会议信息 - 2024年年度股东会于2025年5月14日下午3：00召开[2] - 2025年4月24日在巨潮资讯网刊登召开股东会通知公告[5] 参会情况 - 参加股东会股东及代理人共160人，代表股份308,124,227股，占已发行股本75.3729%[7] 议案情况 - 提交本次股东会审议议案共9项[12] - 关联交易议案分3个子议案逐项审议[13] 表决结果 - 本次股东会采取现场记名和网络投票结合方式表决[14] - 审议通过《会议通知》所列全部议案[14]

公司基本信息 - 证券代码 301303，证券简称真兰仪表 [1] - 2025 年 5 月 8 日下午 15:00 - 16:00 通过全景网“投资者关系互动平台”召开业绩说明会 [2] - 接待人员包括董事长、总裁李诗华等 4 人 [2] 社会责任与 ESG - 2025 年 4 月 24 日披露的年度报告公告事项中已发布《真兰仪表 2024 年环境、社会及公司治理报告》 [2] - 2024 年通过安装光伏板等一系列措施推进社会责任担当和可持续发展，对外捐赠 90,000 元 [4] 市场与业务发展 - 以全产业链业务发展模式为基础，从传统业务拓展到智能领域，将利用全产业链和规模优势降本增效，扩大业务范围，巩固市场份额 [3] - 利用国际品牌与销售网络优势，加大国际市场投入，扩大海外业务份额 [3] - 积极开拓水表、汽车零部件业务等第二增长曲线 [3] - 2024 年新增汽车零部件业务收入 5900 万元，占总营收 3.93%，未来将加大投入，开拓合作机会 [7] - 2024 年 5 月开始布局水表业务，2025 年将加大力度开拓，预计营收较 2024 年有一定增长 [9] - “真兰仪表科技有限公司燃气表产能扩建项目”达到预定可使用状态日期从 2025 年 4 月延长至 2026 年 6 月，截至 2024 年底已累计投入 19,201.86 万元 [9] 股价与市值管理 - 股价受多重因素影响，公司未来不排除采取回购股票、大股东及核心高管增持等方式维护市值稳定，但无明确意向和决议 [3] - 2025 年 2 月发布《市值管理制度》，涉及多项市值管理工具，包括股份回购，公司关注股价表现并研究工具使用可行性 [5][7] 业绩情况 - 2023 年营业收入 1,344,82.89 万元，净利润 31,389.14 万元；2024 年营业收入 1,501,21.94 万元，净利润 32,067.78 万元；累计分红 20,732 万元，2025 年 4 月预计分红 10,220 万元 [5] - 2025 年一季度营业收入 32,931 万元，较上年同期增长 21.62%，净利润 7,074.20 万元，较上年同期增长 10.54% [8] 研发投入 - 在上海、北京等地建立多个研发中心，近三年研发费用占比平均为 6.84%，2024 年研发投入 10,495.72 万元，同比增长 17.41% [10] - 在多种产品研发及认证上持续投入，保持产品竞争优势 [10][11] 其他 - 公司生产的主要产品及相关零配件目前暂不涉及直接从美国本土进口 [6] - 2024 年度暂没有出口美国的业务 [9] - 分红比例依据盈利和经营情况制定，近三年分红额度保持增长，2022 - 2024 年分别分红 6,424 万元、10,220 万元、14,308 万元 [7]

财报披露 - 公司于2025年4月24日披露《2024年年度报告》等[2] 业绩说明会 - 2025年5月8日15:00 - 16:00在全景网举办[2] - 采用网络远程方式，投资者可登录平台参与[2] - 董事长等人员出席[2] 提问征集 - 投资者可于2025年5月8日12:00前通过网站征集提问[3] 问题回答 - 公司将在会上回答投资者普遍关注问题[3]

