股权结构 - 截至2021年3月31日，Workers United持有公司约41%的股权[114] 公司整体财务数据（截至特定时间点） - 截至2021年3月31日，公司总资产64亿美元，净贷款32亿美元，存款57亿美元，股东权益5.402亿美元，信托业务托管资产375亿美元，管理资产157亿美元[114] - 截至2021年3月31日，公司总资产63.85226亿美元，2020年同期为57.51953亿美元[131] - 截至2021年3月31日，公司总资产为64亿美元，较2020年12月31日的60亿美元增加4亿美元[151] - 2021年3月31日，一级杠杆资本比率为8.06%，2020年为8.47%；一级风险资本比率为13.70%，2020年为12.74%[132] - 2021年3月31日，平均资产回报率为0.79%，2020年为0.71%；平均股权回报率为9.11%，2020年为7.65%[132] - 截至2021年3月31日，公司商誉1290万美元[127] - 2021年3月31日递延所得税资产净额为2610万美元，2020年12月31日为2790万美元[189] - 2021年3月31日总存款为57亿美元，2020年12月31日为53亿美元[191] - 2021年3月31日和2020年12月31日政治存款分别约为6.92亿美元和6.028亿美元[192] - 2021年3月31日现金及等价物为5.049亿美元，占总资产7.9%；2020年12月31日为3880万美元，占总资产0.6%[197] - 2021年3月31日可供出售证券为17亿美元，占总资产26.5%；2020年12月31日为15亿美元，占总资产25.8%[197] - 2021年3月31日股东权益总额为5.402亿美元，较2020年12月31日增加440万美元[199] - 2021年3月31日总资本与风险加权资产比率为14.74%，一级资本与风险加权资产比率为13.70%[203] - 截至2021年3月31日，公司已履行与PACE相关投资义务2.145亿美元，2020年12月31日为1.654亿美元[208] 分行关闭费用与节省支出 - 2020年公司因关闭6家分行产生830万美元费用，预计全面实施后每年节省非利息支出约400万美元[121] 延期还款贷款情况 - 截至2021年3月31日，公司有850万美元贷款处于延期还款且仍在计息，其中490万美元为住房贷款，360万美元为商业或消费贷款[125] - 截至2021年3月31日，延期还款的与新冠疫情相关贷款的应计利息余额为470万美元[126] - 截至2021年3月31日，与COVID - 19相关的贷款还款延期或延期申请总额为850万美元，其中42%在商业投资组合中[185] 第一季度财务指标同比变化 - 2021年第一季度利息收入4341.7万美元，2020年同期为4863.1万美元[131] - 2021年第一季度净利息收入4184.4万美元，2020年同期为4468.9万美元[131] - 2021年第一季度净利润1218.9万美元，2020年同期为954.5万美元[131] - 2021年第一季度净利润为1220万美元，摊薄后每股收益0.39美元，2020年同期分别为950万美元和0.30美元，同比增加260万美元[134] - 2021年第一季度净利息收入为4180万美元，2020年同期为4470万美元，同比减少280万美元，降幅6.37%[138] - 2021年第一季度净息差为2.73%，2020年同期为3.14%，下降41个基点；净利息收益率为2.85%，2020年同期为3.46%，下降61个基点[139] - 截至2021年3月31日的三个月，平均生息资产收益率为2.96%，2020年同期为3.77%，下降81个基点[140] - 截至2021年3月31日的三个月，计息负债平均利率为0.23%，较2020年同期下降40个基点；计息存款平均利率为0.23%，较2020年同期下降39个基点[141] - 2021年第一季度贷款损失准备金为释放330万美元，2020年同期为支出860万美元[144] - 2021年第一季度非利息收入较2020年同期减少510万美元[134] - 2021年第一季度非利息支出较2020年同期增加50万美元[134] - 2021年第一季度非利息收入为400万美元，较2020年同期的910万美元减少510万美元，降幅56.1%[147] - 2021年第一季度信托部门费用为380万美元，较2020年同期减少30万美元，降幅6.3%[148] - 2021年第一季度非利息支出为3280万美元，较2020年同期的3230万美元增加50万美元，增幅1.6%[149] - 2021年第一季度所得税费用拨备为410万美元，2020年同期为340万美元；2021年第一季度实际税率为25.4%，2020年同期为26.3%[150] 证券相关数据 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，可供出售证券分别为17亿美元和15亿美元，增加1.491亿美元[156] - 截至2021年3月31日，持有至到期证券为5.313亿美元，2020年12月31日为4.944亿美元[157] - 截至2021年3月31日，有11亿美元投资证券存在未实现损失，无连续12个月以上未实现损失超过摊余成本5%的情况[158] - 截至2021年3月31日，可供出售证券占投资组合的76.1%，持有至到期证券占23.9%[161] - 截至2020年12月31日，可供出售证券占投资组合的75.7%，持有至到期证券占24.3%[161] - 截至2021年3月31日，公司总证券按期限划分，一年及以内摊销成本1.6659亿美元，收益率1.0%；一到五年摊销成本3.5068亿美元，收益率3.3%；五到十年摊销成本59.7724亿美元，收益率1.6%；十年后到期摊销成本154.9748亿美元，收益率2.5%[162] - 截至2021年3月31日，公司资产支持证券按部门和评级划分，CLO商业与工业金额3.48908亿美元，占比50%；消费者金额1.5128亿美元，占比20%；抵押贷款金额1.28467亿美元，占比20%；学生贷款金额0.94311亿美元，占比10%[162] 贷款相关数据（截至特定时间点及变化） - 截至2021年3月31日，公司总贷款净额为32.22842亿美元，相比2020年12月31日的34.47306亿美元有所下降[164][166] - 2021年第一季度，公司购买了3430万美元的太阳能贷款和2440万美元由美国政府无条件担保的商业贷款[165] - 