财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入增长10.5%，从第三季度的1250万美元增至1380万美元，每股收益从0.40美元增至0.44美元 [10] - 第四季度存款减少6.823亿美元，至53亿美元，平均存款为56亿美元；平均非利息存款减少2.448亿美元，占年末平均存款的53%；存款资金成本稳定在13个基点，较第三季度下降1个基点 [21] - 第四季度政治活跃客户存款从12亿美元降至6.03亿美元；年末贷款稳定在34亿美元；PACE评估增长至4.21亿美元，还签署了1.5亿美元的购买协议 [22] - 第四季度平均盈利资产收益率为3.18%，较2019年同期下降63个基点；总贷款收益率为4.04%，调整后较上一季度下降3个基点；净息差为3.06%，较第三季度增加18个基点，同比下降37个基点 [23] - 第四季度净利息收入为4570万美元，较上一季度的4520万美元略有增加，较2019年同期增加约340万美元；全年净利息收入为1.8亿美元，高于上一年的1.666亿美元 [24] - 第四季度非利息收入为1000万美元，较第三季度的1280万美元减少，较2019年同期增加230万美元；全年非利息收入为4060万美元，较2019年增加1140万美元 [25] - 2021年将有560万美元的税收股权收益反转，信托业务的房地产基金停止收费，每季度减少40万美元收入 [26] - 第四季度非利息支出为3270万美元，较第三季度减少520万美元，较去年同期减少80万美元；全年非利息支出为1.339亿美元，较2019年增加610万美元，增幅4.7% [26][27] - 第四季度贷款损失拨备为460万美元，而2019年第四季度为8.3万美元 [29] - 第四季度GAAP和核心有形普通股平均权益回报率分别为10.3%和10.7%，核心回报率较第三季度的13.4%有所下降 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，第四季度贷款增长受住宅和商业房地产贷款提前还款影响，总贷款减少1.071亿美元，但PACE评估增长5360万美元，年化增长率58.1% [13] - 存款业务方面，第四季度存款因选举周期减少，政治存款余额为6.03亿美元，预计2021年第一季度会继续减少，但公司将努力重建存款 [10][11] - 信托业务计划在第一季度推出ESG产品，有望吸引客户并增加收入，但销售周期较长，收入增长需要时间 [16][59] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国与使命一致的机构有900亿美元的商业存款机会，公司计划在疫情得到控制后进一步扩大地理覆盖范围 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将利用波士顿团队拓展新合作关系，扩大在未涉足市场的业务；继续执行增长计划，提升品牌价值 [11][9] - 作为社会责任银行，公司的声誉和价值观有助于其在市场中脱颖而出，特别是在新开设的波士顿办公室取得了显著的存款业务成果 [7][15] - 成立Amalgamated Financial Corporation控股公司，以充分利用B公司地位，获取更多资本评级方式，并拓展非银行金融服务 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情带来了前所未有的挑战，但公司团队表现出色，确保了业务的顺利运营 [7] - 公司在改善贷款组合信用状况方面的举措使其能够应对当前的经济环境，贷款延期情况在第四季度有所改善 [7][8] - 公司对2021年的发展持乐观态度，预计核心税前拨备前收益在7200万至8800万美元之间，目标是实现10%的资产负债表增长 [32] 其他重要信息 - 董事会正在进行新CEO的招聘工作，预计未来几周内宣布结果，现任CEO将担任特别顾问以确保平稳过渡 [18][34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 何时能得知新CEO人选，是否考虑内外部候选人？ - 董事会招聘流程严谨，已进入最后阶段，预计未来几周内宣布结果；考虑了内外部候选人，且候选人质量很高；现任CEO明天离职，Lynne Fox将担任临时CEO，确保过渡顺利 [34][35][36] 问题2: 第四季度PACE投资增长的原因及2021年的机会？ - 疫情期间家庭装修需求强劲，前期签约的PACE评估在年末到账；已完成的1.5亿美元投资比预期快，2021年可能会有放缓，全年目标约1.57亿美元 [38][39] 问题3: 2021年推动贷款增长的机会，特别是在10%资产负债表增长的情况下？ - 10%的资产负债表增长主要由存款预测驱动，目前贷款预测为低个位数增长；2021年的挑战是贷款提前还款和新贷款发放，需要寻找新的贷款发放渠道，第一季度预计提前还款较多 [40] 问题4: 非应计住宅抵押贷款的现金流情况、还款预期和贷款价值比？ - 贷款价值比低于60%，客户因需要超过6个月的延期而被列为非应计贷款；还款情况将根据客户情况而定，纽约州立法要求延期至约5月，之后将与借款人合作解决问题 [43][44] 问题5: 是否考虑出售非应计住宅抵押贷款组合？ - 目前不考虑出售，因为大部分贷款没有损失风险，公司有处理类似情况的经验，将努力解决问题 [46] 问题6: PACE贷款的风险权重，以及2021年资本部署的优先事项，是否考虑重启股票回购？ - PACE评估的风险权重为50%；公司资本充足，有足够空间将流动资产转化为贷款；杠杆率约为8%，处于目标范围中间；计划继续支付股息，董事会将讨论股息和回购问题；公司无债务和优先股，如有收购机会可考虑其他融资方式 [48][49][52] 问题7: 10%资产负债表增长的信心来源，特别是政治存款方面？ - 2020年政治存款低谷高于预期，2022年选举周期第一个月已增长约5000万美元；预计2022年政治筹款将很活跃；公司在各领域的存款增长强劲，业务管道保持稳健 [55][56][57] 问题8: 2021年第一季度及全年信托费用的情况？ - 计划在本季度推出新的ESG基金，但销售周期长，收入增长需要时间；市场走势将有助于费用收入；由于房地产基金停止收费，每季度将减少40万美元收入；第一季度信托费用可能低于第四季度，长期来看对新策略感到兴奋 [59][60][62] 问题9: 2021年贷款销售业务的进展？ - 第四季度贷款销售130万美元的成绩很难重现，2021年目标为50万至100万美元，第一季度可能较低 [64] 问题10: 2021年上半年运营费用的起始水平？ - 第一季度有季节性因素，如 payroll tax 问题和审计等，未来一两个季度费用可能接近本季度，下半年会下降 [66] 问题11: 未来的税率情况？ - 目前有效税率变化不大，但联邦和地方税率存在不确定性；公司有太阳能税收股权等税收策略，还在市政领域有投资，若税率提高将受益；目前最佳估计是维持现有税率 [68][69]

业绩总结 - 2020年第四季度每股稀释收益为0.44美元，核心每股收益同样为0.44美元[5] - 2020年全年每股稀释收益为1.48美元，核心每股收益为1.61美元[6] - 2020年第四季度税前、预拨备收入为2300万美元，较2020年第三季度的2010万美元有所增长[5] - 2020年第四季度净利息收入为4570万美元，较2020年第三季度的4520万美元有所增加[22] - 2020年第四季度贷款损失准备金总额为4160万美元，较2020年第三季度减少650万美元[30] - 2020年第四季度不良资产为8220万美元，较2020年第三季度的8060万美元有所上升[32] - 2020年第四季度的非利息支出为3270万美元，较2020年第三季度减少520万美元[27] 用户数据 - 2020年第四季度效率比率为58.66%，与2020年第三季度的65.29%相比有所改善[5] - 2020年第四季度的核心效率比率为58.7%[27] - 2020年核心效率比率目标为64%或更低[36] - 2020年平均存款增长13亿美元，增幅为30.3%[6] 未来展望 - 2021年核心税前预拨收益预计在7200万至8800万美元之间[39] 新产品和新技术研发 - 2020年PACE评估（持有至到期证券）增长1.572亿美元，增幅为59.6%[6] 市场扩张和并购 - 2020年12月31日的有形普通股权为517,394千美元，较2019年12月31日的470,746千美元增长9.87%[43] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年第四季度贷款延期总额为4100万美元，占贷款组合的1.2%[5] - 存款总额较2020年第三季度减少6.823亿美元，主要由于选举周期的影响[5] - 贷款总额减少1.07亿美元，主要由于住宅和商业房地产的提前还款[5]

公司流通股情况 - 截至2020年11月6日，公司无面值为0.01美元的流通普通股[3] 公司控制和程序情况 - 截至2020年9月30日季度末，公司披露控制和程序有效[6] - 2020年9月30日季度内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[7] 公司风险因素情况 - 公司注册声明S - 4EF中披露的风险因素自2020年9月8日提交及2020年9月25日修订后无重大变化[8] 公司重组情况 - 公司为合并银行的控股公司，重组尚未完成，需银行股东和纽约州金融服务部批准[4] 公司资产负债情况 - 截至2020年9月30日及报告日期，公司无资产和负债，仅开展组织性质业务[4] 公司性质情况 - 公司为加速申报者和新兴成长型公司，且为空壳公司[3] 公司报告提交情况 - 公司在过去12个月按要求提交报告，且在过去12个月以电子方式提交交互式数据文件[2] 报告期情况 - 报告期为截至2020年9月30日的季度[1] 公司办公地址及电话情况 - 公司主要行政办公室位于纽约第七大道275号，邮编10001，电话(212) 255 - 6200[1]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度末存款较2020年第二季度增加1.51亿美元，年化增长10%，达59亿美元；平均存款本季度增长4.59亿美元，至59亿美元；平均无息存款较上一季度增加4.45亿美元，无息存款占季末平均存款的54%；存款成本降至14个基点，较第二季度末的20个基点下降6个基点 [19] - 2020年第三季度净利息收入为4520万美元，环比增加80万美元，同比增加约350万美元；净息差为2.88%，较第二季度下降22个基点，同比下降62个基点 [23][24] - 2020年第三季度非利息收入为1280万美元，较2020年第二季度的870万美元和2019年第三季度的510万美元有所增加；非利息支出方面，第三季度有640万美元与关闭六家分行相关的一次性费用，以及50万美元与民主党全国代表大会相关的广告和促销费用 [25][27] - 截至2020年9月30日，非 performing资产总计8060万美元，占期末总资产的1.22%，较2019年12月31日增加1400万美元；2020年第三季度贷款损失拨备为340万美元，而第二季度为820万美元 [29][30] - 2020年第三季度GAAP和核心有形普通股平均权益回报率分别为9.6%和13.4%，核心回报率高于2020年第二季度的9.1%和2019年同期的11.4% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，截至第三季度末，总贷款为36亿美元，较第二季度末的37亿美元略有下降；2020年前九个月，总贷款增加1.159亿美元，其中工商业贷款增加1.87亿美元，包括9500万美元政府担保和薪资保护计划贷款，消费贷款增加1600万美元，主要是消费住宅太阳能贷款；PACE评估余额在第三季度增加4400万美元，至3.67亿美元 [21] - 目前共有2.01亿美元贷款（占贷款总额的6%）处于延期还款计划中，较2020年6月30日减少约2.64亿美元；新增延期还款贷款申请基本停止，商业贷款延期结束后大多开始还款 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 政治活跃客户（如竞选活动、政治行动委员会、倡导组织以及州和国家政党委员会）的存款从2019年12月31日的5.78亿美元增加6.33亿美元，第三季度末达到12亿美元；截至周一，政治存款为8.05亿美元，预计选举结束时政治存款将高于5000万美元 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优先考虑投资，将其作为推动账面价值增长和股东价值的最有力途径；股票回购仍处于暂停状态，股息将与董事会进行季度评估 [16] - 公司计划利用线上银行平台整合部分分行，第三季度已永久关闭六家分行，预计未来每年可节省约400万美元费用 [15] - 公司在ESG投资领域处于领先地位，获得了一些积极的媒体报道，如被Motley Fool评为积极应对气候变化的少数银行之一，在Politico等出版物上因在碳会计金融伙伴关系（PCAF）中的领导地位而受到报道 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID - 19大流行带来的挑战环境，公司第三季度运营执行出色，业绩证明了整个领导团队的能力 [12] - 公司信贷状况良好，资本基础雄厚，贷款组合保守，贷款延期情况大幅改善，但仍对第二波疫情导致的相关关闭可能产生的影响保持谨慎 [13] - 公司对太阳能项目的投资受应税收入限制，预计正常情况下每年可进行约两笔相关交易，且除税收抵免外，还会有其他收益 [38] - 净息差未来将受益于政治存款流出，但长期仍面临低利率压力，公司将通过部署资产到更高收益的贷款或PACE评估来应对 [25][41] - 公司第四季度费用可能更具波动性，预计与银行控股公司组建和CEO过渡相关会有一些增量费用，但分行关闭将带来费用节省，2021年将继续保持高效运营 [28] 其他重要信息 - 公司首席执行官Keith Mestrich计划于2021年1月底卸任，目前已成立正式的搜索委员会，并聘请了一家领先的高管搜索公司寻找继任者；若在其离职前未确定新的领导者，Lynne Fox将担任临时总裁兼首席执行官 [6][10][11] - 公司昨晚获得了Kroll的首个银行评级，高级债务和次级债务分别为BBB +/BBB [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: CEO搜索时对候选人背景有何要求 - 董事会主导搜索，希望候选人具备深厚的银行或金融服务经验，同时能够融入公司的利基市场，目前已有一些优秀候选人浮出水面 [34] 问题2: 2021年第一季度后太阳能信贷收入预测是否假设交易维持当前水平，实际收入是否会高于预测 - 是的，180万美元是所展示项目流的总收入，只是对一组项目的长期展示，随着新增项目，收入会增加，这并非所有项目未来非利息收入的预测 [36] 问题3: 未来几个季度预计新增交易的收入效益规模如何 - 此类投资受应税收入限制，正常情况下每年可进行约两笔相关交易，除税收抵免外，还会有与项目定期贷款相关的其他收益 [38] 问题4: 预计下一季度政治存款下降后，能挽回多少因高现金水平影响的31个基点净息差，能否实现3%的净息差 - 理论上可以实现，但新贷款和再融资仍会受到长期低利率的压力，公司将通过部署证券组合和低收益资产到更高收益的贷款或PACE评估来抵消部分压力 [41] 问题5: 资本水平持续上升，下季度杠杆率因政治存款流出而提升，资本优先事项是什么，何时会更关注股息 - 股息每季度与董事会讨论；资本的首要优先事项是有机增长，公司未来增长强劲，需要资本支持；明年将根据资本水平确定最佳行动方案，包括回购、股息、收购等；公司还有未发行的次级债务和优先股等非有机增长的手段 [43][45] 问题6: PACE业务增长机会和贷款机会如何 - PACE评估业务有增长机会，与PACE Funding Group的合作不断加强，还有其他合作伙伴；工商业贷款在可再生能源领域有较强的新增贷款管道；多户住宅贷款在纽约市市场的再融资和购买活动放缓，住宅贷款方面，管道业务处于历史最强水平，但公司目前战略上不打算以2.5%左右的利率将30年期抵押贷款计入账面，除非是为了维护客户关系 [48][50] 问题7: 政治存款在第四季度末会降至什么水平 - 由于选举后期客户支出情况以及选举结果不确定性导致的后续活动难以预测，政治存款在第四季度末会比现在略低，但之前给出的预测范围是合理的 [52] 问题8: 考虑政治存款和现金余额下降以及其他流动性部署机会，未来净息差会如何变化 - 目前暂不提供指导，公司过去几个季度在收益率曲线大幅下降的情况下保持了净利息收入稳定，未来增加净利息收入的途径主要是除政治存款影响外的资产负债表增长和贷款组合增长 [54] 问题9: 本季度的罚款费用是否偏高，正常水平会降至多少 - 正常情况下，接近2019年第三季度财报发布时的水平，即每季度略高于40万美元，排除一次性事件的影响 [56]

