公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度，公司总营收为1.1346亿美元，2023年同期为1.12491亿美元；全年营收为4.57855亿美元，2023年为4.41164亿美元[12] - 2024年第四季度，公司净收入为1158.4万美元，2023年同期为1349.2万美元；全年净收入为7281.9万美元，2023年为6469万美元[12] - 2024年第四季度，公司运营资金（FFO）为4228.8万美元，2023年同期为4340万美元；全年FFO为1.9828亿美元，2023年为1.8419亿美元[13] - 2024年第四季度，公司可分配资金（FAD）为2679.5万美元，2023年同期为3308.1万美元；全年FAD为1.40338亿美元，2023年为1.3342亿美元[13] - 截至2024年12月31日，公司总资产为32.73365亿美元，2023年同期为29.84681亿美元[11] - 截至2024年12月31日，公司总负债为21.49044亿美元，2023年同期为18.31006亿美元[11] - 2024年第四季度，公司基本每股收益为0.15美元，2023年同期为0.17美元；全年基本每股收益为0.94美元，2023年为0.84美元[12] - 2024年第四季度，公司FFO摊薄后每股收益为0.55美元，2023年同期为0.57美元；全年FFO摊薄后每股收益为2.58美元，2023年为2.40美元[13] - 2024年，公司宣布并支付的股息为1.03368亿美元，2023年为1.01571亿美元；每股股息为1.34美元，2023年为1.32美元[13] - 2024年全年确认租赁终止费1170万美元和诉讼收入1000万美元，2023年分别为30万美元和650万美元[16] - 公司2025年运营资金（FFO）指导范围为1.4415 - 1.54886亿美元，稀释后每股FFO为1.87 - 2.01美元[21] - 2024年实际稀释后每股FFO为2.58美元，经调整后2025年预算稀释后每股FFO中点为1.94美元[21] - 2024年第四季度净利润为11584美元，2023年同期为13492美元；2024年全年净利润为72819美元，2023年为64690美元[122] - 2024年第四季度折旧和摊销为30704美元，2023年同期为29908美元；2024年全年折旧和摊销为125461美元，2023年为119500美元[122] - 2024年第四季度净利息费用为23754美元，2023年同期为16284美元；2024年全年净利息费用为74527美元，2023年为64706美元[122] - 2024年第四季度利息收入为 - 5480美元，2023年同期为 - 668美元；2024年全年利息收入为 - 9031美元，2023年为 - 2175美元[122] - 2024年第四季度所得税费用为190美元，2023年同期为291美元；2024年全年所得税费用为886美元，2023年为1041美元[122] - 2024年第四季度EBITDA为60752美元，2023年同期为59307美元；2024年全年EBITDA为264662美元，2023年为247762美元[122] - 2024年第四季度调整后EBITDA为60752美元，2023年同期为59307美元；2024年全年调整后EBITDA为264662美元，2023年为247762美元[122] - 2024年第四季度EBITDAre为60752美元，2023年同期为59307美元；2024年全年EBITDAre为264662美元，2023年为247762美元[122] - 2024年第四季度总NOI为69,573美元，2023年同期为68,779美元；2024年全年总NOI为290,128美元，2023年全年为277,207美元[126] - 2024年第四季度净收入为11,584美元，2023年同期为13,492美元；2024年全年净收入为72,819美元，2023年全年为64,690美元[126] - 2024年第四季度总现金NOI为68,669美元，2023年同期为67,191美元；2024年全年总现金NOI为271,797美元，2023年全年为268,734美元[128] - 