公司基本信息 - 证券代码 301198，证券简称喜悦智行，为宁波喜悦智行科技股份有限公司 [2] - 投资者关系活动类型为特定对象调研（电话会议），参与单位为中信建投，人员为秦臻，时间为 2022 年 5 月 17 日上午 11 时，上市公司接待人员为董事会秘书、财务总监安力和证券事务代表蔡超威 [2] 产品优势 - 循环包装总价高但使用寿命长、循环次数多，单次使用成本显著低于一次性包装，还可降低流转、货损、运输仓储成本 [2] 生产情况 - 产品分标准化和定制化，生产定制化产品无需调整生产线，仅更换对应模具，汽车行业零部件换代改款周期一般为 3 - 5 年 [3] 市场关联 - 产品销量与下游行业景气度关联较高，新能源车销量增长会增加对公司产品的需求，公司拓展多行业保持业务稳定增长 [3] 利润原因 - 循环包装成本占客户成本低，客户重视其降本增效，公司多方面能力强可满足客户需求 [3] 疫情影响 - 整体经营受疫情影响不大，汽车行业对可循环包装需求增长，家电行业订单持续增长，主要影响在短期供应链，公司提前做了准备 [3]

行业与市场情况 - 行业竞争格局良性化发展，下游需求规模逐步扩大，可循环包装行业前景广阔 [3] - 4月以来受疫情影响乘用车销量下滑是暂时性的，国内对汽车尤其是新能源汽车需求仍较为旺盛，公司订单充足，客户需求强劲 [5] 公司优势与发展规划 - 公司拥有先发、资本市场、系统研发、规模化生产能力和优质客户群等优势，未来将向更多行业拓展可循环包装以提升市场占有率 [3] - 公司在深耕汽车行业产业链的同时，将在家电制造、服装鞋帽、果蔬生鲜、快递物流等行业加快拓展力度 [4] - 公司高度重视研发，建立完善研发体系，技术研发中心获相关称号，构建良好知识产权体系，持有发明专利5项，实用新型专利99项，外观设计专利73项，并主导制定浙江省团体标准 [6] - 公司目前总股本与发展阶段和规模相匹配，未来将抓住政策和行业机遇，发挥自身优势明确行业领先地位 [7] 公司经营与财务 - 2021年度净利润增长幅度小于营业收入增长幅度，可循环包装产品和租赁服务毛利率受原材料价格、人工成本增长等因素影响 [3] - 公司通过产业链纵向延伸、产线设备自动化升级等多种措施控制成本，2021年度支付给职工以及为职工支付的现金为4282.65万元 [7] 客户合作情况 - 公司与主要客户合作持续、良好，汽车行业对包装的需求随主机厂客户产销量变动，目前主要客户订单情况良好 [4][5] 公司子公司情况 - 公司有全资子公司3家，分别负责租赁及运营服务、江浙沪市场客户管理维护、新能源汽车及家电零部件可循环包装生产基地项目实施（建设中） [7] - 公司有控股子公司2家，主要负责公司西南地区市场客户的开拓 [7] 行业技术趋势 - 可循环包装产业研发深入，无胶复合、无菌包装技术、可降解塑料制造等技术推广运用，新材料、新技术、新设备不断涌现，性能改善 [6] - 可循环包装在物流中的应用向高性能、多功能、智能化方向转变，智能可循环包装基于物联网技术应运而生，应用范围扩大，市场前景广阔 [6]

公司基本信息 - 证券代码 301198，证券简称喜悦智行，为宁波喜悦智行科技股份有限公司 [2] - 2022 年 5 月 6 日下午进行电话会议形式的特定对象调研 [2] - 参与单位有国海证券、中信建投、申万菱信等，上市公司接待人员有董事总经理罗胤豪、董事会秘书财务总监安力等 [2] 公司情况介绍 - 董事会秘书、财务总监安力介绍公司基本情况，重点介绍产品布局和发展前景 [2] 问题探讨 疫情对公司经营影响 - 从一季报及目前经营情况看影响不大，汽车行业对可循环包装需求仍增长，家电行业订单持续增长 [2] - 公司受疫情影响主要体现在短期供应链，包括部分原材料收货和产品发货，整体受疫情影响较小，保持正常经营生产 [3] 公司毛利率相关 - 去年毛利率波动主要原因是原材料问题（文档未完整给出原因） [3]

