报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年公司归母净利润亏损约700 - 900万元，扣非后归母净利润亏损930 - 1,150万元，全年营业收入预计同比增长但利润端首亏，主要因股权激励股份支付费用增加、新领域研发和管理费用增长、原材料采购成本上升 [1][2] - 公司积极推进3D打印及半导体散热片产品技术发展，3D打印设备进入批量制造阶段，半导体散热片第一条产线已批量供货，第二条已通线，2025年计划搭建6 - 8条产线，随着新业务落地和传统业务收入提升，业绩水平或将逐步修复 [3] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 594 | 721 | 862 | 1,218 | 1,695 | | 增长率yoy（%） | -3.9 | 21.3 | 19.7 | 41.3 | 39.1 | | 归母净利润（百万元） | 49 | 31 | -7 | 126 | 173 | | 增长率yoy（%） | -21.4 | -37.0 | -124.1 | 1792.6 | 37.0 | | ROE（%） | 4.9 | 2.7 | -0.7 | 11.1 | 13.2 | | EPS最新摊薄（元） | 0.24 | 0.15 | -0.04 | 0.61 | 0.84 | | P/E（倍） | 107.4 | 170.4 | -707.2 | 41.8 | 30.5 | | P/B（倍） | 5.0 | 4.9 | 5.1 | 4.5 | 4.0 | [1] 股票信息 | 项目 | 详情 | | --- | --- | | 行业 | 电子 | | 2025年4月8日收盘价（元） | 25.56 | | 总市值（百万元） | 5,282.49 | | 流通市值（百万元） | 2,011.82 | | 总股本（百万股） | 206.67 | | 流通股本（百万股） | 78.71 | | 近3月日均成交额（百万元） | 135.96 | [6] 财务报表和主要财务比率 - 资产负债表：2022 - 2026E年流动资产从1031百万元增长到2134百万元，非流动资产从503百万元增长到1193百万元，负债合计从429百万元增长到1980百万元 [11] - 利润表：2022 - 2026E年营业收入从594百万元增长到1695百万元，净利润从54百万元到2024E年亏损8百万元后增长到176百万元 [11] - 现金流量表：2022 - 2026E年经营活动现金流从 - 3百万元增长到188百万元，投资活动现金流为负且波动，筹资活动现金流有正有负 [11] - 主要财务比率：成长能力方面营业收入、营业利润、归母净利润增长率有波动；获利能力毛利率、净利率有变化；偿债能力资产负债率等指标上升；营运能力总资产周转率等较稳定；每股指标和估值比率各有不同表现 [11]

证券代码：301285 证券简称：鸿日达 公告编号：2025-010 鸿日达科技股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 预计净利润为负值 项目 本报告期 上年同期 归属于上市公司股东 亏损： 700 万元- 900 万元 盈利：3099.81 万元 的净利润 扣除非经常性损益后 亏损： 930 万元- 1150 万元 盈利：1704.10 万元 的净利润 受益于行业复苏、订单增加，本报告期内公司营业收入实现同比增长，但净利润出 现亏损，主要受以下因素影响： 片及 3D 打印设备等新领域的产品开发力度，使得报告期内管理费用及研发费用较上年 同期增长较快，影响了公司的利润水平。 幅较大。 联合收购一家越南光伏企业"SUNVIET SOLAR TECHNOLOGY CO.,LTD"。收购完成后，该 越南企业更名为"鸿誉光伏越南有限公司"，其中新加坡鸿誉持股 71.5%，羲和香港持股 产约为 1126 亿越南盾，折合人民币约 3214 万元。新加坡鸿誉出资人民币 479.05 万元 获得该越南公司 71.5%股权，应占越南公 ...

净利润指标变化 - 2024年预计归属于上市公司股东的净利润亏损700 - 900万元，上年同期盈利3099.81万元[3] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润亏损930 - 1150万元，上年同期盈利1704.10万元[3] - 2024年公司营业收入同比增长，但净利润亏损[5] 成本费用变化 - 报告期内公司因股权激励计划预计确认股份支付费用大幅增加[5] - 报告期内管理费用及研发费用较上年同期增长较快[6] - 报告期内主要原材料金盐采购价格同比涨幅较大[6] 企业收购情况 - 2024年6月收购越南光伏企业，新加坡鸿誉持股71.5%，羲和香港持股28.5%[6] - 收购交易基准日越南公司净资产约1126亿越南盾，折合人民币约3214万元[6] - 新加坡鸿誉出资479.05万元获71.5%股权，交易预计形成约1819万元负商誉[6] 财政补贴收入 - 报告期内有财政补贴收入990万元，税后收入841.5万元[6]

