文章核心观点 Aflac Incorporated公布2024年第三季度财报，受外汇损失、投资损失等因素影响，净利润亏损，但调整后收益增长，各业务板块表现有差异，公司对未来发展持积极态度并将继续推进战略 [1][3][19] 财务业绩 整体业绩 - 2024年第三季度总收入29亿美元，低于2023年同期的50亿美元；净亏损9300万美元，上年同期盈利16亿美元，主要因日元本季度升值12.9%致外汇相关损失增加 [1] - 2024年前九个月总收入135亿美元，同比下降9.4%；净利润35亿美元，低于2023年同期的44亿美元 [6] 调整后业绩 - 第三季度调整后收益12亿美元，较2023年同期增长10.6%；摊薄后每股调整后收益增长17.4%至2.16美元 [3] - 前九个月调整后收益32亿美元，摊薄后每股调整后收益为5.64美元，排除日元/美元汇率走弱的负面影响，每股调整后收益增长16.9%至5.81美元 [6] 投资业绩 - 第三季度净投资损失14亿美元，上年同期净投资收益4.23亿美元，主要受衍生品和外汇活动净损失等因素影响 [2] - 前九个月净投资收益情况未明确提及，但从相关数据可看出投资业绩有波动 股东权益 - 截至2024年9月30日，股东权益248亿美元，每股44.60美元，高于2023年同期；年化平均股东权益回报率为 -1.5% [5] - 剔除累计其他综合收益后的调整后账面价值为285亿美元，每股51.21美元，高于2023年同期；第三季度剔除外汇影响后的年化调整后股本回报率为17.0% [7] 业务板块表现 Aflac Japan - 日元计价方面，第三季度净保费收入2554亿日元，同比下降10.5%；调整后净投资收入增长0.1%至990亿日元；总调整后收入下降7.8%至3553亿日元；税前调整后收益增长25.5%至1587亿日元，税前调整后利润率升至44.7% [8] - 美元计价方面，第三季度净保费收入降至17亿美元，调整后净投资收入降至6.62亿美元，总调整后收入降至24亿美元，税前调整后收益增至11亿美元 [10] - 前九个月，日元计价净保费收入7926亿日元，同比下降7.4%；调整后净投资收入增长15.2%至3085亿日元；总调整后收入下降2.0%至1.1万亿日元；税前调整后收益增长20.3%至4138亿日元 [9] - 美元计价方面，前九个月净保费收入52亿美元，同比下降15.6%；调整后净投资收入增长5.7%至20亿美元；总调整后收入下降10.6%至73亿美元；税前调整后收益增长10.8%至27亿美元 [11] - 第三季度新年化保费销售额增长12.3%至175亿日元（1.17亿美元），前九个月增长4.4%至469亿日元（3.09亿美元） [12] Aflac U.S. - 第三季度净保费收入增长2.8%至15亿美元，调整后净投资收入增长0.5%至2.10亿美元，总调整后收入增长1.4%至17亿美元，税前调整后收益下降26.8%至3.50亿美元，税前调整后利润率降至20.8% [13] - 前九个月，净保费收入增长2.7%至44亿美元，调整后净投资收入增长4.1%至6.34亿美元，总调整后收入增长1.7%至51亿美元，税前调整后收益下降9.2%至11亿美元 [14] - 第三季度销售额增长5.5%至3.79亿美元，前九个月总新销售额增长1.0%至10亿美元 [15] 公司及其他业务 - 第三季度总调整后收入增长95.7%至2.25亿美元，主要因净保费收入和调整后净投资收入增加；税前调整后收益为盈利1500万美元，上年同期亏损4900万美元 [16] - 前九个月，总调整后收入增长88.3%至7.23亿美元，税前调整后收益为盈利3600万美元，上年同期亏损1.07亿美元 [17] 股息与资本回报 - 董事会宣布2024年第四季度股息为每股0.50美元，将于12月2日支付给11月20日收盘时登记在册的股东 [18] - 第三季度公司斥资5亿美元回购490万股普通股，截至2024年9月底，公司还有5430万股授权回购额度 [18] 展望 - 公司董事长兼首席执行官Daniel P. Amos表示，公司本季度和前九个月调整后收益表现稳健，将继续专注于美日市场的盈利增长，通过新产品和分销策略为股东创造长期价值 [19] - 在日本市场，公司关注第三领域产品并向年轻客户推广，新款人寿保险产品推动了第三季度销售额增长12.3% [20] - 