会议基本信息 - 会议类别为特定对象调研，时间是2022年8月30日，地点在江苏省南京市江宁区运粮河东路孩子王园区 [2] - 参与单位众多，包括君合资本、中金、景林基金等多家机构和媒体 [2] - 上市公司接待人员有联合创始人、总经理徐卫红，副总经理何辉、蔡博、侍光磊，财务总监蔡博，董事会秘书李昌华 [2] 行业与公司概况 - 中国母婴市场规模超3万亿，未来预计保持增长 [3] - 公司是母婴行业龙头，线上线下覆盖最广、规模最大 [3] 应对挑战策略 - 疫情致部分门店暂停营业，影响线下到店业务，但线上业务正常开展；国家积极实施三孩生育政策及配套支持措施，公司对出生率提高保持乐观 [3] - 公司调整经营策略，从量到质、数据驱动、效率闭环，寻求存量突破；完善市场和物流仓网布局，缩短链路；围绕“用户为中心”，拓展服务边界 [3] 公司竞争优势 - 龙头规模优势：业内首创大店运营模式，占据优势物业 [4] - 重度会员优势：会员超5300万人、近82万黑金会员，96%以上收入来自会员，黑金会员单客产值为普通会员11倍 [4][5] - 全渠道全场景融合优势：全国覆盖面最广，线上线下全面布局，线上订单及收入占比近50% [4][5] - 育儿顾问优势：绝大部分一线员工持有国家育婴职业资格 [4] - 仓网布局优势：形成三级仓网布局，打造母婴行业首个覆盖全国的物流网络布局 [4] - 数字化技术优势：实现全生产要素数字化，业务决策及资源配置数据驱动 [4][7] - 供应链管理优势：拥有7大自有品牌，发展“供应链 + 本地生活服务” [4][7] - 人力及组织优势：推进组织变革，打造以用户为中心的敏捷组织 [4] 会员情况与深耕策略 - 截至2022年6月末，会员超5300万人，近一年活跃用户近1000万人，会员贡献收入占母婴商品销售收入96%以上；黑金会员超82万人，单客年产值达普通会员11倍左右 [5] - 以实体门店为载体，育儿顾问为纽带，建立信任和情感基础；推出育儿专家服务；上半年举办8.1万场互动活动，增强会员粘性 [5] 线上业务情况与规划 - 2019 - 2022年上半年线上占比分别为16%、31%、45%、49%，目前线上订单及收入占比近50% [5] - 截至2022年6月末，孩子王APP超4400万用户，小程序用户近4400万，企微私域服务用户近1000万，近200个城市实现同城2小时送达 [5][6] - 沿“信息化—在线化—智能化”路径，实现生产要素数字化搭建；构建C端产品矩阵和服务矩阵；完成线上线下融合数字化搭建，实现全渠道数字化；实施全渠道发展战略，推进同城数字化即时零售，实现门店库存数字化共享 [6] 母婴服务经营与提升举措 - 拥有成长 + 和孕产 + 两大服务平台，母婴市场规模大，儿童成长及孕产服务有增长空间 [6] - 拓宽服务边界，开展家庭清洁、个人护理、全家营养等服务 [6] 自有品牌情况与发展 - 有贝特倍护、初衣萌等7大自有品牌，覆盖用品、玩具等多个品类，2022年上半年自有品牌销售收入较同期增长22.5% [7] - 产品定位差异化，价格带错位，补充小众品类，目前自有品牌收入占比有增长空间 [7] 公司未来策略 投资发展策略 - 大力发展“差异化供应链 + 本地生活服务” [7] - 发挥龙头优势，推动行业整合 [7] - 围绕母婴童产业生态，寻求并购标的 [7] 变革创新策略 三大变革 - 商品和服务变革：供应链 + 本地生活服务 [8] - 运营变革：数据驱动 + 充分发挥场景化优势 [8] - 组织变革：打造数字化敏捷组织 + 构建员工与企业长远发展的激励政策 [8] 六大创新方向 - 从母婴到家庭 [8] - 从商品到服务 [8] - 从门店到城市 [8] - 从企业到产业 [8] - 从员工自营到会员共创 [8] - 从数字商业到智慧生态 [8]

公司基本信息 - 证券简称孩子王，代码 301078 [1] - 2022 年 10 月 31 日 15:00 - 16:00 举办线上电话会议，国泰君安等机构参与，接待人员有副总经理等 [2] 单客经济与会员情况 - 打造“互动产生情感—情感产生黏性—黏性带来高产值会员—高产值会员口碑影响潜在消费会员”的“单客经济”模型，以实体门店为载体、育儿顾问为纽带建立信任和情感基础，有近 5,000 名持有国家育婴员职业资格的育儿顾问，推出育儿专家服务，有近百名在职育儿专家 [2][3] - 截至 2022 年 9 月末，会员人数超 5,500 万人，最近一年活跃用户近 1,000 万人，会员贡献收入占全部母婴商品销售收入的 96%以上，黑金 PLUS 会员规模超 85 万人，单客年产值达普通会员 12 倍左右 [3] 政策影响与市场前景 - 国家实施鼓励三胎生育政策及配套支持措施，预计 2023 年中国母婴市场规模将突破 4 万亿，未来持续增长 [3] - 公司是母婴行业龙头，市场调整期资源向龙头聚焦，公司将调整经营策略、完善布局、深挖用户需求打造新增长极 [3] 供应链运营情况 - 2022 年前三季度，差异化供应链（自有品牌及专供商品）收入同比增长超 50%，收入占比约 7%，自有品牌销售收入较同期增长 33% [4] - 已有七大自有品牌，覆盖用品、玩具等多个品类，实现产供销闭环 [4] 服务占比与发展举措 - 截至 2022 年 9 月底，服务毛利占比近 40%，拥有成长加和孕产加两大服务平台 [4] - 中国母婴服务市场有增长空间，公司将发挥龙头优势做深做宽业务，拓宽服务边界打造新增长极 [4] 数字化建设情况 - 实现“用户、员工、商品、服务、管理”等生产要素数字化搭建，构建 C 端产品矩阵和服务矩阵，完成线上线下融合数字化搭建 [5] - 2020 年、2021 年、2022 年上半年线上占比分别为 31%、45%、49%，目前线上订单及收入占比近 50%，孩子王 APP 有近 4,600 万名用户，企微私域服务用户近 1,000 万，近 200 个城市实现同城 2 小时送达 [5] 股权激励情况 - 推出限制性股票方案激励中高层、核心技术及管理骨干，业绩目标设定为未来三年保持较高净利润增速 [5][6] 未来投资发展策略 - 围绕用户完善市场及仓网物流布局，发展“差异化供应链 + 本地生活服务”，发挥龙头优势寻求并购标的 [6] - 围绕六大方向变革创新，拓宽护城河增强核心竞争力 [6]

