财务数据关键指标变化 - 最近三年公司境外销售收入分别为11400.80万元、14746.12万元和12078.92万元，占主营业务收入比例分别为41.96%、36.36%和25.37%[6] - 最近三年公司主营业务毛利率分别为47.83%、45.59%和43.56%[9] - 公司利润分配预案以73262396股为基数，每10股派发现金红利5.00元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金每10股转增5股[10] - 2022年营业收入480,292,185.12元，较2021年增长17.56%[25] - 2022年归属于上市公司股东的净利润112,168,348.62元，较2021年增长11.96%[25] - 2022年经营活动产生的现金流量净额102,143,290.46元，较2021年增长93.81%[25] - 2022年末资产总额2,005,807,144.14元，较2021年末增长316.20%[25] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产1,832,369,076.10元，较2021年末增长363.64%[25] - 2022年非流动资产处置损益为 - 414,503.22元[31] - 2022年计入当期损益的政府补助为2,380,849.71元[31] - 2022年持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及投资收益为751,151.30元[31] - 2022年其他符合非经常性损益定义的损益为2,458,012.85元，系所得税优惠减免收益[31][32] - 报告期内公司实现营业收入48029.22万元，较上年同期增长17.56%[57] - 报告期内归属于母公司所有者的净利润为11216.83万元，较上年同期增长11.96%[57] - 报告期内公司研发投入总额为5890.45万元，占营业收入的12.26%，比去年同期增长37.69%[59][69] - 2022年公司实现营业收入48029.22万元，比上年同期增长17.56%[68] - 2022年公司实现归属于母公司所有者的净利润为11216.83万元，比上年同期增长11.96%[68] - 2022年公司整体营业收入4.80亿元，同比增长17.56%[76] - 连接器业务收入4.76亿元，占比99.13%，同比增长17.39%；其他业务收入0.04亿元，占比0.87%，同比增长40.54%[76] - 境内收入3.55亿元，占比73.98%，同比增长37.66%；境外收入1.21亿元，占比25.15%，同比下降18.09%[76] - 连接器销售量64.70万KRСЅ，同比增长41.70%；生产量69.15万KRСЅ，同比增长43.04%；库存量12.01万KRСЅ，同比增长58.99%[78] - 连接器直接材料成本1.58亿元，占比58.65%，同比增长21.23%；直接人工成本0.48亿元，占比18.01%，同比增长15.59%；制造费用0.63亿元，占比23.35%，同比增长28.58%[80] - 连接器毛利率43.56%，同比下降2.04%；工业控制连接器毛利率42.02%，同比下降2.54%；汽车连接器毛利率52.01%，同比增长0.91%；新能源连接器毛利率40.14%，同比下降3.59%[77] - 境内毛利率41.21%，同比下降1.69%；境外毛利率50.45%，同比增长0.15%[77] - 2022年销售费用为15,283,869.00元，同比减少2.04%[84] - 2022年管理费用为24,380,115.52元，同比增加54.41%[84] - 2022年财务费用为 - 10,304,541.41元，同比减少505.42%[84] - 2022年研发费用为58,904,472.15元，同比增加37.69%[84] - 2022年研发人员数量224人，较2021年的168人增长33.33%，占比18.62%，较2021年的16.67%增长1.95%[86] - 2022年本科研发人员24人，较2021年的11人增长118.18%；大专及以下200人，较2021年的157人增长27.39%[86][87] - 2022年30岁以下研发人员70人，较2021年的51人增长37.25%；30 - 40岁107人，较2021年的82人增长30.49%；40岁以上47人，较2021年的35人增长34.29%[87] - 