公司战略与合作伙伴关系 - 公司的基本战略是将抗体药物从靶点发现到临床测试的最佳实践[26] - 公司与合作伙伴合作，建立了大型和多样化的未来抗体药物的版税（等效）股份组合[27] - 截至2022年12月31日，公司与40个独特合作伙伴签订了174个项目合同，其中149个包括未来里程碑和销售净额的版税（等效）股份[30] - 公司的合作伙伴主要是新兴生物技术公司、领先制药公司和非营利组织，截至2022年底，共有40个独特合作伙伴[80] - 公司的合作协议通常包括近期支付、下游支付和药物净销售的特许权利，以及通过股权和深度投资等方式捕捉价值[81] - 公司的合作伙伴计划中的大部分项目如果合作伙伴达到特定的临床、监管和商业里程碑，将为公司带来里程碑支付[90] - 公司通过整合引擎和商业模式提高行业效率[93] - 公司致力于降低进入门槛，促进更多创新者参与[94] - 公司的引擎使得发现新型抗体疗法成为可能[95] 公司技术与能力 - 公司被称为“科技生物技术”或“科技生物”公司，应该根据平台的产出而不是技术的承诺来评估[31] - 公司在过去十年中积累了超过10年的治疗性抗体候选物发现经验，并投资超过5亿美元在引擎上[32] - 公司的引擎从自然免疫反应中发现抗体，通过专有的免疫策略和单细胞筛选最大化搜索空间[42] - 公司的数据科学基础设施允许利用人工智能和机器学习方法[47] - 公司的引擎和能力创造了一个良性循环，可以加速抗体药物发现[53] - 公司的工作团队由科学家、商业专业人员和工程师组成，超过50%的团队成员拥有硕士或博士学位[66] - 公司拥有位于温哥华和悉尼的研究设施，同时在波士顿和剑桥等生物技术中心设有专业研究团队[68][67] - 公司员工参与度高，2022年自愿离职率低于4%[69] - 公司团队在过去一年增长了28%，从386人增加到495人，代表50多个国籍[70] 市场前景与竞争情况 - 公司认为生物技术领域将是未来30年增长和投资的重要机遇[71] - 2022年，治疗性抗体全球销售额达到近2500亿美元，预计到2027年将增长至3500亿美元，年复合增长率为9%[74] - 目前市场上已有超过140种获批的抗体治疗药物，全球有超过220种处于第三阶段临床试验[75] - 公司面临来自提供抗体发现服务的公司以及使用专有技术发现抗体的公司的竞争[96][97][98][99][100][101][102] 知识产权与专利合作 - 公司通过专利保护、商标、版权、内部专有技术和商业秘密等多种方式保护知识产权，持有或独家许可超过80项已颁发或允许的专利和80项待批专利申请[163] - 公司与UBC签订的合同允许其使用生成的数据来改进发现和开发引擎，公司保持严格的防火墙协议，确保来自合作伙伴的特定数据不会用于影响另一个项目的发现[165] - 公司与UBC签订的许可协议中，支付了100万加元的初始许可费用，并在协议期内向UBC支付年度许可费用[169] - 公司与UBC合作管理许可专利的申请、维护和诉讼，并承担所有相关费用[170] - UBC可能会在特定情况下终止许可协议，包括公司破产、违反证券法、未履行义务等情况[171] - 公司获得了UBC核心专利许可，涵盖了微流体细胞培养系统、蛋白质结合相互作用等领域[172][173][174][175] - 公司通过收购Lineage获得了与单细胞微流体技术相关的专利组合，用于测序反应准备、免疫RepSeq和分析[176] - 公司从斯坦福大学获得了专利许可，涵盖了免疫RepSeq和免疫反应方法[177][178] - 公司需要向斯坦福支付年度许可维护费用和低位数的净销售专利费用[179] - 公司通过收购Lineage获得了四个专利组合，涵盖了免疫库、靶标寡核苷酸标记等领域[180][181][182][183] - 公司通过收购Dualogics的资产获得了OrthoMab双特异性抗体平台的专利许可[184][185][186][187] - 公司需要向UNC支付年度许可维护费用和低位数的净销售专利费用[189]

财务数据和关键指标变化 - 本季度开始四个新发现项目，累计项目启动数达92个，过去12个月启动23个项目，占与合作伙伴启动项目总数的四分之一 [14] - 临床阶段分子总数达7个，新分子与未披露合作伙伴发现，用于阿尔茨海默病临床试验 [15] - 本季度收入约1.01亿美元，主要来自约9300万美元的bebtelovimab特许权使用费，包括向美国政府交付13.9万剂和首次商业销售约6万剂 [16] - 本季度研究费用700万美元，高于2021年第三季度的约500万美元 [17] - 本季度研发费用近2700万美元，较去年同期增加约900万美元 [18] - 本季度销售和营销费用约300万美元，高于2021年第三季度的约100万美元 [19] - 本季度一般和行政费用近1400万美元，高于2021年第三季度的约1100万美元 [19] - 本季度净利润约2700万美元，2021年第三季度亏损约2100万美元，每股收益基本为0.09美元，摊薄后为0.08美元，预计2022财年全年盈利 [20] - 2022年前九个月经营现金流贡献2.46亿美元现金，短期可交易证券投资近5亿美元，投资活动包括约2.5亿美元净增持，其他投资约8000万美元 [20] - 本季度末现金等价物和可交易证券超过8.5亿美元，有足够流动性支持未来三年多投资和增长 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 发现项目：本季度开始四个新发现项目，累计92个，目前有164个项目与38个独特合作伙伴签订合同 [14] - 临床项目：新增一个分子进入临床，使临床阶段分子总数达7个 [15] - 商业化项目：Lilly在第二季度宣布开始向各州医院和医疗保健提供商商业销售bebtelovimab，第三季度实现销售 [16] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为全球抗体产品创造领导者，将抗体疗法从靶点推进到临床，并与合作伙伴建立多元化抗体药物投资组合 [9] - 项目分为合作伙伴发起的发现项目、共同开发项目和预合作伙伴项目，典型发现合作包括前期研究费用、临床里程碑和净销售个位数特许权使用费 [9] - 公司在抗体发现领域有竞争优势，拥有强大团队、核心技术和先进设施，过去十年积累超4.5亿美元收益，现金等价物和可交易证券近9亿美元 [7][8] - 公司在COVID - 19抗体开发上取得成功，推出bamlanivimab和bebtelovimab，目前针对新变种发现新抗体候选物 [7][13] - 公司在T细胞衔接器和GPCR、离子通道等领域进行技术开发，有望创造价值 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身处于有利地位，将继续投资成为全球抗体产品创造领导者 [13] - 尽管COVID - 19情况不确定，但公司将继续推进战略，投资业务整合和扩大规模 [16] - 预计未来项目启动数量虽有波动，但整体趋势向好，且每个项目价值将增加 [14][28][38] 其他重要信息 - 公司成立10周年，从六人实验室发展到近500人，业务遍布四个国家和三大洲 [6] - 公司将在2022年癌症免疫治疗学会年会上展示CD3 T细胞衔接器平台新数据 [12] - GMP设施预计2024年底投入使用并进行首批批次和资格批次生产，2025年开始商业批次生产 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：针对GPCR靶点的发现过程与传统靶点有何不同，是否有更长发现时间线，Regeneron接手抗体候选物后是否开始IND启用研究 - 公司表示GPCR和离子通道靶点发现困难，原因包括免疫原性差、结合表位小、需要特殊功能测定能力等，公司经过多年研发建立相关技术，开发时间线与其他靶点无差异，Regeneron的分子尚未进入IND启用研究，但正朝此方向推进 [22][23][24] 问题2：生物制药资本支出谨慎是否影响项目启动或合同新项目，新COVID单克隆抗体开发时间线是否与bebtelovimab相似 - 