公司业务板块构成 - 公司运营精炼煤（RC）和发电与工业（PGI）两个业务板块，PGI板块的粉状活性炭（PAC）占北美汞控制消耗品市场超50%[105] - 截至2020年9月30日，公司有两个可报告业务部门：RC和PGI，RC部门收益来自权益法投资、特许权使用费等，PGI部门包括消耗品销售的收入和相关费用[149] 重大协议与收购 - 2020年9月30日，公司与Cabot签订15年供应协议，Cabot将为特定资本支出向公司报销费用，协议有望增加销量、提高毛利率并拓展市场[108][109] - 2020年9月30日，公司以名义价格收购Marshall Mine 100%股权，预计10年复垦成本约2330万美元，Cabot将在13年内分期偿还1020万美元[110] 复垦相关财务数据 - 截至2020年9月30日，公司记录与复垦合同相关的资产报废义务2130万美元，与复垦报销相关的应收款净额970万美元[111] 资产减值情况 - 截至2020年6月30日，PGI板块及部分长期资产组减值2610万美元，其中PGI板块和其他分别分摊2320万美元和290万美元[112] - 2020年6月30日公司记录了2610万美元的长期资产减值费用[139] 工资税与隔离成本 - 公司递延2020年12月31日前产生的工资税支付，将在2021年12月31日和2022年12月31日各偿还50%，截至2020年9月30日，递延工资税支付总额为30万美元[114] - 2020年前九个月，公司因隔离路易斯安那州工厂部分员工产生成本40万美元[114] 净收入情况 - 2020年第三季度和前九个月，公司净收入分别为500万美元和净亏损2070万美元，而2019年同期分别为390万美元和2640万美元[115] 收入关键指标变化 - 2020年第三季度，公司总收入1947.1万美元，较2019年同期增长2%；消耗品收入1584.4万美元，增长7%；关联方许可特许权使用费362.7万美元，下降17%[116] - 2020年前三季度总收入为4321.7万美元，较2019年同期的5403.9万美元减少1082.2万美元，降幅20%[131] - 2020年前三季度消耗品收入为3323.1万美元，较2019年同期的4124.3万美元减少801.2万美元，降幅19%[131] - 2020年前三季度特许权使用费收入为998.6万美元，较2019年同期的1279.6万美元减少281万美元，降幅22%[131] 发电量变化 - 2020年第三季度，煤炭发电调度的发电量较2019年同期下降约10%[117] 运营费用关键指标变化 - 2020年第三季度运营费用为728.3万美元，较2019年同期的958.5万美元减少230.2万美元，降幅24%[120] - 2020年第三季度薪资和福利费用为228.5万美元，较2019年同期的265.1万美元减少36.6万美元，降幅14%[120] - 2020年第三季度法律和专业费用为132.1万美元，较2019年同期的290.7万美元减少158.6万美元，降幅55%[120] - 2020年前三季度运营费用为5182.8万美元，较2019年同期的2590.6万美元增加2592.2万美元，增幅100%[133] - 2020年前三季度薪资和福利费用为883.9万美元，较2019年同期的800.5万美元增加83.4万美元，增幅10%[133] - 2020年前三季度法律和专业费用为438.6万美元，较2019年同期的710.5万美元减少271.9万美元，降幅38%[133] 所得税费用变化 - 2020年前三季度所得税费用为90万美元，较2019年同期的660万美元减少570万美元[129] - 2020年前九个月所得税费用为130万美元，较2019年的1490万美元减少，主要因2020年前九个月税前亏损1940万美元，而2019年为税前收入4140万美元，2020年递延所得税资产估值备抵增加510万美元，2019年增加380万美元[144] 其他费用与收入变化 - 2020年前九个月一般及行政费用增加，产品开发费用增加约80万美元，租金及占用费增加约50万美元，员工隔离成本增加约40万美元[136] - 2020年前九个月折旧及摊销费用增加，因2019年同期产量高使库存折旧多吸收90万美元，2020年总部租赁改良和路易斯安那州工厂长期资产增加折旧及摊销约50万美元，因资产减值2020年6月30日后折旧及摊销减少约60万美元[138] - 2020年前九个月其他收入（费用）净额为2311.4万美元，较2019年的5157.3万美元减少2845.9万美元，降幅55%，其中权益法投资收益减少3109.2万美元，降幅54%，利息费用减少276.7万美元，降幅48%，其他减少13.4万美元，降幅39%[140] - 2020年前九个月来自Tinuum Group的权益收益为2050万美元，较2019年的5080万美元减少，主要因2019年新设施按时间点销售、2020年折旧增加约520万美元、租赁重组及两家公用事业关闭[141] - 2020年前九个月利息费用较2019年减少280万美元，主要因高级定期贷款本金余额减少2400万美元及453A递延余额减少[143] 综合调整后EBITDA变化 - 2020年前九个月综合调整后EBITDA为3173.6万美元，较2019年的5164.3万美元减少，2020年第三季度为866.2万美元，较2019年的1851.6万美元减少[147] 各业务线设施数量变化 - 2020年9月30日和2019年9月30日，Tinuum Group分别有21个和23个产生收入的已投资RC设施，Tinuum Services在2020年和2019年前九个月分别为20个和22个运营中的RC设施提供服务[142] - 2020年和2019年9月30日，Tinuum集团产生收入的已投资精炼煤设施分别为21个和23个[159] 各业务线收益与收入情况 - 2020年和2019年第三季度，精炼煤业务权益法投资收益分别为951.8万美元和1442.6万美元，发电及工业业务消耗品收入分别为1344.2万美元和1401万美元，总报告收入分别为1947.1万美元和1913.3万美元[151] - 2020年和2019年前三季度，精炼煤业务权益法投资收益分别为2595.9万美元和5705.1万美元，发电及工业业务消耗品收入分别为2898.7万美元和3961.2万美元，总报告收入分别为4321.7万美元和5403.9万美元[151] 各业务线运营收入与亏损情况 - 2020年和2019年第三季度，精炼煤业务运营收入分别为1281.7万美元和1815.8万美元，发电及工业业务运营亏损分别为127万美元和97.7万美元，总业务运营收入分别为1154.7万美元和1718.1万美元[151] - 2020年和2019年前三季度，精炼煤业务运营收入分别为3445.4万美元和6813.7万美元，发电及工业业务运营亏损分别为3358.4万美元和830.1万美元，总业务运营收入分别为87万美元和5983.6万美元[151] Tinuum集团权益收益变化 - 2020年第三季度，Tinuum集团权益收益为726万美元，较2019年同期的1174.6万美元减少，主要因折旧增加约40万美元及租赁付款减少[152][154] - 2020年前三季度，Tinuum集团权益收益为2046.2万美元，较2019年同期的5075.7万美元减少，主要因折旧增加约520万美元、租赁付款减少及两家公用事业关闭[158][159] M - 45技术精炼煤情况 - 2020年和2019年第三季度，使用M - 45技术生产的精炼煤分别为1460万吨和1450万吨，吨特许权使用费率降低，主要因折旧增加约20万美元及租赁付款减少[154] - 2020年和2019年前三季度，使用M - 45技术生产的精炼煤分别为3570万吨和3500万吨，吨特许权使用费率降低，主要因折旧增加约180万美元及租赁付款减少约100万美元[160] 发电及工业业务运营亏损原因 - 2020年第三季度，发电及工业业务运营亏损较2019年同期增加，主要因消耗品收入及相关利润率降低，2020年第三季度燃煤发电调度较2019年同期下降约10%[155] 各业务线经营收入与调整后EBITDA情况 - 2020年前九个月RC部门经营收入为3445.4万美元，2019年同期为6813.7万美元；调整后EBITDA为5106.1万美元，2019年同期为6882.9万美元[161] - 2020年前九个月PGI部门经营亏损为3358.4万美元，2019年同期为830.1万美元；调整后EBITDA亏损为523.6万美元，2019年同期为354万美元[163] 现金分配情况 - 2020年前九个月来自Tinuum Group和Tinuum Services的现金分配为4222.8万美元，2019年同期为5680.6万美元，Tinuum Group现金分配减少1500万美元[165] 贷款与债务情况 - 2020年4月21日公司获得330万美元PPP贷款，利率1%，2022年4月21日到期[167] - 