激励计划调整 - 2024年限制性股票激励计划授予价格由26.27元/股调为18.41元/股[4] - 首次授予数量由120.25万股调为168.35万股[4] - 预留授予数量由25.25万股调为35.35万股[4][5] 激励计划授予 - 董事会同意2025年1月15日为授予日，向13人授35.35万股，价18.41元/股[7]

激励计划 - 2024年2月激励计划草案等议案通过审议并公示[4][5][6][9] - 2025年1月调整激励计划授予价格及数量等[10] - 授予日为2025年1月15日，向13名对象授予35.35万股[18][19] - 调整后授予价格为18.41元/股[14][19] - 调整后首次授予168.35万股，预留授予35.35万股[16] 权益分派 - 2024年5月完成2023年权益分派，每10股派现5元，拟派现38,032,500元[11] - 2023年权益分派每10股转增4股，合计转增30,426,000股[12] 合规情况 - 最近一个会计年度财报及内控审计报告无否定或无法表示意见[21] - 激励对象最近12个月无违规认定及处罚禁入情况[22]

激励计划 - 监事会同意2024年限制性股票激励计划预留授予激励对象名单[2] - 公司确定2025年1月15日为授予日[2] - 向13名激励对象授予35.35万股第二类限制性股票[2][3]

深圳市他山企业管理咨询有限公司 关于深圳光大同创新材料股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 调整及预留授予事项的 独立财务顾问报告 深圳市他山企业管理咨询有限公司 独立财务顾问报告 二〇二五年一月 2 | 释 义 2 | | --- | | 声 明 4 | | 一、本激励计划已履行的必要程序 5 | | 二、本次调整事项说明 7 | | 三、本次授予情况 9 | | 四、本次授予条件成就的说明 10 | | 五、独立财务顾问意见 11 | | 六、备查文件及备查地点 12 | 深圳市他山企业管理咨询有限公司 独立财务顾问报告 声 明 他山咨询接受委托，担任光大同创 2024 年限制性股票激励计划的独立财务 顾问并出具本报告。对本报告的出具，本独立财务顾问特作如下声明： 1. 本报告系依照《公司法》《证券法》《管理办法》《上市规则》《业务办理 指南》等法律、法规和规范性文件的规定，根据公司提供的有关资料和信息制作。 公司已保证：所提供的有关本激励计划的相关资料和信息真实、准确和完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 释 义 在本报告中，除非上下文文意另有所指，下列词语具有如下含义： | 光大同 ...

投资评级 - 报告首次覆盖公司，给予"买入"评级 [8][12] 核心观点 - 公司发展方向围绕"绿、轻、新"展开，2024年将继续实施"绿色环保、轻量化以及新工艺改进"的产品策略，围绕"国产替代"和"技术创新"进行产品迭代升级 [10] - 公司碳纤维业务逐步在折叠屏手机领域实现量产交付，未来将持续发掘客户需求，把握市场机遇 [10] - 公司积极布局海外市场，2024年上半年成立日本光大同创，旨在通过与大客户研发中心紧密沟通，洞察客户需求和市场方向 [10] 公司基本情况 - 最新收盘价为34.19元，总股本1.06亿股，流通股本0.42亿股，总市值36亿元，流通市值14亿元 [3][4][5] - 52周内最高价为67.70元，最低价为25.83元 [6] - 资产负债率为19.8%，市盈率为20.77 [7][8] 财务数据 - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.2亿元、1.2亿元、2.8亿元 [12] - 预计2024-2026年营业收入分别为12.1亿元、17.2亿元、22.5亿元，增长率分别为20.22%、42.15%、30.81% [13] - 预计2024-2026年EPS分别为0.19元、1.13元、2.61元 [13] 行业趋势 - 折叠屏手机市场呈现显著增长，主要动力是更轻薄的机身设计和更多的使用场景，推动新材料在折叠屏手机领域的创新应用 [10] - 公司碳纤维相关产品初期主要应用于笔记本电脑外壳，目前逐步在折叠屏手机领域实现量产交付 [10]