资金使用 - 公司可使用不超40000万元闲置募集资金现金管理，期限2024年11月3日至2025年11月2日[2] 已购产品 - 公司购买浦发银行昆山支行产品1500万元，预期年化收益率0.85%-2.45%[3] - 公司购买中信银行昆山高新区支行产品1000万元，预期年化收益率1.05%-2.30%[3][4] - 公司购买招商银行昆山高新区支行产品1500万元，预期年化收益率1.30%-2.15%[4] 过往收益 - 2023年11月13日至2024年5月21日，公司购民生银行苏州姑苏支行产品10292万元，实际收益135.80万元[10] - 2024年1月10日至4月9日，公司购中信银行昆山高新区支行产品3000万元，实际收益18.49万元[10] - 2024年2月5日至5月9日，公司购中信银行昆山高新区支行产品5300万元，实际收益34.12万元[10] - 2024年3月至8月，公司购昆山农村商业银行产品5000万元，实际收益54.49万元[10] 产品收益 - 公司于浦发银行昆山支行购买24JG3178期产品，金额10000，收益70[11] - 公司于中信银行昆山高新区支行购买共赢慧信汇率挂钩03127期产品，金额2000，收益13.07[11] - 公司于中信银行昆山高新区支行购买共赢慧信汇率挂钩03126期产品，金额3000，收益18.42[11] 到期产品 - 鸿日达科技24JG3495期结构性存款金额6000，到期收益率9.47%，期限2024年10月8日至10月31日[14] - 鸿日达科技聚赢汇率 - 挂钩欧元对美元汇率结构性存款金额5000，到期收益率26.38%，期限2024年10月11日至2025年1月13日[14] - 鸿日达科技24JG3505期结构性存款金额9000，到期收益率49.50%，期限2024年10月14日至2025年1月14日[14] 未到期产品 - 鸿日达科技25JG3029期结构性存款金额8000，期限2025年1月20日至4月21日[15] - 鸿日达科技在昆山农商银行4000万元28天结构性存款，2025年3月4日起至9月1日未到期[16] - 鸿日达科技在中信银行2000万元共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款，2025年2月28日起至5月29日未到期[16] 未到期金额 - 截至公告披露日，公司使用部分闲置募集资金现金管理尚未到期金额为34000万元[17]

