财务数据关键指标变化 - 营业收入为11.91亿元，同比增长12.05%[27] - 归属于上市公司股东的净利润为2.12亿元，同比下降2.43%[27] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.86亿元，同比增长2.23%[27] - 经营活动产生的现金流量净额为1.20亿元，同比下降17.38%[27] - 基本每股收益为0.97元/股，同比下降2.02%[27] - 加权平均净资产收益率为24.07%，同比下降5.70%[27] - 资产总额为17.88亿元，同比增长28.37%[27] - 归属于上市公司股东的净资产为9.72亿元，同比增长19.27%[27] - 第四季度营业收入为3.52亿元，为全年最高季度[29] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为8036.28万元，为全年最高季度[29] - 公司2022年非经常性损益合计为26,090,811.01元，较2021年的35,422,043.80元下降26.4%[33] - 2022年计入当期损益的政府补助为33,917,306.03元，较2021年的35,054,463.40元下降3.2%[33] - 公司2022年交易性金融资产公允价值变动产生损失4,465,928.00元，而2021年为收益6,360,190.00元[33] - 增值税即征即退金额为19,393,439.69元，被划分为经常性损益项目[35] - 公司2022年营业收入为11.91亿元人民币，同比增长12.05%[113][115] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为1.86亿元人民币，同比增长2.23%[113] - 仪表制造行业毛利率36.78%，同比下降1.25个百分点[118] - 研发费用8193.39万元人民币，同比增长21.65%[125] - 直接材料成本5.53亿元人民币，同比增长15.61%，占营业成本比重74.48%[121] - 内销收入9.90亿元人民币，同比增长14.45%，占营业收入比重83.13%[116] - 仪表制造销售量689.89万台，库存量69.66万台，同比增长8.57%[119] - 研发投入金额为8193.39万元人民币，占营业收入比例6.88%[133] - 经营活动现金流量净额1.20亿元人民币，同比下降17.38%[134] - 投资活动现金流量净额-1.29亿元人民币，同比下降311.16%[134][136] - 筹资活动现金流量净额4807.24万元人民币，同比上升182.66%[134][136] - 在建工程1.37亿元人民币，占总资产比例较年初增长6.27个百分点[138] - 长期借款7378.24万元人民币，占总资产比例较年初增长3.10个百分点[138] - 投资收益1693.91万元人民币，占利润总额比例6.99%[136] - 应收账款6.68亿元人民币，占总资产比例37.35%[138] - 存货2.37亿元人民币，占总资产比例13.23%[138] - 交易性金融资产期初数为22,989,971.44元，期末数为27,503,546.65元，本期公允价值变动损失4,686,558.00元[140] - 应收款项融资期初数为19,653,112.00元，期末数为14,945,744.35元，本期购买金额14,945,744.35元，本期出售金额19,653,112.00元[140] - 报告期投资额为191,545,603.67元，上年同期为88,777,451.30元，同比增长115.76%[142] - 上海基建项目报告期投入66,143,719.96元，累计投入82,375,799.46元，项目进度34.67%[144] - 芜湖基建项目报告期投入25,532,379.84元，累计投入25,532,379.84元，项目进度10.08%[144] - 货币资金受限23,861,592.60元，原因为保证金[141] - 应收票据受限43,372,561.78元，原因为未终止确认的已背书票据[141] - 无形资产受限30,690,462.40元，原因为借款抵押[141] - 在建工程受限82,375,799.46元，原因为借款抵押[141] - 子公司仪表科技净利润96,534,245.27元，营业收入564,696,044.63元[150] 各条业务线表现 - 智能燃气表产品收入5.62亿元人民币，同比增长25.49%，占营业收入比重47.19%[116] - 气体流量计收入5483.95万元人民币，同比增长36.14%[116] - 