截至2021年3月31日，商业贷款组合占总贷款组合的58.7%，2020年12月31日为59.0%[166][167] - 截至2021年3月31日，C&I贷款总额为6.126亿美元，占总贷款组合的18.8%，较2020年12月31日减少9.5%[166][167] - 截至2021年3月31日，多户家庭贷款总额为8.822亿美元，占总贷款组合的27.2%，较2020年12月31日减少6.9%[166][169] - 截至2021年3月31日，CRE贷款总额为3.643亿美元，占总贷款组合的11.2%，较2020年12月31日减少2.3%[166][171] - 截至2021年3月31日，零售贷款组合占贷款组合的41.3%，2020年12月31日为41.0%[166][172] - 截至2021年3月31日，住宅房地产贷款总额为11亿美元，占零售贷款组合的84.6%，占总贷款组合的35.0%，较2020年12月31日减少8.1%[166][173] - 截至2021年3月31日，贷款损失准备金从2020年12月31日的4160万美元降至3670万美元，降幅490万美元，拨备与总贷款比率为1.13%，2020年12月31日为1.19%[181] - 2021年3月31日，不良贷款为7560万美元，特定拨备为490万美元；2020年12月31日，不良贷款为8050万美元，特定拨备为620万美元[181] - 2021年第一季度，贷款冲销总额为238.9万美元，贷款回收总额为72.3万美元，净冲销为166.6万美元；2020年同期分别为32.8万美元、24.1万美元和8.7万美元[181] - 2021年第一季度，贷款损失拨备为 - 326.1万美元，2020年同期为858.8万美元[181] - 截至2021年3月31日，非应计贷款为940万美元，非应计贷款与总贷款比率为1.78%，2020年12月31日为1.75%[180][186] - 截至2021年3月31日，非performing资产总额为8100万美元，较2020年12月31日的8220万美元有所下降，非performing资产与总资产比率为1.27%，2020年12月31日为1.38%[186] - 截至2021年3月31日，潜在问题贷款总额为2.879亿美元，占总资产的4.5%[187] - 2021年3月31日，一年后到期的固定利率贷款总额为2.230865亿美元，浮动或可调整利率贷款总额为8744.17万美元[176][179] - 2021年3月31日，商业投资组合贷款损失拨备为2467.2万美元，占比58.7%；零售投资组合为1199万美元，占比41.3%[182] 转售协议短期投资 - 截至2021年3月31日，公司达成1.523亿美元转售协议短期投资，加权利率1.25%[188] 市场风险与利率模拟分析 - 2021年3月31日公司市场风险与2020年年报相比无重大变化[209] - 利率立即上调400个基点，公司股权经济价值预计增加5.9%（60,545），第一年净利息收入预计增加32.6%（57,269）[213] - 利率立即上调300个基点，公司股权经济价值预计增加10.0%（102,586），第一年净利息收入预计增加29.6%（51,999）[213] - 利率立即上调200个基点，公司股权经济价值预计增加12.0%（123,751），第一年净利息收入预计增加23.0%（40,328）[213] - 利率立即上调100个基点，公司股权经济价值预计增加9.0%（92,220），第一年净利息收入预计增加12.4%（21,795）[213] - 利率立即下调100个基点，公司股权经济价值预计减少14.3%（-147,214），第一年净利息收入预计减少14.4%（-25,299）[213] - 模拟分析结果为假设情况，多种因素会使实际结果与模拟结果有显著差异[212] - 利率变化的时间和幅度与预测不同，公司净利息收入可能显著变化[212] - 非平行收益率曲线移动会使公司净利息收入与模拟结果不同[212] - 利率上升环境中，存款和短期负债重新定价快于预期或资产，会降低预计净利息收入[212] - 资产和负债增长速度、存款负债净流出、资产负债组合变化等会使实际结果与预测不同[212]

业绩总结 - 2021年第一季度GAAP每股摊薄净收益为0.39美元，核心每股净收益为0.41美元[7] - 2021年第一季度的净利息收入为4180万美元，较2020年第四季度的4570万美元下降[19] - 2021年第一季度的核心净收入为12990万美元，较2020年第四季度的13790万美元有所下降[33] 用户数据 - 存款较2020年第四季度增加3.814亿美元，主要由于政治存款的反弹和核心市场的新关系[7] - 贷款减少2.245亿美元，主要由于现有客户的再融资和大型贷款的偿还[7] - 贷款延期总额为900万美元，占贷款组合的0.26%[25] 财务指标 - 税前、预拨备收入为1310万美元，较2020年第四季度的2300万美元下降[7] - 核心税前、预拨备收入为1410万美元，较2020年第四季度的2300万美元下降[7] - 效率比率为71.53%，核心效率比率为69.18%，较2020年第四季度的58.66%有所上升[7] - 2021年第一季度贷款损失准备金总额为3670万美元，比2020年第四季度减少490万美元[23] - 2021年第一季度不良资产为8100万美元，较2020年第四季度的8220万美元有所下降[25] - 2021年第一季度的净减值率为0.20%，比2020年第四季度降低104个基点[25] - 资本充足率保持强劲，核心一级资本比率为13.70%，一级杠杆比率为8.06%[7] 未来展望 - 2021年核心税前预拨收益预计在7200万至8800万美元之间[29] - 预计2021年资产负债表将增长约10%，主要由存款驱动[29] 成本控制 - 非利息支出为3280万美元，较2020年第四季度增加10万美元[22] - 2021年第一季度核心非利息支出为31703万美元，较2020年第四季度的32670万美元有所下降[33] - 2021年第一季度的净利息收益率为2.85%，较2020年第四季度下降21个基点[19]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度释放330万美元准备金，2020年第四季度准备金支出为460万美元，2020年第一季度为860万美元 [15] - 截至2021年3月31日，总净贷款为32亿美元，较2020年12月31日减少2.245亿美元 [19] - 第一季度存款较2020年第四季度增加3.814亿美元至57亿美元，本季度平均存款为56亿美元 [18] - 平均无利息存款较上一季度减少1.605亿美元，季末占平均存款的50% [18] - 本季度存款资金成本相对稳定在11个基点，较2020年第四季度下降2个基点 [18] - 第一季度平均盈利资产收益率为2.96%，较2020年同期下降81个基点 [18] - 总贷款收益率为3.83%，而2020年第四季度为4.04% [18] - 第一季度净息差为2.85%，较第四季度下降21个基点，同比下降61个基点 [20] - 2021年第一季度净利息收入为4180万美元，而关联季度为4570万美元，与2020年同期的4470万美元相比减少约280万美元 [21] - 2021年第一季度非利息收入为400万美元，低于关联季度的1000万美元和2020年第一季度的910万美元 [22] - 第一季度非利息支出为3280万美元，较2020年第四季度增加10万美元，较去年同期增加50万美元 [22] - 2021年第一季度，GAAP和核心有形普通股平均股本回报率分别为9.1%和10.1% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信托业务是公司令人兴奋的增长引擎，公司已招聘一位有才华的高管领导ESG销售工作，以推动本季度推出的ESG产品套件的增长 [16] - 公司决定出售30年期抵押贷款产品，预计第二季度住宅贷款再融资放缓，商业房地产和多户家庭贷款提前还款也将放缓，贷款组合将在年底前企稳并恢复增长 [19] - 持有至到期证券投资组合中的PACE评估余额在第一季度增加3060万美元至4.52亿美元，公司计划未来继续增加这些资产 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国与使命一致的机构有900亿美元的商业存款机会，公司向波士顿的地域扩张取得成功，尽管在疫情开始时开设该分行，存款仍增长至3400万美元 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在与一家知名猎头公司合作寻找下一任首席执行官，目前已接近敲定与一位优秀高管的雇佣协议 [10] - 公司重新授权了股票回购计划，董事会在资本配置战略上保持谨慎和平衡，优先考虑有机增长，该计划旨在在股价低于内在价值时为股东创造价值，并抵消当前和未来股权授予的稀释 [12] - 公司将继续扩大其作为社会责任公司的影响力，推动ESG相关举措，如公开支持HR40法案，参与白宫气候峰会的金融机构减排承诺等 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在疫情期间表现良好，贷款组合信用质量强劲，预计信贷前景将继续改善 [13] - 公司对2021年剩余时间的前景感到乐观，由于仍处于年初，暂不调整2021年展望，计划在第二季度财报电话会议上提供最新指引 [24] 其他重要信息 - 首席财务官Drew LaBenne将离职，首席会计官Jason Darby将于周一接任临时首席财务官 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请介绍资产负债表目标、过剩流动性管理、投入证券账户的现金及投资利率 - 现金增加是由于大量提前还款，提前还款速度已放缓，有助于贷款发放和证券购买消耗现金余额，公司将在贷款增长和证券投资组合中投入现金，但对证券组合的久期增长持谨慎态度，将保持适度增长 [26] 问题: 本季度投入证券账户的利率是多少 - 不包括PACE，证券账户的利率可能在1%以下 [28] 问题: 请介绍PACE全年的增长前景和利率 - 公司计划全年购买约1.5亿美元的PACE资产，第一季度已完成3060万美元，现有交易额度可满足剩余目标，住宅PACE目前利率略低于4%，公司有信心实现目标，未来还将寻求更多商业PACE交易 [30][31] 问题: 贷款增长是否如预期在第二季度持平或下降，未来几个季度平均持平，净增长可能在2021年第四季度或2022年第一季度出现 - 这是一个合理的评估，公司关注贷款增长，目前贷款管道约为6亿美元，随着经济前景的实现，贷款增长机会将增加 [33] 问题: 第一季度偿还的两笔最大贷款规模有多大 - 最大的一笔贷款略超过7000万美元，该贷款抵押充足，是与使命一致的关系贷款 [35] 问题: 第二季度是否会有类似的大额贷款偿还 - 无法承诺，但公司没有计划大额提取该贷款额度 [36] 问题: 考虑到现金、证券投资、PACE和近期有限的贷款增长，净息差未来的走势如何 - 压缩的利率环境对净息差产生了负面影响，过剩的流动性造成了约14个基点的拖累，如果将其投入更高收益的资产，净息差可能达到3%，公司认为随着经济前景改善和贷款管道增加，有机会通过将现金和证券转换为使命一致的资产来提高净息差，短期利率上升时，银行也将处于有利地位 [38] 问题: 本季度平均现金约为3.8亿美元，季度末接近5亿美元，能否在本季度将足够的现金投入证券账户，使第二季度平均现金不会大幅增加 - 公司在贷款业务方面进行了招聘和资源重新分配，但仍会有提前还款情况，公司将尽力使用现金并维持或改善净息差，但不能保证，公司更关注净利息收入而非净息差本身 [43] 问题: 可疑贷款增加约300万美元的具体原因是什么，准备金情况如何，近期结果的可能性如何 - 增加的317.3万美元是一笔多户家庭贷款，本季度已对该贷款进行了200万美元的冲销，仍有25 - 30万美元的特定准备金，预计在解决该贷款问题之前还会有一些冲销，但结果不确定，这是公司在疫情后遇到重大问题的唯一一处多户家庭房产，主要与房产的结构性质有关 [45] 问题: 请更新关于股票回购的想法，以及如何考虑股价与有形账面价值的关系和资本水平 - 公司重新授权股票回购计划是为了在股价低于内在价值时为股东创造价值，并抵消股权授予的稀释，董事会将按季度审查该计划 [47] 问题: 基于当前市场情况，是否有因素会使公司在短期内不积极进行股票回购 - 董事会按季度审查并根据最新信息评估该计划，公司传统上并不激进，目前也没有改变这一做法的计划 [49][50]

