整体净销售额情况 - 2020年第一季度净销售额为18.62亿美元，较2019年第一季度的19.585亿美元下降5%，按固定汇率计算下降4%，按有机基础计算下降9%[95] 各业务线净销售额情况 - 2020年第一季度互连产品和组件部门净销售额约占96%，美元销售额下降5%，固定汇率下下降4%，有机基础下降9%；电缆产品和解决方案部门约占4%，美元销售额下降13%，固定汇率下下降11%，有机基础下降11%[95] 不同地区销售额情况 - 2020年第一季度美国销售额为6.154亿美元，较2019年的5.789亿美元增长约6%，但有机基础下降3%；国外销售额为12.466亿美元，较2019年的13.796亿美元下降约10%，固定汇率下下降8%，有机基础下降11%[97] 汇率对销售额的影响 - 2020年第一季度美元相对较强，使销售额较2019年同期减少约1.87亿美元[97] 销售、一般和行政费用情况 - 2020年第一季度销售、一般和行政费用增至2.429亿美元，占净销售额的13.0%，2019年第一季度为2.351亿美元，占比12.0%[99] 各项费用占比情况 - 2020年第一季度行政费用约占净销售额的5.2%，2019年第一季度约占4.5%[100] - 2020年第一季度研发费用约占净销售额的3.1%，2019年第一季度约占3.0%[100] - 2020年第一季度销售和营销费用约占净销售额的4.8%，2019年第一季度约占4.5%[100] 新冠疫情对公司运营的影响 - 2020年第一季度公司运营受新冠疫情严重影响，中国业务1 - 2月关闭三周，3月全球其他业务也受影响，预计第二季度仍会受影响[91] - 公司无法量化新冠疫情对未来运营、财务状况、流动性和经营业绩的预期影响[91] 运营收入情况 - 2020年第一季度运营收入为3.169亿美元，占净销售额的17.0%，2019年第一季度为3.762亿美元，占净销售额的19.2%[101] 利息费用情况 - 2020年第一季度利息费用为2880万美元，2019年第一季度为2970万美元[102] 所得税拨备有效税率情况 - 2020年第一季度所得税拨备的有效税率为15.9%，2019年第一季度为22.8%[103] 归属于公司的净收入及每股净收入情况 - 2020年第一季度归属于安费诺公司的净收入为2.421亿美元，摊薄后每股净收入为0.79美元，2019年第一季度分别为2.675亿美元和0.87美元[104] 借款情况 - 2020年3月下旬，公司从25亿美元的循环信贷安排中借款12.556亿美元[107] - 2020年3月20日，公司通过子公司在无承诺信贷额度上借款1亿美元，初始利率为1.92%[136] 现金、现金等价物和短期投资情况 - 截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为23.836亿美元，其中约13.633亿美元位于美国[107] 经营活动净现金情况 - 2020年第一季度经营活动产生的净现金为3.843亿美元，2019年第一季度为3.436亿美元[113] 应收账款情况 - 2020年3月31日应收账款较2019年12月31日减少1.959亿美元至15.405亿美元[115] 存货情况 - 2020年3月31日存货较2019年12月31日增加1490万美元至13.25亿美元[115] 应付账款情况 - 2020年3月31日应付账款较2019年12月31日减少4960万美元至8.172亿美元[119] 投资活动净现金使用量情况 - 2020年第一季度投资活动净现金使用量为7.04亿美元，2019年同期为4.751亿美元[123] 融资活动净现金情况 - 2020年第一季度融资活动提供净现金11.874亿美元，2019年同期使用净现金1.816亿美元[125] 经营现金流和自由现金流情况 - 2020年第一季度经营现金流为3.843亿美元，2019年同期为3.436亿美元；自由现金流为3.235亿美元，2019年同期为2.691亿美元[127] 信贷安排及借款情况 - 2019年1月15日，公司将20亿美元无担保信贷安排修订为25亿美元无担保信贷安排，2020年3月31日，该信贷安排下有12.556亿美元未偿还借款，加权平均利率为1.82%[130] 商业票据未偿还金额情况 - 截至2020年3月31日，美国商业票据无未偿还票据，欧元商业票据未偿还金额为1.25亿欧元（约1.379亿美元）[131][132] 高级票据情况 - 截至2020年3月31日，公司有多笔未偿还高级票据，本金从2.277亿美元到9亿美元不等，利率从2.00%到4.35%[137] - 2020年2月20日，公司发行4亿美元2.050%的2025年到期高级票据，4月1日，用所得款项偿还到期的4亿美元2.20%高级票据[138] - 2019年9月，公司进行要约收购，接受支付1.473亿美元2021年到期高级票据和2.05亿美元2022年到期高级票据，总代价为3.688亿美元[139] 股票回购情况 - 2020年第一季度，公司根据2018年股票回购计划回购270万股普通股，花费2.572亿美元；2019年同期回购180万股，花费1.6亿美元，目前该计划剩余授权购买金额为5.879亿美元[146] 股息情况 - 2019年7月23日，公司董事会批准将季度股息率从每股0.23美元提高至0.25美元，自2019年第三季度宣布的股息起生效[147] - 2020年3月31日和2019年3月31日结束的三个月，每股股息分别为0.25美元和0.23美元，宣布的股息分别为74.0百万美元和68.5百万美元，支付的股息（包括上一年宣布的）分别为74.4百万美元和68.7百万美元[150] 借款平均浮动利率情况 - 截至2020年3月31日，循环信贷安排下的未偿还借款平均浮动利率为1.82%，欧洲商业票据计划下的借款平均浮动利率为 - 0.16%[163] 环境合规情况 - 公司认为其运营目前基本符合适用的环境法律法规，持续合规成本不会对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[148] 财务指标使用情况 - 管理层使用非GAAP财务指标进行内部审查，这些指标有助于投资者评估公司整体财务表现、趋势和同期比较结果[149] - 非GAAP财务指标相关的运营收入、运营利润率、归属于安费诺公司的净收入、有效税率和摊薄后每股收益排除与公司运营表现无直接关系的收入和费用[151] - 非GAAP财务指标相关的净销售额排除外币兑换和收购的影响[152] - 公司根据美国GAAP评估财务状况、经营成果、流动性和现金流，同时使用非GAAP财务指标进行内部审查[149] 市场风险情况 - 公司在正常业务过程中面临外汇汇率和利率变化等市场风险，不期望利率变化在2020年对收入或现金流产生重大影响[163] 关键会计政策情况 - 公司2019年年报中披露的关键会计政策自报告提交以来没有重大变化[162]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额达18.62亿美元，同比美元计价下降5%，有机下降9%，主要因移动设备、移动网络、IT数据通信、汽车和工业市场销售下滑 [11] - GAAP和调整后摊薄每股收益分别为0.79美元和0.71美元，同比分别下降9%和20% [14][19] - 第一季度订单额为21.50亿美元，同比增长7%，订单出货比达1.15:1，创历史新高 [12][20] - 第一季度运营现金流为3.84亿美元，自由现金流为3.23亿美元，分别为调整后净收入的177%和149% [20] - 3月31日，现金及短期投资为24亿美元，总债务为51亿美元，净债务为27亿美元，与2019年12月31日持平 [24] - 第一季度EBITDA为4.03亿美元，预估净杠杆率为1.4倍 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 互连业务占销售额96%，同比美元计价下降5%，当地货币计价下降4%；电缆业务占4%，同比美元计价下降13%，当地货币计价下降11% [15] - 互连业务第一季度利润率为19.1%，低于2019年第一和第四季度的22%；电缆业务利润率为7.6%，低于2019年第一季度的11%和第四季度的10% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 军事市场占销售额14%，第一季度同比增长近18%，环比下降5%，预计第二季度销售额将从第一季度水平下降 [27][28] - 商业航空市场占5%，销售额略有下降，环比下降10%，预计销售额将进一步减少 [29][30] - 工业市场占21%，销售额下降约3%，环比下降约4%，预计第二季度相对稳定 [31][32] - 汽车市场占19%，销售额同比美元计价下降8%，当地货币计价下降6%，环比下降13%，预计第二季度销售额进一步降低 [33][34] - 移动设备市场占10%，销售额同比下降20%，环比下降43%，预计第二季度销售额将从第一季度水平增长 [35] - 移动网络市场占7%，销售额同比美元计价下降14%，有机下降31%，环比增长6%，预计第二季度销售额与第一季度相似 [37][38] - IT数据通信市场占20%，销售额同比美元计价下降4%，有机下降10%，环比下降12%，预计第二季度销售额因订单强劲而增加 [39][40] - 宽带市场占4%，销售额同比下降10%，环比下降11%，预计第二季度销售额将增加 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司注重市场多元化，各终端市场占比均衡，降低单一市场波动影响，同时涉足领先技术领域 [26] - 持续通过收购和有机创新拓展产品范围，加强在各市场的地位 [32][34] - 积极应对疫情，采取措施保护员工安全，维持运营，支持社区和客户 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情带来前所未有的挑战和不确定性，公司撤回全年销售和每股收益指引，预计第二季度销售和每股收益低于第一季度 [43] - 