LV诉茉莉奶白商标侵权案 - LV起诉茉莉奶白商标图案侵权胜诉，获赔经济损失1000万元及维权合理开支30万元，合计1030万元 [3] - 法院认定茉莉奶白侵害LV 7件四叶花卉图形注册商标专用权 [3] - 茉莉奶白创始人称将上诉，其相关图形商标处于“驳回复审”或“无效”状态，公司小程序已将Logo由黑色更换为彩色 [3] 可灵AI融资 - 快手旗下可灵AI将引入外部投资者，融资总额最高不超过30亿美元（约204.47亿元人民币） [7] - 交易前估值为150亿美元，若融资上限完成，投后估值约180亿美元，目前已确定融资金额约27.95亿美元 [7] - 投资方包括腾讯、阿里巴巴、百度，快手持股比例将降至约68.33% [7] - 可灵AI 2025年收入约11亿元人民币，截至2026年3月年化收入运行率约5亿美元，2024年和2025年净亏损分别为5亿元和19亿元 [8] 宇树科技IPO - 宇树科技IPO注册获批，将成为科创板人形机器人第一股 [8] - 公司拟公开发行新股不低于4044.64万股，计划募集资金42.02亿元，主要用于智能机器人大模型研发等领域 [8] AI算力与产业链观点 - 联想高管表示，从长期看AI算力需求还有很大空间，未出现算力过剩，当前B端商业化落地潜力尚未充分释放 [12] - 该高管同时指出，当前AI产业链存在供给侧话语权过强、供需循环失衡的问题 [12] 手机行业现状 - 小米集团卢伟冰表示，手机行业正经历近十年来最严峻时刻，成本失控席卷整个市场，千元机受伤最严重 [13] - 成本飙升主要源于芯片、存储价格暴涨，导致部分入门机型陷入负毛利局面 [13] - REDMI Note系列全球累计销量突破5亿台 [13] 阿里巴巴AI产品整合 - 阿里巴巴正在整合旗下QoderWork、悟空、MuleRun等Agent产品线，将推出一款更强大的面向企业生产力的AI产品 [15] 小鹏汽车新品发布 - 小鹏MONA系列首款SUV——MONA L03开启预售，预售价区间为14.38万-16.58万元 [16] - 新车全系搭载小鹏自研图灵AI芯片，Max版搭载单颗芯片（750TOPS算力），Ultra SE版搭载两颗芯片（1500TOPS算力） [16] 欧洲汽车行业竞争 - 比亚迪欧洲区顾问认为，大众集团大规模裁员降本以对抗中国车企竞争“毫无意义”，单纯压缩产能无法应对中国品牌的差异化优势 [18][19] - 近期大众计划裁撤十万名员工并关停四家德国工厂，面临需求疲软、关税壁垒及中国新能源车抢占市场份额等多重压力 [18] 安克创新港股上市 - 安克创新在港交所主板上市，完成A+H两地上市，每股发售价99.32港元 [19] - 公司全球发售4663.28万股H股，预计最高募集约46.32亿港元（约40.17亿元人民币） [19] - 2023年至2025年营收分别为175亿元、247.1亿元、305亿元，毛利率分别为42.7%、43.1%、43.9% [19] 美团骑手保障 - 美团宣布自7月起为全国骑手全额缴纳职业伤害保障费用，实现“每单必保、每人必保” [20] - 截至2026年6月，已累计全额缴纳相关费用超过30亿元，为超过1000万名骑手参保 [20] 奇瑞电池安全承诺 - 奇瑞推出犀牛电池安全保障计划，承诺若因动力电池本身质量问题导致车辆烧毁，将直接赔付同款新车 [22] - 计划覆盖奇瑞、星途、捷途、iCAR全系搭载犀牛电池的车型，并为首任非营运车主提供三电系统终身质保 [22] 中国AI模型进展 - 月之暗面Kimi B端负责人表示，中国模型今年内达到Fable水平“很有希望” [23] - Kimi自研架构缓存命中率达92.5%，使K2.7-code有效输入价格下降74%，高速版本常规输出达180 Tokens/s [23] Anthropic自研AI芯片 - Anthropic已启动自研AI芯片早期开发，正与三星洽谈，计划采用三星2纳米制程工艺及先进封装技术 [28] - 公司近期招募了OpenAI初代自研芯片团队核心成员，目前仍处于方案规划阶段 [28] 苹果生产计划 - 苹果计划今年生产约1000万部可折叠iPhone，高于此前预估的700万-800万部 [30] - 公司还计划下半年和明年上半年推出至少5款新机型，并告知供应商为下半年新款iPhone准备高达8500万台的产量 [30] - 苹果要求供应商为iPhone 18系列准备部分iPhone 17系列的通用零部件，以应对当前供应短缺 [30] OpenAI股权提议 - OpenAI正商议向美国政府出让5%股份，并倡议其他美国头部AI企业效仿 [30] - 提议将股权交由一家类似阿拉斯加永久基金的机构持有，以回应公众分享行业红利的关切 [30] SK海力士重大投资 - SK海力士宣布将在韩国清州新建大型NAND闪存晶圆厂，计划于2029年投产 [31] - 该项目是SK集团在忠清地区总投资170万亿韩元（约7442亿元人民币）蓝图的核心部分，其中新晶圆厂投资约80万亿韩元（约3501亿元人民币） [31][32] - 整体投资涵盖先进封装厂和AI数据中心，旨在打造全球AI产业高地 [31]

人工智能与科技行业动态 - AI版支付宝“阿宝”开放公测，上线72项智能办事技能 [2][3] - Anthropic启动AI芯片自研早期工作，并与三星电子洽谈潜在制造合作 [4] - 英伟达推出AI基础设施新合作模式，通过收入分成和信用支持机制与云服务商共建AI工厂，首批合作伙伴Sharon AI计划部署最多4万块GB300 GPU，Firmus规划部署最多17万块GPU [4] - 阿里巴巴整合QoderWork、悟空、MuleRun，将推出新的面向企业生产力的AI产品 [5] - Meta首席执行官扎克伯格表示AI智能体开发“并未以我们预期的方式加速” [4] - 全球人工智能数据中心面临极端高温威胁，79%的算力容量面临气候灾害风险 [15] - 海尔Agent OS已进入研发、采购、生产、客服等核心业务场景 [23] 半导体与存储芯片市场 - 亚太科技股重挫，SK海力士股价收跌超14%，单日市值蒸发1600亿美元（约合人民币10000亿元） [1] - 北京君正表示DRAM三季度价格会继续上调，四季度存在继续调价可能性，部分SRAM芯片二季度价格也有所上涨 [13] - 美光科技CEO暗讽苹果等客户压价导致内存短缺，称2023年价格降至原来1/3，无力投资新产能 [7][8] - “电子布大厂”富乔工业宣布涨价，其中面向传统PCB、消费电子领域的普通电子布涨价30%，面向AI服务器等应用的低介电常数电子布涨价15% [12] - 胜达克半导体启动上市辅导 [17] - 深圳宏芯宇电子股份有限公司向港交所提交上市申请书 [18] - SK海力士计划在忠清南道清州新建大型NAND闪存晶圆厂，目标2029年投入运营 [14][15] 资本市场与公司上市 - 宇树科技科创板IPO注册生效，成为A股“人形机器人第一股”，从受理到注册生效用时104天 [1] - 安克创新港股上市首日破发，午间休市报94.05港元，较99.32港元发行价跌5.31% [1][11] - 腾讯市值重回4万亿港元 [14] - 快手旗下视频生成大模型可灵AI完成近30亿美元融资，投后估值有望达180亿美元 [19][20] 消费电子与硬件 - 苹果计划在今明两年推出至少五款新iPhone，并加大折叠屏手机出货量 [1][8] - 马斯克两度否认SpaceX开发手机，相关消息曾带动高通股价盘中一度跳涨超3% [8] - 特斯拉人形机器人Optimus可能进入关键量产阶段，马斯克晒出其生产线合照 [10] 汽车与出行行业 - 理想汽车计划调整组织架构，将产品部的电动本体定义团队并入整车研发，自动驾驶终端产品团队并入基座模型研发团队 [6] - 一汽奥迪知情人士辟谣中方一把手换帅，称郭永锋仍为执行副总经理 [15] - 6月中国大陆赴日本航班取消1488个，取消率为37.5% [1][11] 投融资事件 - “乐享科技”完成近5亿元Pre-A轮融资，累计融资总额达10亿元，本轮由蚂蚁集团领投 [20] - 德国无人机制造商Quantum Systems获得12亿美元融资，估值达约80亿美元，较一年前高出约八倍 [21] - “高云半导体”完成数亿元Pre-IPO轮融资 [21] - AI创作平台“灵珠”完成天使轮融资，由TikTok天使投资人韦海军领投 [22] 消费与零售 - 雀巢表示美国消费者因价格压力转向大包装或经济型包装，避开中等规格产品 [15] - 霸王茶姬因系统配置失误导致新品0元抢购，后续取消订单并向受影响用户发放三张0.01元兑换券 [2] 法律与知识产权 - LV起诉茉莉奶白商标侵权一审胜诉，茉莉奶白被判赔偿经济损失及维权开支合计1030万元 [1][12] 其他公司动态 - 张雪峰退出苏州研途教育科技有限公司，其所持约10.86%股份由11岁女儿张姩菡接手 [9] - 腾讯AI助手QClaw产品负责人张舒昱宣布离职 [9] - Meta将推出自有预测市场应用Arena，采用虚拟货币下注 [6]

人工智能与机器人 - 证监会同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请 [1][3] - 特斯拉弗里蒙特工厂的Optimus机器人生产线或已就绪，可能进入关键量产阶段 [2][13] - 英伟达推出新的AI基础设施合作模式，通过收入分成和信用支持机制与AI云服务商共建AI工厂 [2][15] - OpenAI据悉提议向美国政府提供约5%的股权，以争取政策支持并缓解监管阻力 [2][15] - 通用人工智能公司VAST（三启万物）完成超10亿元人民币A3轮融资，由吉利资本等参投 [18] - AI大算力芯片公司亿铸科技已完成超10亿元人民币融资 [18] - 自变量机器人发布QUANXTA Zero系列无本体数采方案，包含三款产品，服务于模型训练 [24] - 报告显示中国具身智能市场规模预计从2018年的约2133亿元人民币增长至2026年的1.09万亿元，年均复合增长率为22%至23% [2][26] 企业动态与战略 - 腾讯AI助手QClaw产品负责人张舒昱离职，其带领的5人团队在零营销预算下开发的产品在内测一周用户量突破数百万，现已升格为公司核心战略 [1][3][4] - 阿里巴巴正在整合旗下Agent产品线，以QoderWork为基础整合悟空、MuleRun的能力，将推出新的面向企业生产力的AI产品 [1][10] - 理想汽车计划进行新一轮组织架构调整，将产品部的部分关键职能拆分并入研发部门，涉及电动本体和自动驾驶团队 [10] - 美光科技CEO暗讽苹果等客户要求降价导致内存价格降至原来的1/3，影响了新产能投资 [10] 产品发布与融资 - 小雨智造发布面向工业的具身智能焊接机器人“小雨未来机器人”，标准版起售价16.98万元，已在十余家一线工厂投入使用 [2][20] - 乐享科技完成近5亿元人民币Pre-A轮融资，由蚂蚁集团领投，并发布家庭具身智能品牌“元点Zeroth” [18] - 鸿擎科技完成超13亿元人民币Pre-B轮融资，累计融资金额超25亿元，本轮融资主要用于提升卫星组网服务能力 [18] - OMOWAY连续完成A和A+两轮融资，金额均为数千万美金，A+轮由宁德时代支持下的基金领投 [18] - 睿健医药完成2.6亿元人民币C+轮融资，并引进前高盛执行董事负责后续资本运作 [18] - 小鹏MONA L03开启预售，预售价14.38万元起，定位智能时尚SUV，将于7月16日上市 [18] 消费电子与科技 - 苹果规划在2027年上半年推出新款iPad