营收与利润情况 - 本报告期营业收入20.11亿元，同比降6.89%；年初至报告期末63.84亿元，同比降3.23%[7] - 本报告期归属上市公司股东净利润8486.88万元，同比增10.15%；年初至报告期末1.52亿元，同比降35.89%[7] - 营业总收入本期为63.84亿元，上期为65.97亿元[39] - 营业总成本本期为62.54亿元，上期为64.07亿元[39] - 净利润本期为1.50亿元，上期为2.37亿元[39] - 归属于母公司股东的净利润本期为1.52亿元，上期为2.37亿元[41] - 基本每股收益本期为0.1395，上期为0.2418[41] - 稀释每股收益本期为0.1395，上期为0.2418[41] 现金流情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额6.32亿元，同比增95.29%[7] - 截至2022年9月30日止9个月经营活动使用的现金流量净额6.32亿元，较去年同期增95.29%；投资活动使用的现金流量净额 - 859.29万元，较去年同期增96.39%[19] - 经营活动现金流入小计本期为73.30亿元，上期为75.67亿元[42] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为72.43亿元，上期为75.04亿元[42] - 收到的税费返还本期为5990.84万元，上期为3503.73万元[42] - 购买商品、接受劳务支付的现金本期为55.86亿元，上期为60.57亿元[42] - 经营活动现金流出小计本期为66.9849063446亿美元，上期为72.4394708372亿美元；经营活动产生的现金流量净额本期为6.3167111788亿美元，上期为3.2345438213亿美元[45] - 投资活动现金流入小计本期为47.6125301835亿美元，上期为179.0819013409亿美元；投资活动产生的现金流量净额本期为 - 0.0859285137亿美元，上期为 - 2.3776206835亿美元[45] - 筹资活动现金流入小计本期为1.6888439855亿美元，上期为0.176188104亿美元；筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 4.0339612617亿美元，上期为 - 4.8278878293亿美元[45] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响本期为0.0180921533亿美元，上期为 - 0.003046405亿美元[45] - 现金及现金等价物净增加额本期为2.2149135567亿美元，上期为 - 3.9740110965亿美元[45] - 期初现金及现金等价物余额本期为12.0148884128亿美元，上期为17.6995993408亿美元[45] - 期末现金及现金等价物余额本期为14.2298019695亿美元，上期为13.7255882443亿美元[45] - 支付给职工及为职工支付的现金本期为9.35732002亿美元，上期为9.430826019亿美元[45] - 支付的各项税费本期为1.445220681亿美元，上期为1.854386291亿美元[45] 资产与负债情况 - 本报告期末总资产78.14亿元，较上年度末降3.84%；归属上市公司股东的所有者权益29.78亿元，较上年度末增4.57%[7] - 2022年9月30日在建工程2.61亿元，较2021年末增40.04%；其他非流动资产4.08亿元，较2021年末增71.46%[12] - 2022年9月30日流动资产合计39.8952382569亿元，较1月1日的41.5507294143亿元有所下降[32] - 2022年9月30日非流动资产合计38.2439045268亿元，较1月1日的39.7118329947亿元有所下降[34] - 2022年9月30日资产总计78.1391427837亿元，较1月1日的81.262562409亿元有所下降[34] - 2022年9月30日流动负债合计24.7917914627亿元，较1月1日的27.0446691663亿元有所下降[34] - 2022年9月30日非流动负债合计23.5601261075亿元，较1月1日的25.7355637071亿元有所下降[34] - 2022年9月30日负债合计48.3519175702亿元，较1月1日的52.7802328734亿元有所下降[34] - 2022年9月30日归属于母公司所有者权益合计29.7808677523亿元，较1月1日的28.4803466959亿元有所上升[34] - 2022年9月30日少数股东权益为63.574612万元，较1月1日的19.828397万元有所上升[38] - 2022年9月30日所有者权益合计29.7872252135亿元，较1月1日的28.4823295356亿元有所上升[38] - 2022年9月30日负债和所有者权益总计78.1391427837亿元，较1月1日的81.262562409亿元有所下降[38] 其他损益情况 - 非流动资产处置损益本报告期金额114.97万元，年初至报告期末金额85.56万元[8] - 计入当期损益的政府补助本报告期金额973.35万元，年初至报告期末金额2892.54万元[8] - 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及投资收益本报告期金额1270.68万元，年初至报告期末金额3007.96万元[8] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为22,266 [20] - 江苏博思达企业信息咨询有限公司持股比例25.51%，持股数量277,563,504股 [20] - 南京千秒诺创业投资合伙企业（有限合伙）持股比例11.75%，持股数量127,819,468股 [20] - HCM KW（HK）HOLDINGS LIMITED持股比例11.24%，持股数量122,310,256股 [20] - 限售股份期初总数和期末总数均为998,325,171股，本期无解除和增加限售股数 [27] 债券发行情况 - 公司于2022年4月26日、5月20日审议通过公开发行A股可转换公司债券相关议案 [28] - 2022年8月24日深交所受理公司向不特定对象发行可转换公司债券申请 [28] - 2022年9月8日公司披露对发行可转换公司债券审核问询函的回复 [28] - 本次发行尚需通过深交所审核，并获中国证监会同意注册后方可实施 [31] 其他财务费用情况 - 截至2022年9月30日止9个月税金及附加1672.94万元，较去年同期增39.42%；财务费用6562.36万元，较去年同期降38.64%[14] 报告审计情况 - 公司第三季度报告未经审计[46]