资金使用 - 公司及子公司可使用不超4亿元闲置募集资金进行现金管理，期限为2024年11月3日至2025年11月2日[2] 已到期存款收益 - 东台润田精密科技1500万元招行结构性存款2025年2月17日起息，3月17日到期，收益1.5万元[3] - 鸿日达科技1500万元中信结构性存款2024年12月9日起息，2025年3月12日到期，收益7.26万元[3][4] - 2023年9月25日至2024年3月25日，鸿日达科技1亿元浦发结构性存款收益132.5万元[10] - 2023年11月2日至2024年3月26日，鸿日达科技5000万元昆山农商结构性存款收益53.63万元[11] - 2023年11月13日至2024年5月21日，鸿日达科技10292万元民生随享存收益135.8万元[11] - 2024年1月10日至4月9日，鸿日达科技3000万元中信结构性存款收益18.49万元[11] - 2024年2月5日至5月9日，鸿日达科技5300万元中信结构性存款收益34.12万元[11] 拟购买存款 - 东台润田精密科技拟用1000万元购买中信结构性存款，预期年化收益率1.05%-2.05%，2025年3月17日起息，6月18日到期[5] - 鸿日达科技拟用5000万元购买民生对公大额存单，年化收益率2.10%，2025年3月7日起息，可随时转让[5] 2024年存入存款 - 2024年5月11日存入中信银行昆山高新技术产业开发区支行共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款03127期2000，预期收益率13.07%[12] - 2024年5月11日存入中信银行昆山高新技术产业开发区支行共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款03126期3000，预期收益率18.42%[12] - 2024年5月20日存入上海浦东发展银行昆山支行利多多公司稳利24JG3282期15000，预期收益率93.75%[12] - 2024年6月6日存入招商银行昆山支行招商银行智汇系列看跌两层区间22天结构性存款1500，预期收益率2.35%[13] - 2024年6月28日存入中国民生银行苏州姑苏支行聚赢利率 - 挂钩中债10年期国债到期收益率结构性存款1500，预期收益率2.88%[13] - 2024年7月1日存入上海浦东发展银行昆山支行利多多公司稳利24JG3345期7500，预期收益率15.63%[13] - 2024年8月14日存入中信银行昆山高新技术产业开发区支行共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款05129期3000，预期收益率7.77%[13][14] - 2024年9月2日存入上海浦东发展银行昆山支行利多多公司稳利24JG3447期14000，预期收益率28.31%[14] - 2024年9月3日存入昆山农村商业银行玉山支行结构性存款YEP20240358 5000，预期收益率56.08%[14] - 2024年10月8日存入上海浦东发展银行昆山支行利多多公司稳利24JG3495期6000，预期收益率9.47%[14] 其他购买存款 - 鸿日达科技购买聚赢汇率 - 挂钩欧元对美元汇率结构性存款5000万元，预期收益26.38%[15] - 鸿日达科技购买利多多公司稳利24JG3505期人民币对公结构性存款9000万元，预期收益49.50%[15] - 鸿日达科技购买利多多公司稳利24JG3546期人民币对公结构性存款6000万元，预期收益30%[15] - 东台润田精密科技购买招商银行智汇系列30天结构性存款2000万元，预期收益3.70%[15] - 鸿日达科技购买共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款3000万元，预期收益18.49%[15] 未到期金额 - 截至公告披露日，公司使用部分闲置募集资金进行现金管理尚未到期金额为30000万元[17] 未到期存款 - 鸿日达科技购买中国民生银行对公大额存单5000万元，产品可随时转让[17] - 东台润田精密科技购买共赢智信汇率挂钩人民币结构性存款1000万元，未到期[17] - 鸿日达科技购买昆山农商银行结构性存款4000万元，未到期[16] - 鸿日达科技购买利多多公司稳利25JG3029期人民币对公结构性存款8000万元，未到期[16]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司夯实消费电子连接器及MIM机构件业务基本盘，积极开拓新业务增长曲线，半导体散热片业务稳步推进，产能建设加速业绩释放，未来业绩有望稳定增长 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2022 - 2026年，营业收入分别为5.94亿、7.21亿、8.77亿、12.39亿、17.21亿元，增长率分别为 - 3.9%、21.3%、21.7%、41.2%、38.9% [1] - 2022 - 2026年，归母净利润分别为0.49亿、0.31亿、0.55亿、1.32亿、2.11亿元，增长率分别为 - 21.4%、 - 37.0%、76.3%、141.3%、59.9% [1] - 2022 - 2026年，ROE分别为4.9%、2.7%、5.1%、10.9%、14.9% [1] - 2022 - 2026年，EPS分别为0.24元、0.15元、0.26元、0.64元、1.02元 [1] - 2022 - 2026年，P/E分别为148.8倍、236.1倍、133.9倍、55.5倍、34.7倍 [1] - 2022 - 2026年，P/B分别为7.0倍、6.8倍、6.6倍、6.0倍、5.1倍 [1] 业务发展 - 公司长期聚焦3C消费电子产业链，夯实连接器及机构件基本盘业务，提升消费电子连接器产品市场占有率，同时探索新业务领域，利用MIM和3D打印等工艺研发新产品、丰富产品线 [1] - 3月10日公司表示已完成3D打印设备开发，设备进入批量制造阶段，具备全制程自研工艺量产能力，已在3C消费电子、汽车波段雷达、半导体散热等方面送样，在航空、机器人等领域有技术储备并将拓展业务 [1] - 截至2025年1月，半导体金属散热片材料项目第一条生产线进展顺利，已向多家重要终端客户送样并对部分核心客户批量供货，第二条生产线已搭建完成并正式使用，计划2025年底搭建6 - 8条生产线 [2] 盈利预测与投资评级 - 预测公司2024 - 2026年归母净利润为0.55亿、1.32亿、2.11亿元，EPS分别为0.26元、0.64元、1.02元，当前股价对应2024 - 2026年PE分别为134倍、56倍、35倍 [3] 股票信息 - 行业为电子 [4] - 2025年3月10日收盘价为35.41元 [4] - 总市值为73.1818亿元，流通市值为27.8711亿元 [4] - 总股本为2.0667亿股，流通股本为0.7871亿股 [4] - 近3月日均成交额为1.4732亿元 [4] 股价走势 - 展示了2024年3月 - 2025年3月鸿日达与沪深300的股价走势 [5][6]