尽管面临挑战，公司凭借竞争优势、技术实力、客户关系和灵活成本结构，仍有信心应对危机，实现长期发展 [45] - 疫情后电子应用需求有望增加，公司将受益于行业发展机遇 [96][97] 其他重要信息 - 公司向当地医院捐赠数十万口罩，改造机器生产口罩，用3D打印机制作面罩，扩大呼吸机等关键设备组件生产，提升高速和电源产品产能 [10] - 3月下旬，公司从25亿美元循环信贷额度中提取12.5亿美元，减少对商业票据市场的依赖 [22] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司结构是否改变，能否恢复20%运营利润率及成本优化是否降低营收目标 - 公司结构未变，组织灵活性和应对危机能力是优势，虽一季度转换利润率受疫情影响为负，但实现利润率的能力未变 [49] 问题: 新产品设计活动节奏及移动设备产品发布是否推迟 - 客户需适应新工作方式，但与公司团队的互动未减，若客户能正常生产，业务活动仍活跃 [53][55] 问题: 订单出货比强劲的原因及订单与需求的关系 - 原因包括生产限制、特定领域需求增加和客户为防供应链风险下单，但客户恐慌性采购情况不明显，订单反映公司对客户技术的重要性和客户需求的紧迫性 [59][60][61] 问题: 中国以外运营限制下的产能利用率、问题区域及成本逆风情况 - 无法提供具体产能利用率，部分国家工厂运营低于产能，但停产工厂较少；预计第二季度仍有额外成本，具体程度难以预测 [68][69] 问题: 第二季度订单趋势及是否会有订单削减 - 目前评论第二季度订单趋势尚早，第一季度IT数据通信等领域订单强劲且持续增强，订单反映真实需求，非库存积压 [73][74][76] 问题: 医疗业务规模及对支持新冠患者领域的营收贡献 - 医疗业务是工业市场重要部分，公司通过收购和拓展传感器业务增强在医疗市场的地位，但未具体说明规模 [79][80][82] 问题: 资本部署中股票回购和并购环境的看法 - 股票回购会考虑现金需求和市场情况，未来将灵活平衡资本部署；并购方面，公司采取长期策略，危机中公司财务和业务优势使其更具吸引力，但今年并购情况不确定 [85][88][90] 问题: 各垂直市场复苏时间及销售可恢复性 - 不同危机下市场表现不同，此次疫情影响特殊，未来“正常”状态将改变，电子应用需求增加，公司将受益，但难以预测复苏形状和需求反弹情况 [93][94][97] 问题: 供应链原材料和子组件采购情况及本季度应对措施 - 公司供应链分散，未受重大影响，团队帮助小供应商恢复生产，目前主要挑战是物流，团队协作确保产品供应 [101][102][103] 问题: 未来几个季度利润率走势 - 第一季度公司在困难情况下仍实现一定利润率，第二季度预计销售下降，盈利能力压力不会明显改善，因更多地区影响成本调整，目前难以判断利润率变化 [107][108][109] 问题: 此次危机与历史危机的差异及是否有参考指标 - 此次危机中政府干预程度不同，各国行动和恢复情况不明确，难以与历史危机简单类比，但公司具备适应能力 [112][114][116] 问题: 中国重启经验及疫苗前生产力能否恢复 - 疫苗前需采取更多措施保护员工，虽可能影响短期生产力，但员工适应能力强，公司将优先保障员工安全 [119][121][123] 问题: 汽车市场表现、内容提升、区域因素及第二季度供应链影响 - 公司在汽车市场表现优于行业，长期增长机会大，危机后汽车市场将回归，可能出现新安全和清洁相关功能 [126][127] 问题: 下游库存情况及订单驱动因素 - 公司未发现客户大量囤货情况，经销商库存正常，积极服务有增量需求的客户 [130] 问题: 生产力是否有根本性变化，如产能、自动化和劳动力成本 - 公司各运营部门不同，疫情将成为新考虑因素，但不会对生产力产生永久性负面影响，公司团队有能力应对变化 [133][135]

公司面临的外部风险 - 2018年8月，公司收到美国国防部监察长办公室传票，要求提供军事和航空航天集团某些产品相关文件[82] - 2019年，美国政府将公司部分中国客户列入“实体清单”，虽未造成重大不利影响，但可能实施更大限制[87] - 2017年，英国金融行为监管局宣布2021年底逐步淘汰LIBOR，若其不存在或计算方法改变，公司债务利率和市场价格可能受不利影响[81] - 美国政府合同可被修改、缩减或终止，公司违约可能承担额外成本和赔偿责任，政府还会审计合同成本[86] - 公司面临网络安全威胁，虽已采取预防措施，但基础设施仍可能受网络安全事件等影响[89] - 公司在美国和多个外国应税司法管辖区运营，面临税务审计[245] 公司债务情况 - 截至2019年12月31日，公司约89%的未偿借款基于固定利率，涉及多笔无担保优先票据，如4亿美元利率2.20%于2020年4月到期等[83] - 2018年7月，公司及其欧洲子公司开展欧元商业票据计划，10月发行5亿欧元（约5.746亿美元）2.000%的2028年欧元优先票据[235] - 2019年1月，公司发行5亿美元4.350%的2029年6月到期优先票据，用于偿还7.5亿美元2.55%的2019年1月30日到期优先票据[237] - 2019年9月，公司发行9亿美元2.80%的2030年2月到期优先票据，用于支付相关优先票据要约收购现金对价及一般公司用途[237] - 截至2019年12月31日，约400美元（占公司未偿借款的11%）与商业票据计划相关，需支付浮动利率[238] - 2019年和2018年12月31日，美国商业票据计划借款的平均浮动利率分别为1.85%和2.88%[238] - 2019年和2018年12月31日，欧元商业票据计划借款的平均浮动利率分别为 - 0.13%和 - 0.10%[238] - 截至2019年12月，长期债务（扣除流动部分）为32.034亿美元，2018年为28.064亿美元[251] - 2019年和2018年长债分别为32.034亿美元和28.064亿美元[316] - 2019年1月15日，公司将2000.0的无担保信贷安排修订为2500.0的无担保信贷安排（循环信贷安排），到期日为2024年1月[317] - 截至2019年和2018年12月31日，美国商业票据平均利率分别为1.85%和2.88%[320] - 截至2019年和2018年12月31日，欧洲商业票据未偿还金额分别为210.0欧元（约235.5美元）和60.0欧元（约68.8美元），平均利率分别为 - 0.13%和 - 0.10%[321] - 截至2019年12月31日，公司董事会授权限制美国商业票据、欧洲商业票据及其他类似计划的未偿还本金总额上限为2500.0美元，其中美国商业票据未偿还本金总额上限为2500.0美元，欧洲商业票据未偿还本金总额上限为2000.0美元[322] - 2019年1月9日，公司发行500.0本金的4.350%高级票据，用于偿还2019年1月到期的750.0的2.55%高级票据[323] - 2019年9月4日，公司发起要约收购，9月11日接受支付147.3本金的2021年高级票据和205.0本金的2022年高级票据，总对价368.8，2019年记录提前债务清偿损失14.3（税后12.5，摊薄后每股0.04）[324][326] - 2019年9月10日，公司发行900.0本金的2.800%高级票据，用于支付要约收购现金对价及一般公司用途[327] - 2018年10月8日，欧洲发行人发行500.0欧元（发行日约574.6美元）本金的2.000%高级票据，用于偿还部分商业票据计划未偿还金额及一般公司用途[330][332] - 截至2019年12月31日，公司未来五年及以后债务到期情况为：2020年403.5美元、2021年228.2美元、2022年295.2美元、2023年0.3美元、2024年745.5美元、之后1957.6美元，总计3630.3美元[333] 公司外汇及套期保值情况 - 截至2019年12月31日，公司外汇远期合约公允价值不重大，汇率变动10%对套期保值价值无重大影响[236] 公司会计政策及财务报表相关 - 公司在2019年因采用会计准则更新第2016 - 02号改变了租赁会计方法[240] - 审计师认为公司2019年和2018年12月31日的财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况[239] - 审计师认为公司截至2019年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[239] - 审计师将不确定税务立场的负债确定为关键审计事项[245] - 审计师对不确定税务立场进行了包括测试控制有效性等相关审计程序[245] - 编制合并财务报表需要管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[263] - 合并财务报表以美元编制，包括公司及其全资和多数拥有的子公司的账户[264] - 公司对商誉的减值评估每年7月1日进行，或在发生特定事件时更频繁进行[273] - 公司采用收购法核算收购，收购价格分配至有形和可辨认无形资产及承担的负债，超额部分记为商誉[278] - 公司在客户获得承诺商品或服务控制权时确认收入，多数销售在产品发货或交付时确认[279] - 采用Topic 606后，2018年1月1日留存收益期初余额增加约3.2美元[279] - 2019和2018年，不到5%的净销售额在一段时间内确认[282] - 公司将于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13和ASU 2018 - 13，预计对合并财务报表无重大影响[309][310] - 公司正在评估ASU 2019 - 12对合并财务报表的影响，该准则2020年12月15日后生效[311] - 2019年1月1日公司采用Topic 842，确认了约1.8亿美元与经营租赁承诺相关的使用权资产和租赁负债[308] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年净销售额为82.254亿美元，2018年为82.02亿美元，2017年为70.113亿美元[246] - 