压缩空气储能行业定义及工作原理 - 压缩空气储能(CAES)是一种利用压缩空气实现大容量、长时间电能储蓄的电力储能技术，分为非补燃式和补燃式两种类型 [2] - 工作原理包括压缩、储存、加热、膨胀、冷却五个流程，系统通过压缩空气存储电能并在需要时释放高压气体发电 [2] 行业发展现状 - 全球范围内压缩空气储能已成为继抽水蓄能后第二大适合GW级大规模电力储能的技术，美国阿拉莫斯项目储能容量达数百兆瓦时，德国在地下洞穴式技术应用领先 [4] - 中国专利数量从2016-2024年持续增长，2024年达到597件峰值，截至2025年5月投运项目13个，累计装机近1000兆瓦 [5][7] - 2023年全球累计装机253MW，中国占比7%(15MW)，2025年中国单项目规模已达300MW/1800MWh(湖北应城项目) [7][8] 行业产业链 - 上游涵盖空气压缩机、膨胀机、储气装置等设备制造 [9] - 中游为系统集成与工程建设，下游应用于新能源消纳、电网调峰等领域，终端客户包括电站、电网公司及工商业用户 [9] 政策环境 - 国家能源局2023年9月明确要求发挥压缩空气储能在新型电力系统中的稳定作用 [14][16] - 2025年政策密集出台，包括《新型储能制造业高质量发展行动方案》提出2027年实现高端化发展目标 [16] 竞争格局 - 行业技术门槛高，主要参与者包括中储国能、中国能建、中国电建等央企及陕鼓动力等设备制造商 [17] - 中国能建实现全产业链布局，2024年新能源营收1303亿元(占比37.55%)，主导建设全球首套660MW压缩空气储能项目 [19][20] - 中国电建2024年营收6336.85亿元，2025年启动肥城2×300MW盐穴压缩空气储能电站建设 [22] 发展趋势 - 技术向600MW级单机功率跃升，系统效率突破70%(如肥城项目达72%) [8][20] - 5G、AI等技术推动网络控制升级，政策支持加速其在"双碳"目标下的规模化应用 [24]

