文章核心观点 介绍iREIT®相关投资服务及负责人情况，包括服务涵盖范围、数据提供、团队经验等 [1][2] 服务介绍 - iREIT®提供涵盖REITs、mREIT、优先股、BDCs、MLPs、ETFs、建筑商和资产管理公司的深入研究 [1] - iREIT® Tracker提供超250个股票代码的数据，包括质量评分、买入目标和减持目标 [1] - iREIT®+HOYA Capital服务涵盖REITs、BDCs、MLPs、优先股和其他收益型替代投资 [2] 团队情况 - Brad与HOYA Capital领导投资团队iREIT®+HOYA Capital [2] - 分析师团队拥有超100年经验，成员包括前对冲基金经理、尽职调查官、投资组合经理、博士、退伍军人和前美国总统顾问 [2] 负责人情况 - Brad Thomas有超30年房地产投资经验，经手超10亿美元商业地产交易 [3] - Brad Thomas曾被《巴伦周刊》《彭博社》《福克斯商业》等媒体报道，著有四本书，包括《REITs For Dummies》 [3]

文章核心观点 - 10月REIT行业表现不佳，平均总回报率为负，不同市值和物业类型表现分化，行业基本面仍有亮点，如入住率和净营业收入增长改善，但也面临破产增加和股票回购活动减少等情况 [1] REIT表现 整体表现 - 10月REIT行业5个月连胜结束，平均总回报率为 -3.42%，跑输大盘 [1] - 2024年前10个月REIT行业平均总回报率为 +6.48%，表现优于2023年同期的 -10.46% [15] 市值表现 - 10月微型股REITs领涨，中盘、大盘和小盘REITs平均跌幅更深；前10个月大盘REITs跑赢小盘REITs 770个基点 [4] - 10月大盘REITs与小盘REITs的2024年FFO倍数差距略有缩小，但投资者购买大盘REITs每股FFO需多支付约42.3% [1] 物业类型表现 - 10月仅22.2%的REIT物业类型平均总回报率为正，数据中心表现最佳，自存仓表现最差 [7] - 前10个月酒店和木材REITs表现最差，数据中心和广告REITs领先 [9] 个股表现 - 10月Power REIT表现最佳，Service Properties Trust表现最差 [13][14] - 2024年美国医疗保健REIT、Iron Mountain等表现领先 [13] 股息收益率 整体情况 - 股息收益率是REIT总回报重要组成部分，当前许多REIT股息收益率较高 [18] 高股息REIT - Creative Media & Community Trust股息收益率最高，达35.8% [19] 月度派息REIT - Gladstone Commercial Corporation等部分REIT支付月度股息，Gladstone Commercial Corporation股息收益率最高，为7.6% [28] 估值 市盈率 - 10月REIT行业平均P/FFO（2024Y）从15.5倍降至14.9倍，多数物业类型倍数收缩 [11] 净资产价值溢价/折价 - 不同市值和物业类型REITs对净资产价值的溢价/折价情况差异较大，大盘和中盘REITs小幅溢价，小盘和微型股REITs折价 [30][33][34] 其他情况 破产情况 - 10月破产申请环比和同比均增加，2024年YTD破产数量多于2010年以来任何一年前10个月 [34] 股息增加情况 - 10月8家REIT宣布季度股息增加，Medalist Diversified REIT和NexPoint Residential Trust增幅最大 [37] 股票回购情况 - 2024年Q3股权REITs大幅缩减股票回购活动，远低于Q2和2023年Q3 [43] - Q3股票回购主要集中在医疗保健和酒店REITs，Sila Realty Trust回购比例最高，Healthcare Realty Trust回购金额最多 [48][50] - Q3两家REIT宣布新的股票回购计划，Healthpeak Properties和Regency Centers均折价交易 [52] 基本面情况 - Q3 REIT行业中位数同店入住率从93.7%升至94.1%，同店净营业收入增长从2.6%略升至2.7% [56] - Q3医疗保健、工业和购物中心REITs同店净营业收入增长最强，自存仓、办公室和购物中心REITs表现不佳 [60] - Q3 American Healthcare REIT等同店净营业收入增长强劲，Creative Media & Community Trust等下降明显 [64][67]

