民生证券股份有限公司 关于山东力诺医药包装股份有限公司 首次公开发行部分募投项目及可转债募投项目延期的核查意见 民生证券股份有限公司（以下简称"民生证券"或"保荐机构"）作为山东 力诺医药包装股份有限公司（以下简称"力诺药包"或"公司"）首次公开发行 股票并在创业板上市以及向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，根据 《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募 集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证 券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关规定，对力诺药包 首次公开发行部分募投项目及可转债募投项目延期事项进行了核查，具体情况如 下： 一、募集资金基本情况 （一）首次公开发行募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意山东力诺特种玻璃股份有限公司首 次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]3022 号），公司首次公开发行人民 币普通股（A 股）58,109,777 股，每股面值人民币 1.00 元,每股发行价格为 13.00 元，募 ...

证券代码：301188 证券简称：力诺特玻 公告编号：2024-104 债券代码：123221 债券简称：力诺转债 山东力诺特种玻璃股份有限公司 关于变更公司名称、证券简称、注册资本及修订《公司 章程》暨完成工商变更登记的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、公司中文全称由"山东力诺特种玻璃股份有限公司"变更为"山东力诺 医药包装股份有限公司"。 2、公司英文全称由"Shandong Linuo Technical Glass Co.,Ltd."变更为 "Shandong Linuo Pharmaceutical Packaging Co.,Ltd."。 3、股票证券简称由"力诺特玻"变更为"力诺药包"，股票证券代码"301188" 保持不变。 4、证券简称启用日期：2024 年 11 月 25 日。 r a c e 山东力诺特种玻璃股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2024 年 10 月 29 日召开第四届董事会第六次会议、2024 年 11 月 14 日召开 2024 年第四次临时 股东大会，审议通过了《关于拟变更 ...

| 证券代码：301188 | 证券简称：力诺特玻 | 公告编号：2024-103 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123221 | 债券简称：力诺转债 | | 山东力诺特种玻璃股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会不存在否决议案的情形。 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过决议的情形。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、股东大会届次：2024 年第四次临时股东大会 2、会议召开的时间： （1）会议召开时间：2024 年 11 月 14 日（星期四）15:00 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所（"深交所"）交易系统进行网 络投票的具体时间为：2024 年 11 月 14 日 9:15-9:25、9:30—11:30，13:00—15:00； 通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为：2024 年 11 月 14 日 9:15-15:00 3、会议的召开方式：本次股东大会采用现场投票与网络投票相结合的方式 4、 ...

北京市中伦律师事务所 关于山东力诺特种玻璃股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会的 法律意见书 二〇二四年十一月 北京市中伦律师事务所 关于山东力诺特种玻璃股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会的 法律意见书 致：山东力诺特种玻璃股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）作为山东力诺特种玻璃股份有 限公司（以下简称"公司"）的常年法律顾问，受公司委托，指派本所律师通过 现场参会方式出席公司 2024 年第四次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"）。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共 和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股 东大会规则》"）等有关法律、法规、规范性文件及《山东力诺特种玻璃股份有限 公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，对本次股东大会进行见证并出具 法律意见。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司本次股东大会的有关文件和材料。 本所律师得到公司如下保证，即其已提供了本所律师认为作为出具本法律意见书 所必需的材料，所提供的原始材料、副本、复印件等材料、口头证言均符合真实、 准确、 ...

| 证券代码：301188 | 证券简称：力诺特玻 | 公告编号：2024-102 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123221 | 债券简称：力诺转债 | | 山东力诺特种玻璃股份有限公司 关于合计持股 5%以上股东及其一致行动人股份减持计划的 预披露公告 合计持股 5%以上股东济南财金复星惟实股权投资基金合伙企业（有限合伙） 及其一致行动人宁波梅山保税港区复星惟盈股权投资基金合伙企业(有限合伙) 保证向本公司提供的信息内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一 致。 特别提示： 1. 持有山东力诺特种玻璃股份有限公司（以下简称："公司"、"力诺特 玻"）股份 8,742,997 股（占公司总股本比例 3.7612%，占公司剔除回购专用证 券账户中股份数量后总股本的 3.8191%）的股东济南财金复星惟实股权投资基金 合伙企业（有限合伙）（以下简称："复星惟实"）及其持力诺特玻股份 8,743,097 股（占公司总股本比例 3.7613%，占公司剔除回购专用证券账户中股份数量后总 股本的 3.8192 ...