行业活动 - 2025第五届起点两轮车换电大会及轻型动力电池技术高峰论坛将于7月10-11日在深圳举办 主题为“换电之城 智慧两轮” [1][7] 飞毛腿储能项目 - 飞毛腿绿色储能智能制造项目在天津宝坻九园工业园区开工 占地500亩 总投资50亿元 为宝坻区首个储能智造项目 [2] - 项目聚焦电力储能电池箱、商用车换电PACK插箱、工商业储能系统等高端产品 规划建设15条锂电池PACK线、6条储能集装箱装配线 年产能达96GWh [2] - 投产后预计年产值100亿元 目标打造北方新能源储能“超级工厂” [3] 飞毛腿公司布局 - 飞毛腿储能由飞毛腿能源科技(持股70%)与允公聚能合资成立 2024年11月成立 2025年3月落户天津 [3] - 飞毛腿能源科技为集团储能业务核心企业 总部福州 依托30年电池技术积累 现有年产能27GWh 合作方包括远景能源、蜂巢能源等 [3] - 推出7.8MWh预制舱储能系统 采用CTP-PACK设计 空间利用率提升15%-20% 能量密度达280Wh/kg [4] - 业务覆盖动力电池、无人机电池、VR眼镜电池等多领域 [5] 天津新能源产业动态 - 天津宝坻九园工业园区为市级示范园区 已吸引道克特斯固态电池等项目 其生产线每分钟可产30块电池 [6] - 天津正加大新能源全产业链招商力度 涵盖电池、材料、回收等环节 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年上半年全球储能市场延续高增长但地区分化，中国1 - 5月新增装机18.62GW/47.57GWH同比+112%，美国新增装机2346MW同比+59%，欧洲市场分化，德国1 - 5月新增1278MW/2038MWH同比 - 16%，意大利Q1新增装机266MW/497MWH同比 - 46%，英国Q1新增419MW/959MWH同比+109% [2][79] - 2025年全球储能新增装机预期略下调，预计新增228.4GWh同比增长21%，国内全年新增装机预计达107.4GWh同比微增0.2%，海外市场保持高景气，美国、欧洲及新兴市场增长强劲 [3][79][80] 根据相关目录分别进行总结 2025年上半年储能市场回顾：高景气度延续，地区间表现分化 - 中国：1 - 5月国内储能新增装机18.62GW/47.57GWh容量规模同比增长112.9%，主要因5月抢装潮；锂电储能主导，新型储能难撼动其地位；一季度储能利用率回升；储能系统价格未止跌，5月2小时储能系统价格降至0.55元/Wh年内跌幅21%，2小时储能EPC价格降至0.946元/Wh年内累计下跌24% [8][10][12] - 美国：1 - 3月表前大储新增装机2346MW同比增长59%，因项目完成率改善；2024年户用储能新增装机797MW/3028MWh同比增长64%，工商业储能新增装机120MW/334MWh同比增长11% [16][18] - 欧洲：德国1 - 5月新增储能装机1278MW/2038MWh同比下降16%，户储低迷但降幅收窄，表前大储增长97%；意大利Q1新增装机266MW/497MWh同比下降46.4%，因大储项目储备不足和户储补贴退坡；英国Q1新增装机419MW/959MWh同比增长109%，因延期项目并网 [22][24] 2025年下半年储能市场展望：短期内需略显疲态，外需支撑行业景气 - 中国：政策端有不确定性，配储政策取消冲击大储市场，一是渗透率或下滑但中标规模支撑装机，二是充放电时长下调项目结构调整，预计2025年表前大储装机42GW/97GWh功率规模同比增长9.5%容量规模同比下降1.8%；中长期大储前景好，驱动转向盈利能力；表后储能增速不及预期，预计新增装机4.6GW/10GWh同比增长24%，受政策和价格影响；全年装机“前高后低”，预计四季度同比下降约36% [26][33][38][42] - 美国：预计全年新增装机15.6GW/48.9GWh同比增长32%；规划规模未下调且完成率有望提升；表后储能中工商业储能增速快但增量有限，户用储能远期增长有瓶颈；关税对终端装机影响有限，库存可覆盖需求且本土产能释放 [43][44][47] - 欧洲：预计全年新增装机30GWh同比增长36%，表前大储新增16GWh同比增速86%，工商业储能4GWh同比增长67%，户用储能10GWh同比下降9%；表前大储因可再生能源渗透和电网调节需求增长，各国出台补贴政策；表后储能中户用需求弱但降幅收窄，工商业有望较快增长；不同国家表现不同，德国大储加速、户储平淡，意大利装机“前抑后扬”，英国大储稳健增长 [52][54][57][60][61][63] - 新兴国家：智利预计全年新增装机4.3GWh同比增长83%，项目推进有序；中东预计全年装机20GWh左右，项目逐步落地潜力大；澳大利亚预计全年新增装机10GWh，收益收窄但项目储备增加；印度2025年新规要求配储，2026年起贡献显著增量 [68][70][73][78]

公司动态 - 绿健芯时代科技有限公司一期项目已实现试生产 投产进度达预期一半 预计年底实现约1 5亿元产值 [2] - 公司现有厂房约12000平米 日产200万只锂离子电池 [2] - 项目总投资10亿元 共分三期建设 [2] 行业活动 - 2025（第三届）中国固态电池技术发展与市场展望高峰论坛即将举行 [3]