2022年研发投入金额58,904,472.15元，占营业收入比例12.26%，2021年分别为42,781,037.99元、10.47%，2020年分别为29,580,906.60元、10.82%[87] - 2022年经营活动现金流入小计481,501,558.27元，同比增加17.50%；现金流出小计379,358,267.81元，同比增加6.24%；现金流量净额102,143,290.46元，同比增加93.81%[89] - 2022年投资活动现金流入小计161,003,351.30元，同比减少52.20%；现金流出小计332,849,150.66元，同比减少15.44%；现金流量净额 - 171,845,799.36元，同比减少202.73%[89] - 2022年筹资活动现金流入小计1,378,813,950.73元，同比增加13,551.62%；现金流出小计41,960,077.50元，同比增加93.87%；现金流量净额1,336,853,873.23元，同比增加11,680.79%[89][90] - 2022年现金及现金等价物净增加额1,269,926,510.83元，同比增加7,843.22%[90] - 2022年末货币资金1377717632.88元，占总资产68.69%，较年初比重增加50.39%，主要系本期公开发行股份所致[92] - 2022年末应收账款127822497.67元，占总资产6.37%，较年初比重减少8.34%，主要系本期销售增加所致[92] - 2022年末存货110239590.55元，占总资产5.50%，较年初比重减少12.00%，主要系本期营收体量增加所致[92] - 2022年末短期借款716377.82元，占总资产0.04%，较年初比重减少2.03%，主要系本期归还银行借款所致[93] - 2022年末长期借款26099892.99元，占总资产1.30%，较年初新增1.30%，主要系本期借入银行长期贷款增加所致[93] - 以公允价值计量的应收款项融资期末数为19882406.09元[95] - 截至报告期末，货币资金受限余额14543336.18元，无形资产受限余额37068773.15元，合计受限余额51612109.33元[95] - 报告期投资额为243997037.25元，上年同期投资额为0，变动幅度为100.00%[96] - 2022年公司公开发行募集资金总额132,498.8万元，已累计使用20,489.7万元，尚未使用112,329.53万元[109] - 截至2022年9月1日，公司共募集资金144,361.6万元，扣除发行费用11,862.80万元，募集资金净额132,498.8万元[109] - 截至2022年9月30日，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目及支付发行费用总额为15,824.81万元，后用募集资金置换[110] - 2022年公司同意使用部分超募资金21,000.00万元永久补充流动资金[110][114] - 截止2022年12月31日，存放于募集资金监管户余额为128,109.92万元[110] - 截止2022年12月31日，尚未使用的募集资金含本金112,009.10万元以及专户存储累计利息扣除手续费320.43万元[111] - 2022 - 2024年公司境外销售收入分别为1.14亿元、1.47亿元和1.21亿元，占主营业务收入比例分别为41.96%、36.36%和25.37%[129] - 最近三年公司主营业务毛利率分别为47.83%、45.59%和43.56%[132] - 2021年度公司不进行利润分配，不实施资本公积转增股本，不分红股[196] - 2022年度利润分配预案为每10股派息5元（含税），每10股转增5股，股本基数73,262,396股，现金分红金额36,631,198元（含税），现金分红总额占利润分配总额比例100%[198] - 2022年度公司实现归属于上市公司股东的净利润112,168,348.62元，母公司实现净利润85,698,809.58元，按10%提取法定公积金8,569,880.96元，母公司累计可供期末未分配利润227,404,215.94元[198] - 2022年公司高级管理人员与核心员工参与战略配售的专项资产管理计划最终获配金额69,299,950.80元，获配股份数量87.9441万股，占首次公开发行数量的4.80%[200] 各条业务线数据关键指标变化 - 报告期内公司在工业控制领域实现收入31117.60万元，比去年同期增长3.94%[57] - 