公司称宏观环境受关注，但业务发展重点已从项目和合作伙伴数量转向高价值交易，预计项目数量减少但价值增加，新COVID抗体开发时间线预计与过去和Eli Lilly合作相似，前提是找到明确监管路径 [27][28] 问题3：Regeneron项目进入临床前研究，未来类似项目是否会有公告，目前有多少项目处于临床前研究 - 公司表示通常不会在项目进入临床前研究时公告，此次是例外，未来不会常规更新分子进展，除非达到IND阶段，或根据具体情况提前更新 [30] 问题4：GMP设施时间线有无更新 - 公司称GMP设施仍按计划于2024年底投入使用并进行首批批次和资格批次生产，2025年开始商业批次生产 [31] 问题5：内部GPCR和离子通道工作是否使用转基因平台，CD3变体数据展示中确定的候选物有无机会进入IND启用研究，阿尔茨海默病新临床候选物有无下游经济效益 - 公司表示内部工作使用转基因平台，也会根据情况使用其他多样性来源；SITC展示的EGFR工作为概念验证，不期望产生资产；阿尔茨海默病新临床候选物有下游经济效益 [33][35][36] 问题6：本季度四个新项目启动与几年前相比有无不同，启动节奏如何，与VC合作有无进展，未来是否会有更多此类合作 - 公司称项目启动定义不变，每个项目投入更多工作，未来项目启动数量参考过去一年情况，与VC合作有机会，公司会继续推进并有望看到更多合作 [38][39] 问题7：阿尔茨海默病项目有无更多信息 - 公司认为该项目重要，增加了平台验证权重，但因未确定合作伙伴，暂无法提供更多细节 [41] 问题8：随着每个项目增加价值，平均特许权使用费率是否会上升 - 公司称随着工作增加，项目对公司价值增加，特别是共同所有权项目，预计平均特许权使用费率会上升，预合作伙伴项目也将增加整体投资组合经济效益 [43] 问题9：Regeneron交易中其他三个靶点有无推进可能 - 公司称原交易有四个靶点，目前仅一个推进，其他项目仍在进行，有望推进 [44] 问题10：与Regeneron交易的关键卖点是什么 - 公司称无法推测与Regeneron交易的单一价值主张，通常在GPCR和离子通道等困难靶点上与大型公司合作，是因为现有技术无法解决问题，公司能帮助项目推进到临床开发 [45][46]

业绩总结 - 截至2022年9月30日，公司第三季度总收入为1.014亿美元，主要由bebtelovimab的特许权使用费驱动[21] - 净收益为2660万美元，基本每股收益为0.09美元，稀释每股收益为0.08美元[29] - 公司现金、现金等价物和可交易证券总额接近9亿美元[32] 用户数据与项目进展 - 目前公司累计启动的项目数量为92个[16] - 公司在合同下的累计项目数量为164个[17] - 公司在临床阶段的分子数量累计达到7个[19] 新产品与技术研发 - 公司在阿尔茨海默病领域的一个新分子已进入临床阶段[10] - 公司在COVID-19领域的bamlanivimab和bebtelovimab均已获得紧急使用授权[20] - 公司在临床阶段的分子数量累计达到6个[16] 费用与投资 - 公司在2022年第三季度的研发、销售和市场营销、一般和行政费用反映了持续的投资[24]

公司资产负债及股东权益情况 - 截至2021年12月31日和2022年9月30日，公司总资产分别为13.18569亿美元和15.52409亿美元[11] - 截至2021年12月31日和2022年9月30日，公司总负债分别为2.92836亿美元和3.02237亿美元[11] - 截至2021年12月31日和2022年9月30日，公司股东权益分别为10.25733亿美元和12.50172亿美元[11] - 截至2021年12月31日和2022年9月30日，公司发行和流通的普通股分别为2.83257104亿股和2.85761492亿股[11] - 截至2022年9月30日，公司普通股数量为285,761,492股，股东权益总额为1,250,172,000美元[15] 公司营收及收益情况 - 2022年第三季度和2021年同期，公司总营收分别为1.01383亿美元和0.5508亿美元[13] - 2022年前三季度和2021年同期，公司总营收分别为4.63879亿美元和2.35872亿美元[13] - 2022年第三季度和2021年同期，公司净收益分别为0.26624亿美元和 - 0.2138亿美元[13] - 2022年前三季度和2021年同期，公司净收益分别为1.88412亿美元和0.93516亿美元[13] - 2022年第三季度和2021年同期，公司基本每股净收益分别为0.09美元和 - 0.08美元[13] - 2022年前三季度和2021年同期，公司基本每股净收益分别为0.66美元和0.34美元[13] - 2022年前九个月净收入为188,412,000美元，较2021年的93,516,000美元增长约101.47%[17] - 基本每股收益方面，2021年三季度归属普通股股东净亏损2.138亿美元，每股亏损0.08美元；2022年三季度净利润2.6624亿美元，每股收益0.09美元；2021年前三季度净利润9.3516亿美元，每股收益0.34美元；2022年前三季度净利润18.8412亿美元，每股收益0.66美元[27] - 摊薄每股收益方面，2021年三季度归属普通股股东净亏损2.138亿美元，每股亏损0.08美元；2022年三季度净利润2.6624亿美元，每股收益0.08美元；2021年前三季度净利润9.3516亿美元，每股收益0.29美元；2022年前三季度净利润18.8412亿美元，每股收益0.60美元[27] 公司现金流量情况 - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为246,448,000美元，2021年为261,296,000美元[17] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为335,562,000美元，2021年为331,098,000美元[17] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为1,977,000美元，2021年为5,720,000美元[17] - 2022年前九个月现金及现金等价物和受限现金减少101,054,000美元，2021年减少76,422,000美元[17] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物和受限现金期末余额为400,088,000美元，2021年为517,694,000美元[17] 公司费用情况 - 2022年折旧费用为6,212,000美元，2021年为3,060,000美元[17] - 2022年无形资产摊销费用为7,844,000美元，2021年为7,432,000美元[17] - 2022年基于股票的薪酬费用为36,158,000美元，2021年为21,608,000美元[17] - 2021年12月31日和2022年9月30日，物业及设备净值分别为1.11616亿美元和2.00602亿美元；2021年三季度和前三季度折旧费用分别为120万美元和310万美元，2022年三季度和前三季度分别为250万美元和620万美元[29] - 股票薪酬费用方面，2021年三季度为7707美元，2022年三季度为11754美元；2021年前九个月为21608美元，2022年前九个月为36158美元[44] 公司资产情况 - 2022年9月30日，无形资产净值为1.42548亿美元，其中许可证2201.2万美元、技术4813.6万美元、在研项目7240万美元[31] - 截至2022年9月30日，对Dayhu合资企业的股权投资余额为1880万美元，对Beedie合资企业的股权投资余额为1470万美元[33] - 截至2021年12月31日和2022年9月30日，对Dayhu合资企业的关联方贷款余额分别为1800万美元和3320万美元[34] - 可交易证券方面，2022年9月30日，一级为93673美元，二级为402560美元，总计496233美元[55] 公司负债情况 - 2021年12月31日和2022年9月30日，应付账款及其他负债分别为3201.7万美元和2586.6万美元[37] - 