2018年12月7日公司获得7000万美元高级定期贷款，扣除210万美元原始发行折扣，已支付200万美元债务发行成本，2020年前九个月已偿还1800万美元本金[168] 股票回购与股息支付情况 - 2020年前九个月公司根据股票回购计划以20万美元现金回购20613股普通股，2019年同期以290万美元现金回购256743股普通股，截至2020年9月30日，股票回购计划剩余700万美元[171] - 2020年前九个月公司向股东支付500万美元季度现金股息，2019年同期为1370万美元[171] 信贷额度协议修订 - 2020年9月29日公司对信贷额度协议进行修订，将到期日延长至2021年3月31日，截至2020年9月30日，借款额度为500万美元，无未偿还借款[171] 现金及现金等价物情况 - 截至2020年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金从2019年12月31日的1710万美元增至2500万美元[171] 现金流情况 - 2020年前九个月经营活动提供现金3491.8万美元，2019年同期为4759.8万美元；投资活动使用现金560.2万美元，2019年同期为917.4万美元；融资活动使用现金2136.7万美元，2019年同期为4204.1万美元[172] - 2020年前9个月经营活动现金流较2019年同期减少1270万美元，主要因净收入减少4720万美元、股权投资收益分配减少1460万美元、预付费用和其他资产净增加860万美元等[173] - 2020年前9个月投资活动现金流较2019年同期减少360万美元，主要因购置物业、厂房、设备和无形资产及矿山开发成本现金支出分别减少160万美元和140万美元，以及2019年前9个月收购Carbon Solutions支付现金对价减少70万美元[174] - 2020年前9个月融资活动现金流较2019年同期减少2070万美元，主要因2020年4月获得PPP贷款330万美元、股息支付减少880万美元、高级定期贷款本金偿还减少600万美元和普通股回购减少280万美元[175] 合同义务与表外安排情况 - 截至2020年9月30日的前9个月，除与复垦合同、采购协议和供应协议相关的2130万美元资产弃置义务外，公司合同义务无重大变化[176] - 截至2020年9月30日的前9个月，公司未开展除2019年10 - K报告中所述之外的表外安排[177] 会计政策与估计情况 - 公司重大会计政策和估计与2019年10 - K报告中所述相比无变化[178] 前瞻性陈述情况 - 本季度报告包含符合1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条定义的前瞻性陈述，涉及汞和其他法规影响、产品供需等多方面内容[180] 披露控制与程序及财务报告内部控制情况 - 截至2020年9月30日，公司披露控制和程序有效[182] - 2020年第三财季，公司财务报告内部控制无重大变化[183] 法律程序情况 - 公司不时涉及与业务相关的诉讼等法律程序，相关信息可在本季度报告第一部分第1项合并财务报表附注13中找到[185]

财务数据关键指标变化 - 净利润与亏损 - 2020年3月至6月和2020年1月至6月，公司净亏损分别为2380万美元和2570万美元，而2019年同期净利润分别为810万美元和2250万美元[110] - 2020年上半年税前亏损2520万美元，2019年同期税前收入3080万美元[146] 财务数据关键指标变化 - 总收入 - 2020年第二季度，公司总收入为1148.3万美元，较2019年同期的1557.7万美元下降26%，其中消耗品收入为817万美元，较2019年同期的1138.6万美元下降28%，关联方许可特许权使用费为331.3万美元，较2019年同期的419.1万美元下降21%[112] - 2020年上半年总收入为23,746千美元，较2019年减少11,160千美元，降幅32%；其中消耗品收入为17,387千美元，较2019年减少9,108千美元，降幅34%；特许权使用费收入为6,359千美元，较2019年减少2,052千美元，降幅24%[129] - 2020年和2019年Q2，公司总报告收入分别为1148.3万美元和1557.7万美元，2020年和2019年上半年分别为2374.6万美元和3490.6万美元[156] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2020年第二季度，公司运营费用为3513.2万美元，较2019年同期的754.5万美元增长366%，其中长期资产减值为2610.3万美元，而2019年同期无此项费用[116] - 2020年上半年运营费用为44,545千美元，较2019年增加28,224千美元，增幅173%；其中工资和福利费用为6,554千美元，较2019年增加1,200千美元，增幅22%；法律和专业费用为3,065千美元，较2019年减少1,134千美元，降幅27%；一般和行政费用为4,793千美元，较2019年增加884千美元，增幅23%；折旧和摊销费用为4,030千美元，较2019年增加1,171千美元，增幅41%；资产减值费用为26,103千美元，2019年无此项费用[133] 财务数据关键指标变化 - 各费用明细变化原因 - 2020年第二季度，消耗品收入下降主要因整体发电量下降5.4%导致燃煤发电调度减少，以及非煤发电占比增加，而消耗品收入成本下降主要因2019年收购Carbon Solutions产生的140万美元库存公允价值增加成本在2019年已全部确认[113] - 2020年第二季度，工资和福利费用增加主要因一名高管辞职产生的140万美元遣散费，抵消了约30万美元的员工人数和工资相关费用减少[117] - 2020年第二季度，法律和专业费用下降主要因Carbon Solutions整合完成产生的专业费用成本降低，包括约30万美元的咨询和外包IT成本，以及外包共享服务成本减少[118] - 2020年第二季度，一般和行政费用增加主要因约40万美元的产品开发费用增加和约30万美元的路易斯安那州制造工厂员工隔离成本，抵消了差旅费和董事会薪酬等一般和行政费用的减少[119] - 2020年上半年消耗品收入减少主要因煤炭发电调度量降低，整体发电量下降5.0%，煤炭发电占比下降约30%[130] - 2020年上半年特许权使用费吨费率降低，主要因折旧增加约1.5百万美元和净租赁付款减少约0.7百万美元[131] - 2020年上半年工资和福利费用增加主要因高管离职遣散费1.4百万美元；法律和专业费用减少主要因外包共享服务成本减少约1.3百万美元；一般和行政费用增加主要因产品开发费用增加约0.7百万美元和员工隔离成本约0.3百万美元；折旧和摊销费用增加主要因库存折旧多吸收0.6百万美元和路易斯安那州制造工厂新增长期资产带来约0.3百万美元折旧费用[134][135][136][137] 财务数据关键指标变化 - 长期资产减值 - 公司对PGI业务部门和某些其他长期资产组进行减值评估，估计该资产组的公允价值为3220万美元[107] - 2020年第二季度记录了26.1百万美元的长期资产减值费用[121] 财务数据关键指标变化 - 工资税递延 - 公司选择根据《CARES法案》递延2020年12月31日前产生的工资税支付，将在2021年12月31日前偿还50%，在2022年12月31日前偿还50%，2020年第二季度递延的工资税支付总额为10万美元[109] 财务数据关键指标变化 - 折旧和摊销费用 - 2020年第二季度折旧和摊销费用增加，库存折旧多吸收0.7百万美元，路易斯安那州制造工厂新增长期资产带来约0.2百万美元折旧费用[120] 财务数据关键指标变化 - 其他收入（费用）净额 - 2020年第二季度其他收入（费用）净额中，权益法投资收益为8,168千美元，较2019年减少12,767千美元，降幅61%；利息费用为(962)千美元，较2019年减少1,025千美元，降幅52%；其他为148千美元，较2019年增加88千美元，增幅147%；总其他收入为7,354千美元，较2019年减少11,654千美元，降幅61%[122] - 2020年上半年权益法投资收益为1644.1万美元，2019年同期为4262.5万美元，减少2618.4万美元，降幅61%[139] - 2020年上半年利息费用为217.2万美元，2019年同期为409.1万美元，减少191.9万美元，降幅47%[139] - 2020年上半年其他收入为19.1万美元，2019年同期为13万美元，增加6.1万美元，增幅47%[139] - 2020年上半年其他收入总计为1446万美元，2019年同期为3866.4万美元，减少2420.4万美元，降幅63%[139] 财务数据关键指标变化 - 利息费用减少原因 - 2020年第二季度利息费用较2019年减少1.0百万美元，主要因高级定期贷款本金减少26.0百万美元及递延余额减少[125] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 