智能燃气表销售收入同比增长25.5%[112] - 气体流量计销售收入同比增长36%[112] - 膜式燃气表主要零部件自产率提升，包括外壳、机芯、阀系等[103] - 公司智能燃气表业务规模扩大与智能燃气表企业竞争将更加激烈[4] - 公司是国内膜式燃气表和智能燃气表主要生产商之一面临市场竞争加剧风险[4] - 公司专注于燃气计量仪表及配套产品研发制造销售，形成模具开发、零部件制造、软件开发、智能模块研发与整机装配的全产业链业务模式[67] - 公司膜式燃气表产品量程比达到375:1，实现0.016-6m³/h流量范围内的准确计量[69] - 公司气体流量计产品覆盖DN20-DN300口径，满足0.25-6500m³/h范围内的流量测量[73] - 公司智能燃气表采用NB-IoT/GPRS/LoRa等通信技术实现远程抄表、充值、阀控功能[71] - 工商业用燃气表包括工商业膜式燃气表与智能燃气表主要用于商场等商用场景[74] - 公司产品包括民用及工商业用膜式燃气表、智能燃气表、气体流量计、超声波燃气表等七大品类[67] - 公司工商业用燃气表覆盖G6 G10 G16 G25四种规格，流量测量范围0.04-40 m³/h[75] - 民用超声波燃气表规格包括G1.6 G2.5 G4，流量范围0.016-6 m³/h[76] - 工商业超声波燃气表规格覆盖G6 G10 G16 G25 G40，流量范围0.06-65 m³/h[76] - 全资子公司北京瑞德联已获得6项专利，其中发明专利2项[77][78] - 公司iGasLink智慧燃气云平台支持NB-IoT GPRS LoRa/LoRaWAN等物联网通信技术[79] - 公司提供"表警联动"安全解决方案，通过可燃气体探测器与NB-IoT智能燃气表联动[82] - 公司采用"3D防拆"安全解决方案，内置3D加速度传感器检测表具异常移动[82] - 公司实施"异常流量"安全解决方案，结合智能算法与平台大数据分析流量异常[82] - 摄像式燃气表数据采集装置已完成研发并批量投入市场，市场反馈良好[126] - 出口型超声波燃气表符合欧盟标准并已完成研发，可直接出口欧盟[126] - 二代工商业膜式燃气表满足欧盟标准并已完成研发，支持国外市场开拓[126] - 无磁采样系列智能表处于研发中，旨在杜绝磁干扰[126] - 带阀控LoRaWAN智能膜式燃气表已完成研发并批量投入市场，拓展海外市场[127] - GPRS+NFC智能膜式燃气表符合欧盟标准并已完成研发，具有远传和NFC充值功能[127] - 美式燃气表满足ANSI标准并已完成研发，支持北美市场开拓[127] - 工业表燃气壳体喷塑工装研发项目已完成，提高G6/G10/G16/G25工业表产量和质量[127] - 膜盒全自动喷码工艺研制已完成，实现自动喷码并减少人力成本[127] - 超声波燃气表计量模块研发已完成并投入产品使用，实现关键部件国产化替代[129] - 公司年产规模超过600万台燃气计量仪表[88] - 2022年公司燃气计量仪表销售量达到690万台[88] - 全产业链模式覆盖模具开发零部件制造及整机装配[89][93] - 公司采用SCADA系统及自主研发的MES、QMS、表具运维管理系统实现全流程品控[104] - 生产工序完成率较低，例如整机密封性工序完成率仅13%（计划16000，实际完成2168）[105] 各地区表现 - 公司境外销售主要结算币种为美元等其他境外货币存在汇率波动风险[10] - 海外业务受到复杂国际形势影响存在市场需求差异和产品认证周期长等风险[8] - 公司2022年海外业务收入为2.01亿元，同比增长1.58%[109][112] - 海外销售收入位列同行业上市公司第一[88] - 公司产品通过欧盟MID认证及OIML R137国际认证[90] - 公司产品通过NMi认证，取得欧盟EN1359、EN12480、MID及OIML R137等国际认证[108] - 海外业务覆盖超50个国家和地区，使用"ZENNER"商标提升品牌优势[109] 管理层讨论和指引 - 公司董事会监事会及董事监事高级管理人员保证年度报告内容真实准确完整[3] - 公司面临原材料价格波动风险主要原材料包括工程塑料钢材通信模组等[6] - 公司存在因主要原材料价格上涨而导致利润下降的风险[6] - 公司面临关键人才流失风险竞争对手可能通过正常或非正常渠道导致人才流失[7] - 公司存在因出口退税等政策变化对业绩造成不利影响的风险[9] - 公司经董事会审议通过利润分配预案以292,000,000股为基数每10股派发现金红利2.20元[10] - 大力推进上海、北京、西安三位一体研发体系优化建设[155] - 