或有对价负债方面，Trianni 2022年前九个月期初为22934美元，增加1775美元，期末为24709美元；TetraGenetics期初为35886美元，减少2672美元，期末为33214美元[53] - 2022年三季度和前九个月，公司因相关协议分别支出约1500万美元和6490万美元，其中1780万美元计入流动负债[58] 公司合作及协议情况 - 2022年7月，公司与Dayhu达成最高4600万加元（2022年9月30日为3360万美元）的协议，用于替换2023年1月1日的未偿还建设贷款余额[35] - 2022年6月，公司向Beedie承诺提供最高750万加元（2022年9月30日为540万美元）的土地贷款及最高80%建设成本的建设贷款，2022年9月30日贷款应收款余额为540万美元[36] - 与礼来的合作协议，公司最多可获2900万美元里程碑付款，初始预付款2670万美元，2021年额外收到170万美元，2022年前九个月收到60万美元；2022年三季度和前九个月分别确认50万美元和480万美元收入，预计未来12个月确认约340万美元[47][48] 公司其他业务情况 - 递延收入方面，2020年12月31日为26321美元，2021年12月31日为35350美元，2021年9月30日为34954美元，2022年9月30日为30924美元；2021年三季度和前九个月分别确认150万美元和230万美元，2022年三季度和前九个月分别确认200万美元和910万美元[46] - 公司在加拿大政府战略创新基金一期和二期分别支出4610万美元和2890万美元，截至2022年9月30日，二期还款条件预计不成立[59] - 2022年7月，公司开始租赁温哥华办公和实验室空间，未折现未来租赁付款当前年为250万美元，未来四年每年约380万美元，之后为4660万美元，租赁开始时确认租赁负债4110万美元，使用15年期限和5.5%折现率[60] - 2022年三季度，公司与关联方的咨询服务费用0.3百万美元计入一般及行政费用，其中0.2百万美元计入9月30日应付账款[61] 公司市场风险情况 - 公司认为自2021年12月31日以来市场风险敞口无重大变化[121] 公司股份发行情况 - 截至2022年9月30日，2020计划下可供发行的股份数量为2574.1118万股[39]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收4600万美元，主要来自3300万美元的bamlanivimab特许权使用费，研究费用约1300万美元，授权费极少且无新里程碑付款 [32][33] - 2022年第二季度研发费用约2700万美元，较上一年增加1200万美元；销售和营销费用约300万美元，2021年第二季度为3100万美元；一般和行政费用约1400万美元，2021年第二季度约为1100万美元 [36][38] - 2022年第二季度净亏损约700万美元，2021年第二季度亏损约200万美元，摊薄后每股亏损0.02美元 [39] - 2022年前六个月经营活动现金流贡献3.73亿美元，投资活动支出5400万美元，主要用于物业、厂房和设备投资，季度末拥有超10亿美元的无限制现金等价物和有价证券 [39][40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第二季度启动4个新计划，累计达到88个，过去12个月启动28个，2021年同期为12个，季度末有6个新计划签约，较2021年第二季度末增加19%，共有160个工作项目签约 [26][27][28] - 公司有6个分子处于临床阶段，合作伙伴Eli Lilly收到并部分履行美国政府15万剂bebtelovimab的采购订单，Lilly本月开始向各州医院和其他医疗保健提供商进行商业销售 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据美国卫生与公众服务部数据，bamlanivimab在美国近期平均每日给药约4000剂 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略是在抗体产品创造方面建立竞争优势，构建下一代抗体产品多元化投资组合，业务模式和投资通过加快药物开发、开拓新领域、降低合作伙伴门槛三种方式创造价值 [12] - 公司与Vern Ventures和Atlas Ventures等顶级风险投资公司合作，为早期公司提供立即开展发现工作的能力，同时自身受益于连接优质科学和促进投资组合增长 [15][16] - 公司利用技术优势构建用于下一代TCE参与的CD3抗体库，已构建行业最大的多样化、高质量、全人源CD3抗体库，包含超200种独特抗体，正在针对两个知名肿瘤抗原开展发现工作，并预计年底前再开展两到三个项目 [17][19][22] - 行业当前环境对公司是顺风，对潜在竞争对手构成挑战，公司预计扩大竞争优势，行业合理化可能导致人才整合，公司持续吸引顶级人才以扩大运营和能力 [6][7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管生物技术行业面临挑战，但当前市场环境对公司业务是强大顺风，公司资金充足，能够继续执行战略和发展业务 [6] - 公司认为产品创造是药物开发中被忽视且能创造最大价值的环节，其技术可在该环节发挥重要作用 [11] - 公司预计未来关键业务驱动因素和股东价值将持续强劲增长，2022年剩余时间研究费用将保持强劲，大部分收入将来自COVID抗体特许权使用费 [32][34] 其他重要信息 - 公司与Eli Lilly合作开发的COVID - 19抗体bamlanivimab是首个获FDA授权的抗体，对所有已知关注变体仍有效，是最有效的COVID - 19抗体治疗药物，已向患者交付250万剂 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与Vern Ventures交易的背景、能否复制及是否值得积极推进 - 公司认为这一市场领域有巨大机会，通过技术投资和合作商业模式可让创新想法在公平竞争环境中发展，避免资本和运营摩擦阻碍创新 [45] - 与顶级风险投资公司合作是双赢，帮助他们更具竞争力，公司也能连接优质团队和创造价值的分子 [50] 问题2: COVID抗体特许权使用费之后的管道商业化计划及内部商业价值计算 - 公司认为Lilly直接向各州销售bebtelovimab是积极举措，简化供应链，有助于产品送达患者 [52][53] 问题3: 公司超10亿美元现金的短期计划 - 公司有长期资金使用计划，将继续大力投资公司和平台能力建设，包括垂直整合方面的投资 [54][55] 问题4: 预合作项目的费用、投资预期、范围及长期目标 - 预合作项目重点是技术开发，相关研发费用已包含在基本商业模式中，资产是投资的附带收益 [57][58] - 公司战略是专注技术和能力建设，与更适合临床和商业开发的公司合作，目标是开辟新治疗机会、证明技术投资回报率、推出有价值资产 [60][63][64] 问题5: 预合作项目的指标和数据发布、双特异性数据的会议目标 - 目前预合作项目和技术开发工作未纳入计划启动数，项目取得有意义进展时会在合适场合分享数据，难以预测具体时间，T细胞参与工作有望在未来12个月左右有有意义结果分享，会议细节待确认 [67][68][69] 问题6: 公司合同中对小型早期生物技术公司和大型制药公司的暴露情况 - 约四分之一到三分之一的签约项目与大型综合制药公司合作，60% - 75%与生物技术公司合作，涵盖从初创到成熟的各类公司，目前投资组合大致反映行业分布，暂无趋势变化 [71][72] 问题7: 已开展工作的两个已知肿瘤抗原是针对血液学还是实体肿瘤，是否考虑价态以降低CRS和提高安全性 - 两个项目针对实体肿瘤，公司使用ort map平台研究多种结合形式，但认为合适的结合物、亲和力和表位也能实现预期效果，平台提供多种选择 [76][77] 问题8: bebtelovimab从政府采购向Lilly主导分销渠道过渡的情况，以及Lilly的制造能力和计划 - 