2020年第二季度所得税费用为0.1百万美元，2019年为6.6百万美元，主要因2020年税前亏损23.7百万美元及递延所得税资产估值备抵增加4.5百万美元[126][128] - 2020年上半年所得税费用为50万美元，2019年同期为830万美元[144] 财务数据关键指标变化 - 递延所得税资产估值备抵 - 2020年上半年递延所得税资产估值备抵增加540万美元，2019年同期增加80万美元[146] 财务数据关键指标变化 - 综合调整后EBITDA - 2020年上半年综合调整后EBITDA为2307.5万美元，2019年同期为3312.7万美元[152] 各条业务线数据关键指标变化 - 精炼煤业务 - 2020年和2019年Q2，使用M - 45技术生产的精炼煤分别为920万吨和960万吨，产量下降和每吨特许权使用费率降低导致许可特许权使用费季度环比下降[114] - 2020年和2019年Q2，精炼煤业务权益法投资收益分别为816.8万美元和2093.5万美元，电力生产和工业业务耗材收入分别为707万美元和1104.9万美元[156] - 2020年和2019年Q2，精炼煤业务经营收入分别为1077.7万美元和2459.6万美元，电力生产和工业业务经营亏损分别为2573.7万美元和386.2万美元[156] - 2020年Q2，Tinuum Group权益收益为676.4万美元，较2019年Q2的1924.4万美元下降，主要因折旧增加约250万美元及租赁付款减少[159][160] - 2020年和2019年Q2，M - 45技术生产的精炼煤分别为920万吨和960万吨，特许权使用费因产量和费率下降而减少[160] - 2020年和2019年Q2，精炼煤业务调整后EBITDA分别为1806.9万美元和2259.4万美元[161] - 2020年和2019年上半年，M - 45技术生产的精炼煤分别为2110万吨和2050万吨，特许权使用费因费率下降而减少[167] 各条业务线数据关键指标变化 - 电力生产和工业业务 - 2020年Q2，电力生产和工业业务经营亏损较2019年Q2增加，主要因2320万美元减值费用、消耗品收入减少及新冠相关成本[162] - 2020年和2019年Q2，电力生产和工业业务调整后EBITDA亏损分别为102.3万美元和312万美元[164] 各条业务线数据关键指标变化 - RC业务板块 - RC业务板块2020年上半年经营收入为2.1637亿美元，2019年同期为4.9979亿美元；调整后EBITDA分别为3.7931亿美元和4.612亿美元[170] 各条业务线数据关键指标变化 - PGI业务板块 - PGI业务板块2020年上半年经营亏损为3.2314亿美元，2019年同期为7324万美元；调整后EBITDA亏损分别为5471万美元和4491万美元[172] 各条业务线数据关键指标变化 - Tinuum相关业务 - 2020年6月30日Tinuum Group有20个产生收入的已投资RC设施，2019年同期为21个[141] - 2020年上半年Tinuum Services为19个运营中的RC设施提供服务，2019年同期为20个[142] - 2020年和2019年上半年，Tinuum Group权益收益分别为1320万美元和3900万美元，减少原因包括折旧增加约490万美元、租赁付款减少等[165] - 2020年上半年Tinuum Group和Tinuum Services现金分配为3.2516亿美元，2019年同期为3.8088亿美元；预计2021年Tinuum未来现金流为1 - 1.25亿美元，此前预期为1.25 - 1.5亿美元[175] 财务数据关键指标变化 - 贷款与还款 - 2020年4月21日公司获得330万美元PPP贷款，利率1%，2022年4月21日到期[177] - 2018年12月7日公司签订7000万美元高级定期贷款协议，2020年上半年已偿还1200万美元本金[178] 财务数据关键指标变化 - 股票回购与股息支付 - 2020年上半年公司根据股票回购计划，以20万美元现金回购20613股普通股；2019年同期以280万美元回购248591股[179][181] - 2020年和2019年上半年公司分别向股东支付480万美元和920万美元季度现金股息[181] 财务数据关键指标变化 - 信贷额度与现金情况 - 截至2020年6月30日，公司信贷额度借款可用额度为500万美元，无未偿还借款[182] - 截至2020年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金从2019年12月31日的1710万美元增至2170万美元[183] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2020年上半年经营、投资和融资活动产生的现金流量分别为2408.5万美元、 - 469.6万美元和 - 1473.6万美元；2019年同期分别为3057.2万美元、 - 497.9万美元和 - 2894.5万美元[183] - 2020年上半年经营活动现金流较2019年同期减少650万美元，主要因净收入减少4820万美元、股权投资收益减少560万美元和存货净变化减少440万美元等[184] - 2020年上半年投资活动现金流较2019年同期减少30万美元，主要因收购Carbon Solutions现金对价减少70万美元，但资本支出增加40万美元[185] - 2020年上半年融资活动现金流较2019年同期减少1420万美元，主要因2020年4月获得PPP贷款330万美元、股息减少440万美元、高级定期贷款本金还款减少400万美元和普通股回购减少270万美元[186] 财务数据关键指标变化 - 合同义务与资产负债表外安排 - 截至2020年6月30日的六个月内，公司合同义务无重大变化[187] - 截至2020年6月30日的六个月内，除2019年10 - K报告中讨论的内容外，公司未进行任何资产负债表外安排[189] 财务数据关键指标变化 - 会计政策 - 公司重大会计政策和估计与2019年10 - K报告相比无变化[189] 财务报告前瞻性陈述 - 本季度报告包含前瞻性陈述，涉及汞和其他法规影响、产品供需等多方面内容[190] - 前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能因新法规时间、替代能源等多种因素与陈述有重大差异[191] - 提醒不要过度依赖本季度报告中的前瞻性陈述，可查阅公司向SEC提交的文件获取更多风险信息[192] 财务报告披露要求 - 较小报告公司无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[193]

公司整体财务关键指标变化 - 2020年第一季度公司净亏损190万美元，而2019年同期净利润为1440万美元[99] - 2020年第一季度，总营收为1226.3万美元，较2019年同期的1932.9万美元减少706.6万美元，降幅37%[100] - 2020年第一季度，其他收入（费用）净额为710.6万美元，较2019年同期的1965.6万美元减少1255万美元，降幅64%[108] - 2020年第一季度来自Tinuum Group的权益收益为640万美元，2019年同期为1980万美元[109] - 2020年第一季度来自Tinuum Services的权益收益较2019年同期减少10万美元[109] - 2020年和2019年第一季度公司获得的45节税收抵免极少，且2020年和2021年剩余时间可能持续如此[111] - 2020年第一季度利息费用较2019年同期减少90万美元，主要因高级定期贷款本金减少3000万美元[112] - 2020年第一季度所得税费用为40万美元，2019年同期为170万美元[113] - 2020年第一季度税前亏损150万美元，2019年同期税前收入1610万美元[113] - 2020年第一季度合并调整后EBITDA为1077.2万美元，2019年同期为1803.5万美元[119] - 2020年第一季度总报告收入为1226.3万美元，2019年同期为1932.9万美元[122] - 2020年第一季度来自Tinuum Group的股权收益为643.8万美元，2019年同期为1976.7万美元[123] - 2020年第一季度来自Tinuum Group和Tinuum Services的现金分配为1711.6万美元，2019年同期为1948.8万美元[132] - 预计2021年前Tinuum的未来现金流为1.25 - 1.5亿美元，此前报告范围为1.5 - 1.75亿美元[132] - 2020年第一季度末现金、现金等价物和受限现金从2019年12月31日的1710万美元增至1720万美元[138] - 2020年第一季度经营活动现金流为1323.7万美元，较2019年第一季度减少278.1万美元，主要因2020年第一季度净亏损190万美元（2019年第一季度净利润1440万美元）及权益法投资分配减少240万美元[138][139] - 