股票并在创业板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2024年修订）》《上市公司监管指引 第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作（2023年12月修订）》等有 关规定，对中捷精工2024年度募集资金存放与使用情况进行了核查，核查情况 如下： 一、募集资金基本情况 （一）扣除发行费用后的实际募集资金金额、资金到账时间 经中国证券监督管理委员会《关于同意江苏中捷精工科技股份有限公司首 次公开发行股票注册的批复》（证监许可2021[2598]号）同意注册，江苏中捷 精工科技股份有限公司采用公开发行方式发行人民币普通股（ A 股 ） 26,263,700.00股，发行价格为每股7.46元。截至2021年9月26日，公司实际已向 社 会 公 开 发 ...

文章核心观点 中捷精工2024年首次出现亏损且净利润连续5年下滑 虽推出股权激励计划对未来营收增长有期待 但实控人拟减持套现 同时公司面临产能爬坡、子公司亏损、商誉减值、毛利率下滑和客户集中度高等问题 [1][3][8] 公司业绩情况 - 2024年净利润亏损2075万至2955万元 扣非净利润亏损1758万至2504万元 [1][2] - 净利润连续5年下滑 2024年首次出现亏损 [1][3] - 2024年预计全年营业收入较上年同期有所提升 [3] 亏损原因 - 高强度汽车零部件智能化生产线基地项目、烟台通吉汽车零部件有限公司工厂扩建项目等处于产能爬坡期 设备折旧、固定费用等同比增加 [3] - 控股子公司捷成新能源规模效应未显现 2024年亏损金额增加 公司对收购其形成的商誉计提减值 [3][4] 公司业务布局 - 主营业务为汽车精密零部件的研发、生产和销售 主要产品为减震零部件产品 [2] - 2022年7月投资捷成新能源 布局新能源储能领域 [4] 股权激励计划 - 2024年10月发布2024股权激励计划草案 限制性股票授予价格为12元/股 是草案公告前1个交易日公司股票交易均价23.99元/股的50% [7] - 公司层面考核以营业收入为指标 2025 - 2027年分别不低于8.6亿元、10亿元、11.5亿元 力争4年营业收入增长约59% [8] 实控人减持情况 - 4月6日晚间公告 实控人魏忠拟减持不超过104.3万股 即不超过公司当前总股本的1.00% 减持原因为个人资金需要 [8] - 按公告日前一个交易日收盘价19.88元/股计算 此次减持可套现约2073万元 [1][8] - 魏忠直接持有公司股份2450万股 占公司总股本的23.40% 其一致行动人合计持有公司股份4720万股 占公司总股本的45.07% [9] 其他经营情况 - 2017 - 2023年毛利率基本呈现下滑趋势 2024年前三季度毛利率仅12.63% 为历史最低水平 [9] - 2024年上半年前五名客户收入占比为74.75% 客户集中度相对较高 下游客户主要为知名汽车整车厂商和一级零部件供应商 [9] - 公司强调不排除与主要客户合作关系变化或客户经营波动导致公司业绩波动 [10]

文章核心观点 中捷精工控股股东拟减持股份且公司2024年业绩预计由盈转亏 [1][2] 控股股东减持情况 - 控股股东、实际控制人魏忠拟自公告披露之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价交易方式减持不超过1,043,007股，即不超公司当前总股本的1.00% [1] - 魏忠直接持有公司股份24,500,000股，占公司总股本的23.40%；其一致行动人合计持有公司47,200,000股，占公司总股本的45.07% [1] - 本次减持计划实施后，不会对公司控制权及持续经营产生影响 [1] 公司业绩情况 - 预计2024年归属于上市公司股东的净利润亏损2075.00万元至2955.00万元，上年同期盈利2,325.77万元，同比由盈转亏；扣除非经常性损益后的净利润亏损1,758.00万元至2,504.00万元，上年同期盈利2,308.30万元 [2] - 业绩变动主因是高强度汽车零部件智能化生产线基地项目等处于产能爬坡期，相关设备折旧、固定费用等同比增加 [2] - 控股子公司捷成新能源2024年全年营业收入同比快速增加，但规模效应未显现，亏损金额增加，公司对收购其形成的商誉进行计提减值 [2]