公司无额外细节，可参考HHS每周更新的数据，bebtelovimab剂量低，制造压力不大，现有制造能力应能满足需求 [78][79] 问题9: 新合作项目的经济情况、是否为高价值安排及潜在合作机会规模 - 公司不披露合作经济条款，会按年度汇总展示，认为目前业务符合战略，市场对公司产品有吸引力，与风险投资基金合作有创造价值的潜力 [82][83][85] 问题10: 处于临床阶段的六个分子的研究类型、治疗领域和临床数据情况 - 这些分子由合作伙伴推动，公司建议向合作伙伴获取更新信息，许多试验仍处于早期阶段 [88] 问题11: bebtelovimab通过商业渠道销售是否有定价优势 - 公司认为难以建模，将其视为上行和非稀释性资金来源，政府采购订单价格约为每剂1800美元，新商业安排价格为每剂2100美元 [89] 问题12: 合作伙伴处于临床前研究阶段的项目是否有放缓或暂停情况 - 公司目前未观察到这种情况，因为合作方多为高质量公司，在熊市也能获得资金推进项目，且小公司会优先保障核心资产推进，优质资产最终会被大公司接手 [92][93][94] 问题13: 与风险投资支持的初创生物技术公司合作是否考虑获取股权 - 公司过去有与早期公司的交易涉及股权，但目前交易更像标准发现协议，不排除特殊情况下考虑，但更专注于构建特许权使用费和分子权益投资组合 [95] 问题14: 第二季度计划启动数低于预期的原因及下半年是否加速 - 计划启动数季度间有波动属正常，公司在处理计划启动方面无能力问题，预计这种不规则性会持续，将继续按过去12个月数据展示 [98][99] 问题15: 双特异性T细胞参与平台是否向潜在合作伙伴开放 - 公司自去年11月启动该平台，已构建CD3抗体库并进行全面实验，认为其在多方面处于世界领先水平，目前正在内部针对商业感兴趣的抗原进行验证，同时与各方进行业务开发讨论，进展良好，但暂无开放平台的时间表 [100][101]

业绩总结 - 2022年第二季度总收入为4590万美元，主要来自于bebtelovimab的特许权使用费[29] - 净亏损为680万美元，每股亏损为0.02美元（基本和稀释后）[37] 用户数据与项目进展 - 截至2022年6月30日，合同下的项目总数为164个[26] - 目前有6个分子处于临床阶段，包括两种COVID-19抗体治疗[28] - 目前有38个发现合作伙伴[27] 研发与技术创新 - 研发支出反映了平台的增强[32] - 公司在技术开发方面已投入2年，专注于应对疫情的抗体治疗[22] - 公司在技术开发中识别出多种双特异性抗体，显示出广泛的T细胞激活能力[19] - 通过将抗体药物的平均批准时间缩短1年，预计可创造超过2亿美元的净现值[11] 财务状况 - 公司在当前环境中保持强劲的现金头寸，现金、现金等价物和可交易证券总额为STB+[8]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为159378.4万美元，较2021年12月31日的131856.9万美元增长20.87%[11] - 2022年上半年公司总营收为36249.7万美元，较2021年上半年的23038.4万美元增长57.34%[13] - 2022年上半年公司净利润为16178.8万美元，较2021年上半年的11489.8万美元增长40.81%[13] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为79061.5万美元，较2021年12月31日的47614.2万美元增长66.05%[11] - 2022年上半年公司研发费用为5305.2万美元，较2021年上半年的2740.3万美元增长93.60%[13] - 截至2022年6月30日，公司流动负债为22114万美元，较2021年12月31日的12067.6万美元增长83.26%[11] - 2022年第二季度公司营收为4591.7万美元，较2021年同期的2764.3万美元增长66.09%[13] - 2022年第二季度公司净亏损为678.5万美元，较2021年同期的232.3万美元亏损扩大192.08%[13] - 截至2022年6月30日，公司普通股发行及流通数量为285052302股，较2021年12月31日的283257104股增长0.64%[11] - 2022年上半年公司每股基本收益为0.57美元，较2021年上半年的0.42美元增长35.71%[13] - 2021年和2022年上半年净收入分别为114,898千美元和161,788千美元[17] - 2021年和2022年上半年经营活动提供的净现金分别为267,228千美元和373,234千美元[17] - 2021年和2022年上半年投资活动使用的净现金分别为61,472千美元和53,568千美元[17] - 2021年和2022年上半年融资活动使用的净现金分别为6,618千美元和1,958千美元[17] - 2021年和2022年上半年现金及现金等价物增加额分别为198,455千美元和316,297千美元[17] - 2021年和2022年6月30日基本每股收益分别为0.42美元和0.57美元，摊薄每股收益分别为0.36美元和0.52美元[27] - 2021年12月31日和2022年6月30日物业及设备净值分别为111,616千美元和149,178千美元[29] - 2021年和2022年6月30日租赁改良包括未开始折旧的在建租户改良分别为1980万美元和770万美元[31] - 2021年和2022年6月30日止三个月和六个月物业及设备折旧费用分别为110万美元、190万美元和230万美元、370万美元[31] - 截至2022年6月30日，应付账款和其他负债总计24390万美元，较2021年12月31日的32017万美元有所减少[39] - 截至2022年6月30日，2020计划下可供发行的股份数量为24415404股[41] - 2022年第二季度和上半年，基于股票的薪酬费用分别为12113万美元和24404万美元[46] - 截至2022年6月30日，递延收入为32004万美元，2022年第二季度和上半年分别确认了6300万美元和7700万美元此前计入递延收入的收入[48] - 截至2022年6月30日，或有对价负债中Trianni为23508万美元，TetraGenetics为35373万美元[55] - 截至2022年6月30日，公司持有的按公允价值计量的有价证券总计231652万美元[58] - 2022年3月和6月，公司与战略伙伴相关义务支出分别约为520万美元和4980万美元，其中5060万美元计入流动负债[61] - 自成立以来，公司在加拿大政府战略创新基金第一阶段和第二阶段分别支出4490万美元和2630万美元，第一阶段支出无需偿还，第二阶段偿还取决于特定收入门槛[62] - 第二季度，公司与一名董事共同创立的公司开展咨询服务，金额最高达30万美元，截至2022年6月30日已支付10万美元并计入其他资产[63] - 2021年3月和6月，公司分别实现收入2760万美元和2.304亿美元；2022年同期分别为4590万美元和3.625亿美元[76] - 2021年3月和6月，公司销售和营销费用分别为130万美元和390万美元；2022年同期分别为310万美元和550万美元[76] - 2021年3月和6月，公司研发费用分别为1500万美元和2740万美元；2022年同期分别为2670万美元和5310万美元[77] - 2021年3月和6月，公司一般及行政费用分别为1120万美元和1770万美元；2022年同期分别为1440万美元和2870万美元[77] - 2021年3月公司净亏损230万美元，6月净收益1.149亿美元；2022年3月净亏损680万美元，6月净收益1.618亿美元[79] - 截至2022年6月30日，公司累计收益4.295亿美元，现金、现金等价物和有价证券总计10.223亿美元[80] - 2022年第二季度总营收4.5917亿美元，较2021年同期的2.7643亿美元增长66%，即1827.4万美元；2022年上半年总营收3.62497亿美元，较2021年同期的2.30384亿美元增长57%，即1.32113亿美元[97] - 