收入和利润表现 - 第三季度营业收入为2.55亿元，同比微增0.26%[5] - 年初至报告期末营业收入为6.93亿元，同比增长7.61%[5] - 营业总收入从上年同期6.44亿元增至本期6.93亿元，增幅约7.6%[20] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为亏损1155.86万元，同比下降185.68%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为亏损1870.03万元，同比下降163.25%[5] - 净利润转为亏损-20.37百万元，同比下降169.04%[11] - 利润总额转为亏损-29.20百万元，同比下降221.66%，主要系公司新增子公司及加大新业务投入所致[11] - 净利润由盈转亏，本期净亏损2037.24万元，对比上期净利润2950.79万元[21] - 营业利润大幅下滑至亏损3035.75万元，对比上期盈利2418.26万元[21] - 归属于母公司股东的净利润为亏损1870.03万元，对比上期盈利2956.71万元[21] 成本和费用表现 - 营业总成本从上年同期6.28亿元增至本期7.20亿元，增幅约14.5%[20] - 管理费用增至71.34百万元，同比上升39.91%，主要系新增子公司人员薪酬增长及土地折旧摊销增长所致[11] - 支付给职工及为职工支付的现金为1.88亿元，同比增长22.3%（上期为1.54亿元）[24][25] 现金流表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为647.62万元，同比下降85.90%[5] - 经营活动现金流量净额减少至6.48百万元，同比下降85.90%，主要系新增子公司人员薪酬及费用支出增加所致[11] - 经营活动产生的现金流量净额为647.62万元，同比大幅下降85.9%（上期为4592.70万元）[24][25] - 投资活动现金流量净额转为正流入6.27百万元，同比上升104.71%，主要系募集资金减少导致理财及长期资产购买减少所致[11] - 投资活动产生的现金流量净额为627.27万元，同比改善105.3%（上期为净流出13319.09万元）[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为2805.20万元，同比增长79.4%（上期为1563.78万元）[25] - 销售商品、提供劳务收到的现金为5.70亿元，同比下降5.2%（上期为6.01亿元）[24] - 期末现金及现金等价物余额为1.87亿元，较期初增加27.3%（期初为1.47亿元）[25] 资产和负债关键项目变动 - 报告期末货币资金为2.52亿元，较期初增长59.40%[10] - 货币资金从期初1.58亿元增至期末2.52亿元，增幅约59.4%[17] - 报告期末存货为2.37亿元，较期初增长43.59%[10] - 存货从期初1.65亿元增至期末2.37亿元，增幅约43.6%[17] - 交易性金融资产从期初3.66亿元降至期末2.15亿元，降幅约41.3%[17] - 短期借款从期初4.58亿元增至期末4.71亿元，增幅约2.9%[18] - 应付账款从期初2.80亿元增至期末3.68亿元，增幅约31.5%[18] - 报告期末合同负债为1653.19万元，较期初大幅增长6800.94%[10] - 长期借款减少至29.52百万元，同比下降56.74%，主要系部分借款一年内到期所致[11] 其他收益和损失项目 - 报告期内计入当期损益的政府补助为309.01万元[6] - 其他收益减少至5.63百万元，同比下降35.08%，主要系与日常活动相关的政府补助减少所致[11] - 公允价值变动收益增至1.73百万元，同比大幅上升608.82%，主要系银行理财产品公允价值变动所致[11] - 资产减值损失增至-12.50百万元，同比大幅上升594.48%，主要系计提存货跌价增加所致[11] - 资产减值损失为1249.64万元，同比大幅增加594.4%（上期为179.94万元）[21] 其他重要财务数据 - 报告期末总资产为21.10亿元，较上年度末增长4.96%[5] - 公司总资产从期初20.10亿元增长至期末21.10亿元，增幅约5.0%[18][19] - 归属于母公司所有者权益从期初10.25亿元略降至期末10.19亿元，降幅约0.6%[19] - 库存股减少至5.87百万元，同比下降83.69%，主要系报告期内收到股权激励款所致[11] - 期末限售股总数771万股，较期初750万股增加21万股[15]