报告期内公司在汽车领域实现收入8608.96万元，比去年同期增长46.58%[58] - 报告期内公司在新能源领域实现收入7602.19万元，比去年同期增长75.48%[58] - 工业控制领域收入3.11亿元，同比增长3.94%；汽车领域收入0.86亿元，同比增长46.58%；新能源领域收入0.76亿元，同比增长75.48%[70][76] 行业市场规模数据 - 2015 - 2021年全球连接器规模从520.50亿美元增长至779.91亿美元，2022年同比增长7.8%，增长额超60亿美元，2023年预计超900亿美元[35] - 2022年中国、北美、欧洲、日本、亚太（不含日本和中国）五大区域占全球连接器市场份额90%以上[36] - 2021年中国连接器市场规模达250亿美元，同比增长24%，占全球市场32%；2015 - 2020年年均复合增长率达6.52% [37] - 2021年全球工业控制连接器市场规模占比约13% [39] - 预计2023年全球工业自动化设备市场规模达3066.7亿美元，2022 - 2027年年均复合增速为7.8%；2022年中国工业自动化市场规模为2409亿元，同比增长8.1% [40] - 2021年汽车连接器全球市场规模占比约为22% [41] - 2020年全球汽车年产量达7762.16万辆，中国汽车产量达2522.52万辆；2015 - 2020年中国汽车年产量年均复合增长率为0.58% [41] - 2022年中国新能源车销量完成688.7万辆，市占率达25.6％，高于2021年12.1个百分点[42] - 2015 - 2020年全球光伏新增装机规模年均复合增长率达19.66%；2022年中国新增光伏发电规模87.41GW，同比增幅60.3%，累计装机容量同比增长28.1% [45] - 2015 - 2021年全球风能年度新增装机规模从63.8GW增长至93.6GW，2021年同比小幅减少1.8% [46] - 2021年全球工业控制连接器市场规模约90多亿美元，主要由国际一流厂商主导[47] 公司产品相关信息 - 公司产品依据不同特点可划分为15大系列，报告期内实现批量销售的产品品号超15000个[50] - 公司工业控制板对板连接器间距从0.4mm - 5.08mm不等，传输速率从5Gbps - 30Gbps不等[50] - 公司工业控制线对板连接器间距从0.8mm - 7.5mm不等，传输速率从5Gbps - 30Gbps不等[50] - 公司汽车连接器防水等级达IP67、IP68、IP6K9K [50] - 公司产品可划分为15大系列，报告期内实现批量销售的具体产品品号超过15000个[62] 公司生产能力相关信息 - 公司高精密冲床加工精密度达到1µm，冲压行程次数可达到2000次/分钟[61] - 公司一般模具开发周期为20 - 25天左右，复杂模具开发周期约25 - 35天左右[63] 公司投资项目相关信息 - 昆山维康投资2.5亿元建设高端精密连接器及相关线缆组合项目；衡阳维峰注册资本1000万元；合肥维峰注册资本100

维峰电子（广东）股份有限公司 为更好地与广大投资者进行交流，使投资者能够进一步了解公司经营情况， 公司定于2023年4月18日（星期二）下午15:00-17:00采用网络远程的方式在深圳 证券交易所提供的"互动易"平台举行2022年度网上业绩说明会。投资者可登陆 "互动易"网站（http://irm.cninfo.com.cn），进入"云访谈"栏目参与本次 业绩说明会。 公司出席本次网上业绩说明会人员有：董事长、总经理李文化先生、董事会 秘书、财务总监朱英武先生、独立董事谭旭明先生、保荐代表人盛培锋先生。 为充分尊重投资者、进一步提升本次业绩说明会的交流效果及针对性，现就 公司2022年度业绩说明会提前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和 建议。公司欢迎广大投资者于 2023 年 4 月 17 日 15:00 前 ， 访 问 http://irm.cninfo.com.cn，通过互动易"云访谈"系统进入"维峰电子2022年 度业绩说明会"提交您所关注的问题。此次活动交流期间，投资者仍可登陆活动 界面进行互动提问。 特此公告。 证券代码：301328 证券简称：维峰电子 公告编号：2023-017 关于 ...