2020年第一季度投资活动现金流为 - 173.6万美元，较2019年第一季度减少33.6万美元，主要因2019年第一季度收购Carbon Solutions现金对价减少70万美元，部分被资本支出增加20万美元抵消[138][141] - 2020年第一季度融资活动现金流为 - 1139.3万美元，较2019年第一季度减少46万美元，主要因普通股回购减少[138][142] 消耗品业务关键指标变化 - 2020年第一季度，消耗品收入为921.7万美元，较2019年同期的1510.9万美元减少589.2万美元，降幅39%[100] - 2020年第一季度，消耗品销售成本为1149.1万美元，较2019年同期的1410.8万美元减少261.7万美元，降幅19%[100] M - 45技术精炼煤业务关键指标变化 - 2020年第一季度，使用M - 45技术生产的精炼煤产量为1190万吨，2019年同期为1090万吨；关联方许可特许权使用费为304.6万美元，较2019年同期的422万美元减少117.4万美元，降幅28%[100][102] - 2020年第一季度使用M - 45技术生产精炼煤1190万吨，2019年同期为1090万吨[125] 运营费用关键指标变化 - 2020年第一季度，其他运营费用为941.3万美元，较2019年同期的877.6万美元增加63.7万美元，增幅7%[103] - 2020年第一季度，工资和福利费用为274.2万美元，较2019年同期的255.6万美元增加18.6万美元，增幅7%[103] - 2020年第一季度，法律和专业费用为204.3万美元，较2019年同期的220.4万美元减少16.1万美元，降幅7%[103] - 2020年第一季度，一般和行政费用为233.1万美元，较2019年同期的191.4万美元增加41.7万美元，增幅22%[103] - 2020年第一季度，折旧、摊销、损耗和增值费用为229.7万美元，较2019年同期的210.2万美元增加19.5万美元，增幅9%[103] 业务板块运营关键指标变化 - 2020年第一季度精炼煤业务板块运营收入为1086万美元，2019年同期为2523.3万美元；发电和工业业务板块运营亏损为657.7万美元，2019年同期为346.2万美元[122] - 2020年第一季度精炼煤业务板块调整后EBITDA为1986.2万美元，2019年同期为2337.4万美元[126] - 2020年第一季度发电和工业业务板块EBITDA亏损为444.8万美元，2019年同期为137.1万美元[129] - 2020年第一季度燃煤发电调度的发电量较2019年同期下降约33%[129] 公司业务部门信息 - 截至2020年3月31日，公司有两个可报告业务部门：RC和PGI[120] - RC部门收益来自权益法投资、特许权使用费收入等，PGI部门包括销售消耗品的收入和相关费用[120] - 管理层使用部门经营收入（亏损）衡量部门盈利能力和业绩[121] 公司贷款与融资信息 - 2020年4月21日公司获得330万美元薪资保护计划贷款，利率1%，2022年4月21日到期[133] - 2018年12月7日公司签订7000万美元高级定期贷款协议，扣除210万美元原始发行折扣和200万美元债务发行成本，用于收购Carbon Solutions，期限36个月，利率为3个月LIBOR（下限1.5%）+4.75%，季度本金还款600万美元[134] - 2020年第一季度公司高级定期贷款本金还款600万美元[135] - 高级定期贷款要求公司自2018年12月31日起每季度末维持最低现金余额500万美元，精炼煤业务预期未来净现金流不低于高级定期贷款未偿本金的1.75倍；自2019年1月起，在无违约且精炼煤业务预期未来净现金流超过1亿美元的情况下，年度集体股息和股票回购总额不超过3000万美元[135] 公司股票回购与股息信息 - 截至2020年3月31日，股票回购计划剩余700万美元额度，2020年第一季度回购20,613股，花费20万美元；2019年第一季度回购63,876股，花费70万美元；2020年和2019年第一季度分别支付季度现金股息450万美元和460万美元[136] 公司信贷额度信息 - 截至2020年3月31日，公司信贷额度借款可用性为500万美元，无未偿还借款[137] 公司报告前瞻性陈述 - 本季度报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述有重大差异[147][150]

公司收购相关 - 2018年12月7日，公司以7500万美元收购Carbon Solutions 100%股权，另加450万美元交易费用，收购资金主要来自7000万美元高级定期贷款，扣除210万美元原始发行折扣[6] - 2018年12月7日，公司收购了ADA Carbon Solutions, LLC的100%股权[237] - 公司完成碳解决方案收购，总购买价格7500万美元，购买对价公允价值6650万美元[277] - 购买价格调整项包括承担债务和合同承诺1180万美元，减去收购现金330万美元[277] - 公司在2018年12月31日止年度支付450万美元收购相关成本[277] - 公司为现金对价提供资金，包括手头现金和7000万美元高级定期贷款所得款项[277] - 收购资产公允价值调整后为8.9875亿美元，承担负债公允价值调整后为2.3429亿美元，净收购资产为6.6446亿美元[279] - 碳解决方案收购中识别的无形资产总计4100万美元，包括客户关系2200万美元、开发技术1600万美元、商标300万美元[280] - 2018年收购日至12月31日，碳解决方案收入为5580万美元，净亏损391万美元[282] - 假设碳解决方案收购于2017年1月1日完成，2018年备考收入为7.8591亿美元，净收入为3.1562亿美元[284] - 公司完成碳解决方案收购，收购对价公允价值总计6650万美元[348] PGI部门业务数据 - PGI部门约90%的收入来自燃煤发电，美国燃煤发电同比下降约15%，整体发电持平[9] - 2019年PGI部门约15%的收入来自加拿大[317] 活性炭市场数据 - 全球水处理占活性炭总消费量的41%，是最大的全球市场细分领域[10] M - 45特许权使用费数据 - 2019年M - 45特许权使用费占公司总合并收入的24%[13] Tinuum Group相关业务数据 - 截至2019年12月31日，Tinuum Group共有26个精炼煤（RC）设施，其中20个投入运营，6个未运营[16] - 2019年第三季度，Tinuum Group与GS Affiliates重组RC设施租赁，导致2019 - 2021年租赁付款减少[15] - 2019年第四季度，Tinuum Group投资RC设施的两家燃煤公用事业公司宣布关闭，相关租赁终止[15] - 2019年，运营并出售的RC吨数为66481千吨，保留的为1505千吨；2018年，运营并出售的为59737千吨，保留的为2302千吨[16][17] - 截至2019年12月31日，Tinuum Group和Tinuum Services在美国15个州开展业务[20] - 截至2019年12月31日，Tinuum Group有20个已投资的精炼煤设施，其中8个租给单一客户[270] - 2019年和2018年Tinuum Group净收入分别为1.45784亿美元和1.358亿美元，公司权益收益分别为6030万美元和4720万美元[291] - 2019年和2018年公司在Tinuum Group的账面价值分别为3230万美元和零[291] - 2018 - 2019年公司对Tinuum Group的投资余额分别为57721千美元和32280千美元，权益收益分别为47175千美元和60286千美元，现金分配分别为47175千美元和65238千美元[293] - 2019年Tinuum Group采用新会计准则，公司记录了2740万美元的累计调整，增加了留存收益[293] - 截至2019年和2018年12月31日，公司对Tinuum Group的所有权均为42.5%[288] 45节税收抵免数据 - 2019年和2018年，每吨出售给公用事业公司的RC的45节税收抵免分别为7.173美元和7.031美元[13] - 公司预计生产和销售的RC符合45节税收抵免的截止日期为2021年12月31日[46] 公司客户与收入占比数据 - 2019年全年，公司前三大客户的收入约占总合并收入的37%，失去这些客户将对PGI运营业绩产生重大不利影响[22] - 客户A在2019年和2018年的特许权使用费收入占比分别为24%和63%[364] - 客户B在2019年的消耗品收入占比为10%[364] 公司财务关键指标变化 - 2019年和2018年，公司总营收分别为70086千美元和23945千美元，其中2019年消耗品收入为53187千美元，许可特许权使用费及关联方收入为16899千美元，2018年消耗品收入为8733千美元，许可特许权使用费及关联方收入为15140千美元，2018年其他收入为72千美元[25] - 