资金使用 - 公司可使用不超4亿元闲置募集资金进行现金管理，期限为2024年11月3日至2025年11月2日[2] - 公司使用部分闲置募集资金进行现金管理尚未到期的金额为29750万元[17] 已到期产品收益 - 安鑫增益系列238期收益凭证金额900万元，实际收益0.31万元[3] - 共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款05129期金额3000万元，实际收益7.77万元[10] - 共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款05130期金额2000万元，实际收益5.18万元[10] - 利多多公司稳利24JG3447期金额14000万元，实际收益28.31万元[11] - 昆山农商银行结构性存款YEP20240358金额5000万元，实际收益56.08万元[11] - 中债10年期国债到期收益率结构性存款金额5000万元，实际收益27.92万元[11] - 共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款05445期金额2000万元，实际收益12.28万元[11] 未到期产品情况 - 鸿日达科技购买利多多公司稳利25JG8153期6000万元，期限为2025年8月6日至10月31日[16] - 鸿日达科技购买中信证券安鑫增益系列198期收益凭证900万元，期限为2025年8月8日至8月18日[16] - 东台润田精密科技购买招商银行智汇系列32天结构性存款1500万元，期限为2025年7月10日至8月11日[16] - 鸿日达科技购买聚赢汇率 - 挂钩欧元对美元汇率看涨二元结构性存款4000万元，期限为2025年5月14日至8月13日[15] - 鸿日达科技购买利多多公司稳利25JG3203期4000万元，期限为2025年5月21日至8月21日[15] - 鸿日达科技购买共赢智信汇率挂钩人民币结构性存款A06110期2000万元，期限为2025年6月5日至9月3日[15] - 东台润田精密科技购买招商银行七天通知存款395万元，期限为2025年5月29日至6月5日[15] - 鸿日达科技购买昆山农商银行结构性存款YEP20250346 4000万元，期限为2025年9月3日至10月30日[17] - 鸿日达科技购买中信证券安鑫增益系列238期收益凭证900万元，期限为2025年9月1日至9月8日[17] 预期产品情况 - 共赢智信汇率挂钩人民币结构性存款A12610期金额1500万元，预期年化收益率1.00%-1.95%[7] - 安鑫增益系列255期收益凭证金额900万元，预期年化收益率1.77%[7] - 鸿日达科技在上海浦东发展银行昆山支行存入利多多公司稳利25JG3029期，预期收益率17.19%[12] - 东台润田精密科技在招商银行昆山高新区支行存入招商银行智汇系列看跌两层区间30天结构性存款，预期收益率3.70%[12] - 鸿日达科技在中信银行昆山高新技术产业开发区支行存入共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款06925期，预期收益率18.49%[12] - 鸿日达科技在中国民生银行苏州姑苏支行存入聚赢利率 - 挂钩中债10年期国债到期收益率结构性存款，预期收益率21.79%[12] - 鸿日达科技在上海浦东发展银行昆山支行存入利多多公司稳利25JG3064期，预期收益率27.19%[13] - 东台润田精密科技在招商银行昆山高新区支行存入招商银行智汇系列看跌两层区间28天结构性存款，预期收益率1.50%[13] - 鸿日达科技在昆山农村商业银行玉山支行存入结构性存款YEP20250087，预期收益率45.62%[13] - 东台润田精密科技在中信银行昆山高新技术产业开发区支行存入共赢智信汇率挂钩人民币结构性存款21962期，预期收益率5.22%[14] - 鸿日达科技在上海浦东发展银行昆山支行存入利多多公司稳利25JG6451期，预期收益率43.73%[14]

公司业务进展 - 公司持续致力于半导体芯片封装级散热片的研发与生产工作 [1] - 在微通道液冷方向有一定的技术积累及制造能力 [1] - 目前微通道方向尚处于早期研发阶段 未形成实质性收入 [1]