会计政策与估计不确定性 - 公司关键会计政策包括拨备，重要会计政策包括证券公允价值和所得税会计，估计的不确定性可能导致拨备大幅增加或贷款损失远超准备金，对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[318] 监管环境与合规风险 - 公司受联邦和州机构监管，合规成本高且限制部分活动，监管旨在保护储户和存款保险基金，《多德 - 弗兰克法案》增加合规负担和经营成本[319][320] - 2021年1月新国会就职，民主党控制白宫和国会两院，预计将加强对银行业监督，联邦银行机构领导层变动可能影响规则制定、监管等政策[322] - 公司信托和投资管理业务受高度监管，不遵守相关法律法规可能导致罚款、员工停职、诉讼等制裁，影响声誉和业务[325] - 美联储可能要求公司为银行注入资本，若公司资源不足需借款，破产时相关承诺优先于一般无担保债权人，增加借款难度和成本[326][327] - 公司面临违反《银行保密法》和反洗钱法规风险，违规将导致罚款、监管行动和声誉受损，影响业务和财务状况[328] - 公司需遵守《社区再投资法》和公平贷款法律，不遵守可能导致重大处罚，包括支付损害赔偿、民事罚款和限制业务活动[329][330] 股权结构与股东权益 - 截至2020年12月31日，公司已发行和流通的普通股为31,049,525股，根据现有注册权协议，持有预计总计1650万股普通股的股东有权要求公司将这些股份注册以供公开发售[341][348] - Yucaipa约持有公司已发行普通股的12%，工人联合相关方约持有41% [345] - 公司组织文件规定，股东召开特别会议需持有公司至少三分之二有表决权的流通股股东召集[349] - 公司董事会可在适用法律或纳斯达克全球市场规则的限制下，发行最多38,884,864股额外普通股，该授权数量可经多数流通股投票增加[348] - 公司普通股的市场价格可能因大量可售股份的实际或预期出售而受到不利影响[341] - 公司支付股息的能力受监管限制，未来股息政策由董事会决定，取决于多种因素，董事会可能随时决定不支付现金股息[342][343] - 公司普通股在清偿债权时劣后于所有客户存款、债务及其他非股权债权，普通股股东可能受优先股优先股息和清算权的限制[344] 新兴成长公司相关 - 公司作为新兴成长公司可享受部分报告和其他要求豁免，可能使普通股对投资者吸引力降低，交易市场活跃度下降，股价更易波动[336][338] - 公司将在以下最早时间不再是新兴成长公司：年度总收入超过10.7亿美元；非关联方持有的普通股市值在6月30日最后一个工作日超过7亿美元；前三年发行超过10亿美元非可转换债务；2018年8月13日首次公开募股完成后第五个财年结束[339] 财务数据关键指标变化 - 公司2020年净利润为4620万美元，摊薄后每股收益为1.48美元；2019年净利润为4720万美元，摊薄后每股收益为1.47美元，2020年较2019年净利润减少100万美元[423] - 2020年较2019年贷款损失拨备增加2100万美元，非利息支出增加610万美元，部分被净利息收入增加1340万美元和非利息收入增加1140万美元所抵消[423][424] - 通货膨胀对公司运营的主要影响是运营成本增加，利率变化对公司业绩的影响比物价变化和通货膨胀更显著[421] - 2020年净利息收入为1.800亿美元，较2019年增加1340万美元，增幅8.0%[428] - 2020年净利息利差为2.89%，较2019年的3.20%下降31个基点；净利息收益率为3.11%，较2019年的3.55%下降44个基点[428] - 2020年平均盈利资产收益率为3.29%，较2019年的3.96%下降67个基点；付息负债平均利率为0.40%，较2019年下降36个基点[429] - 2020年非计息存款分别占平均存款的52%和44%，使2020年和2019年的存款总成本分别为0.19%和0.35%[429] - 2020年贷款损失拨备总额为2480万美元，较2019年的380万美元增加[433] - 2020年非利息收入增至4060万美元，较2019年的2920万美元增加1140万美元，增幅39.1%[435] - 2020年信托部门费用为1520万美元，较2019年减少340万美元，降幅18.2%[436] - 2020年存款账户服务收费为920万美元，较2019年增加70万美元，增幅7.7%[437] - 2020年银行持有的人寿保险收入为310万美元，2019年为160万美元[437] - 2020年可供出售投资证券销售净收益为160万美元，2019年为10万美元[437] - 2020年非利息收入为4.06亿美元，2019年为2.92亿美元[438] - 2020年贷款销售净收益为250万美元，2019年为1.3万美元[439] - 2020年其他房地产销售净损失为50万美元，2019年为60万美元[439] - 2020年权益法投资收入为740万美元，预计2021年损失约560万美元[440] - 2020年其他收入为200万美元，2019年为90万美元[440] - 2020年非利息支出增至1.339亿美元，较2019年增加610万美元，增幅4.7%[441] - 2020年所得税费用为1580万美元，2019年为1700万美元，减少120万美元[447] - 2020年末总资产为60亿美元，2019年末为53亿美元，增加6.533亿美元[448] - 2020年末总负债为54亿美元，2019年末为48亿美元；2020年末存款为53亿美元，2019年末为46亿美元[449] - 2020年末可供出售证券为15亿美元，2019年末为12亿美元；2020年末持有至到期证券为4.944亿美元，2019年末为2.927亿美元[452][453] - 截至不同时间，公司可售证券总额分别为15.39862亿美元（占比75.7%）、12.2477亿美元（占比80.7%）、11.7517亿美元（占比99.6%）；持有至到期证券总额分别为4.94449亿美元（占比24.3%）、2.92704亿美元（占比19.3%）、0.04081亿美元（占比0.4%）；证券总计分别为20.34311亿美元（占比100%）、15.17474亿美元（占比100%）、11.79251亿美元（占比100%）[457] - 2020年12月31日，按千为单位，可售证券中一年及以内成本为2327，加权平均收益率1.4%；一到五年成本为58970，加权平均收益率2.6%；五到十年成本为568064，加权平均收益率1.6%；十年后成本为1378497，加权平均收益率2.6%[459] - 2020年12月31日，按千为单位，资产支持证券（ABS）总计597546，其中CLO商业及工业为297663（占比49.8%）、消费者为129125（占比21.6%）、抵押为100110（占比16.8%）、学生为70648（占比11.8%）[460] - 截至2020年12月31日，公司贷款总额为34.82565亿美元，较2019年12月31日的34.6449亿美元增加850万美元，主要因工商业贷款增加2.029亿美元、消费者贷款增加2760万美元，部分被住宅贷款减少1.278亿美元和商业房地产及多户住宅贷款减少7840万美元所抵消[463] - 