报告评级 - 维持增持评级 [3] 报告核心观点 - 短期业绩承压,但未来随着外部环境改善和规模效应提升,业绩有望回升 [2] - 消费医疗增长平稳,眼病诊疗在高基数上小幅下滑 [3] - 公司积极整合优质资源,加快完善全国医疗网络布局 [3] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为42.45亿元,同比增长5.8% [5] - 2024年归母净利润预计为5.44亿元,同比下降18.3% [5] - 2024年每股收益预计为0.65元 [5] - 2024年净资产收益率预计为8.9% [5] 估值分析 - 给予2024年35倍PE,下调目标价至22.75元 [3] - 与可比公司相比,估值处于中等水平 [8] 风险提示 - 消费医疗恢复不及预期 [3] - 医院扩张低于预期 [3]

证券代码：301267 证券简称：华厦眼科 公告编号：2024-037 华厦眼科医院集团股份有限公司 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 华厦眼科医院集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 27 日 上午以通讯会议方式召开了第三届监事会第七次会议，会议通知于 2024 年 8 月 17 日以电子邮件的方式送达。本次会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名。本 次会议由监事会主席黄妮娅女士主持，会议的召集、召开符合《中华人民共和国 公司法》《公司章程》等有关规定。 二、监事会会议审议情况 全体与会监事以投票表决方式审议通过以下决议： 1、审议通过《关于<2024 年半年度报告>及其摘要的议案》 经审议，与会监事认为：董事会编制和审核公司《2024年半年度报告》及其 摘要的程序符合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完 整地反映了公司 2024 年半年度经营的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 表决结果：同意 3 票；反对 0 票；弃权 0 票。 第三届监事会第七 ...

2024 年半年度募集资金存放与使用情况专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据深圳证券交易所印发的《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号 ——创业板上市公司规范运作》及《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集 资金管理和使用的监管要求》等相关的规定，华厦眼科医院集团股份有限公司（以 下简称"公司"）将 2024 年半年度募集资金存放与使用情况报告如下： 证券代码：301267 证券简称：华厦眼科 公告编号：2024-040 华厦眼科医院集团股份有限公司 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到位时间 经中国证券监督管理委员会《关于同意华厦眼科医院集团股份有限公司首次 公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕2085 号）同意，公司首次公开发 行人民币普通股（A 股）6,000.00 万股，每股发行价为人民币 50.88 元，募集资 金总额为人民币 305,280.00 万元，扣除不含增值税的发行费用人民币 28,430.75 万元后，实际募集资金净额为人民币 276,849.25 万元。上述募集资金已于 2 ...

证券代码：301267 证券简称：华厦眼科 公告编号：2024-036 华厦眼科医院集团股份有限公司 第三届董事会第七次会议决议公告 表决结果：同意 7 票；反对 0 票；弃权 0 票。 该议案已经公司董事会审计委员会审议通过。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 华厦眼科医院集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 27 日上午以通讯会议方式召开了第三届董事会第七次会议，会议通知于 2024 年 8 月 17 日以电子邮件的方式送达。本次会议应出席董事 7 名，实际出席董事 7 名 （其中：委托出席董事 1 名，董事苏庆灿先生因个人原因无法亲自出席会议，委 托董事陈凤国先生出席会议并代为行使表决权）；公司监事和高管列席了本次会 议。经全体参会董事一致推举，本次会议由董事陈凤国先生主持，会议的召集、 召开符合《中华人民共和国公司法》《公司章程》等有关规定。 二、董事会会议审议情况 全体与会董事以投票表决方式审议通过以下决议： 1、审议通过《关于<2024 年半年度报告>及其摘要的议案》 特此公告。 华厦眼 ...

证券代码：301267 证券简称：华厦眼科 公告编号：2024-035 华厦眼科医院集团股份有限公司 关于回购公司股份进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 华厦眼科医院集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 8 日 召开了第三届董事会第五次会议和第三届监事会第五次会议，审议通过了《关于 回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易的方式回购 部分公司股份，用于实施员工持股计划或股权激励。本次回购股份的资金总额不 低于 1.5 亿元且不超过 2.5 亿元（均含本数）；回购价格不超过 50.93 元/股（含 本数），回购股份实施期限自公司董事会审议通过本次回购股份方案之日起 12 个月内。具体内容详见公司分别于 2024 年 1 月 9 日、2024 年 1 月 15 日在巨潮 资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于回购公司股份方案的公告》（公告编 号：2024-003）、《回购报告书》（公告编号：2024-005）。 公司 2023 年年度权益分派实施后，按照相关规定对回购股份价格上限 ...