投资评级 - 报告给予公司"买入"评级，首次覆盖 [8] 核心观点 - 公司发展方向围绕"绿、轻、新"展开，2024年将继续实施"绿色环保、轻量化以及新工艺改进"的产品策略，围绕"国产替代"和"技术创新"进行产品迭代升级 [10] - 公司碳纤维业务逐步在折叠屏手机领域实现量产交付，未来将持续发掘客户需求，把握市场机遇 [10] - 公司积极布局海外市场，已在墨西哥和越南建立生产基地，2024年上半年成立日本光大同创，旨在通过与大客户研发中心紧密沟通，洞察客户需求和市场方向 [10] 公司基本情况 - 最新收盘价为34.19元，总股本1.06亿股，流通股本0.42亿股，总市值36亿元，流通市值14亿元 [3][4][5] - 52周内最高价为67.70元，最低价为25.83元 [6] - 资产负债率为19.8%，市盈率为20.77 [7][8] 财务数据 - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.2亿元、1.2亿元、2.8亿元 [12] - 预计2024-2026年营业收入分别为12.1亿元、17.2亿元、22.5亿元，增长率分别为20.22%、42.15%、30.81% [13] - 预计2024-2026年EPS分别为0.19元、1.13元、2.61元 [13] - 预计2024-2026年毛利率分别为24.1%、27.0%、30.7%，净利率分别为1.7%、7.0%、12.4% [15] 行业趋势 - 折叠屏手机市场呈现显著增长，主要动力是更轻薄的机身设计和更多的使用场景，推动新材料在折叠屏手机领域的创新应用 [10] - 公司碳纤维相关产品初期主要应用于笔记本电脑外壳，目前逐步在折叠屏手机领域实现量产交付 [10]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为 2024 年度深圳辖区上市公司集体接待日，通过全景网“投资者关系互动平台”线上进行 [1] - 参与单位为参与该活动的投资者，时间是 2024 年 12 月 12 日 14:30 - 17:00，地点在全景网“投资者关系互动平台” [1] - 上市公司接待人员包括董事长、总经理马增龙等 [1] 产品与市场策略 - 面对消费电子行业需求波动，贯彻服务大客户理念，夯实合作关系，跟进新产品研发需求，推动产品在消费电子领域应用 [1] - 坚持绿色、轻量化及新材料新工艺产品策略，通过专利技术积累在材料和工艺流程上创新，顺应环保趋势 [1] - 完善全球化区域布局，为客户提供响应能力强的产品及综合解决方案，探索碳纤维应用领域，提高研发投入转化效率 [1][2] 数字化转型与效益 - 正在积极推进数字化转型和管理变革，通过流程再造、提升数据管理分析能力、人才培养等举措逐步推进 [2] - 重视信息化基础设施建设和跨部门协作，预计未来几年稳步提升数字化综合效益 [2] 股权激励计划 - 今年 2 月已发布 2024 年限制性股票激励计划，未来根据公司发展和员工激励体系建设情况决定是否推出新计划 [2] 客户群情况 - 公司主要客户群没有发生重大变化 [2] 产品研发进展 - 致力于环保材料研发生产，包括可降解和可循环利用产品，功能性产品专注于碳纤维复合材料和模切结构件研发应用 [2][3] - 拓展碳纤维复合材料下游应用领域，优化模切结构件生产工艺，构建以客户需求为核心的研发体系 [3] 环保产品研发成果 - 环保型防护性产品有以纸塑、竹塑等为基础的可降解产品和热塑类可循环利用产品 [3] - 创新运用原生态植物材料，探索海洋塑料回收利用并获认证，产品应用于多领域，符合环保趋势，增加附加值 [3] 净利润下滑原因 - 2024 年前三季度净利润下降受行业因素和新增产能投产致毛利率下降、募投项目带来研发和管理费用提升、汇率变动影响财务费用、股权激励产生股份支付费用、长期股权投资计提减值准备等因素影响 [3] 改善盈利状况策略 - 如期推进募投项目建设，发挥股权激励人才激励作用，强化内部管理，变革构建高效运营架构，提升多方面能力增强竞争力 [4] 人形机器人业务 - 碳纤维产品逐步拓展应用至外骨骼机器人结构件，目前业务占比小，未来积极把握机遇开拓下游市场 [4] 与华为合作情况 - 具体客户信息属商业机密，相关信息会按要求在官方指定网站披露 [4] 新增控股子公司情况 - 重庆致贯专注为消费电子和光电显示行业提供功能性结构件和柔性材料 [5] - 收购该公司是重要战略布局，与公司业务契合，能发挥协同效应，为进军光电显示领域新材料市场创造机遇 [5] 固定资产增长情况 - 固定资产增长 30.02%，主要用于募投项目建设投入 [5]

活动信息 - 公司将参加2024年度深圳辖区上市公司集体接待日活动[1] - 活动2024年12月12日14:30 - 17:00网络远程举行[1] - 投资者可通过“全景路演”等平台参与[1] 交流安排 - 董事长等高管将在线与投资者交流[1] - 交流内容涵盖业绩、治理等方面[1]

担保情况 - 为重庆致贯预计担保不超6000万元，有效期至2024年年度股东大会[2] - 与兴业银行重庆分行签合同，担保最高本金限额1000万元[3] - 本次担保前余额3000万元，新增1000万元，后余额4000万元，剩余2000万元[4] - 公司担保额度33000万元，占净资产20.07%，总余额24000万元，占14.59%[10] - 子公司对子公司担保额度10540.86万元，占净资产6.41%[10] 重庆致贯情况 - 公司持有重庆致贯51%股权，资产负债率63.74%[4] - 2024年9月30日资产22182.48万元，负债14139.75万元，净资产8042.73万元[8] - 2024年1 - 9月营收8857.36万元，利润总额 - 1300.25万元，净利润 - 1049.65万元[8] - 截至公告披露日，或有事项涉及总额6722.51万元[6]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [4] 报告核心观点 - 公司2024年前三季度实现营业收入8.41亿元,同比增长19.32% [1][2] - 公司持续增加研发投入,2024前三季度研发费用为5639.20万元,同比增长61.65% [2] - 公司收购重庆致贯51%的股权,为进入光电领域市场开辟新通道 [3] - 公司是国内消费电子防护性与功能性产品优质服务商,进军消费电子碳纤维加工领域和光电领域,业绩有望持续增长 [4] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司EPS分别是1.19元、1.95元和2.69元 [9] - 公司2024年前三季度毛利率为24.12%,同比下降7.13个百分点 [2] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为2959.97万元,同比减少49.27% [2] - 公司2024年前三季度固定资产为6.05亿元,较年初增长30.02% [2]