公司基本情况 - 公司为宁波喜悦智行科技股份有限公司，证券代码 301198，证券简称喜悦智行 [1] - 2022 年 6 月 1 日上午 10 时通过电话会议进行特定对象调研，接待人员有董事会秘书、财务总监安力和证券事务代表蔡超威 [1] 产品应用与前景 - 产品主要应用于汽车及家电行业，从汽车行业可循环包装起家，占较高营收 [1] 成本与毛利率 - 原材料成本占产品成本比例较高，通过框架协议调价条款、一单一议等方式向客户传导价格波动影响，保证产品毛利率相对稳定 [2] 产能情况与规划 - 目前订单相对饱和，基本满负荷运转，募投项目有序投产提升产能，预计明年完成项目建设 [2] - 计划在巢湖市投资建设新制造基地，正有序推进，项目落地完工可提升产能 [2] 循环包装特性 - 循环体现在两方面，一是生命周期内多次使用重复利用，减少单次包装成本；二是生命周期结束或损坏后可回收重新加工，循环利用且不破坏环境 [3] 租赁服务考虑 - 针对部分希望降低现金流压力、无需建立专门器具循环管理及场地的客户提供租赁服务，按使用次数结算，降低资金门槛 [3] - 为客户提供运输、回收等系列服务，增强与客户粘性并获得更高收益 [3] - 通过全国布局 CMC 网点实现物流仓储效益最大化，降低成本，智能物流运输平台完善及算法优化可提升租赁项目效益 [3]

公司基本情况 - 公司为宁波喜悦智行科技股份有限公司，证券代码 301198 [2] - 董事会秘书、财务总监安力介绍公司基本情况、产品布局和发展 [2] 疫情影响及复工复产情况 - 上海地区客户虽有停工，但公司作为重点复工企业，生产及供应链受影响较小 [3] - 汽车行业供应链考验增加备件需求，使公司循环包装需求增加 [3] - 公司受疫情影响主要在短期供应链，包括部分原材料收货和产品发货 [3] - 公司及客户生产良好，经营稳定可控 [3] 汽车行业循环包装渗透率 - 不同汽车主机厂包装器具标准和渗透率不同 [3] - 部分主机厂及一级供应商循环包装渗透率高，二级、三级供应商仍以一次性包装为主 [3] - 部分主机厂及其供应商认可循环包装优势，正逐步提升渗透率 [3] - 造车新势力等企业积极制定循环包装器具标准，需求提升 [3] 毛利率波动因素 - 原材料占产品成本高，短期剧烈波动影响毛利率，公司通过框架协议调价或一项目一议价传导影响，保证毛利率相对稳定 [3] - 不同产品毛利率不同，销售产品结构不同引起总体毛利率波动，公司通过定制化、租赁服务整体解决方案提高毛利率 [3] 项目效益情况 - 汽车行业有成熟项目规划能力，公司会同客户评估循环包装需求规划，提高预先设计研发成果转化率，保障项目推进 [3] - 公司积累丰富项目评估和运作控制能力，可用于其他行业 [3] 租赁模式情况 - 租赁模式为客户提供全系列服务，毛利率高于销售买断产品 [4] - 服务方便客户，降低资金和管理门槛，增强公司与客户粘性并获更高收益 [4] - 公司全国布局 CMC 网点，实现物流仓储效益最大化，降低成本 [4] - 智能物流运输平台随网点布局完善和算法优化，可提升租赁项目效益 [4]

公司基本信息 - 证券代码 301198，证券简称喜悦智行，全名为宁波喜悦智行科技股份有限公司 [2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研（电话会议） [2] - 参与单位及人员有国海证券杨阳、宝盈基金陈金伟和李巍宇 [2] - 活动时间为 2022 年 6 月 6 日上午 10 时 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书、财务总监安力和证券事务代表蔡超威 [2] 公司情况介绍 - 董事会秘书、财务总监安力介绍公司基本情况，重点介绍产品布局和发展前景 [2] 问题探讨 行业门槛问题 - 公司循环包装需根据客户需求研发有防掉屑、抗寒防热等特性的材料配方 [2] - 设计提高运输、仓储效率的造型方案 [2] - 牵头和参与各类标准、管理制度文件 [2] - 申请众多发明、工艺等专利 [2] - 拥有各类资格认证和自研设备等优势，提供优秀全面服务 [2] 循环包装需求问题 - 探讨客户产能不提升时，公司循环包装需求是否明显降低 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 301198，证券简称为喜悦智行 [2] - 投资者关系活动类型为特定对象调研（电话会议），时间为 2022 年 8 月 9 日下午 15 时，地点在公司会议室 [2] - 参与单位有中信建投、博时基金等，上市公司接待人员有董事、总经理罗胤豪等 [2] 产品布局与服务 - 为新能源汽车客户提供零部件循环包装，电芯包装占比较高，未来电机包装需求将提升，公司有成熟设计体系和工艺积累可提供完善方案 [2] - 汽车行业包装分一次性和可循环包装，公司在塑料包装中占多数份额，正推进塑料循环包装替代 [3] - 由循环包装定制化设计生产到提供整体运营服务，具备更强定制化设计能力 [3] 客户开发情况 - 汽车领域深耕，部分原有客户新项目跟进，初步合作客户加大合作，新开发较多新客户 [3] - 家电领域发展良好，通过冰箱等品类核心零部件循环包装合作向更多制造商和供应商辐射拓展 [3] - 在酒业、果蔬生鲜、快递物流等行业取得一定成绩，持续开发拓展客户 [3] 毛利润影响因素 - 原材料占产品成本较高，短期剧烈波动影响毛利率，通过分别议价、提前备货稳定毛利率 [3] - 不同产品毛利率不同，销售产品结构变化导致总体毛利率变化，通过提供定制化、租赁服务方案提高毛利率 [3] 竞争优势 - 客户多数为行业内头部企业，取得认可后推广业务更有说服力 [3] - 作为上市公司，方便借助资本市场力量加速布局发展 [3][4]