在美国市场，第三季度销售额增长5.5%，公司将继续关注盈利增长、费用管理和维持强劲的税前利润率 [21] - 公司将继续产生强大的资本和现金流，保持对审慎流动性和资本管理的承诺，对投资表现满意，2024年是连续第42年增加股息，公司将继续平衡投资增长和提高运营效率 [22] 非美国通用会计准则财务指标 - 文档中包含非美国通用会计准则财务指标，用于评估公司保险业务的财务表现，排除了一些受宏观经济条件和非经常性活动影响的项目 [28] - 对调整后收益、调整后每股收益、调整后股本回报率等指标进行了定义和说明，并与美国通用会计准则下的最可比指标进行了对比 [30] - 提供了净收益与调整后收益、净投资收益与调整后净投资收益、美国通用会计准则账面价值与调整后账面价值、美国通用会计准则股本回报率与调整后股本回报率等的 reconciliation 表格 [32][34][38] - 分析了外汇对调整后业绩的影响，展示了包含和排除货币变化情况下的部分指标百分比变化 [42]

文章核心观点 - Aflac将于10月30日收盘后公布2024年第三季度财报，虽盈利和营收预计同比下降，但模型预测此次盈利可能超预期，其股价表现优于行业和相关指数，同时还介绍了其他可能盈利超预期的金融公司 [1][3][9] 财报时间与预期 - Aflac定于10月30日收盘后公布2024年第三季度财报 [1] - Zacks共识预期每股收益为1.69美元，较上年同期下降8.2% [1] - Zacks共识预期营收为46亿美元，较上年同期下降7% [2] 盈利预期调整 - 过去一个月，第三季度盈利预期有两次上调和一次下调，期间预期增长1.2% [2] 盈利惊喜历史 - Aflac在过去四个季度中三次盈利超预期，一次未达预期，平均惊喜率为8.24% [2] 定量模型预测 - 模型预测Aflac此次盈利将超预期，因其正的盈利ESP和Zacks排名3增加了盈利超预期的可能性 [3][4] - Aflac的盈利ESP为+0.66%，最准确估计每股收益为1.70美元，高于Zacks共识估计 [4] 业绩影响因素 美国业务 - 美国业务预计支持营收增长，得益于净赚保费增加和高收益固定收益投资 [5] - 美国业务净赚保费共识预期为15亿美元，较上年同期增长3.3% [6] - 美国业务调整后净投资收入共识预期为2.173亿美元，较上年同期增长4% [6] 日本业务 - 日本业务预计面临挑战，净赚保费下降，可能因已付保单减少 [7] - 日本业务净赚保费共识预期为18亿美元，较上年同期下降9.1% [7] 整体情况 - 合并净赚保费共识预期为34亿美元，较上年同期下降2.4% [8] - 总净投资收入共识预期为9.526亿美元，同比下降5.1% [8] - 两业务部门费用率预计因审慎费用管理而改善，再保险协议费用补贴可能提升利润率 [8] 股价表现 - Aflac股价年初至今上涨33.8%，优于行业33.4%的涨幅，也超过Zacks金融板块17%和标准普尔500指数21.9%的涨幅 [9] 其他值得关注的金融公司 信安金融集团 - 盈利ESP为+1.22%，Zacks排名2 [9] - 第三季度盈利共识预期为每股4.50美元，较上年同期增长7.7% [10] - 过去四个季度中三次盈利超预期，一次未达预期，平均惊喜率为3.76% [10] 美国金融集团 - 盈利ESP为+0.84%，Zacks排名3 [11] - 第三季度盈利共识预期为每股2.51美元，较上年同期增长2.5% [11] - 过去四个季度中两次盈利超预期，两次未达预期，平均惊喜率为0.27% [11] 富达国民金融公司 - 盈利ESP为+0.30%，Zacks排名3 [12] - 第三季度盈利共识预期为每股1.41美元，较上年同期增长14.6% [12] - 过去30天，第三季度盈利共识预期上调1.4% [12]