2019年净利润为11.64亿美元，2018年为12.169亿美元，2017年为6.607亿美元[246] - 2019年每股基本收益为3.88美元，2018年为4.00美元，2017年为2.13美元[246] - 2019年综合收益为11.229亿美元，2018年为10.485亿美元，2017年为9.317亿美元[248] - 截至2019年12月，现金及现金等价物为8.912亿美元，2018年为12.793亿美元[251] - 截至2019年12月，总资产为108.155亿美元，2018年为100.449亿美元[251] - 截至2019年12月，总流动负债为21.327亿美元，2018年为24.513亿美元[251] - 截至2019年12月，股东权益为45.962亿美元，2018年为40.642亿美元[252] - 2019年经营活动提供的净现金为15023亿美元，投资活动使用的净现金为12288亿美元，融资活动使用的净现金为6484亿美元[259] - 2019年净收入为11640亿美元，折旧和摊销为3121亿美元，基于股票的薪酬费用为630亿美元[259] - 2019年资本支出为2950亿美元，处置财产、厂房和设备的收益为74亿美元[259] - 2019年发行高级票据的收益为13988亿美元，偿还长期债务为11115亿美元[259] - 2019年购买库藏股为6017亿美元，行使股票期权的收益为2461亿美元[259] - 2019年支付的利息为1166亿美元，支付的所得税净额为4083亿美元[259] - 2019、2018和2017年研发费用分别为2.342亿美元、2.209亿美元和1.937亿美元[300] - 2019和2018年存货分别为13.101亿美元和12.338亿美元[313] - 2019和2018年物业、厂房及设备净值分别为9.99亿美元和8.758亿美元[315] - 2019、2018和2017年折旧费用分别为2.4亿美元、2.476亿美元和1.73亿美元[315] - 2019和2018年总债务分别为36.067亿美元和35.707亿美元[316] - 2019年短期投资总额为17.4美元，远期合约为(1.3)美元，或有对价为(75.0)美元，总计(58.9)美元；2018年短期投资为12.4美元，远期合约为2.4美元，总计14.8美元[339] - 2019年美国税前收入为318.6美元，国外为1,177.3美元，总计1,495.9美元；2018年美国为194.1美元，国外为1,394.3美元，总计1,588.4美元；2017年美国为153.0美元，国外为1,199.4美元，总计1,352.4美元[342] - 2019年美国当期税项拨备为22.9美元，国外为293.8美元，总计316.7美元；2018年美国为37.8美元，国外为345.7美元，总计383.5美元；2017年美国为200.0美元，国外为305.4美元，总计505.4美元[342] - 2019年美国递延税项拨备为35.8美元，国外为(20.6)美元，总计15.2美元；2018年美国为27.8美元，国外为(39.8)美元，总计(12.0)美元；2017年美国为51.0美元，国外为135.3美元，总计186.3美元[342] - 2019年所得税总拨备为331.9美元，2018年为371.5美元，2017年为691.7美元[342] - 2017年公司记录了398.5美元的临时所得税费用，2018年记录了14.5美元的所得税收益[344] - 截至2019年12月31日，公司有146.4美元的外国税收亏损结转、56.0美元的美国州税收亏损结转和0.7美元的美国联邦税收亏损结转；有3.8美元的外国税收抵免结转和13.7美元的美国州税收抵免结转[346] - 2019年和2018年12月31日分别记录了35.2美元和34.7美元的估值备抵[347] - 2019年、2018年和2017年有效税率分别为22.2%、23.4%和51.1%[348] - 2019年、2018年和2017年未确认税收优惠分别为159.1美元、130.5美元和127.3美元[350] - 截至2019年和2018年12月31日，未确认的税收利益（含罚款和利息）分别约为171.0美元和141.8美元，预计未来12个月约42.3美元的相关审计活动将完成[351][352] - 2019 - 2017年，公司因股票薪酬计划产生的费用使税前收入分别减少63.0美元、55.6美元和49.7美元，对应所得税收益分别为46.0美元、27.5美元和78.3美元[353] - 2019 - 2017年，期权授予数量分别为7029600股、6302100股和6181700股，2019年12月31日，未行使期权为35675206股，内在价值为1445.9百万美元[356] - 2019 - 2017年，行使股票期权的总内在价值分别为329.6美元、188.1美元和268.7美元，股票期权归属的总公允价值分别为57.3美元、51.0美元和46.3美元[358] - 2019 - 2017年，期权定价模型的加权平均假设中，无风险利率分别为2.1%、2.9%和1.7%，预期寿命分别为4.7年、4.7年和4.6年，预期波动率分别为14.0%、13.0%和13.0%，预期股息收益率均为1.0%[360] - 截至2019年12月31日，2012年董事受限股票计划下有94846股受限股可授予，2019 - 2017年受限股归属的总公允价值分别为1.5美元、1.0美元和1.0美元[361][362] - 2018年4月24日授权的股票回购计划，公司可在三年内回购不超过2000.0美元的普通股，2019 - 2018年分别回购650万股和640万股，花费601.7美元和553.2美元[363] - 2017年1月24日授权的股票回购计划，公司在两年内回购不超过1000.0美元的普通股，已完成1260万股、1000.0美元的回购[364] - 2020年1月1日至1月31日，公司回购30万股普通股，花费29.0美元，2018年股票回购

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度销售额为21.51亿美元，GAAP和调整后摊薄每股收益分别为1.03美元和0.98美元，销售额按美元计算下降3%，按当地货币计算下降2%，有机销售额下降8%；与上一季度相比，销售额按美元和当地货币计算均增长2%，有机增长1% [4][5] - 2019年全年销售额创纪录达到82.25亿美元，按美元计算持平，按当地货币计算增长2%，有机下降3% [5] - 2019年第四季度调整后营业利润为4.3亿美元，调整后营业利润率为20%，低于2018年第四季度的21%和2019年第三季度的19.7% [6] - 2019年全年调整后营业利润为16.45亿美元，较2018年下降3%，全年营业利润率达到20% [7] - 2019年第四季度利息支出为2800万美元，高于2018年第四季度的2600万美元；调整后有效税率为24.5%，低于2018年第四季度的25.5%；GAAP有效税率约为20.3%，低于2018年第四季度的21% [8][9] - 2019年全年调整后有效税率为24.5%，低于2018年的25.5%；GAAP有效税率为22.2%，低于2018年的23.4% [9][10] - 2019年第四季度和全年调整后净利润均占销售额的14%；GAAP摊薄每股收益在第四季度下降6%至1.03美元，全年下降3%至3.75美元；调整后摊薄每股收益在第四季度下降0.07美元至0.98美元，全年下降1%至3.74美元 [10] - 2019年第四季度订单额为22亿美元，订单出货比为1.02:1；经营活动现金流为4.24亿美元，全年为15.02亿美元，分别占调整后净利润的140%和131% [11] - 2019年第四季度自由现金流为3.52亿美元，全年为12.07亿美元，分别占调整后净利润的117%和105% [11] - 截至12月底，库存、应收账款和应付账款分别为13亿美元、17亿美元和8.67亿美元，库存天数、销售未收款天数和应付账款天数分别为80天、73天和53天 [12] - 2019年第四季度，公司使用经营活动现金流、股票期权行权所得现金等资金偿还借款、支付股息、进行资本支出、回购股票等 [12] - 2019年公司回购650万股普通股，花费6亿美元；截至12月31日，现金和短期投资为9.09亿美元，公司已发行3.95亿美元商业票据，现金及信贷额度总计30亿美元，总债务为36亿美元，净债务为27亿美元；2019年第四季度和全年调整后息税折旧摊销前利润分别为5.22亿美元和20亿美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 互连业务占销售额的95%，2019年第四季度按美元和当地货币计算均下降3%；电缆业务占剩余销售额，按美元计算下降3%，按当地货币计算下降1% [5] - 互连业务2019年第四季度利润率为22%，低于2018年第四季度的22.8%；电缆业务利润率为10%，低于2018年第四季度的11.9% [6][7] 各个市场数据和关键指标变化 - 军事市场2019年第四季度销售额占比13%，全年占比12%，第四季度同比增长30%，环比增长7%；全年增长23%，有机增长22%；预计2020年第一季度销售额略有下降，全年实现中到高个位数增长 [22][24] - 商业航空市场2019年第四季度和全年销售额占比均为5%，第四季度同比增长15%，环比增长8%；全年增长14%；预计2020年第一季度销售额环比适度下降，全年与2019年水平大致持平 [24][25] - 工业市场2019年第四季度销售额占比19%，全年占比20%，第四季度同比增长7%，有机下降3%，环比下降2%；全年增长4%，有机下降3%；预计2020年第一季度销售额略有下降，全年实现低个位数增长 [26][28] - 汽车市场2019年第四季度销售额占比18%，全年占比19%，第四季度同比增长8%（美元）和10%（当地货币），有机持平，环比增长3%；全年增长3%（美元）和6%（当地货币），有机下降2%；预计2020年第一季度销售额略有下降，全年实现低个位数增长 [28][30] - 