2019年和2018年12月31日现金、现金等价物和受限现金分别为12,080千美元和18,577千美元[225] - 2019年和2018年12月31日应收账款净额分别为7,430千美元和9,554千美元[225] - 2019年和2018年12月31日存货净额分别为15,460千美元和21,791千美元[225] - 2019年和2018年12月31日总资产分别为173,799千美元和159,664千美元[225] - 2019年和2018年12月31日总负债分别为65,507千美元和91,717千美元[225] - 2019年和2018年12月31日股东权益分别为108,292千美元和67,947千美元[225] - 2019年总营收7008.6万美元，2018年为2394.5万美元，同比增长192.7%[228] - 2019年总运营费用8497.9万美元，2018年为3034.5万美元，同比增长180.1%[228] - 2019年运营亏损1489.3万美元，2018年为640万美元，亏损扩大132.7%[228] - 2019年净收入3553.7万美元，2018年为3545.4万美元，同比增长0.2%[228] - 2019年基本每股收益1.96美元，2018年为1.78美元，同比增长10.1%[228] - 2019年加权平均流通普通股基本数量为1815.4万股，2018年为1990.1万股，同比减少8.8%[228] - 2019年经营活动提供的净现金为6226.2万美元，2018年使用的净现金为988.9万美元[233] - 2019年投资活动使用的净现金为1323.8万美元，2018年为1654.3万美元[235] - 2019年融资活动使用的净现金为5571.6万美元，2018年提供的净现金为1951.1万美元[235] - 2019年和2018年无形资产摊销费用分别为100万美元和20万美元，2019年12月31日现有无形资产未来五年每年预计摊销费用为80万美元[245] - 客户关系初始成本2019年为220万美元，2018年为210万美元；专利初始成本2019年为148.9万美元，2018年为124.4万美元；开发技术初始成本2019年和2018年均为160万美元；商标初始成本2019年和2018年均为30万美元[245] - 客户关系2019年扣除累计摊销后净值为173.1万美元，2018年为207.1万美元；专利2019年扣除累计摊销后净值为103.9万美元，2018年为89.1万美元；开发技术2019年扣除累计摊销后净值为125.9万美元，2018年为157.8万美元；商标2019年扣除累计摊销后净值为14万美元，2018年为29万美元[245] - 2019年和2018年无形资产初始成本总计分别为558.9万美元和524.4万美元，扣除累计摊销后净值分别为416.9万美元和483万美元[245] - 2019年和2018年净收入分别为35,537千美元和35,454千美元，基本每股收益分别为1.96美元和1.78美元，摊薄每股收益分别为1.93美元和1.76美元[267] - 2019年和2018年分别有0.3百万份购买普通股的期权未纳入摊薄每股净收益计算，因其行使价格超过标的股票平均价格[267] - 2019年和2018年存货分别为1.546亿美元和未提及金额，其中产品存货1.3515亿美元，原材料存货1945万美元[285] - 2019年和2018年物业、厂房及设备净值分别为4.4001亿美元和4.2697亿美元，折旧费用分别为6000万美元和500万美元[287] - 2019年和2018年公司的流动资产分别为12.8473亿美元和5.4958亿美元，非流动资产分别为12.582亿美元和9.2991亿美元[290] - 2019年和2018年Tinuum Services净收入分别为17792千美元和14065千美元，公司权益收益分别为8896千美元和7033千美元[295] - 2019年和2018年公司权益法投资总额分别为39155千美元和6634千美元[296] - 2019年和2018年公司权益法投资收益分别为69176千美元和54208千美元[298] - 2019年和2018年公司从权益法投资获得的现金分配分别为73888千美元和5500千美元[299] - 2019年和2018年公司对权益法投资的出资分别为0和80万美元[299] - 2019年和2018年公司长期借款分别为20434千美元和50058千美元[300] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司贸易应收款净额分别为743万美元和955.4万美元[314] - 2019年和2018年公司分别确认10万美元和20万美元的坏账费用[314] - 2019年公司总收入和权益法投资收益为139,262,000美元，2018年为78,153,000美元[318][319] - 2019年和2018年公司分别购买533,345股和2,350,422股普通股，花费580万美元和2530万美元[325] - 2019年和2018年公司向普通股股东宣告的股息分别为1860万美元和2030万美元[326] - 2019年和2018年基于股票的总薪酬费用分别为201.1万美元和249万美元[332] - 2019年和2018年公司分别确认增量基于股票的薪酬为0和80万美元[334] - 2019年预付费用和其他流动资产为783.2万美元，2018年为557万美元；2019年其他长期资产为2033.1万美元，2018年为799.3万美元[341] - 2019年其他流动负债为431.1万美元，2018年为213.8万美元；2019年其他长期负债为576万美元，2018年为94万美元[343] - 2019年利息费用为717.4万美元，2018年为215.1万美元[346] - 2019年利息收入为42.7万美元，2018年为22万美元[347] - 2019年所得税费用为1199.9万美元，税率25%；2018年为1042.3万美元，税率23%[351] - 2019年净递延所得税资产为1409.5万美元，2018年为3253.9万美元[354] - 截至2019年12月31日，联邦税收抵免结转额为9854.1万美元，2032 - 2039年到期；州和其他经营亏损结转额为295.6万美元，2021 - 2039年到期[356] - 2019年末未确认税收利益余额为94.6万美元，2018年末为54万美元[357] - 2019年未确认税收利益中有70万美元若使用将调整递延税[357] - 2019年和2018年总报告收入分别为70086千美元和23945千美元[360] - 2019年和2018年总报告分部经营收入分别为71865千美元和62233千美元[360] - 2019年和2018年所得税费用前收入分别为47536千美元和45877千美元[362] - 2019年和2018年合并资产分别为173799千美元和159664千美元[363] - 2019年和2018年与Tinuum Group的应收账款分别为4246千美元和4284千美元[365] - 2019年和2018年公司对401(k)计划的雇主供款分别为553千美元和139千美元[366] - 2018年公司记录的重组费用为3129千美元[369] - 2019年和2018年末的重组应计费用分别为254千美元和2208千美元[370] 公司业务运营相关 - 公司产品为燃煤发电机和其他工业公司提供汞控制和其他空气污染物控制，PAC占北美汞控制消耗品市场的50%以上[21] - 公司消耗品销售通过员工、经销商和销售代表进行，部分AC销售基于