利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] 整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入43.74亿元，上年同期44.38亿元，同比减少1.44%[27] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润6694.33万元，上年同期1.60亿元，同比减少58.09%[27] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额3.93亿元，上年同期1.06亿元，同比增加268.77%[27] - 本报告期末总资产79.47亿元，上年度末81.26亿元，同比减少2.20%[27] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产28.93亿元，上年度末28.48亿元，同比增加1.59%[27] - 2022年1 - 6月公司实现营业收入437,373.92万元，同比下降1.44%，归属上市公司股东净利润6,694.33万元，同比下降58.09%[49] - 2022年上半年营业收入43.74亿元，同比减少1.44%；营业成本30.84亿元，同比增加0.87%[77] - 销售费用9.14亿元，同比减少0.48%；管理费用2.20亿元，同比增加8.26%；财务费用0.49亿元，同比减少35.14%[77] - 所得税费用0.93亿元，同比减少65.94%；研发投入0.45亿元，同比减少10.98%[77] - 经营活动现金流量净额3.93亿元，同比增加268.77%；投资活动现金流量净额 -0.33亿元，同比增加93.24%[77] - 筹资活动现金流量净额 -2.59亿元，同比增加18.60%；现金及现金等价物净增加额1.00亿元，同比增加114.25%[77] - 税金及附加1.18亿元，同比增加45.67%；投资收益1.42亿元，同比减少41.10%[77] - 公允价值变动收益0.32亿元，同比减少59.86%；信用减值损失 -0.12亿元，同比减少200.64%[77] - 资产减值损失 -0.17亿元，同比减少146.27%；资产处置收益 -0.03亿元，同比减少112.84%[77] - 营业外收入0.09亿元，同比减少60.78%；营业外支出0.80亿元，同比增加298.58%；少数股东损益 -0.09亿元，同比减少100.00%[77] 非经常性损益情况 - 非流动资产处置损益为 -29.41万元，主要系处置固定资产、使用权资产形成的损益[30] - 计入当期损益的政府补助为1919.19万元，系政府拨付的各项补助金[30] - 持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益和投资收益为1737.29万元，系购买低风险理财产品形成[30] - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出为 -716.81万元，主要系当期发生的公益性捐赠支出[32] 单季度净利润情况 - 2022年第二季度单季度净利润9,889.03万元，实现单季度扭亏为盈[49] 自有品牌商品销售情况 - 上半年自有品牌商品销售收入为11,844.33万元，同比增长22.49%[50] 母婴商品线上销售情况 - 上半年母婴商品线上销售收入占比达到48.61%[50] - 2022年上半年母婴商品线上销售收入18.68亿元，占母婴商品销售收入比重48.61%[57] 会员情况 - 截至2022年6月底，黑金会员数量达到81.7万人[50] - 截至2022年6月末，孩子王APP超4400万用户，小程序用户近4400万，企微私域服务用户近1000万[57] - 截至2022年6月末，公司会员人数超5300万人，最近一年活跃用户近1000万人，企业微信私域运营用户近1000万，会员贡献收入占全部母婴商品销售收入超96%[64] - 截至2022年6月末，公司累计黑金会员规模超81万人，单客年产值达普通会员11倍左右[64] 门店数量情况 - 报告期公司共新增门店7家，关闭门店2家，期末门店500家[51] - 公司已在全国20个省（市）开设500家直营数字化门店[48] - 2022年上半年华东、西南、华中、其他地区门店数量分别为274、77、71、78家，合计500家[56] - 截至2022年6月末，公司有直营门店500家[114] - 公司计划未来3年在22个省（市）新建门店169家[114] - 截止报告期末，公司共有500家门店，均为租赁物业[167] 门店经营指标情况 - 2022年上半年华东、西南、华中、其他地区门店店面坪效分别为3383.62、3859.26、3093.27、2694.43元/平方米，合计3299.19元/平方米[56] - 2022年上半年华东、西南、华中、其他地区店均销售收入分别为803.80、863.38、684.48、680.17万元，合计776.74万元[56] - 2022年上半年华东、西南、华中、其他地区坪效同比增长率分别为 -7.69%、 -2.53%、 -2.40%、 -3.41%，合计 -5.62%[56] - 2022年上半年华东、西南、华中、其他地区店均收入同比增长率分别为 -12.05%、 -6.15%、 -6.29%、 -7.18%，合计 -9.65%[56] - 2022年上半年公司门店店均收入下滑[114] 主营业务及产品情况 - 公司主营业务包括母婴商品销售、母婴服务等，其他业务包括招商业务和软件销售等[39] - 公司销售的母婴商品以中高端品牌为主，产品品种逾万种[40] 育儿顾问情况 - 公司拥有近5000名持有国家育婴员职业资格等职业资质的育儿顾问[65] 母婴商品业务财务指标 - 母婴商品营业收入38.43亿元，营业成本30.23亿元，毛利率21.33%，营业收入同比减少0.52%，营业成本同比增加0.77%，毛利率同比减少1.01%[80] 资产结构变化 - 货币资金本报告期末金额为1,653,936,707.59元，占总资产比例20.81%，较上年末比重增加0.57%[85] - 应收账款本报告期末金额为74,794,662.44元，占总资产比例0.94%，较上年末比重增加0.01%[85] - 存货本报告期末金额为869,774,742.08元，占总资产比例10.94%，较上年末比重减少0.26%[85] - 