权益分派 - 2023 年年度以 833,687,560 股为基数，每 10 股派 1.1 元，共派 91,705,631.60 元[3] - 方案 2024 年 5 月 20 日经股东大会通过[4] - 股权登记日 2024 年 7 月 12 日，除权除息日 7 月 15 日[7] 股份情况 - 截至披露日累计回购 6,312,440 股不参与分派[5] 价格调整 - 实施后每 10 股现金红利（含税）1.091733 元，除权除息参考价调整[3] - 调整后回购股份价格上限约 50.82 元/股，7 月 15 日生效[12] 其他 - 部分 A 股股份现金红利公司自派[14]

证券代码：301267 证券简称：华厦眼科 公告编号：2024-033 华厦眼科医院集团股份有限公司 公司回购股份的时间、回购的股份数量、回购股份价格及集中竞价交易的委 托时段均符合《自律监管指引第 9 号》的相关规定。具体如下： 1、公司未在下列期间回购公司股份： （1）自可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或者在 1 关于回购公司股份进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 华厦眼科医院集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 8 日 召开了第三届董事会第五次会议和第三届监事会第五次会议，审议通过了《关于 回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易的方式回购 部分公司股份，用于实施员工持股计划或股权激励。本次回购股份的资金总额不 低于 1.5 亿元且不超过 2.5 亿元（均含本数）；回购价格不超过 50.93 元/股（含 本数），回购股份实施期限自公司董事会审议通过本次回购股份方案之日起 12 个月内。具体内容详见公司分别于 2024 年 1 月 9 日、2024 年 1 月 15 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司业绩增长态势延续 - 2023年公司实现营业收入40.13亿元,同比增长24.12%;实现归母净利润6.66亿元,同比增长29.60% [1] - 2024年一季度保持良好增长态势,实现营业收入9.78亿元,同比增长5.09%;实现归母净利润1.56亿元,同比增长3.75% [1] 各业务模块均呈增长态势 - 屈光项目营业收入达12.07亿元,同比增长12.43% [1] - 眼视光综合项目营收为10.17亿元,同比增长14.94% [1] - 白内障项目实现营收9.87亿元,同比增长31.38% [1] - 眼后段项目营收为5.35亿元,同比增长26.94% [1] 公司整体毛利率小幅提升 - 2023年公司整体毛利率为49.03%,主营业务毛利率为49.04%,较2022年小幅提升0.88% [1] - 白内障项目和眼后段项目的毛利率分别较上年增长了5.68%和3.60% [1] - 屈光项目和眼视光项目的毛利率较同期有小幅降低 [1] "内生增长+外延并购"战略发力 - 截止2023年底,公司已布局60家视光中心,较2022年末新增37家 [1] - 2024年4月,公司收购厦门华厦聚信壹号投资咨询有限公司100%股权 [1] 公司回购股份提振信心 - 截止2024年一季度末,公司已斥资1.51亿元用于回购523万股公司股份 [1] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为47.32、56.74、68.76亿元,归母净利润分别为7.07、8.67、11.53亿元 [2] - 预计2024-2026年EPS分别为0.84、1.03、1.37元,对应PE分别为28.00、22.85、17.17倍 [2]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司业绩增长态势延续 - 2023年公司实现营业收入40.13亿元,同比增长24.12%;实现归母净利润6.66亿元,同比增长29.60% [1] - 2024年一季度保持良好增长态势,实现营业收入9.78亿元,同比增长5.09%;实现归母净利润1.56亿元,同比增长3.75% [1] 各业务模块均呈增长态势 - 屈光项目营业收入达12.07亿元,同比增长12.43% [1] - 眼视光综合项目营收为10.17亿元,同比增长14.94% [1] - 白内障项目实现营收9.87亿元,同比增长31.38% [1] - 眼后段项目营收为5.35亿元,同比增长26.94% [1] 公司整体毛利率小幅提升 - 2023年公司整体毛利率为49.03%,较2022年小幅提升0.88% [1] - 白内障项目和眼后段项目的毛利率分别较上年增长了5.68%和3.60% [1] - 屈光项目和眼视光项目的毛利率较同期有小幅降低 [1] "内生增长+外延并购"战略发力 - 截止2023年底,公司已布局60家视光中心,较2022年末新增37家 [1] - 2024年4月,公司收购厦门华厦聚信壹号投资咨询有限公司100%股权 [1] 公司回购股份提振信心 - 截止2024年一季度末,公司已斥资1.51亿元用于回购523万股公司股份 [1]

公司治理 - 2023年12月7日董事长苏庆灿被留置[1] - 2024年6月6日留置措施解除，被监视居住，所涉与公司无关[1] 经营情况 - 目前公司生产经营及管理正常[1] 未来展望 - 按既定战略开展工作确保稳健高质量发展[1] 信息披露 - 关注事项进展并及时披露，以指定媒体为准[2] - 提醒投资者理性投资注意风险[2]