Pro与搭载M7芯片的入门款MacBook Pro [10] - 苹果已告知供应商为今年生产约1000万部可折叠iPhone做准备，高于此前预估的700万-800万部，并计划在明年上半年推出至少5款新机型 [11] - 机构报告预计2026年全球近眼显示出货量将达到1453万台，同比增长16%，市场规模将达6.75亿美元，同比增长12% [26] - 马斯克否认SpaceX新AI设备将使用高通芯片的传闻 [16] 商业与法律 - LV诉茉莉奶白商标侵权案一审获赔1030万元（含1000万元经济损失及30万元维权开支），茉莉奶白创始人表示将上诉 [6][7] - 一汽奥迪方面知情人士辟谣中方一把手换帅传闻，称郭永锋仍为执行副总经理 [10] - 绿源电动车就电商发布的午休视频引发争议致歉，相关视频已下架并启动整改 [11] - 淘宝闪购在成都、深圳启动名为“家宴”的高端外卖项目灰测，首批合作品牌包括多家米其林星级餐厅 [12] 其他行业新闻 - 张雪峰（张子彪）退出苏州研途教育科技有限公司，其所持约10.86%股份由11岁的女儿张姩菡接手 [3] - 韩红爱心慈善基金会发布声明，否认存在关联交易、利益输送等，并表示将追究造谣者责任 [4] - AI版支付宝“阿宝”开放公测，定位办事型AI，首批开放72项智能办事技能 [22] - 费大厨美国首店即将开业，为适应市场将主打菜调整为“西兰花牛肉”，并为美国店长开出11万至15万美元年薪 [16]

人形机器人 - 证监会同意宇树科技科创板IPO注册，其将成为A股“人形机器人第一股”[3] - 宇树科技从IPO申请获受理到注册生效仅用时104天，创下科创板预先审阅机制落地以来最快审核纪录[3] - 特斯拉首席执行官马斯克发布参观Optimus机器人生产线的合照，暗示其人形机器人可能进入关键量产阶段[11] 资本市场与公司动态 - 亚太股市7月2日普遍重挫，A股上证指数跌2.03%，深证成指跌3.85%，创业板指跌5.71%，科创50指数跌7.7%[3] - 韩国SK海力士股价单日收跌超14%，市值蒸发约1600亿美元（约合人民币10000亿元）[3] - 安克创新港股上市首日破发，午间休市报94.05港元，较发行价跌5.31%[14] - 腾讯控股股价7月2日涨超2%，市值重回4万亿港元[20] - 美股7月2日收盘涨跌不一，道指涨1.14%，纳指跌0.8%，特斯拉跌超7%[21] 半导体与存储芯片 - 存储芯片公司北京君正表示，DRAM产品三季度价格会继续上调，四季度存在继续调价的可能性[18] - “电子布大厂”富乔工业宣布旗下电子布产品价格上调15%至30%，新价格自2026年7月1日起执行[15] - 美光科技首席执行官暗示，2023年因客户要求降价，其产品价格降至原来的1/3，导致无力投资新产能，市场认为其暗指大客户苹果[9] - 胜达克半导体科技（上海）股份有限公司已启动上市辅导[22] - 深圳宏芯宇电子股份有限公司向港交所提交上市申请书[23] 人工智能与科技 - 英伟达推出新的AI基础设施合作模式，将通过收入分成和信用支持机制与云服务商共建AI工厂，首批合作伙伴计划部署最多4万块及17万块英伟达GPU[6] - 阿里巴巴正在整合旗下QoderWork、悟空、MuleRun等Agent产品线，将推出新的面向企业生产力的AI产品[7] - AI版支付宝“阿宝”开放公测，上线72项智能办事技能[5] - 快手旗下视频生成大模型可灵AI完成近30亿美元融资，投后估值有望达到180亿美元[24] - 全球人工智能数据中心面临气候威胁，研究称79%的算力容量面临洪水、极端大风及山火等灾害风险[21] 消费电子与手机 - 苹果公司计划在今年下半年至2027年上半年期间推出至少五款新iPhone机型，并计划加大折叠屏手机出货量[10] - SpaceX首席执行官马斯克两度否认公司正在开发手机[9][10] 融资事件 - “乐享科技”完成近5亿元Pre-A轮融资，成立一年半累计融资总额达10亿元人民币[25] - 德国无人机制造商Quantum Systems获得12亿美元融资，估值达约80亿美元[26] - “高云半导体”完成数亿元Pre-IPO轮融资[26] - AI创作平台“灵珠”完成天使轮融资[27] 其他行业新闻 - 路易威登起诉茉莉奶白商标侵权一审胜诉，茉莉奶白被判赔偿经济损失及维权开支合计1030万元[16] - 6月中国大陆赴日本航班取消1488个，取消率为37.5%[15] - 雀巢表示美国消费者因价格压力转向大包装或经济型包装，避开中等规格产品[20] - 霸王茶姬因线上点餐小程序配置失误引发0元抢购潮，公司致歉并取消相关订单[5]

文章核心观点 - 文章核心观点：全球范围内针对苹果公司应用商店佣金政策（即“苹果税”）的监管压力和开发者抗争持续升级，中国开发者要求获得与欧盟、日本、巴西市场同等的权益，包括更低的费率和开放支付与分发渠道，而反垄断诉讼在挑战“苹果税”时面临法律界定困难，同时AI技术的发展可能长期改变应用生态和现有的商业模式[1][6][7][10] 全球“苹果税”政策演变与区域差异 - 苹果公司已在中国内地将标准佣金费率由30%降至25%，小企业佣金费率由15%降至12%，并承诺为中国开发者提供“全球最低费率”[1] - 苹果在欧盟、日本、巴西等主要市场已完成“应用内购买降费、应用内第三方支付、外链支付、第三方应用分发”四项开放，最低费率可降至5%[3] - 相比之下，中国市场目前仅获得应用内购买降费权益，最低费率为12%，并未实现与海外市场同等的开放和最低费率水平[3] - 苹果在全球降费整改已形成统一模板，具体费率包括：第三方分发收取5%核心技术佣金，应用内购买支付标准为25%（小型企业12%），应用内第三方支付标准为21%（小型企业10%），外链支付标准为15%（小型企业10%）[3][4] 中国开发者的诉求与行动 - 48位中国iOS中小开发者联名举报，请求国家市场监督管理总局对苹果公司立案查处[1] - 举报核心诉求包括：要求苹果向中国开发者开放App Store以外的应用分发渠道（如第三方应用商店、网页侧载）、应用内第三方支付渠道、外链支付渠道，并将佣金费率对齐巴西、日本、欧盟等海外市场已落地的最低水平[4] - 开发者同时提议建立“自动对齐监督机制”，要求未来苹果在任何海外市场下调费率或开放渠道时，需在中国市场同日同步落地[4] “苹果税”的商业重要性及开发者博弈 - 苹果税收入归属于“服务收入”板块，是公司仅次于iPhone的第二大业务，2026年第一季度服务业务全球收入首次突破300亿美元[6] - 开发者认为，随着App Store流量红利消退及搜索广告等成本增加，苹果抽成与其创造的价值不匹配，25%的“过路费”越来越不值[6] - 大型科技公司拥有数亿用户流量池，但依然受制于苹果的规则，需承受抽成成本及审核下架风险，缺乏规则制定话语权[6] 反垄断诉讼面临的挑战 - 中国消费者诉苹果垄断案中，上海知识产权法院一审未认定苹果滥用市场支配地位，理由之一是大部分安卓应用商店佣金在15%到50%之间，无明确证据表明“苹果税”过高[7][8] - 美国Epic Games诉苹果垄断案中，联邦法院最终认定苹果不构成非法垄断，关键点在于法院将相关市场界定为“移动游戏交易市场”，并认为苹果在此市场不足以构成垄断[7] - 反垄断判定遵循三步：界定相关市场、认定市场支配地位、判断是否存在垄断行为，当前诉讼难点在于第一步的市场界定[7] AI技术对未来生态的潜在影响 - AI技术可能长期改变游戏规则，智能体对话界面可能模糊或消解传统App的边界，用户未来可能通过AI直接调用服务，而非打开特定App[10] - 这种变化将产生无法被现有“苹果税”规则清晰界定的新交易场景，可能促使收费模式发生改变[10] - 开发者将面临新挑战，需要让其服务高频次地“被AI看到和调用”，这可能导致整个生态利益格局的重新洗牌[10]