2022年第二季度运营费用5.4313亿美元，较2021年同期的3.4676亿美元有所增加；2022年上半年运营费用1.45944亿美元，较2021年同期的7940.9万美元有所增加[94] - 2022年第二季度研发费用2.6685亿美元，较2021年同期的1.5046亿美元增长77%，即1163.9万美元；2022年上半年研发费用5.3052亿美元，较2021年同期的2.7403亿美元增长94%，即2564.9万美元[100] - 2022年第二季度销售和营销费用3120万美元，较2021年同期的1295万美元增长141%，即1825万美元；2022年上半年销售和营销费用5490万美元，较2021年同期的3869万美元增长42%，即1621万美元[102] - 2022年第二季度一般和行政费用1.4412亿美元，较2021年同期的1.1203亿美元增长29%，即3209万美元；2022年上半年一般和行政费用2.868亿美元，较2021年同期的1.7688亿美元增长62%，即1.0992亿美元[103] - 2022年第二季度特许权使用费支出5210万美元，较2021年同期的3610万美元增长44%，即1600万美元；2022年上半年特许权使用费支出4.9847亿美元，较2021年同期的2.3622亿美元增长111%，即2622.5万美元[99] - 2022年第二季度净亏损6785万美元，2021年同期净亏损2323万美元；2022年上半年净利润1.61788亿美元，2021年同期净利润1.14898亿美元[94] - 2022年第二季度综合亏损6996万美元，2021年同期综合亏损171万美元；2022年上半年综合收益1.62084亿美元，2021年同期综合收益1.1705亿美元[94] - 折旧和摊销费用在2021年6月30日结束的三个月至2022年同期增加140万美元，增幅39%；在2021年6月30日结束的六个月至2022年同期增加200万美元，增幅30%[105][106] - 其他（收入）费用在2021年6月30日结束的三个月至2022年同期减少30万美元，降幅108%；在2021年和2022年6月30日结束的六个月内基本保持不变[107][108] - 赠款和激励措施在2021年6月30日结束的三个月至2022年同期减少310万美元，降幅67%；在2021年6月30日结束的六个月至2022年同期减少110万美元，降幅14%[108] - 所得税（收回）费用在2022年6月30日结束的三个月内增加40万美元，增幅140%；在2022年6月30日结束的六个月内增加1760万美元，增幅40%[109] - 截至2022年6月30日，公司拥有现金、现金等价物和有价证券10.223亿美元，较2021年12月31日增加2.993亿美元[110] - 经营活动提供的净现金从2021年6月30日结束的六个月的2.672亿美元增加到2022年同期的3.732亿美元[112][114] - 投资活动使用的净现金从2021年6月30日结束的六个月的6150万美元减少到2022年同期的5360万美元[112][115] - 融资活动使用的净现金从2021年6月30日结束的六个月的660万美元减少到2022年同期的200万美元[112][116] - 2021年6月30日结束的三个月净亏损230万美元，六个月净收益1.149亿美元；2022年6月30日结束的三个月净亏损680万美元，六个月净收益1.618亿美元；截至2022年6月30日，累计收益4.295亿美元[123] 公司业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度特许权使用费收入3.3232亿美元，较2021年同期的2.1165亿美元增长57%，即1206.7万美元；2022年上半年特许权使用费收入3.40249亿美元，较2021年同期的1.92661亿美元增长77%，即1.47588亿美元[97] - 2022年第二季度研究费用收入1.2538亿美元，较2021年同期的5215万美元增长140%，即7323万美元；2022年上半年研究费用收入2.1871亿美元，较2021年同期的9201万美元增长138%，即1.267亿美元[97] 公司合作项目相关情况 - 截至2022年6月30日，对大湖合资企业的股权投资余额为1980万美元，对比迪合资企业的股权投资余额为1520万美元[34] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，对大湖合资企业的关联方贷款余额分别为1800万美元和3080万美元[35] - 2022年6月，公司承诺向比迪提供最高750万加元（580万美元）的土地贷款及最高达比迪建设成本份额80%的建设贷款[36] - 2022年6月30日后，公司与大湖达成最高4600万加元（3570万美元）的协议，以替换2023年1月1日的未偿还建设贷款余额[37] - 截至2022年6月30日，公司有164个发现项目与38个合作伙伴合作，已完成、进行中或签订合同[72] - 截至2022年6月30日，公司与38个合作伙伴有164个发现项目，这些项目已完成、正在进行或已签订合同[83] - 2021年6月30日至2022年6月30日，发现合作伙伴数量从33个增至38个，增长15%[86] - 2021年6月30日至2022年6月30日，签订合同的项目数量从138个增至164个，增长19%[86] - 2021年6月30日至2022年6月30日，项目启动数量从60个增至88个，增长47%[86] - 2021年6月30日至2022年6月30日，临床阶段分子数量从4个增至6个，增长50%[86] - 2022年8月3日，公司与Atlas的隐身阶段公司达成合作，最多涉及3个靶点，为期多年[92] - 2022年6月29日，公司与未披露的生物技术公司达成合作，最多涉及3个靶点，为期多年[92] - 2022年5月3日，公司与Empirico达成合作，新增2个靶点[92] - 2022年9月22日，公司与Everest Medicines达成合作，最多涉及10个靶点，为期多年，治疗领域包括肿瘤学等[92] - 2022年6月，礼来修改与美国政府的采购协议，额外供应15万剂bebtelovimab，对价约2.75亿美元，公司在2022年第二季度确认了约一半剂量的特许权使用费收入[82] 公司历史业务收入结构 - 2020年是公司首次从合作伙伴处获得除预付款外款项的年份，2020 - 2021年因礼来公司的巴姆兰尼单抗获得相关里程碑付款和净销售特许权使用费[128] - 2020年，三家合作伙伴分别占公司研究费用收入的35%、25%和14%，八家合作伙伴占剩余26%；当年里程碑和特许权使用费收入总计2.133亿美元，均来自与礼来的合作[144] - 2021年，四家合作伙伴分别占公司研究费用收入的29%、17%、11%和10%，十二家合作伙伴占剩余33%；当年许可收入为700万美元，特许权使用费收入为3.273亿美元，均来自与礼来的合作[144]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收3.17亿美元，其中3.07亿美元来自巴姆兰尼单抗（bamlanivimab）和贝替洛维单抗（bebtelovimab）的特许权使用费，研究费用900万美元，许可费极少，无新的里程碑付款 [32] - 研发费用约2600万美元，较上一年增加1400万美元 [36] - 销售和营销费用约200万美元，2021年同期有近100万美元的非经常性费用 [37] - 一般和行政费用约1400万美元，2021年第一季度约为700万美元，约400万美元的增长与非现金股票薪酬费用有关 [38] - 2022年第一季度收益超1.68亿美元，2021年第一季度约为1.17亿美元；摊薄后每股收益为0.54美元 [38][39] - 经营活动现金流为1亿美元，截至3月31日，巴姆兰尼单抗和贝替洛维单抗第一季度销售的特许权使用费反映在3.26亿美元的应收账款余额中 [40] - 投资活动方面，本季度总投资2600万美元，主要用于不动产、厂房和设备投资；公司继续将约2.4亿美元投资于短期有价证券，本季度末拥有超7.8亿美元的无限制现金、现金等价物和有价证券 