2024年第四季度同店现金NOI为69,307美元，2023年同期为67,571美元；2024年全年同店现金NOI为273,723美元，2023年全年为269,948美元[131] - 2024年第四季度含再开发的总同店现金NOI为68,954美元，2023年同期为67,468美元；2024年全年含再开发的总同店现金NOI为272,911美元，2023年全年为269,488美元[131] - 2024年第四季度非同店现金NOI为 - 285美元，2023年同期为 - 277美元；2024年全年非同店现金NOI为 - 1,114美元，2023年全年为 - 754美元[131] - 2024年第四季度租赁终止费和租户改进报销为172美元，2023年同期为505美元；2024年全年为12,445美元，2023年全年为1,450美元[128][131] - 2024年第四季度非现金收入和其他运营费用为732美元，2023年同期为1,083美元；2024年全年为5,886美元，2023年全年为7,023美元[128][131] - 2024年第四季度利息费用净额为 - 23,754美元，2023年同期为 - 16,284美元；2024年全年为 - 74,527美元，2023年全年为 - 64,706美元[126][128][131] - 2024年第四季度其他收入净额为5,290美元，2023年同期为377美元；2024年全年为18,147美元，2023年全年为7,649美元[126][128][131] 公司物业面积及出租情况 - 截至2024年12月31日，公司净可出租面积为720万平方英尺，其中办公面积410万平方英尺占比57%，零售面积310万平方英尺占比43%[4] - 截至2024年12月31日，办公和零售投资组合总可出租面积7,170,778平方英尺，出租率89.1%，年化基础租金2.73746176亿美元，每平方英尺42.85美元[78] - 办公投资组合可出租面积4,077,376平方英尺，出租率85.0%，年化基础租金1.9378958亿美元，每平方英尺55.92美元[78] - 零售投资组合可出租面积3,093,402平方英尺，出租率94.5%，年化基础租金7995.6596万美元，每平方英尺27.35美元[78] - 多户住宅投资组合共2110个单元，出租率91.8%，年化基础租金6236.2716万美元，每个出租单元2683美元[79] - 怀基基海滩步行街零售部分可出租面积93,925平方英尺，出租率90.5%，年化基础租金1000.4777万美元，每平方英尺117.70美元[79] - 怀基基海滩步行街酒店部分369个单元，入住率83.6%，日均房价360美元，每间可用客房收入301美元[79] - 卡梅尔山广场有5个地面租赁，租赁面积17,607平方英尺，年化基础租金102.816万美元[86] - 南湾市场有1个地面租赁，租赁面积2,824平方英尺，年化基础租金11.4552万美元[86] - 德尔蒙特中心有1个地面租赁，租赁面积212,500平方英尺，年化基础租金9.6万美元[86] - 截至2024年12月31日，拉霍亚广场三号塔楼206,231平方英尺可出租面积中，38,130平方英尺（18.5%）已出租[87] - 物业包含422,426平方英尺净可出租面积，其中一号市场地标378,206平方英尺，附属建筑约44,220平方英尺[87] - 截至2024年12月31日，已签约但未开始的办公室租赁面积73,609平方英尺，年化基础租金3,381,430美元，每平方英尺45.94美元；零售租赁面积11,238平方英尺，年化基础租金767,399美元，每平方英尺68.29美元[87] - 2024年第四季度Loma Palisades租赁单元526个，出租率96.0%，年化基础租金17,699,328美元，每个租赁单元2,804美元[95] - 2024年第四季度Imperial Beach Gardens租赁单元149个，出租率93.1%，年化基础租金4,926,204美元，每个租赁单元2,756美元[95] - 2024年第四季度Mariner's Point租赁单元83个，出租率94.3%，年化基础租金2,393,256美元，每个租赁单元2,403美元[95] - 2024年第四季度Santa Fe Park RV Resort租赁单元87个，出租率70.2%，年化基础租金1,646,532美元，每个租赁单元1,576美元[95] - 2024年第四季度Pacific Ridge