文章核心观点 - 金融板块有很多优质股票，美国资产信托（AAT）和应用数字公司（APLD）今年表现出色，可能继续保持良好表现，值得投资者关注 [1][7] 行业情况 - 金融板块有871只个股，在Zacks板块排名中位居第一，该排名涵盖16个不同板块，按各板块内个股平均Zacks排名从好到差排列 [2] - 美国资产信托所属的房地产投资信托和股权信托 - 零售行业有20只个股，在Zacks行业排名中位居第75，今年以来该行业股票涨幅约10.2% [6] - 应用数字公司所属的金融 - 杂项服务行业有84只股票，排名第59，今年以来该行业涨幅为17.6% [7] 公司情况 美国资产信托（AAT） - 目前Zacks排名为2（买入），该排名强调盈利预测和预测修正以寻找盈利前景改善的股票 [3] - 过去90天，Zacks对AAT全年盈利的共识预测提高了9.1%，表明分析师情绪改善，股票盈利前景更积极 [4] - 今年以来AAT涨幅约23.7%，跑赢金融板块整体23.5%的平均回报率，也跑赢所属行业 [4][6] 应用数字公司（APLD） - 今年以来回报率为35.9%，跑赢金融板块，目前Zacks排名为2（买入） [5] - 过去三个月，当前年度的共识每股收益预测增长了65.9% [5]

核心观点 - 介绍五只被加入Zacks排名第一（强力买入）名单的公司及其在过去60天内当年盈利预期增长的百分比 [1][2][3] 各公司情况 - 美国资产信托公司（AAT）是一家自我管理的房地产投资信托公司 其当年盈利的Zacks共识预期在过去60天内增长了10% [1] - 阔德印刷公司（QUAD）是一家营销解决方案公司 其当年盈利的Zacks共识预期在过去60天内增长了10.5% [1] - 科赛普特治疗公司（CORT）是一家为严重内分泌、肿瘤、代谢和神经疾病制药的公司 其当年盈利的Zacks共识预期在过去60天内增长了13.6% [2] - 联信银行（CMA）是一家提供金融产品和服务的公司 其当年盈利的Zacks共识预期在过去60天内增长了6.3% [2] - ADT公司是一家提供智能家居解决方案的公司 其当年盈利的Zacks共识预期在过去60天内增长了12.1% [3]

文章核心观点 - 11月5日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲价值特征的股票 [1] 各公司情况 Quad/Graphics, Inc. (QUAD) - 营销解决方案公司 获Zacks排名第一 过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长10.5% [1] - 市盈率为7.57 行业为15.10 拥有A价值评分 [1] ADT Inc. (ADT) - 智能家居解决方案提供商 获Zacks排名第一 过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长12.1% [2] - 市盈率为9.80 行业为14.70 拥有A价值评分 [2] American Assets Trust, Inc. (AAT) - 自我管理的房地产投资信托公司 获Zacks排名第一 过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长10% [3] - 市盈率为10.53 行业为14.70 拥有B价值评分 [3]

文章核心观点 11月5日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲收益特征的股票 [1] 分组1：American Assets Trust, Inc. (AAT) - 自管理的房地产投资信托公司，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长10% [1] - Zacks排名第一，股息收益率为5%，行业平均为3.9% [1] 分组2：Comerica Incorporated (CMA) - 提供金融产品和服务的公司，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长6.3% [2] - Zacks排名第一，股息收益率为4.5%，行业平均为3.4% [2] 分组3：Provident Financial Holdings, Inc. (PROV) - 普罗维登斯储蓄银行的银行控股公司，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长5% [3] - Zacks排名第一，股息收益率为3.6%，行业平均为3% [3]