移动设备市场2019年第四季度销售额占比15%，全年占比13%，第四季度环比增长9%，同比下降35%；全年下降20%；预计2020年第一季度季节性环比下降约25%，全年与2019年水平持平 [31][32] - 移动网络市场2019年第四季度销售额占比6%，全年占比8%，第四季度同比下降20%（美元）和31%（有机）；全年略有下降，有机下降9%；预计2020年第一季度销售额略有增长，全年下降低个位数 [33][34] - 信息技术和数据通信市场2019年第四季度销售额占比20%，全年占比19%，第四季度同比增长3%（美元），有机下降3%，环比增长10%；全年持平（美元），有机下降3%；预计2020年第一季度销售额有所下降，全年与2019年水平持平 [36][38] - 宽带市场2019年第四季度和全年销售额占比均为4%，第四季度同比下降6%，环比下降6%；全年下降7%；预计2020年第一季度销售额略有下降，全年实现低两位数增长 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机发展和收购计划扩大市场地位，加强财务表现，收购计划是公司核心竞争优势之一，2019年收购9家新公司，近期收购EXA Thermometrics，加强传感器业务 [17][19][20] - 公司长期使命是成为电子革命的推动者，通过多元化的终端市场布局，降低单个市场波动的影响，同时接触领先技术 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年公司业绩超出预期，尽管全球经济环境不确定，但第四季度销售额和调整后每股收益均超过指引上限 [15] - 公司对2020年第一季度和全年的展望为：第一季度销售额预计在19.6 - 20亿美元之间，调整后摊薄每股收益预计在0.85 - 0.87美元之间；全年销售额预计在82.4 - 84亿美元之间，调整后摊薄每股收益预计在3.76 - 3.84美元之间 [42] 其他重要信息 - 公司在2019年增加季度股息9% [20] - 公司在2019年通过股票回购计划回购650万股普通股 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年EPS指引中隐含的增量营业利润率约为5%，与历史目标25%的差异原因 - 公司认为提问者的计算有误，2020年指引隐含的利润率略低于正常转换利润率，但考虑到收购带来的拖累，这一盈利能力转换仍令人印象深刻；若排除收购影响，公司的利润率高于正常范围，这也反映了公司为确保底线盈利能力所采取的行动 [46][47] 问题2: 2020年移动设备市场销售持平指引与去年的差异及原因 - 公司去年对移动设备市场的展望是下降中到高个位数或高两位数，实际全年下降20%；2020年的持平指引基于当前情况，公司团队在新平台上的布局良好，且移动设备类型不断增加，为公司带来新机会，但该市场波动大，难以预测 [50][51][52] 问题3: 中美第一阶段贸易协议是否改善订单率 - 公司认为从宏观角度欢迎该协议，但协议并未取消大部分关税，国家安全相关的限制也未消除，因此目前没有明显的实际好处，但从长远来看是积极进展 [55][56] 问题4: 收购整合通常所需时间及2020年SG&A中是否有高于正常的整合费用 - 收购整合时间因具体收购而异，历史上有短至数月的，也有需要数年的；2019年第三季度的成本与收购整合费用无关，是基于需求水平调整成本导致的，预计2020年不会有此类费用，但如果需求环境恶化，可能会有相关成本 [58][59] 问题5: 移动设备市场正常季节性是否意味着同比大幅增长，以及公司对整体需求环境的看法 - 公司认为移动设备市场每年的季度销售节奏不同，2020年预计第二季度销售仍会回升，但不如今年强劲；整体需求环境仍不确定，公司对第四季度的订单出货比感到满意，但部分市场如移动网络在2020年上半年将面临较大压力 [63][65][66] 问题6: 汽车市场年初生产情况及新计划的亮点 - 2019年汽车市场未如预期在下半年复苏，公司全年有机销售额仅略有下降；2020年公司预计实现低个位数增长，这代表公司在产品内容上的提升；第四季度销售额环比增长3%主要由新计划推动，如电动汽车传动系统、新排放系统和乘客舒适及信息娱乐系统等，预计2020年这些新计划将继续发挥作用 [69][70] 问题7: 移动网络市场运营商对今年建设节奏的看法 - 运营商通常不会提供长期预测，部分运营商仍在观望供应商的选择，美国市场还存在企业合并、设备准备情况和5G经济可行性等不确定性；公司预计2020年部分运营商将进行下一代网络建设，公司将随时提供支持 [72][73] 问题8: 工业部门2020年的有机销售增长预期、改善趋势的地区及库存情况 - 公司预计工业部门2020年将实现适度有机增长，但难以提前确定具体增长的细分市场；2019年工业分销库存有所下降，目前分销商仍在观望终端需求的恢复情况；公司在工业市场的收购增强了产品供应和市场渗透，团队将努力利用这些优势 [76][77] 问题9: 考虑到2018 - 2019年经营现金流的改善，2020年经营现金流的预期 - 公司历史上一直有强劲的现金流生成能力，在有机增长较低的年份，如2019年，现金流通常较强；预计2020年现金流转化率与平均水平相比不会有显著变化，自由现金流转化率预计在90% - 95%左右，经营现金流转化率预计超过100% [79] 问题10: 宽带业务运营商2020年开始支出的原因，以及排除实体禁令影响后，IT/数据通信业务2020年的有机增长预期 - 公司表示之前提到的是宽带业务低个位数增长，而非两位数增长；对于IT/数据通信业务，排除禁令影响后，有机增长可能为低个位数，但该市场难以预测，公司对自身在该市场的地位感到满意，团队将努力超越指引 [83][86] 问题11: 传感器业务的收入运行率、终端市场组合，以及为客户提供包含传感器和互连技术的完整子系统的进展 - 公司对传感器业务的收购感到兴奋，EXA Thermometrics的收购为公司提供了印度的低成本制造基地和当地市场的直接渠道；公司传感器业务规模较之前有所扩大，但未公开具体规模；公司在拥有第一家传感器公司六年后，看到了为客户提供传感器和互连产品整体解决方案的机会，这将是公司长期增长的平台 [90][91][92] 问题12: 渠道和直接客户的库存情况，以及移动设备市场何时能有更清晰的内容情况可见性 - 渠道库存占销售额的15%，整体健康，军事市场库存略有增加，工业市场略有下降；直接客户在中美事件后调整了库存，目前情况正在改善；公司通常在第二季度对设计情况有较好的可见性，5G和Wi-Fi 6等架构变化增加了设备复杂性，为公司带来机会 [95][96][98] 问题13: 管理层是否对宏观环境感觉更好，以及2020年指引是否考虑了汽车、工业或半导体市场的周期复苏前景 - 管理层感觉比六个月前更好；指引中假设第二季度会有增长，这可能是复苏、正常化或公司在新计划上的进展的综合结果 [103][104] 问题14: 2020年全年EPS指引是否考虑了股票回购 - 2020年指引考虑了正常情况下的少量股票回购，但股价较高会增加加权平均股数，对回购有一定抵消作用 [106] 问题15: 第一季度和全年收入指引中点约为1%，但第一季度利润率较全年其他时间略低的原因，以及航空航天市场737 MAX对公司指引的影响 - 第一季度利润率较低是因为有机销售额环比下降约7%，带来较高的下行转换率；航空航天市场中，商业航空业务占全年销售额的5%，单个重大项目会有一定影响，但公司整体展望不受特定项目的重大影响 [109][112] 问题16: 2020年公司在销售和盈利能力方面关注的两三个变量或因素 - 公司管理层表示无法提前确定具体变量，团队会为应对各种风险做好准备；在盈利能力方面，公司将继续关注收购业务的盈利能力提升 [115][119] 问题17: 随着CO2排放法规加强，欧洲汽车市场客户向电动汽车转型是否带来有意义的内容机会 - 法规变化通常会带来技术解决方案的需求，为公司创造机会；公司在全球电动汽车传动系统领域有良好布局，能够提供高功率互连解决方案 [123][124] 问题18: 华为限制解除后，公司是否会面临永久性市场份额损失，以及移动设备市场目前的不确定性是关于产品产量还是平台参与情况 - 公司认为全球可能出现本地化采购趋势，但公司通过本地团队为客户提供支持，能够提供特殊产品解决客户问题，有信心将地缘政治影响降至最低；年初时，移动设备市场的不确定性可能包括产品产量和平台参与情况，产品设计动态变化，公司团队会努力争取最大份额 [127][128][131] 问题19: 与行业内其他小公司相比，公司的表现如何，以及何时应考虑市场变化并调整战略 - 公司认为2019年对于缺乏多元化和技术深度的小公司来说是艰难的一年，公司的多元化布局使其在有机销售额下降3%的情况下仍能保持相对稳定；2020年公司指引的盈利增长为1% - 3%，收入增长为0% - 2%，这是谨慎的指引，反映了市场不确定性和团队的努力，公司会抓住机会超越指引 [135][136][137]

