业绩总结 - 2024年调整后净收入为2118百万美元，较2023年的1096百万美元增长93.0%[17] - 2024年自由现金流为2143百万美元，较2023年的947百万美元增长126.5%[17] - 2024年调整后EBITDA为4694百万美元，较2023年的3236百万美元增长45.0%[17] - 2024年第四季度运营利润为1,477百万美元，全年为5,200百万美元[95] - 2024年第四季度实现黄金价格为2660美元/盎司，较2023年第四季度的1982美元/盎司增长34.2%[17] 生产与成本 - 2024年第四季度黄金生产为847千盎司，全年黄金生产为3485千盎司，较2023年增长1.3%[17] - 2024年总现金成本为923美元/盎司，较2023年第四季度的888美元/盎司上升3.9%[17] - 2024年第四季度的总现金成本为每盎司923美元，全年为每盎司903美元[95] - 2024年生产指导为330万至350万盎司，现金成本指导为915至965美元/盎司[14] 资本与债务 - 截至2024年12月31日，净债务减少约13亿美元至217百万美元[11] - 2024年资本支出为1841百万美元，较2023年的1601百万美元增长14.9%[17] - 2024年向股东直接返还约9.2亿美元[11] - 2024财年公司向股东返还了约43%的自由现金流[28] 资源与储量 - 2024年，矿石储量较2023年增加约1%[44] - 截至2024年12月31日，公司的金矿矿石储量为215,249千吨，平均品位为0.93克/吨，金矿储量为6,433千盎司[65] - 2024年，推测矿资源总计为36208千盎司，较2023年有所增加[63] - 2024年全年金矿的矿石资源总量为1,276,888千吨，平均品位为1.32克/吨，金矿资源为54,284千盎司[65] 地区表现 - 2024年第四季度，魁北克地区黄金产量为269千盎司，现金成本为852美元/盎司[33] - 2024财年，魁北克地区黄金总产量为1093千盎司，现金成本为898美元/盎司[33] - 2024财年，安大略省黄金产量为951千盎司，现金成本为734美元/盎司[37] - LaRonde矿区第四季度黄金生产为91千盎司，总现金成本为每盎司751美元[95] 未来展望 - 未来12个月内到期的债务为9000万美元[28] - 当前季度每股派息为0.40美元，自1983年以来已支付股息[28]

文章核心观点 - Alluvial Gold Research提供对优质矿业公司的深度研究，助力投资者布局被低估且有潜在催化剂的矿业股以实现投资组合表现超越市场，订阅者可获取分析师当前投资组合、买卖提醒等信息 [1] 分组1 - 分析师持有AEM、AEM:CA股票的多头头寸，文章为其个人观点，未获除Seeking Alpha外的报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [1]

文章核心观点 - 2024年第四季度及全年Agnico Eagle Mines Limited业绩表现良好，财务状况改善，同时给出2025年展望，此外还提及相关股票评级及其他公司情况 [1][2][6] 2024年第四季度业绩 - 调整后每股收益1.26美元，高于去年同期的0.58美元，超Zacks共识预期的1.17美元 [1] - 营收22.237亿美元，同比增长近26.6%，超Zacks共识预期的20.972亿美元 [2] 运营亮点 - 可交付黄金产量847,401盎司，低于去年同期的903,208盎司，但超预期的818,809盎司 [3] - 每盎司黄金总现金成本923美元，高于去年的888美元，低于预期的926美元 [3] - 本季度实现黄金价格每盎司2,660美元，高于去年的1,982美元，超预期的2,475美元 [4] - 全维持成本（AISC）每盎司1,316美元，高于去年的1,227美元，高于预期的1,231美元 [4] 财务状况 - 季度末现金及现金等价物9.26亿美元，同比增长173.1% [5] - 长期债务约10.53亿美元，下降39.5% [5] - 第四季度经营活动产生的总现金约11.32亿美元，高于去年的7.28亿美元 [5] 2024年全年业绩 - 全年调整后每股收益4.24美元，高于去年的2.24美元 [6] - 全年营收82.857亿美元，同比增长近25% [6] 展望 - 2025年预计生产330 - 350万盎司黄金 [7] - 预计每盎司总现金成本在915 - 965美元，AISC每盎司在1,250 - 1,300美元 [7] - 2025年预计资本支出（不包括资本化勘探）在17.5 - 19.5亿美元 [7] 股价表现 - 过去一年Agnico Eagle股价上涨116.1%，行业上涨54.9% [8] 评级与推荐 - AEM目前Zacks排名为3（持有） [9] - ICL Group Ltd.（ICL）2月26日公布第四季度业绩，Zacks共识预期每股收益6美分，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜18.1%，Zacks排名2（买入） [10] - Nutrien Ltd.（NTR）2月19日公布第四季度业绩，Zacks共识预期每股收益33美分，Zacks排名2，过去一年上涨约2% [11] - Ingevity Corporation（NGVT）2月18日收盘后公布第四季度业绩，共识预期每股收益12美分，Zacks排名1，过去四个季度三次超预期，平均盈利惊喜95.4% [12]