文章核心观点 - 2024年第三季度金融行业收益预计提升10%，收入预计增长5.9%，保险行业有望受益于多种因素，但巨灾损失或影响盈利能力，筛选出五家有望超预期的保险公司 [1] 影响第三季度业绩的因素 - 承保业绩或受益于更好的定价、增加的风险敞口、稳固的客户留存、新业务增长等因素 [3] - 非寿险公司易受巨灾损失影响，第三季度飓风海伦造成经济损失超350亿美元，保险损失超120亿美元，但未对保险公司盈利能力造成毁灭性打击 [3] - 巨灾损失推动保单续保率上升，但全球商业保险定价在本季度下降，美国定价上涨3% [4] - 全球旅行增加使汽车保费可能增加，但理赔严重程度上升影响损失率，强劲的抵押贷款市场有利于抵押保险保费，低失业率有助于商业保险和团体保险 [4] - 寿险公司专注保护产品推动销售，推出含“生存”福利的投资产品，投资资产基础扩大和另类投资回报积极使投资收入有望改善，技术进步投资推动利润率扩张，股票回购提升利润 [5] 潜在的第三季度业绩超预期公司 伯克希尔·哈撒韦（BRK.B） - 保险业务受益于定价改善、客户留存稳固等因素，保险业务增长或增加浮存金，铁路、公用事业和能源业务营收受部分业务收入下降影响，制造业、服务业和零售业业务受益于客户需求增加，股票回购提升利润 [6] - Zacks共识预期第三季度每股收益4.81美元，较去年同期下降3%，收益预期差为+8.11%，Zacks评级为3 [7] 大都会人寿（MET） - 集团福利、亚洲和拉丁美洲业务板块表现良好推动季度业绩，成本削减举措缓解利润率压力 [7] - Zacks共识预期第三季度每股收益2.16美元，较去年同期增长9.6%，收益预期差为+0.98%，Zacks评级为3 [7] 林肯国民（LNC） - 平均寿险有效保单改善和利润率扩张举措助力季度业绩，保费增长受销售增长、定价纪律等因素推动，团体保障业务受益于规模扩大等因素 [8] - Zacks共识预期第三季度每股收益1.64美元，较去年同期增长613%，收益预期差为+2.15%，Zacks评级为3，公司预计2024年第三季度每股收益3.36美元 [8] 韦莱韬悦（WTW） - 第三季度业绩受益于地域多元化、客户留存率高和新业务增长，健康、财富与职业以及风险与经纪业务板块运营效率高，股票回购提升利润 [9] - Zacks共识预期第三季度每股收益2.68美元，较去年同期增长19.4%，收益预期差为+2.09%，Zacks评级为3 [9] 美国家庭生命保险（AFL） - 美国业务板块受益于产品创新、虚拟销售渠道拓展等因素，成本节约举措提升利润率，股票回购提升利润 [10] - Zacks共识预期第三季度每股收益41.69美元，较去年同期下降8.2%，收益预期差为+0.66%，Zacks评级为3 [10]

文章核心观点 华尔街分析师对Aflac即将发布的季度财报进行预测，预计其每股收益和营收同比下降，但近30天每股收益共识预期上调，同时给出多项关键指标的平均估计，过去一个月Aflac股价表现略好于大盘，基于Zacks Rank 3预计未来表现与市场整体一致 [1][4] 季度财报整体预测 - 预计季度每股收益1.69美元，同比下降8.2% [1] - 预计营收46亿美元，同比下降7% [1] - 近30天季度每股收益共识预期上调0.9% [1] 部分营收指标预测 - “Revenues - Other income (loss)”预计达3619万美元，同比变化-23% [2] - “Revenues - Net investment income”预计达9.5263亿美元，同比变化-5.1% [2] - “Revenues - Total net earned premiums”预计达33.9亿美元，同比变化-2.4% [2] 总调整营收指标预测 - “Total adjusted revenues - Corporate and other”预计达2.371亿美元，同比变化+106.2% [3] - “Total adjusted revenues - Aflac Japan”预计达25.1亿美元，同比变化-5.8% [3] - “Total adjusted revenues - Aflac Japan - Total net earned premiums”预计达17.9亿美元，同比变化-9.1% [3] - “Total adjusted revenues - Aflac Japan - Net investment income”预计达7.0998亿美元，同比变化+0.7% [3] - “Total adjusted revenues - Aflac U.S. - Other income”预计达1700万美元，同比变化-48.5% [3] 其他关键指标预测 - “Tot. Ben. /Premium - Aflac Japan”预计为67.0%，去年同期为54.8% [4] - “Tot. Adj. Expenses/Total Adj. Rev. - Aflac U.S.”