公司概况 - 维峰电子致力于提供高端精密连接器产品及解决方案，从事工业控制、汽车及新能源连接器的研产销，产品用于工业控制与自动化设备、新能源汽车“三电”系统、光伏逆变系统等场景 [2] - 公司形成以工业控制连接器为主体，汽车及新能源连接器为两翼的发展格局，在工业控制连接器领域国内领先，是国产化代表性企业 [3] 业务领域及客户 工业控制领域 - 产品应用于伺服电机、PLC、机械手臂、工业电脑等设备，客户包括汇川技术、英威腾等工控设备及元器件厂商 [2] 汽车领域 - 产品应用于新能源汽车“三电”系统、车载媒体设备、高清影像系统等，客户包括比亚迪、上汽集团、长安汽车等整车及零部件厂商 [3] 新能源领域 - 产品应用于太阳能、风能和储能逆变系统，客户包括阳光电源、固德威等逆变器及其他配件厂商 [3] 2022 年业务情况 工业控制领域 - 发展平稳，通过持续研发、深度服务客户、突破新客户等举措确保业务稳定 [4] 新能源（风光储）及新能源汽车领域 - 快速发展，随行业景气度提升和产品系列丰富，与客户联动增长，新客户拓展取得突破 [4] 市场情况 工业控制连接器市场 - 2020 年全球市场规模约 77.22 亿美元，2010 - 2020 年年均复合增长率 4.03%，未来中国工业自动化市场规模将增长 [4] 进入壁垒 - 技术工艺壁垒：对连接器可靠性、耐用性要求高，需针对性设计和工艺开发，定制化属性强，对产品设计和模具开发能力要求高 [5] - 客户壁垒：工业控制类客户对供应商资质认定严格，形成长期合作关系，新企业进入困难 [5] 竞争优势 总体竞争优势 - 采取差异化竞争策略，利用成本和快速响应优势，通过国产化替代抢占市场份额，在细分领域竞争力强 [3] 国内市场竞争优势 - 产品高品质、多品类、可定制，与下游知名上市公司合作，有丰富标准产品案例库，能提供一站式服务 [6] 国际市场竞争优势 - 产品性价比高、响应快速、可多品类小批量定制开发，产品品质获大厂认可，有平台化产品体系 [6] 产品相关情况 单位制程成本 - 众多产品系列单位制程成本有差异，产品定位中高端，重量小，原材料需求少，人工成本和机器折旧费用高 [6] 规模效应 - 公司专注工控领域，按系列开发产品，储备丰富 SKU，后端产能富余，推进经营策略将体现规模效应 [7] 产能转化 - 连接器工序相对独立并行，注塑及冲压环节设备通用，可切换产品线；金属表面处理外购，组装检测环节自动化机台产能富余，可满足三大领域产能需求 [7][8] 其他情况 可比公司 - 采取国产化替代策略，与国际一线大厂竞争，国内同行聚焦细分市场和经营策略有差异 [8] 汽车领域客户 - 包括整车厂（比亚迪、上汽、长安汽车）、传统 Tier 1 客户、“三电”类客户（欣锐科技、威迈斯） [8] 库存情况 - 不做成品库存，按订单生产，存货周转率高，储备通用半成品满足客户需求，实现快速交付 [8]

会议基本信息 - 会议时间为 2023 年 2 月 27 日 - 3 月 2 日，地点包括公司会议室和成都世纪城天堂洲际酒店 [1] - 参与单位有天风证券、兴业银行通资管等 40 余名机构投资者 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书、财务总监朱英武和证券事务代表甘春平 [1] 公司业务概况 - 公司提供高端精密连接器产品及解决方案，从事工业控制、汽车及新能源连接器的研产销，产品用于工业控制与自动化设备、新能源汽车“三电”系统、光伏逆变系统等 [2] - 工业控制领域客户有汇川技术、英威腾等；汽车领域客户有比亚迪、上汽集团等；新能源领域客户有阳光电源、固德威等 [2] - 公司采取差异化竞争策略，利用成本及快速响应优势进行国产化替代，在细分领域有较强竞争力，形成以工业控制连接器为主体，汽车及新能源连接器为两翼的格局 [2] 业务发展举措 - 工业控制领域通过持续研发丰富产品品类、提升服务能力增加销售份额 [3] - 新能源汽车领域提高产品集成度和复杂度，通过子公司补充高频高速系列产品，满足智能驾驶需求 [3] - 新能源（风光储）领域通过子公司扩充产能、把握技术趋势、绑定战略客户拓展业务 [3] 2022 年业务情况 - 工业控制领域发展平稳，通过研发、服务客户、突破新客户确保业务稳定 [3] - 新能源（风光储）及新能源汽车领域快速发展，与下游客户联动增长，新客户拓展有突破 [3] 产品相关问题 - 公司产品系列多，单位制程成本有差异，产品定位中高端，重量小、原材料需求少，人工成本及机器折旧费用高 [4] - 汽车领域客户分整车厂（比亚迪、上汽、长安汽车）、传统 Tier 1 客户、“三电”类客户（欣锐科技、威迈斯） [4] 市场竞争情况 - 公司采取国产化替代策略，与国际一线大厂竞争，国内同行聚焦细分市场不同 [4] - 2021 年工业控制连接器全球市场规模约 90 多亿美元，以国际一线厂商为主导，公司在多方面有优势，市占率逐步提升 [5] 汽车领域营收预期 - 汽车智能化加速，高速高频连接器需求增加，公司设立子公司研发，募投项目将其作为研发方向，未来营收可期 [6] 公司规划与激励 - 公司以产品研发和创新为驱动，加大销售投入、引进人才，寻求与资源方合作，未来保持高强度研发和自动化资本支出 [6][7] - 员工股权激励是人才战略重要部分，实施时间关注后续公告 [7]