文章核心观点 - 介绍Agnico Eagle Mines季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Comstock Inc.预期情况 [1][4][9] 分组1：Agnico Eagle Mines财报表现 - 本季度每股收益1.26美元，超Zacks共识预期的1.17美元，去年同期为0.57美元，本季度盈利惊喜率7.69% [1] - 上一季度预期每股收益0.98美元，实际为1.14美元，盈利惊喜率16.33% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收22.2亿美元，超Zacks共识预期6.03%，去年同期为17.6亿美元 [2] - 过去四个季度，公司四次超共识营收预期 [2] 分组2：Agnico Eagle Mines股价表现 - 自年初以来，Agnico股价上涨约27.3%，而标准普尔500指数涨幅为2.9% [3] 分组3：Agnico Eagle Mines未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前，Agnico盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.96美元，营收21亿美元，本财年共识每股收益预估为4.74美元，营收92.1亿美元 [7] 分组4：行业情况及Comstock Inc.预期 - Zacks行业排名中，黄金矿业目前处于250多个Zacks行业前34%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] - Comstock Inc.尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股亏损0.02美元，同比变化+33.3%，过去30天本季度共识每股收益预估未变 [8][9] - Comstock Inc.本季度营收预计为70万美元，较去年同期增长55.6% [9]

公司产量计划 - 公司计划将福斯特维尔的产量提高至平均每年约175,000盎司黄金[251] 财报编制标准及相关规定 - 公司财报中的矿产储量和资源估算按照加拿大证券管理机构的NI 43 - 101标准编制[253] - 美国证券交易委员会（SEC）的矿业披露要求与NI 43 - 101更趋一致，但公司使用多司法管辖区披露系统（MJDS）时仍可采用NI 43 - 101[254] 矿产资源相关风险提示 - 投资者不应假定公司报告的“测量矿产资源”“指示矿产资源”和“推断矿产资源”会转化为更高类别或具有经济、法律可采性[255] - 按照加拿大法规，推断矿产资源通常不能作为可行性或预可行性研究的依据[255] - 推断矿产资源在存在性、经济和法律可行性方面有很大不确定性，不能假定其会升级为更高类别[256] 财报数据性质说明 - 财报中的矿产储量和资源数据为估算值，无法保证预期吨位、品位和回收率能实现[257] - 公司计算所含盎司时不包括矿产储量中副产品金属的等效黄金盎司，且矿产储量不列为矿产资源的子集[257] 财报信息批准人员 - 财报中关于努纳武特、魁北克和芬兰业务的科学技术信息由多米尼克·吉拉尔批准[258] - 财报中关于安大略、澳大利亚和墨西哥业务的科学技术信息由娜塔莎·瓦斯批准[258] 公司整体矿产储量数据 - 截至2024年12月31日，公司黄金总储量为1276888千吨，含金量54284千盎司，品位1.32克/吨[261] - 公司白银总储量为70307千吨，含银量53021千盎司，品位23.46克/吨[261] - 公司铜总储量为91326千吨，含铜量700488吨，品位0.77%[261] - 公司锌总储量为63351千吨，含锌量882252吨，品位1.39%[261] - 总黄金储量为111,028千盎司，品位1.23克/吨，含黄金4,397千盎司[270] - 总白银储量为4,739千吨，品位2.92克/吨，含白银445千盎司[270] - 总铜储量为261千吨，品位1.35%，含铜3,526千磅[270] - 总锌储量为261千吨，品位0.39%，含锌1,012千磅[270] 各矿黄金储量数据 - 拉隆德矿黄金储量为19998千吨，含金量2740千盎司，品位4.26克/吨，回收率94.6%[260] - 加拿大马拉蒂克矿黄金储量为127547千吨，含金量7497千盎司，品位1.83克/吨，回收率89.3%[260] - 