公司基本信息 - 证券代码 301198，证券简称喜悦智行 [1] - 公司名称为宁波喜悦智行科技股份有限公司 [2] - 投资者关系活动类型为特定对象调研（电话会议），时间为 2022 年 6 月 7 日下午 3 时，参与单位有国海证券、长盛基金，上市公司接待人员有董事会秘书、财务总监安力和证券事务代表蔡超威 [2] 产品相关 - 主营产品为塑料循环包装，原材料成本占比较高，结合客户产品设计难易程度、同批次采购数量、定制化要求等因素报价，因可循环包装单次使用成本低，客户看重产品性能及运输效率，公司研发及生产能力强，产品议价能力强 [2] 业绩增长动力 - 目前主要客户在汽车和家电行业，汽车行业对循环包装有更新换代、损耗补充、产能提升、新车型推出等增长需求；家电行业增长动力来源于对传统一次性包装替代，有向多产线多类型细分品类扩散趋势 [3] - 在果蔬生鲜、服装鞋帽、快递物流等行业取得一定突破，将成为业绩增长点助力全面发展 [3] 成本应对措施 - 通过框架协议中的调价条款，根据不同项目一单一议向客户传导原材料价格波动影响，保证产品毛利率相对稳定 [3] - 针对较大订单及时备货，锁定原材料价格控制成本稳定 [3] 行业竞争情况 - 汽车等成熟行业招标项目，由几家符合资质供应商提供设计方案，结合竞标价格、生产能力等确定合作单位 [3] - 在替代一次性包装行业，公司循环包装优势多，竞争小，公司集设计研发、专业实验、工艺积累、定制生产、服务全面等核心竞争力，在行业内领先 [3]

公司基本信息 - 证券代码 301198，证券简称喜悦智行，为宁波喜悦智行科技股份有限公司 [2] - 2022 年 6 月 2 日上午 10 时通过电话会议开展特定对象调研，参与单位有国海证券、东吴基金等，上市公司接待人员有董事会秘书、财务总监安力等 [2] 产品布局与发展前景 - 董事会秘书、财务总监安力介绍公司基本情况，重点介绍产品布局和发展前景 [2] 客户使用循环包装动力及经济性 - 循环包装总价高但使用寿命长、循环次数多，单次使用成本低于一次性包装 [2] - 可直接在生产中循环，无需翻包降低流转成本；对产品保护到位，降低货损成本；排列组合高效，降低运输仓储成本 [2] - 针对不同客户推出买断销售、静态租赁、动态租赁等模式 [2] 应对原材料价格波动措施 - 通过框架协议中的调价条款，根据不同项目一单一议，向客户传导原材料价格波动影响，保证产品毛利率相对稳定 [3] 租赁模式定价与成本确定 - 根据不同项目评估，通过客户租赁使用时间、订单数量、循环次数等确定预投成本 [3] - 为客户提供循环包装器具的资金、管理、仓储、物流运输等服务后收取对应费用 [3] - 通过全国布局 CMC 网点，实现物流仓储效益最大化，降低成本；智能物流运输平台完善及算法优化可提升租赁项目效益 [3] 疫情对公司的影响 - 汽车行业供应链考验增加备件需求，使公司循环包装需求增加；家电行业订单持续增长 [3] - 主要受短期供应链影响，包括部分原材料收货和产品发货，整体影响较小，公司保持正常经营生产 [3] 公司毛利率水平 - 在同行业中毛利润水平相对较高 [3] - 循环包装成本占客户成本低，能降本增效，单次使用成本低、降低货损成本、提高运输和仓储效率 [3] - 公司具备设计、研发等多方面能力，能满足客户多方面需求，取得较高毛利率 [3][4]

公司基本情况 - 公司为宁波喜悦智行科技股份有限公司，证券代码301198 [2] 投资者关系活动信息 - 参与单位有东方红资管、敦和资产，参与人员有汤旭人、张铎等 [2] - 时间为某日14时00分，接待人员有董事、董事会秘书、财务总监安力、蔡超威 [2] 业务模式相关 - 租赁模式为客户提供投入资产、物流运输等服务并收费，主要风险是客户提前终止合作及周转频次问题，会对动态租赁项目整体评估，租赁项目一般3年一周期保障收益 [3] 客户与市场拓展相关 - 产品主要客户在汽车和家电行业，将深耕汽车行业，与新客户合作提升渗透率 [4] - 在家电行业从冰箱核心零部件布局向其他细分品类推广，有较大成长空间 [4] - 在酒水、果蔬生鲜等行业取得一定突破，将成为业绩增长点助力全面发展 [4]