预计为38.9%，去年同期为40.6% [4] - “Tot. Ben. /Premium - Aflac U.S.”预计达45.5%，去年同期为35.9% [4] - “Tot. Adj. Expenses/Total Adj. Rev. - Aflac Japan”预计达20.5%，去年同期为19% [4] 股价表现与评级 - 过去一个月Aflac股价回报+1.8%，Zacks S&P 500综合指数变化+1.4% [4] - Aflac Zacks Rank 3（持有），预计未来表现与市场整体一致 [4]

文章核心观点 - Aflac公司过去一年股价表现优于行业、金融板块和标普500指数，凭借多方面优势有望保持增长势头，同时介绍了保险行业其他排名靠前的股票情况 [1][2][4] Aflac公司表现 股价与市场表现 - 过去一年Aflac公司股价上涨47.5%，高于行业的41.8%，同期金融板块和标普500指数分别上涨31.4%和32.4% [1] - 公司市值646亿美元，过去三个月平均日交易量230万股 [1] 盈利情况 - 目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度中三次超出盈利预期，一次未达预期，平均盈利惊喜为8.24% [1] - 2024年每股收益共识估计为6.76美元，较去年增长8.5%；2025年为7.09美元，较2024年估计增长4.9% [2] 运营优势 - 受益于美国强劲销售、战略增长举措、产品改进、数字化转型和稳健财务状况 [1] - 美国业务净保费在2024年上半年同比增长2.7%，产品销售增长有望推动保费收入提升 [2] - 推出新产品、加强现有产品，并通过合作提升能力，如与SKYGEN和Empathy合作 [2][3] - 大量投资数字化转型，提高运营效率，转向数字销售渠道，有望支持利润率 [3] 财务状况 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物较2023年末增长40.7%，上半年经营现金流达11亿美元 [3] - 二季度末杠杆率为22.2%，低于行业平均的22.5% [3] 股东权益回报 - 过去12个月的净资产收益率为16.2%，高于行业平均的16.1%，体现资金利用效率 [1] 其他保险股票情况 Palomar Holdings, Inc. (PLMR) - Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜为17.10% [4] - 2024年盈利共识估计增长30.9%，收入估计增长41.6% [4] - 过去60天盈利共识估计上升4.1%，过去一年股价上涨91.3% [4] Assurant, Inc. (AIZ) - Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜为33.56% [5] - 2024年盈利共识估计增长6.8%，收入估计增长4.9% [5] - 过去60天盈利共识估计上升3.3%，过去一年股价上涨29.9% [5] Kemper Corporation (KMPR) - Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度中两次超预期，一次符合预期，一次未达预期，平均盈利惊喜为6.93% [5] - 2024年每股收益共识估计为5.17美元，去年亏损0.74美元 [5] - 过去60天盈利共识估计上升7.9%，过去一年股价上涨41.3% [5]