公司概况 - 维峰电子（广东）股份有限公司，证券代码 301328，提供高端精密连接器产品及解决方案，从事工业控制、汽车及新能源连接器研产销 [1][4] - 2023 年 2 月 20 - 24 日，140 余名机构投资者参与投资者关系活动，公司接待人员为董事会秘书、财务总监朱英武和证券事务代表甘春平 [2][3] 业务布局 - 工业控制领域产品应用于伺服电机等设备，客户有汇川技术等；汽车领域应用于“三电系统”等，客户有比亚迪等；新能源领域应用于逆变系统，客户有阳光电源等 [4] - 采取差异化竞争策略，利用成本和响应优势进行国产化替代，在细分领域有竞争力，形成以工业控制为主体，汽车及新能源为两翼的格局 [4] 经营情况 - 2022 年经营状况良好，工业控制领域平稳，通过研发、服务客户和拓展新客户确保业务稳定；新能源（风光储）及新能源汽车领域快速发展，与客户联动增长且新客户拓展有突破 [5] - 前三季度毛利率小幅度下滑，受昆山子公司停工损失和内外销收入结构占比变化影响 [6] 产品与市场 - 产品主要替代国际一线大厂，如莫仕、JST、恩尼电子等 [6] - 生产线前端冲压、注塑设备通用性强，后端自动组装、检测包装机台非标定制化 [6] - 不做成品库存，按订单生产，对通用半成品储备库存，存货周转率高 [6] 行业分析 - 工业控制是连接器第四大应用领域，2020 年全球市场规模 62.7 亿美元，预计 2025 年达 76.2 亿美元，年复合增长率 4.03% [6] - 行业成长性好，欧美推动自动化智能化，中国市场规模将增长；进入壁垒包括技术工艺和客户认证壁垒 [6][7] 发展规划 - 持续坚持自主研发，走国产化替代之路，丰富工业控制产品品类，提高一站式服务能力 [4][8] - 新能源汽车方面，提高产品集成度和精度，通过东莞维康汽车子公司补充高频高速系列产品 [5][8] - 新能源（风光储）方面，通过昆山子公司扩充产能和自动化水平，把握技术趋势，扩大销售金额 [5][8] 产能建设 - 昆山子公司将扩建扩容，建设周期 18 个月，目前满产且产能紧张 [7] - 东莞总部华南智能制造新基地预计 2023 年四季度投入使用，有助于扩充产能和东莞维康汽车子公司产能布局 [7][8] 订单情况 - 去年四季度订单回升，得益于新客户导入和存量客户备货；今年一季度工控接单正常，汽车和新能源（风光储）景气度高 [8] 规模效应 - 公司专注工控领域，按系列开发产品，储备丰富 SKU，后端组装、检测机台产能富余，推进经营策略将体现规模效应 [9]

投资者情况 - 60余名机构投资者参与调研，包括天风证券、易方达基金、信达澳银基金等多家机构 [1] 会议信息 - 会议时间为2023年2月9日 - 2月17日 - 2月17日在桂林香格里拉酒店交流，其他在公司会议室交流 - 上市公司接待人员为董事会秘书、财务总监朱英武和证券事务代表甘春平 [2][3] 公司竞争优势 内销优势 - 产品高品质、多品类、可定制化，较早进入工业控制等细分领域，与汇川技术、比亚迪等下游知名上市公司合作，有丰富标准产品案例库，能提供一站式服务 [3] 外销优势 - 产品性价比高、响应快速、可多品类小批量定制开发，为泰科电子等国际知名品牌客户提供高端连接器，有平台化产品体系 [3] 新能源汽车领域优势 - 技术及产品方面，汽车连接器在精密模具设计加工及生产过程质量控制有技术积累，部分产品性能达国际一流水平 - 客户方面，较早进入大型车厂供应链体系，形成先发优势和客户壁垒，国内通过高品质等深化与本土企业合作，国际通过高性价比等差异化竞争 [5][6] 业务相关问题回复 订单出货周期 - 从接单到出货周期约两个半月到三个月 [4] 产能转化 - 连接器各工序环节相对独立且可并行作业，注塑及冲压生产环节设备通用，可通过更换模具和调试设备切换产品线前端环节；金属表面处理对外采购，组装检测环节自动化机台产能富余，可满足三大应用领域产能需求 [4] 产品结构调整 - 公司在基础环节有核心技术和丰富案例库，形成平台化产品体系，产线可通过更换模具和调试设备实现产能转化，能根据市场变化优化产品结构 [5] 毛利率差异原因 - 