2020年公司购买1.144亿美元美国政府无条件担保商业贷款、8030万美元住宅太阳能贷款、3460万美元住宅抵押贷款和200万美元商业节能贷款，2019年购买8840万美元美国政府无条件担保商业贷款、2980万美元住宅太阳能贷款和1230万美元商业太阳能贷款[464] - 截至2020年12月31日，商业贷款组合占总贷款组合的59.0%，2019年为55.9%[465][467] - 2020年12月31日，C&I贷款总计6.772亿美元，占商业贷款的33.0%和总贷款组合的19.5%，较2019年的4.743亿美元增长42.8%[470] - 2020年12月31日，多户家庭抵押贷款总计9.472亿美元，占商业贷款的46.1%和总贷款组合的27.2%，较2019年的9.764亿美元下降3.0%[472] - 2020年12月31日，CRE抵押贷款总计3.727亿美元，占商业贷款的18.2%和总贷款组合的10.7%，较2019年的4.219亿美元下降11.7%[472] - 截至2020年12月31日，零售贷款组合占贷款组合的41.0%，2019年为44.1%[473] - 2020年12月31日，住宅房地产贷款总计12亿美元，占零售贷款组合的86.7%和总贷款组合的35.5%，较2019年的14亿美元下降9.4%[474] - 2020年12月31日，消费者及其他贷款总计1.907亿美元，占零售贷款组合的13.3%和总贷款组合的5.5%，较2019年的1.631亿美元增长16.9%[475] - 2020年12月31日，总贷款净额为34.47306亿美元，2019年为34.38767亿美元[466] - 2020年末贷款损失准备金余额为4158.9万美元，较2019年末的3384.7万美元增加770万美元[488] - 2020年总贷款冲销为1823.3万美元，贷款回收为1184万美元，净冲销为1704.9万美元，贷款损失拨备为2479.1万美元[488] - 2020年12月31日，公司有7370万美元减值贷款，计提特定准备金620万美元；2019年12月31日，有6540万美元减值贷款，计提特定准备金750万美元[487] - 2020年12月31日和2019年12月31日，准备金与总贷款的比率分别为1.19%和0.98%[487] - 2020年末零售贷款组合准备金为1391万美元，占比41.1%；商业贷款组合准备金为2767.9万美元，占比58.9%[490][492] - 2020年12月31日，公司不良资产总额为8220万美元，较2019年12月31日的6670万美元增加1550万美元，主要因非应计贷款增加2990万美元[497] - 2020年和2019年非应计贷款若未分类为非应计贷款应计利息分别为90万美元和80万美元；2020年未确认非应计贷款利息收入，2019年为10万美元[498] - 2020年12月31日，潜在问题贷款总额为3.34亿美元，占总资产的5.6% [499] - 公司签订了1.548亿美元的转售协议短期投资，加权利率为1.25% [500] - 2020年和2019年12月31日，公司净递延所得税资产分别为2790万美元和2840万美元，认为均可实现，未计提估值准备[501][503] - 2020年和2019年12月31日，公司存款总额分别为53亿美元和46亿美元，政治存款分别为6.028亿美元和5.786亿美元[504][505] - 2020年和2019年12月31日，公司来自Workers United及其相关实体的存款分别为9580万美元和8690万美元[506] - 2020年和2019年，公司存款平均余额分别为5.43138亿美元和4.189635亿美元，平均付息率分别为0.19%和0.36% [509] - 2020年12月31日，10万美元以上定期存款到期情况：3个月内7115万美元、3 - 6个月2815.8万美元、6 - 12个月5820.4万美元、12个月后2590.7万美元[510] - 2020年公司无借款，月均借款余额为160万美元，平均利率为1.70% [511] - 2020年末现金及等价物为3880万美元，占总资产0.6%，2019年末为1.225亿美元，占比2.3%；2020年末可供出售证券为15亿美元，占总资产25.8%，2019年末为12亿美元，占比23.0% [517] - 2020年末总股东权益为5.358亿美元，较2019年末的4.905亿美元增加4530万美元，增幅9.2% [519] - 2020年末无FHLB预付款项，剩余信贷额度为16亿美元；与美联储贴现窗口的借款能力约为1.255亿美元 [518] - 2020年末监管资本比率中，总资本与风险加权资产比率为14.25%，一级资本与风险加权资产比率为13.11%等，均高于资本充足和“资本状况良好”要求 [523] - 2020年长期债务、经营租赁、采购义务和存款证等合同义务总计36.6608亿美元，2019年为55.1647亿美元 [526][527] - 截至2020年12月31日，公司已履行购买PACE评估证券义务1.654亿美元，协议规定到2021年9月最多购买3.25亿美元 [528] - 2020年借款平均余额为158.5万美元，平均利率1

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入增长10.5%，从第三季度的1250万美元增至1380万美元，每股收益从0.40美元增至0.44美元 [10] - 第四季度存款减少6.823亿美元，至53亿美元，平均存款为56亿美元；平均非利息存款减少2.448亿美元，占年末平均存款的53%；存款资金成本稳定在13个基点，较第三季度下降1个基点 [21] - 第四季度政治活跃客户存款从12亿美元降至6.03亿美元；年末贷款稳定在34亿美元；PACE评估增长至4.21亿美元，还签署了1.5亿美元的购买协议 [22] - 第四季度平均盈利资产收益率为3.18%，较2019年同期下降63个基点；总贷款收益率为4.04%，调整后较上一季度下降3个基点；净息差为3.06%，较第三季度增加18个基点，同比下降37个基点 [23] - 第四季度净利息收入为4570万美元，较上一季度的4520万美元略有增加，较2019年同期增加约340万美元；全年净利息收入为1.8亿美元，高于上一年的1.666亿美元 [24] - 第四季度非利息收入为1000万美元，较第三季度的1280万美元减少，较2019年同期增加230万美元；全年非利息收入为4060万美元，较2019年增加1140万美元 [25] - 