针对巨额投资可能引发的股东质疑，库克表示目前未收到任何反对意见。他认为大多数股东都支持苹 果"投资美国"的战略方向。 苹果(AAPL.US)首席执行官蒂姆·库克周一接受专访，阐述了公司加强本土制造的承诺，并指出新建工 厂将为当地带来更多商业机遇。 "我们的股东相信公司最能做出明智决策，"库克说道，"截至目前，我从未收到过任何针对这6000亿美 元投入的投诉。" 采访中，库克特别强调了苹果近期的一项决策：斥资25亿美元深化与康宁(GLW.US)的合作，并助力其 扩建位于肯塔基州的玻璃制造工厂。苹果此前曾表示，该工厂将为所有iPhone和Apple Watch提供玻璃面 板。库克称对康宁的这笔投资是"一个良好且至关重要的开端，因为玻璃是用户时刻接触的界面元件"。 总体而言，苹果已承诺在未来四年内投入高达6000亿美元，推动美国本土制造业发展。这家iPhone制造 商此前还宣布，将与多家企业合作，助力美国本土半导体产业扩张，合作方包括台积电(TSM.US)、德 州仪器(TXN.US)以及应用材料(AMAT.US)等。 库克同时提到，苹果在为这些工厂培养员工方面也发挥着作用，他特别提及了公司在底特律新设立的 "制造学 ...

众所周知，在苹果的iPhone17发布后，已经开启了预售。 相比于去年的iPhone16系列，今年的iPhone17预售情况，比去年的要好一些。 而近日，有机构也发布了关于iPhone17预售首目的跟踪报告，显示了当前iPhone17各大版本的受欢迎程 度。 从全球市场来看，高端机型依然是苹果最受欢迎的产品。iPhone 17 Pro Max的交付时间最长，其次是 Pro型号，比去年的交付周期，长了一周左右，可见大家对于苹果的高端机，依然是期待值非常高。 而在中国和印度市场，则是iPhone 17标准版交付时间更长，明显，苹果的这次加配、降价策略，对 中、印市场很有吸引力，毕竟5999元的iPhone 17标准版，确实吸引人。 另外从全球的主要市场来看，中国市场这次预售等待时间最长，超过了美国、印度、英国，可见中国人 有多喜欢苹果了。 另外，最不受欢迎的是Air机型，不管是在美国，还是在中国，印度，Air都是预订最少的机型，甚至在 美国、印度，Air的预订量，比去年的iPhone16 Plus还要少。 机构认为，为何Air不抢手，主要原因是它价格太高，电池小，摄像能力差，导致产品竞争力不足，用 户对轻薄反而不 ...

港股市场表现及驱动因素 - 中广核矿业涨超6% 美国能源部长表示考虑扩大战略铀储备 浙商证券研报指出铀价向上修复可期 [1] - 云锋金融跌超18% 公司拟折让约16.8%先旧后新配股 净筹资约11.5亿港元 [1] - 协鑫科技涨超2% 拟折让约8.73%配股净筹53.92亿元 用于推进多晶硅产能结构性调整 [1] - 狮腾控股再涨超6% 公司与潜在卖方签署投资意向书 拟收购人工智能及区块链领军企业拓展数字金融领域 [1] - 药捷安康-B再涨超53% 被调入港股通标的名单 入通后累计上涨近10倍 北水近两日累计加仓超3亿港元 [1] - 安踏体育涨超2% 首八个月体育用品社零快速增长 公司销售增长呈边际改善迹象 [1] - 顺丰同城涨超5% 以"SoFast"品牌正式登陆澳门 境外业务布局取得重要突破 [1] - 上海复旦再涨超6% 摩根士丹利研究报告指公司对供应链中断已做好充分准备 需求方面影响有限 [2] - 天岳先进涨超1% 获纳入港股通 碳化硅有望迎新增量市场 [2] - 维立志博-B涨超10% 核心产品LBL-024黑色素瘤试验近日完成首例用药 [2] 美股市场表现及驱动因素 - 特斯拉涨3.56% 德国工厂因销售数据理想上调第三和第四季度生产计划 [3] - 英伟达跌0.04% 因违反反垄断法遭市场监管总局依法决定实施进一步调查 [3] - 禾赛涨4.31% 与美国领先头部Robotaxi公司深化合作 签订价值超过四千万美元激光雷达订单 [3] - 小鹏汽车涨2.20% 与奥地利麦格纳斯太尔工厂达成深度合作 正式启动欧洲本地化生产进程 [3] - 蔚来涨4.34% 宣布NIO Day 2025将于9月20日举办 全新ES8将正式上市 [3] - 苹果涨1.12% 摩根大通报告显示iPhone 17系列上市首周全球市场需求超越去年同期iPhone 16系列 [3] - 房多多跌9.17% 国家统计局公布8月各线城市商品住宅销售价格环比下降 [3] - 阿里巴巴涨1.92% 2025云栖大会将于9月24日-26日在杭州召开 [4] - 阿斯麦涨6.56% 以13亿欧元(约合15亿美元)投资法国人工智能初创企业Mistral AI并获得11%股份成为最大股东 [4] - 哔哩哔哩涨6.40% 策略竞技卡牌新游《三国：百将牌》开启预约 10月将开启首轮公开测试 [4] - 甲骨文涨3.41% 管理层披露云基础设施(OCI)营收将踏上陡峭增长曲线 [4]