短期借款本报告期末金额为0元，较上年末的1,000,000元减少，比重减少0.01%，系本期偿还短期借款[85] - 应付职工薪酬本报告期末金额为71,720,833.09元，占总资产比例0.90%，较上年末比重减少0.75%，主要系本期支付上期期末计提的员工薪酬[85] 投资情况 - 报告期投资额为145,234,921.86元，上年同期投资额为232,041,688.08元，变动幅度为 -37.41%[93] - 银行及理财产品初始投资成本为1,277,750,057.66元，期末金额为1,153,354,991.73元，本期公允价值变动损益为3,178,781.06元[93] - 报告期内委托银行理财产品发生额为199,000万元，未到期余额为161,900万元[98] - 衍生品投资（远期结售汇）初始投资金额为3,383.01万元，期末投资金额为3,383.01万元，占公司报告期末净资产比例1.17%，报告期实际损益金额为1.11万元[99] 受限资产情况 - 受限资产合计账面价值为703,815,845.07元，其中货币资金352,381,544.14元因保证金及账户性质受限，固定资产215,687,901.84元和无形资产135,746,399.09元用于抵押借款[90] 外汇衍生品交易情况 - 公司开展外汇衍生品交易业务以正常生产经营为基础，防范汇率波动风险[102] - 公司制定《外汇衍生品交易业务管理制度》控制外汇衍生品交易风险[102] - 公司合计金额为3383.01，占比1.17%[102] 出生人口数据 - 2016年我国出生人数达1786万人，2021年新生儿出生率降至7.52‰[112] 亲子家庭服务情况 - 2022年上半年公司服务17万户亲子家庭[137] - 2022年上半年公司开展互动活动8.1万场，互动参与183万人次[137] 人事变动情况 - 吴涛于2022年01月28日辞去副总经理职务，于2022年05月20日因董事任期届满离任[123] - 沈晖、朱寒松、付军华于2022年05月20日因任期届满离任[123] - 蔡博于2022年05月20日被选举为公司第三届董事会董事，聘任为副总经理、财务总监[123] - 钱智、蒋春燕于2022年05月20日被选举为公司第三届董事会独立董事[123] - 侍光磊于2022年05月20日被聘任为公司副总经理[126] 应急服务情况 - 2022年3月28日到4月18日，孩子王上海分公司应急配送到家需求超万单，建立313个社区微信群需求提报通道，24小时在线服务45000多户家庭[141] 公益活动情况 - 2022年1 - 6月，公司累计向江苏省妇女儿童福利基金会捐赠款物500万元，开展4500余场公益活动，受益家庭数累计达21万户[142] - 2022年上半年，公司约1万名员工赋能海姆立克并通过认证，免费开展2.8万场海姆立克技能活动，为25万亲子家庭提供指导服务，拯救5名宝宝生命[142] 关联交易情况 - 公司与江苏创纪云网络科技有限公司发生返佣交易收取佣金金额为90.95万元，购买软件金额为265.49万元，占同类交易金额的0.06%[152] - 公司与上海辰谊及其子公司采购保险产品金额为55.5万元，占同类交易金额的0.01%[152] - 公司与南京象皮尼科技有限公司购买固定资产及软件金额为53.81万元，占同类交易金额的0.01%[154] - 公司报告期日常关联交易合计金额为465.75万元，获批交易额度为1511.8万元[154] 租赁相关情况 - 报告期内，公司因租赁线下零售自营门店经营场地及部分办公场地产生的使用权资产折旧及未纳入租赁负债计量的租金为25755.76万元[167] 担保情况 - 公司为童联供应链有限公司担保额度41,000，实际担保金额19,026；为四川童联供应链有限公司担保额度30,000，实际担保金额19,000；为香港孩子王商贸有限公司担保额度19,000，实际担保金额0[168] - 报告期内审批对子公司担保额度合计19,000，实际发生额合计0；报告期末已审批的对子公司担保额度90,000，实际担保余额合计38,026[168] - 报告期内审批担保额度合计19,000，实际发生额合计0；报告期末已审批的担保额度90,000，实际担保余额合计38,026[168] - 实际担保总额占公司净资产的13.14%[168] - 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的余额为0；直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额为0；担保总额超过净资产50%部分的金额为0；三项担保金额合计为0[170] 可转债发行情况 - 公司于2022年4月26日、5月20日审议通过公开发行A股可转换公司债券相关议案，8月24日申请获深交所受理，尚需审核和注册[173] 股份变动情况 - 本次变动前有限售条件股份数量1,013,863,734，占比93.19%；变动后数量998,325,171，占比91.76%[178] - 本次变动前无限售条件股份数量74,136,266，占比6.81%；变动后数量89,674,829，占比8.24%[178] - 股份总数为1,088,000,000，占比100.00%，报告期内首次公开发行前网下配售股4,738,563股解除限售并上市流通[178] - 股份变动系网下配售限售股解锁流通和股东进行转融通业务所致[178] - 限售股份期初总数为1,013,863,734股，本期解除限售股数为15,538,563股，期末限售股数为998,325,171股[183] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为26,551人[184] - 江苏博思达企业信息咨询有限公司持股277,563,504股，持股比例25.51%[184] - 南京千秒诺创业投资合伙企业（有限合伙）持股127,819,468股，持股比例11.75%[184] - HCM KW（HK）HOLDINGS LIMITED持股122,310,256股，持股比例11.24%[184] - Fully Merit Limited持股76,232,313股，持股比例7.01%[184] - CORAL ROOT INVESTMENT LTD持股67,438,847股，持股比例6.20%[184] - 南京维盈创业投资合伙企业（有限合伙）持股60,471,654股，持股比例5.56%[184] - 南京子泉投资合伙企业（有限合伙）持股47,424,564股，持股比例4.36%[184] - 福建大钲一期投资合伙企业（有限合伙）持股23,492,997股，持股比例2