战略合作与项目进展 - 甘肃省庆阳市政府与同力日升旗下子公司天启鸿源签署战略合作框架协议 推动绿色电力直连应用 服务国家"东数西算"战略 [2] - 三方合作围绕储能装备制造基地和储能电站建设展开 天启鸿源已完成庆阳鸿日新能源有限公司和庆阳启鸿新能源有限公司的注册 将承担项目建设工作 [2] - 同力日升庆阳储能项目稳步推进 标志着庆阳市与同力日升及天启鸿源合作的深化与推进 [2] 技术合作与创新 - 天启鸿源与壳牌中国签署战略合作协议 重点围绕全浸没式液冷技术的开发与应用 共同开发更安全高效的储能解决方案 [3][4] - 全浸没式液冷技术将电池等核心部件完全浸没在特种冷却液中 实现更均匀高效的散热 显著提升储能系统安全性和使用寿命 [3] - 壳牌在浸没式冷却应用领域具有领先优势 其浸没式冷却液可替代传统风冷系统 降低数据中心能耗和运营成本 解决AI算力需求增长带来的散热问题 [3] - 壳牌浸没式冷却液为首个通过GB/T 36276-2023检测的产品 并牵头立项相关技术规范 获得英特尔认证 [3] 公司实力与行业地位 - 天启鸿源专注于新能源和储能领域 依托微电网核心技术推动清洁能源发展 承接了全球最大储能项目甘肃国家级网侧储能电站等代表性项目 [4] - 公司在储能系统集成、电池管理和规模化生产方面经验丰富 全浸没式储能系统整簇电池簇温度差控制在1度以内 配置自主研发的3A主动均衡BMS [4] - 壳牌已在全球部署多个浸没式冷却液应用项目 包括全球首个全浸没储能柜和兆瓦级全浸没储能站等 2025年将有更多大规模项目投入运行 [3]

新能源项目进展 - 昆明安宁350MW压缩空气储能示范项目完成备案及可研评审，申报首台（套）重大技术设备项目，正履行立项报批程序 [2] - 全力推进67万千瓦风电扩建项目及8.5万千瓦光伏项目建设，排查省内项目资源争取开发权 [3] - 67万千瓦风电扩建项目力争年内全容量并网；8.5万千瓦光伏项目开展立项，立项完成开展招投标，工期约6个月 [3] 天然气业务情况 - 2024年天然气板块亏损约1.6亿元，按52.51%持股比例影响公司千多万 [2] - 2024年度天然气售气量较上年同期增长52%，因支线管网转固，人工、折旧和利息等固定成本增加，增量收入未覆盖增量成本致亏损 [2] 公司战略与政策 - 长期秉持新能源发展核心战略，以发电端为基础推进产业链布局，推进昆明安宁350MW压缩空气储能示范项目 [3] - 未来实施积极、持续、稳定的分红政策，与股东共享经营成果 [3] - 完善激励约束机制，任期制契约化管理扩至中层管理人员，薪酬与业绩挂钩 [3]

公司业绩表现 - 2024年度公司实现营业收入30.15亿元，同比增长7.17% [2] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润2.05亿元，同比增长18.25% [2] - 2024年度扣非净利润1.74亿元，同比增长19.88% [2] - 2025年一季度主营收入7.54亿元，同比上升26.48% [3] - 2025年一季度归母净利润6068.68万元，同比上升17.25% [3] - 2025年一季度扣非净利润5660.67万元，同比上升29.51% [3] - 2025年一季度毛利率18.65%，负债率38.21% [3] 公司业务布局 - 主营业务聚焦网络能源、智慧储能和绿色动力应用领域 [2] - 网络能源领域覆盖通信、电力、数据中心、金融证券、轨道交通等 [2] - 智慧储能领域包括户用储能、工商业储能、大工业储能系统 [2] - 绿色动力领域涵盖工程机械车辆、非道路用车、电动工具、园林工具、智能家居等 [2] 行业发展趋势 - 行业处于数字经济和绿色低碳化发展机遇期 [2] - 5G、人工智能及新能源储能等关键领域快速发展 [2] - 铅蓄电池、锂离子电池及新型技术电池是数字基础设施关键电源设备和新型能源系统核心载体 [2] - 电力生产、转换、存储及应用的多元化场景需求持续为行业注入动力 [2] 公司战略规划 - 公司将围绕发展战略把握行业机遇，坚持精准务实、稳健增长、创新突破的经营主线 [2] - 聚焦科技创新、市场开拓、提质增效和产业布局优化 [2] - 持续巩固传统业务优势，加速布局新兴业务领域 [2] 融资情况 - 近3个月融资净流入1.07亿，融资余额增加 [4] - 融券净流入0.0，融券余额增加 [4]