AI赋能业务发展 - AI技术提升数据采集效率和业务处理智能化水平 增强产品功能和市场竞争力 [2] - 中科星图以大模型为核心强化数字地球平台建设 行业地位提升 [2] - 安恒信息实现纯AI合同额近1000万元 间接AI产品合同额超2600万元 合计AI相关合同额超3600万元 [2] - 云从科技泛AI领域收入占比大幅提升至55.78% 联合华为发布昇腾AI解决方案 上半年营收同比增长40.21% [3] - 财富趋势将AI作为主要战略方向 持续构建人工智能平台生态 [3] 国际化战略推进 - 震有科技重点开拓非洲、中亚等海外市场 已落地相关项目订单 [4] - 龙软科技通过合作成功出海 在非洲几内亚实施智慧矿山管控平台项目 [4] - 金山办公推进海外版本AI功能迭代升级 通过本地化调研匹配需求与法规标准 [4] - 概伦电子加强北美、韩国等地销售和技术支持团队建设 关注新兴市场机遇 [5] 研发投入与创新 - 卓易信息研发投入带动整体毛利率增加6.6个百分点 [6] - 金山办公上半年研发投入较快增长 依托产品强化实现利润稳健提升 [6] - 概伦电子重点开发模拟电路全流程设计平台和AI芯片设计优化算法 [6] - 信安世纪研发规划包括融合AI的密码产品、数据安全技术研究及产品合规完善 [7] 行业整体动态 - 18家科创板软件企业参与集体业绩说明会 [1] - 行业持续提升研发投入为创新提供支撑 [1][6] - 多家公司表示将大力发展海外市场 加快国际化进程 [1][4]