早盘提示 Morning session notice 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院 证监许可【2011】1288 号 2026 年 7 月 3 日 星期五 研究员： 于军礼 从业资格： F0247894 交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com | 板块 | 品种 | 多（空） | | | --- | --- | --- | --- | | | | 【重要资讯】 | | | | | | 1、美国劳工统计局公布数据显示，6 月非农就业人口仅增加 5.7 万人，约为市场预 | | | | 期 | 11.3 万人的一半，亦远低于 5 月修正后的 12.9 万人（初值为 17.2 万人）。市 | | | | | 场对就业前景的判断趋于审慎，并促使投资者重新评估美联储货币政策路径。 | | | | | 2、马斯克发布了一张大合照，并配文称，在弗里蒙特工厂参观 Optimus 机器人生 | | | | | 产线。这一言论可能代表着特斯拉的人形机器人 Optimus 正进入关键的量产阶段。 | | | | | Optimus 的生产线改造工程完成得相当 ...

美股市场整体表现 - 美股三大股指涨跌互现，道琼斯工业平均指数上涨594.83点，涨幅1.14%，收于52900.07点，创历史新高；纳斯达克综合指数下跌207.36点，跌幅0.80%，收于25832.67点；标准普尔500指数微涨0.01点，收于7483.24点[3] - 市场对弱于预期的美国6月非农就业报告作出反应，报告显示新增5.7万个就业岗位，为最近4个月最低水平，但失业率降至4.2%[3][10] - 数据公布后，2年期美债收益率走低，市场预计美联储将因此暂缓加息[11] 龙头科技股表现 - 苹果公司股价收涨4.84%，奈飞收涨4.66%，SpaceX收涨2.83%，微软收涨1.62%，亚马逊收涨0.40%[6] - 谷歌-A类股收跌0.36%，英伟达收跌1.39%[6] - 特斯拉股价重挫7.49%，尽管其公布的第二季度交付量和产量远高于华尔街预期[7] - 美国精品投行威廉·布莱尔分析师指出，特斯拉第二季度储能部署规模为13.5吉瓦时，与市场预期基本相符，较上一季度的8.8吉瓦时有所回升，但低于其预测的20.6吉瓦时[8] 芯片与科技板块动态 - 芯片股连续第二个交易日下跌，拖累纳斯达克和标普500指数，VanEck半导体ETF收跌4.54%[9] - 个股方面，闪迪跌14.13%，泰瑞达跌13.63%，科磊跌11.51%，美光科技跌5.49%，AMD跌4.26%[9] - Meta Platforms收跌4.90%，因有消息称其将开始对外出租部分算力基础设施，与规模较小的云服务商形成竞争[8] - 摩根大通分析师对此举持保留态度，更希望Meta将海量算力用于发展自身核心AI产品及广告业务，而非出售基础设施使用权[8][9] 中概股表现 - 纳斯达克金龙中国指数收跌1.77%，热门中概股普遍下跌[9] - 富途控股收跌4.88%，爱奇艺跌4.72%，百度跌3.93%，小鹏汽车跌3.82%，蔚来跌3.62%，网易跌1.90%，阿里巴巴跌1.89%[9] - 理想汽车跌1.72%，哔哩哔哩跌1.66%，腾讯ADR跌1.51%，新东方跌1.28%，微博跌1.08%，老虎证券跌0.87%，拼多多跌0.16%[9] - 京东逆势上涨1.18%[9] 基金经理表现与市场风格 - 6月成为主动型基金经理的转折之月，美国投行杰富瑞策略师称，得益于市场领涨力量切换和市场广度改善，70%的基金经理跑赢大盘[12] - 在小盘股领域表现更优，近88%的基金经理表现优于基准[12] - 