营业收入与净利润 - 公司2022年第一季度营业收入为21.09亿元，同比下降2.90%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为-3243.51万元，同比下降179.88%[5] - 公司本期营业总收入为2,109,431,199.60元，同比下降2.9%[29] - 净利润为-32,879,531.92元，同比下降181.0%[32] - 归属于母公司所有者的净利润为-32,435,088.10元，同比下降179.9%[34] - 基本每股收益为-0.0298元，同比下降171.8%[34] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为1.20亿元，同比增长184.77%[5] - 投资活动产生的现金流量净额为-1711.74万元，同比增长95.09%，主要系去年同期购入土地及设备导致现金流出较多[13] - 筹资活动产生的现金流量净额为-859.35万元，同比增长95.31%，主要系本期新增银行借款[13] - 经营活动产生的现金流量净额为2,414,345,455.52元，同比下降2.8%[36] - 销售商品、提供劳务收到的现金为2,398,552,765.96元，同比下降2.9%[36] - 公司经营活动产生的现金流量净额为119,928,412.35元，相比上期的-141,475,320.11元有显著改善[39] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-17,117,366.88元，相比上期的-348,721,491.79元有所减少[39] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-8,593,489.97元，相比上期的-183,302,257.80元大幅减少[39] - 公司期末现金及现金等价物余额为1,295,472,158.20元，相比期初的1,201,488,841.28元有所增加[39] - 公司收回投资收到的现金为2,129,049,833.26元，相比上期的7,234,019,969.00元大幅减少[39] - 公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为79,390,771.40元，相比上期的183,000,705.77元有所减少[39] - 公司投资支付的现金为2,078,816,363.51元，相比上期的7,418,294,882.99元大幅减少[39] 资产与负债 - 公司总资产为80.15亿元，同比下降1.36%[5] - 其他非流动资产为4.00亿元，同比增长68.00%，主要系新增持有至到期存单所致[8] - 短期借款为1.01亿元，同比增长10000.00%，主要系本期新增短期借款[8] - 公司流动资产合计为3,996,976,098.28元，较年初的4,155,072,941.43元有所下降[22] - 公司非流动资产合计为4,018,384,148.28元，较年初的3,971,183,299.47元有所增加[25] - 公司总资产为8,015,360,246.56元，较年初的8,126,256,240.90元略有下降[25] - 公司流动负债合计为2,706,219,918.33元，较年初的2,704,466,916.63元略有增加[25] - 公司非流动负债合计为2,491,826,906.59元，较年初的2,573,556,370.71元有所下降[28] - 公司负债合计为5,198,046,824.92元，较年初的5,278,023,287.34元有所下降[28] - 公司归属于母公司所有者权益合计为2,815,599,581.49元，较年初的2,848,034,669.59元有所下降[28] - 公司少数股东权益为1,713,840.15元，较年初的198,283.97元大幅增加[28] - 公司所有者权益合计为2,817,313,421.64元，较年初的2,848,232,953.56元有所下降[28] 费用与成本 - 营业成本为1,514,085,708.82元，同比下降2.7%[32] - 销售费用为473,965,092.66元，同比增长7.1%[32] - 管理费用为114,525,789.43元，同比增长18.0%[32] - 研发费用为23,986,967.89元，同比增长2.3%[32] - 公司支付给职工以及为职工支付的现金为387,672,639.73元，相比上期的350,475,586.90元有所增加[39] - 公司支付的各项税费为45,701,173.67元，相比上期的37,346,774.54元有所增加[39] 其他财务数据 - 利息收入为1110.16万元，同比增长210.17%，主要系公司协定存款增加所致[12] - 公司普通股股东总数为37,143人，前十名股东持股比例最高为25.51%[14] - 公司第一季度报告未经审计[42]

人口出生率变化 - 2016年我国人口出生率达12.95‰，2021年降至7.52‰[6] - 2021年全国人口出生率为7.52‰，比2020年下降1.00个千分点，超10省份出台三孩配套福利政策[46] - 2016年我国人口出生率达12.95‰，出生人数1786万人，2021年降至7.52‰，人口红利减退，出生率下滑或影响母婴零售行业[151] 公司基本信息 - 公司股票代码为301078[26] - 公司法定代表人为徐卫红[26] - 公司注册地址为南京市麒麟科技创新园智汇路300号，邮编211135[26] - 公司董事会秘书为李昌华，电话025 - 83163703[27] - 公司电子信箱为ir@haiziwang.com[26][27] - 公司国际互联网网址为http://www.haiziwang.com/[26] 公司门店情况 - 截至2021年末，公司有直营门店495家[10] - 2021年公司门店店均收入为1636.06万元，坪效收入为6905.77元/平方米[10] - 截至2021年末，公司在全国20个省（市）、142个城市拥有495家大型数字化实体门店，服务超5000万个会员家庭[59] - 2021年公司新增门店71家，关闭门店10家[60] - 公司最近两年新增143家门店，且主要集中在各期下半年开始营业[63] - 