资产负债表和财务数据 - 2024年9月30日和2023年12月31日的资产负债表数据[17][18] - 公司持有的现金及现金等价物数据[17] - 公司的资产、负债和权益数据[17][18] - 截至2024年9月30日，公司总资产为3,396.32百万美元，较2023年12月31日增加13.8%[27] - 截至2024年9月30日，公司总负债为2,258.36百万美元，较2023年12月31日增加23.3%[27] - 截至2024年9月30日，公司总权益为1,137.96百万美元，较2023年12月31日下降1.4%[31] 收入、费用和利润 - 2024年第三季度和2023年第三季度的收入、费用和利润数据[20] - 2024年前三季度和2023年前三季度的收入、费用和利润数据[20] - 2024年第三季度和2023年第三季度的每股收益数据[20] - 2024年前三季度和2023年前三季度的每股收益数据[20] - 2024年第三季度和2023年第三季度的每股股利数据[20] - 2024年第三季度和2023年第三季度的综合收益数据[20] - 2024年前三季度和2023年前三季度的综合收益数据[20] - 公司第三季度净收入为61.235亿美元，同比增长19.5%[25] - 公司第三季度总收入为122.81百万美元，同比增长10.4%[29] - 第三季度净收入为21.32百万美元，同比增长40.8%[29] - 第三季度每单位收益为0.28美元，同比增长40%[29] - 公司在3个月和9个月内分别实现了2,132万美元和6,124万美元的净收益[109] - 公司在3个月和9个月内分别实现了每股0.28美元和0.79美元的基本每股收益[109] - 公司在3个月和9个月内分别实现了每股0.28美元和0.79美元的稀释每股收益[109] 现金流和资本支出 - 公司第三季度经营活动产生的现金流为16.65亿美元，同比增长11.1%[25] - 公司第三季度资本支出为5.11亿美元，同比减少20.4%[25] - 公司第三季度现金及现金等价物余额为53.3亿美元，较年初增加4.5亿美元[25] - 公司总体资本支出在2024年第三季度为26,339万美元，同比增长24.5%[150] 业务分部表现 - 公司经营四个业务分部:办公、零售、多户型住宅和综合用途房地产[49] - 公司总体物业收益在2024年第三季度为61,058万美元，同比增长17.6%[146] - 公司总体物业费用在2024年第三季度为15,514万美元，同比增长1.0%[146] - 公司总体物业分部利润在2024年第三季度为45,544万美元，同比增长24.5%[146] - 公司零售分部物业收益在2024年第三季度为27,695万美元，同比增长5.9%[146] - 公司多户家庭分部物业收益在2024年第三季度为16,330万美元，同比增长7.8%[146] - 公司2024年前三季度总体分部利润为220,555万美元，同比增长5.8%[148] - 公司2024年前三季度总体净收益为61,235万美元，同比增长19.5%[148] 租赁和运营情况 - 公司同店和改建同店物业数量在2024年9月30日和2023年9月30日三个月和九个月期间的构成情况[161] - 零售同店净营业收入增加约2.3%,办公同店净营业收入增加8.1%[162] - 2024年第三季度,公司签署了14份办公租约和23份零售租约,租金率分别上涨7.8%和4.4%(现金基础),16.4%和18.7%(GAAP基础)[169,170] - 总租金收入保持平稳,为1.055亿美元[183] - 办公物业租金收入减少190万美元,主要由于Lloyd Portfolio租金收入和Torrey Reserve Campus租金收入下降[184] - 零售物业租金收入增加106.2万美元,主要由于Solana Beach Towne Center、Carmel Country Plaza和Del Monte Center新租户租赁和租金上涨[185] - 多户型物业租金收入增加111万美元,主要由于平均月租和入住率上升[186] - 综合用途物业租金收入减少21.7万美元,主要由于平均入住率下降[187] 其他事项 - 公司持有利率掉期合约用于利息费用的稳定,2024年9月30日的公允价值为4,773,000美元[56][57][58] - 公司发行6.150%的无担保优先票据,并于2024年9月进行了利率锁定,锁定损失约1,300,000美元[64] - 未来12个月内,公司现有的现金流量套期将减少利息费用约900,000美元[65] - 公司于2022年1月5日签订了新的3亿美元信贷额度,包括4亿美元循环贷款和1亿美元定期贷款A,到期日分别为2026年1月5日和2027年1月5日[88] - 公司于2023年1月5日签订了新的2.25亿美元定期贷款B和C,到期日为2025年1月5日[94,95] - 公司在9个月内授予9,180份受限股票,加权平均授予日公允价值为21.79美元[106] - 公司在9个月内共有581,314份未行权的受限股票,加权平均授予日公允价值为17.65美元[106] - 公司在3个月和9个月内分别确认了200万美元和530万美元的股份支付费用[106] - 公司在9个月内确认了70万美元的所得税费用[113]