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第一季度启动6个新计划，累计启动84个计划；在截至2022年3月31日的过去12个月里启动30个计划，而在截至2021年3月31日的过去12个月里启动7个计划 [27] - 本季度末有2个新计划与36个独特合作伙伴签约，与2021年第一季度末相比，签约计划数量增加33%；目前共有158个签约计划 [28] - 2022年第一季度，合作伙伴将1个分子推进到临床阶段，使临床阶段的分子总数达到6个 [29] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是积极投资技术、员工和基础设施，在治疗性抗体的发明和创造方面建立主导竞争优势，构建多元化的下一代抗体药物投资组合 [8] - 投资重点包括：构建大规模抗体疗法发现和开发的集中引擎；执行合作伙伴计划，构建下一代治疗性抗体的多元化投资组合；开展技术研发，解锁新的靶点类别和模式 [9] - 预计到2022年底，在能力建设方面的投资将超过5000万美元，到2025年底将翻倍；目前已建立技术优势，且技术曲线正在加速上升 [12] - 本季度团队在中晚期临床前先导评估和开发的高通量工作流程开发和集成方面取得重大里程碑，相关能力已用于加速与合作伙伴的优化和IND启用研究 [13] - 上一季度启用三个新设施，包括澳大利亚悉尼、英国和加拿大温哥华的实验室和办公空间；预计到2025年底，GMP设施扩建后将拥有超65万平方英尺的先进设施 [14] - 持续投资团队建设和培训，研发团队自去年同期以来大致翻了一番，超三分之二的研发团队致力于技术构建、集成和扩展，其余三分之一专注于合作伙伴计划 [15] - 将软件开发作为技术战略的支柱，目前超25%的研发团队致力于软件开发、数据科学和机器学习 [16] - 目前有158个签约计划，其中133个有下游参与，涵盖肿瘤学、神经学和免疫学等广泛治疗领域；今年预计减少多年多靶点协议，优先考虑下游参与度更高或具有更大战略价值的交易 [17][18] - 近期宣布与Empirico扩大现有合作伙伴关系，将目标数量从5个增加到7个，并获得在每个计划基础上共同投资临床前和临床开发的选择权，以换取更大的所有权份额 [18][19] - 应用技术构建了目前最大的多样化、高质量、全人CD3抗体面板，涵盖数百种独特抗体，具有广泛的功能活性和多样的结合位点，有望为T细胞接合剂疗法的设计带来突破，并拓展其在更多癌症类型中的应用 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 鉴于当前市场环境，强大的资产负债表至关重要，公司本季度末拥有超7.8亿美元的现金、现金等价物和有价证券，处于有利地位继续执行长期战略 [7] - 预计未来几年业务和股东价值的关键驱动因素将持续强劲增长 [31] - 认为COVID特许权使用费是支持投资和平台能力建设的非稀释性资金来源 [35] - 公司处于良好状态，正在执行战略；近期业务开发讨论活动强劲回升，可能部分得益于在AACR会议上展示的CD3工作数据；公司模式可为企业提供更快速、更高效的方式推进项目，同时节省资源，但市场条件对合作伙伴的影响仍有待观察 [62][63] - 预计未来几年将有更多分子进入临床阶段，并产生里程碑收入，但目前除COVID分子外，其他分子处于临床一期，仍需3 - 5年才能成熟 [74][75] 其他重要信息 - 第一季度向美国政府销售60万剂巴姆兰尼单抗，美国政府保留额外购买50万剂的选择权，若行使该选择权，将于7月31日前发货；礼来表示美国政府行使该选择权及未来销售巴姆兰尼单抗存在不确定性，目前预计COVID抗体收入很少或有限 [33][34] - 根据与礼来的协议，对于开发的任何COVID - 19产品，在总销售额低于1.25亿美元时，公司可获得低至中两位数的特许权使用费，超过1.25亿美元时，可获得中两位数至20%多的特许权使用费；第一季度礼来销售巴姆兰尼单抗远超1.25亿美元，未来销售该产品可获得与贝替洛维单抗相同的较高特许权使用费率 [34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：以Empirico合作经验为例，公司可选择共同开发药物，这是否意味着公司会转向内部药物开发？这种独特的交易结构是否会成为未来趋势？如何平衡交易质量、数量和资本分配？ - 公司并非共同开发，而是在每个计划基础上有共同资助的选择权，这是增加交易价值的一种方式；公司主要战略是进行长期投资，实现高质量的快速发现并扩大规模，不局限于特定的交易方式；鉴于2021年有大量工作仍在进行，目前正在寻找能推动业务发展的机会，但不会放弃基础的发现交易业务 [45][46][47] 问题2：公司是否有转向探索独立投资自身开发的趋势？ - 公司战略是在靶点识别到临床开发（不包括临床开发）的环节建立竞争优势，无意转向内部项目；但有长期研发工作，如CD3项目，目的是解决行业需求，成果将尽快与合作伙伴合作 [49][50] 问题3：新计划启动数量在过去两个季度为9个，本季度为6个，原因是什么？是否存在容量或其他限制因素影响数量增长？ - 计划启动数量季度间会有波动，应关注长期趋势；每个计划的工作量在增加，反映了公司内部能力和容量的提升；未来两到三年，公司在转化科学、CMC、GMP制造等方面的投资将增加，这对能力建设的影响至少与计划启动数量指标一样重要 [52][53][55] 问题4：当前市场倍数收缩，是否改变公司看待机会的视角？ - 公司有通过并购获取技术的历史，会持续关注能扩展或改进现有平台的技术；目前认为已拥有行业最佳的前端，完成从靶点到IND的路径将主要依靠转化科学、CMC和GMP的有机增长；公司对机会持开放态度，但目前主要是内部执行和团队建设工作，完成项目是必然的 [56][57] 问题5：Empirico合作安排中，公司做出投资决策的拐点和触发因素是什么？ - 在早期发现阶段有“继续 - 停止”阶段，触发公司继续资助工作的选择权；第一个触发点是资助到IND申请，临床开发的各个阶段（如1、2、3期）也会有相应的触发点 [58] 问题6：在Empirico合作的七个潜在靶点中，公司在每个资产中的所有权地位是否不同？ - 是的，公司会根据对机会的评估做出决策，与其他类似交易一样，投资越多，所有权份额越大；若合作伙伴推进公司未投资的分子，将按照预先约定的条款确定公司的所有权比例 [59][60] 问题7：治疗领域中一些小型开发阶段生物科技公司的损耗是否对公司业务开发产生影响？公司模式在流动性受限环境中是否更具吸引力？ - 市场环境艰难，但公司业务状况良好，正在执行战略；近期业务开发讨论活动强劲回升，可能部分得益于在AACR会议上展示的CD3工作数据；公司模式可为企业提供更快速、更高效的方式推进项目，同时节省资源，可能是一个有利因素，但市场条件对合作伙伴的影响仍有待观察 [62][63][64] 问题8：在寻找新产品机会时，公司是否只考虑有下游参与的交易？ - 公司主要关注有下游参与的业务开发机会；与盖茨基金会或Delta的一些项目是通过申请赠款资金进行的，这是对平台和能力的投资，与商业分子的发现交易不同 [66] 问题9：从长期来看，公司希望在多大程度上实现模态暴露的多元化？是否预计单克隆抗体将继续主导产品线，还是最终会实现更平衡的模态组合？ - 公司专注于广义定义的治疗性抗体，包括单克隆、双特异性等多种包含抗体的模态；未来该领域的主要驱动力包括生物学发现、新模态和解锁靶点空间；公司看好五特异性抗体的未来，并在该能力上进行大量投资；同时有长期研究工作针对GPCR和离子通道靶点，目标是成为该领域的主要推动者 [68][69][70] 问题10：对于临床阶段的六个分子，非礼来b - mab分子最早何时能有临床数据？公司是否有能力每年将几个分子推进到临床阶段？其他四个分子何时能为公司带来收入？ - 公司关注投资组合，预计会有分子持续进入临床阶段，但也会有损耗；希望未来一年及以后有更多分子进入临床，并形成稳定的流；预计未来几年会有里程碑收入，但目前除COVID分子外，其他分子处于临床一期，仍需3 - 5年才能成熟 [73][74][75] 问题11：CD3抗体面板能否与多种癌症类型建立多个合作伙伴关系？何时能进行合作？