iPhone 17系列预购显示出强劲需求信号，苹果（AAPL.US）新旗舰机型在全球多个市场的交货时间普 遍较前代延长，这一现象在中国市场尤为明显。 9月16日，据追风交易台消息，高盛最新研报中称，尽管有报道称产量增加，但据数据分析显示， iPhone 17系列交货时间较iPhone 16明显延长。 高盛称，根据高盛追踪的Apple.com预购数据显示，在全球范围内，iPhone 17所有机型的交货时间都比 前代产品更长，其中标准版和Pro Max机型增加最多，交货时间分别延长了8天。而中国大陆市场表现尤 为突出，交货时间平均增加了17天，达到27天的等待期。 此前有分析师报道称，iPhone 17标准版、Pro和Pro Max机型的计划产量同比增加25%，而iPhone Air的 产量则是iPhone 16 Plus的三倍。在产量增加的背景下，交货时间仍然延长，表明预购需求十分强劲。 研报指出，强劲的预购需求信号支撑高盛对苹果第四财季iPhone收入增长8%的预期，同时由于苹果第 三财季末渠道库存处于目标区间低端，渠道补货将进一步推动业绩增长。高盛维持苹果"买入"评级，目 标价266美元，较当前股价有10% ...

在锁屏方面，时间会根据墙纸图片所拥有的可用空间进行灵活调整，空间场景功能会在用户移动手中的iPhone时，借助3D效果让墙纸呈现出栩栩如生、仿 佛呼之欲出的视觉感受。 苹果官网显示，iOS 26 正式版于9月16日推出。 值得一提的是，仅 iPhone 11 及以上机型才支持升级 iOS 26 系统。 iOS 26采用了全新的Liquid Glass（液态玻璃）设计语言，这是自iOS 7发布以来最大规模的设计更新。 新设计覆盖了主屏和锁屏，相较于以往更具个性、更为生动，Liquid Glass还为App图标和小组件带来了全新的自定义选项，其中包括精美简约的外观样 式。 (齐鲁晚报·齐鲁壹点客户端编辑 王雪婷 综合苹果官网、安徽交通广播等） ...

新系统采用全新Liquid Glass设计语言，这是一种半透明视觉效果，能够反射和折射周边内容，并产生动态变化。 该设计首次在iOS、iPadOS、macOS和watchOS等多个平台同步应用，为控制项、导航、应用图标和小组件带来统一的视觉风格。苹果方面表示，新的设计 在保持一致性的同时，也保留了各系统的差异化特点。 9月16日，苹果上线新的支持页面，在支持页面中，其解释了用户在更新iOS 26系统之后，可能会在短期内遇到iPhone续航和性能方面的影响。 苹果在支持页面中，强调了iPhone系统更新的重要性，及其对设备的潜在影响。文中不仅解释了大版本（如26.0）与小版本（如26.1或26.1.1）的区别，还首 次系统性回应了用户关心的续航和性能变化问题。 据荆楚网，苹果表示，完成更新后，尤其是在大版本升级后，iPhone可能会出现短期电池续航下降和发热增加的现象。这是因为系统需要在后台完成数据和 文件的索引，为搜索功能做准备，同时还会下载新资源和更新应用，这些任务会额外占用硬件资源。 苹果还指出iOS 26中的新功能可能提升用户体验，但部分功能可能持续消耗更多处理能力和电池。例如，如果用户频繁使用资源密集 ...