文章核心观点 11月1日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲收益特征的股票 [1] 分组1：American Assets Trust（AAT） - 该房地产投资信托公司主要在南加州、北加州和夏威夷拥有、运营、收购和开发零售及办公物业 [1] - 过去60天，其本年度盈利的Zacks共识估计增长了10.0% [1] - 该Zacks排名第一（强力买入）的公司股息收益率为5%，行业平均为2.9% [2] 分组2：Swedbank（SWDBY） - 这是一家领先的北欧 - 波罗的海银行集团，在瑞典、爱沙尼亚、立陶宛和拉脱维亚拥有零售和企业客户 [2] - 过去60天，其本年度盈利的Zacks共识估计增长近5.2% [2] - 该Zacks排名第一的公司股息收益率为4.8%，行业平均为3.9% [2] 分组3：Farmers & Merchants Bancorp（FMAO） - 该公司是一家本地经营的社区银行，服务于俄亥俄州西北部和印第安纳州东北部 [3] - 过去60天，其本年度盈利的Zacks共识估计增长近0.6% [3] - 该Zacks排名第一的公司股息收益率为3.3%，行业平均为2.7% [3]

文章核心观点 今日有五只股票被加入Zacks排名第一（强力买入）名单 [1] 新增股票情况 - Champion Homes公司设计、生产和分销预制房屋及休闲车，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识预期增长24.8% [1] - 美国资产信托是一家房地产投资信托公司，主要在南加州、北加州和夏威夷拥有、运营、收购和开发零售及办公物业，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识预期增长10% [2] - Sotherly酒店是一家专注于美国中大西洋和南部地区高档至超高档全方位服务酒店的收购、翻新、升级和重新定位的房地产投资信托公司，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识预期增长7.8% [3] - Tenet医疗保健是一家投资者所有的医疗服务公司，在多个州为城乡社区拥有并运营综合医院及相关医疗设施，在加州和佛罗里达州设有办事处，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识预期增长6.9% [4] - Leidos是一家服务于国防、情报、民用和医疗市场的全球科技领先企业，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识预期增长5.6% [5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度2024年每股FFO为0.71美元，较2024年第二季度增加约0.11美元 [25] - 第三季度2024年净收入为每股0.28美元 [25] - 同店现金NOI同比增长15.8% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 同店办公物业的NOI在第三季度增长27.6%，但如果不计入租约终止费，则下降约3% [28] - 同店零售物业的NOI在第三季度增长7% [29] - 同店多户住宅物业的NOI在第三季度增长4% [30] - 混合用途物业的NOI在第三季度下降7% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 在南加州，几乎50%的现金NOI来自该地区，圣地亚哥市场表现尤为重要 [13] - 圣地亚哥的多户住宅物业在第三季度的入住率为93% [20] - 零售物业的客流量和租户销售均呈积极趋势，2023年销售额同比增长5% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于五个未来增长驱动因素，包括租金上涨、稳定新办公开发项目、亚洲游客回归、现有资产的密集开发机会以及在市场条件合适时进行增值收购 [23] - 公司在高壁垒市场的表现良好，尤其是在技术和制药公司聚集的地区 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来前景持乐观态度，尽管面临经济不确定性 [61] - 管理层认为，随着租户回归办公室，办公物业的需求将逐步改善 [15] 其他重要信息 - 公司宣布第四季度每股股息为0.335美元，反映出公司稳健的财务表现和对未来前景的信心 [8] - 截至第三季度末，公司流动性约为9.33亿美元 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于办公租赁的情况 - 办公租赁中有较大比例的租赁不在可比池中，主要是因为这些空置超过六个月，无法进行租金比较 [50] 问题: 对于未来办公物业的展望 - 预计2025年将是一个更好的年份，尽管仍面临一些已知的搬出情况 [52] 问题: 对于收购的兴趣 - 公司在收购方面持开放态度，优先考虑熟悉的市场 [57] 问题: 多户住宅和零售资产的表现预期 - 由于市场的不确定性，管理层不愿做出具体预测，但相信资产状况良好 [61] 问题: 关于La Jolla Phase 3的租赁情况 - 当前租赁率为21%，预计将有更多租赁在明年开始生效 [72]