网络收入增长 - 公司在2022年12月31日的三个月和六个月内，总网络收入分别增长了6%和21%[130] - 公司的商户网络收入在2022年12月31日的三个月和六个月内分别增长了5%和13%[130] - 公司的虚拟卡网络收入在2022年12月31日的三个月和六个月内分别增长了10%和21%[130] - 公司的利息收入在2022年12月31日的三个月和六个月内分别增长了12%和14%[130] - 公司在2022年12月31日的三个月和六个月内，净收入分别增加了3,854.7万美元和13,078.6万美元[130] 交易数据增长 - 公司的GMV从2021年12月31日的45亿美元和72亿美元增长到2022年12月31日的57亿美元和100亿美元[131] - 公司的活跃商户数量从2021年12月31日的16.8万增长到2022年12月31日的24.3万[131] - 公司的活跃消费者数量从2021年12月31日的1120万增长到2022年12月31日的1560万[131] - 公司的平均消费者交易次数从2021年12月31日的2.5增长到2022年12月31日的3.5[131] 资产配置和信用风险管理 - 公司的现金及现金等价物主要投资于支票、货币市场和储蓄账户[166] - 公司持有的现金及现金等价物中，有9.297亿美元投资于货币市场基金、存款证明、政府债券和其他商业票据[166] - 公司的可供出售证券中，包括价值为9.139亿美元的有限期限大于三个月的可交易债券[166] - 公司估计，如果利率瞬间上升100个基点，将对未来12个月的财务结果产生不到2千万美元的不利影响[167] - 公司主要面临与持有的消费者贷款相关的信用风险[168] - 公司通过内部和外部指标监控贷款组合表现，以确定是否需要调整风险策略[169] - 公司在2022年12月31日和2022年6月30日分别面临37亿美元和25亿美元的贷款信用风险[169] - 公司将现金存款和现金等价物保持在信用评级高、联邦保险覆盖额度之上的金融机构中[169] - 公司通过与信誉良好的金融机构开展业务、分散对手方并制定信用评级和投资到期规定来管理信用风险[169]

1. 会议背景与参与者 * **会议主题**： Affirm Holdings, Inc. (NASDAQ:AFRM) 在 Credit Suisse 26th Annual Technology Conference 上的电话会议 * **时间**： 2022年11月29日 5:05 PM ET * **参与者**： * Affirm 公司参与者：Michael Linford（CFO） * 会议参与者：Tim Chiodo（Credit Suisse 支付处理和金融科技分析师）、Moshe Orenbuch（Credit Suisse 专项金融分析师） 2. Shopify 合作关系 * **Shop Pay Installments 在 Shopify 上的表现**： Shop Pay Installments 是 Shopify 上最受欢迎的加速结账按钮，包括 PayPal。 * **合作关系发展**： Affirm 与 Shopify 的合作关系始于 2020 年，并于 2021 年夏季推出 Shop Pay Installments。目前，该合作主要在美国进行，未来有望扩展到新地区。 * **产品发展**： Shop Pay Installments 目前提供 Pay in 4 产品和每月分期付款产品。 3. Shop Pay Installments 的表现 * **增长**： Shop Pay Installments 的增长势头良好，为公司带来了可观的收益。 * **市场份额**： 目前，Shop Pay Installments 在现有商户基础上的渗透率仍低于预期，未来仍有很大的增长空间。 4. Shop Pay Installments 的优化 * **产品展示**： Affirm 在 Shop Pay Installments 的产品展示方面进行了大量实验，但仍在优化过程中。 5. 财务状况 * **贷款销售**： 由于市场状况和业务组合的影响，第二季度贷款销售可能低于其他季度。 * **资金渠道**： Affirm 使用三种不同的资金渠道：证券化、仓储融资和前进流。在当前的市场环境下，Affirm 将继续使用所有三种渠道。 * **利率**： 利率上升对 Affirm 的融资成本和盈利能力产生了影响。 6. 定价策略 * **消费者利率**： Affirm 认为消费者对利率变动不敏感，因此有空间提高利率。 * **商户费用**： Affirm 与商户的定价谈判正在进行中，但 Affirm 不会急于调整价格。 7. 贷款损失准备金 * **贷款损失准备金**： Affirm 的贷款损失准备金是基于模型和实际贷款表现计算的，而不是基于对未来宏观经济状况的预测。 8. 亚马逊业务 * **亚马逊业务**： Affirm 与亚马逊的合作关系仍在早期阶段，但预计未来将取得显著增长。 9. 盈利目标 * **盈利目标**： Affirm 计划在 2024 财年实现盈利，主要通过提高收入和降低成本来实现。 10. 股票期权 * **股票期权**： Affirm 不以 GAAP 股票期权费用为目标，而是以稀释率为目标。