市场开盘表现 - 沪指涨0.14%报3865.98点 深成指涨0.09%报13017.58点 创业板指涨0.2%报3072.3点 科创50指数涨0.51%报1347.2点 [1] - 黄金概念股高开 上海建工3连板 北方铜业和西部黄金涨超5% 晓程科技、鹏欣资源、中金黄金高开 [1] - 多只连板股表现分化：首开股份（9天8板）高开1.65% 三江购物（5天4板）低开5.55% 卧龙新能（6天4板）高开1.80% 百利科技（5天3板）竞价涨停 中国电影（7天4板）高开4.25% 昭衍新药（7天4板）高开1.37% 华建集团（3板）高开8.15% 荣盛发展（2板）高开4.15% 香江控股（2板）高开10.19% 山子高科（2板）高开3.61% [1] 公司动态 - 宁德时代钠离子电池通过新国标认证 成为全球首款通过认证的钠离子电池 正在与客户推进乘用车动力电池开发 [2] - 首开股份股票交易严重异常波动 8个交易日内涨幅偏离值累计达100% 出现交易量增长、换手率提升、股东人数增长及机构减持 [2] - 上海建工澄清科卡金矿资源储量增加33.89万盎司（约42.72亿元）为2020年已披露信息 黄金业务收入占比不足0.5% 对经营影响较小 [2] - 新大正筹划收购嘉信立恒设施管理不低于51%股权并募集配套资金 构成重大资产重组 9月15日起停牌 [3] - 酒鬼酒与胖东来联名产品"酒鬼·自由爱"销售火爆 将加快大众酒、低度酒等创新产品开发 [3] - 龙蟠科技控股孙公司与宁德时代签署协议 2026年第二季度至2031年间向宁德时代海外工厂销售15.75万吨磷酸铁锂正极材料 合同金额超60亿元 [3] - 鼎通科技拟投资不超过1500万美元在越南设立子公司 研发生产高速通讯连接器、新能源汽车连接器等产品 [3] - 博瑞医药子公司博瑞制药BGM0504片获临床试验批准 用于成人超重/肥胖患者 全球尚无同类靶点口服剂型上市 [3] - 四会富仕控股股东及一致行动人减持132.9万股（占总股本0.9407%） 持股比例从65.7379%降至64.7971% [4] - 均胜电子获两家头部主机厂项目定点 将开发提供CCU及智能网联产品 全生命周期订单金额约150亿元 2027年开始量产 [4] - 晶晨股份拟以3.16亿元收购芯迈微半导体100%股权 标的公司在物联网、车联网等领域拥有6个型号芯片 其中一款已产生收入 [5] - 南风股份子公司南方增材自筹5000万元用于3D打印服务项目 尚未落地 预计对本年度收入利润无重大影响 [5] - 正海磁材"正海转债"9月16日为最后交易日 9月19日收市后停止转股 未转股可转债将按100.50元/张强制赎回 [5] - *ST苏吴股票收盘价0.95元/股低于1元 若连续20个交易日低于1元可能被终止上市 [6] - 科力远2025年下半年加快河北、内蒙古、广东储能项目建设 全年开工建设不低于4GWh 3-4季度逐步落地 [7] - 商络电子子公司拟收购广州立功科技88.79%股权 交易对价7.09亿元 调整上限不超过1.33亿元 [7] - 山推股份向香港联交所递交H股上市申请 8月28日刊登申请资料 近日获证监会接收备案材料 [7] - 福蓉科技福建省国企改革重组投资基金及部分董事高管拟合计减持不超过2.5%股份 [8] 热点题材 - 液冷散热需求因AI平台功耗高达2000W以上而提升 英伟达要求供应商开发微通道水冷板技术 单价为现有方案3至5倍 已有公司完成送样 [9] - 谷歌NanoBanana模型推动多模态AI应用 Gemini下载量超过ChatGPT居美区AppStore免费榜第一 展现强图像生成和编辑能力 [10] - 先进封装大会9月25-26日在苏州举办 聚焦AI、大模型等高算力场景 先进封装解决功耗、内存、成本瓶颈 [11] - 腱绳作为人形机器人灵巧手核心传动方案 凭借轻量化、高强度等优势成为行业焦点 提升精细控制和轻量化能力 [12] - 模拟芯片需求复苏 德州仪器数据中心业务预计增长50% 接近2022年峰值水平 [13] - 摩根大通预计iPhone17系列需求好于iPhone16系列 基于关键市场交货时间判断 [14] - 新型储能规模化建设专项行动方案目标2027年全国装机规模1.8亿千瓦以上 带动直接投资约2500亿元 以锂离子电池为主 [15] - 华为海思发生工商变更 徐直军卸任法定代表人、董事长 由高戟接任 可能预示半导体战略新方向 [16][17] 机构观点 - 国金证券认为A股第三轮重估渐行渐近 建议关注高股息资产、科技板块及中国转型中出海、产业升级等结构性机会 [18] - 华泰证券指出新型储能政策聚焦电力市场化改革 明确绿电直连和储能装机目标 利好储能和风电订单持续性 [19] - 中金公司看好头部室内雪场运营商发展空间及产业链投资机会 室内雪场解决冰雪资源匮乏与需求增长矛盾 [20]