有市场观点认为，资金正从过去几个月炙手可热的板块轮动至其他领域，AI交易本身可能正在经历一定程度的重新估值[12] 地缘政治与大宗商品 - 美国和伊朗在卡塔尔首都多哈举行间接会谈，聚焦美伊谅解备忘录具体条款的执行落实，但未取得明显进展，后续谈判前景存在不确定性[12] - 霍尔木兹海峡的未来安排是谈判核心问题之一，有消息称阿曼提出对途经船只收取服务费的方案[13][14] - 国际油价小幅走高，WTI 8月原油期货收涨0.16%至68.69美元/桶，布伦特9月原油期货收涨0.32%至71.80美元/桶[16] - 贵金属价格显著上涨，COMEX黄金期货涨1.22%至4132.20美元/盎司，COMEX白银期货涨2.87%至61.34美元/盎司[16]

美股市场整体表现 - 周四美股三大指数走势分化，道琼斯指数上涨1.14%至52900.07点，创收盘新高；标普500指数微涨0.01点至7483.24点；纳斯达克综合指数下跌0.8%至25832.67点 [1] - 从周度表现看，道指本周累计上涨1.97%，标普500指数累计上涨1.76%，纳斯达克综合指数累计上涨2.12% [6] 主要股指成分股表现 - 道指成分股中，苹果收涨4.84%领涨，主要受其将折叠屏iPhone备货预期从700万-800万台大幅上调至约1000万台的消息推动 [2] - 道指中防御类股票表现强劲，麦当劳上涨4.16%，强生上涨3.57%，可口可乐上涨3.51%，沃尔玛上涨2.78%，宝洁上涨2.7% [4] - 科技巨头涨跌不一，按市值排列，谷歌C类股下跌0.48%，微软上涨1.62%，亚马逊上涨0.4%，SpaceX上涨2.83%，博通下跌2.41%，Meta下跌4.9%，特斯拉下跌7.49%，奈飞上涨4.66% [8] 半导体与AI硬件板块 - 半导体板块连续第二天下跌，拖累标普和纳指，VanEck半导体ETF收跌4.54%，费城半导体指数下跌5.44% [4] - 费城半导体指数30只成分股全线下跌，其中泰瑞达跌13.63%，科磊跌11.51%，英伟达跌1.39%跌幅最小 [4] - AI硬件股连续两天被抛售，市场对AI算力过剩的质疑升温，因Meta被曝寻求出售多余计算能力并可能开放AI模型接入 [6] - 费城半导体成分股中，格芯跌9.57%，应用材料跌7.35%，ARM跌6.58%，英特尔跌5.25%，AMD跌4.26%，阿斯麦跌4%，高通跌3.12%，台积电跌2.27% [9] 其他细分行业与概念 - 光通信概念股全线走低，MaxLinear跌17.15%，AAOI跌12.99%，康宁跌10.81%，迈威尔科技跌9.84%，Coherent跌9.57%，Lumentum跌9.09% [10] - 存储概念连续两日大幅回落，Roundhill存储ETF跌7.94%，闪迪跌14.13%，希捷科技跌10.38%，西部数据跌9.92%，美光科技跌5.49% [10] - 贵金属与加密货币概念股走高，纽曼矿业涨4.01%，巴里克黄金涨4.83%，Coinbase涨3.92%，Strategy涨7.9% [12] - 制药巨头多数走强，艾伯维涨3.99%，默沙东涨3.34% [12] 宏观经济与市场情绪 - 市场对美联储加息的预期有所降温，部分推动了本周股指的上涨 [6] - 美联储新主席凯文·沃什表示美国的通胀风险已经下降 [6] - 周四盘前公布的6月美国非农就业人数增加5.7万人，明显低于市场预期，为最近4个月以来最低水平 [6] - 分析认为，令人失望的就业报告可能减轻美联储采取鹰派立场的压力，劳动力市场仍在扩张但不再过热，使美联储在评估物价压力时能保持耐心 [7] 中概股表现 - 利弗莫尔中概股龙头指数收跌1.74%，纳斯达克中国金龙指数跌1.77% [12] - 热门中概股多数走低，霸王茶姬跌8.02%，小马智行跌6.31%，禾赛跌5.7% [12]