文章核心观点 - A股市场出现新概念“深地经济概念”并持续升温，带动油气、矿产、工程机械、基建等多个板块走强 [1] - 多家A股上市公司在互动平台回应其业务布局，成为投资者关注焦点 [1] 公司业务布局 - 博盈特焊的防腐防磨堆焊技术可应用于深地油气运输中的输油管道等零部件 [1] - 梅安森的产品及相关技术主要用于各类矿山地下空间的智能化安全生产，公司正积极开发矿山机器人以实现地下空间无人自主巡检，相关研发工作稳步推进 [1] - 北路智控的产品为智能矿山相关软硬件产品及解决方案，公司将持续紧跟国家在“深地经济”领域的政策导向，积极把握发展机遇 [1] - 中交设计在深地空间领域挂帅中交集团深地未来产业，联合集团内工程局、装备制造单位组建了深部地下空间利用创新联合体，聚焦深部地质勘察、超深竖井建造、深部地下硐室及洞室群建造、人工硐室压缩空气储能等技术研发并取得显著成绩 [1] - 地铁设计主要从事轨道交通、市政、民建等领域的勘察设计、规划咨询、工程总承包等业务，参与了多个城市的地下空间开发项目 [1] - 苏盐井神目前围绕深地开发的在建重点项目包括张兴储气库（一期）、与江苏省国信集团合资建设的国信苏盐600MW压气储能项目以及盐穴小分子气体储备中心项目 [1]

公司治理变更 - 鸿日达变更持续督导保荐代表人为李喆女士和徐欣先生 [1] - 变更涉及公司2022年首次公开发行并在创业板上市项目 [1] - 持续督导期至2025年12月31日 [1]

现金管理额度 - 公司可使用不超2.9亿元闲置募集资金进行现金管理，期限为2025年11月3日至2026年11月2日[2] 已到期产品收益 - 共赢智信汇率挂钩人民币结构性存款A14451期金额2500万元，收益1.34万元[3] - 共赢智信汇率挂钩人民币结构性存款A12610期金额1500万元，收益2.23万元[4] - 共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款05129期金额3000万元，收益7.77万元[9] - 共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款05130期金额2000万元，收益5.18万元[10] - 昆山农商银行结构性存款YEP20240358金额5000万元，收益56.08万元[10] - 聚赢利率 - 挂钩中债10年期国债到期收益率结构性存款金额5000万元，收益27.92万元[10] - 鸿日达科技股份有限公司多笔小额存款有对应收益[11][12] 未到期资金情况 - 截至公告披露日，公司使用部分闲置募集资金进行现金管理尚未到期的金额为25495万元[18] 预期收益产品 - 安鑫增益系列297期金额700万元，预期年化收益率1.77%[5] - 利多多公司稳利25JG3775期金额4000万元，预期年化收益率0.90%-1.90%[5] - 七天通知存款金额600万元，预期年化收益率0.65%[5] - 公司多笔存款有对应预期收益[13][14][15][16][17]

保荐代表人变更 - 公司2025年10月16日收到东吴证券更换持续督导保荐代表人的函[1] - 原保荐代表人蔡晓涛因工作变动不再参与剩余督导，徐欣接替[1] - 变更后保荐代表人为李喆和徐欣，督导期至2025年12月31日[1] 相关背景信息 - 东吴证券是公司2022年创业板上市项目保荐机构[1] - 徐欣2011年开始从事投行业务，曾参与多个IPO及再融资项目[4]

股价与融资交易 - 10月10日公司股价下跌0.45%，成交额为2.02亿元 [1] - 当日融资买入1552.34万元，融资偿还2422.31万元，融资净买入为-869.97万元 [1] - 融资融券余额合计3.24亿元，融资余额占流通市值的8.50%，融资余额水平超过近一年90%分位，处于高位 [1] - 融券余量为0股，融券余额为0元，但融券余额水平超过近一年80%分位，处于高位 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数为8366户，较上期减少4.67% [2] - 截至6月30日人均流通股为9383股，较上期增加4.62% [2] - 截至2025年6月30日，香港中央结算有限公司已退出公司十大流通股东之列 [3] 财务表现 - 2025年1月至6月公司实现营业收入4.38亿元，同比增长12.41% [2] - 2025年1月至6月公司归母净利润为-714.17万元，同比减少144.42% [2] 公司基本信息与分红 - 公司主营业务为精密连接器的研发、生产及销售，连接器业务占主营业务收入的64.99% [1] - 公司A股上市后累计派现3452.60万元 [3]