2021年将有560万美元的税收股权收益反转，信托业务的房地产基金停止收费，每季度减少40万美元收入 [26] - 第四季度非利息支出为3270万美元，较第三季度减少520万美元，较去年同期减少80万美元；全年非利息支出为1.339亿美元，较2019年增加610万美元，增幅4.7% [26][27] - 第四季度贷款损失拨备为460万美元，而2019年第四季度为8.3万美元 [29] - 第四季度GAAP和核心有形普通股平均权益回报率分别为10.3%和10.7%，核心回报率较第三季度的13.4%有所下降 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，第四季度贷款增长受住宅和商业房地产贷款提前还款影响，总贷款减少1.071亿美元，但PACE评估增长5360万美元，年化增长率58.1% [13] - 存款业务方面，第四季度存款因选举周期减少，政治存款余额为6.03亿美元，预计2021年第一季度会继续减少，但公司将努力重建存款 [10][11] - 信托业务计划在第一季度推出ESG产品，有望吸引客户并增加收入，但销售周期较长，收入增长需要时间 [16][59] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国与使命一致的机构有900亿美元的商业存款机会，公司计划在疫情得到控制后进一步扩大地理覆盖范围 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将利用波士顿团队拓展新合作关系，扩大在未涉足市场的业务；继续执行增长计划，提升品牌价值 [11][9] - 作为社会责任银行，公司的声誉和价值观有助于其在市场中脱颖而出，特别是在新开设的波士顿办公室取得了显著的存款业务成果 [7][15] - 成立Amalgamated Financial Corporation控股公司，以充分利用B公司地位，获取更多资本评级方式，并拓展非银行金融服务 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情带来了前所未有的挑战，但公司团队表现出色，确保了业务的顺利运营 [7] - 公司在改善贷款组合信用状况方面的举措使其能够应对当前的经济环境，贷款延期情况在第四季度有所改善 [7][8] - 公司对2021年的发展持乐观态度，预计核心税前拨备前收益在7200万至8800万美元之间，目标是实现10%的资产负债表增长 [32] 其他重要信息 - 董事会正在进行新CEO的招聘工作，预计未来几周内宣布结果，现任CEO将担任特别顾问以确保平稳过渡 [18][34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 何时能得知新CEO人选，是否考虑内外部候选人？ - 董事会招聘流程严谨，已进入最后阶段，预计未来几周内宣布结果；考虑了内外部候选人，且候选人质量很高；现任CEO明天离职，Lynne Fox将担任临时CEO，确保过渡顺利 [34][35][36] 问题2: 第四季度PACE投资增长的原因及2021年的机会？ - 疫情期间家庭装修需求强劲，前期签约的PACE评估在年末到账；已完成的1.5亿美元投资比预期快，2021年可能会有放缓，全年目标约1.57亿美元 [38][39] 问题3: 2021年推动贷款增长的机会，特别是在10%资产负债表增长的情况下？ - 10%的资产负债表增长主要由存款预测驱动，目前贷款预测为低个位数增长；2021年的挑战是贷款提前还款和新贷款发放，需要寻找新的贷款发放渠道，第一季度预计提前还款较多 [40] 问题4: 非应计住宅抵押贷款的现金流情况、还款预期和贷款价值比？ - 贷款价值比低于60%，客户因需要超过6个月的延期而被列为非应计贷款；还款情况将根据客户情况而定，纽约州立法要求延期至约5月，之后将与借款人合作解决问题 [43][44] 问题5: 是否考虑出售非应计住宅抵押贷款组合？ - 目前不考虑出售，因为大部分贷款没有损失风险，公司有处理类似情况的经验，将努力解决问题 [46] 问题6: PACE贷款的风险权重，以及2021年资本部署的优先事项，是否考虑重启股票回购？ - PACE评估的风险权重为50%；公司资本充足，有足够空间将流动资产转化为贷款；杠杆率约为8%，处于目标范围中间；计划继续支付股息，董事会将讨论股息和回购问题；公司无债务和优先股，如有收购机会可考虑其他融资方式 [48][49][52] 问题7: 10%资产负债表增长的信心来源，特别是政治存款方面？ - 2020年政治存款低谷高于预期，2022年选举周期第一个月已增长约5000万美元；预计2022年政治筹款将很活跃；公司在各领域的存款增长强劲，业务管道保持稳健 [55][56][57] 问题8: 2021年第一季度及全年信托费用的情况？ - 计划在本季度推出新的ESG基金，但销售周期长，收入增长需要时间；市场走势将有助于费用收入；由于房地产基金停止收费，每季度将减少40万美元收入；第一季度信托费用可能低于第四季度，长期来看对新策略感到兴奋 [59][60][62] 问题9: 2021年贷款销售业务的进展？ - 第四季度贷款销售130万美元的成绩很难重现，2021年目标为50万至100万美元，第一季度可能较低 [64] 问题10: 2021年上半年运营费用的起始水平？ - 第一季度有季节性因素，如 payroll tax 问题和审计等，未来一两个季度费用可能接近本季度，下半年会下降 [66] 问题11: 未来的税率情况？ - 目前有效税率变化不大，但联邦和地方税率存在不确定性；公司有太阳能税收股权等税收策略，还在市政领域有投资，若税率提高将受益；目前最佳估计是维持现有税率 [68][69]