内销与外销销售定价策略不同，外销对应特定市场需求，境外客户对价格敏感度低，公司实施差异化价格策略取得较好毛利率 [5] 员工持股激励 - 员工股权激励是公司人才战略重要组成部分，实施时间需综合因素，关注后续公告 [6] 去年四季度情况 - 工控领域四季度出货及订单承接较三季度回升，汽车和新能源板块保持高景气度 [6] 去年总体情况 - 工业控制领域发展平稳，通过研发、服务客户、突破新客户确保业务稳定 - 新能源（风光储）及新能源汽车领域快速发展，与下游客户联动增长，新客户拓展有突破，具体业绩关注2022年年度报告 [7] 行业特点 - 市场规模大，2020年工业控制连接器全球市场规模77.22亿美元，2010 - 2020年年均复合增长率4.03%，中国工业自动化市场规模将增长 - 应用场景复杂多样，客户小批量采购多类型连接器，客户集中度低，标准化程度低，多品种、小批量、定制化特点明显，国产替代空间大 - 公司在工控领域深耕20余年，有柔性生产叠加精益管理特色，有长期经营策略助力发展 [8] 公司未来战略 - 坚持自主研发，形成“工业控制为主体、新能源（风光储）及新能源汽车为两翼”发展格局，走国产化替代之路 - 工业控制领域丰富产品品类，提高一站式服务能力增加销售份额 - 新能源汽车领域提高产品集成度和精度，补充高频高速系列产品，拥抱智能驾驶增量需求 - 新能源（风光储）领域通过昆山子公司扩充产能、自动化水平和拓展储能细分领域技术，扩大销售金额 [6][7]

会议基本信息 - 会议时间为2023年01月30日 - 02月03日，地点在公司会议室，110余名机构投资者参加，上市公司接待人员有董事会秘书、财务总监朱英武和证券事务代表甘春平 [2] 公司业务情况 业务板块发展情况 - 2022年度公司秉持稳健经营风格，工业控制领域发展平稳，通过持续高强度产品研发、深度服务战略客户、突破重要工控类客户确保业务平稳；新能源（风光储）及新能源汽车领域快速发展，与下游客户联动增长，新客户拓展取得突破 [2] 各业务板块规划 - 未来3 - 5年，公司坚持自主研发，形成“工业控制为主体、新能源（风光储）及新能源汽车为两翼”格局，走国产化替代之路。工业控制领域丰富产品品类，增加下游重要客户销售份额，拓展潜在客户；新能源汽车方面提高产品集成度和精度，补充高频高速系列产品；新能源（风光储）方面通过昆山子公司扩充产能和自动化水平，扩大销售金额 [4][5] 产品相关问题 光伏连接器要求 - 公司在光伏领域供应的连接器用于光伏逆变器，需具备高电气及机械性能，兼顾抗腐蚀、防漏电、适应户外复杂气候、寿命长等性能要求 [3] 东莞维康产品储备 - 东莞维康汽车子公司主要研发和销售高频高速类车用连接器及线束产品，部分车载天线产品，该领域技术含量和门槛高，符合公司产品技术定位 [4] 线端类产品情况 - 公司有研发、生产和销售部分线束类产品，围绕战略开展产品开发工作，配合上汽、汇川、阳光电源等客户开发部分线束类产品 [7] 市场相关问题 全球工业类连接器市场情况 - 2020年工业控制连接器全球市场规模约77.22亿美元，以泰科电子、安费诺、莫仕等国际一线厂商为主导。公司在快速响应、小批量定制开发等方面具备优势，市占率逐步提升，产品达国际一流厂商同等技术水平 [3] 国内工控类连接器市场情况 - 消费类、军工类和工业控制类连接器差别大，工业控制类连接器使用周期长，需长时间技术积累，生产工艺不同，且客户分散，产品订单呈现“小批量、多样化、定制化”特点，形成公司竞争壁垒 [5] 汽车领域市场情况 - 随着汽车电子系统渗透率提高，智能化进程加速，ADAS渗透率快速提升，高速高频连接器使用需求增加，公司设控股子公司东莞维康专注研发，募投项目将其作为重要研发方向，未来汽车连接器领域营收可期 [7] 其他问题 新冠开放影响 - 新冠开放对公司影响相对有限，公司生产线自动化水平高，人工干预需求少 [3] 2023年业绩增长预期 - 国内增长预期更具确定性，新客户导入和存量客户销售份额提升带来增长；公司加大海外客户拓展力度，巩固欧洲客户，倾斜资源开发日韩市场 [6] 汽车领域客户 - 汽车领域客户分三类，整车厂客户有比亚迪、上汽和长安汽车；传统Tier 1客户有安波福和马勒；“三电”类客户有欣锐科技、威迈斯等 [6] 员工持股激励 - 公司对员工持股激励有考量，具体计划需综合各方面情况确定，关注公司相关公告 [6] 昆山子公司厂房情况 - 昆山子公司去年12月底完成生产厂区搬迁并恢复正常生产，新基地正在申报建设前许可手续，预计建设周期18个月 [6] 去年四季度情况 - 工控领域四季度出货及订单承接较三季度有回升，汽车和新能源板块保持高景气度 [7]

