一、苹果：从"宇宙第一"到"老三"，厨子到底做错了什么？ 两年前，苹果市值突破3万亿美元时，全网都在喊"库克封神"。那会儿谁能想到，现在苹果连老二都保 不住，被英伟达和微软按在地上摩擦？数据不会说谎：苹果现在市值3.19万亿，比英伟达少了整整7000 亿！7000亿是什么概念？相当于3个茅台、10个宁德时代、20个小米加起来的市值！ 苹果到底咋了？四个字：时代变了。 以前的苹果，是"创新"的代名词。iPhone重新定义手机，AirPods重新定义耳机，MacBook重新定义电 脑。但现在呢？iPhone 16和iPhone 15除了摄像头多了个"浴霸Pro Max Ultra"，还有啥本质区别？消费者 不是傻子，加价买"换壳机"的时代早就过去了。更要命的是，苹果在AI这场仗里，慢得像蜗牛。 你看人家微软，把ChatGPT塞进Office，一个月新增1亿用户；谷歌把AI塞进搜索，广告收入涨了20%； 连Meta都靠AI推荐算法让Facebook用户时长多了15分钟。苹果呢？Siri还是那个"你好，我没听清"的人 工智障，所谓的"AI功能"无非是照片分类更准了点。前段时间库克放话"苹果AI大招在路上"，结果股价 ...

内容来源：本文摘自《段永平语录2010-2023合集》，内容有删减 高级笔记达人 |天朗明月 责编| 柒 排版| 沐言 第9045篇深度好文：7825字 | 17 分钟阅读 商业思维 笔记君说： 在中国商界，段永平是一个"低调的传奇"。 他40岁退休，自称"懒人"，却一手缔造了步步高、OPPO、vivo等商业帝国；他极少公开露面，却成为中国第一位拍下巴菲特午餐的企业家；他远 离聚光灯，却深刻影响了黄峥、陈明永等新一代创业者。 为什么他能持续成功？不是运气，而是"大道至简"的智慧。他提出："本分"（有所不为）、"平常心"（回归本质）、"做对的事"比"把事情做 对"更重要…… 这些看似简单的原则，背后是商业与人生的底层逻辑。 今天，我们从创业本质、企业文化、商业模式、认知决策、人生哲学5个维度，拆解段永平的商业智慧。 无论你是创业者、管理者，还是追求自我成长的个体，都能从中找到"持续做对选择"的密码。 希望本文能对你有所启发。 一、创业的核心要素 1.创业的本质：提供不可替代的价值 如果光有（创业）理想就去创业，这是不够的。 对于初创公司而言，我认为创业最重要的是自身的产品或者想法能够提供他人无法提供的东西，即提 ...

2025 年的苹果秋季发布会，将成为科技史上的重要里程碑。尽管 iPhone 17 系列仍以直板设 计为主，但折叠屏 iPhone 已进入 P1 原型测试阶段，预计 2026 年下半年正式亮相。 立讯精密在墨西哥工厂建立的「零库存」供应链模式，通过5G + 边缘计算实现 AI 服务器组 件的实时调配，订单响应速度提升 40%，同时将北美市场供货周期缩短至 3 天。这种「专利 壁垒 + 柔性制造」的组合拳，让中国供应商在苹果的技术封锁中撕开一道口子。 产业链公司观察：部分公司区域化布局的战略 这款被定位为「未来旗舰」的产品，采用三星独家供应的 7.8 英寸 LTPO OLED 内屏和 5.5 英寸外屏，铰链由蓝思科技采用非晶态金属玻璃复合材质打造，钛合金机身将重量控制在 250 克以内。 尽管苹果官方尚未公布具体上市时间，但供应链消息显示，其折叠屏方案已历经6代技术迭 代，仅铰链结构就申请了超过300项专利。西部证券指出：鉴于苹果在全球的销售规模及其对 产品的创新要求，随着苹果对折叠屏手机加速布局，我们认为一方面或将对全球折叠屏手机 销量有较大的拉动，另一方面其有望引领折叠屏产业链的创新升级。 产业链公司观察： ...