公司盈利情况 - 2024 年度公司实现营业收入 30.15 亿元，同比增长 7.17% [1] - 2024 年度归属于上市公司股东的净利润 2.05 亿元，同比增长 18.25% [1] - 2024 年度扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东净利润 1.74 亿元，同比增长 19.88% [1] 公司盈利增长点与发展策略 - 行业处于数字经济和绿色低碳化发展机遇期，公司围绕发展战略，把握机遇，坚持精准务实、稳健增长、创新突破的经营主线 [2] - 聚焦科技创新、市场开拓、提质增效和产业布局优化发力，巩固传统业务优势，拓展新兴业务领域，提升经营质效，实现高质量跨越发展 [2] 行业发展前景 - 铅蓄电池、锂离子电池及新型技术电池在数字化及能源结构转型中扮演重要角色 [2] - 5G、人工智能以及新能源储能等关键领域快速发展，催生多元化场景需求，为行业发展注入动力 [2]

公司动态与展会亮点 - 海四达在2025CIBF展会上展示半固态电池、钠离子电池、全极耳锂离子电池及系统解决方案，吸引全球专业人士关注 [4] - 公司技术专家苏金然为协会领导深度剖析半固态电池、钠离子电池及储能电池系统的核心优势 [2] - 海四达在欧洲The Smarter E Europe 2025发布全球首款314Ah半固态电池，采用突破性固液混合电解质技术 [7] - 广东海四达已建成两条自动化生产线，年产能6GWh，314Ah半固态电池适配电网级储能、工商储、户储能等多场景 [7] - 钠离子电池聚焦聚阴离子技术，在特种车、备电、储能等领域加速商业化布局，海外10MWh项目待交付 [9] - 全极耳锂离子电池内阻降低超70%，能量密度突破260Wh/kg，支持10分钟快充至80%，马来西亚工厂2.5GWh产线即将投产 [13] 产品与技术突破 - 半固态电池具备高安全性、长循环寿命和低成本优势，适用于新能源储能、低空经济、公交大巴、重卡等领域 [7] - 钠离子电池斩获多项权威认证，通信备电领域2025年有望规模化应用，与头部客户合作推进叉车应用落地 [9] - 全极耳明星产品满足高端电助力自行车与智能物流车动力需求，依托本地供应链快速响应海外市场 [13] - 工商业储能系统采用液冷方案，模块化设计节省空间，降低运维成本，搭配高效监控功能 [15] - 公司全球年产能攀升至16GWh，产业链覆盖材料研发至系统集成，加快全球化战略布局 [22] 行业活动与专家参与 - 海四达CTO滕彦梅将在CIBF2025钠离子电池关键技术论坛发表主题报告 [17] - 展会同期举办"CIBF2025先进电池前沿技术研讨会"，聚焦行业热点议题 [17] 其他行业动态 - 沧州中孚新能源材料有限公司研发"萨拉弗凝胶聚合物电解质膜"，实现液态电解质原位固化技术，降低固载率至临界安全阈值 [30] - 中孚新能源项目为河北省重点建设项目，总投资1亿元，注册资金2.64亿元 [30]

文 | 中关村储能产业技术联盟 97.5MW/390MWh！甘肃首个大型全钒液流共享储能电站在瓜州开工建设 联盟官微 关注政策、项目、企业、市场活动 联盟官方小秘书 入会、入群、产业交流、活动对接 该电站配备了智能液冷变频热管理系统，直流侧系统效率高达9 5%以上，并搭载先进的能 量管理系统，具备在线监测、调峰、电网波动抑制、电力供应保障及电网动态扩容等多重 功能，能有效解决新能源发电的间歇性问题。 相关阅读 储能超12GWh！甘肃2025省列重大建设项目名单发布 甘肃打造全国新能源装备基地行动方案发布！新型储能2030年达10GW 2.4GWh！分散式储能技术！国内最大电化学储能项目在甘肃庆阳开工 4月29日，甘肃省首个百兆瓦级独立储能电站——通渭易恒宸1 0 0MW/ 4 0 0MWh独立储能 项目在通渭县马营镇东关村正式完工。该电站由甘肃通渭易恒宸新能源科技有限公司投资 建设，总投资8亿元，占地3 9亩，总装机容量100MW/ 400MWh，采用锂电池储能方式建 设，不仅是清洁能源产业的关键工程，更将带动储能装备制造、运维服务等上下游产业发 展。 ...