华东地区门店268家，店面坪效7268.91元/平米，21年店均销售收入1744.85万元，平均销售增长率 -5.0%[63] - 西南地区门店78家，店面坪效7718.92元/平米，21年店均销售收入1722.39万元，平均销售增长率 -12.7%[63] - 华中地区门店71家，店面坪效6434.62元/平米，21年店均销售收入1423.85万元，平均销售增长率 -2.1%[63] - 其他地区门店78家，店面坪效5386.84元/平米，21年店均销售收入1369.09万元，平均销售增长率 -1.8%[63] - 截至2021年末，公司有直营门店495家，2021年店均收入为1636.06万元，坪效收入为6905.77元/平方米，店均收入下滑，坪效近两年基本持平[153] 公司利润分配 - 公司利润分配预案以10.88亿为基数，每10股派发现金红利0.20元[13] 公司营业收入情况 - 2021年营业收入90.49亿元，较2020年增长8.30%，2019年为82.43亿元[33] - 2021年第一至四季度营业收入分别为21.72亿元、22.65亿元、21.59亿元、24.52亿元[34] - 2021年公司营业收入90.49亿元，同比增长8.30%，归属上市公司股东的净利润2.02亿元，同比下降48.44%[59] - 2021年公司营业收入为904,887.66万元，较2020年增长8.3%[70] - 2021年公司营业收入合计90.49亿元，同比增长8.30%，2020年为83.55亿元[83] 公司净利润情况 - 2021年归属于上市公司股东的净利润2.02亿元，较2020年下降48.44%，2019年为3.77亿元[33] - 2021年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为0.41亿元、1.19亿元、0.77亿元、 - 0.35亿元[34] 公司资产情况 - 2021年末资产总额81.26亿元，较2020年末增长61.79%，2019年末为43.43亿元[33] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产28.48亿元，较2020年末增长36.25%，2019年末为17.00亿元[33] 公司非经常性损益情况 - 2021年非流动资产处置损益396.30万元，2020年为 - 48.66万元，2019年为 - 387.80万元[42] - 2021年计入当期损益的政府补助4843.12万元，2020年为3921.60万元，2019年为2876.01万元[42] - 2021年除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外的投资收益6318.99万元，2020年为6597.17万元，2019年为4762.34万元[42] 公司线上业务情况 - 2021年度线上平台收入8.41亿元，同比增长12.06%，占营业总收入比重为9.29%[64] - 截至2021年末，孩子王APP已拥有超4100万名用户[64] 公司仓储物流情况 - 截至2021年末，公司已在南京自建1个全自动化中央仓，在多地设有4个核心区域仓和15个城市中心仓[65] 公司会员情况 - 截至2021年末，公司会员人数超过5000万人，其中最近一年活跃用户超过1100万人，企业微信私域运营用户近1000万，会员贡献收入占公司全部母婴商品销售收入的96%以上[72] - 截至2021年末，公司累计黑金会员规模超过76万人，单客年产值达到普通会员的11倍左右[72] 公司人员及技术情况 - 截至2021年末，公司已拥有近4700名持有国家育婴员职业资格的育儿顾问[75] - 公司已建立400 + 个基础用户标签和1000 + 个智能模型[76] - 公司“人客合一”由11大模块、150余个经营工具构成[77] - 公司业务中台设置了包括会员、商品等在内的11个模块[77] 公司销售区域及渠道 - 公司线下销售区域从初期江苏地区扩展至全国20个省（市）[70] - 公司线上销售覆盖APP、微信公众号、小程序、微商城等主要渠道[70] 公司各业务线收入情况 - 母婴商品收入78.35亿元，占比86.59%，同比增长6.07%；母婴服务收入2.58亿元，占比2.85%，同比增长16.38%；供应商服务收入6.77亿元，占比7.48%，同比增长30.47%[83] - 奶粉收入46.10亿元，占比50.95%，同比增长7.86%；纸尿裤收入9.91亿元，占比10.95%，同比增长2.23%；洗护用品收入6.17亿元，占比6.81%，同比下降8.74%[83] - 华东地区收入47.86亿元，占比52.90%，同比增长7.37%；西南地区收入13.43亿元，占比14.85%，同比增长4.73%；华中地区收入10.11亿元，占比11.17%，同比增长8.62%[83] 公司各业务线成本及毛利率情况 - 母婴商品营业成本61.43亿元，毛利率21.60%，收入同比增长6.07%，成本同比增长7.75%，毛利率同比下降1.22%[86] - 奶粉营业成本38.32亿元，毛利率16.87%，收入同比增长7.86%，成本同比增长10.19%，毛利率同比下降1.76%[86] - 纸尿裤营业成本7.83亿元，毛利率20.93%，收入同比增长2.23%，成本同比增长2.57%，毛利率同比下降0.26%[86] 公司各业务线服务成本情况 - 母婴服务服务成本1853.85万元，同比增长40.67%；平台服务服务成本2554.35万元，同比增长331.69%[87] - 零食辅食商品销售及运输成本4307.89万元，同比增长11.22%；其他母婴商品成本6648.95万元，同比增长11.97%[90] 公司客户及供应商情况 - 前五名客户合计销售金额为166,319,007.11元，占年度销售总额比例为1.84%，关联方销售额占比为0.00%[92] - 前五名供应商合计采购金额为2,191,200,456.61元，占年度采购总额比例为26.62%，关联方采购额占比为0.00%[95] 公司费用情况 - 2021年销售费用为1,938,250,862.30元，同比增长19.80%；管理费用为437,417,014.74元，同比增长13.25%；财务费用为144,750,244.42元，同比增长195.55%；研发费用为100,945,150.64元，同比增长15.95%[97] 公司研发情况 - 2021年研发人员数量为325人，较2020年减少14.47%，占比为2.32%，较2020年降低0.54%[100] - 