纪要涉及的行业或公司 * 苹果公司 (Apple Inc, AAPL) [1][12][22] * 智能手机行业 [1][2][6] 纪要提到的核心观点和论据 **iPhone 17 需求强劲** * iPhone 17 系列所有型号的预购等待时间均比 iPhone 16 系列更长 全球基准型号等待时间延长8天 Pro型号延长3天 Pro Max型号延长8天 Air型号延长3天 [1][2] * 在报告产量增加的背景下 更长的等待时间表明预购需求强劲 支持其对F4Q25 iPhone收入增长+8%的展望 [1] * 据报道 iPhone 17 Base Pro Pro Max型号的计划产量同比增长+25% iPhone Air的产量是iPhone 16 Plus的3倍 [6] **各区域需求分析** * 大多数地区的等待时间均有所增加 美国所有型号的平均等待时间延长了3天 中国大陆延长17天至27天 英国延长8天至18天 印度延长3天至13天 香港延长1天至13天 [3] * 日本是唯一等待时间缩短的地区 从29天缓和至23天 [3] * 中国大陆的Base Pro Pro Max型号预购等待时间最长 但iPhone Air的发布因eSIM规定而被推迟 [1][6] **产品型号与配置分析** * Pro和Pro Max型号的等待时间继续比Base和Air型号更长 [1] * 仅支持eSIM的iPhone 17 Pro和Pro Max在多个市场有售 其电池比带物理SIM卡槽的型号更大 [6] * 分析假设的产品单位组合为 iPhone (23%) iPhone Plus/Air (8%) iPhone Pro (33%) iPhone Pro Max (36%) [5] **渠道库存与定价** * F4Q25的iPhone收入增长也应受益于渠道补货 因公司在F3Q25末的渠道库存处于其目标范围的低端 [1] * 各型号美国市场起售价 iPhone 17 (799美元) iPhone Air (999美元) iPhone 17 Pro (1099美元) iPhone 17 Pro Max (1199美元) 均为256GB存储版本 [7] 其他重要内容 **投资观点与估值** * 对苹果的评级为买入( Buy ) 12个月目标价为266美元 基于30倍NTM+1Y EPS [12][26] * 看好苹果生态系统及相关收入的持久性与可见性 服务业务的长期增长和新产品创新应能抵消产品收入的周期性阻力 [23] * 估值相对于苹果历史倍数以及关键科技同行具有吸引力 [23] **潜在风险** * 关键风险包括 产品和服务的消费者需求减弱 iPhone收入占2024财年收入的51% 升级驱动购买 更换周期延长可能负面影响升级需求 [13] * 供应链中断 最终组装主要在中国进行 地缘政治紧张可能导致贸易中断 [19] * 竞争加剧 苹果并非所有业务线都是市场领导者 [20] * 监管风险 在所有主要市场都受到严格审查 监管干预可能削弱其竞争优势 [21] * 资本配置执行 M&A无成功保证 股票回购可能带来较低投资回报或受到更严格的监管审查 [21] **公司背景** * 苹果设计 制造和营销个人技术设备并销售各种相关服务 其品牌实力无与伦比 用户基础不断增长 品牌忠诚度高 [22]