公司概况 - 维峰电子致力于提供高端精密连接器产品及解决方案，专业从事工业控制、汽车及新能源连接器的研产销，产品用于工业控制与自动化设备、新能源汽车“三电”系统、光伏逆变系统等场景 [2][3] - 经过20多年发展，形成以工业控制连接器为主体，汽车及新能源连接器为两翼的发展格局，是工业控制连接器国产化代表性企业 [3] 投资者交流 应用场景 - 产品有15大系列，按应用场景分为工业控制、汽车和新能源连接器 [4] - 工业控制连接器用于伺服电机、PLC等设备；汽车连接器用于新能源汽车“三电”系统等；新能源连接器用于太阳能及风能逆变器 [4] 未来规划 - 坚持自主研发，走国产化替代之路，形成“工业控制为主体、新能源（风光储）及新能源汽车为两翼”的格局 [5] - 工业控制领域，通过研发投入丰富产品品类，提高一站式服务能力增加销售份额 [3][5] - 新能源汽车领域，提高产品集成度和精度，通过东莞维康汽车子公司补充高频高速系列产品 [4][5] - 新能源（风光储）领域，通过昆山子公司扩充产能和自动化水平，通过合肥子公司绑定客户扩大销售金额 [4][5] 订单情况 - 四季度工控领域订单较三季度回升，汽车和新能源板块保持高景气度 [5] 出货周期 - 从接单到出货周期约两个半月到三个月 [5] 新年假期影响 - 对生产影响相对有限，生产线自动化水平高，人工干预需求少 [5] 工控订单回升因素 - 新客户导入和存量客户增加备货 [6] 工业类连接器市场规模 - 2020年工业控制连接器全球市场规模约77.22亿美元 [6] - 2015 - 2020年中国工业自动化市场规模从1390亿元增至2057亿元，年均复合增长率8.15% [6] 工控国产替代和收入预测 - 国内头部客户对国产化替代有较大预期，公司与头部客户深度绑定有增量空间 [6] - 重视新客户拓展，持续丰富产品品类库，未来5 - 10年增长可期 [6] 汽车领域重要客户 - 整车厂客户有比亚迪、上汽和长安汽车；传统Tire 1客户有安波福和马勒；“三电”类客户有欣锐科技等 [7] 产品开发关注 - 对高压大电流连接器保持密切关注，产品战略聚焦中低压信号传输的高精密度、高集成度产品 [7] 开发难点 - 工控领域要求防水、防震、耐使用、寿命长等；汽车领域要求稳定性、高集成度、高精度、轻量化等，验证周期长、流程严格；新能源领域要求高电气及机械性能，兼顾抗腐蚀、防漏电等 [7][8] 竞争策略 - 采取差异化竞争策略，相较于国际一流厂商，在快速响应等方面有优势；相较于国内厂商，在产品品质等方面有优势 [3][8] - 面向国内厂商参与度较低的工控市场，在汽车与新能源市场应用环节有差异 [8] - 建立丰富产品库，将客户需求定制化与半成品模块化、产品生产平台化结合，提供整体定制化解决方案 [8] 收入占比预计 - 因前三季度工控增长不及预期，汽车和新能源增长态势好，预计今年工控类收入占比下降，汽车和新能源占比上升 [9] 子公司定位及产品 - 东莞维康汽车子公司聚焦汽车高频高速细分领域，研发和销售高频高速类车用连接器及线束产品 [9]

会议基本信息 - 会议时间为2022年12月5日 - 12月9日，12月6日在深圳四季酒店交流，其余时间在公司会议室交流 [2] - 接待人员有董事会秘书、财务总监朱英武和证券事务代表甘春平 [2] - 40余名机构投资者参与，包括长江证券、东方阿尔法、中天国富证券等多家机构 [1] 公司业务情况 - 提供高端精密连接器产品及解决方案，从事工业控制、汽车及新能源连接器研发、设计、生产和销售，产品用于工业控制与自动化设备、新能源汽车“三电”系统、光伏逆变系统等 [3] - 工业控制领域客户有汇川技术、英威腾等；汽车领域客户有比亚迪、上汽集团等；新能源领域客户有阳光电源、固德威等 [3] - 采取差异化竞争策略，利用成本及快速响应优势进行国产化替代，在细分领域有较强竞争力，在产品品质、丰富性及定制化方面优于国内厂商 [3] 行业壁垒与竞争 - 消费类连接器切入工业控制类连接器细分行业概率低，因两类连接器使用周期不同，工业控制类需长时间技术积累，且公司生产线自动化程度高，客户分散、产品定制化特点明显，客户供应链体系封闭 [4] - 主要与国际一线大厂如泰科、莫仕、JST等竞争，国内暂无同等级别潜在竞争对手，以国产化替代策略竞争 [5] 公司管理与产品 - 管理文化是人才为先，坚持以才能定岗定薪，通过内部培养和外部引进完善人才梯队，用股权激励调动人才积极性，各岗位职能明确，决策按制度执行 [5] - 