2021年研发投入金额为100,945,150.64元，占营业收入比例为1.12%；2020年研发投入金额为87,057,244.17元，占比为1.04%；2019年研发投入金额为104,472,332.05元，占比为1.27%[100] - 2021年研发支出资本化金额为0元，资本化研发支出占研发投入比例为0.00%，占当期净利润比重为0.00%[100] - 2021年本科研发人员246人，较2020年减少17.45%；硕士61人，较2020年增加27.08%；大专18人，较2020年减少47.06%[100] - 2021年30岁以下研发人员177人，较2020年减少14.49%；30 - 40岁139人，较2020年减少16.77%；40岁以上9人，较2020年增加50.00%[100] - 新零售互联网平台及应用软件等多个研发项目的V1.0版本已上线[98][100][101] - 2021年末研发人员减少主要系第四季度部分研发人员离职，全年平均研发人员数量相对稳定[100] 公司现金流量情况 - 2021年经营活动现金流入小计103.34亿元，同比增长6.39%；现金流出小计97.35亿元，同比增长10.07%；现金流量净额5.99亿元，同比下降31.05%[104] - 2021年投资活动现金流入小计219.68亿元，同比增长62.83%；现金流出小计231.75亿元，同比增长69.31%；现金流量净额-12.07亿元，同比下降512.03%[104] - 2021年筹资活动现金流入小计7.26亿元，同比增长234.28%；现金流出小计6.85亿元，同比增长191.02%；现金流量净额0.41亿元，同比上升329.56%[104] - 2021年现金及现金等价物净增加额-5.68亿元，同比下降187.42%[104] 公司投资及收益情况 - 2021年投资收益5579万元，占利润总额比例24.36%；公允价值变动损益740万元，占比3.23%；资产减值77万元，占比0.34%；营业外收入527万元，占比2.30%；营业外支出1728万元，占比7.55%[105] - 2021年报告期投资额5.19亿元，上年同期2.11亿元，变动幅度145.87%[117] - 以公允价值计量的银行及理财产品初始投资成本8.80亿元，本期公允价值变动损益740万元，报告期内购入金额218.09亿元，期末金额12.78亿元[120] 公司募集资金情况 - 2021年公司首次公开发行股票，募集资金总额6.28亿元，净额5.56亿元[123] - 2021年已使用募集资金总额5.56亿元，截至2021年底募集资金已使用完毕，专用账户余额为0元[123][125] - 2021年公司以募集资金置换预先投入项目自筹资金5.56亿元，置换预先支付发行服务费用3264.63万元[124][130] - 全渠道零售终端建设项目调整后投资总额3.66亿元，本报告期投入3.67亿元，投资进度100.13%[127] - 全渠道数字化平台建设项目调整后投资总额1.90亿元，本报告期投入1.90亿元，投资进度100.10%[130] - 全渠道物流中心建设项目和补充流动资金项目本报告期投入为0，投资进度0%[130] - 承诺投资项目小计调整后投资总额5.56亿元，本报告期投入5.57亿元[130] - 公司报告期不存在募集资金变更项目情况[136] 公司重大资产及控股参股情况 - 公司报告期未出售重大资产[137] - 公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息[138] 公司使命愿景 - 公司是数据驱动、基于顾客关系经营的创新型家庭全渠道服务提供商，以“让每个童年更美好”为使命，“构建产业智慧新生态，成为亲子家庭的首选服务商，做中国孩子王”为愿景[140][142] 公司未来发展策略 - 公司将开设店铺加强一线城市核心商圈渗透，填补二三线城市重要商圈，推进线上线下渠道融合协同[143] - 公司将优化物流运输网络终端触点，建设多层次仓储物流布局，打造现代化物流网络[144] - 公司将从流程化、规范化、信息化等方面强化内部管理体系建设，加强管理人员能力培训[145] - 公司将加强与供应商合作，构建数字化供应链平台，推进自有品牌建设和服务类产品拓展[146] - 公司将加强人才储备阶梯建设，完善人力资源管理机制，完善内部培训体系，加强产学研合作[147][149] - 公司将根据优势互补原则，通过多种合规方式进行产业资源整合[150] 公司面临的风险 - 经济中低速增长成新常态，社会消费品零售总额增速回落，若经济增速趋缓、居民收入增幅下降，将影响公司业务和业绩[152] 公司

营业收入情况 - 本报告期营业收入21.59亿元，同比增长9.21%；年初至报告期末营业收入65.97亿元，同比增长13.29%[4] - 2021年年初到报告期末营业总收入65.97亿元，较上期的58.23亿元增长13.3%[41] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润7704.93万元，同比下降17.20%；年初至报告期末为2.37亿元，同比下降8.55%[4] - 2021年1 - 9月净利润和扣除非经常性损益后的净利润较上年同期下降8.55%、15.82%，剔除新租赁准则影响，净利润较上年同期增加1781.51万元，增幅6.88%，扣非后净利润较上年同期增加718.90万元，增幅3.47%[30] - 2021年年初到报告期末净利润2.37亿元，较上期的2.59亿元下降8.5%[41] - 归属于母公司所有者的净利润本期为236,792,212.82元，上期为258,914,057.13元[45] 资产情况 - 本报告期末总资产73.58亿元，较上年度末增长46.49%；归属于上市公司股东的所有者权益23.27亿元，较上年度末增长11.33%[4] - 2021年9月30日预付款项9501.95万元，较2020年12月31日增长84.67%[10] - 2021年9月30日无形资产1.82亿元，较2020年12月31日增长74.84%[10] - 2021年9月30日其他非流动资产1.60亿元，较2020年12月31日增长11236.92%[10] - 2021年9月30日货币资金为14.35亿元，较2020年12月31日的20.31亿元减少；交易性金融资产为7.23亿元，较2020年12月31日的8.80亿元减少[31] - 2021年9月30日应收账款为6769.21万元，较2020年12月31日的6072.89万元增加；预付款项为9501.95万元，较2020年12月31日的5145.37万元增加[31] - 