中美科技合作与监管 - 中美就TikTok问题达成基本框架共识 包括通过美国用户数据和内容安全业务委托运营 算法等知识产权使用权授权等方式解决TikTok问题 [2] - 英伟达违反中国反垄断法 市场监管总局决定实施进一步调查 [4] 科技巨头动态 - 谷歌总市值首次突破3万亿美元 美股总市值超3万亿美元的上市公司扩大至4家 包括英伟达 微软 苹果 [3] - 亚马逊云科技否认大中华区裁员传闻 表示持续在中国积极招聘人才 [4] - 亚马逊海外购微信小程序活跃用户数量同比增长近60% 销售额同比近翻倍 [6] 人工智能与芯片产业 - 英伟达推动上游开发微米级水冷组件MLCP 单价达传统水冷板的3-5倍 以应对AI GPU芯片发热问题 [8] - 美国云服务提供商CoreWeave与英伟达签署63亿美元订单 涉及预留云计算容量安排 [7] 智能硬件与机器人 - 小米17系列手机将全面对标iPhone 产品力跨代升级 [2] - 禾赛科技与美国头部Robotaxi公司签订超4000万美元激光雷达订单 计划2026年底前完成交付 [9] - 京东入股人形机器人研发商帕西尼感知科技 注册资本由约1112.3万元增至约1171.5万元 [10] - 宇树开源UnifoLM-WMA-0世界模型-动作架构 专为通用机器人学习设计 [11] - 华为将于9月24日发布WATCH GT6系列智能手表和FreeClip 2耳夹耳机 WATCH GT6将是首款支持星闪的手表 [13] 低空经济与创新平台 - 湖南首个低空经济互联网平台"新翼飞"上线 提供无人机服务预约 覆盖航拍 植保 巡检 物流 应急救援等场景 [5] 企业软件与AI应用 - 钉钉首款AI硬件DingTalk A1正式开售 是一款轻薄AI录音卡片 可与钉钉AI听记结合实现语音记录 转写 翻译 总结和分析 [12]

小米17系列发布与战略 - 小米17系列将于本月发布 包括小米17 小米17 Pro 小米17 Pro Max三款产品 命名方式类似iPhone 17系列[1][5] - 公司宣布产品力跨代升级 全面对标iPhone 正面迎战[2] - 高端化战略已实施5年 坚持向苹果学习 现以同代同级方式直面竞争[4] - 新系列已在小米商城开启预约 包装盒显示白色设计并提及澎湃OS系统[6] 苹果产品战略更新 - 苹果正在重新思考iPhone设计方向 以多年未见的方式转向注重耐用性[19] - iPhone 17系列成为新硬件战略基石 目标使手机更坚固 正反两面采用更坚固玻璃[19] - Pro系列聚焦电池升级和更强相机配置 可能违背轻薄化初衷[19] - 标准版iPhone 17首次配备120Hz ProMotion屏幕 存储从256GB起步 搭载A19芯片及4800万像素双摄[19] - iPhone Air厚度仅5.6mm 采用航空级钛金属中框 全球市场引入eSIM技术[19] 操作系统与AI进展 - iOS 26正式版推送 采用全新液态玻璃设计 反射折射环境光使内容更突出[20] - 新系统覆盖iPhone 11及以上机型 在主屏幕 锁屏 应用图标及小组件引入透明外观定制选项[20][22] - OpenAI董事长认为AI泡沫属良性循环 类比20世纪末互联网 未来将创造巨大经济价值[27][29] 智能硬件新品动态 - Meta提前泄露与Ray-Ban合作的新型带显示屏智能眼镜 右侧镜片内嵌显示屏[10][12] - 眼镜支持Meta AI语音助手 地图导航 路标翻译及手环书写回复功能[12] - 同步展示Oakley Sphaera智能眼镜及半透明版本HSTN设计[12] - 大疆宣布9月17日发布新品 预计为DJI Mini 5 Pro无人机[25] 企业动态与行业事件 - 亚马逊云科技否认大中华区裁员20%传闻 称报道严重失实 公司持续在中国积极招聘[14] - 上海AI研究院已于7月解散 公司称为艰难决定[14] - 比亚迪发布e-Bus平台3.0 首创客车全域1000V高压架构 搭载云辇-A及TBC爆胎稳行系统[23][25] - 首款车型C11采用CTC电池底盘一体化技术 配备1000mm宽应急门[25] 中美经贸沟通进展 - 中美双方在马德里就TikTok等经贸问题达成基本框架共识[6][7] - 中国反对将科技经贸问题政治化 支持企业依市场原则平等商业谈判[9] - 特朗普政府预计第四次延长字节跳动剥离TikTok美国业务截止日期[9]