文章核心观点 - Aflac公司在过去两个季度持续超越盈利预期，近期盈利预测向好，结合积极的盈利ESP和良好的Zacks排名，该公司下一次财报可能再次超越预期 [1][2][3] 公司盈利表现 - Aflac公司在过去两个季度保持超越盈利预期的强劲势头，平均超出预期10.08% [1] - 最近一个季度，Aflac预期每股收益1.59美元，实际报告为1.83美元，超出预期15.09% [1] - 上一季度，共识预期每股收益1.58美元，实际为1.66美元，超出预期5.06% [1] 盈利预测变化 - 由于Aflac过往的盈利表现，近期其盈利预测出现有利变化，Zacks盈利ESP为正，结合其良好的Zacks排名，是盈利超预期的有力指标 [2] - 研究显示，盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更好的股票，近70%的时间会出现盈利超预期 [2] 盈利ESP指标 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能掌握最新信息，更具准确性 [3] - Aflac目前盈利ESP为+8.06%，表明分析师看好其近期盈利潜力，结合Zacks排名2（买入），下一次财报可能再次超预期，预计于2024年10月30日发布 [3] 盈利ESP的重要性 - 负的盈利ESP会降低其预测能力，但不意味着盈利未达预期 [4] - 公司盈利超预期并非股价上涨的唯一因素，部分股票未达预期也可能保持稳定 [4] - 在季度财报发布前检查公司的盈利ESP很重要，可使用盈利ESP过滤器筛选买卖股票 [4]

行业概述 - Zacks意外与健康保险行业主要提供工人赔偿保险 主要面向危险行业的雇主 这些公司提供团体 个人或自愿补充保险产品 工人赔偿保险由雇主支付 不影响员工工资 保险公司或州立工人赔偿基金支付索赔 提升员工士气 提高生产力 降低雇主索赔成本 随着对保险覆盖好处的认识提高 行业前景光明 全球工人赔偿保险市场预计在2024至2032年间显著增长 [2] 行业趋势 - 定价压力持续 工人赔偿行业过去几个季度面临定价压力 通货膨胀和医疗成本上升将继续施压 商业和工业活动恢复 保险需求可能上升 工人赔偿保险定价预计在2022至2026年间以5.3%的复合年增长率增长 预计工人赔偿定价将上涨2% [3] - 索赔频率改善 安全措施和工作条件改善降低索赔 雇主提供的福利增加推动行业增长 正确的工人赔偿政策转化为对受伤员工的个人关怀 提高生产力 提升员工士气 降低员工流动率 减少索赔成本 减少财务担忧 承保风险增加 索赔频率持续下降 保守的储备水平提升行业表现 55岁以上工人比例预计从2014年的21.7%增加到2024年的25% 索赔可能增加 [4] - 技术采用增加 行业加速采用技术 包括人工智能 电子应用 电子签名 电子保单交付 云计算和区块链帮助保险公司获得竞争优势 人工智能可能减少工人赔偿索赔费用约45% 技术支出增加将导致费用比率上升 [5] 行业表现 - Zacks行业排名显示行业前景光明 Zacks意外与健康保险行业在Zacks金融板块中排名第103 位于251个Zacks行业的前41% 排名前50%的行业表现优于后50% 行业盈利前景积极 当前年度盈利预期一年内上升8% [6][7] - 行业表现优于板块和标普500 过去一年 意外与健康保险行业表现优于其板块和Zacks标普500综合指数 行业股票年内集体上涨33.6% 金融板块上涨15.8% Zacks标普500综合指数上涨21% [8] - 当前估值 基于12个月市净率 行业当前交易价格为1.93倍 Zacks标普500综合指数为3.83倍 板块为8.77倍 过去五年 行业交易价格最高为1.93倍 最低为0.58倍 中位数为1.16倍 [9][10] 重点公司 - Aflac 提供自愿补充健康和寿险产品 通过Aflac日本和Aflac美国运营 战略增长投资 强劲的持续率和提高的生产力推动收入增长 推出新产品和升级现有产品以满足客户需求 整合数字解决方案以顺应数字化趋势 收购Argus提供平台 加强美国业务 当前Zacks排名为2 过去四个季度平均盈利惊喜为8.24% 2024和2025年盈利预期分别同比增长8.4%和5.1% 长期盈利增长预期为6.3% 2024和2025年盈利预期在过去30天内分别上调2美分和3美分 股票年内上涨36.8% [11][12] - Unum Group 提供长期护理保险 寿险 雇主和员工支付的团体福利及相关服务 运营卓越的Unum美国和Colonial Life推动增长 销售趋势积极 团体业务持续性强 新产品线如牙科和视力增长 有利的风险结果 Unum美国预计2024年销售增长5-10% 保费增长5-7% Colonial