公司整体净收入情况 - 2019年第三季度和前九个月公司净收入分别为390万美元和2640万美元，2018年同期分别为550万美元和2850万美元[110] 消耗品及总营收情况 - 2019年第三季度，消耗品收入为1474.8万美元，2018年同期为104.3万美元，增长1370.5万美元，增幅1314%；总营收为1913.3万美元，2018年同期为514.7万美元，增长1398.6万美元，增幅272%[114] - 2019年前九个月总营收为5403.9万美元，2018年同期为1331.9万美元，增长306%，其中消耗品营收增长1626% [127] M - 45技术精炼煤生产情况 - 2019年和2018年第三季度，使用M - 45技术生产的精炼煤分别为1450万吨和1050万吨，许可特许权使用费增长主要因新增设施，但受折旧影响单吨费率降低[115] - 2019年9月30日止三个月和2018年同期，使用M - 45技术生产的精炼煤分别为1450万吨和1050万吨[152] - 2019年前九个月，公司从Tinuum Group获得的股权收益为5080万美元，2018年同期为3360万美元；2019年和2018年使用M - 45技术生产的RC分别为3500万吨和2640万吨[155] 运营费用情况 - 2019年第三季度，运营费用为958.5万美元，2018年同期为416.1万美元，增长542.4万美元，增幅130%，主要因收购Carbon Solutions [117] - 2019年前九个月运营费用为2590.6万美元，2018年同期为1434.7万美元，增长81%，主要因薪资福利、法律专业费用等增加[129] 其他收入（费用）净额情况 - 2019年第三季度，其他收入（费用）净额为1290.9万美元，2018年同期为940.2万美元，增长350.7万美元，增幅37%[122] - 2019年前九个月其他收入（费用）净额为5157.3万美元，2018年同期为3685.6万美元，增长40%，其中权益法投资收益增长51% [134] 权益收益情况 - 2019年第三季度，来自Tinuum Group的权益收益为1174.6万美元，2018年同期为807.5万美元；来自Tinuum Services的权益收益为268.2万美元，2018年同期为163.9万美元[124] - 2019年前九个月来自Tinuum Group的权益收益为5080万美元，2018年同期为3360万美元，受设施折旧和新增设施等因素影响[136] - 2019年前九个月来自Tinuum Services的权益收益增加，因其服务的运营RC设施从17个增至22个[136] 税收抵免情况 - 2019年和2018年第三季度，公司获得的第45节税收抵免分别为10万美元和160万美元[124] - 2019年和2018年前九个月，Section 45税收抵免分别为20万美元和530万美元，大幅减少主要因Tinuum Group与大客户的协议[136] 燃煤发电单位预测情况 - 美国能源信息署将2019年燃煤发电单位预测较2018年12月预测下调7%[114] - EIA将2019年燃煤发电单位预测较2018年12月预测下调7%[152] - 2019年前九个月PGI部门运营收入增加，但被470万美元的收入成本费用和440万美元的折旧、摊销及损耗费用抵消；EIA将2019年燃煤发电单位预测下调7%[156] 工资和福利费用情况 - 2019年第三季度，工资和福利费用增加主要因收购Carbon Solutions使员工人数增加，2018年同期含110万美元重组费用[118] 法律和专业费用及一般和行政费用情况 - 2019年第三季度，法律和专业费用增加与Carbon Solutions整合及日常业务相关，一般和行政费用增加含约100万美元外包IT成本和约40万美元租赁费用[119][120] 利息费用情况 - 2019年第三季度利息费用较2018年同期增加130万美元，主要因高级定期贷款产生140万美元利息费用[125] - 2019年前九个月利息费用较2018年同期增加470万美元，主要因高级定期贷款产生利息费用[137] 所得税费用情况 - 2019年第三季度所得税费用为660万美元，2018年同期为390万美元，主要因递延所得税资产估值备抵增加480万美元[126] - 2019年前九个月所得税费用为1490万美元，2018年同期为520万美元，主要因预测税前收入增加和递延所得税资产估值备抵增加[139] 合并EBITDA情况 - 2019年第三季度和前三季度合并EBITDA分别为1.4224亿美元和5.1888亿美元，2018年同期分别为0.9825亿美元和3.4872亿美元[145] 总报告收入情况 - 2019年第三季度和前三季度总报告收入分别为1.9133亿美元和5.4039亿美元，2018年同期分别为0.5147亿美元和1.3319亿美元[148] 总细分经营收入情况 - 2019年第三季度和前三季度总细分经营收入分别为1.7181亿美元和5.9836亿美元，2018年同期分别为1.1630亿美元和4.2282亿美元[148] RC细分业务收入情况 - 2019年第三季度和前三季度RC细分业务收入分别为1.8811亿美元和6.9847亿美元，2018年同期分别为1.3819亿美元和4.8714亿美元[148] PGI细分业务收入情况 - 2019年第三季度和前三季度PGI细分业务收入分别为1.4010亿美元和3.9612亿美元，2018年同期分别为0.1043亿美元和0.2462亿美元[148] Tinuum Services运营RC设施数量情况 - 2019年9月30日止三个月，Tinuum Services提供运营和维护服务的运营RC设施数量从17个增加到22个[152] 公司可报告细分业务情况 - 公司有两个可报告细分业务：RC和PGI[146] 非GAAP财务指标情况 - 公司提供非GAAP财务指标，包括合并EBITDA和细分EBITDA，以补充GAAP财务信息[140] PGI部门EBITDA收入情况 - 2019年第三季度PGI部门EBITDA收入为95.1万美元，2018年同期亏损112.6万美元[153] PGI部门运营收入及亏损情况 - 2019年前九个月PGI部门运营收入增加，但被470万美元的收入成本费用和440万美元的折旧、摊销及损耗费用抵消；EIA将2019年燃煤发电单位预测下调7%[156] - 2019年前九个月PGI部门运营亏损830.1万美元，2018年同期为349.3万美元；EBITDA亏损354万美元，2018年同期为338万美元[158] 公司从Tinuum获得现金分配及现金流预计情况 - 2019年前九个月，公司从Tinuum Group和Tinuum Services获得的现金分配分别为5025.6万美元和655万美元，2018年分别为3357.5万美元和400万美元；预计2021年前Tinuum的未来现金流为1.5 - 1.75亿美元，此前为1.75 - 2亿美元[161] 高级定期贷款情况 - 2018年12月7日，公司签订7000万美元的高级定期贷款，扣除210万美元原始发行折扣；2019年前九个月已偿还本金2400万美元[163] 普通股回购情况 - 2018年11月董事会授权回购最多2000万美元普通股，2019年11月增加710万美元；2019年前九个月回购256743股，花费290万美元[164] - 2019年前九个月回购25.6743万股普通股，花费290万美元；2018年前九个月回购101.163万股，花费1120万美元[175] 股东现金股息支付情况 - 2019年前九个月和2018年，公司向股东支付的季度现金股息分别为1370万美元和1520万美元[164] - 2019年和2018年前九个月普通股股息支付分别为1370万美元和1520万美元[175] 信贷额度情况 - 截至2019年9月30日，信贷额度无未偿还借款；2018年9月30日信贷额度借款可用性降至500万美元，到期日延长至2020年9月30日[165][166] RC设施新增及未来现金流预计情况 - 2019年9月30日止三个月新增两个RC设施，但2019年9月至2021年12月未来现金流预计减少约1000万美元[162] 现金、现金等价物和受限现金情况 - 现金、现金等价物和受限现金从2018年12月31日的2380万美元降至2019年9月30日的2020万美元[169] 经营活动现金流情况 - 2019年前九个月经营活动产生的现金流为4760万美元，较2018年同期增加5190万美元[171] - 2018年前九个月经营活动使用的现金流为430万美元[172] 投资活动中权益法投资分配情况 - 2019年前九个月投资活动中来自权益法投资的分配较2018年同期减少3360万美元[173] 碳解决方案收购支付情况 - 2019年前九个月为碳解决方案收购支付剩余对价70万美元[174] 物业、设备和无形资产支出情况 - 2019年前九个月物业、设备和无形资产支出约640万美元[174] 定期贷款本金支付情况 - 2019年前九个月定期贷款本金支付为1800万美元，额外本金支付为600万美元[175] 回购股份满足股权奖励归属代扣税款金额情况 - 2019年和2018年前九个月用于回购股份以满足股权奖励归属时代扣税款的金额分别为40万美元和70万美元[176]