2021年9月30日其他应收款为8588.07万元，较2020年12月31日的8331.87万元增加；存货为9.49亿元，较2020年12月31日的9.41亿元增加[31] - 2021年9月30日一年内到期的非流动资产为519.55万元，较2020年12月31日的437.71万元增加[31] - 2021年9月30日资产总计73.58亿元，较2020年12月31日的50.23亿元增长46.5%[34][37] - 2021年9月30日流动资产合计34.26亿元，较2020年12月31日的41.32亿元下降17.1%[34] - 2021年9月30日非流动资产合计39.31亿元，较2020年12月31日的8.91亿元增长341.2%[34] - 预付款项2020年12月31日为51,453,660.37元，2021年1月1日为20,367,067.76元，调整数为 - 31,086,592.61元[53] - 2020年12月31日至2021年1月1日，流动资产合计从4132067669.97元降至4100981077.36元，减少31086592.61元[56] - 2021年1月1日新增使用权资产2908045794.60元，使非流动资产合计从890687709.73元增至3798733504.33元[56] - 2020年12月31日至2021年1月1日，资产总计从5022755379.70元增至7899714581.69元，增加2876959201.99元[56] 负债情况 - 2021年9月30日负债合计50.31亿元，较2020年12月31日的29.32亿元增长71.6%[37] - 2021年9月30日流动负债合计24.38亿元，较2020年12月31日的26.88亿元下降9.3%[37] - 2020年12月31日至2021年1月1日，其他应付款从471427156.26元降至319496169.06元，减少151930987.20元[59] - 2020年12月31日至2021年1月1日，一年内到期的非流动负债从8399037.02元增至512837584.35元，增加504438547.33元[59] - 2020年12月31日至2021年1月1日，流动负债合计从2687754285.16元增至3040261845.29元，增加352507560.13元[59] - 2021年1月1日新增租赁负债2524451641.86元，使非流动负债合计从244710502.97元增至2769162144.83元[59] - 2020年12月31日至2021年1月1日，负债合计从2932464788.13元增至5809423990.12元，增加2876959201.99元[59] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计1855.60万元，年初至报告期期末为6251.12万元[6] 财务费用、其他收益及资产处置收益情况 - 截至2021年9月30日止9个月财务费用1.07亿元，较2020年同期增长240.68%[14] - 截至2021年9月30日止9个月其他收益3927.14万元，较2020年同期增长36.78%[14] - 截至2021年9月30日止9个月资产处置收益4974.78万元，较2020年同期增长385.31%[14] 现金流量情况 - 截至2021年9月30日止9个月，投资活动使用的现金流量净额为-2.38亿元，较去年同期的-8.90亿元变动-73.28%；筹资活动产生的现金流量净额为-4.83亿元，较去年同期的1.10亿元变动-539.61%[19] - 报告期内投资理财产品产生的现金流量净额同比增加8.63亿元，购买固定资产及无形资产支出同比增加2.21亿元[20] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为7,504,466,726.80元，上期为7,213,842,936.79元[46] - 收到的税费返还本期为35,037,305.10元，上期为28,710,888.65元[49] - 经营活动产生的现金流量净额本期为323,454,382.13元，上期为351,012,211.73元[49] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 237,762,068.35元，上期为 - 889,942,919.40元[49] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 482,788,782.93元，上期为109,822,235.65元[52] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 397,401,109.65元，上期为 - 432,388,124.90元[52] - 期末现金及现金等价物余额本期为1,372,558,824.43元，上期为687,286,601.00元[52] 股东持股情况 - 江苏博思达企业信息咨询有限公司持股比例28.35%，持股数量2.78亿股；南京千秒诺创业投资合伙企业持股比例13.05%，持股数量1.28亿股；HCM KW(HK) Holdings Limited持股比例12.49%，持股数量1.22亿股[22] 股东关联关系情况 - 江苏博思达与南京千秒诺、南京子泉为一致行动人；福建大钲与南京子泉存在间接出资关联；沈晖和吴涛同时为南京千秒诺和南京维盈的出资人；汪建国间接持有南京子泉16.78%的出资份额[26] 股本变更情况 - 2021年10月14日公司向社会公众发行人民币普通股（A股）股票1.09亿股，每股发行价格为5.77元，发行后公司注册资本由9.79亿元变更为10.88亿元，总股本由9.79亿股变更为10.88亿股[29] 营业成本、利润情况 - 2021年年初到报告期末营业总成本64.07亿元，较上期的55.61亿元增长15.2%[41] - 2021年年初到报告期末营业利润2.82亿元，较上期的3.21亿元下降12.1%[41] - 2021年年初到报告期末利润总额2.76亿元，较上期的3.21亿元下降14.2%[41] 每股收益情况 - 基本每股收益本期为0.2418，上期为0.2644；稀释每股收益本期为0.2418，上期为0.2644[45] 报告审计情况 - 公司2021年第三季度报告未经审计[62] 所有者权益情况 - 2020年12月31日与2021年1月1日，归属于母公司所有者权益合计均为2090290591.57元[59]