Apartments租赁单元517个，出租率97.0%，年化基础租金24,201,228美元，每个租赁单元3,901美元[95] - 2024年第四季度混合用途物业零售部分租赁面积85,024平方英尺，出租率90.5%，年化基础租金10,004,777美元，每平方英尺118美元；酒店部分租赁单元308个，平均入住率83.6%，平均每日房价360美元，每间可售房年化收入301美元[100][101] - 截至2024年12月31日，办公室物业总面积4077376平方英尺，已出租3464551平方英尺，出租率85.0%；零售物业总面积3093402平方英尺，已出租2922865平方英尺，出租率94.5%；多户住宅物业共2110个单元，已出租1936个，出租率91.8%；混合用途物业面积93925平方英尺，已出租85024平方英尺，出租率90.5%；混合用途物业单元共369个，已出租317个，出租率85.9%[108] - 截至2023年12月31日，办公室物业总面积4058523平方英尺，已出租3491696平方英尺，出租率86.0%；零售物业总面积3092616平方英尺，已出租2914886平方英尺，出租率94.3%；多户住宅物业共2110个单元，已出租1948个，出租率92.3%；混合用途物业面积93925平方英尺，已出租89329平方英尺，出租率95.1%；混合用途物业单元共369个，已出租314个，出租率85.2%[108] 各业务线同店现金NOI变化 - 2024年第四季度同店净营业收入（NOI）为7021.1万美元，现金NOI为6930.7万美元[24] - 2024年全年同店NOI为2.92054亿美元，现金NOI为2.73723亿美元[29] - 2024年第四季度同店现金NOI较2023年同期增长2.6%，全年增长1.4%[34] - 2024年第四季度办公物业同店现金NOI较2023年同期下降2.8%，全年下降1.7%[34] - 2024年第四季度零售物业同店现金NOI较2023年同期增长11.4%，全年增长5.0%[34] - 2024年第四季度多户住宅物业同店现金NOI较2023年同期增长5.5%，全年增长6.1%[34] - 2024年第四季度同店含再开发现金NOI为6.8954亿美元，较2023年的6.7468亿美元增长2.2%；2024年全年为27.2911亿美元，较2023年的26.9488亿美元增长1.3%[38] - 2024年第四季度各业务同店含再开发现金NOI：办公业务3.413亿美元，较2023年下降3.5%；零售业务2.0327亿美元，增长11.4%；多户住宅业务9016万美元，增长5.5%；混合用途业务5481万美元，增长3.7%[38] 各地区现金NOI情况 - 2024年第四季度各地区现金NOI：南加州3.1134亿美元，北加州1.0364亿美元，夏威夷8728万美元，俄勒冈6666万美元，得克萨斯4389万美元，华盛顿7388万美元[42] 各业务板块资本支出情况 - 2024年第四季度各业务板块资本支出总计20644000美元，全年总计77407000美元[55] 公司债务情况 - 截至2024年12月31日，未偿还债务总计20250000

文章核心观点 公司公布2024年第四季度及全年财务业绩，净收入、FFO等指标有不同表现，同时给出2025年FFO指引，还介绍了租赁、资产负债等情况 [1][2][5] 各部分总结 财务结果 - 2024年第四季度和全年归属于普通股股东的净收入分别为900万美元和5680万美元，摊薄后每股收益分别为0.15美元和0.94美元 [1][5] - 2024年第四季度和全年摊薄后每股运营资金（FFO）分别为0.55美元和2.58美元，同比分别下降4%和增长8% [1][5] - 2024年全年归属于普通股股东的净收入较2023年增加640万美元，主要因诉讼收入、终止费增加等，部分被2023年诉讼收入、办公业务减少和利息费用增加抵消 [4][6] - 2024年第四季度FFO较2023年同期减少110万美元，主要因利息费用增加和办公业务下降，被零售和多户业务增长及其他收入增加抵消 [7] 租赁情况 - 2024年末总投资组合中，办公、零售、多户、混合用途零售和酒店的出租率分别为85.0%、94.5%、91.8%、90.5%和85.9% [9] - 2024年第四季度，公司签署40份办公和零售空间租约（约18.94万平方英尺）及508份多户公寓租约，续约率分别为73%、83%和68% [10] - 