扩充西安研发中心物联网技术产品研发团队建设[155] - 加大北京研发中心超声波技术产品研发投入实现国产化替代和超越[155] - 加速电源管理芯片研发项目的流片测试尽早实现批量应用[155] - 持续推进机器换人的智能制造发展提升元均产值和生产效率[155] - 打造5G智慧制造工厂提升产品品质和效率[155] - 公司产品原材料包括工程塑料、钢材、通信模组等价格波动直接影响营业成本[159] - 境外销售主要结算币种为美元等其他境外货币汇率不稳定导致汇兑损益影响利润[163] - 公司董事会设董事9名其中独立董事3名占总数1/3[170] - 监事会设监事3名其中职工代表监事1名报告期内召开3次会议[172] - 2021年年度股东大会投资者参与比例为100%[182] - 2022年第一次临时股东大会投资者参与比例为100%[182] - 董事长兼总经理李诗华持有公司股份42,935,968股[183] - 董事兼副总经理任海军持有公司股份21,014,964股[183] - 董事兼副总经理徐荣华持有公司股份10,370,908股[183] - 董事杨燕明持有公司股份5,201,250股[183] - 公司董事、监事及高级管理人员在报告期内均无股份增持[183] - 公司董事、监事及高级管理人员在报告期内均无股份减持[183] - 公司治理状况与监管规定不存在重大差异[176] - 公司资产、人员、财务、机构和业务保持完全独立[177][178][179][180][181] - 董事张蓉持有公司股份219,000股[184] - 监事会主席唐宏亮持有公司股份54,750股[184] - 副总经理兼董事会秘书王文军持有公司股份9,372,508股[184] - 公司董事、监事及高级管理人员合计持股89,169,348股[184] - 董事长兼总经理李诗华于1996年毕业于湖南建材高等专科学校机械设计与制造专业[185] - 董事任海军于2019年取得湖南农业大学人力资源管理专业本科学历[186] - 董事徐荣华2003年毕业于哈尔滨理工大学测控技术与仪器专业[187] - 德国籍董事Alexander Lehmann自1996年起任福州真兰水表有限公司董事长[188] - 董事杨燕明2011年取得上海交通大学工商管理硕士学位[189] - 独立董事汤贵宝为中国注册会计师并任希格玛会计师事务所合伙人[193] - 唐宏亮自2019年11月起担任真兰仪表监事会主席及真诺上海财务部经理[194] - 魏光辉自2018年8月起担任公司市场部经理并于2020年11月起任公司监事[196] - 李宏涛自2017年5月起担任公司企管部主管并于2020年11月起任职工代表监事[196] - 王文军自2018年5月起担任董事会秘书并于2020年11月起任公司副总经理[199] - 雷秋桂自2020年11月起担任公司财务总监持有注册会计师资格[200] - 雷秋桂2021年取得上海国家会计学院会计专业硕士研究生学历[200] - 唐宏亮2017年取得上海交通大学会计专业硕士学位[194] - 王文军具有浙江正泰仪器仪表有限责任公司工程师任职经历[199] - 公司高管团队包含总经理李诗华及副总经理任海军徐荣华[197][198][199] - 雷秋桂曾任职上海形睿陈列展示有限公司财务部经理[200] 研发与技术创新 - 2022年研发费用同比增长21.7%[95] - 研发费用占营业收入比例达6.88%较上年增加0.54个百分点[95] - 报告期内新增授权专利37项其中发明专利8项[98] - 累计获得授权专利320项含发明专利21项[98] - 2022年新增授权专利37项，其中发明专利8项占比21.6%[99][100] - 新增实用新型专利24项占比64.9%[99] - 新增外观设计专利5项占比13.5%[100] - 新增软件著作权20项，全部为原始取得[101] - 物联网相关软件占比45%，包括NB-IoT控制器、物联网采集平台等9项[101] - 计量仪表专用嵌入式微系统Embedded-Meter-OS获国家软件著作权授权[101] - 电源管理芯片研发完成并进入批量流片阶段[102] - 专利保护期限跨度达20年（发明）至10年（实用新型）[99][100] - 软件著作权保护期限统一为50年（2022-2072）[101] - 研发投入覆盖硬件芯片（电源管理芯片）与软件系统（物联网平台）[101][102] - 研发人员数量275人，同比增长21.68%[132] - 公司在上海北京西安设立三个研发中心，分别专注软件平台/超声波技术/物联网技术研发[83] 市场与行业趋势 - 2021年全国天然气表观消费量达3,726亿立方米，同比增长12.7%[39] - 