公司净收入变化 - 2019年上半年和前三个月公司净收入分别为2250万美元和810万美元，2018年同期分别为2300万美元和1530万美元[102] 消耗品业务数据变化 - 2019年和2018年前三个月，消耗品收入分别为1.1386亿美元和72.6万美元，增长1468%；总营收分别为1557.7万美元和427.3万美元，增长265%[105] - 2019年和2018年前三个月，消耗品销售成本分别为1228.6万美元和90.2万美元，增长1262%；其他销售成本分别为6000美元和 - 19.8万美元，增长 - 103%[105] - 2019年上半年消耗品收入为2649.5万美元，2018年同期为134.7万美元，同比增长1867%，成本受库存公允价值增加影响[118][120] M - 45技术相关产量变化 - 2019年和2018年前三个月，使用M - 45技术生产的精炼煤分别为960万吨和820万吨[105] - 2019年上半年M - 45技术许可费相关的RC产量为2050万吨，2018年同期为1590万吨，因新增投资RC设施[119] - 2019年二季度和上半年，使用M - 45技术生产的RC分别为960万吨和2050万吨，2018年同期分别为820万吨和1590万吨，特许权使用费收入增加[148,151,153] 特许权使用费变化 - 2019年和2018年前三个月，特许权使用费分别为419.1万美元和352.3万美元，增长19%[105] 运营费用变化 - 2019年和2018年前三个月，运营费用分别为754.5万美元和513.8万美元，增长47%[107] - 2019年上半年总运营费用为1632.1万美元，2018年同期为1018.6万美元，同比增长60%，各项费用均有增加[120][122] 薪资和福利费用变化 - 2019年和2018年前三个月，薪资和福利费用分别为279.8万美元和275.9万美元，增长1%[107] 法律和专业费用变化 - 2019年和2018年前三个月，法律和专业费用分别为156.9万美元和121.3万美元，增长29%[107] 折旧、摊销、损耗和增值费用变化 - 2019年和2018年前三个月，折旧、摊销、损耗和增值费用分别为75.7万美元和7.2万美元，增长951%[107] 其他收入（支出）净额变化 - 2019年和2018年前三个月，其他收入（支出）净额分别为1900.8万美元和1551.1万美元，增长23%[112] 权益法投资收益变化 - 2019年第二季度权益法投资收益为2093.5万美元，2018年同期为1588.9万美元，同比增长约31.8%，主要因Tinuum Group出售RC设施[114] - 2019年上半年权益法投资收益为4262.5万美元，2018年同期为2814.2万美元，同比增长51%，主要因Tinuum Group出售两个RC设施[127][128][130] Section 45税收抵免变化 - 2019年第二季度Section 45税收抵免为96.9万美元，2018年同期为188.8万美元，同比下降约48.7%，因RC产量减少[114] - 2019年和2018年上半年，公司获得的第45条税收抵免分别为195.7万美元和361.8万美元，2019年减少是因RC产量下降[133] 利息费用变化 - 2019年第二季度利息费用较2018年同期增加160万美元，主要因高级定期贷款产生的利息[115] - 2019年上半年利息费用为409.1万美元，2018年同期为74.8万美元，同比增长447%[127] - 2019年上半年利息费用较2018年同期增加330万美元，主要因2018年12月7日为收购Carbon Solutions而签订的高级定期贷款产生的利息[133] 所得税费用变化 - 2019年第二季度所得税费用为660万美元，2018年同期所得税收益为130万美元，主要因税前收入增加和递延所得税资产估值备抵增加[116][117] - 2019年上半年所得税费用为830万美元，2018年同期为120万美元，净增加主要因收购Carbon Solutions后预测的税前收入增加以及递延所得税资产估值备抵的变化[134] 公司对Tinuum Group投资账面价值变化 - 截至2019年6月30日，公司对Tinuum Group的投资账面价值为4250万美元，因Tinuum Group采用新会计准则进行调整[130] 公司从Tinuum Group确认的权益收益及按比例应享净收入变化 - 2019年上半年公司从Tinuum Group确认的权益收益为3900万美元，而同期按比例应享有的净收入为4070万美元；2018年上半年分别为2550万美元和2650万美元[131] Tinuum Services提供运维服务情况 - 2019年和2018年上半年，Tinuum Services分别为20个和17个运营中的RC设施提供运维服务，推动权益收益增加[132] 合并EBITDA变化 - 2019年第二季度合并EBITDA为1740万美元，较2018年同期增加300万美元；2019年上半年为3770万美元，较2018年同期增加1260万美元，均因利息、折旧等费用增加[140][141] 公司业务板块情况 - 截至2019年6月30日，公司有两个可报告业务板块：RC和PGI[142] 公司总报告收入变化 - 2019年第二季度和上半年，公司总报告收入分别为1557.7万美元和3490.6万美元，2018年同期分别为427.3万美元和817.2万美元[145] 公司总业务板块运营收入变化 - 2019年第二季度和上半年，公司总业务板块运营收入分别为2073.4万美元和4265.5万美元，2018年同期分别为1688.8万美元和3065.2万美元[145] 来自Tinuum Group的收益变化 - 2019年第二季度和上半年，来自Tinuum Group的收益分别为1924.4万美元和3901.1万美元，2018年同期分别为1445万美元和2550万美元[146] RC业务收益变化 - 2019年二季度和上半年，RC收益增加主要因Tinuum Group股权收益增加，二季度股权收益增加因出售RC设施，上半年因新增四个投资设施使现金分配增加，股权收益较2018年同期增加1350万美元[147,150] Tinuum Services收益变化 - 2019年二季度和上半年，Tinuum Services收益增加，因运营的RC设施数量从17个增至20个；二季度和上半年使用M - 45技术生产的RC分别为960万吨和2050万吨，2018年同期分别为820万吨和1590万吨，特许权使用费收入增加[148,151,153] PGI业务运营情况 - 2019年二季度PGI业务运营亏损增加，主要因收购成品库存基础增加产生130万美元收入成本费用和碳解决方案收购相关60万美元折旧、摊销和损耗费用；EIA将2019年燃煤发电装置预测下调7%[148] - 2019年上半年PGI业务运营收入减少，因碳解决方案运营增加的收入被收购成品库存基础增加产生的470万美元收入成本费用和碳解决方案收购相关260万美元折旧、摊销和损耗费用抵消；EIA将2019年燃煤发电装置预测下调7%[154] PGI业务EBITDA变化 - 2019年二季度PGI业务EBITDA亏损310万美元，较2018年一季度增加180万美元，主要因业务运营亏损增加250万美元，被碳解决方案收购相关资产的折旧、摊销、损耗和增值费用60万美元部分抵消[149] - 2019年上半年PGI业务EBITDA亏损450万美元，较2018年上半年增加220万美元，主要因业务运营亏损增加500万美元，被碳解决方案收购相关资产的折旧、摊销、损耗和增值费用260万美元部分抵消[155] 公司流动性情况 - 2019年上半年，公司流动性受Tinuum Group和Tinuum Services分配、Tinuum Group特许权使用费支付和银行信贷额度影响；预计未来因碳解决方案收购，资本支出的流动性使用将增加[158] Tinuum Group和Tinuum Services现金分配情况 - 2019年和2018年上半年，Tinuum Group现金分配分别为3378.8万美元和2550万美元，Tinuum Services分别为430万美元和270万美元；预计2021年前Tinuum未来现金流在1.75 - 2亿美元[159] 高级定期贷款情况 - 2018年12月7日，公司签订7000万美元高级定期贷款协议，扣除210万美元原始发行折扣，支付200万美元债务发行成本；2019年上半年已偿还本金1600万美元[161] 公司股票回购及股息支付情况 - 2019年上半年，公司根据股票回购计划以280万美元回购248591股普通股；2019年和2018年上半年分别支付现金股息920万美元和1020万美元[162] 信贷额度情况 - 2018年9月30日，信贷额度借款可用性降至500万美元，到期日延至2020年9月30日，可用于最高500万美元信用证抵押，最低EBITDA要求为2400万美元[165] ADA作为担保人签订高级定期贷款情况 - 2018年12月7日，ADA可作为担保人签订高级定期贷款，本金不超7000万美元，信贷协议财务契约修订，最低现金余额为500万美元[165][167] 现金、现金等价物和受限现金变化 - 现金、现金等价物和受限现金从2018年12月31日的2380万美元降至2019年6月30日的2040万美元[168] 公司现金流变化 - 2019年上半年经营活动现金流为3060万美元，较2018年同期增加3400万美元；投资活动现金流为 - 497.9万美元，较2018年同期减少2959.8万美元；融资活动现金流为 - 2894.5万美元，较2018年同期减少925.9万美元[168] Tinuum Group现金流变化 - 2019年上半年Tinuum Group经营活动现金流为4900.3万美元，投资活动现金流为 - 919.9万美元，融资活动现金流为 - 4810万美元，现金净减少829.6万美元[169] 权益法投资收益分配在投资现金流中超过投资基础部分变化 - 2019年上半年权益法投资收益分配在投资现金流中超过投资基础的部分较2018年同期减少2550万美元[173] 碳解决方案收购及资产购置支出情况 - 2019年上半年为碳解决方案收购支付剩余对价70万美元，购置物业、设备和无形资产支出约380万美元[173] 高级定期贷款本金还款及股息支付情况 - 2019年上半年高级定期贷款本金还款1600万美元，2019年和2018年上半年现金股息支付分别为920万美元和1020万美元[173] 公司股份回购情况 - 2019年上半年回购248591股普通股，花费280万美元；2018年上半年回购825418股，花费910万美元[173] 用于回购股份以满足股权奖励归属时代扣税款金额变化 - 2019年和2018年上半年用于回购股份以满足股权奖励归属时代扣税款的金额分别为30万美元和40万美元[174]