净销售额数据 - 2019年第三季度净销售额为21.006亿美元，2018年同期为21.29亿美元，美元计下降1%，有机下降6%，固定货币计持平[110] - 2019年前九个月净销售额为60.744亿美元，2018年同期为59.773亿美元，美元计增长2%，固定货币计增长4%，有机下降1%[110] 业务板块净销售额数据 - 互连产品和组件业务板块约占净销售额的95%，2019年第三季度美元计下降1%，有机下降6%，固定货币计持平；前九个月美元计增长2%，固定货币计增长4%，有机下降1%[110] - 电缆产品和解决方案业务板块约占净销售额的5%，2019年第三季度美元计下降9%，固定货币计下降8%，有机下降10%；前九个月美元计下降10%，固定货币计下降8%，有机下降9%[111][112] 不同市场销售额数据 - 2019年第三季度美国市场销售额增长约17%（6.679亿美元 vs 5.72亿美元），有机增长5%；前九个月增长约12%（18.796亿美元 vs 16.753亿美元），有机增长4%[114] - 2019年第三季度国外市场销售额下降约8%（14.327亿美元 vs 15.57亿美元），固定货币计下降7%，有机下降10%；前九个月下降约2%（41.948亿美元 vs 43.02亿美元），有机下降3%，固定货币计持平[114] 费用占比数据 - 2019年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别增至2.483亿美元（占净销售额11.8%）和7.225亿美元（占净销售额11.9%），2018年同期分别为2.44亿美元（占净销售额11.5%）和7.106亿美元（占净销售额11.9%）[115] - 2019年第三季度和前九个月行政费用分别约占净销售额的4.8%和4.7%，2018年同期分别约占4.6%和4.8%[115] - 2019年第三季度和前九个月研发费用分别约占净销售额的2.8%和2.9%，2018年同期分别约占2.6%和2.7%[115] - 2019年第三季度和前九个月销售和营销费用分别约占净销售额的4.2%和4.4%，与2018年同期持平[115][116] 运营收入数据 - 2019年第三季度和前九个月运营收入分别为4.136亿美元（占净销售额19.7%）和11.894亿美元（占净销售额19.6%），2018年同期分别为4.442亿美元（占净销售额20.9%）和12.293亿美元（占净销售额20.6%）[118] 利息费用数据 - 2019年第三季度和前九个月利息费用分别为2970万美元和8950万美元，2018年同期分别为2480万美元和7530万美元[119] 提前偿债损失数据 - 2019年第三季度和前九个月提前偿债损失为1430万美元[120] 所得税拨备有效税率数据 - 2019年第三季度和前九个月所得税拨备有效税率分别为24.5%和22.9%，2018年同期分别为23.8%和24.3%[121] 净收入和摊薄后每股收益数据 - 2019年第三季度归属于安费诺公司的净收入和摊薄后每股收益分别为2.803亿美元和0.92美元，2018年同期分别为3.166亿美元和1.01美元[122] - 2019年前九个月归属于安费诺公司的净收入和摊薄后每股收益分别为8.363亿美元和2.72美元，2018年同期分别为8.669亿美元和2.76美元[124] 现金、现金等价物和短期投资数据 - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资分别为9.867亿美元和12.917亿美元[126] 经营活动现金流数据 - 2019年前九个月经营活动产生的现金流为10.782亿美元，2018年同期为7.345亿美元[131] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为10.782亿美元，2018年同期为7.345亿美元[134] 营运资金组成部分数据 - 2019年前九个月，不包括收购和外币换算影响，营运资金组成部分增加2710万美元，主要因应付账款减少7590万美元和应计负债（包括所得税）减少7440万美元，部分被应收账款减少1.296亿美元抵消[132] - 2018年前九个月，不包括收购和外币换算影响，营运资金组成部分增加2.464亿美元，主要因存货增加1.842亿美元和应收账款增加[132] 投资活动净现金数据 - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为11.11亿美元，2018年同期为3.503亿美元，2019年主要用于8.912亿美元的收购、2.159亿美元的资本支出和390万美元的短期投资净购买[141] 融资活动净现金数据 - 2019年前九个月融资活动使用的净现金为2.464亿美元，2018年同期为10.686亿美元[147] 资产负债数据 - 2019年9月30日应收账款较2018年12月31日减少1.027亿美元至16.891亿美元，存货增加3970万美元至12.735亿美元，固定资产净值增加8940万美元至9.652亿美元[137] - 2019年9月30日商誉较2018年12月31日增加6.468亿美元至47.5亿美元，无形资产净值和其他长期资产增加2.419亿美元至7.362亿美元[137] - 2019年9月30日应付账款较2018年12月31日减少5980万美元至8.307亿美元，应计费用增加9170万美元至8.882亿美元，其他长期负债增加9570万美元至6.285亿美元[137] 信贷额度数据 - 2019年1月15日，公司将20亿美元的无担保信贷额度修订为25亿美元，截至2019年9月30日无借款[149] 商业票据未偿还金额数据 - 截至2019年9月30日，美国商业票据未偿还金额为4.758亿美元，欧洲商业票据未偿还金额为2.55亿欧元（约2.779亿美元）[150][151] 高级票据数据 - 截至2019年9月30日，公司有未偿还高级票据，本金总额包括4亿美元（利率2.20%，2020年4月到期）等多笔[155] - 2019年9月，公司接受以3.688亿美元收购部分2021年和2022年到期高级票据，9月发行9亿美元2030年到期高级票据[156][157] - 2018年10月8日，欧元发行人发行5亿欧元（发行日约合5.746亿美元）本金的2028年到期无担保2.000%优先票据，按面值的99.498%发行[159] 股票回购计划数据 - 2018年4月24日，公司董事会授权2018年股票回购计划，可在三年内回购不超过20亿美元普通股，截至2019年10月22日，剩余授权回购金额为8.881亿美元[161] - 2019年第三季度，公司回购170万股普通股，花费1.5亿美元；2019年前九个月，回购610万股普通股，花费5.587亿美元[161] - 2017年1月24日，公司董事会授权2017年股票回购计划，可在两年内回购不超过10亿美元普通股，该计划已完成[162] - 2018年第一季度，公司在2017年股票回购计划下回购420万股普通股，花费3.82亿美元[162] - 2018年前九个月，公司在2017年和2018年股票回购计划下共回购770万股普通股，花费6.802亿美元[162] 股息数据 - 2019年7月23日，公司董事会批准将季度股息率从每股0.23美元提高至0.25美元，自2019年第三季度生效[163] - 2019年第三季度，宣布股息7400万美元，支付6830万美元；2019年前九个月，宣布股息2.108亿美元，支付2.055亿美元[165] - 2018年前九个月，宣布股息6930万美元，支付6900万美元；2018年前九个月，宣布股息1.956亿美元，支付1.844亿美元[165] 商业票据借款平均浮动利率数据 - 截至2019年9月30日，美国商业票据计划和欧元商业票据计划的借款平均浮动利率分别为2.29%和 - 0.12%[178]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额21.01亿美元，GAAP和调整后摊薄每股收益分别为0.92美元和0.95美元 [5] - 销售额以美元计算下降1%，以当地货币计算持平，有机销售额下降6%；环比销售额以美元计算增长4%，以当地货币计算增长5%，有机增长3% [6] - 调整后营业收入4.14亿美元，调整后营业利润率19.7%，较2018年第三季度下降120个基点，较2019年第二季度下降60个基点 [7] - 利息费用约3000万美元，高于2018年第三季度的2500万美元 [8] - 调整后有效税率约24.5%，低于2018年第三季度的25.5%；GAAP有效税率约24.5%，高于2018年第三季度的23.8% [9] - 调整后净利润占销售额的14%；GAAP摊薄每股收益下降9%，调整后摊薄每股收益下降4% [9] - 订单额20.91亿美元，下降1%，订单出货比为1:1 [10] - 经营活动现金流4.12亿美元，约为调整后净利润的142%；自由现金流3.41亿美元，为调整后净利润的117% [10] - 9月底库存、应收账款和应付账款分别约为13亿美元、17亿美元和8.31亿美元，库存天数、销售未收款天数和应付账款天数分别为79天、72天和52天 [10] - 回购170万股普通股，平均价格约88美元 [12] - 9月30日现金和短期投资约9.87亿美元，大部分在美国境外 [12] - 发行9亿美元美国债券，期限10年，利率2.8% [12] - 9月30日总债务约39亿美元，净债务约30亿美元，2019年第三季度调整后EBITDA约5.01亿美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 电缆业务 - 占销售额的5%，以美元计算下降9%，以当地货币计算下降8% [6] - 利润率为10.2%，低于2018年第三季度的13.1% [7] 互连业务 - 占销售额的95%，以美元计算下降1%，以当地货币计算持平 [6] - 利润率为21.7%，低于2018年第三季度的22.7% [7] 各个市场数据和关键指标变化 军事市场 - 占销售额的12%，销售额增长26%，预计第四季度将小幅增长，全年增长略高于20% [19][20] 商业航空市场 - 占销售额的5%，销售额增长15%，预计第四季度将小幅增长，全年实现低两位数增长 [21][22] 工业市场 - 占销售额的20%，销售额增长4%，有机销售额下降6%，预计第四季度销售额将进一步放缓，全年实现低个位数增长 [22][23] 汽车市场 - 占销售额的18%，销售额增长4%，有机销售额下降2%，预计第四季度销售额将略有下降，全年销售额仅略有增长 [24][25] 移动设备市场 - 占销售额的15%，销售额环比增长32%，同比下降21%，预计第四季度销售额将放缓，全年销售额下降幅度在20% - 25%之间 [26] 移动网络市场 - 占销售额的8%，销售额略有下降，有机销售额下降12%，预计第四季度销售额将进一步下降，全年销售额与去年持平或略有下降 [28][29] 信息技术和数据通信市场 - 占销售额的18%，销售额下降9%，有机销售额下降13%，预计第四季度销售额将放缓，全年销售额下降低个位数 [30] 宽带市场 - 占销售额的4%，销售额环比增长11%，同比下降5%，预计第四季度销售额将季节性放缓，全年销售额下降高个位数 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机增长和成功的收购计划扩大市场份额，增强财务表现 [33] - 收购计划是公司的核心竞争优势，2019年已收购9家公司，年营收约5.3亿美元 [18] - 公司在各个市场的多元化布局有助于减轻单个市场波动的影响 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在不确定性，但公司第三季度业绩超出预期 [15] - 公司对收购计划充满信心，认为其将为公司创造价值 [18] - 公司对各个市场的未来前景持积极态度，但也认识到市场存在不确定性 [20][22][24][27][29][31][32] - 预计第四季度销售额在19.6 - 20亿美元之间，调整后摊薄每股收益在0.89 - 0.91美元之间；全年销售额在80.35 - 80.75亿美元之间，调整后摊薄每股收益在3.65 - 3.67美元之间 [34][35] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成两项收购，分别是Cablescan和XGiga，年销售额约6000万美元，收购总价约8700万美元 [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度营收超出预期，但全年营收指引未完全体现，原因是什么？ - 原因包括货币因素带来约3000万美元的影响，收购带来积极影响，以及第三季度移动设备业务表现超预期，部分增长提前实现，未完全反映在全年增长中 [39][40] 问题2: 移动设备业务的增量优势是在可变方面还是手机方面？是来自现有产品还是新产品或内容增加？ - 移动设备业务在智能手机和可穿戴设备方面都有超预期表现，既有现有产品也有新产品 [42] 问题3: 移动设备业务的增长是基于销量还是设计或两者结合？ - 移动设备业务在多个平台和客户中都有优势，是新设计和现有设计的结合，主要得益于更好的销量和满足客户需求的能力 [45][46] 问题4: 第三季度的实际重组费用是多少？12月季度是否会重复？ - 公司通常不单独披露重组费用，已包含在调整后营业利润率中；第四季度预计没有重大重组费用，且预计在销售额下降的情况下，利润率将提高 [49][50] 问题5: 工业业务的分销商反馈如何？库存调整是否会持续到2020年？ - 工业市场趋势不佳，分销销售环比下降，未看到库存大幅波动，但终端需求通过分销渠道传导；难以预测库存调整情况和市场复苏时间，公司会根据需求调整成本，同时继续与客户进行新产品设计 [52][53][55] 问题6: 2020年是否会继续进行成本削减？收购业务的利润率是否会提高？ - 如果需求环境发生重大变化，公司会采取行动；目前没有明确计划在未来季度进行重大成本调整；公司对当前采取的行动有信心，相信能保护利润率 [59][60][61] 问题7: 移动网络空间的5G发展前景如何？ - 公司对5G长期前景感到兴奋，已将多种产品设计到5G系统中，但难以确定5G资本支出何时会对服务提供商产生重大影响 [65][66] 问题8: 汽车市场全年销售额略有增长，是否有下降趋势？通用汽车罢工对业务有何影响？ - 通用汽车罢工对业务影响不大；汽车市场中欧洲趋势最弱，北美略有回升，亚洲与去年同期持平；目前对汽车市场前景不太乐观，难以判断未来趋势 [70][71] 问题9: 2020年移动设备市场的机会如何？是否有机会实现客户多元化？ - 移动设备市场难以预测，预计明年大致持平；长期来看，公司对该市场前景乐观，因为客户会为设备增加功能，从而创造对公司产品的需求；公司与所有移动设备制造商合作，无论哪家公司成功推出下一代产品，公司都有信心保持市场地位 [73][74][76] 问题10: 过去90天中国市场的需求和运营情况有何变化？是否担心变化？ - 公司在中国的本地团队表现出色，部分业务超预期；公司拥有本地化组织，能够更好地服务客户；公司希望贸易战得到解决，对未来持乐观态度，同时做好应对准备 [78][79][81] 问题11: IT数据通信业务中云市场的情况如何？各地区有何特点？ - 公司在云服务提供商中地位良好，云市场早期有波动但属正常；团队能够快速响应需求；目前市场需求正常，业务主要集中在北美，其次是亚洲 [84][85][86] 问题12: 军事业务增长强劲，能否持续？美元内容驱动因素和可见性如何？ - 军事业务增长强劲，团队表现出色；预计未来难以持续20%的增长，但长期趋势良好；军事市场各领域电子含量均有增加，为公司带来长期机会 [88][89][90] 问题13: 本季度收购被称为平台，有何意义？与以往收购有何不同？ - “平台”是公司收购的重要标准，收购的公司应具备优秀的人员、产品和市场地位，能够帮助公司在新市场、新地理区域、新客户等方面实现增长，提高盈利能力 [93][94] 问题14: 如果近期解决贸易冲突，需求是否会强劲反弹？关税是否会对需求造成长期损害？ - 贸易冲突不一定是所有问题的根源，欧洲汽车和工业市场不一定与贸易战直接相关；关税带来了麻烦，但不一定是需求变化的主要原因；美国的限制措施对需求有影响，但贸易战解决后需求是否反弹不确定 [96][97][98] 问题15: 军事业务的可见性与过去几年相比如何？ - 军事业务的可见性比其他市场稍长，但仍受预算和项目分配影响；过去三年军事业务增长强劲，预计明年难以持续20%的增长，但长期趋势良好 [101][102] 问题16: 当前利润率指导中，较低的激励性薪酬有多大推动作用？ - 较低的激励性薪酬在全年成本中分布，对整体利润率指导影响不大，但今年的激励性支出会低于去年 [104] 问题17: 第三季度指导时，是否认为宏观数据很差，导致营收有机基础下降两位数？是移动设备、IT和国防业务表现更好，还是指导中存在保守因素？ - 公司根据当时情况给出最佳估计；第三季度在移动设备、军事和IT数据通信业务上表现超预期，主要得益于团队的执行能力和对市场的准确判断，并非指导过于保守 [107][108][109] 问题18: 客户对哪些终端市场的疲软预期会持续到明年？哪些市场会好转？ - 目前难以对2020年市场给出明确指导；预计军事市场需求仍将强劲，但增速可能放缓；工业和汽车市场前景相对温和；移动设备市场预计不会像今年那样大幅下降，但也难以预测增长情况 [111] 问题19: 本季度毛利率下降约60个基点的驱动因素是什么？是否有重组或成本节约计划影响毛利率？ - 公司通常关注营业利润率；重组项目对毛利率有影响，收购也会对毛利率产生一定影响 [115][116] 问题20: 工业业务的趋势线性如何？OEM和分销商的趋势差异如何？ - OEM和分销商的动态在本季度没有实质性差异；工业业务在本季度略有恶化，缺乏线性；公司因此调整了该市场的展望 [118] 问题21: 汽车业务的内容增长情况如何？有机营收下降幅度小于全球产量下降幅度，是否是因为推出时间推迟或地理区域组合变化？ - 汽车业务的内容增长依然强劲，公司在汽车电子领域有很多机会；有机营收下降幅度小于全球产量下降幅度，反映了内容增长，但供应链也会对公司产生影响；长期来看，公司对汽车市场前景乐观 [121][123][125] 问题22: 宽带业务表现略好于预期，是客户支出增加还是设计中标推动的？ - 宽带市场规模较小，业务表现略好于预期，但同比仍下降；公司对该市场的全年展望没有改变 [127]

整体净销售额情况 - 2019年第二季度净销售额为20.153亿美元，2018年同期为19.814亿美元，美元计价增长2%，固定汇率下增长4%，有机增长下降1%；2019年前六个月净销售额为39.738亿美元，2018年同期为38.483亿美元，美元计价增长3%，固定汇率下增长6%，有机增长2%[105] 各业务线净销售额占比及增长情况 - 2019年第二季度互连产品和组件业务净销售额占比约96%，美元计价增长3%，固定汇率下增长5%，有机增长持平；前六个月占比约95%，美元计价增长4%，固定汇率下增长6%，有机增长2%[105] - 2019年第二季度电缆产品和解决方案业务净销售额占比约4%，美元计价下降19%，固定汇率下下降17%，有机下降18%；前六个月占比约5%，美元计价下降11%，固定汇率下下降8%，有机下降8%[105][106] 不同市场销售额情况 - 2019年第二季度美国市场销售额增长约10%（6.328亿美元 vs 5.763亿美元），有机增长持平；前六个月增长约10%（12.117亿美元 vs 11.033亿美元），有机增长3%[108] - 2019年第二季度国外市场销售额美元计价下降约2%（13.825亿美元 vs 14.051亿美元），有机下降2%，固定汇率下增长1%；前六个月美元计价增长约1%（27.621亿美元 vs 27.450亿美元），固定汇率下增长4%，有机增长1%[108] 美元走强对销售额的影响 - 2019年第二季度和前六个月因美元走强使销售额分别减少约4190万美元和8860万美元[108] 销售、一般和行政费用情况 - 2019年第二季度销售、一般和行政费用增至2.392亿美元，占净销售额11.9%；前六个月增至4.743亿美元，占净销售额11.9%[109] 各项费用占比情况 - 2019年第二季度和前六个月行政费用均占净销售额约4.6%，2018年分别约为4.8%和4.9%[109] - 2019年第二季度和前六个月研发费用均占净销售额约2.9%，2018年两个时期均约为2.8%[109] - 2019年第二季度和前六个月销售和营销费用均占净销售额约4.4%，2018年分别约为4.4%和4.5%[109][110] 运营收入情况 - 2019年第二季度和前六个月运营收入分别为3.995亿美元（占净销售额19.8%）和7.757亿美元（占净销售额19.5%），2018年同期分别为4.082亿美元（占净销售额20.6%）和7.851亿美元（占净销售额20.4%）[112] 利息费用情况 - 2019年第二季度和前六个月利息费用分别为3000万美元和5970万美元，2018年同期分别为2600万美元和5050万美元，增长主要因平均债务水平和利率上升[113] 有效所得税税率情况 - 