业绩总结 - GAAP每股摊薄净收入为0.40美元，核心每股净收入为0.54美元[4] - 核心税前、预拨备收入为2590万美元，较2020年第二季度的2230万美元有所上升[4] - 2020年第三季度的核心净收入为16793万美元，较2020年第二季度的10556万美元增长[36] 用户数据 - 平均存款增长为4.59亿美元，年化增长率为33.6%[4] - 贷款减少8330万美元，主要由于住宅和商业房地产的提前还款[4] - 贷款延期总额为2.01亿美元，占贷款的6%，较2020年6月30日的4.65亿美元（占13%）有所下降[4] 财务指标 - 效率比率为65.3%，核心效率比率为54.8%，分别较2020年第二季度的58.5%和57.7%有所改善[4] - 核心一级资本充足率为12.76%，一级杠杆比率为7.39%[4] - 有形账面价值为16.22美元，较2020年第二季度的15.61美元有所上升[4] - 流动性来源总额为36亿美元，占存款的60%[10] - 2020年第三季度净利息收入为4520万美元，较2020年第二季度的4440万美元有所增加[19] - 2020年第三季度净利息利润率（NIM）为2.88%，较2020年第二季度下降22个基点，较2019年第三季度下降62个基点[19] 成本与支出 - 2020年第三季度非利息支出为3790万美元，核心非利息支出为3150万美元，较2020年第二季度增加110万美元[22] - 贷款损失准备金总额为4810万美元，较2019年第四季度的3380万美元显著增加[24] - 不良资产总额为8060万美元，较2020年第二季度的7430万美元增加[29] 未来展望 - 预计关闭的六个分支机构将每年节省约400万美元的费用[23] - 2020年第三季度的核心效率比率为54.84%，较2020年第二季度的57.68%有所改善[36]

业绩总结 - GAAP净收入为每股稀释后0.33美元，核心净收入为每股稀释后0.34美元[7] - 核心净收入同比增长为14.93%[82] - 2Q20的核心净收入为10556万美元，较1Q20的9180万美元有所增加[77] 用户数据 - 平均存款增长为6.06亿美元，年化增长率为50.5%[17] - 贷款总额为34.39亿美元，年化增长率为14.1%[27] - 贷款延期总额为4.33亿美元，占贷款的12%，较2020年6月20日的5.12亿美元（14%）有所下降[7] 财务指标 - 税前、预拨备收入为2200万美元，较2020年第一季度的2150万美元有所增长[7] - 2Q20的净利息收入为4444万美元，较1Q20的4469万美元有所下降[54] - 2Q20的净利息利润率（NIM）为3.10%，较1Q20下降36个基点，较2Q19下降56个基点[54] - 2Q20的非利息支出为3110万美元，较1Q20的3227万美元有所减少[56] - 2Q20的贷款损失准备金总额为5000万美元，较4Q19增加[58] - 不良资产（NPA）总额为7430万美元，较1Q20的6560万美元增加[66] - 2Q20的总贷款损失率为1.36%[59] 资本充足率 - 核心一级资本充足率（CET1）为12.29%[7] - 一级杠杆比率为7.69%[7] - 核心有形普通股权的平均回报率（非GAAP）为9.07%[82] 效率指标 - 季度效率比率为58.50%，较2020年第一季度的59.97%有所改善[7] - 2Q20的核心效率比率为57.7%[56] - 核心效率比率较上季度改善1.76个百分点[82] 投资与资产 - 资产负债表的流动性来源总额为34亿美元[23] - 2Q20的投资证券总额为19亿美元，较1Q20增加1.88亿美元[39] - 平均有形普通股权（非GAAP）为468,250千美元[82] - 核心运营收入（非GAAP）为52,658千美元[82] - 核心非利息支出（非GAAP）为30,373千美元[82]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度末存款较2020年第一季度增加7.938亿美元，年化增长62.5%，达59亿美元；平均存款增长6.06亿美元，至54亿美元 [18] - 平均无利息存款较上一季度增加4.455亿美元，占季末平均存款的50.6% [18] - 存款成本降至20个基点，较第一季度末的33个基点下降13个基点 [19] - 贷款增长1.23亿美元，年化增长14.1%，季度末贷款总额达36亿美元 [19] - 2020年第二季度净利息收入为4440万美元，与上一季度的4470万美元相近，较2019年同期的4190万美元增加约260万美元 [22] - 净息差为3.10%，较第一季度下降36个基点，同比下降56个基点 [23] - 非利息收入为870万美元，较2020年第一季度的910万美元有所下降，较2019年第二季度增加230万美元 [25] - 非利息支出降至3110万美元，第一季度为3230万美元，2019年第二季度为3100万美元 [26] - 核心基础上，费用为3040万美元，预计今年剩余季度核心费用将维持在3200万美元或以下 [26] - 2021年将因关闭分行获得400万美元的年度成本降低收益 [27] - 非 performing资产总计7430万美元，占6月30日期末总资产的1.15%，较2019年12月底增加760万美元 [27] - 2020年第二季度贷款损失拨备为820万美元，上一季度为860万美元 [28] - 2020年第二季度GAAP和核心有形普通股平均权益回报率分别为8.6%和9.1% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 政治活跃客户存款从2020年3月31日的7.748亿美元增加3.259亿美元，第二季度末达11亿美元 [19] - 新增1.23亿美元贷款，主要来自商业和工业贷款、政府担保和PPP贷款、住宅第一留置权和消费者住宅太阳能贷款 [19][20] - PACE评估余额计入持有至到期证券投资组合，包含约3.234亿美元购买的PACE评估；第二季度新增6810万美元PACE证券 [10][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计存款市场机会为900亿美元，目前公司仅占一小部分 