纪要涉及的公司 真兰仪表旗下的上海震兰公司 纪要提到的核心观点和论据 1. **业绩表现** - 2024年营收15.01亿元，同比增长超10%，净利润3.25亿元略高于2023年，2025年一季度营收3.293亿元，净利润约7000万元，在行业逆境中保持增长[2][3] - 扣非净利润下滑，原因一是购买理财产品使非经常性损益增加，二是新开拓的水表和汽车零部件业务毛利率低制约主业业绩[2][4] 2. **燃气表业务** - 销量维持在800万台水平，国内市场趋于饱和，依赖存量替换难以爆发式增长，市占率略有增长但提升不明显[2][6] - 智能燃气表领域产品种类齐全，采用全产业链业务模式，策略是扩大市场渗透率，向二三线及中西部地区扩展；超声波燃气表通过自主研发核心计量模组降低成本、提升技术稳定性来竞争[7][8][9] 3. **新业务布局** - 水表业务2024年营收接近9000万，预计2025年翻倍增长；汽车零部件业务2024年营收约5900万，计划未来三至五年逐步培养，已签订1.5亿投资项目[2][10] 4. **研发情况** - 研发费用占比约8%，略低于行业均值，2025年将加大研发力度，重点在燃气表和气体计量、水表、汽车零部件领域[12][13] 5. **海外市场** - 2024年海外业务增长近六成，销售额2.17亿人民币，得益于与阿尔及利亚客户合作，但面临国内同行竞争加剧、数据安全挑战，关税目前影响不明显[2][16] 6. **供应链与成本** - 通过自动化生产线和精益生产优化供应链，降低成本，但短期借款增加致负债率高于行业均值，计划对汽车零部件业务进行财务资助缓解资金压力[2][20] 7. **客户与市场** - 大客户粘性稳定，除现有大型燃气运营商外，还开拓省会及直辖市级别的燃气运营商客户[20][21] - 下游客户对产品要求提高，关注服务、质量和价格，招投标报价趋向低价，尚未看到2025年资本开支投入或增长情况[22] 8. **业绩指引** - 燃气表业务海外市场增长最低20%，国内维持现状并微量增长；水表业务预计翻倍或更高增长；汽车零部件业务维持正常增长[24][25] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 公司是专精特新小巨人企业、高新技术企业及企业技术中心，拥有600多项专利和软件著作权，产能可达1000万台，国内客户超2000家，出口至60多个国家和地区，有两个生产制造基地和三个研发中心[3] 2. 新增专利技术提升燃气表效率和流量计计量精度，申请年份各异[11] 3. 公司汽车零部件业务主要配套新能源车，产品也适用于燃油车，目前生产初步阶段零部件[15] 4. 公司具备成本优势，产品报价比同行业低10% - 20%，但优势逐渐削弱，品牌影响力与海外龙头企业相比存在劣势[17][18] 5. 公司通过压缩生产成本保持利润空间，提升产品技术和数据传输稳定性，拥有软件开发团队，在智能模块开发有优势[23] 6. 公司一直在寻找收并购标的，正在与多个项目沟通但未落地[26]

