摩根士丹利发布研报称，对友邦保险(01299)前景维持乐观，并将其目标价上调16%，由96港元升至111 港元，维持"增持"评级。报告指出，友邦2025年新业务价值增长强劲，预计将按固定汇率计算上升 17%，为2026年奠定稳健基础。 大摩认为，随着中国市场增长动力恢复，加上各区域业务维持健康增长，友邦已重回可持续增长轨道。 该行将友邦2026年及2027年的新业务价值增长预测，分别上调至16%及15%，反映对其长期盈利能力的 信心。 此外，报告提到友邦于2025年合共回购23亿美元股份，并派发27亿美元股息，全年股东回报率预计超过 4%。大摩预期，公司可能在今年3月公布全年业绩时，宣布新一轮股份回购计划，进一步提升股东价 值。 该行预期，友邦2025年全年新业务价值将达55.8亿美元，按实质汇率(AER)计同比升18%，主要受中国 香港、泰国及新加坡市场分别录得28%、19%及19%的强劲增长所带动。尽管第四季度增长略为正常化 至13%，但整体表现仍属稳健。同时，公司全年营运溢利及内含价值预计将分别实现13%及18%的每股 增长。 ...

摩根士丹利对友邦保险的研究报告核心观点 - 摩根士丹利对友邦保险前景维持乐观 维持“增持”评级 并将目标价由96港元上调16%至111港元 [1] 财务表现与增长预测 - 预计2025年全年新业务价值将达55.8亿美元 按实质汇率计同比增长18% [1] - 预计2025年新业务价值按固定汇率计算上升17% [1] - 2025年第四季度新业务价值增长略为正常化至13% 但整体表现仍属稳健 [1] - 预计2025年全年营运溢利及内含价值将分别实现13%及18%的每股增长 [1] - 将2026年及2027年的新业务价值增长预测分别上调至16%及15% [1] 区域市场表现 - 2025年新业务价值增长主要受中国香港 泰国及新加坡市场强劲增长带动 分别录得28% 19%及19%的增长 [1] 增长前景与动力 - 随着中国市场增长动力恢复 加上各区域业务维持健康增长 公司已重回可持续增长轨道 [1] - 2025年的强劲增长为2026年奠定了稳健基础 [1] 股东回报 - 2025年合共回购23亿美元股份 并派发27亿美元股息 [1] - 2025年全年股东回报率预计超过4% [1] - 预期公司可能在2026年3月公布全年业绩时 宣布新一轮股份回购计划 [1]

摩根士丹利发表研报，对友邦保险前景维持乐观，并将其目标价由96港元上调至111港元，维持"增 持"评级。报告指出，友邦2025年新业务价值增长强劲，预计将按固定汇率计算上升17%，为2026年奠 定稳健基础。大摩认为，随着中国市场增长动力恢复，加上各区域业务维持健康增长，友邦已重回可持 续增长轨道。该行将友邦2026年及2027年的新业务价值增长预测，分别上调至16%及15%，反映对其长 期盈利能力的信心。大摩预期，公司可能在今年3月公布全年业绩时，宣布新一轮股份回购计划，进一 步提升股东价值。 本文源自：金融界AI电报 ...

港股保险板块市场表现 - 港股保险股出现集体上扬行情[1] - 友邦保险股价上涨3.55%，报86港元[1] - 中国人寿股价上涨2.86%，报33.1港元[1] - 中国人保股价上涨2.47%，报6.65港元[1] - 新华保险股价上涨2.23%，报61.8港元[1] - 中国平安股价上涨2.06%，报69.5港元[1]

核心交易事件 - BlackRock, Inc. 于2026年1月12日，在场内以每股均价83.7565港元增持友邦保险(01299.HK)好仓26,869,334股（约2686.93万股），涉及资金约22.5亿港元 [1] - 此次增持后，BlackRock, Inc. 持有的好仓股份总数增至743,693,517股，其持好仓比例由6.82%上升至7.08% [1] 股东权益变动详情 - 根据联交所权益披露，相关权益变动事件的日期为2026年1月12日 [1] - 披露文件编号为CS20260115E00453，涉及股东为BlackRock, Inc. [2] - 除增持好仓外，该股东同时持有2,119,600股淡仓（空仓），占已发行股份的0.02% [2]

核心事件 - 全球最大资产管理公司贝莱德于1月12日增持友邦保险股份，涉及金额约22.5亿港元 [1] - 此次增持后，贝莱德对友邦保险的持股比例由增持前的6.83%上升至7.08%，持股数量增至约7.44亿股 [1] 交易细节 - 增持股份数量为26,869,334股 [1] - 每股作价为83.7565港元 [1] - 总交易金额约为22.5亿港元 [1]

公司股权变动 - 全球最大资产管理公司贝莱德于1月12日增持友邦保险股份，增持数量为2686.9334万股 [1] - 此次增持的每股作价为83.7565港元，涉及总金额约为22.5亿港元 [1] - 增持完成后，贝莱德持有的友邦保险最新股份数目约为7.44亿股，持股比例上升至7.08% [1]

公司股权变动 - 贝莱德于1月12日增持友邦保险2686.9334万股 [1] - 增持每股作价为83.7565港元，总金额约为22.5亿港元 [1] - 增持后贝莱德最新持股数目约为7.44亿股，持股比例增至7.08% [1]

公司业务展望 - 友邦保险对2026年中国内地及香港市场的增长前景持乐观态度 [1] - 乐观前景主要受惠于强劲的销售动力及利润率的积极展望 [1] - 对于泰国市场，由于2025年第一季实施共付额已提前释放需求，因此2025年第四季至2026年上半年的新业务增长将受到高基数效应影响 [1] 机构观点与评级 - 高盛予友邦保险"买入"评级 [1] - 高盛给予友邦保险的目标价为85港元 [1]

公司业务展望 - 友邦保险对2026年中国内地及香港市场的增长前景持乐观态度 [1] - 乐观前景主要受惠于强劲的销售动力及利润率的积极展望 [1] - 对于泰国市场，由于2025年第一季度实施共付额已提前释放需求，预计2025年第四季度至2026年上半年的新业务增长将受到高基数效应影响 [1] 机构观点 - 高盛予友邦保险"买入"评级 [1] - 高盛设定友邦保险目标价为85港元 [1]