2019年第二季度和前六个月有效所得税税率分别为21.3%和22.0%，2018年同期分别为24.7%和24.5% [114] 归属于公司的净收入和摊薄后每股收益情况 - 2019年第二季度归属于安费诺公司的净收入和摊薄后每股收益分别为2.884亿美元和0.93美元，2018年同期分别为2.848亿美元和0.91美元[115] - 2019年前六个月归属于安费诺公司的净收入和摊薄后每股收益分别为5.56亿美元和1.80美元，2018年同期分别为5.504亿美元和1.75美元[116] 现金、现金等价物和短期投资情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资分别为9.973亿美元和12.917亿美元[120] 经营活动现金流情况 - 2019年前六个月经营活动产生的现金流为6.66亿美元，2018年同期为3.953亿美元，增长主要因营运资金现金使用减少[124] 营运资金组成部分情况 - 2019年前六个月营运资金组成部分增加6660万美元，2018年同期增加1.855亿美元[125] 应收账款和库存情况 - 2019年6月30日应收账款较2018年12月31日减少1.068亿美元至16.85亿美元，库存增加4150万美元至12.753亿美元[128] 投资活动和融资活动现金使用情况 - 2019年上半年投资活动使用现金9.031亿美元，融资活动使用现金5500万美元；2018年同期投资活动使用现金2.831亿美元，融资活动使用现金8.459亿美元[127] 库存天数情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日库存天数分别为83天和74天[130] 自由现金流、运营现金流及投资、融资活动净现金使用量情况 - 2019年前六个月自由现金流从261.2美元增至516.1美元，运营现金流从395.3美元增至666.0美元[133] - 2019年前六个月投资活动净现金使用量为903.1美元，2018年同期为283.1美元[134] - 2019年前六个月融资活动净现金使用量为55.0美元，2018年同期为845.9美元[136] 无担保信贷工具修订情况 - 2019年1月15日，公司将2000.0美元无担保信贷工具修订为2500.0美元无担保信贷工具[138] 商业票据未偿还金额情况 - 截至2019年6月30日，美国商业票据未偿还金额为1048.4美元，欧洲商业票据未偿还金额为215.0欧元（约244.5美元）[139][140] 未偿还高级票据情况 - 截至2019年6月30日，公司有未偿还高级票据，本金总额为2625.0美元及500.0欧元[142] 股票回购情况 - 2019年前六个月，公司根据2018年股票回购计划回购440万股普通股，花费408.7美元[145] - 2018年前六个月，公司共回购730万股普通股，花费645.4美元[147] 美国计划现金捐款情况 - 2018年第一季度，公司自愿为美国计划提供约81.0美元现金捐款[131] 股息情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月每股股息均为0.23美元，六个月每股股息2019年为0.46美元、2018年为0.42美元[149] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月股息宣告金额分别为6830万美元和6900万美元，六个月分别为1.368亿美元和1.264亿美元[149] - 2019年7月23日，公司董事会批准将季度股息率从每股0.23美元提高至0.25美元，自2019年第三季度宣告的股息起生效[149] 商业票据计划借款平均浮动利率情况 - 截至2019年6月30日，美国商业票据计划和欧洲商业票据计划的借款平均浮动利率分别为2.58%和 - 0.10%[162] 环境合规情况 - 公司认为其运营目前基本符合适用的环境法律法规，持续合规成本不会对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[150] 非GAAP财务指标使用情况 - 管理层使用非GAAP财务指标进行内部审查，这些指标有助于投资者评估公司整体财务表现、趋势和同期比较结果[151] - 调整后摊薄每股收益、调整后有效税率等非GAAP财务指标需与美国GAAP财务报表结合阅读[152] 租赁政策更新情况 - 公司自2019年1月1日起根据相关规定更新了租赁政策[160] 市场风险及借款情况 - 公司面临外汇汇率和利率变化等市场风险，2019年6月30日循环信贷安排下无未偿还借款[161][162] 利率变化影响情况 - 公司不期望利率变化在2019年对收入或现金流产生重大影响，但无法保证利率不会大幅变动[162]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额20.15亿美元，GAAP和调整后摊薄每股收益分别为0.93美元和0.92美元，美元销售额同比增长2%，当地货币销售额同比增长4%，有机销售额下降1%，环比美元和当地货币销售额增长3%，有机增长1% [5] - 调整后营业收入4.08亿美元，调整后营业利润率20.3%，较2018年第二季度下降30个基点，较2019年第一季度增长20个基点 [6] - 利息费用约3000万美元，高于去年的2600万美元，主要因第一季度债券发行导致平均利率上升和平均债务水平提高 [8] - 调整后有效税率约24.5%，低于2018年第二季度的25.5%，GAAP有效税率约21.3%，低于2018年第二季度的24.7% [9] - 调整后净利润占销售额的14%，GAAP摊薄每股收益同比增长2%至0.93美元，调整后摊薄每股收益同比增长2%至0.92美元 [9] - 订单额20.19亿美元，与2018年第二季度持平，订单出货比为1:1 [9] - 运营现金流3.22亿美元，约为调整后净利润的114%，6月底库存、应收账款和应付账款分别约为13亿美元、17亿美元和8.15亿美元，库存天数、销售未收款天数和应付账款天数分别为83天、75天和53天 [10] - 2019年第二季度调整后息税折旧及摊销前利润约5亿美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 电缆业务 - 占销售额的4%，美元销售额同比下降19%，当地货币销售额同比下降17%，利润率为9.7%，低于2018年第二季度的13.2% [6][7] 互连业务 - 占销售额的96%，美元销售额同比增长3%，当地货币销售额同比增长5%，利润率为22.2%，略低于2018年第二季度的22.4% [6][7] 各个市场数据和关键指标变化 军事市场 - 占销售额的12%，美元销售额增长18%，有机增长19%，环比增长7%，预计第三季度销售额将从第二季度水平继续增长，2019年全年实现高个位数增长 [24] 商业航空市场 - 占销售额的5%，美元销售额增长11%，有机增长13%，环比略有下降，预计第三季度因夏季季节性因素销售额略有放缓，2019年全年实现低两位数增长 [26] 工业市场 - 占销售额的20%，美元销售额下降3%，有机下降8%，环比增长2%，预计第三季度销售额将从第二季度水平增长，全年实现高个位数增长，但预计全年不会有机增长 [27][28] 汽车市场 - 占销售额的19%，美元销售额与去年持平，有机下降3%，环比增长4%，预计第三季度销售额略有放缓，2019年全年实现低个位数增长 [30] 移动设备市场 - 占销售额的12%，销售额增长4%，略低于预期，预计第三季度需求将适度增加，2019年全年销售额较去年下降约30% [32][33] 移动网络市场 - 占销售额的9%，美元销售额增长9%，有机持平，环比增长17%，预计第三季度和下半年销售额将大幅下降，2019年全年美元销售额与去年持平，有机下降高个位数 [35][36] 信息技术和数据通信市场 - 占销售额的19%，销售额略低于去年，环比略有增长，预计第三季度销售额将大幅下降，2019年全年预计下降中高个位数 [37][38] 宽带市场 - 占销售额的4%，销售额下降15%，超过预期，环比下降约3%，预计第三季度销售额将略有增加，2019年全年预计下降高个位数 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机增长和成功的收购计划扩大市场份额，增强财务表现，收购计划是公司的核心竞争优势之一 [20][40] - 公司在各个市场拥有领先技术和广泛的产品组合，能够满足客户的多样化需求，在行业中具有较强的竞争力 [25][26][29][31][34][37][38][39] - 公司注重成本控制和资源配置，能够根据市场需求及时调整业务策略，以适应市场变化 [13][23][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度业绩符合预期，尽管市场不确定性增加，但公司表现出色，管理层对公司的未来发展充满信心 [15][16] - 由于通信设备、工业和汽车市场需求下降，公司下调了下半年的业绩预期，但管理层将采取措施调整成本结构，以应对市场变化 [13][41][42] - 公司将继续通过收购和创新来推动业务增长，加强在各个市场的地位，为股东创造长期价值 [20][40][42] 其他重要信息 - 公司在过去几周完成了四项收购，包括CONEC、Kopek、Bernd Richter和GJM Group，这些收购将为公司带来约1.5亿美元的年化销售额 [17][18][19] - 公司董事会批准将季度股息提高9%，从每股0.23美元提高到0.25美元，自10月起生效 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年收入减少中关税和终端需求的影响分别有多大 - 约三分之二的收入减少来自通信终端市场，其中约一半或更多与美国政府对华为的限制有关，其余部分与更广泛的市场和分销因素有关，剩余三分之一相对平均地分布在工业和汽车市场 [45][46] 问题2: 第三季度利润率下降中成本削减举措和收入杠杆的影响分别有多大 - 