亿利达 - 公司拟以3000万-5000万元回购股份，回购价格不超过6.5元/股，用于股权激励或员工持股计划 [1] - 公司成立于1995年7月，主营业务为中央空调风机、建筑通风机及中央空调配件的设计、制造与销售 [1] - 所属行业为机械设备–通用设备–制冷空调设备 [1] 英联股份 - 两股东拟合计减持不超过5%股份，其中翁伟炜减持不超过2.5%，蔡沛侬减持不超过2.5% [1] - 公司成立于2006年1月，主营业务为金属包装产品研发、生产和销售 [2] - 所属行业为轻工制造–包装印刷–金属包装 [2] 中兵红箭 - 2024年营业收入45.69亿元，同比下降25.29%，净亏损3.27亿元，同比由盈转亏 [2] - 公司成立于1998年3月，主营业务为特种装备、超硬材料、专用车及汽车零部件 [2] - 所属行业为国防军工–地面兵装Ⅱ–地面兵装Ⅲ [2] 中科电气 - 2024年营业收入55.81亿元，同比增长13.72%，净利润3.03亿元，同比增长626.56%，拟10派2.5元 [3][4] - 公司成立于2004年4月，主营业务为锂电负极业务及磁电装备业务 [4] - 所属行业为电力设备–电池–电池化学品 [5] 永安期货 - 2024年营业收入217.35亿元，同比下降8.76%，净利润5.75亿元，同比下降21.07%，拟10派0.7元 [5] - 公司成立于1992年9月，主营业务为期货经纪、基金销售、资产管理等 [5] - 所属行业为非银金融–多元金融–期货 [6] 永杰新材 - 2024年营业收入81.11亿元，同比增长24.71%，净利润3.19亿元，同比增长34.28%，拟10派3.25元 [6][7] - 公司成立于2003年8月，主要产品为铝板带、铝箔 [8] - 所属行业为有色金属–工业金属–铝 [9] 西部证券 - 2024年营业收入67.12亿元，同比下降2.64%，净利润14.03亿元，同比增长20.38%，拟10派0.7元 [9] - 公司成立于2001年1月，主营业务为财富信用、自营投资、投资银行等 [9] - 所属行业为非银金融–证券Ⅱ–证券Ⅲ [10] 金鹰重工 - 2024年营业收入30.93亿元，同比增长1.13%，净利润1.91亿元，同比下降35.54%，拟10派0.621元 [10][11] - 公司成立于2001年5月，主营业务为轨道工程装备研发、生产、销售与维修 [11] - 所属行业为机械设备–轨交设备Ⅱ–轨交设备Ⅲ [12] 海能实业 - 2024年营业收入22.13亿元，同比增长16.26%，净利润7669.07万元，同比下降40.45%，拟10派2元转增2股 [12][13] - 公司成立于2009年7月，主营业务为电子信号传输适配产品及其他消费电子产品定制化设计生产 [13] - 所属行业为电子–消费电子–消费电子零部件及组装 [13] 鹏辉能源 - 2024年营业收入79.61亿元，同比增长14.83%，净亏损2.52亿元，同比由盈转亏 [13] - 公司成立于2001年1月，主营业务为锂离子电池、一次电池的研发、生产和销售 [13] - 所属行业为电力设备–电池–锂电池 [14] 未名医药 - 2024年营业收入3.60亿元，同比下降16.14%，净亏损1.37亿元，同比增长58.70% [14][15] - 公司成立于2000年1月，主营业务为干扰素、神经生长因子、生物医药CRO/CDMO等 [15] - 所属行业为医药生物–医疗器械–医疗耗材 [16] 华强科技 - 2024年营业收入6.11亿元，同比增长6.74%，净利润2252.79万元，同比增长184.26%，拟10派0.434元 [16] - 公司成立于2001年11月，主营业务为特种防护装备和医药包装及医疗器械产品 [16] - 所属行业为医药生物–医疗器械–医疗耗材 [16] 安车检测 - 2024年营业收入4.48亿元，同比下降3.05%，净亏损2.13亿元，同比下降263.73% [16][17] - 公司成立于2006年8月，主营业务为机动车检测系统业务和机动车检测运营服务 [17] - 所属行业为社会服务–专业服务–检测服务 [18] 赛为智能 - 2024年营业收入1.43亿元，同比下降68.03%，净亏损5.07亿元 [18][19] - 公司成立于1997年2月，主营业务包括人工智能、智慧城市、文化教育 [19] - 所属行业为计算机–IT服务Ⅱ–IT服务Ⅲ [19] 青龙管业 - 2024年营业收入28.17亿元，同比增长36.71%，净利润2.68亿元，同比增长976.43%，拟10派1.2元 [19][20] - 公司成立于1999年3月，主营业务为高品质输水管道及相关产品 [20] - 所属行业为建筑材料–装修建材–管材 [20] 华银电力 - 2024年营业收入83.48亿元，同比下降16.00%，净亏损1.13亿元 [20][21] - 公司成立于1993年3月，主营业务为火力发电业务，同时经营水电、风电、太阳能业务 [21] - 所属行业为公用事业–电力–火力发电 [21] 中旗新材 - 2024年营业收入5.32亿元，同比下降22.88%，净利润3051.15万元，同比下降61.59%，拟10派1元转增4股 [21] - 公司成立于2007年3月，主营业务为人造石英石装饰材料 [21] - 所属行业为建筑材料–装修建材–其他建材 [21] 光正眼科 - 2024年营业收入8.93亿元，同比下降16.94%，净亏损1.75亿元，同比下降1987.12% [21][22] - 公司成立于2001年12月，主营业务为眼科医院的投资、管理 [22] - 所属行业为医药生物–医疗服务–医院 [22] 真兰仪表 - 2024年营业收入15.01亿元，同比增长11.63%，净利润3.21亿元，同比增长2.16%，拟10派2.5元 [22][23] - 公司成立于2011年11月，主营业务为燃气计量仪表及配套产品 [23] - 所属行业为机械设备–通用设备–仪器仪表 [23] 再升科技 - 2024年营业收入14.76亿元，同比下降10.87%，净利润9075.28万元，同比增长137.99%，拟10派0.1元 [23][24] - 公司成立于2007年6月，主营业务为微纤维玻璃棉制品 [24] - 所属行业为建筑材料–玻璃玻纤–玻纤制造 [24] 海特高新 - 2024年营业收入13.19亿元，同比增长25.26%，净利润7088.25万元，同比增长51.34% [24][25] - 公司成立于1992年11月，主营业务为高端核心装备研制与保障、航空工程技术与服务等 [25] - 所属行业为国防军工–航空装备Ⅱ–航空装备Ⅲ [25] 润泽科技 - 2024年营业收入43.65亿元，同比增长0.32%，净利润17.90亿元，同比增长1.62%，拟10派1.288元 [25][26] - 公司成立于2007年6月，主营业务为IDC业务和AIDC业务 [26] - 所属行业为通信–通信服务–通信应用增值服务 [26]

