孩子王儿童用品股份有限公司拟股权收购涉及的 珠海市丝域实业发展有限公司股东全部权益价值 资产评估说明 北方亚事评报字[2025]第 01-0753 号 最后什公司 孩子王儿童用品股份有限公司拟股权收购涉及的 珠海市丝域实业发展有限公司股东全部权益价值资产评估说明 目 录 | 第一部分 关于评估说明使用范围的声明 . | | --- | | 第二部分 关于进行资产评估有关事项的说明 . | | 一、委托人、被评估单位概况 | | 二、关于经济行为的说明 | | 三、关于评估对象和评估范围的说明 . | | 四、关于评估基准目的说明 . | | 五、可能影响评估工作的重大事项的说明 . | | 六、资产负债清查情况、未来经营和收益预测的说明 . | | 七、资料清单 | | 第三部分 评估对象与评估范围说明 . | | 第四部分 资产核实情况说明 | | 一、资产核实人员组织、实施时间和过程 . | | 二、影响资产核实的事项及处理方法 | | 三、核实结论 . | | 第五部分 收益法的评估说明 | | 一、收益法应用简介 | | 二、收益法适用条件分析 | | 三、收益法评估思路 | | 四、企业资产清查核实 ...

证券代码：301078 证券简称：孩子王 公告编号：2025-050 孩子王儿童用品股份有限公司 关于收购关联方股权暨与关联方共同收购丝域实业 100%股 权的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、孩子王儿童用品股份有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"）拟受让 关联方五星控股集团有限公司（以下简称"五星控股"或"五星集团"）持有 的江苏星丝域投资管理有限公司（以下简称"江苏星丝域"）65%股权。为强化 产业协同和资源整合，西安巨子生物基因技术股份有限公司（以下简称"巨子 生物"）、自然人陈英燕、王德友拟同时受让五星控股持有的江苏星丝域 10%、 8%及 6%的股权，本次股权转让完成后，江苏星丝域将成为公司的控股子公司， 鉴于本次股权转让前江苏星丝域的注册资本尚未实缴，且无实际经营活动，因 此本次股权转让中，公司、巨子生物、陈英燕及王德友受让江苏星丝域股权的 价格均为 0 元。 2、公司拟通过控股子公司江苏星丝域现金收购珠海市丝域实业发展有限公 司（以下简称"丝域实业"或"目标公司"）100%股权，本次交易以从事证券期货 服 ...

证券代码：301078 证券简称：孩子王 公告编号：2025-051 孩子王儿童用品股份有限公司 关于变更部分募集资金用途的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 孩子王儿童用品股份有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"或"孩子 王"）于 2025 年 6 月 6 日召开第四届董事会第二次会议，审议通过了《关于变 更部分募集资金用途的议案》，拟将"门店升级改造项目"部分募集资金的用途 变更为支付珠海市丝域实业发展有限公司（以下简称"丝域实业"）收购项目 款项。"门店升级改造项目"原计划使用募集资金 44,408.34 万元，本次拟变更用 途的募集资金总额为 42,900.00 万元。"丝域实业收购项目"总投资金额 165,000 万元，拟使用募集资金 42,900.00 万元，剩余资金由自有资金或自筹资 金支付。 该事项需提交股东会审议。现将具体情况公告如下： 一、募集资金基本情况及使用情况 公司经中国证券监督管理委员会《关于同意孩子王儿童用品股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1098 号）同 意， ...

募集资金情况 - 公司发行可转债募资总额10.39亿元，净额10.2434684221亿元[2] - 截至2025年4月30日，累计使用募资40937.38万元，未使用61497.30万元，使用比例39.96%[8][9] 项目投资情况 - 零售终端建设项目调整后投资31991.66万元，拟用募资31991.66万元[6][7] - 智能化物流中心建设项目调整后投资5154.24万元，拟用募资5154.24万元[6][7] - 门店升级改造项目投资44511.93万元，拟用募资44408.34万元[7] - 孩子王华北智慧物流基地和区域结算中心项目投资60000万元，拟用募资20880.44万元[7] 项目资金使用进度 - 零售终端建设项目累计使用16822.24万元，未使用15169.42万元，使用比例52.58%[9] - 门店升级改造项目累计使用1342.24万元，未使用43066.10万元，使用比例3.02%[9] - 智能化物流中心建设项目累计使用2138.18万元，未使用3016.06万元，使用比例41.48%[9] - 孩子王华北智慧物流基地和区域结算中心项目累计使用20634.73万元，未使用245.71万元，使用比例98.82%[9] 项目延期情况 - 公司将募投项目预定可使用日期延至2026年12月，提交股东会审议[14] - “零售终端建设项目”延至2027年4月，调整新开门店范围和增加实施主体[15] - “智能化物流中心建设项目”延至2026年12月[15] 相关机构意见 - 审计委员会认为项目延期、调整事项合理合规，符合股东利益[16] - 保荐机构认为项目延期、调整等事项符合要求，利于长远发展[17]