首次公开发行前已发行股份解除限售并上市流通的核查意见 民生证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为山东力诺特种玻璃 股份有限公司（以下简称"力诺特玻"或"公司"）首次公开发行股票并在创业 板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易 所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号—创 业板上市公司规范运作》等相关规定，对公司首次公开发行前已发行股份解除限 售并上市流通事项进行了核查，具体情况如下： 一、公司股票发行和股本变动情况 民生证券股份有限公司 关于山东力诺特种玻璃股份有限公司 （一）首次公开发行股份情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意山东力诺特种玻璃股份有限公司首次 公开发行股票的批复》（证监许可〔2021〕3022 号文）同意，山东力诺特种玻璃 股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票 58,109,777 股，于 2021 年 11 月 11 日在深圳证券交易所创业板上市。公司上市后公司总股本为 232,410,000 股，其中有限售条件的股份数量为 186,621,407 股，占公司总股本的 比例为 80.30%；无限售条件流通 ...

股份限售与流通 - 本次解除限售股东2户，股份80,577,165股，占总股本34.66%，实际可流通23,577,165股，占10.14%[4][15] - 限售股份2024年11月11日可上市流通[5][15] - 截至2024年10月31日，总股本232,450,520股，有限售条件股份占比34.66%，无限售占65.34%[7] - 本次变动后有限售条件股份为0股，无限售为232,450,520股[18] 公司上市情况 - 2021年11月11日创业板上市，发行价13.00元/股，发行58,109,777股，上市后总股本232,410,000股[5][13] 可转债情况 - 2023年9月14日发行500,000,000元可转债，2024年2月29日进入转股期，截至10月31日累计转股40,520股[7] 股东承诺 - 实际控制人等36个月内不转让股份，特定条件下锁定期延长6个月[10] - 控股股东等限售期满两年内减持总量、价格有规定[10] - 触发稳定股价条件，力诺投资、高元坤2个交易日内提交增持方案[11] 其他 - 保荐机构对本次限售股份上市流通无异议[20][21][22]