产品技术难点是在有限空间和体积上实现更多且稳定的信号通路，对加工难度、精度、产品结构设计、材料选型等要求高，需长时间积累和验证 [5] - 产品系列众多，单位制程成本有差异，产品定位中高端，具有“高精密、小型化、高集成”特征，原材料需求少，人工成本及机器折旧费用高 [6] 公司战略规划 - 坚持自主研发，形成以“工业控制为主体、新能源（风光储）及新能源汽车为两翼”的发展格局，走国产化替代之路 [6] - 工业控制领域通过研发投入丰富产品品类，提高一站式服务能力增加销售份额；新能源汽车方面提高产品集成度和精度，补充高频高速系列产品；新能源（风光储）方面扩充产能和自动化水平，扩大销售金额 [4][6][7] 业务相关问题 - 产品研发以产品和研发为驱动，加大销售端投入和人才引进，与有成熟销售渠道的资源方合作，未来三五年保持高强度研发投入和后端自动化资本支出 [7] - 工控国产替代有较大增量空间，重视新客户拓展，丰富产品品类库，预计未来5 - 10年增长可期 [7][8] - 对下游客户采取开拓各类规模客户并拥抱大客户的销售策略，利于提升业绩、促进产品开发和服务能力提升、增强客户粘性和拓展产品品类 [8] - 东莞母公司负责工控类和汽车连接器生产，昆山子公司服务新能源领域客户，拓展新能源汽车及工控类客户 [8] - 产品开发围绕公司战略，聚焦中低压信号传输的高精密度、高集成度产品细分，对做线端类产品保持密切关注 [8][9] - 产品毛利率受多种因素决定，公司有实力和品牌优势维持合理毛利率水平 [9] - 四季度工控领域出货及订单承接较三季度回升，汽车和新能源板块保持高景气度 [9] - 预计今年工控类收入占比下降，汽车和新能源占比上升 [9]

会议基本信息 - 会议时间为2022年11月28日 - 12月2日 [1] - 会议地点为公司会议室 [1] - 参与单位有长江证券、摩根华鑫基金、招商证券、国泰基金、高毅资产等10余名机构投资者 [1] - 上市公司接待人员有财务总监、董事会秘书朱英武，证券部经理甘春平，证券部助理辜敏婷 [1] 前三季度经营情况 - 2022年前三季度较预期有差距，受疫情反复和宏观环境影响，上半年昆山子公司停工停产2个月，产生额外经营费用和停工损失；受俄乌地缘政治影响，外销出口客户开工率下降，1 - 9月外销销售增长幅度较小 [1] - 工业领域发展平稳，通过持续高强度产品研发、深度服务下游重要战略客户、突破下游重要工控类客户，营业收入较去年同期约增长10% [2] - 新能源（风光储）及新能源汽车领域快速发展，与下游客户实现较好的联动增长 [2] 提问与回复 业务情况 - 工控领域四季度出货及订单承接状态较三季度有回升，内销表现更明显 [2] - 公司市占率相对不高，市场主导者是国际一线大厂 [2] - 新能源汽车领域连接器毛利率高，由行业特点、竞争格局、产品定位、研发投入等因素决定，公司有实力和品牌优势维持合理毛利率 [2] - 其他同行进入工业控制细分领域概率较小，因消费类、军工类与工业控制类连接器差异大，工业控制领域需长时间技术积累，公司有生产工艺及制程竞争壁垒 [3] 业绩影响因素 - 若明年工业恢复情况不好，对公司业绩有一定影响但整体可控，公司业绩增长不严重依赖工业复苏，主要靠研发提升产品丰富度、服务客户和突破新客户实现 [3] - 若未来光伏领域市场竞争激烈，公司毛利率情况参考新能源汽车领域连接器毛利率回复 [3] - 金属产品大幅涨价对公司影响较小，因产品定位中高端，所需金属等原料少，且产品售价体系有传导机制 [4] 公司运营情况 - 公司不做成品库存，按订单生产，存货周转率高，对通用属性高的半成品储备库存，以满足客户需求和实现快速交付 [4] - 合肥子公司定位是贴近服务长三角核心商圈新能源类战略客户，开拓该地区新能源及新能源汽车领域客户 [4] - 公司主要与国际一线大厂如泰科、莫仕、JST等竞争，国内未发现同等级别潜在竞争对手，采取国产化替代竞争策略 [4] - 公司针对疫情有灵活有效应对手段，产能不依赖单一基地，成立合肥子公司就地生产配套，且国内疫情防控优化后大面积停工可能性不大，有员工宿舍可降低极端封控影响 [4][5] 未来发展路线 - 坚持自主研发，形成“工业控制为主体、新能源（风光储）及新能源汽车为两翼”的发展格局，走国产化替代之路 [5] - 工业控制领域通过研发丰富产品品类，提高一站式服务能力增加下游重要客户销售份额 [5] - 新能源汽车方面提高现有产品集成度和精度，通过子公司补充高频高速系列连接器产品，满足智能驾驶带来的增量需求 [5] - 新能源（风光储）方面通过昆山子公司扩充产能、自动化水平和关注储能细分领域技术发展趋势，扩大产品销售金额 [5]