业绩总结 - 2020年第四季度每股稀释收益为0.44美元，核心每股收益同样为0.44美元[5] - 2020年全年每股稀释收益为1.48美元，核心每股收益为1.61美元[6] - 2020年第四季度税前、预拨备收入为2300万美元，较2020年第三季度的2010万美元有所增长[5] - 2020年第四季度净利息收入为4570万美元，较2020年第三季度的4520万美元有所增加[22] - 2020年第四季度贷款损失准备金总额为4160万美元，较2020年第三季度减少650万美元[30] - 2020年第四季度不良资产为8220万美元，较2020年第三季度的8060万美元有所上升[32] - 2020年第四季度的非利息支出为3270万美元，较2020年第三季度减少520万美元[27] 用户数据 - 2020年第四季度效率比率为58.66%，与2020年第三季度的65.29%相比有所改善[5] - 2020年第四季度的核心效率比率为58.7%[27] - 2020年核心效率比率目标为64%或更低[36] - 2020年平均存款增长13亿美元，增幅为30.3%[6] 未来展望 - 2021年核心税前预拨收益预计在7200万至8800万美元之间[39] 新产品和新技术研发 - 2020年PACE评估（持有至到期证券）增长1.572亿美元，增幅为59.6%[6] 市场扩张和并购 - 2020年12月31日的有形普通股权为517,394千美元，较2019年12月31日的470,746千美元增长9.87%[43] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年第四季度贷款延期总额为4100万美元，占贷款组合的1.2%[5] - 存款总额较2020年第三季度减少6.823亿美元，主要由于选举周期的影响[5] - 贷款总额减少1.07亿美元，主要由于住宅和商业房地产的提前还款[5]

公司流通股情况 - 截至2020年11月6日，公司无面值为0.01美元的流通普通股[3] 公司控制和程序情况 - 截至2020年9月30日季度末，公司披露控制和程序有效[6] - 2020年9月30日季度内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[7] 公司风险因素情况 - 公司注册声明S - 4EF中披露的风险因素自2020年9月8日提交及2020年9月25日修订后无重大变化[8] 公司重组情况 - 公司为合并银行的控股公司，重组尚未完成，需银行股东和纽约州金融服务部批准[4] 公司资产负债情况 - 截至2020年9月30日及报告日期，公司无资产和负债，仅开展组织性质业务[4] 公司性质情况 - 公司为加速申报者和新兴成长型公司，且为空壳公司[3] 公司报告提交情况 - 公司在过去12个月按要求提交报告，且在过去12个月以电子方式提交交互式数据文件[2] 报告期情况 - 报告期为截至2020年9月30日的季度[1] 公司办公地址及电话情况 - 公司主要行政办公室位于纽约第七大道275号，邮编10001，电话(212) 255 - 6200[1]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度末存款较2020年第二季度增加1.51亿美元，年化增长10%，达59亿美元；平均存款本季度增长4.59亿美元，至59亿美元；平均无息存款较上一季度增加4.45亿美元，无息存款占季末平均存款的54%；存款成本降至14个基点，较第二季度末的20个基点下降6个基点 [19] - 2020年第三季度净利息收入为4520万美元，环比增加80万美元，同比增加约350万美元；净息差为2.88%，较第二季度下降22个基点，同比下降62个基点 [23][24] - 2020年第三季度非利息收入为1280万美元，较2020年第二季度的870万美元和2019年第三季度的510万美元有所增加；非利息支出方面，第三季度有640万美元与关闭六家分行相关的一次性费用，以及50万美元与民主党全国代表大会相关的广告和促销费用 [25][27] - 截至2020年9月30日，非 performing资产总计8060万美元，占期末总资产的1.22%，较2019年12月31日增加1400万美元；2020年第三季度贷款损失拨备为340万美元，而第二季度为820万美元 [29][30] - 2020年第三季度GAAP和核心有形普通股平均权益回报率分别为9.6%和13.4%，核心回报率高于2020年第二季度的9.1%和2019年同期的11.4% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，截至第三季度末，总贷款为36亿美元，较第二季度末的37亿美元略有下降；2020年前九个月，总贷款增加1.159亿美元，其中工商业贷款增加1.87亿美元，包括9500万美元政府担保和薪资保护计划贷款，消费贷款增加1600万美元，主要是消费住宅太阳能贷款；PACE评估余额在第三季度增加4400万美元，至3.67亿美元 [21] - 目前共有2.01亿美元贷款（占贷款总额的6%）处于延期还款计划中，较2020年6月30日减少约2.64亿美元；新增延期还款贷款申请基本停止，商业贷款延期结束后大多开始还款 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 政治活跃客户（如竞选活动、政治行动委员会、倡导组织以及州和国家政党委员会）的存款从2019年12月31日的5.78亿美元增加6.33亿美元，第三季度末达到12亿美元；截至周一，政治存款为8.05亿美元，预计选举结束时政治存款将高于5000万美元 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优先考虑投资，将其作为推动账面价值增长和股东价值的最有力途径；股票回购仍处于暂停状态，股息将与董事会进行季度评估 [16] - 公司计划利用线上银行平台整合部分分行，第三季度已永久关闭六家分行，预计未来每年可节省约400万美元费用 [15] - 公司在ESG投资领域处于领先地位，获得了一些积极的媒体报道，如被Motley Fool评为积极应对气候变化的少数银行之一，在Politico等出版物上因在碳会计金融伙伴关系（PCAF）中的领导地位而受到报道 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID - 19大流行带来的挑战环境，公司第三季度运营执行出色，业绩证明了整个领导团队的能力 [12] - 公司信贷状况良好，资本基础雄厚，贷款组合保守，贷款延期情况大幅改善，但仍对第二波疫情导致的相关关闭可能产生的影响保持谨慎 [13] - 公司对太阳能项目的投资受应税收入限制，预计正常情况下每年可进行约两笔相关交易，且除税收抵免外，还会有其他收益 [38] - 净息差未来将受益于政治存款流出，但长期仍面临低利率压力，公司将通过部署资产到更高收益的贷款或PACE评估来应对 [25][41] - 公司第四季度费用可能更具波动性，预计与银行控股公司组建和CEO过渡相关会有一些增量费用，但分行关闭将带来费用节省，2021年将继续保持高效运营 [28] 其他重要信息 - 公司首席执行官Keith Mestrich计划于2021年1月底卸任，目前已成立正式的搜索委员会，并聘请了一家领先的高管搜索公司寻找继任者；若在其离职前未确定新的领导者，Lynne Fox将担任临时总裁兼首席执行官 [6][10][11] - 公司昨晚获得了Kroll的首个银行评级，高级债务和次级债务分别为BBB +/BBB [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: CEO搜索时对候选人背景有何要求 - 董事会主导搜索，希望候选人具备深厚的银行或金融服务经验，同时能够融入公司的利基市场，目前已有一些优秀候选人浮出水面 [34] 问题2: 2021年第一季度后太阳能信贷收入预测是否假设交易维持当前水平，实际收入是否会高于预测 - 是的，180万美元是所展示项目流的总收入，只是对一组项目的长期展示，随着新增项目，收入会增加，这并非所有项目未来非利息收入的预测 [36] 问题3: 未来几个季度预计新增交易的收入效益规模如何 - 此类投资受应税收入限制，正常情况下每年可进行约两笔相关交易，除税收抵免外，还会有与项目定期贷款相关的其他收益 [38] 问题4: 预计下一季度政治存款下降后，能挽回多少因高现金水平影响的31个基点净息差，能否实现3%的净息差 - 理论上可以实现，但新贷款和再融资仍会受到长期低利率的压力，公司将通过部署证券组合和低收益资产到更高收益的贷款或PACE评估来抵消部分压力 [41] 问题5: 资本水平持续上升，下季度杠杆率因政治存款流出而提升，资本优先事项是什么，何时会更关注股息 - 股息每季度与董事会讨论；资本的首要优先事项是有机增长，公司未来增长强劲，需要资本支持；明年将根据资本水平确定最佳行动方案，包括回购、股息、收购等；公司还有未发行的次级债务和优先股等非有机增长的手段 [43][45] 问题6: PACE业务增长机会和贷款机会如何 - PACE评估业务有增长机会，与PACE Funding Group的合作不断加强，还有其他合作伙伴；工商业贷款在可再生能源领域有较强的新增贷款管道；多户住宅贷款在纽约市市场的再融资和购买活动放缓，住宅贷款方面，管道业务处于历史最强水平，但公司目前战略上不打算以2.5%左右的利率将30年期抵押贷款计入账面，除非是为了维护客户关系 [48][50] 问题7: 政治存款在第四季度末会降至什么水平 - 由于选举后期客户支出情况以及选举结果不确定性导致的后续活动难以预测，政治存款在第四季度末会比现在略低，但之前给出的预测范围是合理的 [52] 问题8: 考虑政治存款和现金余额下降以及其他流动性部署机会，未来净息差会如何变化 - 目前暂不提供指导，公司过去几个季度在收益率曲线大幅下降的情况下保持了净利息收入稳定，未来增加净利息收入的途径主要是除政治存款影响外的资产负债表增长和贷款组合增长 [54] 问题9: 本季度的罚款费用是否偏高，正常水平会降至多少 - 正常情况下，接近2019年第三季度财报发布时的水平，即每季度略高于40万美元，排除一次性事件的影响 [56]

业绩总结 - GAAP每股摊薄净收入为0.40美元，核心每股净收入为0.54美元[4] - 核心税前、预拨备收入为2590万美元，较2020年第二季度的2230万美元有所上升[4] - 2020年第三季度的核心净收入为16793万美元，较2020年第二季度的10556万美元增长[36] 用户数据 - 平均存款增长为4.59亿美元，年化增长率为33.6%[4] - 贷款减少8330万美元，主要由于住宅和商业房地产的提前还款[4] - 贷款延期总额为2.01亿美元，占贷款的6%，较2020年6月30日的4.65亿美元（占13%）有所下降[4] 财务指标 - 效率比率为65.3%，核心效率比率为54.8%，分别较2020年第二季度的58.5%和57.7%有所改善[4] - 核心一级资本充足率为12.76%，一级杠杆比率为7.39%[4] - 有形账面价值为16.22美元，较2020年第二季度的15.61美元有所上升[4] - 流动性来源总额为36亿美元，占存款的60%[10] - 2020年第三季度净利息收入为4520万美元，较2020年第二季度的4440万美元有所增加[19] - 2020年第三季度净利息利润率（NIM）为2.88%，较2020年第二季度下降22个基点，较2019年第三季度下降62个基点[19] 成本与支出 - 2020年第三季度非利息支出为3790万美元，核心非利息支出为3150万美元，较2020年第二季度增加110万美元[22] - 贷款损失准备金总额为4810万美元，较2019年第四季度的3380万美元显著增加[24] - 不良资产总额为8060万美元，较2020年第二季度的7430万美元增加[29] 未来展望 - 预计关闭的六个分支机构将每年节省约400万美元的费用[23] - 2020年第三季度的核心效率比率为54.84%，较2020年第二季度的57.68%有所改善[36]

业绩总结 - GAAP净收入为每股稀释后0.33美元，核心净收入为每股稀释后0.34美元[7] - 核心净收入同比增长为14.93%[82] - 2Q20的核心净收入为10556万美元，较1Q20的9180万美元有所增加[77] 用户数据 - 平均存款增长为6.06亿美元，年化增长率为50.5%[17] - 贷款总额为34.39亿美元，年化增长率为14.1%[27] - 贷款延期总额为4.33亿美元，占贷款的12%，较2020年6月20日的5.12亿美元（14%）有所下降[7] 财务指标 - 税前、预拨备收入为2200万美元，较2020年第一季度的2150万美元有所增长[7] - 2Q20的净利息收入为4444万美元，较1Q20的4469万美元有所下降[54] - 2Q20的净利息利润率（NIM）为3.10%，较1Q20下降36个基点，较2Q19下降56个基点[54] - 2Q20的非利息支出为3110万美元，较1Q20的3227万美元有所减少[56] - 2Q20的贷款损失准备金总额为5000万美元，较4Q19增加[58] - 不良资产（NPA）总额为7430万美元，较1Q20的6560万美元增加[66] - 2Q20的总贷款损失率为1.36%[59] 资本充足率 - 核心一级资本充足率（CET1）为12.29%[7] - 一级杠杆比率为7.69%[7] - 核心有形普通股权的平均回报率（非GAAP）为9.07%[82] 效率指标 - 季度效率比率为58.50%，较2020年第一季度的59.97%有所改善[7] - 2Q20的核心效率比率为57.7%[56] - 核心效率比率较上季度改善1.76个百分点[82] 投资与资产 - 资产负债表的流动性来源总额为34亿美元[23] - 2Q20的投资证券总额为19亿美元，较1Q20增加1.88亿美元[39] - 平均有形普通股权（非GAAP）为468,250千美元[82] - 核心运营收入（非GAAP）为52,658千美元[82] - 核心非利息支出（非GAAP）为30,373千美元[82]