Affirm Holdings, Inc. (NASDAQ:AFRM) Q1 2023 Results Conference Call November 8, 2022 5:00 PM ET Company Participants Zane Keller - Director of Investor Relations Max Levchin - Founder and Chief Executive Officer Michael Linford - Chief Financial Officer Conference Call Participants James Faucette - Morgan Stanley Moshe Orenbuch - Credit Suisse Ramsey El-Assal - Barclays Mike Ng - Goldman Sachs Reggie Smith - JPMorgan Chris Brendler - D.A. Davidson Kevin Barker - Piper Sandler Bryan Keane - Deutsche Bank Mih ...

总体财务状况 - 公司在2023年三月份的总收入为380,978千美元，同比增长7%[114] - 公司在2023年三月份的净亏损为205,677千美元，同比增长276%[114] - 公司的财务模型主要通过从商家收取费用和从消费者收取利息来实现收入[114] 贷款业务 - 公司通过与Cross River Bank和Celtic Bank等合作伙伴合作，实现贷款的发放和购买[115] - 公司在加拿大和美国直接发放贷款，分别占比4%和15%[116] 业务运营指标 - 截至2023年3月31日，公司GMV分别为46.38亿美元和146.86亿美元，同比增长约18%和32%[131] - 公司GMV的增长主要受到活跃商户基数的扩大和活跃消费者以及每位消费者平均交易次数的增加的推动[132] - 截至2023年3月31日，公司拥有1.6千万活跃消费者，同比增长约26%[132] - 截至2023年3月31日，每位活跃消费者的平均交易次数约为3.6次，同比增长约34%[133] 收入情况 - 商户网络收入在2023年三个月和九个月分别增长了3%和10%，主要受GMV和贷款特征的影响[136] - 虚拟卡网络收入在2023年三个月和九个月分别增长了27%和23%，主要受到发卡处理商处理的GMV增长的推动[137] - 利息收入在2023年三个月和九个月分别增长了32%和21%，主要与持有投资贷款平均余额的变化相关[138] 成本和费用 - 融资成本大幅增加，主要由于基准利率上升和融资债务增加[146] - 处理和服务费用大幅增加，主要由于支付处理费用和平台费用增加[147] - 技术和数据分析费用大幅增加，主要由于股权补偿和人员成本增加[148] 现金流和资金状况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为20.31亿美元，可用于出售证券的投资为8.26亿美元[156] - 公司的主要资金来源包括现金、现金等价物、库存信贷额度、循环信贷设施和其他运营现金流[156] - 截至2023年3月31日，公司相信现金、现金等价物、可变现债券、循环信贷额度等足以满足至少未来12个月的流动性需求[165]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Class A common stock, par value $0.00001 per share AFRM The Nasdaq Global Select Market FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ...

Affirm Holdings, Inc. (NASDAQ:AFRM) Q4 2022 Earnings Conference Call August 25, 2022 5:00 PM ET Company Participants Rob O’Hare – Senior Vice President-Finance Max Levchin – Founder and Chief Executive Officer Michael Linford – Chief Financial Officer Conference Call Participants Ramsey El-Assal – Barclays Dan Perlin – RBC Capital Markets James Faucette – Morgan Stanley Jason Kupferberg – Bank of America Moshe Orenbuch – Credit Suisse Rob Wildhack – Autonomous Reggie Smith – JPMorgan Michael Ng – Goldman Sa ...