现金管理额度 - 公司可使用不超2.9亿元闲置募集资金进行现金管理，期限为2025年11月3日至2026年11月2日[2] 已到期产品收益 - 鸿日达购买浦发银行4000万元产品，2025年9月1日起息，9月30日到期，实际收益6.61万元[3] - 鸿日达购买中信银行2500万元产品，2025年7月1日起息，9月29日到期，实际收益10.79万元[4] - 东台润田购买中信银行1000万元产品，2025年6月21日起息，9月22日到期，实际收益4.46万元[4] - 东台润田购买招商银行1050万元产品，2025年8月18日起息，9月18日到期，实际收益1.74万元[4] - 鸿日达购买中信证券900万元产品，2025年9月10日起息，9月17日到期，实际收益0.31万元[4] 未到期产品情况 - 东台润田购买中信银行1000万元产品，预期年化收益率1.00%-1.95%，2025年10月1日起息，12月30日到期[5] - 鸿日达购买中信银行2500万元产品，预期年化收益率1.00%-1.80%，2025年10月1日起息，10月15日到期[6] - 东台润田购买招商银行395万元产品，预期年化收益率1.00%-1.80%，2025年9月25日起息，10月27日到期[6] 过往产品收益 - 鸿日达科技在中信银行共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款05445期投入2000，到期收益率12.28%[14] - 鸿日达科技在上海浦东发展银行24JG3495期投入6000，到期收益率9.47%[14] - 鸿日达科技在中国民生银行聚赢汇率 - 挂钩欧元对美元汇率结构性存款投入5000，到期收益率26.38%[14] - 鸿日达科技在上海浦东发展银行24JG3505期投入9000，到期收益率49.50%[14] - 东台润田精密科技在招商银行智汇系列看跌两层区间30天结构性存款投入2000，到期收益率3.70%[14] - 鸿日达科技在中国民生银行聚赢利率 - 挂钩中债10年期国债到期收益率结构性存款投入5000，到期收益率21.79%[15] - 鸿日达科技在上海浦东发展银行25JG3029期投入8000，到期收益率17.19%[15] - 鸿日达科技在昆山农村商业银行结构性存款YEP20250087投入4000，到期收益率45.62%[16] - 东台润田精密科技在中信银行共赢智信汇率挂钩人民币结构性存款21962期投入1000，到期收益率5.22%[16] - 鸿日达科技在上海浦东发展银行25JG6451期存款8000，收益率43.73%[17] - 鸿日达科技在中信银行A07842期存款2500，收益率10.79%[19] - 东台润田精密科技在招商银行2025年5月29日七天通知存款395，收益率0.05%[18] - 鸿日达科技在中信证券198期收益凭证投资900，收益率0.41%[19] - 东台润田精密科技在招商银行8月18日看跌两层区间存款1050，收益率1.74%[19] - 鸿日达科技在上海浦东发展银行25JG3363期存款4000，收益率6.61%[19] - 鸿日达科技在中信证券238期收益凭证投资900，收益率0.31%[19] - 鸿日达科技在中信银行共赢智信汇率挂钩A06110期存款2000，收益率8.63%[18] 近期未到期产品 - 鸿日达科技在昆山农商银行玉山支行购买4000万元结构性存款，2025年9月3日起至10月30日，未到期[20] - 鸿日达科技在中信证券购买900万元安鑫增益系列255期收益凭证，2025年9月10日起至9月17日，收益率0.31%[20] - 鸿日达科技在中信银行昆山高新区支行购买1500万元共赢智信汇率挂钩人民币结构性存款A12610期，2025年9月8日起至10月13日，未到期[20] - 东台润田精密科技在招商银行昆山高新区支行购买395万元智汇系列看涨两层区间32天结构性存款，2025年9月25日起至10月27日，未到期[20] - 东台润田精密科技在中信银行昆山高新区支行购买1000万元共赢智信汇率挂钩人民币结构性存款A13851期，2025年10月1日起至12月30日，未到期[20] - 鸿日达科技在中信银行昆山高新区支行购买2500万元共赢智信汇率挂钩人民币结构性存款A14451期，2025年10月1日起至10月15日，未到期[20] 总体情况 - 截至公告披露日，公司使用部分闲置募集资金进行现金管理尚未到期的金额为24195万元（含本次）[21] - 公司使用闲置募集资金进行现金管理未超过董事会审议通过的金额范围和使用期限[21]