德图尔湖矿黄金储量为795105千吨，含金量19051千盎司，品位0.75克/吨，回收率92.0%[260] - 麦卡萨矿黄金储量为7027千吨，含金量2074千盎司，品位9.18克/吨，回收率97.1%[260] - 福斯特维尔矿黄金储量为9553千吨，含金量1650千盎司，品位5.37克/吨，回收率92.0%[261] - 基蒂拉矿黄金储量为25398千吨，含金量3400千盎司，品位4.16克/吨，回收率86.4%[261] 各矿金矿边界品位数据 - Detour Lake金矿边界品位为0.30克/吨[263] - Macassa长孔法金矿边界品位不低于3.85克/吨，充填法不低于4.24克/吨[263] - Macassa近地表矿床金矿边界品位不低于2.43克/吨[263] - Amalgamated Kirkland（“AK”）矿床金矿边界品位不低于2.43克/吨[263] - Upper Beaver地下开采净冶炼价值边界品位不低于118.17加元/吨，露天开采不低于43.49加元/吨[263] - Hammond Reef金矿边界品位为0.41克/吨[264] - Amaruq露天矿金矿储量边界品位不低于0.98克/吨，地下矿金矿储量不低于3.05克/吨，边缘地下矿金矿储量为1.17克/吨[264] - Meliadine露天矿金矿储量边界品位不低于1.60克/吨，地下矿金矿储量不低于4.20克/吨，边缘地下矿金矿储量为1.60克/吨[265] - Hope Bay金矿边界品位不低于4.00克/吨[265] - Fosterville金矿边界品位根据开采区域和类型而异，不低于3.10克/吨[265] 各地区黄金储量数据 - 魁北克地区总测量与指示黄金储量为113,927吨，品位1.94g/t，盎司数7,115；推断储量为173,997吨，品位2.20g/t，盎司数12,294[269] - 安大略地区总测量与指示黄金储量为877,755吨，品位0.82g/t，盎司数23,000；推断储量为162,506吨，品位2.25g/t，盎司数11,748[269] - 努纳武特地区总测量与指示黄金储量为38,545吨，品位4.14g/t，盎司数5,135；推断储量为28,888吨，品位5.52g/t，盎司数5,129[269] - 澳大利亚地区总测量与指示黄金储量为34,581吨，品位2.87g/t，盎司数3,195；推断储量为30,581吨，品位3.20g/t，盎司数3,145[269] - 欧洲地区总测量与指示黄金储量为24,163吨，品位2.67g/t，盎司数2,076；推断储量为22,222吨，品位2.82g/t，盎司数2,016[269] 各矿总测量与指示及推断黄金储量数据 - 拉隆德矿总测量与指示黄金储量为16,945吨，品位2.79g/t，盎司数1,522；推断储量为8,806吨，品位4.38g/t，盎司数1,240[269] - 加拿大马勒蒂克矿总测量与指示黄金储量为52,873吨，品位1.90g/t，盎司数3,232；推断储量为144,334吨，品位2.12g/t，盎司数9,857[269] - 戈尔德克斯矿总测量与指示黄金储量为34,630吨，品位1.52g/t，盎司数1,694；推断储量为16,946吨，品位1.62g/t，盎司数885[269] - 德图尔湖矿总测量与指示黄金储量为694,991吨，品位0.71g/t，盎司数15,793；推断储量为125,335吨，品位1.67g/t，盎司数6,742[269] - 马卡萨矿总测量与指示黄金储量为3,422吨，品位7.16g/t，盎司数788；推断储量为5,524吨，品位7.44g/t，盎司数1,322[269] 矿产储量与资源估算金属价格 - 矿产储量估算金属价格：黄金1450美元/盎司、白银20美元/盎司、铜3.75美元/磅、锌1.10美元/磅[271] - 矿产资源估算金属价格：黄金1750美元/盎司、白银23美元/盎司、铜4.00美元/磅、锌1.20美元/盎司[272] 汇率数据 - 汇率：加元1.34/美元、墨西哥比索18.00/美元、澳元1.45/美元、欧元0.91/美元[273] 三年历史平均金属价格 - 三年历史平均金属价格：黄金约2053美元/盎司、白银24.58美元/盎司、铜4.02美元/磅、锌1.34美元/磅[274] 公司经济参数设定规则 - 公司经济参数设定最高价格不超过三年移动平均和当前现货价格中的较低值[276] 矿产储量与资源关系说明 - 矿产储量不包含在矿产资源中，储量为原地储量，考虑了采矿回收率[275] 公司财务关键指标变化 - 2024年第四季度矿山运营收入为22.237亿美元，2023年同期为17.5664亿美元；2024年全年为82.85753亿美元，2023年为66.26909亿美元[287] - 2024年第四季度生产成本为7.46858亿美元，2023年同期为7.77455亿美元；2024年全年为30.8608亿美元，2023年为29.33263亿美元[287] - 2024年第四季度净收入为5.09255亿美元，2023年同期亏损3.74057亿美元；2024年全年为18.95581亿美元，2023年为19.41307亿美元[287] - 