公司基本情况 - 公司成立于2011年，是国家级专精特新"小巨人"企业、高新技术企业和上海市5G智能工厂，拥有超过700项知识产权，包括56项发明专利 [3] - 公司主营业务为燃气计量仪表，产品通过国际认证机构NMi的EU质量体系认证，并获得国家CNAS实验室认可 [3] - 2024年公司拓展水表业务，与控股股东签署协议在中国大陆生产和销售小口径水表及配件，推进智慧水务业务 [3] 主营业务与产品 - 公司构建了以燃气与水计量仪表、智能控制终端和智慧能源管理平台为核心的一体化业务体系 [4][5] - 主营业务聚焦燃气计量和水计量管理两大场景，融合物联网、5G、大数据等技术推动智能化应用 [6] - 主要产品包括民用及工商业用燃气表、水表及流量计，具有宽量程、高精度、高安全性等特点 [7][8] 产品细分 - 民用表系列：包括燃气表和水表，特点是宽量程、高精度、高安全性和智能化，满足家庭能源管理需求 [8] - 工商业表系列：包括燃气表、气体流量计、水表和电磁流量计，支持物联网通信和远程监控，部分产品通过欧盟NMi认证 [8] - 汽车零部件产品：涵盖汽车内外饰组件和底盘结构件，依托模具制造和精密加工技术实现规模化生产 [9][10] 智慧解决方案 - iGasLink智慧燃气云平台基于"云-管-端"架构，实现燃气终端设备的物联网化和智能化管理 [10] - 智慧水务解决方案融合云计算、大数据和物联网技术，提升水务企业运营效率和服务质量 [11] 财务与股东情况 - 公司利润分配预案为以408,800,000股为基数，每10股派发现金红利2.5元（含税） [2] - 报告期内公司无优先股股东，无债券存续 [14]

关联交易金额 - 公司2025年度与部分关联方日常关联交易总额预计不超69420万元，2024年实际发生26792.79万元[1] - 2024年关联交易实际合计金额与预计金额差异率为 -47.03%[10] 与关联方交易情况 - 2025年与成都中科智成预计交易电机阀及配件3000万元，已发生514.79万元，上年发生2676.58万元[4] - 2025年与河北华通预计采购燃气表等8000万元，已发生6.51万元，上年发生17.11万元[4] - 2025年与山东和诺预计交易燃气表等总额7000万元，已发生555.48万元，上年发生751.48万元[4] - 2025年与真诺测量仪表及其关联公司预计交易金额16700万元，已发生1088.34万元，上年发生9865.55万元[5] 2024年采购差异 - 2024年向成都中科智成采购电机阀及配件实际与预计金额差异 -10.78%[8] - 2024年向河北华通采购燃气表等实际与预计金额差异 -88.59%[8] - 2024年向真诺测量仪表采购水表等实际与预计金额差异 -68.72%[8] - 2024年向山东和诺采购燃气表等实际与预计金额差异 -81.21%[9] 2024年出售差异 - 2024年向真诺测量仪表出售模具等实际与预计金额差异 -43.80%[9] 参股公司业绩 - 成都中科智成2024年总资产6347.10万元，净资产2087.95万元，营业收入5812.73万元，净利润171.88万元[12] - 河北华通2024年总资产66273.51万元，净资产42389.33万元，营业收入40902.44万元，净利润6711.56万元[13] - 珠海港真兰仪表2024年总资产1829.05万元，净资产1275.78万元，营业收入1063.44万元，净利润281.32万元[13] - 某公司合并持股49%的参股公司2024年总资产4362.52万元、净资产3154.32万元、营业收入3913.29万元、净利润154.43万元[14] - 苏州苏诺智能装备2024年总资产2096.65万元、净资产2054.67万元、营业收入391.53万元、净利润54.67万元[15][16] - 真诺测量仪表2024年总资产140833.01万元、净资产103710.94万元、营业收入84385.85万元、净利润21345.28万元[17][18] - 安徽普尔盾电气2024年总资产746.54万元、净资产422.22万元、营业收入464.84万元、净利润52.38万元[20] 参股公司注册资本 - 某公司合并持股49%的参股公司注册资本5000万元[14] - 苏州苏诺智能装备注册资本2000万元[14] - 真诺测量仪表注册资本540万美元[17] - 安徽普尔盾电气注册资本2000万元[19] - 芜湖博兰达科技注册资本100万元[20] 其他要点 - 各关联方具备持续经营和服务的履约能力，违约风险较小[14][15][17] - 公司及子公司与关联方的关联交易按市场化原则定价[22] - 关联交易参考市场价格定价，利于巩固和扩大公司行业地位和市场份额[23] - 独立董事同意《关于2025年度日常关联交易预计的议案》并提交董事会审议[25] - 董事会认为日常关联交易预计合理，不会损害公司与全体股东利益[26] - 监事会认为日常关联交易预计事项合理，履行了必要审批程序[27] - 保荐机构认为关联交易审议程序合规，无损害公司和股东利益情形[28] - 关联交易尚需提交2024年年度股东会审议[28] - 公告发布时间为2025年4月24日[31]