财务表现 - 2025年上半年营业收入4.38亿元 同比增长12.41% [1][2] - 归属于上市公司股东的净利润为-714.17万元 较上年同期1,607.74万元下降144.42% [1][2] - 扣除非经常性损益的净利润为-1,214.04万元 较上年同期1,286.92万元下降194.34% [1][2] - 经营活动现金流量净额为-1.02亿元 较上年同期-2,350.38万元恶化333.25% [1][2] 历史财务对比 - 2024年全年营业收入8.30亿元 同比增长15.22% [2] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为-757.28万元 较上年3,099.81万元由盈转亏 [2] - 2024年扣非净利润为-900.52万元 较上年1,704.10万元由盈转亏 [2] - 2024年经营活动现金流量净额3,816.31万元 同比下降56.17% [2] 首次公开发行 - 2022年9月28日在深交所创业板上市 发行5,167万股 发行价格14.60元/股 [3] - 募集资金总额7.54亿元 募集资金净额6.76亿元 [3] - 实际募资净额较原计划4.83亿元超额1.93亿元 [3] - 发行费用总额7,855.35万元 其中保荐承销费用5,714.97万元 [4]

行业投资评级 - 看好液冷行业 [3] 核心观点 - 英伟达AI新平台Rubin与下一代Feynman平台功耗预计高达2000W以上 现有散热方案无法应对 要求供应商开发全新微通道水冷板MLCP技术 该技术深度整合多种散热元件 单价是现有散热方案的3-5倍 [3] - 华为全联接大会首次明确披露昇腾芯片演进规划和目标 昇腾自身迭代将推动液冷技术发展 为国产算力导入微通道技术提供可能性 [3] - 微通道水冷板MLCP技术是应对超高功耗芯片散热挑战的创新性解决方案 通过微米级流体通道设计实现高效热交换 [5] - 微通道水冷板MLCP具有高超散热性能 能处理超过2000W热功耗以及超过1kW/cm²极端热流密度 突破风冷和水冷散热极限 [5] - 作为液冷重要介质材料 氟化液有望打开新增量空间 [5] 技术特点 - 微米级通道设计带来极大比表面积和极高散热密度 [5] - 强迫对流通过水泵驱动冷却液在微通道内高速流动持续带走热量 [5] - 优化流体动力学使热边界层非常薄 热阻显著降低 强化换热过程 [5] - 结构设计紧凑 微通道紧密排列覆盖整个发热区域 避免局部热点 使芯片表面温度更均匀 [5] 加工工艺 - 蚀刻工艺能够制造高精度微通道但成本高昂加工速度较慢 [5] - 3D打印可实现复杂结构制造但表面精度较低 [5] - 冲压成本较低但对微通道尺寸和形状限制较大 [5] - 需确保微通道密封性和均匀性 避免泄漏和冷却液分布不均 [5] 重点公司推荐 - 江顺科技早前布局汽车动力电池热管理微通道挤压模具 有望拓展至数据中心散热领域 [5] - 英维克为液冷全产业链头部企业 已获得一项微通道冷板专利 [5] - 康盛股份在热交换器 微通道 精密钎焊等核心技术领域领先 子公司云创智达专注液冷技术研发与应用 [5] - 南风股份子公司南方增材拟投资5000万元用于3D打印设备投资 为液冷业务储备产能 [5] - 华曙高科为3D打印设备头部企业 有望受益于微通道加工需求 [5] - 鸿日达在微通道液冷方向具备技术积累及制造能力 [5] - 银轮股份已在微通道相变散热器等产品有布局 且在CDU等产品上获北美头部客户订单 [5] - 宁波精达深耕微通道技术 后续加大在数据中心换热产品的设备和模具开发 [5] - 博杰股份自研微通道分层式水冷头等零部件用于公司测试设备 [5] - 同星科技微通道换热器生产线即将进入批量生产阶段 [5] - 远东股份在微通道液冷技术方向推进研发攻关 [5] - 海亮股份已有数据中心铜散热材布局 美国铜管厂业绩弹性大 [5] - 大族激光大族聚维全新研发绿光金属3D打印设备 针对性解决高反 难熔金属材料加工难核心问题 产品涵盖精密导热部件 微型散热结构等 尺寸精度达微米级 [5] - 氟化液介质材料相关公司包括东阳光 巨化股份 永和股份 新宙邦 八亿时空 三美股份 昊华科技 东岳集团 [5] 重点公司估值 - 江顺科技市值48.74亿 预计2025年归母净利润1.31亿 PE 37倍 [6] - 英维克市值756.61亿 预计2025年归母净利润6.36亿 PE 119倍 [6] - 康盛股份市值54.89亿 2024年归母净利润-0.98亿 [6] - 南风股份市值67.68亿 2024年归母净利润0.74亿 [6] - 华曙高科市值246.43亿 预计2025年归母净利润0.88亿 PE 282倍 [6] - 鸿日达市值101.06亿 预计2025年归母净利润0.46亿 PE 221倍 [6] - 银轮股份市值367.31亿 预计2025年归母净利润10.60亿 PE 35倍 [6] - 宁波精达市值57.52亿 预计2025年归母净利润1.93亿 PE 30倍 [6] - 博杰股份市值111.86亿 预计2025年归母净利润0.98亿 PE 115倍 [6] - 同星科技市值52.76亿 2024年归母净利润1.27亿 [6] - 远东股份市值181.54亿 预计2025年归母净利润5.68亿 PE 32倍 [6] - 海亮股份市值271.71亿 预计2025年归母净利润16.00亿 PE 17倍 [6] - 大族激光市值429.45亿 预计2025年归母净利润12.11亿 PE 35倍 [6] - 东阳光市值741.86亿 预计2025年归母净利润13.45亿 PE 55倍 [6] - 巨化股份市值992.43亿 预计2025年归母净利润44.61亿 PE 22倍 [6] - 永和股份市值136.85亿 预计2025年归母净利润6.36亿 PE 22倍 [6] - 新宙邦市值356.17亿 预计2025年归母净利润11.84亿 PE 30倍 [6] - 八亿时空市值53.17亿 预计2025年归母净利润1.31亿 PE 41倍 [6] - 三美股份市值339.73亿 预计2025年归母净利润21.62亿 PE 16倍 [6] - 昊华科技市值376.29亿 预计2025年归母净利润14.31亿 PE 26倍 [6] - 东岳集团市值207.75亿 预计2025年归母净利润19.50亿 PE 11倍 [6]

现金管理产品赎回与再投资 - 公司于2025年9月1日起息的中信证券"238期收益凭证安鑫增益系列"产品（金额900万元）于9月8日到期赎回 实际收益0.31万元 [2] - 9月8日使用1500万元闲置募集资金购买中信银行结构性存款（保本浮动收益型） 预期年化收益率1.00%-1.95% 期限为9月8日至10月13日 [2] - 9月10日追加购买中信证券"255期收益凭证安鑫增益系列"（固定收益凭证）金额900万元 预期年化收益率1.77% 期限为9月10日至9月17日 [2] 现金管理授权与规模 - 2024年8月9日董事会批准使用不超过4亿元闲置募集资金进行现金管理 授权期限为2024年11月3日至2025年11月2日 资金可滚动使用 [1] - 截至公告日公司前12个月内现金管理未到期金额为2.975亿元 未超过董事会批准的4亿元额度 [5] 资金管理合规性 - 现金管理事项经第二届董事会第八次会议审议通过 保荐机构出具专项核查意见 额度和期限在审批权限内无须另行审批 [3] - 公司声明与相关银行无关联关系 并采取审慎投资原则、投后跟踪、内审监督及信息披露等措施控制风险 [3] 现金管理影响 - 使用闲置募集资金进行现金管理不影响日常资金周转、募投项目运转及主营业务正常发展 [4] - 通过现金管理获得投资收益有助于提升公司整体业绩水平 为公司和股东谋取较好回报 [4]