2024年第四季度，办公和零售可比租赁现金基础租金同比分别增长1.6%和6.5%，直线基础租金同比分别增长11.0%和30.8% [12] 同店现金净营业收入（NOI） - 2024年第四季度和全年同店现金NOI同比分别增长2.6%和1.4% [5][14] - 各业务板块中，零售和多户业务NOI增长，办公业务NOI下降 [14] 资产负债与流动性 - 2024年末，公司拥有36亿美元的房地产资产和8.257亿美元的流动性（包括4.257亿美元现金及等价物和4亿美元信贷额度） [16] - 2024年末，31项资产中仅1项有抵押 [16] - 2025年1月2日和2月3日，公司分别偿还2.25亿美元和1亿美元的未偿债务 [17] 股息 - 公司宣布2024年第四季度普通股股息为每股0.335美元，已在12月19日支付 [18] - 公司宣布2025年第一季度普通股股息为每股0.340美元，将于3月20日支付给3月6日登记在册的股东 [18] 指引 - 公司给出2025年全年摊薄后每股FFO指引为1.87 - 2.01美元，中点为1.94美元 [2][5][19] 其他信息 - 公司将于2025年2月5日上午8点举行电话会议讨论2024年第四季度及全年业绩 [21] - 公司2024年第四季度及全年补充财务信息可在公司网站“投资者”页面的“财务报告”标签下查看 [22]

公司股息分配 - 公司宣布2024年股息分配的税务处理 每季度每股分配0.335美元 全年总计1.340美元 其中普通股息为1.092388美元 资本返还为0.247612美元 [1] 公司概况 - 公司是一家总部位于加州圣地亚哥的房地产投资信托基金 拥有超过55年的房地产经验 主要在美国高壁垒市场运营 包括南加州 北加州 华盛顿 俄勒冈 德克萨斯和夏威夷 [2] - 公司拥有约410万平方英尺的办公空间和310万平方英尺的零售空间 以及一个包含94,000平方英尺零售空间和369间套房的酒店的综合用途物业 以及2,110套多户住宅单元 [2] 公司历史 - 公司成立于2011年 继承了1967年成立的美国资产公司的房地产业务 在核心市场 子市场和资产类别方面拥有丰富的经验和知识 [2]

隐含波动率与期权市场 - 美国资产信托公司（AAT）的期权市场近期出现高隐含波动率 尤其是2025年4月17日到期的25美元看涨期权 隐含波动率位居所有股票期权前列 [1] - 隐含波动率反映了市场对未来价格波动的预期 高隐含波动率通常意味着投资者预期标的股票将出现大幅波动 可能是由于即将发生的事件导致价格大幅上涨或下跌 [2] 分析师观点与基本面 - 美国资产信托公司在Zacks REIT和零售行业股票信托类别中排名前28% 目前Zacks评级为3（持有） [3] - 过去30天内 没有分析师上调当前季度的盈利预期 而有一位分析师下调了预期 导致Zacks共识预期从每股54美分降至50美分 [3] 期权交易策略 - 高隐含波动率可能意味着期权交易者正在寻找机会 许多经验丰富的交易者会利用高隐含波动率期权出售溢价 这种策略旨在捕捉时间价值衰减 期望标的股票在到期时波动幅度低于预期 [4]

文章核心观点 美国资产信托公司将公布2024年第四季度和全年财报，并举行财报电话会议 [1] 财报公布及会议安排 - 公司将于2025年2月4日股市收盘后发布2024年第四季度和全年财报 [1] - 高级管理层将于2025年2月5日太平洋时间上午8点举行2024年第四季度和全年财报电话会议 [1] - 可拨打1 (833) 816-1162加入电话会议 [2] - 公司网站“投资者关系”板块将提供电话会议直播和回放 [2] 公司概况 - 公司是一家全方位服务、垂直整合且自我管理的房地产投资信托公司，总部位于加利福尼亚州圣地亚哥 [3] - 公司有超55年经验，在美国多个高门槛市场收购、改善、开发和管理优质办公、零售和住宅物业 [3] - 公司办公物业组合约410万可出租平方英尺，零售物业组合约310万可出租平方英尺 [3] - 公司拥有一处混合用途物业和2110套多户住宅单元 [3] - 公司于2011年成立，承接美国资产公司的房地产业务 [3] 投资者联系方式 - 投资者联系人为执行副总裁兼首席财务官Robert F. Barton，电话858 - 350 - 2607 [6]

