股票代码：301188 股票简称：力诺特玻 债券代码：123221 债券简称：力诺转债 民生证券股份有限公司 关于山东力诺特种玻璃股份有限公司 创业板向不特定对象发行可转换公司债券 第三次临时受托管理事务报告 （2024 年度） 债券受托管理人 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为民生证券所作的承诺 或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，民生证 券不承担任何责任。 1 民生证券作为山东力诺特种玻璃股份有限公司创业板向不特定对象发行可 转换公司债券（债券简称：力诺转债，债券代码：123221，以下简称"本次可转 债"或"可转债"）的保荐机构、主承销商和受托管理人，持续密切关注对债券 持有人权益有重大影响的事项。根据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债 券受托管理人执业行为准则》《可转换公司债券管理办法》等相关规定、本次可 转债《受托管理协议》的约定，现将山东力诺特种玻璃股份有限公司（以下简称 "发行人"、"公司"或"力诺特玻"）于 2024 年 5 月 28 日披露的《山东力诺特 种玻璃股份有限公司关 ...

转股价格 - 调整前“力诺转债”转股价格为14.40元/股，调整后为14.30元/股[3] - 转股价格调整公式为P1＝P0－D，2024年6月4日起生效[6] 资金募集 - 公司发行500万张可转换公司债券，募集资金总额为5亿元[3] 权益分派 - 公司以229,195,244股为基数，每10股派1元现金，回购专用账户3,255,000股不参与[5] - 按总股本折算每股现金分红为0.0985997元[5]

| 证券代码：301188 | 证券简称：力诺特玻 | 公告编号：2024-058 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123221 | 债券简称：力诺转债 | | 山东力诺特种玻璃股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 1、经 2023 年年度股东大会审议通过的利润分配方案为：以截至 2024 年 3 月 31 日 公司总股本 232,450,093 股剔除回购专户已回购的 3,255,000 股后的股本总额 229,19 5,093 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 1.00 元人民币（含税），预计派发 现金红利 22,919,509.3 元（含税）。不送红股，不以公积金转增股本。因公司可转换 债券处于转股期，在实施利润分配的股权登记日前，公司股本若因可转债转股、股份回 购等原因发生变化的，将维持每 10 股派发现金股利 1.00 元的分红比例，对分红总金额 进行调整。 2、由于公司发行的可转换公司债券（债券代码：123221；债券简称：力诺转债） 处于转股期内，公司总股本自分配预案披露至实施期间，由 232,450,093 股增加至 23 2,450,244 股 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 耐热玻璃业务 - 耐热玻璃收入恢复，下游主要客户为乐扣乐扣、双立人、康宁等国际知名企业 [1] - 公司不断丰富产品类别，重点开发高附加值产品，逐步推进产品转型 [1] - 海外需求逐步恢复，主要原材料成本开始稳定并回落，有利于公司耐热玻璃业务的恢复 [1] 药用玻璃业务 - 公司快速扩充中硼硅药用玻璃产能，取得显著成果 [1] - 公司同时掌握了低硼硅药用玻璃管和中硼硅药用玻璃管的生产技术，形成了从拉管-制瓶的全产业链条优势 [1] - 中硼硅模制瓶已获CDE转A，有利于进一步扩大公司在药用包装领域的市场份额 [1] 盈利能力 - 23年毛利率和净利率下滑主要系原材料价格上涨、利息费用增加以及新点窑炉产生的费用 [1] - 24年随着新点窑炉合格率爬坡、主要原材料成本回落，公司盈利水平有望修复 [1] 财务数据和估值 - 24-26年归母净利润预计分别为1.7/2.2/2.8亿元，对应PE为24/19/15X [1]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 23年收入稳健增长,24Q1增速环比提升 [4] - 23年成本高位、业绩承压,24Q1毛利率有所改善 [4] - 中硼硅模制瓶有望顺利放量,打开盈利增长空间 [5] 报告内容总结 公司经营情况 - 23年公司药用玻璃、耐热玻璃产品实现营收4.1亿、5.2亿,分别同比+15.3%、+24.9% [4] - 24Q1公司实现营收2.7亿元,同比+19.0% [2] - 23年公司药用玻璃及耐热玻璃产品分别实现毛利率23.2%、13.1%,分别同比-1.6pcts、-6.9pcts [4] - 24Q1公司实现综合毛利率20.7%,同环比分别+1.0pcts、+2.9pcts [4] 公司发展情况 - 公司中硼硅模制瓶通过国家药品监督管理局药品审评中心技术评审,可正式批量上市销售 [3] - 公司规划在建模制瓶产能约5.8万吨,中硼硅模制瓶有望自24Q2打开市场,逐步贡献盈利增量 [5] 公司财务数据 - 23年公司实现营收9.5亿元,同比+15.3%;归母净利0.7亿元,同比-43.5% [1][2] - 24Q1公司实现营收2.7亿元,同比+19.0%;归母净利0.3亿元,同比+8.2% [2] - 公司预计2024-2026年实现归母净利1.5/2.2/2.6亿元 [6]