是否有任何限制因素？公司是否会保留一些抗体用于自身开发？ - 公司短期内没有将这些抗体推进到临床开发的计划，主要是构建使能技术；目前正在内部将CD3抗体与多种肿瘤抗原结合，以验证其有效性；已经收到大量合作意向，近期业务开发活动几乎是平时的两倍，主要来自肿瘤学领域的公司；公司的目标是帮助企业更快速、有效地开发更好的药物 [77][78][79] 问题12：能否谈谈使用传统方法针对Empirico合作的第一个GPCR靶点获取抗体的难度，以及公司是如何成功的？ - 对于特定靶点，很难说使用一种技术或另一种技术的难度如何；但该GPCR靶点被广泛认为是最具挑战性的类别之一；公司从项目启动到生成大量抗体并进入体内测试的速度是前所未有的；这再次证明了公司的技术能够比传统行业更快地将想法转化为治疗候选药物 [81][82][83] 问题13：能否提醒一下Trianni合作伙伴计划的典型交易结构，以及与其他产品线的比较？公司对现金跑道的预测如何？ - Trianni许可协议是Trianni在不同所有权下谈判的，公司通常看到这些协议的特许权使用费率为低个位数，里程碑与公司自身项目类似，但特许权使用费率明显低于典型项目；公司现金状况良好，即使进行大规模的设施、团队和平台投资，也有至少未来三年的充足现金跑道 [87][88][89]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为1592289000美元，较2021年12月31日的1318569000美元增长20.76%[11] - 截至2022年3月31日，公司总负债为384782000美元，较2021年12月31日的292836000美元增长31.40%[11] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为1207507000美元，较2021年12月31日的1025733000美元增长17.72%[11] - 2022年第一季度，公司总营收为316581000美元，较2021年同期的202741000美元增长56.15%[13] - 2022年第一季度，公司总运营费用为91631000美元，较2021年同期的44667000美元增长105.14%[13] - 2022年第一季度，公司运营收入为22495000美元，较2021年同期的158074000美元增长42.29%[13] - 2022年第一季度，公司净利润为168573000美元，较2021年同期的117221000美元增长43.81%[13] - 2022年第一季度，公司综合收入为16908000美元，较2021年同期的117221000美元增长44.24%[13] - 2022年第一季度，公司基本每股收益为0.59美元，较2021年同期的0.43美元增长37.21%[13] - 2022年第一季度，公司摊薄每股收益为0.54美元，较2021年同期的0.37美元增长45.95%[13] - 2021年和2022年第一季度净利润分别为1.17221亿美元和1.68573亿美元[17] - 2021年和2022年第一季度经营活动提供的净现金分别为1.09545亿美元和1.00219亿美元[17] - 2021年和2022年第一季度投资活动使用的净现金分别为0.15839亿美元和0.26371亿美元[17] - 2021年和2022年第一季度融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 0.01543亿美元和 - 0.03131亿美元[17] - 2021年和2022年第一季度基本每股收益分别为0.43美元和0.59美元[26] - 2021年和2022年第一季度摊薄每股收益分别为0.37美元和0.54美元[26] - 2021年和2022年第一季度，公司分别实现收入2.027亿美元和3.166亿美元[74] - 2021年和2022年第一季度，公司净利润分别为1.172亿美元和1.686亿美元[77] - 截至2022年3月31日，公司累计收益为4.362亿美元，现金、现金等价物和有价证券总额为7.861亿美元[77] - 2022年第一季度总营收为316581000美元，较2021年同期的202741000美元增长56%[90] - 2022年第一季度总运营费用为91631000美元，较2021年同期的44667000美元增长105%[90] - 2022年第一季度净利润为168573000美元，较2021年同期的117221000美元增长44%[90] - 公司2022年第一季度总营收为3.17亿美元，较2021年同期的2.03亿美元增长56%，主要得益于特许权使用费和研究费用增加[93] - 2022年第一季度研发费用为2636.6万美元，较2021年同期的1235.2万美元增长113%，主要因人员薪酬和研究材料等费用增加[95] - 2022年第一季度销售和营销费用为237万美元，较2021年同期的257.8万美元下降8%，主要因2021年第一季度有捐赠支出[96] - 2022年第一季度一般和行政费用为1426.8万美元，较2021年同期的642.2万美元增长122%，主要因非现金股票薪酬和软件许可等支出增加[98] - 2022年第一季度折旧和摊销费用为399万美元，较2021年同期的330.5万美元增长21%，主要因无形资产摊销和设备折旧增加[99] - 2022年第一季度其他收入为 - 66.5万美元，较2021年同期的 - 26.5万美元增长151%，主要因外汇收益和利息收入增加[100] - 2022年第一季度赠款和激励为 - 519.4万美元，较2021年同期的 - 314.8万美元增长65%，主要因符合SIF项目的研发支出活动增加[101] - 2022年第一季度所得税费用为6223.6万美元，较2021年同期的4426.6万美元增长1800万美元，主要因特许权使用费收入和净利润增加[102] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券为7.861亿美元，较2021年12月31日增加6310万美元，主要来自经营现金流[103] - 2022年第一季度经营活动净现金为10021.9万美元，较2021年同期的10954.5万美元下降，主要因许可收入和里程碑付款减少以及研发支出增加[105][106] - 2021年和2022年第一季度公司净收益分别为1.172亿美元和1.686亿美元，截至2022年3月31日累计收益为4.362亿美元[116] 公司资产相关数据变化 - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，物业和设备净值分别为1.11616亿美元和1.22049亿美元[27] - 截至2022年3月31日，无形资产净值为1.45785亿美元[30] - 截至2022年3月31日，对Dayhu JV和Beedie JV的股权投资余额分别为1.97亿美元和1.47亿美元[32] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，对Dayhu JV的关联方贷款余额分别为1.8亿美元和2.44亿美元[33] - 2022年3月31日应付账款及其他负债总计25,717美元，较2021年12月31日的32,017美元有所减少[34] - 截至2022年3月31日，2020计划下可供发行的股份数量为24,796,663股[37] - 2022年3月31日递延收入为35,861美元，较2021年12月31日的34,954美元略有增加[44] - 截至2022年3月31日，或有对价负债中Trianni为22,934美元，TetraGenetics为35,188美元[52] - 2022年3月31日，公司以公允价值计量的有价证券总计240,335美元[55] 公司合作项目及收入相关 - 公司与礼来的合作协议已收到总计2840万美元付款，预计未来12个月确认约530万美元收入[46] - 与其他协议相关的剩余递延收入余额为1590万美元，预计未来12个月确认约390万美元收入[47] - 2022年第一季度，公司因协议义务支出约4460万美元，其中4540万美元计入流动负债[58] - 