资金使用 - 公司可使用不超过40000万元闲置募集资金进行现金管理，期限为2024年11月3日至2025年11月2日[2] - 截至公告披露日，公司使用部分闲置募集资金进行现金管理尚未到期的金额为28250万元[19] 已到期产品收益 - 共赢智信汇率挂钩人民币结构性存款A06110期金额2000万元，2025年6月5日起息，9月3日到期，实际收益8.63万元[3] - 昆山农商银行结构性存款YEP20250087金额4000万元，2025年3月4日起息，9月1日到期，实际收益45.62万元[4] - 中信证券安鑫增益系列219期收益凭证金额900万元，2025年8月20日起息，8月27日到期，实际收益0.31万元[4] - 2024年8月12日至9月12日，上海浦东发展银行利多多公司稳利24JG3416期金额5000万元，实际收益9.17万元[12] - 2024年8月14日至11月12日，中信银行共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款05129期金额3000万元，实际收益7.77万元[12] - 2024年9月3日至2025年2月28日，昆山农商银行结构性存款YEP20240358金额5000万元，实际收益56.08万元[12] 未到期产品信息 - 昆山农商银行结构性存款YEP20250346金额4000万元，2025年9月3日起息，10月30日到期，预期年化收益率1.00%-2.15%[5] - 上海浦东发展银行利多多公司稳利25JG3363期金额4000万元，2025年9月1日起息，9月30日到期，预期年化收益率0.70%-2.25%[5] - 中信证券安鑫增益系列238期收益凭证金额900万元，2025年9月1日起息，9月8日到期，预期年化收益率1.77%[5] - 利多多公司稳利25JG8153层看跌人民币对公结构性存款金额6000万元，期限为2025年8月6日至10月31日[18] - 东台润田精密科技购买招商银行智汇系列看跌两层区间31天结构性存款金额1050万元，期限为2025年8月18日至9月18日[18] - 鸿日达科技购买中国民生银行聚赢黄金 - 挂钩黄金AU9999看涨三元结构性存款金额3800万元，期限为2025年8月19日至10月31日[18] - 鸿日达科技购买上海浦东发展银行利多多公司稳利25JG3363期月滚利特供款B人民币对公结构性存款金额4000万元，期限为2025年9月1日至9月30日[18] - 鸿日达科技购买中信证券固定收益安鑫增益系列238期收益凭证金额900万元，期限为2025年9月1日至9月8日[18] - 鸿日达科技购买昆山农村商业银行结构性存款金额4000万元，期限为2025年9月3日至10月30日[19] 其他投资信息 - 鸿日达科技股份有限公司在上海浦东发展银行24JG3505期产品投入9000，预期收益率49.50%[13] - 鸿日达科技股份有限公司在中国民生银行聚赢汇率 - 挂钩欧元对美元汇率结构性存款投入5000，预期收益率26.38%[13] - 东台润田精密科技有限公司在招商银行2024年11月25日存入2000的30天结构性存款，预期收益率3.70%[13] - 鸿日达科技股份有限公司在昆山农商银行玉山支行投入4000，预期收益率45.62%[15] - 鸿日达科技股份有限公司在中国民生银行2025年3月7日存入5000的对公大额存单，持有期限不超过12个月[15] - 鸿日达科技股份有限公司在中信银行共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款08986期投入2000，预期收益率12.33%[15] - 东台润田精密科技有限公司在中信银行共赢智信汇率挂钩人民币结构性存款21962期投入1000，预期收益率5.22%[15] - 鸿日达科技股份有限公司在上海浦东发展银行25JG3029期产品投入8000，预期收益率17.19%[14] - 鸿日达科技股份有限公司在中国民生银行聚赢利率 - 挂钩中债10年期国债到期收益率结构性存款投入2500，预期收益率13.60%[14] - 东台润田精密科技有限公司在招商银行2025年2月17日存入1500的28天结构性存款，预期收益率1.50%[15] - 东台润田精密科技于2025年3月24日至4月24日存入1500的招商银行31天结构性存款，预期收益率2.74%[16] - 鸿日达科技股份于2025年4月23日至4月30日存入5100的中国民生银行看涨二元结构性存款，预期收益率1.81%[16] - 鸿日达科技股份于2025年4月25日至7月31日存入8000的上海浦东发展银行对公结构性存款，预期收益率43.73%[16] - 东台润田精密科技于2025年4月29日至5月29日存入1500的招商银行30天结构性存款，预期收益率2.71%[16] - 鸿日达科技股份于2025年5月14日至8月13日存入4000的中国民生银行看涨二元结构性存款，预期收益率19.75%[16] - 鸿日达科技股份于2025年5月12日至6月12日存入1500的上海浦东发展银行人民币对公结构性存款，预期收益率2.50%[16] - 鸿日达科技股份于2025年5月21日至8月21日存入4000的上海浦东发展银行人民币对公结构性存款，预期收益率20%[16] - 鸿日达科技股份于2025年5月26日至6月27日存入1500的中信银行共赢智信汇率挂钩人民币结构性存款，预期收益率2.17%[17] - 东台润田精密科技于2025年5月29日至6月5日存入395的招商银行七天通知存款，预期收益率0.05%[17] - 东台润田精密科技于2025年5月30日至5月30日存入1500的招商银行31天结构性存款，预期收益率2.48%[17] - 鸿日达科技购买中信证券固定收益安鑫增益系列198期收益凭证金额900万元，期限为2025年8月8日至8月18日，收益率0.41%[18]

投资评级 - 维持"买入"评级 [7][10] 核心财务表现 - 2025H1营收4.38亿元，同比增长12.41% [2][4] - 2025H1归母净利润-0.07亿元，同比由盈转亏 [2][4] - 2025H1扣非归母净利润-0.12亿元，同比由盈转亏 [2][4] - 2025H1毛利率20.89%，同比下滑5.42个百分点 [2][4] - 2025H1归母净利率-1.63% [2][4] - 2025Q2单季度营收2.76亿元，同比增长15.48%，环比增长70.37% [10] - 2025Q2归母净利润0.05亿元，同比下滑56.94%，环比扭亏 [10] 业务板块分析 - 连接器业务2025H1营收2.85亿元，同比增长6.78%，毛利率15.68%，同比下滑7.55个百分点 [10] - 机构件业务2025H1营收1.04亿元，同比增长13.51%，毛利率30.89%，同比下滑5.74个百分点 [10] - 汽车连接器产品通过重要厂商审厂并实现量产 [10] - 机构件业务具备3D打印设备全制程自研工艺量产能力，新产品逐步交付客户 [10] 新业务进展 - 半导体封装级金属散热片已与多家国内芯片设计公司、封装厂建立业务对接，完成工厂审核及样品验证导入，取得核心客户Vendor Code，2025H1实现量产出货 [10] - 积极拓展海外客户合作 [10] - 半导体封装级金属散热片业务有望成为核心增长方向 [10] 业绩影响因素 - 管理费用同比增加1400万元 [10] - 主要原材料金盐采购价格同比涨幅较大 [10] - 新业务拓展包括半导体散热片、3D打印设备、光通信器件等领域 [10] 盈利预测 - 预计2025年归母净利润0.74亿元 [10] - 预计2026年归母净利润1.70亿元 [10] - 预计2027年归母净利润2.96亿元 [10] - 预计2025年每股收益0.36元 [17] - 预计2026年每股收益0.82元 [17] - 预计2027年每股收益1.43元 [17]