资金管理 - 公司可使用不超40000万元闲置募集资金现金管理，期限2024年11月3日至2025年11月2日[2] - 《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》已通过审议，保荐机构出具核查意见[6] 产品收益 - 中国民生银行姑苏支行5000万元产品，2024年12月6日起息，2025年3月7日到期，收益21.79万元[3] - 昆山农商银行玉山支行5000万元产品，2024年9月3日起息，2025年2月28日到期，收益56.08万元[3][4] - 中信银行昆山高新区支行3000万元产品，2024年11月29日起息，2025年2月27日到期，收益18.49万元[4] 新购产品 - 昆山农商银行玉山支行新购4000万元产品，2025年3月4日起息，2025年9月1日到期，预期年化收益率1.30%-2.55%[5] - 中信银行昆山高新区支行新购2000万元产品，2025年2月28日起息，2025年5月29日到期，预期年化收益率1.05%-2.50%[5] 过往小额存款 - 2023 - 2024年有多笔小额保本浮动收益型存款到期并获收益[12][13][14] 高收益率产品 - 鸿日达科技多笔产品有较高收益率，如利多多公司稳利24JG3447期收益率28.31%[15] 未到期金额 - 截至公告披露日，公司现金管理未到期金额为27000万元[18]

人事变动 - 2025年3月3日董事会同意聘任陈璎为财务总监，王玉田不再代行职责[2] - 陈璎1987年生，东南大学硕士，2月加入公司，无股份关联[4]

会议安排 - 鸿日达第二届董事会第十三次会议通知于2025年3月1日送达，3月3日召开[3] - 会议应出席董事5人，实际出席5人[3] 人事变动 - 董事会同意聘任陈璎女士为财务总监，王玉田不再代行该职责[4] - 聘任陈璎女士议案表决结果：同意5票，反对0票，弃权0票[5] - 聘任财务总监议案已获提名委员会、审计委员会全票通过[5]

资金使用 - 公司可使用不超40000万元闲置募集资金现金管理，期限2024年11月3日至2025年11月2日[2] - 公司使用部分闲置募集资金现金管理未到期金额34000万元[15] 已到期产品收益 - 利多多公司稳利24JG3546期产品6000万元，实际收益30万元[3] - 利多多公司稳利23JG3451期产品10000万元，实际收益132.5万元[9] - 昆山农商银行结构性存款YEP20230661产品5000万元，实际收益53.63万元[9] - 随享存10292产品实际收益135.80万元[9] - 共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款01425期产品3000万元，实际收益18.49万元[10] - 昆山农商银行结构性存款YEP20240074产品1000万元，实际收益3.75万元[10] - 共赢慧信黄金挂钩人民币结构性存款01020期产品5300万元，实际收益34.12万元[10] 未到期及预期收益产品 - 利多多公司稳利25JG3064期产品5000万元，预期年化收益率0.85%-2.20%[6] - 招商银行智汇系列产品1500万元，预期年化收益率1.30%-2.15%[6] - 公司2024年5月11日至8月9日买中信银行产品3000，预期收益率18.42%[11] - 公司2024年5月20日至8月20日买浦发银行产品15000，预期收益率93.75%[11] - 公司2024年6月28日至8月2日买民生银行产品1500，预期收益率2.88%[12] - 公司2024年7月1日至7月31日买浦发银行产品7500，预期收益率15.63%[12] - 公司2024年8月2日至8月30日买浦发银行产品5000，预期收益率9.14%[12] - 公司2024年9月2日至9月30日买浦发银行产品14000，预期收益率28.31%[13] - 公司2024年9月3日至2025年2月28日买昆山农商行产品5000，未到期[13] - 公司2024年9月3日至12月3日买民生银行产品5000，预期收益率27.92%[13] - 公司2024年10月8日至10月31日买浦发银行产品6000，预期收益率9.47%[13] - 公司2024年10月11日至2025年1月13日买民生银行产品5000，预期收益率26.38%[13] - 鸿日达科技24JG3505期产品9000万元，预期收益49.50[14] - 鸿日达科技24JG3546期产品6000万元，预期收益30[14] - 东台润田精密科技2024年11月25日起产品2000万元，预期收益3.70[14] - 鸿日达科技共赢慧信汇率挂钩产品3000万元，未到期[14] - 鸿日达科技聚赢利率挂钩产品5000万元，未到期[14] - 鸿日达科技25JG3029期产品8000万元，未到期[15] - 鸿日达科技聚赢利率挂钩产品2500万元，未到期[15] - 鸿日达科技聚赢汇率挂钩产品2500万元，未到期[15] - 东台润田精密科技2025年2月17日起产品1500万元，未到期[15]