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为美国具有社会责任感的银行，为核心客户群体提供价值和合作，在政治和非政治领域的存款增长强劲，品牌得到认可 [8][9] - 继续通过与PACE资金集团的协议，在2020年向PACE投资组合添加新评估 [15] - 第一季度开始开设波士顿商业银行办公室，第二季度开设8个新存款账户，期待经济正常化后有更好发展 [15] - 洛杉矶办公室暂时搁置，希望2021年能有更多市场信息 [16] - 鉴于经济环境，股票回购计划暂停，将每季度与董事会评估股息 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情持续，第二季度仍实现增长，存款基础持续增长，是增长战略的关键；有能力为银行所有相关方创造价值 [17] - 预计第三季度净息差将维持在较低水平，因持有现金和流动性证券以应对政治存款流出，年化净利息收入预计减少略超100万美元 [24] - 随着经济重新开放，部分贷款情况有所改善或稳定，但仍需密切关注 [33] 其他重要信息 - 实施消费者和商业客户付款延期计划，目前有4.28亿美元（占贷款的12%）的贷款处于延期状态，较一个月前的最高值减少约8400万美元 [21] - 部分住宅贷款在首次90天延期后开始还款，58%的住宅客户在首次延期结束后开始全额还款；商业贷款延期较晚，预计部分会申请第二次延期 [21] - 2020年第一季度可供出售投资组合因固定收益市场波动产生1790万美元的负标记，第二季度市场大部分恢复，产生2190万美元的正标记 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过去一个季度COVID - 19受影响行业的贷款敞口变化，以及酒店信贷压力和CRE业务整体压力情况 - 受影响行业贷款敞口无变化，未新增该类贷款；俄亥俄州的酒店贷款是2005年发放的遗留贷款，已计提较强准备金，大概率在2020年或2021年将该房产纳入其他不动产并处置；其他酒店贷款处于延期状态，虽收入受损，但位于科罗拉多州和加利福尼亚州，若经济复苏有望恢复正常 [31][32] 问题2: 第二季度拨备中300万美元贷款延期准备金是整体还是某类贷款延期的，未来季度是否会继续增加 - 第二季度是320万美元，与第一季度的300万美元属于同一类定性准备金，两个季度共增加620万美元；第三季度不太可能有这么大规模的定性准备金增加；未来若贷款延期结束后未正常还款，将根据风险评级或特定准备金进行调整 [35] 问题3: 太阳能项目股权的130万美元税收抵免及新增费用项目情况，是否会持续 - 这是太阳能项目的股权税收抵免，行业常见；未来两个季度预计还有140万美元收益，第三季度可能收益较大，第四季度可能有小反转；项目还会有少量非利息收入 [37] 问题4: 第三季度净息差保持低位，是否意味着净利息收入和利润率较第二季度下降 - 净息差难以预测，存款流入导致现金和浮动利率证券波动影响较大；若存款继续增加，净息差可能有下行压力，政治存款流出则有助于净息差上升；净利息收入有下行压力，但取决于季度内资产负债表操作 [40] 问题5: 政治存款在第三季度的余额情况 - 难以预测，临近选举周期结束，政治存款流出会多于流入；模型显示年底降至300多万美元，但实际峰值高于原模型预期；第三季度末数据较难预测，因处于选举支出高峰期 [42][43] 问题6: 今年下半年费用指导，以及2021年关闭6家分行节省440万美元与波士顿扩张的影响 - 预计2020年剩余两个季度核心费用低于3200万美元，不包括第三季度预计的600万美元分行关闭一次性费用；2021年分行关闭完成后，预计年运行率节省440万美元，但部分分行员工会填补公司其他空缺职位，费用不会完全消除；波士顿是小型商业银行团队，费用不会抵消纽约分行关闭的节省费用 [45][47] 问题7: 数据处理费用本季度是否有一次性或异常情况 - 有一次性影响，数据处理费用应在260 - 270万美元左右 [49] 问题8: 5100万美元PPP贷款如何影响收入，与自行发起有何不同 - 对公司而言类似购买的政府担保贷款，收益率1%，几乎按面值购买，主要来自第一轮PPP，预计高比例贷款会被豁免，不会在资产负债表上停留太久；与其他银行不同，公司未发起贷款，不获取相关费用收入和承担操作事务 [51] 问题9: PACE投资扩张到纽约市场延迟，是否改变前景和需求预期 - 公司估计中从未包含纽约市场的产出，该项目未经证实和批准，受COVID - 19影响可能会延迟 [53] 问题10: 第四季度政治存款下降后，能否挽回净息差19个基点的影响 - 预计能挽回大部分19个基点，但净息差仍会因当前低利率环境下新业务的低收益率而面临下行压力 [56] 问题11: 重启股票回购计划的情景和CET1年底水平 - 重启股票回购计划需外部环境和公众对股票回购的看法发生重大变化；杠杆资本随资产负债表增长而下降，预计第三季度杠杆率可能再下降一点，第四季度反弹；CET1因资产多为现金和浮动利率证券，不会有大变动，可能随资产负债表增长略有下降 [59][60] 问题12: 俄亥俄州1020万美元酒店贷款的总特定准备金情况 - 贷款1020万美元，有200万美元备用信用证，扣除后为820万美元，已计提270万美元特定准备金 [63] 问题13: 若下半年酒店行业活动无显著改善，该酒店贷款特定准备金是否需增加，能否收回抵押品 - 市场波动大，价格发现正在进行，有可能需要更多准备金，但不太可能再增加270万美元；已根据第三方评估进行了深度标记，后续会评估持有并修复房产还是拍卖出售 [65]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度税前预拨备收入为2550万美元，而2019年第四季度为1650万美元 [13] - 平均存款较2019年第四季度增长4亿美元，年化增长率为36%，存款成本从第四季度的36个基点降至33个基点，非利息存款占期末存款的48% [14] - 