投资评级 - 维持"增持"评级 [6] 核心观点 - 消费电子行业回暖带动公司核心业务稳步增长 连接器产品销售收入达2.85亿元同比增长6.78% 机构件产品实现营收1.05亿元同比增长13.51% [4] - 公司积极布局人工智能相关领域 半导体金属散热片业务逐步实现批量出货 有望成为新增长曲线 [5] - 预计公司2025-2027年归母净利润将实现显著增长 从0.14亿元提升至0.49亿元 对应年增长率分别为278.7%/115.8%/66.3% [6][7] 财务表现 - 2025H1实现营业收入4.38亿元 同比增长12.41% [4] - 2025H1归母净利润为-0.07亿元 [4] - 预计2025-2027年营业收入将持续增长 从9.50亿元增至12.32亿元 年增长率保持在13.8%-14.5% [7] - 毛利率预计从2024年的19.0%提升至2027年的24.1% [9] 业务发展 - 汽车连接器产品实现突破 已通过重要厂商审厂并获得供应商代码 报告期内实现批量供货 [4] - 机构件作为高毛利率品类 公司计划通过产品升级和产线扩产进一步提升价值量 [4] - 在3D打印和光通信器件等新产品领域取得明显阶段性成长 [5] - 积极拓展海外市场 寻求国际供应链商机 [5] 估值指标 - 最新收盘价50.95元 总股本206.67百万股 流通市值40.00亿元 [2] - 对应2025-2027年PE估值分别为778/361/217倍 [6][7] - 市净率预计从2025年的10.16倍逐步下降至2027年的9.68倍 [9]