中国天然气消费量占能源总量比例从2012年4.8%升至2021年8.9%[39] - 国家规划到2025年天然气在能源消费结构中占比达到12%左右[39] - 2021年我国城市和县城天然气用气户数为22,468.68万户，其中家庭用户21,879.19万户[44] - 估算2021年城镇存量住房中未使用天然气用户数达1.11亿户，占比50.7%[46] - 2016-2021年城市和县城天然气用气户数复合增长率为8.94%[44] - 全国家庭户4.94亿户与家庭用气户2.19亿户存在2.75亿户差额，占用气家庭户数比例达125.6%[50] - 全国总人口14.12亿人，城镇人口9.02亿人，城市和县城用气人口5.29亿人，城镇人口与用气人口差额3.73亿人，占用气人口比例70.5%[50] - 中国燃气计划未来10年在南方沿海地区接驳3000万乡镇居民用户[53] - 国内智能燃气表渗透率从2012年44.99%增长至2021年84.5%[56] - 2023年新开工改造城镇老旧小区5.3万个以上，新开工城市燃气管道老化更新改造10万公里以上[55] - 北美智能燃气表市场规模2020年25亿美元，预计2026年达36亿美元[57] - 欧洲智能燃气表市场规模2020年23亿美元，预计2026年达33亿美元[57] - 亚太智能燃气表市场规模2020年26亿美元，预计2026年达37亿美元[57] - 欧洲智能燃气表普及率2021年达38%，预计2027年装机量达7590万台，年复合增长率8.7%[59] - 全球智能燃气表市场规模预计从2020年74亿美元增长至2026年106亿美元，增幅42.47%，年均增幅7.08%[58] - 国家要求2025年底前基本完成城市燃气管道老化更新改造任务[63] - 物联网新型基建计划提出到2023年底实现物联网连接数突破20亿[64] - 国家推进燃气管道更新改造重点包括不符合标准规范的燃气管道、燃气场站及居民户内设施[63] - 国家要求加快建立统一的天然气能量计量计价体系[63] - 新开发国内五大燃气集团所属子公司业务超过100家[92] - 2022年五大燃气集团合计销售收入较上年增长超过50%[112] - 公司通过持股33.34%的河北华通间接向中国燃气销售燃气表零部件[84] - 与中国燃气合资成立河北华通（持股33.34%），长期供应燃气表零部件[106] - 前五名客户销售额合计4.07亿元人民币，占年度销售总额比例34.21%[121]

上市信息 - 公司股票于2023年2月20日在深交所创业板上市，证券简称“真兰仪表”，代码“301303”[3][31] - 本次发行价格为26.80元/股，对应2021年扣非后摊薄市盈率43.06倍[6][9] - 本次公开发行股票数量为73,000,000股，发行后总股本为292,000,000股[36][37] 股权结构 - 公司股权由真诺上海及其一致行动人、李诗华及其一致行动人各持股50%，无实际控制人[19][55] - 真诺上海发行前持有公司47.5%股份，发行后持有35.625%股份[54] - 李诗华发行前合计持股50%，发行后合计持股37.5%[55] 业绩数据 - 最近两年归属于母公司股东的净利润分别为18,211.68万元和21,716.86万元[49] - 最近两年归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润分别为16,864.14万元和18,174.66万元[49] 股东情况 - 发行后、上市前公司股东户数为75229户，前十名股东持股合计2.1650125亿股，占比74.1444%[72] - 网上投资者缴款认购34,986,070股，金额937,626,676.00元，放弃认购418,930股[83] - 网下投资者缴款认购37,595,000.00股，金额1,007,546,000.00元，无放弃认购[83] 发行情况 - 回拨机制启动后，网下最终发行3,759.50万股，占51.50%，网上最终发行3,540.50万股，占48.50%[82] - 网上发行最终中签率为0.0295505032%，有效申购倍数为3,384.03713倍[82] - 本次发行募集资金总额195,640.00万元，净额185,776.96万元[85][87] 风险与措施 - 燃气表市场竞争日趋激烈，公司面临竞争压力[16] - 公司产品原材料价格自2021年以来大幅上涨，存在因价格上涨导致利润下降风险[17] - 公司将采取措施控制社会公众股比例为25%带来的退市风险[95] 其他 - 公司拥有燃气表生产领域相关发明专利20项[11] - 公司建立了胜勃合伙、诗洁合伙、智伊合伙、砾宣合伙四个员工持股平台[58] - 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在2个月内完成股利派发[159]