股东持股 - 魏忠直接持股24,500,000股，占总股本23.40%[1][3] - 魏忠一致行动人合计持股47,200,000股，占总股本45.07%[1] 减持计划 - 魏忠拟减持不超1,043,007股，不超总股本1.00%[1][4] - 减持方式为集中竞价，时间2025年4月28日至7月27日[4] 其他情况 - 减持不影响公司控制权及持续经营，符合规定[8] - 公司不存在破发、破净等特定情形[8]

担保情况 - 公司拟为捷成新能源提供不超4400万元担保[2] - 为捷成新能源1000万元借款提供550万元连带责任保证[3] - 担保前为捷成新能源担保余额4400万元，后剩余可用3850万元[4] 额度数据 - 公司担保累计额度9180万元，占净资产11.12%[8] - 已使用担保额度4410万元，未使用4770万元，占比5.78%[8] 合同条款 - 《最高额保证合同》为连带责任保证，范围含本金550万元等[5] - 合同项下债务保证期间为债务履行期满起三年[6]

市场扩张和并购 - 公司拟以自有资金新设新加坡全资子公司[3] - 通过新加坡子公司及中捷香港投资设立泰国公司[3] - 总投资额不超过4200万美元[3] 会议相关 - 第三届董事会第十二次会议于2025年3月28日召开[2] - 会议应到董事9名，实到董事9名[2] - 《关于拟设立境外子公司的议案》表决同意9票，反对0票，弃权0票[3] - 董事会授权经理层及其合法授权人办理境外设子公司事宜[3]

市场扩张和并购 - 公司拟设新加坡全资子公司及泰国公司，总投资不超4200万美元[3] - 新加坡子公司注册资本10万新加坡币，泰国公司拟注册资本480万泰铢[5] - 泰国公司股权结构为中捷精工（新加坡）70%控股，中捷（香港）30%控股[5] 其他 - 2025年3月28日董事会通过设境外子公司议案，无需股东大会审议[3] - 投资用自有资金，无关联交易和重大资产重组，不影响财务[3][7] - 设境外子公司有法律政策、审批等不确定性风险[8]

审计相关决策 - 2024年8 - 9月会议审议续聘大信为2024年度审计机构[2] 人员变更 - 大信拟更换签字注册会计师为李潇、蔡静[2] 人员情况 - 李潇、蔡静2024年开始为公司提供审计服务[3][4] - 两人近三年未受相关处罚[4] 影响说明 - 变更签字注册会计师不影响2024年财报和内控审计[5]

会议信息 - 第三届董事会第十一次会议于2025年1月21日召开，应到、实到董事均为9名[2] 授信申请 - 公司及全资子公司拟向多家银行申请授信，总额不超8.6亿元[3][4] 授权与表决 - 董事会授权魏忠代表公司签署授信相关文件[4] - 授信议案表决同意9票，反对0票，弃权0票[4]

业绩预告期间 - 业绩预告期间为2024年1月1日至12月31日[3] 业绩预计情况 - 预计归属于上市公司股东的净利润亏损2075.00 - 2955.00万元，上年同期盈利2325.77万元[3] - 预计扣除非经常性损益后的净利润亏损1758.00 - 2504.00万元，上年同期盈利2308.30万元[3] - 2024年全年营业收入预计较去年同期有所提升[4] 业绩变动原因 - 高强度汽车零部件智能化生产线基地等项目处于产能爬坡期，设备折旧、固定费用同比增加[5] - 控股子公司捷成新能源2024年营业收入同比快速增加，但亏损金额有所增加[5] - 公司对收购捷成新能源形成的商誉进行计提减值[5] 未来展望 - 随着新生产线产能利用率等提升及降本增效，公司盈利能力未来有望改善[5] 业绩预告说明 - 本次业绩预告是初步测算结果，未经审计[6] - 2024年度业绩具体数据将在年度报告中详细披露[6]