文章核心观点 - 投资银行Keefe, Bruyette & Woods宣布2024年第四季度旗下四个指数将进行成分股调整，调整于12月23日开盘前生效 [1][2][3] 指数调整情况 KBW Nasdaq Capital Markets Index（KSX） - 无新增成分股信息，有6只成分股被剔除，包括Equifax、Fair Isaac等 [4] KBW Nasdaq Financial Technology Index（KFTX） - 新增7只成分股，包括Euronet Worldwide、Guidewire Software等 [4] - 剔除6只成分股，包括Equifax、Fair Isaac等 [4] KBW Nasdaq Financial Sector Dividend Yield Index（KDX） - 新增15只成分股，包括AllianceBernstein Holding、Arbor Realty Trust等 [7] - 剔除14只成分股，包括Apollo Commercial Real Estate Finance、Ares Commercial Real Estate等 [7] KBW Nasdaq Premium Yield Equity REIT Index（KYX） - 新增10只成分股，包括Brandywine Realty Trust、Clipper Realty等 [7] - 剔除8只成分股，包括American Assets Trust、Kimco Realty等 [8] 可交易ETF情况 - 多个KBW Nasdaq指数有可交易的交易所交易基金（ETF）被授权，如KBW Nasdaq Bank Index等 [8] 公司介绍 - KBW是Stifel旗下公司，在银行、保险等金融领域是领先独立权威机构，1962年成立，在研究、企业融资等方面处于行业领先地位 [10] 媒体联系方式 - 媒体可联系Neil Shapiro，电话(212) 271 - 3447，邮箱shapiron@stifel.com [11]

文章核心观点 介绍iREIT®相关投资服务及负责人情况，包括服务涵盖范围、数据提供、团队经验等 [1][2] 服务介绍 - iREIT®提供涵盖REITs、mREIT、优先股、BDCs、MLPs、ETFs、建筑商和资产管理公司的深入研究 [1] - iREIT® Tracker提供超250个股票代码的数据，包括质量评分、买入目标和减持目标 [1] - iREIT®+HOYA Capital服务涵盖REITs、BDCs、MLPs、优先股和其他收益型替代投资 [2] 团队情况 - Brad与HOYA Capital领导投资团队iREIT®+HOYA Capital [2] - 分析师团队拥有超100年经验，成员包括前对冲基金经理、尽职调查官、投资组合经理、博士、退伍军人和前美国总统顾问 [2] 负责人情况 - Brad Thomas有超30年房地产投资经验，经手超10亿美元商业地产交易 [3] - Brad Thomas曾被《巴伦周刊》《彭博社》《福克斯商业》等媒体报道，著有四本书，包括《REITs For Dummies》 [3]

文章核心观点 - 10月REIT行业表现不佳，平均总回报率为负，不同市值和物业类型表现分化，行业基本面仍有亮点，如入住率和净营业收入增长改善，但也面临破产增加和股票回购活动减少等情况 [1] REIT表现 整体表现 - 10月REIT行业5个月连胜结束，平均总回报率为 -3.42%，跑输大盘 [1] - 2024年前10个月REIT行业平均总回报率为 +6.48%，表现优于2023年同期的 -10.46% [15] 市值表现 - 10月微型股REITs领涨，中盘、大盘和小盘REITs平均跌幅更深；前10个月大盘REITs跑赢小盘REITs 770个基点 [4] - 10月大盘REITs与小盘REITs的2024年FFO倍数差距略有缩小，但投资者购买大盘REITs每股FFO需多支付约42.3% [1] 物业类型表现 - 10月仅22.2%的REIT物业类型平均总回报率为正，数据中心表现最佳，自存仓表现最差 [7] - 前10个月酒店和木材REITs表现最差，数据中心和广告REITs领先 [9] 个股表现 - 10月Power REIT表现最佳，Service Properties Trust表现最差 [13][14] - 2024年美国医疗保健REIT、Iron Mountain等表现领先 [13] 