发行信息 - 本次发行7300万股新股，占发行后股份总数的25%，发行后总股本为29200万股[5] - 每股发行价格为26.80元/股，预计发行日期为2023年2月29日[5] - 募集资金总额195,640.00万元，募集资金净额185,776.96万元[57] 业绩数据 - 2022年1 - 6月公司资产总额为152174.06万元，较2021年末增长9.24%[23] - 2022年1 - 6月公司营业收入为49369.10万元，同比下降1.08%[23][26] - 2022年1 - 6月公司归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为6467.11万元，下降26.68%[24][26] - 2022年1 - 9月公司营业收入83,868.56万元，同比增长3.33%[33] - 2022年度预计营业收入116,400 - 120,400万元，较2021年度增长9.48%至13.24%[39] - 2022年度预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润17,300 - 19,100万元，较2021年度变动 - 5%至5%[39] 市场与业务 - 公司是国内膜式燃气表和智能燃气表主要生产商之一，智能燃气表业务竞争将更激烈[12] - 2022年第三季度公司对SOCAR智能燃气表订单6万台已逐步发货，预计可实现销售收入超2000万元[29] - 公司已中标阿尔及利亚膜式燃气表45万台，计划于2022年底前交付，预计可实现收入超3500万元[29] - 2022年入围华润燃气、港华燃气、中国燃气气体流量计产品招标，对中国燃气中标超3,600万元[64] 风险提示 - 2021年以来原材料市场供给紧张、价格大幅上涨，公司存在原材料价格上涨导致经营成果下降的风险[13] - 本次募集资金拟新增燃气表650万台产能，未来可能无法按期消化[95] 股权结构 - 发行人股权由真诺上海及其一致行动人、李诗华及其一致行动人各持股50%，公司无实际控制人[15] - 真诺上海及其一致行动人与李诗华及其一致行动人承诺自公司上市之日起36个月内不减持股份、不谋求控制权[16] 技术与认证 - 公司已取得20项发明专利，7项集成电路布图设计专有权，软件著作权和实用新型专利分别超100项和200项[63] - 公司膜式燃气表、工商业用燃气表取得欧盟多项认证[93] 子公司情况 - 截至招股书签署日，公司有11家控股子公司，2家参股公司[169] - 上海朵越实业有限公司2022年6月30日资产总额8065.90万元，净资产1634.47万元，净利润389.88万元[170][171] - 真兰仪表科技有限公司2022年6月30日较2021年12月31日资产总额增长约28.6%、净资产增长约23.1%、净利润增长约3.5%[177]

保荐机构（主承销商）：华福证券有限责任公司 特别提示 上海真兰仪表科技股份有限公司（以下简称"真兰仪表"或"发行人"首次公 开发行 7,300.00 万股人民币普通股（A 股）（以下简称"本次发行"）并在创业 板上市的申请已经深圳证券交易所（以下简称"深交所"）创业板上市委员会委 员审议通过，并已经中国证券监督管理委员会同意注册（证监许可〔2022〕 2326 号）。 发行人与保荐机构（主承销商）华福证券有限责任公司（以下简称"保荐机 构（主承销商）"）协商确定，本次发行价格为人民币 26.80 元/股，本次发行股 份数量为 7,300.00 万股，全部为新股发行，无老股转让。本次发行的发行价格 不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报 价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称"公募基金"）、全国社 会保障基金（以下简称"社保基金"）、基本养老保险基金（以下简称"养老 金"）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称"企业 年金基金"）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称 "保险资金"）报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐机构（主承销商） ...