业务概况 - 公司拟开展外汇套期保值业务，规避汇率和利率波动风险[2][5] - 交易金额不超等值5000万元，额度可循环使用[2][5] - 交易期限为本次到下次年度董事会[6] 审议与授权 - 交易事项于2025年4月22日经董事会、监事会审议通过[8] - 董事会授权总裁行使决策权，财务中心实施[9] 风险与应对 - 业务存在市场等风险，公司将加强研究并按办法操作[10][11] 各方意见 - 独立董事等认为业务合理可行，保荐机构无异议[15][16][17][18][19]

募集资金情况 - 2023年2月15日实际公开发行7300万股，募集资金总额19.564亿元，净额18.577696亿元[1] - 截至2024年12月31日，累计使用募集资金8.649117亿元，2024年度使用1.412302亿元[2] - 截至2024年12月31日，理财收益、利息收入扣除手续费支出净额为5004.23万元[2] - 截至2024年12月31日，募集资金余额10.429002亿元，专户余额5967.6万元，理财产品余额9.832242亿元[3] - 2023年公司使用募集资金置换预先投入募投项目及发行费用自筹资金2.070271亿元[11] - 超募资金为11,981.21万元，1,981.21万元用于补流，10,000.00万元用于购买大额存单及活期存款[16] 项目投资进度 - 真兰仪表科技有限公司生产基地燃气表产能扩建项目承诺投资77,625.00万元，截至期末累计投入19,201.86万元，投资进度24.74%[15] - 上海计量仪表建设项目承诺投资47,957.50万元，截至期末累计投入28,461.66万元，投资进度59.35%[15] - 上海研发中心建设项目承诺投资13,213.25万元，截至期末累计投入1,845.49万元，投资进度13.97%[15] - 补充流动资金承诺投资35,000.00万元，截至期末累计投入35,000.95万元，投资进度100.00%[15] - 承诺投资项目小计承诺投资173,795.75万元，截至期末累计投入84,509.96万元，投资进度48.63%[15] 其他事项 - 2024年公司办理完毕部分专户注销手续，部分账户正常，部分账户注销[6][7] - 截至2024年12月31日，部分银行账户余额分别为3342.494425万元、560.069776万元等[8] - 2024年公司将“真兰仪表科技有限公司燃气表产能扩建项目”等预定可使用状态日期延期[10] - 截至2024年12月31日，公司不存在其他募集资金投资项目变更及转让置换情况[11] - 公司按规定使用和披露募集资金，不存在违规情形[12] - 公司将真兰仪表科技有限公司燃气表产能扩建项目和上海真兰仪表科技股份有限公司基地建设项目达到预定可使用状态日期延长至2026年6月[16]

审计相关人员 - 截至2024年12月31日，容诚会计师事务所合伙人212人，注册会计师1552人，781人签过证券服务业务审计报告[2] 审计机构续聘 - 2024年10月26日相关会议、11月13日临时股东会审议通过续聘2024年度审计机构议案[3] 审计结果 - 容诚对公司2024年度财务报告及内控有效性审计，出具标准无保留意见审计报告[5] 审计委员会工作 - 审计委员会与注册会计师沟通2024年度审计预审情况并提建议[6] - 2025年4月22日审计委员会会议审议通过2024年年度报告等议案[6] - 审计委员会审查资质、督促出报告，认为容诚年报审计表现良好[7][8]