据了解，HBM采用TSV工艺进行3D堆叠，有效提升带宽，实现更高的集成度，通过与处理器相同 的"Interposer"中间介质层与计算芯片实现紧凑连接，一方面既节省了芯片面积，另一方面又显著减少了 数据传输时间。 更厉害的是，HBM在保持高速率的同时还能做到低功耗。它通过先进的硅通孔技术缩短了数据传输距 离，发热控制比传统内存好得多，这对寸土寸金的手机内部空间来说简直是福音。想象一下，同样运行 AI修图功能，搭载HBM的手机能更快处理完几十张照片，还不用担心电量蹭蹭往下掉。 | 华为能否抢下"全球首发"？ 业内人士分析，华为的三大优势让它在HBM手机竞赛中可能占得先机。 首先是自研芯片能力，从麒麟 到昇腾，华为在芯片设计上积累了丰富经验，尤其在AI算力调度上有独特优势。据供应链消息，华为 正在联合中芯国际调试适合手机的HBM封装工艺，结合自家芯片实现软硬件协同优化。 数码圈炸锅了！原本只在英伟达高端显卡上出现的"黑科技"，正悄悄向智能手机领域渗透。当手机内存 即将迎来"AI革命"，一场改变我们日常使用体验的技术变革或许真的不远了。 据韩国媒体ETNews爆料，苹果公司正在为20周年（2027年）iPhone系 ...

21世纪经济报道记者 章驰 北京报道 每周，"合规周报"会盘点最近一周国外人工智能、科技竞争、个人信息保护上值得关注的动态。 本周，我们重点关注谷歌因滥用手机用户数据被判赔偿超3亿美元；DeepSeek给王一博道歉系谣言；腾 讯回应微信AI搜索被质疑侵犯个人隐私；抖音电商不存在"0粉获取带货权限"渠道。 海外方面，微软将裁员约4%以应对人工智能领域的巨额投资；美参议院否决特朗普AI监管禁令；苹果 或放弃自研AI模型，改用Anthropic或OpenAI的技术支持Siri。 数据隐私保护 因滥用安卓用户数据，谷歌被判赔偿超3亿美元 抖音电商：不存在"0粉获取带货权限"渠道 7月1日，抖音电商发布公告称，经外部举报反馈，有不法分子声称可对外售卖"0粉获取抖音电商带货权 限"的教程。平台在此郑重提醒：抖音电商严格依据既定规则开放带货权限，不存在此类违规开通渠 道。对于通过该违规渠道开通的账号，平台将依照《抖音电商社区运营规范》《抖音作者电商带货门 槛》等规则，予以严厉打击，包括但不限于永久封禁电商带货权限、冻结佣金、扣罚违约金等，坚决维 护平台生态公平与用户权益。 国内方面 DeepSeek给王一博道歉系谣言！道歉 ...

NEW YORK, July 06, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Leading securities law firm Bleichmar Fonti & Auld LLP announces that a lawsuit has been filed against Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) and certain of the Company’s senior executives for potential violations of the federal securities laws. If you invested in Apple, you are encouraged to obtain additional information by visiting: https://www.bfalaw.com/cases-investigations/apple-inc-class-action-lawsuit. Investors have until August 19, 2025, to ask the Court to be appoint ...

全球AI产业周报 为你精选过去一周（6.28-7.04）最值得关注的AI新闻和 国内外热门AI投融资事件 ，帮助大家及时 了解全球AI市场动向。 本周AI热点资讯 国内大事 腾讯元宝上线"新技能"：支持一句话搜索图片、视频号内容 LiblibAI推出Lovart国内版--「星流 Agent」 2025年7月3日，LiblibAI宣布推出Lovart的中文官方版本「星流Agent」，该产品在完整继承 Lovart"生成—编辑—排版—交付"全链路能力的基础上，针对中文语义、国风审美和本土使用场景进 行了深度优化，旨在为中国创作者提供业内领先的一站式AI设计体验。（界面新闻） 京东推出两款AI社交产品 7月3日消息，记者从腾讯元宝官方获悉，腾讯元宝今日推出了一项新功能：一句话搜索出了能搜天 气、股价、地点外，现可智能匹配图片、视频号。用户打开"联网搜索"，一句话提问，元宝回答即可 自动匹配图片及视频号，支持任意模型，不限"深度思考"是否开启。在回答结果中，还可智能引用视 频号相关教程，对用户的提问可输出文字 + 视频配合讲解的内容。同时，还支持一键跳转视频号观 看教程，若用户"没学会"还可继续追问。（IT之家） 美 ...