发行基本信息 - 公司拟发行7300.00万股，占发行后总股本25.00%，发行后总股本29200.00万股[20][49][50] - 发行价格26.80元/股，对应市盈率分别为32.29倍、27.03倍、43.06倍、36.03倍[21][42] - 预计募集资金总额195640.00万元，净额185776.97万元[15][52] 发行流程安排 - 2023年2月9日进行网上和网下申购，无需缴付资金[7][22] - 2023年2月13日网下和网上投资者需足额缴纳认购资金[10][27][29][30] - 2023年2月9日决定是否启动回拨机制[30] 战略配售与回拨 - 初始战略配售365.00万股，占5%，差额回拨至网下发行[20][60][61] - 网上投资者初步有效申购倍数超50倍且不超100倍（含），回拨10%；超100倍，回拨20%[54] 网下发行情况 - 初步询价收到366家网下投资者管理的8156个配售对象报价，拟申购数量总和12136050.00万股，申购倍数2325.14倍[35] - 剔除无效和最高报价后，344家投资者的7985个配售对象符合条件，剩余报价申购总量11980490.00万股，申购倍数2295.33倍[39] - 网下发行部分90%股份无限售期，10%股份限售6个月[9][55] 网上发行情况 - 网上初始发行数量2080.50万股，申购时间为2023年2月9日9:15 - 11:30、13:00 - 15:00[21][77][85] - 2023年2月7日前20个交易日日均持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值1万元以上可参与网上申购，每5000元市值可申购一个申购单位（500股），最高申购量不得超过20500股[24][25][80][81] - 网上投资者连续12个月内累计3次中签后未足额缴款，6个月内不得参与相关网上申购[30][89] 行业与公司对比 - 截至2023年2月3日，行业最近一个月平均静态市盈率为35.51倍，发行价对应2021年扣非后摊薄市盈率为43.06倍，超出行业均值21.26%[2][14][44][47] - 可比公司2021年扣非前静态市盈率平均值为50.10倍，扣非后为75.87倍[45] 其他信息 - 公司拥有燃气表生产领域相关发明专利20项[46] - 保荐机构最大包销责任为本次公开发行数量的30%，即2190万股[92] - 网下和网上发行不向投资者收取佣金、过户费和印花税等费用[96]

业绩总结 - 2022年1 - 6月营业收入49,369.10万元，同比下降1.08%，扣非净利润6,467.11万元，下降26.68%[23][26] - 2022年1 - 9月营业收入83,868.56万元，同比增长3.33%，扣非净利润12,065.51万元，同比降14.12%[33][34] - 2022年度预计营业收入116,400 - 120,400万元，较2021年增长9.48%至13.24%[39] - 2022年1 - 6月综合毛利率35.18%，同比降5.84个百分点；1 - 9月为36.08%，同比降3.91个百分点[27][34] 用户数据 - 公司客户包括金卡智能、威星智能等，为国内五大燃气集团供应商[49][60] 未来展望 - 本次募集资金项目拟新增燃气表650万台产能[96] 新产品和新技术研发 - 2017年NB - IoT无线远传燃气表投入市场成主流，部分企业已销售超声波燃气表[85] 市场扩张和并购 - 2020年公司进行多项股权收购和业务剥离，如收购部分子公司少数股权，剥离电气业务[124][125] 其他新策略 - 本次发行7300万股新股，占发行后总股本25%，拟在创业板上市[5][56] - 募集资金扣除费用后投入项目，投资总额176830.42万元，拟募资173795.75万元[69]