纪要涉及的行业或公司 * 科技行业 包括半导体散热 液冷技术 消费电子 AI软件应用 工业Agent等细分领域[1][3][4] * 消费电子行业 涉及散热技术 龙头公司领益制造创历史新高[1] * 上市公司包括寒武纪 海光信息 淳中科技 领益制造 腾龙股份 鸿日达 赛意信息 万通发展 华胜天成 电气风电 中国卫星 拓维信息 利欧股份 华东重机 合力泰 正元智慧 日丰股份 长飞光纤 章源钨业等[1][2][3][4][5] 核心观点和论据 * 市场风格出现切换迹象 成交额前10个股亏钱效应明显 20%涨停个股基本为小微盘股 但风格未完全切换 短期可能仍有拉扯[1] * 科技股分化但仍延续主流地位 表现为高低切换而非集体退潮 科技权重普遍走弱如寒武纪 海光信息水下震荡 液冷尾盘大幅调整受淳中科技跳水影响[1] * 相对低位消费电子承接部分资金 龙头领益制造创历史新高 看点在于散热技术[1] * AI硬件向软件应用过渡 科技分化在前期大幅涨幅下调整较为良性[1] * 腾龙股份为风格切换核心 昨天地天板失败后今日竞价超预期并再度涨停走出二波 下午开板受淳中科技跌停和大元泵业炸板影响但回封成功 资金认可其地位[3] * 鸿日达半导体金属散热片因电子产品高性能 高频高速 轻薄化演进需求 成为高算力芯片封装主流方式 已与多家国内主流芯片设计公司和封装厂业务对接 部分完成工厂审核和样品验证 拥有2条量产产线 预计2025年增扩4-7条产线 订单充裕 产能大幅扩张 2025年为半导体散热放量元年[3] * 赛意信息受能科科技高开快速涨停和晚间AH消息刺激 明天一字可能性高 工业Agent有跟风机会 因工业数据碎片化和业务逻辑复杂性 垂直ISV具备高附加值 公司提供AI全流程服务 2024年PCB行业AI大模型订单突破1300万元 利用CV+LLM和RAG知识库提升客户效率 在TOP10 PCB企业中90%选择合作 将在半导体&PCB下游高景气窗口推广至二三线厂商[4] 其他重要内容 * 游资活跃 国泰海通上海江苏路买入歌尔股份23040.82万和20135.96万 买入万通发展12028.27万 买入章盟主3523.86万 卖出电气风电7264.56万 卖出淳中科技8768.93万 国泰海通上海新闸路买入中国卫星10365.73万 国泰海通咸宁咸宁大道买入拓维信息12845.32万和15156.41万 国泰海通上海新闻路买入利欧股份9992.54万 国泰海通上海松江中山中路买入5036.34万 卖出9232.10万 银河证券大连黄河路买入领益制造14477.03万 买入利欧股份7580.09万 卖出9484.38万 国泰海通南京太平南路买入华胜天成7857.07万 买入万通发展华东重机5243.36万(三日) 买入合力泰3914.98万(三日) 买入正元智慧3792.34万和2917.45万 买入日丰股份2917.45万 国泰海通成都北一环路买入长飞光纤9578.11万并卖出7181.89万(三日) 卖出章源钨业5051.47万 卖出7122.82万[2] * 关联个股表现 赛意信息+0.57% 鸿日达-3.06% 腾龙股份+10.00%[5] * 轮动方向如脑机 量子计算等科技型题材或科技小票情绪博弈可能受热钱关注[1]

股价表现 - 股价报49.36元，较前一交易日下跌1.56元，跌幅3.06% [1] - 盘中最高触及50.50元，最低下探48.00元 [1] - 成交量为73552手，成交金额3.62亿元 [1] 财务数据 - 2025年上半年实现营业收入4.38亿元，同比增长12.41% [1] - 归母净利润亏损714.17万元，上年同期盈利1607.74万元 [1] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.02亿元 [1] 业务发展 - 公司属于电子元件行业，主要从事精密电子连接器及金属结构件的研发、生产和销售 [1] - 2025年上半年新增光缆、光纤、光通信设备及光电子器件的制造与销售业务 [1] - 在汽车连接器产品方面取得突破，开始批量供货 [1] 资金流向 - 8月26日主力资金净流出334.05万元，占流通市值的0.09% [1] - 近五日主力资金累计净流入861.10万元，占流通市值的0.22% [1]

财务表现 - 2025年中报营业总收入4.38亿元 较去年同期增加4834.77万元 同比增长12.41% 实现连续两年增长 [1] - 归母净利润亏损714.17万元 [1] - 经营活动现金净流出1.02亿元 [1] - 摊薄每股收益-0.03元 [4] 盈利能力指标 - 毛利率20.89% 较上季度提升1.94个百分点 [3] - ROE为-0.69% [3] 资产运营效率 - 总资产周转率0.21次 较去年同期增加0.01次 同比增长4.70% 实现连续两年提升 [4] - 存货周转率1.91次 较去年同期增加0.12次 同比增长6.84% 实现连续三年增长 [4] 资本结构 - 资产负债率50.07% [3] 股权结构 - 股东总户数8366户 [4] - 前十大股东持股数量1.38亿股 占总股本比例66.93% [4] - 控股股东王玉田持股比例44.90% [4] - 昆山豪讯宇企业管理有限公司持股10.48% 为第二大股东 [4]

财务表现 - 营业收入4.38亿元 同比增长12.41% [2] - 归属于上市公司股东的净亏损714.17万元 [2] - 扣除非经常性损益的净亏损1214.04万元 [2] - 基本每股亏损0.03元 [2]