报告行业投资评级 - 看好（维持） [1] 报告的核心观点 - 美国与越南达成关税协议，美国与中国的关税谈判近期有望落地，“对等关税”谈判或取得较好结果 [5] - 苹果折叠屏和AI眼镜等新品类推出有望推动其回归创新轨道，打开长期增长空间；2025Q2中国市场iPhone销量预计同比增长8%，下半年整体销量有望较好表现 [5] - 关税不确定性消退，叠加苹果新机型发布和新品NPI进展催化，果链板块估值有望修复，建议关注果链核心供应链厂商和新品中价值量弹性高的企业 [6] 根据相关目录分别进行总结 关税问题 - 7月2日美国与越南达成贸易协议，美国对进口越南商品征20%关税，对转运输美商品征40%关税，越南对美“完全开放市场”；4月初美国主张对越南输美商品征46%关税，“对等关税”暂停90天将于7月9日到期；美国还启动232条款调查 [5] - 从美越协议看，美国与中国的关税谈判有望近期落地，“对等关税”谈判或有较好结果 [5] 苹果新品情况 - 折叠屏iPhone项目6月进入P1原型开发阶段，预计2025年底完成P1 - P3开发流程，随后进入EVT阶段，2026下半年上市；苹果计划推出类似Ray - Ban Meta的AI智能眼镜，有望2026年底前上市 [5] 苹果销量情况 - 2025年第二季度，得益于降价促销、政策补贴等，苹果凭借iPhone 16 Pro和Pro Max机型预计同比增长8%，是2023年第二季度以来首次正增长；下半年进入消费电子旺季和iPhone17系列发布，整体销量有望较好 [5] 果链板块估值及建议 - 此前果链板块受美国“对等关税”政策和苹果AI功能升级节奏影响下跌，近两月企稳反弹但仍处低估值；美越协议关税税率低于4月初美国主张，美国与中国关税问题谈判有望有好结果 [6] - 关税不确定性消退，叠加苹果新机型发布和2026年新品NPI进展催化，果链板块估值有望修复，建议关注果链核心供应链厂商和新品中价值量弹性高的企业 [6] 受益标的 - 立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、鹏鼎控股、东山精密、领益智造、舜宇光学科技、瑞声科技、蓝特光学、统联精密、宜安科技等 [6]

美股市场整体表现 - 本周美股进一步上涨，标普500涨1.7%，纳斯达克涨1.6%[3] - 本周标普500成分股估算资金流为+23.4亿美元，上周为+181.7亿美元[4] - 本周标普500成分股动态F12M EPS预期上调0.2%，上周上调0.3%[5] 行业表现 - 本周20个行业上涨，4个行业下跌，涨幅居前的有技术硬件与设备（+5.4%）、银行（+4.2%）等[3] - 19个行业资金流入，5个行业资金流出，资金流入较多的有技术硬件与设备（+14.0亿美元）、软件与服务（+10.5亿美元）等[4] - 23个行业盈利预期上升，1个下修，上修幅度领先的有半导体产品与设备（+0.5%）、材料（+0.4%）等[5] 关键个股表现 - 科技巨头中，英伟达本周涨1.0%，近4周涨12.4%；苹果本周涨6.2%，近4周涨4.7%等[32] - 消费医药中，开市客本周涨0.2%，近4周跌2.8%；宝洁公司本周涨0.6%，近4周跌1.9%等[32] - 传统工业中，埃克森美孚本周涨2.6%，近4周涨7.6%；通用电气本周跌3.0%，近4周跌3.4%等[32] 估值变化 - 市盈率方面，本周标普500成分股为22.4x，变化1.5%；技术硬件与设备变化5.1%等[22] - 市净率方面，本周标普500成分股为5.1x，变化1.6%；技术硬件与设备变化5.2%等[26] 风险提示 - 经济基本面、国际政治局势、美国财政政策、美联储货币政策存在不确定性[5][37]

与此同时，印度轮胎的17%出口量流向美国，如果关税加征，美国的轮胎进口成本可能会增加约15%，这无疑会影响到特斯拉等汽车厂商的生产成本。值得 注意的是，印度还在5月13日向美国提出了报复措施，计划对价值19.1亿美元的美国商品征税，主要包括豆类、坚果等农产品和化工产品。部分商品如苹 果、核桃、扁豆等的关税税率最高可达到120%，而这些产品多来自美国的中西部农业州，这将直接影响到特朗普的选民基础。 若这些关税正式生效，美国的农民将面临巨大的困境，可能会遭遇滞销和价格暴跌。例如，美国苹果的价格竞争力将在印度市场下降约30%，特别是对于华 盛顿州的农民来说，可能会有大约2.5万个农业岗位受到威胁。 然而，美国并非没有反击的手段。美国仍有可能恢复或进一步提高对印度商品的关税。根据特朗普政府的"对等关税"政策，在7月9日结束的90天暂停期后， 美国可能会对价值76亿美元的印度商品加征26%的关税。此外，美国还可以通过WTO的争端解决机制对印度的报复性措施提出挑战，尽管WTO上诉机构目 前已经停摆，但美国可能会联合其他国家施加更大压力。此外，美国还可能会采取进一步的限制措施，例如威胁取消印度的普惠制待遇，或在科技合作、国 ...