公司基本情况 - 公司董事、董事会秘书、财务总监介绍公司基本情况，重点介绍产品布局和发展前景 [2] 业务拓展与行业情况 - 家电行业原有包装以一次性为主，循环包装有单次使用成本低等优势，公司通过样板车间等推广，正向更多品类拓展 [2][3] - 汽车行业循环包装渗透率有较大提升空间，可替代一次性包装和低标准化循环包装 [3] 业务推动与服务 - 为希望便捷使用循环包装的客户提供租赁服务，按使用次数结算，提供全系列服务，增强客户粘性并获更高收益 [3] 产品门槛与优势 - 标准化产品需根据实际情况设计整体方案，定制化产品用不同配方材料生产，可提高运输和仓储效率，公司有成熟经验、完善技术和高效设计能力 [3] 毛利率影响因素与应对 - 原材料占成本高，短期波动影响毛利率，通过分别议价、提前备货稳定；不同产品毛利率不同，销售结构影响总体毛利率，通过提供定制化和租赁服务提高毛利率 [3][4] 未来发展规划 - 加大技术装备投入，提升生产效率和品质，扩大产能，实现营收和净利润持续增长 [4] - 加大研发投入，增强自主创新能力，生产高附加值循环包装产品，增强核心竞争力 [4] - 保持传统汽车市场地位，开拓新能源汽车、白色家电等行业循环包装市场，发展租赁与运营业务，增强品牌影响力 [4]

公司基本信息 - 证券代码 301198，证券简称喜悦智行 [2] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2022 年 9 月 1 日 11 时 30 分，地点在公司会议室 [2] - 参与单位有东方证券、上海方以，上市公司接待人员有董事、董事会秘书、财务总监安力等 [2] 产品优势 - 循环包装较一次性包装单次使用成本更低，有经济性；塑料循环包装可塑性强，能保护零部件、提高仓储运输效率；可通过不同配方提升性能，满足多种使用场景 [2] 公司壁垒 - 有丰富循环塑料包装行业经验，研发了抗寒、抗高温、防尘等材料配方 [3] - 为客户定制化设计循环塑料包装，可承载保护零部件、提高运输效率 [3] - 成熟生产经验、完善技术储备和高效设计能力，能快速满足客户需求 [3] - 建立各类标准和专利体系，帮助客户可循环包装规范化管理，增加公司和客户粘性 [3] 行业渗透率 - 部分主机厂及一级供应商循环包装渗透率较高，二级、三级供应商仍以一次性包装为主 [3] - 部分主机厂及其供应商渗透率不高，但认可优势，正逐步提升 [3] - 造车新势力等企业积极制定循环包装器具标准，需求提升 [3] 租赁模式 - 客户使用租赁模式降低资金压力和管理成本，享受降本增效 [3] - 公司根据项目评估，通过客户租赁时间、订单数量、循环次数等确定预投成本 [3] - 公司提供资金、管理、仓储、物流运输等服务后收取费用 [3] - 全国布局 CMC 网点，实现物流仓储效益最大化，降低成本；智能物流运输平台可提升租赁项目效益 [3] 增长方向 - 深耕汽车行业，新能源汽车布局增加循环包装需求 [3] - 家电行业从冰箱核心零部件向空调、洗衣机、电视机等细分品类推广，成长空间大 [4] - 在酒水行业、果蔬生鲜、快递物流等行业取得突破，将成增长点 [4] 产能规划 - IPO 募集资金投资年产 230 万套（张）绿色循环包装建设项目 [4] - 在巢湖市投资建设新能源汽车及家电零部件可循环包装生产基地项目，正积极推进，根据战略规划和市场需求安排产能投放 [4]

公司基本情况介绍 - 董事、董事会秘书、财务总监安力介绍公司基本情况，重点介绍产品布局和发展前景 [2] 公司业务壁垒 - 根据客户不同要求使用不同配方材料，满足客户需求，建立各类标准和专利体系，增加与客户粘性，稳固合作关系 [2][3] 行业布局情况 - 产品主要客户在汽车和家电行业，将深耕汽车行业，新能源汽车发展增加循环包装需求；在家电行业从冰箱核心零部件布局逐步推广至其他细分品类；在酒水、果蔬生鲜、快递物流等行业取得突破，将成为业绩增长点 [3] 原材料成本与毛利率 - 原材料占产品成本较高，短期剧烈波动影响毛利率，通过每个项目单独议价、框架协议调价条款、根据销售订单实时备货对应原材料等方式降低影响 [3] 循环包装优势 - 可循环使用，单次使用成本更低；对零部件运载效率更高，降低运输仓储成本；对零部件保护性更好，减少运输损坏；可针对配置不同特性材料，适应各种情况 [3] 汽车行业循环包装渗透率 - 部分主机厂及一级供应商渗透率较高，二级、三级供应商仍以一次性包装为主；部分主机厂及其供应商渗透率不高但在逐步提升；造车新势力等企业积极制定循环包装器具标准，需求提升 [3] 租赁模式推出原因 - 为降低部分客户现金流压力，无需建立专门器具循环管理及场地，以使用次数结算，提供运输、回收等系列服务，增强与客户粘性并获得更高收益；全国布局 CMC 网点，实现物流仓储效益最大化，智能物流运输平台完善可提升租赁项目效益 [4] 产能规划情况 - 布局 IPO 募集资金投资的年产 230 万套（张）绿色循环包装建设项目和巢湖市新能源汽车及家电零部件可循环包装生产基地项目，根据战略规划和市场需求安排产能投放 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 301198，证券简称为喜悦智行 [1] - 2022 年 9 月 30 日 10 时 30 分，华安证券、中邮基金等参与电话会议调研，公司董事、董事会秘书、财务总监安力等接待 [2] 循环包装行业优势 - 具备标准化优势，可促进企业标准化自动化推进 [2] - 具备定制化优势，可根据不同产品定制化设计 [2] - 具备经济性优势，可循环使用，降本增效 [2] - 具备环保性优势，生命周期结束后可回收再加工 [2][3] 国内循环包装渗透率 - 目前渗透率仍有较大提升空间，汽车行业部分企业仍以一次性包装为主 [3] - 提升空间来自替代一次性包装和低标准化循环包装 [3] 限制行业发展原因 - 初期需投入较多资金，对客户形成新的管理需求，包装器具切换需循序渐进 [3] - 公司推出租赁模式，提供全系列服务，增强客户粘性并获更高收益 [3] 行业竞争体现 - 标准化产品需根据客户实际情况设计整体解决方案 [3] - 定制化产品需用不同配方材料生产，保证性能 [3] - 公司可提高单位空间零部件密度，提升运输和仓储效率 [3] - 公司生产经验成熟、技术储备完善、设计能力高效，可满足客户交期和质量稳定性需求 [3] 公司未来发展规划 - 继续深耕汽车领域，新能源汽车布局增加可循环包装需求 [3][4] - 在家电行业从冰箱核心零部件向各细分品类推广，成长空间大 [4] - 在酒水、果蔬、服装鞋帽等行业取得突破，将成业绩增长点 [4]