报告公司投资评级 - 买入(首次) [4] 报告的核心观点 - 毛利率提升导致净利润增长明显高于收入增长 [2] - 中硼硅模制瓶将构建公司新的增长曲线 [2] 事件描述 - 2024年前三季度收入约8.31亿元，同比增长20.19%；归母净利润约0.7亿元，同比增长31.37%；扣非归母净利润约0.63亿元，同比增长46.23% [2] - 前三季度公司毛利率、归母净利率、扣非归母净利率分别为19.7%、8.5%、7.6%，分别同比提升2.4个百分点、0.7个百分点、1.4个百分点 [2] - 24Q3毛利率、归母净利率、扣非归母净利率分别为18.4%、7.1%、6.3%，分别同比提升0.2个百分点、1.2个百分点、1.2个百分点 [2] 投资建议 - 预计2024年-2026年收入分别为11.57、14.92、17.22亿元，归母净利润分别为1.12、2.12、2.73亿元，当前对应PE分别约30.4X、16.0X、12.4X [3] 盈利预测与估值 - 2023A营业收入947百万元，2024E营业收入1,157百万元，2025E营业收入1,492百万元，2026E营业收入1,722百万元 [3] - 2023A归属于母公司的净利润66百万元，2024E归属于母公司的净利润112百万元，2025E归属于母公司的净利润212百万元，2026E归属于母公司的净利润273百万元 [3] - 2023A每股收益0.28元，2024E每股收益0.48元，2025E每股收益0.91元，2026E每股收益1.17元 [3] - 2023A市盈率63.89X，2024E市盈率30.40X，2025E市盈率16.01X，2026E市盈率12.44X [3] 基本数据 - 11月04日收盘价14.62元 [4] - 12mthA股价格区间10.78-19.39元 [4] - 总股本232.45百万股 [4] - 无限售A股/总股本64.87% [4] - 流通市值22.05亿元 [4]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 业绩同比大增 - 2024年前三季度公司实现营业收入8.31亿元,同比+20.19%;实现归母净利润0.70亿元,同比+31.37%;实现扣非归母净利润0.63亿元,同比+46.23% [2] - 公司整体盈利能力有较大幅度改善,主因原材料和能源价格下滑带来成本降低 [3] 中硼硅产品转A放量可期 - 2024年4月公司中硼硅模制注射剂瓶成功转A,2024年10月公司中硼硅玻璃输液瓶转A成功,表明公司生产的中硼硅玻璃模制注射剂瓶和中硼硅玻璃输液瓶均可正式批量化上市销售 [4] - 公司第二台中硼硅模制瓶窑炉点火,项目达产后有望实现年产中硼硅药用模制瓶11000余吨 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年预计公司归母净利润分别为1.05/1.28/1.61亿元,同比+58.9%/+22.2%/+26.2% [5] - 2024-2026年预计EPS分别为0.45/0.55/0.69元,对应当前股价PE为32.9/27.0/21.4倍 [5] - 2024-2026年预计公司毛利率分别为19.7%/20.8%/21.9%,净利率分别为9.1%/9.9%/10.6% [5]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][2] 报告的核心观点 - 公司三季度营收同比增长因传统耐热玻璃业务出口及中硼硅管制瓶出货增加，环比下降因7 - 8月是下游药企检修季、药用玻璃需求为淡季 [2] - 24Q3中硼硅模制瓶产品对营收贡献有限，公司正加大市场开发与客户认证力度，随着客户认证通过数量增加，模制瓶产品营收贡献有望提升 [2] - 本次通过CDE技术审批的输液瓶虽占整体模制瓶市场比例不高，但规格大、单价高，有利于丰富模制瓶业务产品矩阵、提高市场影响力 [2] - 24Q3公司单季毛利率环比下降受中硼硅管制瓶季节性发货下滑影响，预计四季度药用玻璃旺季到来及中硼硅模制瓶逐步发货，盈利水平有望修复提升 [2] - 公司年内二次回购股份，彰显对长期发展的信心及对自身长期投资价值的认可，中硼硅模制瓶产品过“A”后有望打造长期第二增长曲线 [2] 根据相关目录分别进行总结 基本状况 - 报告公司为力诺特玻（301188.SZ），属于家居用品行业，报告日期为2024年10月27日 [1] - 总股本232.45百万股，流通股本150.80百万股，市价16.10元，市值3742.45百万元，流通市值2427.91百万元 [1] 报告摘要 - 事件一：2024年前三季度公司实现营业收入8.3亿元，同比+20.2%；归母净利润、扣非归母净利润0.7、0.6亿元，分别同比+31.4%、+46.2%。单三季度营收2.7亿元，同比+17.8%，环比-8.1%；归母净利润、扣非归母净利润0.19、0.17亿元，分别同比+42.3%、+45.5%，分别环比-27.5%、-29.6% [2] - 事件二：公司中硼硅输液瓶近日通过CDE技术评审，登记号转为“A”状态，规格为50ml - 1000ml，可正式批量化上市销售 [2] - 事件三：10月20日晚公司公告，控股股东力诺投资与建设银行签订《上市公司股票增持贷款合同》，借款1亿元，期限12个月，拟6个月内以集中竞价方式回购增持公司股票，增持金额不低于5000万元，不超过1亿元 [2] - 调整后公司24 - 26年预期归母净利润分别为1.1、1.9、2.4亿元（前次预测分别为1.5、2.2、2.6亿元）；当前股价对应PE分别为34.0、20.1、15.3倍，对应PB为2.3、2.1、1.9倍 [2] 盈利预测表 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|947|1128|1433|1702| |增长率yoy%|15%|19%|27%|19%| |归母净利润（百万元）|66|110|186|244| |增长率yoy%|-43%|67%|69%|31%| |每股收益（元）|0.28|0.47|0.80|1.05| |每股现金流量|0.26|0.70|1.10|1.29| |净资产收益率|4%|7%|11%|12%| |P/E|56.8|34.0|20.1|15.3| |P/B|2.4|2.3|2.1|1.9| [1][8]