净息差较2019年第四季度扩大3个基点至3.46%，效率比率提高至59.97%，普通股一级资本充足率为12.74% [14] - 第一季度计提拨备费用860万美元，主要受间接工商业贷款组合340万美元和定性因素300万美元影响，均因新冠疫情所致 [15] - 截至2020年3月31日，不良资产总额为6560万美元，占期末总资产的1.14%，较2019年12月31日的1.25%有所下降 [33] - 第一季度GAAP和核心有形普通股权益回报率分别为7.6%和7.7%，核心回报率较2019年第四季度的10.7%和2019年同期的10.2%有所下降 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 存款业务 - 期末存款较2019年第四季度增加4.356亿美元，年化增长率为37.5%，达到51亿美元，本季度平均存款为48亿美元 [22] - 平均非利息存款较上一季度增加2.765亿美元，主要因选举周期的季节性因素，占季末平均存款的48% [22] - 政治活跃客户（如竞选活动、政治行动委员会和州及全国政党委员会）的存款从2019年12月31日的5.786亿美元增加1.962亿美元，第一季度达到7.748亿美元 [23] - 4月存款继续流入，自第一季度末以来余额又增加2.47亿美元，其中4700万美元来自政治存款，银行总资产刚刚突破60亿美元 [24] 贷款业务 - 贷款较2019年12月31日增长7620万美元，年化增长率为8.9%，季度末贷款总额达到35亿美元，主要由工商业贷款增加5800万美元（其中2400万美元为政府担保贷款的购买）、住宅贷款增加5000万美元和消费贷款增加2600万美元推动，商业房地产和多户住宅贷款因还款减少5300万美元 [25] - 约9%的贷款已设置延期还款计划，预计未来几周该数字将增长，特别是商业客户 [26] - 工商业贷款组合中有1.12亿美元（占总贷款的3.2%）处于受新冠疫情影响较大的行业，其中约3000万美元已获得延期还款 [28] - 截至4月24日，多户住宅和商业房地产有1.55亿美元余额已获得延期还款，预计该数字在第二季度将继续增加 [28] 投资证券业务 - 第一季度可供出售证券的按市值计价受到影响，3月最后几周非机构证券的固定收益市场尤其波动，与2019年末相比，部分可供出售证券投资组合的公允价值下降2500万美元，自第一季度末以来价值持续改善，但未来可能仍有波动 [29] 非利息收入业务 - 2020年第一季度非利息收入为910万美元，较2019年第四季度的780万美元和2019年第一季度的740万美元有所增加，主要因出售Tremont分行获得140万美元收益 [32] 非利息支出业务 - 2020年第一季度净利息支出降至3230万美元，较第四季度末的3350万美元有所减少，本季度支出包括140万美元的非核心支出（主要与分行关闭有关），预计下季度不会再发生，核心支出为3080万美元 [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在过去六年进行了战略转型，包括招聘人才、扩大客户群、建立严格的费用文化、改善资产和资金来源质量、关闭无利可图的业务线和减少品牌影响力，重新建立了严格的信贷文化，使贷款组合信用表现良好 [12][13] - 公司暂停股票回购，将与董事会每季度评估股息，已宣布第二季度股息为每股0.08美元 [18] - 公司将密切关注经济形势，积极管理业务以适应新环境，在经济复苏明朗之前，并购将暂停，待经济正常化后，将利用自身定位和资本优势抓住机会 [19] - 公司推进的一项增长举措是在波士顿开设商业银行办公室，已聘请Mark [Walsh]领导该办公室并管理团队，预计波士顿办公室的业务增长将较为缓慢，已开始获取新客户，洛杉矶办公室的开业将推迟至环境正常化 [17][18] - 公司将继续关注贷款组合，与处于困境行业的借款人积极合作，帮助他们度过难关，同时积极削减开支，确保在经济低迷时期保持良好的财务状况，不牺牲业务的核心竞争力 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情给公司带来了前所未有的挑战，但公司员工努力确保银行运营顺利，为客户和社区提供不间断的支持，公司将员工和客户的安全放在首位 [6][9] - 公司对第一季度的业绩和贷款组合的定位感到满意，资本充足，有信心度过危机，并在经济正常化后抓住机会 [20][21] - 公司将继续履行使命，将员工、客户和社区放在首位，与他们共同度过不确定时期 [21] - 由于当前环境不稳定和不确定性，公司决定暂停全年展望，待经济复苏和正常化后再更新 [36] 其他重要信息 - 公司创建了前线工作人员基金，为护士、医护人员、杂货店员工等提供直接援助，还与基金会联盟合作推出了家庭和工人基金，初始承诺资金为710万美元，目标是达到2000万美元，为弱势群体提供资金支持 [11] - 公司于4月13日发布了企业社会责任报告，全面概述了公司的CSR政策、战略和举措，MSCI将公司的ESG评分从BBB提高到A，认证B公司评分从87提高到115 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否预计第二季度与延期还款相关的准备金会增加，在已发生损失模型下，驱动准备金增加的因素是什么 - 3月31日设置定性因素时，主要考虑经济因素的降级，使用了与其他银行相同的九个标准因素，第二季度将关注延期还款和逾期情况的趋势，若从最低水平升至最高水平，将对定性因素产生300万美元的影响 [39][40] 问题2: 延期还款请求的速度是否有所减缓 - 住宅贷款的延期还款请求在过去几天基本停止，但下一轮还款情况未知，多户住宅和商业房地产的延期还款请求可能会增加，商业贷款的处理速度较慢，因为需要借款人提供现金流减少的证明 [42][43] 