珠海市丝域实业发展有限公司 2025年1-3月及2024年度合并及母公司 财务报表审计报告书 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙) ZHONGXINGHUA CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP 地址：北京市丰台区丽泽路 20 号丽泽 SOHOＢ座 20 层 邮编：100073 电话：(010)51423818 传真：(010)51423816 目 录 一、审计报告 三、审计报告附件 二、审计报告附送 1. 合并资产负债表 2. 合并利润表 3. 合并现金流量表 4. 合并所有者权益变动表 5. 母公司资产负债表 6. 母公司利润表 7. 母公司现金流量表 8. 母公司所有者权益变动表 9. 财务报表附注 1. 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）营业执照复印件 2. 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）执业证书复印件 3. 注册会计师执业证书复印件 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙) ZHONGXINGHUA CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP 地址 (location): 北京市丰台区丽泽路 20 号丽泽 SOHO B 座 20 层 20/F,Tower ...

证券代码：301078 证券简称：孩子王 公告编号：2025-054 2、会议召集人：公司第四届董事会。 孩子王儿童用品股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 孩子王儿童用品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 6 月 6 日召开 第四届董事会第二次会议，审议通过了《关于提请召开 2025 年第一次临时股东 会的议案》，会议决定于 2025 年 6 月 23 日召开公司 2025 年第一次临时股东会， 现将会议的有关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 1、会议届次：2025 年第一次临时股东会。 3、会议召开的合法、合规性：本次股东会的召集程序符合《中华人民共和 国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 等有关法律法规及《孩子王儿童用品股份有限公司章程》的规定。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议召开时间为：2025 年 6 月 23 日下午 14:30。 （2）网络投票时间：2025 年 6 月 23 日。 其中通过深圳证券交易所交易系 ...

收购交易 - 公司拟通过控股子公司江苏星丝域现金收购珠海市丝域实业发展有限公司100%股权，交易价格为人民币16.5亿元 [1] - 交易完成后，丝域实业将成为公司的控股子公司 [1] 标的公司情况 - 丝域实业成立于2014年7月1日，长期专注深耕个护行业，成为细分行业龙头企业 [1] 协同效应 - 交易完成后，双方将在会员运营、市场布局、渠道共享、产业协同、业态拓展等方面充分发挥协同效应 [1] - 进一步强化公司在本地生活和新家庭服务领域的领先优势 [1]