2024年第四季度基本每股净收入为1.02美元，2023年同期亏损0.75美元；2024年全年为3.79美元，2023年为3.97美元[287] - 2024年第四季度经营活动提供的现金为11.31849亿美元，2023年同期为7.27861亿美元；2024年全年为39.60892亿美元，2023年为26.01562亿美元[287] - 2024年第四季度矿业运营收入为2,223,700千美元，2023年同期为1,756,640千美元；2024年全年为8,285,753千美元，2023年全年为6,626,909千美元[301] - 2024年第四季度净收入为509,255千美元，2023年同期净亏损374,057千美元；2024年全年净收入为1,895,581千美元，2023年全年为1,941,307千美元[301] - 2024年第四季度基本每股净收入为1.02美元，2023年同期为 - 0.75美元；2024年全年为3.79美元，2023年全年为3.97美元[301] - 2024年第四季度摊薄每股净收入为1.01美元，2023年同期为 - 0.75美元；2024年全年为3.78美元，2023年全年为3.95美元[301] - 2024年第四季度调整后基本每股净收入为1.26美元，2023年同期为0.58美元；2024年全年为4.24美元，2023年全年为2.24美元[301] - 2024年第四季度调整后摊薄每股净收入为1.26美元，2023年同期为0.58美元；2024年全年为4.23美元，2023年全年为2.23美元[301] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为926,431千美元，2023年同期为338,648千美元[300] - 截至2024年12月31日，公司总资产为29,987,018千美元，2023年同期为28,684,949千美元[300] - 2024年第四季度净收入为509,255美元，2023年同期净亏损为374,057美元[306] - 2024年全年净收入为1,895,581美元，2023年为1,941,307美元[306] - 2024年第四季度经营活动提供的现金为1,131,849美元，2023年同期为727,861美元[306] - 2024年全年经营活动提供的现金为3,960,892美元，2023年为2,601,562美元[306] - 2024年第四季度投资活动使用的现金为631,557美元，2023年同期为476,170美元[306] - 2024年全年投资活动使用的现金为2,007,114美元，2023年为2,760,783美元[306] - 2024年第四季度融资活动使用的现金为542,518美元，2023年同期为273,801美元[306] - 2024年全年融资活动使用的现金为1,356,331美元，2023年为163,958美元[306] - 2024年第四季度现金及现金等价物净减少50,784美元，2023年同期减少16,843美元[306] - 2024年全年现金及现金等价物净增加587,783美元，2023年减少319,977美元[306] 公司各金属产量关键指标变化 - 2024年第四季度黄金 payable 产量为84.7401万盎司，2023年同期为90.3208万盎司；2024年全年为348.5336万盎司，2023年为343.9654万盎司[289] - 2024年第四季度白银 payable 产量为64万盎司，2023年同期为65.5万盎司；2024年全年为248.5万盎司，2023年为240.8万盎司[289] - 2024年第四季度锌 payable 产量为1860吨，2023年同期为1384吨；2024年全年为6339吨，2023年为7702吨[289] - 2024年第四季度铜 payable 产量为1278吨，2023年同期为682吨；2024年全年为3951吨，2023年为2617吨[289] 公司各金属实现价格关键指标变化 - 2024年黄金实现价格为每盎司2384美元，2023年为1946美元；白银为每盎司28.85美元，2023年为23.72美元；锌为每吨2755美元，2023年为2705美元；铜为每吨9291美元，2023年为8282美元[287]

文章核心观点 - 阿格尼科鹰矿业公司（AEM）将于2月13日收盘后公布2024年第四季度财报，其业绩预计受金价上涨和强劲生产推动，但也面临生产成本上升挑战，模型未明确预测本季盈利超预期 [1][2][6] 分组1：公司业绩表现与预期 - 公司在过去四个季度均超Zacks盈利共识预期，平均盈利惊喜为19.2%，上一季度为16.3% [2] - 公司股价在一年内上涨118.7%，高于Zacks黄金矿业行业59.7%的涨幅 [3] - Zacks对公司待报告季度收入的共识预期为20.972亿美元，较上年同期增长约19.4% [5] 分组2：影响公司业绩的因素 - 金价上涨利好公司业绩，2024年黄金表现出色，价格上涨约27%，预计第四季度实现金价为每盎司2475美元，同比增长24.9% [6] - 