公司在加拿大政府战略创新基金第一阶段和第二阶段分别支出4490万美元和2400万美元[59] - 2022年2月，公司与礼来合作开发的第二款抗体bebtelovimab获FDA紧急使用授权[78] - 礼来与美国政府达成采购协议，截至2022年3月31日供应多达60万剂bebtelovimab，截至2022年7月31日可选择额外供应50万剂，金额至少7.2亿美元[78] - 公司合作协议中的发现伙伴关系通常包括净销售额个位数至低两位数的特许权使用费[72] - 截至2022年3月31日，公司有158个发现项目与36个合作伙伴签订合同，较2021年3月31日的29个合作伙伴增长24%，项目数量增长33%[79][82] - 2022年第一季度项目启动数为84个，较2021年同期的54个增长56%[82] - 截至2022年3月31日，临床阶段分子数量为6个，较2021年同期的1个增长500%[82] - 2022年第一季度研究费用为9333000美元，较2021年同期的3986000美元增长134%[90] - 2022年第一季度许可收入为231000美元，较2021年同期的20259000美元下降99%[90] - 2022年第一季度里程碑付款为0美元，2021年同期为7000000美元[90] - 2022年第一季度特许权使用费收入为307017000美元，较2021年同期的171496000美元增长79%[90] - 2020年三家合作伙伴分别占公司研究费用收入的35%、25%和14%，八家占剩余26%；2021年四家合作伙伴分别占研究费用收入的29%、17%、11%和10%，十二家占剩余33%[137] - 2020年公司首次确认里程碑和特许权使用费收入，总计2.133亿美元，全部来自与礼来的合作；2021年确认许可收入700万美元和特许权使用费收入3.274亿美元，也全部来自与礼来的合作[137] - 2020年和2021年公司从合作合同的临床里程碑付款和特许权使用费中获得收入，2022年第一季度继续收到主要来自bebtelovimab销售的特许权使用费[118] 公司业务风险相关 - 公司目前未产生大量经常性收入，未来收入易受合作协议签订时间、合作伙伴启动发现计划等因素影响而波动[119] - 公司自2015年启动合作计划，截至目前仅有两个AbCellera发现项目和两个Trianni项目产生里程碑或特许权使用费收入，且尚无项目获得临床营销批准[121] - 公司依赖有限数量的合作伙伴获取收入，失去任何一个合作伙伴都可能对业务产生不利影响[136] - 公司现有合作涵盖大量合同项目，代表了潜在下游价值的很大一部分，但合作协议可能被终止，影响未来经营业绩[137] - 生物分子开发具有不确定性，公司发现的抗体药物候选物可能无法获得营销批准或成功商业化[138] - 公司面临行业范围内的FDA和其他监管风险，FDA批准的新药申请和生物制品许可申请数量减少会损害公司业务[141] - 公司自2012年成立以来经历快速增长，未来增长需管理多方面复杂性，可能面临内部控制等问题[147] - 公司持续投资研发以增强抗体发现平台，但投资有风险，回报不佳会影响营收和经营业绩[150] - 公司在生命科学技术市场面临重大竞争，在单细胞筛选、抗体RepSeq等多个技术领域均有竞争对手[154] - 公司竞争对手可能具有运营历史长、客户基础大等竞争优势，或能快速响应客户需求并抢占市场份额[156][158] - 公司过去能在90天内确定潜在药物候选者，但未来无法保证，且目前仅有一个项目达到临床里程碑，两个项目产生特许权使用费[160] - 公司近期合同项目数量显著增长，需扩大团队和设施以满足未来需求，但相关扩张可能无法及时成功实施[161] - 公司管理层使用合同项目数量等指标评估业务，但这些指标可能无法准确反映业务全貌，且可能随业务发展而改变[163] - 公司对市场规模和增长的预测基于复杂假设和估计，可能不准确，会影响销售增长和业务前景[164] - 公司需适应技术变革，及时引入新技术和解决方案，否则产品竞争力和经营业绩可能受损[165] - 公司依赖信息技术系统，系统故障可能影响业务和声誉，且系统易受多种因素破坏[166][168] - 公司收集和存储大量敏感数据，面临数据安全风险，数据泄露可能导致法律索赔、监管处罚和业务受损[169][170] - 公司可能受HIPAA、CCPA等法规约束，违规可能面临刑事和民事处罚，增加合规成本和潜在责任[171][172] - 违反GDPR可能面临最高2000万欧元或上一财年全球年营业额4%的罚款[177] - 违反英国GDPR可能面临最高1750万英镑或全球收入4%的罚款[177] - 公司营销部门和商业组织在扩张，人才竞争激烈[182] - 公司研发和实验室运营依赖吸引和留住高技能人才[185] - 公司计费和收款处理活动耗时，可能影响未来收入[190] - 上市公司身份使公司获取董事和高级职员责任保险更难、成本更高，或影响吸引和留住合格人员[196] - 公司面临安全漏洞、数据丢失等风险，或影响业务和声誉[197] - 公司业务国际扩张面临法律、审批、知识产权等多方面风险[198][199] - 公司业务活动受美国和其他国家反贿赂、反腐败法律及出口管制和贸易制裁约束，违规将面临责任[201][202] - 公司使用生物和危险材料，处理、存储和处置需专业知识和费用，违规会受处罚[204] - 公司制造业务依赖第三方供应商，包括单一来源供应商，面临供应短缺和价格波动风险[206] - 公司部分非关键组件和材料由单一或少数供应商制造，供应中断或需求增加会影响制造能力[207] - 2020年11月完成Trianni收购，2021年9月完成TetraGenetics收购，整合可能无法实现预期效益[209] 公司人员及法规相关 - 截至2022年3月31日，公司员工约400人[148] - 新的加州隐私法CPRA将于2023年1月1日生效，部分条款追溯至2022年1月1日[174] - 弗吉尼亚州CDPA和科罗拉多州CPA将于2023年1月1日生效[174] - 英国于2021年1月1日将GDPR纳入本国法律形成英国GDPR[177] - 2021年6月4日欧盟发布新的数据传输标准合同条款[178] 公司资金支持相关

业绩总结 - 截至2021年12月31日，公司累计签署了156个新项目合同[8] - 截至2021年12月31日，公司累计启动了78个项目[8] - 截至2021年12月31日，公司实现的总收入中，来自临床里程碑的收入为5.26亿美元，占总收入的95%以上[27] - 公司在2021年实现的技术开发和收购投资约为5亿美元[17] 现金和财务状况 - 截至2021年12月31日，公司拥有超过7.2亿美元的现金、现金等价物和可交易证券[8] 用户数据和市场展望 - 公司在2021年与合作伙伴的假设性收入结构中，预计峰值销售额为17亿美元，特许权使用费为5%[23] - 公司在2021年拥有131个项目组合，涵盖多个治疗领域[32] 新产品和技术研发 - 公司在2021年有5个临床阶段的分子，其中2个获得了紧急使用授权[54] - 公司采用高通量单细胞筛选技术，能够在每个设备中集成数十万个微型单元，测试数百万个B细胞[80] - 每个B细胞在小于1 nL的单细胞腔室中进行抗体分泌检测，使用高通量荧光显微镜进行正向绑定检测[80] - 公司提供定制的生物信息学和高通量表达及生物分析服务，以支持抗体的开发和验证[95] - 通过Celium™软件，能够有效地可视化和分析大规模单细胞抗体数据集，快速提供下游选择和验证的信息[100] - 公司支持多种抗体工程技术，包括双特异性抗体的开发，优化发现产量和多样性[111] - 采用标准化的单克隆抗体协议，确保稳定的细胞生产线，减少优化需求[111] - 公司在临床上验证的技术，能够支持抗体的免疫原性分析[111] - 通过重组和优化，支持下一代抗体治疗的开发，包括VHH构建和人源化[113] - 公司能够在抗体开发中实现临床验证的平台，提供快速开发的能力[111] - 通过高通量表达和特性分析，验证数百种抗体的纯度、稳定性和亲和力[103] 团队和人力资源 - 公司团队由超过400名员工组成，包括工程师、数据科学家和商业专业人士[47]