股息收益率 整体情况 - 股息收益率是REIT总回报重要组成部分，当前许多REIT股息收益率较高 [18] 高股息REIT - Creative Media & Community Trust股息收益率最高，达35.8% [19] 月度派息REIT - Gladstone Commercial Corporation等部分REIT支付月度股息，Gladstone Commercial Corporation股息收益率最高，为7.6% [28] 估值 市盈率 - 10月REIT行业平均P/FFO（2024Y）从15.5倍降至14.9倍，多数物业类型倍数收缩 [11] 净资产价值溢价/折价 - 不同市值和物业类型REITs对净资产价值的溢价/折价情况差异较大，大盘和中盘REITs小幅溢价，小盘和微型股REITs折价 [30][33][34] 其他情况 破产情况 - 10月破产申请环比和同比均增加，2024年YTD破产数量多于2010年以来任何一年前10个月 [34] 股息增加情况 - 10月8家REIT宣布季度股息增加，Medalist Diversified REIT和NexPoint Residential Trust增幅最大 [37] 股票回购情况 - 2024年Q3股权REITs大幅缩减股票回购活动，远低于Q2和2023年Q3 [43] - Q3股票回购主要集中在医疗保健和酒店REITs，Sila Realty Trust回购比例最高，Healthcare Realty Trust回购金额最多 [48][50] - Q3两家REIT宣布新的股票回购计划，Healthpeak Properties和Regency Centers均折价交易 [52] 基本面情况 - Q3 REIT行业中位数同店入住率从93.7%升至94.1%，同店净营业收入增长从2.6%略升至2.7% [56] - Q3医疗保健、工业和购物中心REITs同店净营业收入增长最强，自存仓、办公室和购物中心REITs表现不佳 [60] - Q3 American Healthcare REIT等同店净营业收入增长强劲，Creative Media & Community Trust等下降明显 [64][67]

文章核心观点 - 金融板块有很多优质股票，美国资产信托（AAT）和应用数字公司（APLD）今年表现出色，可能继续保持良好表现，值得投资者关注 [1][7] 行业情况 - 金融板块有871只个股，在Zacks板块排名中位居第一，该排名涵盖16个不同板块，按各板块内个股平均Zacks排名从好到差排列 [2] - 美国资产信托所属的房地产投资信托和股权信托 - 零售行业有20只个股，在Zacks行业排名中位居第75，今年以来该行业股票涨幅约10.2% [6] - 应用数字公司所属的金融 - 杂项服务行业有84只股票，排名第59，今年以来该行业涨幅为17.6% [7] 公司情况 美国资产信托（AAT） - 目前Zacks排名为2（买入），该排名强调盈利预测和预测修正以寻找盈利前景改善的股票 [3] - 过去90天，Zacks对AAT全年盈利的共识预测提高了9.1%，表明分析师情绪改善，股票盈利前景更积极 [4] - 今年以来AAT涨幅约23.7%，跑赢金融板块整体23.5%的平均回报率，也跑赢所属行业 [4][6] 应用数字公司（APLD） - 今年以来回报率为35.9%，跑赢金融板块，目前Zacks排名为2（买入） [5] - 过去三个月，当前年度的共识每股收益预测增长了65.9% [5]

核心观点 - 介绍五只被加入Zacks排名第一（强力买入）名单的公司及其在过去60天内当年盈利预期增长的百分比 [1][2][3] 各公司情况 - 美国资产信托公司（AAT）是一家自我管理的房地产投资信托公司 其当年盈利的Zacks共识预期在过去60天内增长了10% [1] - 阔德印刷公司（QUAD）是一家营销解决方案公司 其当年盈利的Zacks共识预期在过去60天内增长了10.5% [1] - 科赛普特治疗公司（CORT）是一家为严重内分泌、肿瘤、代谢和神经疾病制药的公司 其当年盈利的Zacks共识预期在过去60天内增长了13.6% [2] - 联信银行（CMA）是一家提供金融产品和服务的公司 其当年盈利的Zacks共识预期在过去60天内增长了6.3% [2] - ADT公司是一家提供智能家居解决方案的公司 其当年盈利的Zacks共识预期在过去60天内增长了12.1% [3]