持续强劲的黄金生产支撑公司业绩，预计12月季度可交付黄金产量为818,809盎司 [7][9] - 公司面临生产成本上升挑战，2024年第三季度每盎司黄金总现金成本同比上涨约3%，全维持成本（AISC）同比上涨约6%，预计第四季度通胀压力持续 [10] 分组3：公司盈利预测模型情况 - 公司盈利ESP为 -2.02%，Zacks共识预期第四季度盈利为每股1.17美元，目前Zacks评级为3（持有），模型未明确预测本季盈利超预期 [11][12] 分组4：其他值得关注的基础材料公司 - 艾万特公司（AVNT）将于2月13日公布财报，盈利ESP为 +0.25%，Zacks评级为3，第四季度盈利共识预期为48美分 [13][14] - CF工业控股公司（CF）将于2月19日公布财报，盈利ESP为 +1.25%，Zacks评级为3，第四季度盈利共识预期为1.49美元 [14] - 亨斯迈公司（HUN）将于2月17日公布第四季度财报，盈利ESP为 +7.72%，Zacks评级为3，第四季度盈利共识预期为亏损12美分 [14][15]

公司股价表现 - 公司上一交易日收盘价为98.96美元，较前一交易日上涨0.37%，跑赢标普500当日0.36%的涨幅，道指当日下跌0.28%，纳斯达克指数当日上涨0.51% [1] - 公司股价近一个月上涨18.28%，超过基础材料板块7.62%的涨幅和标普500指数2.11%的涨幅 [1] 公司盈利预期 - 公司定于2025年2月13日公布财报，预计每股收益1.17美元，同比增长105.26%，预计季度营收21亿美元，同比增长19.39% [2] 分析师评级 - 分析师对公司的预期变化反映近期业务趋势，积极变化表明分析师看好公司业务健康和盈利能力 [3] - 预期变化与短期股价表现直接相关，投资者可利用Zacks Rank模型，该模型考虑预期变化并提供评级系统 [4] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，评级为1的股票平均年回报率为25%，过去30天Zacks共识每股收益预期下降0.61%，公司目前Zacks Rank为3（持有） [5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为20.78，行业平均远期市盈率为11.41，公司相对溢价交易 [6] - 公司PEG比率为0.66，截至昨日收盘，黄金矿业行业平均PEG比率为0.66 [7] 行业排名情况 - 黄金矿业行业属于基础材料板块，目前Zacks行业排名为79，处于所有250多个行业的前32% [8] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 - 市场预计Agnico Eagle Mines（AEM）2024年第四季度收益和收入同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注公司的盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名来增加投资成功几率，Agnico不太可能超预期盈利，而Kinross Gold很可能超预期盈利 [1][2][15] 分组1：Agnico Eagle Mines预期情况 - 市场预计公司2024年第四季度收益随收入增加而同比增长，2025年2月13日发布的财报若超预期或使股价上涨，反之则下跌 [1][2] - Zacks共识预期公司即将发布的报告中季度每股收益为1.17美元，同比变化+105.3%，收入预计为21亿美元，同比增长19.4% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益预期上调3.78%至当前水平 [4] 分组2：盈利预期偏差（Earnings ESP）相关 - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，正的Earnings ESP理论上表明实际收益可能偏离共识估计，结合Zacks排名1、2或3时是盈利超预期的有力预测指标，负的Earnings ESP不能表明盈利未达预期 [6][7][8] - Agnico的最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -2.02%，目前Zacks排名为3，难以确定其是否会超预期 [10][11] 分组3：Agnico历史盈利情况 - 上一季度公司预期每股收益0.98美元，实际为1.14美元，盈利惊喜为+16.33%，过去四个季度均超预期 [12][13] 分组4：Kinross Gold预期情况 - 预计Kinross Gold 2024年第四季度每股收益0.23美元，同比变化+109.1%，收入预计为11.1亿美元，同比下降0.7% [17] - 过去30天Kinross Gold的共识每股收益预期下调8.6%，目前Earnings ESP为8.70%，Zacks排名为3，很可能超预期，且过去四个季度均超预期 [18]