公司基本信息 - 证券代码 301198，证券简称喜悦智行，为宁波喜悦智行科技股份有限公司 [2] - 2022 年 11 月 1 日 10 时进行特定对象调研（电话会议），参与单位有华安证券、中庚基金，上市公司接待人员有董事等 [2] 行业特征与优势 - 循环包装较一次性包装有定制化程度高、对零部件保护性好等优点，在汽车等行业降本增效明显 [2] 租赁模式相关 - 租赁模式为客户提供资产、物流等服务并收费，对动态租赁项目整体评估，租赁项目一般 3 年一周期保障收益 [3] - 不同租赁项目毛利率不同但总体相对稳定，新项目磨合期影响短期毛利率，成熟运营后可保持较理想水平 [3] 现金流情况 - 客户优质资金回笼稳定，现金流流出因大力拓展租赁业务前期铺底投入增加，上市配套资金增强融资能力，现金流稳定保障发展 [3] 家电行业发展 - 家电行业快速发展，公司通过建样板工厂实现冰箱核心零部件循环包装对流，向核心零部件供应商等扩展，向其他家电品类拓展 [3]

公司基本信息 - 证券代码 301198，证券简称喜悦智行 [2] - 投资者关系活动类型为特定对象调研（电话会议） [2] - 参与单位包括华安证券、汇丰晋信、中海基金等多家机构 [2] - 活动时间为 2022 年 10 月 31 日 15 时 00 分，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事、董事会秘书、财务总监安力等 [2] 营收与利润问题 - 三季度营收因下游新能源汽车、白色家电等行业客户需求旺盛保持较高增长比例，营业成本因原材料价格波动增加，虽三季度价格回落，但因提前储备原材料及加权平均成本计算方式仍受上半年价格影响，未来营业利润将随原材料价格稳定回落进一步提升 [2][3] 销售模式问题 - 目前以销售买断模式为主、租赁模式为辅，租赁模式收入占比约 30%且持续增长，未来租赁业务模式营收占比将进一步增加 [3] - 直接购买成本低但对客户资金、管理、场地有要求，公司为租赁客户提供全系列服务，增强客户粘性 [3] 业绩增长来源问题 - 新能源汽车行业产能提升、车型丰富及主机厂零部件备货增加提升循环包装需求 [3] - 白色家电行业与客户合作拓展到更多品类，对业绩增长有积极作用 [3] - 果蔬生鲜行业和酒水行业取得一定成绩，将在未来营收中体现 [3] 核心竞争力问题 - 为客户定制化设计循环包装，设计不同配方材料生产，保证不同环境下性能良好 [3] - 定制化循环塑料包装提高单位空间零部件密度，提升客户运输和仓储效率 [3] - 为不同使用场景制定循环包装标准，提供整体解决方案 [3] - 具有多种产品生产能力，提供全面循环包装产品，满足各类包装需求 [3] - 根据客户需求提供租赁服务，降低使用门槛，实现降本增效 [3] 产品报价问题 - 产品主要遵循成本加成报价模式，定制化程度高的产品附加与设计难度匹配的成本加成，还会考虑客户合作模式、采购量等，一单一议达成合作 [4]

宁波喜悦智行科技股份有限公司 2022 年第三季度报告 证券代码：301198 证券简称：喜悦智行 公告编号：2022-071 宁波喜悦智行科技股份有限公司 2022 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 宁波喜悦智行科技股份有限公司 2022 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 □是 否 | | 本报告期 | 本报告期比上年同期 | 年初至报告期末 | 年初至报告期末比上 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 增减 | | 年同期增减 | | 营业收入（元） | 132,231,180.62 | 41.12% | 314,992,789.27 | ...