公司基本情况介绍 - 董事会秘书、财务总监介绍公司基本情况，重点提及产品布局和发展前景 [2] 循环包装产品在汽车行业情况 - 汽车行业包装空间根据每辆汽车包装费用和当年产量计算，产量增长会提升包装器具需求 [2] - 部分主机厂及一级供应商循环包装渗透率较高，二级、三级供应商仍以一次性包装为主；部分主机厂及其供应商渗透率不高但在提升；造车新势力等企业积极制定标准，需求提升 [2][3] 循环包装与一次性包装对比 - 循环包装总价高，但使用寿命长、循环次数多，单次使用成本显著低于一次性包装 [3] - 循环包装可直接在生产中循环，无需翻包降低流转成本，对产品保护到位降低货损成本，排列组合高效降低运输仓储成本 [3] - 公司针对不同客户推出买断销售、静态租赁、动态租赁等模式 [3] 部分厂家未使用循环包装原因及对策 - 部分潜在客户面临一次性投入资金成本、循环包装器具管理、循环周转效率提升等门槛 [3] - 公司推出租赁模式，提供生产、管理、仓储、物流运输等服务并收取费用 [3] 租赁模式收益保障 - 租赁模式兼顾客户降本和公司收益，根据项目评估确定预投成本和价格 [3] - 通过全国布局CMC网点整合运输仓储需求，统一管理实现物流仓储效益最大化 [3] - 智能物流运输平台随网点布局完善和算法优化可提升租赁项目效益 [3] 循环包装可替代性及客户稳定措施 - 公司有丰富行业经验，研发多种材料配方，为客户定制化设计包装，生产经验成熟、技术储备完善、设计能力高效 [4] - 公司与客户一同制定产品标准，在产品全生命周期合作，客户替换成本高，粘性较高 [4]

公司基本信息 - 证券代码 301198，证券简称喜悦智行 [2] - 投资者关系活动类型为特定对象调研及现场参观 [2] - 参与单位包括浙商证券、汇丰晋信、嘉实基金等 [2] - 活动时间为 2022 年 7 月 29 日上午 9 时，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事、董事会秘书、财务总监安力和证券事务代表蔡超威 [2] 产品壁垒与优势 - 根据客户不同要求用不同配方材料生产，保证不同环境下性能良好 [2] - 定制化可循环塑料包装经精密计算和多次实验，提高单位空间零部件密度及运输仓储效率 [2] - 成熟生产经验、完善技术储备和高效设计能力，及时满足客户需求 [2] - 建立各类标准和专利体系，帮助客户可循环包装规范化管理，增加客户粘性 [3] 毛利率波动因素 - 原材料占产品成本较高，短期剧烈波动影响毛利率，通过框架协议调价或一项目一议价传导影响，保证毛利率相对稳定 [3] - 不同产品毛利率不同，销售产品结构不同引起总体毛利率波动，通过提供定制化、租赁服务整体解决方案提高毛利率 [3] 租赁模式优势 - 客户选择租赁服务单次使用价格高，但购买产品存在包装器具资金、管理、仓储、物流运输等成本，租赁模式通过全国布局 CMC 网点降低成本 [3] - 智能物流运输平台随网点布局完善及算法优化，可进一步提升租赁项目效益 [3] 营收提升来源 - 现有客户需求增加，如新能源车客户产能提升带动包装需求、循环包装渗透率提升、产品更新换代需重新购置定制化包装 [3] - 客户拓展，如家电、果蔬、酒水等行业需求增长，租赁模式降低客户使用门槛 [3] 租赁项目收益保障 - 汽车行业有成熟项目规划能力，公司会同客户评估循环包装数量时点需求规划，提高预先设计研发成果转化率，保障项目推进 [4] - 公司积累丰富项目评估和运作控制能力，适用于其他行业产品销售及租赁服务，保证项目收益稳定 [4]

分组1：会议基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研（电话会议） [2] - 参与单位及人员为国海证券杨阳、交银施罗德张晨和柳轩 [2] - 会议时间为2022年7月23日下午13时 [2] - 会议地点为电话会议 [2] - 上市公司接待人员为董事、总经理罗胤豪，董事、董事会秘书、财务总监安力，证券事务代表蔡超威 [2] 分组2：公司介绍 - 董事、董事会秘书、财务总监安力介绍公司基本情况、产品布局和发展前景 [2] 分组3：行业探讨 - 公司布局行业有汽车、家电、果蔬生鲜、酒业等 [2] - 部分自主品牌主机厂循环包装渗透率较合资品牌有更大提升空间 [2] - 部分汽车二三级零部件供应商循环包装渗透率不高但在逐步提升 [2] - 造车新势力等企业积极制定循环包装器具标准，需求正在提升 [3] - 公司会深入汽车行业提升循环包装渗透率 [3]