财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度净收入为1440万美元，2018年同期为770万美元[109] - 2019年第一季度总营收为1932.9万美元，2018年同期为389.9万美元，同比增长396% [111] - 2019年第一季度运营费用为877.6万美元，2018年同期为504.8万美元，同比增长74% [114] - 2019年第一季度股权法投资收益为2169万美元，2018年同期为1225.3万美元，同比增长77% [118] - 2019年第一季度利息收入为7万美元，2018年同期为0 [118] - 2019年第一季度利息支出为210.4万美元，2018年同期为33.6万美元，同比增长526% [118] - 2019年第一季度其他收入（支出）净额为1965.6万美元，2018年同期为1194.3万美元，同比增长65% [118] - 2019年第一季度所得税费用为170万美元，2018年同期为260万美元，主要因递延税资产估值备抵减少400万美元[123] - 2019年第一季度第45节税收抵免为98.8万美元，2018年同期为173万美元[124] - 2019年第一季度综合EBITDA为2020万美元，较2018年同期增加960万美元[130] - 2019年第一季度总报告收入为1932.9万美元，2018年同期为389.9万美元[134] - 2019年第一季度总业务板块经营收入为2192.1万美元，2018年同期为1376.4万美元[134] - 2019年和2018年第一季度，来自Tinuum Group和Tinuum Services的现金分配分别为1948.8万美元和1345万美元[143] - 2019年和2018年第一季度，公司分别支付季度现金股息460万美元和510万美元[147] - 2019年3月31日较2018年12月31日，现金、现金等价物和受限现金从2380万美元增至2590万美元[149] - 2019年第一季度经营活动产生的现金流为1600万美元，较2018年同期增加1590万美元[153] - 2019年第一季度来自权益法投资企业的分配较2018年同期减少1110万美元[155] - 2019年和2018年第一季度普通股股息支付分别为460万美元和510万美元[156] - 2019年第一季度以70万美元回购63,876股普通股，2018年同期以160万美元回购149,217股[158] - 2019年和2018年第一季度用于回购股份以满足基于权益的奖励归属时的预扣税分别为20万美元和30万美元[159] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度消耗品营收为1510.9万美元，2018年同期为62.1万美元，同比增长2333% [111] - 2019年第一季度相关方许可特许权使用费为422万美元，2018年同期为323万美元，同比增长31% [111] - 2019年第一季度其他营收为0，2018年同期为4.8万美元，同比下降100% [111] - 2019年第一季度公司有两个可报告业务板块：RC和PGI[132] - 2019年和2018年第一季度，使用M - 45技术生产的RC分别为1090万吨和770万吨[138] - 2019年第一季度PGI部门营业利润较2018年同期减少，主要因Carbon Solutions收购相关的已售商品成本增加340万美元[139] - 2019年和2018年第一季度，PGI部门EBITDA亏损分别为140万美元和89.5万美元，亏损增加50万美元[140] 债务与融资相关 - 2018年12月7日，公司签订7000万美元的高级定期贷款协议，扣除210万美元原始发行折扣，还支付200万美元债务发行成本[145] - 截至2019年3月，信贷额度无未偿还借款，2018年9月30日信贷额度借款可用性降至500万美元[148] - 2019年第一季度利息费用较2018年同期增加180万美元，主要因高级定期贷款及相关摊销费用[122] - 2019年第一季度高级定期贷款本金还款600万美元[156] 股权回购相关 - 2018年公司在两个股票回购计划下，以2530万美元回购2350422股普通股[147] 重大事项与会计政策 - 2019年第一季度为碳解决方案收购支付剩余对价70万美元[155] - 2019年第一季度购置物业、设备和无形资产支出约100万美元[155] - 2019年第一季度除租赁相关会计准则ASC 842外，重大会计政策和估计无变化[161] 前瞻性陈述相关 - 本季度报告包含前瞻性陈述，涉及汞和其他法规、产品供需等多方面[161] - 前瞻性陈述存在风险，实际结果可能因多种因素与陈述有重大差异[162][163]

公司收购信息 - 公司于2018年12月7日以7500万美元收购Carbon Solutions 100%股权，另加450万美元交易费用，收购对价公允价值为6650万美元[6] 煤炭发电市场趋势 - 2018年煤炭占美国发电量的28%，EIA预计2050年将降至17%[9] 活性炭应用领域 - 全球水处理占活性炭总消费量的41%，是活性炭最大的应用领域[10] - 活性炭占北美汞控制消耗品市场的50%以上[17] 精制煤（RC）设施情况 - 截至2018年12月31日，Tinuum Group共建成28座精制煤（RC）设施，其中19座投入运营，9座未运营[13][14] - 2018年运营的投入式RC设施生产并销售的RC为59737千吨，保留式RC设施为2302千吨[14] RC税收抵免情况 - 2018年和2017年，每吨出售给公用事业公司的RC产生的45节税收抵免分别为7.03美元和6.91美元[13] 公司PGI部门合同情况 - 公司PGI部门预计不会再签订活性炭喷射（ACI）或干式吸附剂喷射（DSI）系统的长期固定价格合同[17] 活性炭原材料及工厂情况 - 公司制造活性炭的主要原材料是褐煤，公司拥有一座褐煤矿为活性炭厂供应褐煤[20] - 公司拥有并运营位于路易斯安那州的活性炭厂，在科罗拉多州设有销售、产品开发和行政业务[23] 公司营收情况 - 2018年总营收为23945千美元，2017年为45364千美元，其中2018年消耗品收入8733千美元、许可特许权相关方收入15140千美元、设备销售收入72千美元，2017年对应分别为4246千美元、9672千美元、31446千美元[24] 电厂汞排放及运营情况 - MATS规则要求大多数电厂捕获燃烧煤炭中80 - 90%的汞，2011年12月运营的燃煤EGU中有48%已永久关闭，截至2018年底约642个EGU仍在运营[26] 反倾销税情况 - 2018年美国对中国蒸汽活性炭产品的反倾销税延长五年[30] 公司专利情况 - 截至2018年12月31日，公司持有53项美国专利和7项国际专利，27项美国临时专利或申请待决，7项国际专利申请待决或已提交[33] 公司人员情况 - 截至2018年12月31日，公司雇佣128名全职和兼职人员，其中科罗拉多办公室45人，路易斯安那设施83人[39] 电厂废水排放法规情况 - 2015年9月30日，EPA设定电厂废水有毒金属排放联邦限制，原最早合规日期从2018年11月推迟到2020年11月，可能最多延长五年[28] 清洁电力计划情况 - 2015年8月3日，EPA敲定清洁电力计划（CPP）以减少温室气体排放，该计划目前被最高法院搁置，2017年10月EPA提议废除[29] 国际汞排放限制情况 - 加拿大2010年实施CWS，2020年限制更严格；中国和德国汞排放限制较美国宽松；2017年5月欧盟批准《水俣公约》，2021年开始实施汞控制法规[31] 公司产品销售影响因素 - 公司销售的消耗品和RC设施运营水平受燃煤发电单位运营和设施位置影响，活性炭产品夏季需求通常最高[34][35] 公司运营法规约束 - 公司运营受众多安全、健康和环境相关法律法规约束[36] 前瞻性声明风险 - 前瞻性声明涉及风险和不确定性，实际结果可能因多种因素与声明有重大差异[46] 会计准则及披露信息 - 可参考报告中合并财务报表附注1获取近期发布的会计准则信息[210] - 较小报告公司无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[210]