Life预计2024年销售增长8-12% 保费增长2-4% 长期盈利增长预期为8% 2024和2025年盈利预期分别同比增长10.7%和5.1% 过去四个季度平均盈利惊喜为2.96% 2024和2025年盈利预期在过去60天内分别上调1.3%和0.6% 股票年内上涨30.2% [13][14] - Trupanion 提供猫狗保险 在美国 加拿大 欧洲大陆和澳大利亚运营 总可寻址市场价值341亿美元 市场大但渗透率低 专注于宠物健康和福祉 产品发布 扩展运营边界 资本状况良好 改善定价增加上行空间 2024和2025年盈利预期分别同比增长68.5%和87.2% 过去四个季度平均盈利惊喜为43.13% 2024和2025年盈利预期在过去30天内分别上调3美分和1美分 股票年内上涨35% [15][16]

文章核心观点 - 投资者关注金融股时应寻找表现最佳公司，Aflac和BGC Group表现出色值得继续关注 [1][2][3] 行业情况 - 金融板块有871家公司，在Zacks板块排名中位列第4，Zacks板块排名涵盖16个不同板块组，通过衡量板块内个股平均Zacks排名从优到劣列出板块 [1] - Aflac所属的保险-意外与健康行业有5家公司，在Zacks行业排名中位列第103，今年以来平均涨幅34.7% [3] - BGC Group所属的金融-投资银行行业有15只股票，排名第50，年初以来涨幅17.4% [3] 公司情况 Aflac - 目前Zacks排名为2（买入），Zacks排名强调盈利预测和预测修正以寻找盈利前景改善股票 [1] - 过去90天，Zacks对其全年盈利的共识预测上调4.6%，表明分析师情绪改善，盈利前景更积极 [2] - 今年以来回报率36.8%，表现优于金融板块平均的17.1%和所属行业平均水平 [2][3] BGC Group - 今年以来回报率33.2%，表现优于金融板块平均水平，目前Zacks排名为2（买入） [2] - 过去三个月，当前年度的共识每股收益预测上调1.1% [2]

文章核心观点 Aflac Incorporated宣布将发布2024年第三季度财务结果，并安排了财报电话会议 [1][2] 财务结果发布安排 - 公司将于2024年10月30日市场收盘后发布2024年第三季度财务结果 [1] - 届时收益材料及财务更新视频将在公司投资者关系网站公布 [1] 财报电话会议安排 - 公司将于2024年10月31日上午8点（美国东部时间）进行财报电话会议网络直播 [2] - 公司董事长、首席执行官兼总裁及首席财务官将讨论季度业绩和展望并回答问题 [2] - 收听会议需在预定开始时间前五到七分钟在投资者关系网站注册 [2] 公司简介 - Aflac Incorporated是一家财富500强公司，通过其在美国和日本的子公司为数百万保单持有人和客户提供财务保障 [3] - 在美国是补充健康保险产品的头号供应商，在日本是癌症和医疗保险的领先供应商 [3] - 连续18年被评为全球最具道德公司，23年被评为全球最受赞赏公司，连续四年入选彭博性别平等指数 [3] - 2021年成为负责任投资原则签署方，连续10年被纳入道琼斯北美可持续发展指数 [3] 联系方式 - 分析师和投资者联系David A. Young，电话706.596.3264或800.235.2667，邮箱[email protected] [3] - 媒体联系Ines Gutzmer，电话762.207.7601，邮箱[email protected] [3]

文章核心观点 - 近3/4的美国员工表示在为请假的同事工作时经历了压力和焦虑 [1] - 约一半的员工表示在为请假超过9周的同事工作时经历了倦怠 [1] - 这些研究突出了有效沟通和认可对支持正在为请假同事维持业务连续性的员工的重要性 [2] 行业概况 - 过去12个月内,48%的雇主看到员工请假有所增加 [2] - 94%的雇主采取了行动来支持为请假同事工作的员工,但只有74%的员工报告雇主采取了任何行动 [2][1] 公司概况 - Aflac是美国补充健康保险产品的第一大提供商 [4] - Prudential是一家全球性的金融服务公司,管理着约1.5万亿美元的资产 [6] - 两家公司都是美国集团人寿、缺勤、残疾和补充健康保险的主要提供商 [2]