问题3: 新冠疫情暴露行业中最担忧的部分是什么，商业房地产投资组合中零售占比多少 - 最担忧的是基于房地产的投资组合，包括住宅和多户住宅商业，担心疫情可能改变止赎规则、房产或租户周转速度，影响信贷处理时间，酒店和餐厅在投资组合中占比不大，不是主要担忧 [45][47] 问题4: 存款增长强劲，现金投资的预期收益率如何 - 短期内购买了大量浮动利率机构证券，第一季度有强大的住宅贷款业务管道，预计第二季度PACE评估也会表现良好，但最终账面上会有大量现金和浮动利率机构证券，预计政治存款可能会有所流出，短期内将保持流动性，谨慎部署现金和资本 [50][51] 问题5: 请介绍PPP计划的物流运作和客户推荐情况 - 公司不是SBA认证贷款机构，不擅长小企业贷款，与一家大型非银行SBA贷款机构有合作关系，已向该计划推荐约850个主要为小型非营利组织的申请，由合作伙伴负责贷款的承销和发放，公司还计划购买一些PPP贷款的销售份额，以匹配政治存款的流出周期 [54][55][58] 问题6: 能否提供推荐贷款的金额 - 公司将准确提供该数字，初步估计PPP计划下的总贷款申请约为6500万美元 [57][62] 问题7: 本季度贷款购买的金额和类型，以及全年贷款增长的展望 - 本季度购买了3500万美元的西海岸住宅贷款（出于社区再投资法案目的）、约3500万美元的太阳能贷款，C&I投资组合中的政府担保贷款总额约为1.5亿美元，全年贷款增长前景不明朗，多户住宅市场有更多高质量贷款机会，但会谨慎操作，住宅贷款业务管道将以保守方式重新开启，PACE业务将继续增长，C&I贷款也有一定的业务管道 [60][61][64] 问题8: 存款业务的展望如何 - 各部门存款均有良好增长，不仅是政治部门，商业银行业务人员在家工作仍积极与客户沟通，选举周期方面，总统竞选的情况逐渐明朗，预计会有资金整合和增长，但后期会进入平稳期并在第三季度末、第四季度初出现存款流出 [67][68] 问题9: 假设政治存款在第二季度剩余时间保持平稳，考虑短期利率变动，第二季度净息差的情况如何 - 目前难以预测，净利息收入可能会趋于平稳或略有下降，资产收益率较低，因为资金部署在低收益资产上，模型显示，与上季度披露的情况相比，净利息收入下降幅度有所改善，预计每年下降约700万美元，即每季度100 - 200万美元 [71][72][74]

业绩总结 - GAAP净收入为每股0.30美元，核心净收入为每股0.29美元[6] - 不计COVID贷款准备金的净收入为每股0.45美元[6] - 1Q20的净利息收入为4470万美元，较4Q19的4230万美元有所增加[38] - 1Q20的核心净收入为9180万美元，较1Q19的10813万美元有所下降[51] - 1Q20的核心资产回报率为0.68%，较2019年12月31日的0.97%下降了29.90%[52] 用户数据 - 平均存款增长为4.003亿美元，年化增长率为36%[6] - 期末存款总额增加4.356亿美元，年化增长率为37.5%[15] - 非利息存款占期末存款的48%[6] - 贷款净额为35.15亿美元，年化增长率为8.9%[22] - 当前贷款余额的支付延期率约为9%，预计还有3%可能获得批准[27] 贷款准备金与风险 - 贷款准备金增加860万美元，主要由于间接商业和工业贷款组合的340万美元和定性因素的300万美元[6] - 住宅贷款的总延期金额为1.14亿美元，占住宅贷款的8%[31] - 商业贷款的总延期金额为1.85亿美元，另有约1.08亿美元的额外请求[33] 资本与效率 - 资本充足率保持强劲，核心一级资本比率为12.74%，一级杠杆比率为8.47%[6] - 1Q20的效率比率为60.0%，核心效率比率为59.4%[41] - 2020年3月31日的核心效率比率为59.44%，较2019年12月31日的65.11%改善了8.16%[52] 未来展望与策略 - 由于新冠疫情影响，公司已取消2020年的先前指导[49] - 2020年3月31日的有形普通股权为453,813千美元，较2019年12月31日的470,746千美元下降了3.96%[52] - 2020年3月31日的核心非利息支出为30,838千美元，较2019年12月31日的32,432千美元下降了4.93%[52] - 2020年3月31日的核心营业收入为51,880千美元，较2019年12月31日的49,808千美元上升了4.15%[52]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度存款较2019年第三季度增加3.186亿美元，年化增长率29.5%，达到46亿美元，季度平均存款为44亿美元 [21] - 2019年末平均无利息存款较上一季度增加8760万美元，占平均存款的46%，存款资金成本稳定在36个基点 [21] - 与2018年12月31日相比，2019年贷款实现2.281亿美元的年度增长，增幅7.1%，年末贷款总额达34亿美元 [22] - 2019年第四季度平均盈利资产收益率为3.81%，较2018年同期下降14个基点，总贷款收益率为4.10%，低于2019年第三季度的4.22% [23] - 2019年第四季度净息差为3.43%，较第三季度下降7个基点，同比下降14个基点，净利息收入为4230万美元 [23][24] - 2019年全年净利息收入为1.667亿美元，高于上一年的1.497亿美元 [24] - 2019年第四季度非利息收入为780万美元，略高于第三季度的770万美元，全年非利息收入为2920万美元，较2018年增长3.1% [24] - 2019年全年非利息支出相对平稳，为1.278亿美元，较2018年减少17.7万美元，降幅0.1% [25] - 2019年第四季度不良资产总额为6670万美元，占2019年12月31日总资产的1.25%，低于9月30日的1.42% [26] - 2019年第四季度贷款损失拨备费用为8.3万美元，而第三季度为收回10万美元 [27] - 2019年第四季度GAAP和核心有形普通股平均权益回报率分别为9.7%和10.7%，低于第三季度的11.4% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：2019年贷款组合实现15%的全年增长，第四季度将PACE资产转移至证券，全年贷款增长7%，同时减少间接C&I投资组合约1.77亿美元，该组合剩余6000万美元 [8] - 存款业务：2019年第四季度存款年化增长率29.5%，全年增长13%，调整后为23%，政治存款年末达到创纪录的5.786亿美元 [13][14] - 信托业务：第四季度非利息支出略有增加，主要与信托部门的新业务计划投资有关，公司与景顺达成协议，成为投资管理业务的次级顾问 [10][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 政治存款市场：2019年政治存款增长显著，公司在该市场份额扩大，预计2020年政治存款在第三季度后期会因竞选资金支出而下降，2021年第一、二季度会再次增长 [14][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划2020年在波士顿和洛杉矶开设商业银行办公室，目前正在招聘银行家和寻找办公空间 [19] - 公司将继续向股东返还资本，董事会批准季度股息提高33%，至每股0.08美元 [19] - 公司致力于扩大信托业务，通过与景顺合作，提供更多社会责任投资机会，提升核心托管服务 [17][18] - 公司认为自身作为美国社会责任银行的声誉是竞争优势，可持续贷款领域是增长关键驱动力 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年公司取得97年历史上最佳财务业绩，资产超过50亿美元，为未来发展奠定良好基础 [7] - 2020年公司有望在贷款、存款和信托业务等方面继续增长，预计税前拨备前收益在7000万至7800万美元之间，目标是实现10%的资产负债表增长和64%或更好的核心效率比率 [28] - 尽管面临利率下降和市场竞争等挑战，但公司凭借独特的业务模式和市场定位，对未来前景充满信心 [20] 其他重要信息 - 公司宣布成立跨部门企业社会责任委员会，加强ESG相关披露和政策倡导工作 [11] - 收购新资源银行后，公司将影响力贷款和投资承诺增加一倍，达到7亿美元，并提前八个月实现目标 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：政治存款的流出时间和金额，以及对利润率的影响 - 流出时间参考上一周期，预计在第三季度末和第四季度初，但本次周期可能因候选人数量和领先候选人不确定而有所不同 政治存款会大幅下降数亿美元，2021年第一、二季度会再次增长 公司计划短期用借款填补流出资金，后期用政治和非政治存款补充 [34][35] 问题2：2020年全年净收入指导中，净息差的走势以及贷款定价和存款重新定价的预期 - 由于上次降息可能有滞后影响，2020年净息差会面临压力 新资产收益率受资产类别组合影响，住宅和多户家庭贷款收益率在低至中3%水平，PACE资产收益率较高可部分抵消低收益资产压力 存款成本方面，因上行周期存款beta为4%，下行周期重新定价幅度有限 [40][41][43] 问题3：2020年指导的高低端驱动因素 - 高端驱动因素包括超过10%的资产增长目标、信托和资产管理业务的手续费收入增长、非利息存款增长保持强劲以减少借款 低端驱动因素包括信托部门一只基金的流出，但已纳入指导范围 [46][47][48] 问题4：第四季度是否回购股份及金额 - 第四季度回购股份略超10万股，花费约150万美元 [50][51] 问题5：采用Cecil的影响和时间 - 公司将观察下一季度采用Cecil的银行的推出情况，评估后再考虑时间，并与投资者沟通了解他们的想法 [53] 问题6：本季度PACE分类和单一C&I贷款转为非应计对拨备的影响 - PACE资产转移至证券组合后，释放了第三季度资产负债表上的70万美元拨备，目前证券无拨备 间接C&I投资组合余额不足6000万美元，本季度一笔贷款转为非应计，建立170万美元专项准备金，另一笔贷款表现改善，释放50万美元准备金，净增120万美元专项准备金 [57][60] 问题7：排除间接C&I准备金后，贷款准备金的趋势 - 若情况不变，排除专项准备金后，贷款准备金与贷款的比率总体将呈下降趋势，因无不利信用影响且新增贷款风险系数较低 [62] 问题8：2020年10%的资产负债表增长中，贷款和证券增长的分布 - 增长更倾向于贷款和PACE评估，证券也有一定增长，但具体情况取决于市场机会和资产的风险调整后回报 [66] 问题9：两个分行关闭的时间 - 两个分行将于2月底关闭 [71] 问题10：在美联储不降息的情况下，贷款收益率压缩的合理速度 - 贷款收益率压缩速度取决于资产组合和提前还款情况，本季度12个基点的压缩部分受PACE资产转移和降息影响，预计未来会低于此水平 多户家庭贷款提前还款对收益率影响不大，住宅抵押贷款再融资活动会导致一定收益率压缩 [74][75] 问题11：2020年净息差的范围 - 公司不提供净息差指导，预计净利息收入增长，净息差压缩，行业内多数银行可能面临类似情况 [78] 问题12：不包括PACE贷款，能否实现两位数的贷款增长 - 有可能实现，但公司会谨慎对待信贷，确保新增资产符合使命且有吸引力的风险调整后回报 2020年没有2019年间接C&I投资组合流出的逆风因素 [81] 问题13：商业房地产贷款本季度还款情况是否与其他银行类似 - 公司在该领域参与度低，答案是否定的 [84] 问题14：波士顿和洛杉矶办公室的招聘进展和开业时间 - 公司正在与两个城市的主要候选人沟通，波士顿进展稍快，有望在第二季度开业 洛杉矶相对滞后，但公司在加州有业务基础，会积极推进招聘 [86]