证券代码：301078 证券简称：孩子王 公告编号：2025-049 孩子王儿童用品股份有限公司 关于第四届董事会第二次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 孩子王儿童用品股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第二次会 议的会议通知 2025 年 5 月 23 日以书面及电子邮件形式送达全体董事，于 2025 年 6 月 6 日通过现场会议及通讯方式召开。会议应出席董事 8 名，实际出席董 事 8 名。会议由董事长汪建国先生召集并主持。符合《中华人民共和国公司法》 和《孩子王儿童用品股份有限公司章程》的有关规定，会议合法有效。 根据公司整体的战略发展及经营发展需要，公司拟向关联方五星控股集团 有限公司购买其持有的江苏星丝域投资管理有限公司（以下简称"江苏星丝 域"）65%的股权。本次交易完成后，江苏星丝域将成为公司控股子公司。 具体内容详见公司同日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上 《孩子王儿童用品股份有限公司关于收购关联方股权暨与关联方共同收购丝域 实业 100%股 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，目标价19元 [5][7] 报告的核心观点 - 6月5日孩子王出席2025年中期策略会，母婴零售业务线下直营同店稳健增长、加盟门店有序拓展，直播电商业务有望于6月开启直播；同时，AI产品储备丰富，首款AI智能陪伴玩偶已开启预售 [1] 根据相关目录分别进行总结 母婴零售业务 - 线下：预计4 - 5月公司同店销售同比增速约10%；截至2025年3月，精选加盟店已开业30家，另有超100家正在在建、筹建过程中，公司目标2025年开设500家加盟店 [2] - 线上：与辛选合作成立合资公司开展新家庭电商直播零售业务，正有序推进供应链选品、内容运营、直播达人矩阵建设等，计划于6月开启直播，有望贡献增量业绩并强化竞争优势 [2] AI业务 - 2025年3月成立AI全资子公司，与国内AI算力算法头部企业合作；5月26日发布自研智能情感伙伴系列玩偶，首款AI智能陪伴玩偶定价299元，6月4日开启预售，产品搭载自研大模型等，覆盖高频需求；价格定位亲民，有望依托渠道布局抢占市场先机并推进产品升级迭代 [3] 收并购战略 - 2024年底收购乐友国际剩余35%股权，优化资源调配能力，巩固母婴市场龙头地位；收购幸研生物60%股权，切入美妆赛道，满足多元消费需求 [4] 盈利预测与估值 - 维持公司2025 - 2027年归母净利润3.37/4.75/6.88亿元，对应EPS为0.27/0.38/0.55元；参考可比公司26年Wind一致预期PE均值36倍，考虑公司优势，维持26年50倍目标PE，维持目标价19元 [5] 经营预测指标与估值 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入(人民币百万)|8,753|9,337|11,935|15,032|18,571| |+/-%|2.73|6.68|27.83|25.95|23.54| |归属母公司净利润(人民币百万)|105.12|181.26|337.12|474.56|687.92| |+/-%|(13.92)|72.44|85.99|40.77|44.96| |EPS(人民币，最新摊薄)|0.08|0.14|0.27|0.38|0.55| |ROE(%)|3.66|5.15|8.86|11.24|12.74| |PE(倍)|149.76|86.85|46.69|33.17|22.88| |P B(倍)|5.01|3.95|3.70|3.37|2.97| |EV EBITDA(倍)|17.10|13.56|12.39|8.82|7.77| [6] 基本数据 - 目标价19元，截至6月5日收盘价14.75元，市值18,611百万元，6个月平均日成交额881.20百万元，52周价格范围4.91 - 16.36元，BVPS3.18元 [8] 可比公司估值表 |股票代码|股票简称|收盘价(当地币种)|市值(当地币种 百万)|归母净利润(当地币种 百万)（2024 - 2027E）|PE(倍)（2024 - 2027E）| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |603214 CH|爱婴室|20.20|2798.5|106.4/131.9/158.6/185.1|26.3/21.2/17.6/15.1| |600827 CH|百联股份|9.24|16485.7|1567.4/503.0/577.0/675.2|10.5/32.8/28.6/24.4| |300755 CH|华致酒行|20.57|8573.5|44.4/103.6/157.5/199.4|192.9/82.7/54.5/43.0| |300622 CH|博士眼镜|32.35|7369.4|103.6/139.4/164.1/185.3|71.1/52.9/44.9/39.8| |301101 CH|明月镜片|43.83|8832.3|176.8/207.9/244.0/285.2|50.0/42.5/36.2/31.0| |601933 CH|永辉超市|5.03|45647.4|NA/1063.3/1270.8/NA|NA/42.9/35.9/NA| |平均| |21.87|14951.1|399.7/358.2/428.7/306.0|70.2/45.8/36.3/30.7| [12] 盈利预测 - 给出2023 - 2027E年资产负债表、利润表、现金流量表相关数据，包括流动资产、现金、应收账款等项目；还给出成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、每股指标、估值比率等财务比率数据 [18]

根据 2025 年 6 月 3 日询价申购情况，初步确定的本次询价转让价格为 11.95 元/股； 本次询价转让不通过集中竞价交易或大宗交易方式进行，不属于通过二级市 场减持。受让方通过询价转让受让的股份，在受让后 6 个月内不得转让。 证券代码：301078 证券简称：孩子王 公告编号：2025-048 孩子王儿童用品股份有限公司 股东询价转让定价情况提示性公告 HCM KW (HK) Holdings Limited（以下简称"出让方"）保证向孩子王儿童用品股份有 限公司（以下简称"孩子王"、"公司"或"本公司"）提供的信息内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 重要内容提示： 一、本次询价转让初步定价 （一）经向机构投资者询价后，初步确定的转让价格为 11.95 元/股。 （二）参与本次询价转让报价的机构投资者家数为 16 家，涵盖了基金管理 公司、证券公司、私募基金管理人、合格境外投资者等专业机构投资者。参与本 次询价转让报价的机构投资者合计有效认购股份数量为 24,140,0 ...