转债信息 - 力诺转债代码123221，转股期限2024年2月29日至2029年8月22日[3] - 2024年5月24日至2023年度权益分派股权登记日暂停转股[3] - 2023年度权益分派股权登记日后首个交易日恢复转股[3] 转股价格调整 - 派送股票股利等不同情形有对应转股价格调整公式[6] - 公司可能因股份回购等调整转股价格，依规定制订[7]

研发投入和产品开发 - 公司在2023年度研发投入增长16.06%，主要集中在中硼硅药用包装产品研发、工艺升级以及高硼硅耐热玻璃新品开发方面[1] - 公司轻量药用模制玻璃瓶(I类)产业化项目正在全力推进中，建成后可生产约46,574.00吨Ⅰ类药用模制玻璃瓶[1] - 作为最早布局中硼硅药用玻璃的企业之一，公司在技术研发、市场与客户、产品质量和品牌方面形成了核心竞争优势[2] 业务发展和财务情况 - 2023年公司营业收入同比增长15.25%，其中耐热玻璃业务增长24.86%，药用玻璃业务增长15.27%[3] - 2023年公司生产高硼硅耐热玻璃产品的原材料和能源价格上涨，导致生产成本较往年有所提升[3] - 公司正在开展国际市场的投资并购等业务布局，以加快在海外市场的拓展[2][4] 社会责任和股东回报 - 公司高度重视环境保护、社会责任及公司治理，连续3年披露社会责任报告[2] - 公司分红政策未发生调整，未来将根据相关规定不断完善分红机制，积极回报股东[3] - 公司未来将继续加大投资力度，在中硼硅管制瓶、中硼硅模制瓶、药用玻璃管等方面进行扩产或新建项目[4]

北京市中伦律师事务所 关于山东力诺特种玻璃股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 二〇二四年五月 致：山东力诺特种玻璃股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）作为山东力诺特种玻璃股份有 限公司（以下简称"公司"）的常年法律顾问，受公司委托，指派本所律师通过 现场参会方式出席公司 2023 年年度股东大会（以下简称"本次股东大会"）。本 所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和 国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股 东大会规则》"）等有关法律、法规、规范性文件及《山东力诺特种玻璃股份有限 公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，对本次股东大会进行见证并出具 法律意见。 北京市中伦律师事务所 关于山东力诺特种玻璃股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司本次股东大会的有关文件和材料。 本所律师得到公司如下保证，即其已提供了本所律师认为作为出具本法律意见书 所必需的材料，所提供的原始材料、副本、复印件等材料、口头证言均符合真实、 准确、完整的要求，有关副本 ...

| 证券代码：301188 | 证券简称：力诺特玻 | 公告编号：2024-056 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123221 | 债券简称：力诺转债 | | 山东力诺特种玻璃股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会不存在否决议案的情形。 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过决议的情形。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、股东大会届次：2023 年年度股东大会 2、会议召开的时间： （1）会议召开时间：2024 年 5 月 21 日（星期二）14:40 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所（"深交所"）交易系统进行网 络投票的具体时间为：2024 年 5 月 21 日 9:15-9:25、9:30—11:30，13:00—15:00； 通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为：2024 年 5 月 21 日 9:15-15:00 3、会议的召开方式：本次股东大会采用现场投票与网络投票相结合的方式 4、会议召开地点：山东 ...

业绩总结 - 公司2024Q1实现收入2.67亿，同比增长18.99%[2] - 公司2023年实现收入9.47亿，同比增长15.25%[4] - 公司2024Q1实现毛利率20.7%，同比提升1.0个百分点，近一年以来同比首次提升[4] - 公司2023年全年实现归属净利率7.0%，同比下降7.2个百分点[4] 未来展望 - 公司2024、2025年预计归属净利润分别为1.5、2.4亿元，对应PE为27、17倍，给予买入评级[7] - 2026年预计营业总收入将达到2111百万元，较2023年增长123.9%[12] - 2026年预计净利润将达到358百万元，较2023年增长442.4%[12] - 2026年预计每股收益将达到1.54元，较2023年增长450%[12] - 2026年预计市盈率将降至11.34，较2023年下降82.2%[12] - 2026年预计总资产周转率将提高至0.83，较2023年增长66%[12]