公司不会单独披露成本削减举措的具体金额，但收购对利润率有一定影响，其运营利润率低于公司目前的平均水平，随着时间推移有望提高，若剔除重组费用，利润率在正常范围内，第四季度的利润率预计将较强 [47][48][49] 问题3: 美国政府对华为的限制对公司业务有何影响，是否与半导体同行有相同的动态 - 公司团队熟悉相关法律，积极遵守规定，公司主要在客户所在地区提供支持，减少了贸易动态的影响，但客户需求也会受到限制措施的影响，公司团队在应对贸易动态方面表现出色 [56][57][58] 问题4: 公司收购供应商的情况及对并购战略的影响 - 公司过去曾多次收购供应商，此次收购Kopek主要是为了控制核心技术，实现垂直整合，并非并购战略的转变，公司会根据具体情况评估收购机会 [61][62][63] 问题5: 通信设备市场不确定性对中国客户需求的影响，以及需求何时可能恢复 - 美国政府对华为的限制改变了市场格局，导致通信设备市场客户面临更多不确定性，从而调整需求计划和库存水平，贸易动态的解决时间难以预测，公司希望贸易问题能够得到解决 [65][66][67] 问题6: 军事市场增长的驱动因素及未来趋势 - 军事市场增长得益于强劲的政府支出和新技术的加速采用，公司在该市场拥有广泛的产品和强大的制造能力，能够满足客户需求，长期来看，市场前景良好，但增长速度可能会有所波动 [69][70][71] 问题7: 通信基础设施市场的竞争情况及公司在5G领域的地位 - 公司在通信基础设施市场保持并有望扩大市场份额，在5G领域拥有出色的设计和技术优势，与客户合作多年，已从5G中获得一些收益，但由于地缘政治因素，一些服务提供商采取观望态度，长期来看，公司在5G领域具有独特的竞争优势 [74][76][78] 问题8: 渠道库存去化的持续时间 - 每个周期都有其独特性，难以准确预测库存去化的持续时间，公司团队随时准备抓住需求回升的机会，同时，电子行业的创新和发展步伐并未放缓，长期来看，电子技术的应用将继续加速 [81][82][83] 问题9: 移动设备市场的季度和年度业绩预期，以及不同设备的需求情况 - 公司对移动设备市场的展望与上季度基本一致，下半年业绩将有所提升，但不如去年同期，需求变化是由于某些设备的架构变化和整体销量预期下降，智能手机的同比降幅较大，而笔记本电脑、平板电脑和可穿戴设备等可能有一定的增长机会 [86][87][88] 问题10: 下一代5G手机与传统手机相比，公司的内容机会有何变化 - 5G手机可能需要增加复杂性，因为需要支持多种信号路径和连接标准，这通常对公司有利，但具体情况因设备设计而异 [89][90][91] 问题11: 公司并购活动增加的原因及宽带业务疲软的原因 - 公司今年并购活动加速并非完全与市场环境有关，所收购的公司大多是家族企业，公司与它们建立了长期关系，并购价格合理，随着公司并购的成功，声誉不断提升，吸引了更多卖家，宽带业务疲软主要是由于整体市场支出下降，而非公司产品组合的问题 [93][94][100] 问题12: 公司按地区的业绩表现，以及北美、欧洲和中国的垂直市场表现 - 北美市场表现最强，亚洲市场可能最弱，欧洲市场居中，军事市场在各地区都表现强劲，汽车市场在欧洲和北美有机表现较弱，移动网络市场在北美和亚洲表现较强，在欧洲较弱 [102][103][104] 问题13: 中国汽车和工业市场的前景及与客户的沟通情况 - 中国汽车市场下半年负面情绪较浓，客户对复苏的预期降低，但公司在电动汽车和下一代汽车系统方面有良好的布局，长期来看是增长的平台，工业市场在中国的预期变化不大，欧洲市场的预期有所放缓 [105][106][108] 问题14: IT数据通信市场下半年业绩修订的原因 - 客户对网络、服务器和存储的前景预期有所缓和，公司在该领域业务广泛，是互连领域的领导者，业绩修订主要是OEM客户的问题，而非网络服务提供商的问题 [112][113][114] 问题15: 并购对利润率的影响，以及未来并购的回报预期 - 公司对并购的长期回报仍有信心，目前收购的公司利润率较低，但随着时间推移有望提高到公司平均水平或更高，并购并非稀释每股收益，而是具有增值作用，公司在并购中注重与卖家达成合理价格，同时考虑公司的长期发展 [115][116][118] 问题16: 公司在困难时期降低成本的具体措施 - 公司管理层始终秉持“一脚踩油门，一脚踩刹车”的理念，在业务增长时采取灵活的成本结构，如租赁建筑、选择合适的设备、合理配置人员等，当需求下降时，能够迅速调整成本，包括与供应商合作降低成本、缩小业务规模等，公司有114个运营单位，各单位根据自身情况采取相应措施 [121][122][125] 问题17: 公司此次提及重组行动较多的原因 - 公司并非更多地进行重组，而是因被问及较多相关问题而进行回应，部分业绩预期的变化较为突然，主要是由于政府政策的影响，但公司处理方式与过去相同，目的是为了保持透明度，公司在需求下降时仍积极追求增长机会 [128][129][130] 问题18: 贸易紧张局势下，公司在其他司法管辖区进行并购的吸引力 - 贸易紧张局势并未改变公司的并购胃口和重点，公司一直广泛开展并购活动，公司的组织架构能够适应不同的市场环境，无论世界格局如何变化，公司都能作为当地领导者在各地运营，利用业务的多样性抓住机会 [133][134][137]

净销售额相关 - 2019年第一季度净销售额为19.585亿美元，较2018年同期的18.669亿美元增长5%，按固定汇率计算增长8%，有机增长5%[100] 各业务线净销售额情况 - 2019年第一季度互连产品和组件部门净销售额约占95%，按美元计算增长5%，按固定汇率计算增长8%，有机增长5%；电缆产品和解决方案部门净销售额约占5%，按美元计算下降1%，按固定汇率和有机增长均为2%[100] 不同地区销售额情况 - 2019年第一季度美国本土销售额约增长10%（2019年为5.789亿美元，2018年为5.27亿美元），有机增长5%；国外销售额增长约3%（2019年为13.796亿美元，2018年为13.399亿美元），按固定汇率计算增长6%，有机增长4%，2019年第一季度美元走强使销售额减少约4.66亿美元[103] 销售、一般和行政费用情况 - 2019年第一季度销售、一般和行政费用增至2.351亿美元，占净销售额的12.0%，2018年同期为2.3亿美元，占比12.3%[104] 运营收入情况 - 2019年第一季度运营收入为3.762亿美元，占净销售额的19.2%，2018年同期为3.769亿美元，占比20.2%；排除收购相关费用后，调整后运营收入为3.927亿美元，占净销售额的20.1%[105] - 2019年报告（GAAP）经营收入为3.762亿美元，经营利润率为19.2%；调整后（非GAAP）经营收入为3.927亿美元，经营利润率为20.1%[114] 利息费用情况 - 2019年第一季度利息费用为2970万美元，2018年同期为2450万美元，主要因平均债务水平上升、美国商业票据借款平均利率提高以及2019年1月发行4.350%美国优先票据[106] 债务偿还情况 - 2019年1月，公司用美国商业票据计划借款和4.350%美国优先票据净收益偿还2.55%美国优先票据[108] 所得税拨备有效税率情况 - 2019年第一季度所得税拨备有效税率为22.8%，2018年同期为24.4%；排除相关项目后，2019年和2018年调整后有效税率分别为24.5%和25.5%[109] 归属于公司的净收入情况 - 2019年第一季度归属于公司的净收入为2.675亿美元，摊薄后每股净收入为0.87美元，2018年同期分别为2.656亿美元和0.84美元；排除相关影响后，2019年调整后净收入为2.739亿美元，调整后摊薄每股净收入为0.89美元，2018年分别为2.615亿美元和0.83美元[110] 美国税改法案情况 - 2017年12月22日美国税改法案颁布，将美国企业所得税税率降至21%，并实施改良属地税制，包括对外国子公司视为汇回收益征收一次性过渡税[98] 现金、现金等价物和短期投资情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资分别为9.876亿美元和12.917亿美元[112] 经营活动现金流情况 - 2019年前三个月经营活动产生的现金流为3.436亿美元，2018年同期为1.302亿美元[117] 自由现金流情况 - 2019年前三个月自由现金流为2.691亿美元，2018年同期为7530万美元[125] 投资活动净现金使用量情况 - 2019年第一季度投资活动净现金使用量为4.751亿美元，2018年同期为1.423亿美元[127] 融资活动净现金使用量情况 - 2019年第一季度融资活动净现金使用量为1.816亿美元，2018年同期为7.282亿美元[129] 应收账款情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，应收账款分别为16.619亿美元和16.748亿美元[119] 存货情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，存货分别为12.244亿美元和12.338亿美元[122] 无担保信贷安排修订情况 - 2019年1月15日，公司将20亿美元的无担保信贷安排修订为25亿美元的无担保信贷安排[131] 美国商业票据未偿还票据金额情况 - 截至2019年3月31日，美国商业票据未偿还票据金额为8.157亿美元[132] 欧洲商业票据未偿还金额情况 - 截至2019年3月31日，欧洲商业票据未偿还金额为6.5亿欧元（约合7.29亿美元）[133] 商业票据计划未偿还本金总额上限情况 - 商业票据计划下，美国商业票据、欧洲商业票据及其他类似项目未偿还本金总额上限为250亿美元，美国商业票据未偿还本金总额上限为250亿美元，欧洲商业票据未偿还本金总额上限为200亿美元[134] 未偿还高级票据情况 - 截至2019年3月31日，公司有多笔未偿还高级票据，本金金额从3.5亿美元到5亿美元不等，利率从2.20%到4.35%不等，到期时间从2020年4月到2029年6月[135] - 2019年1月，公司发行5亿美元本金的4.350%高级票据，用于偿还2019年1月到期的7.5亿美元2.55%高级票据[135] - 2018年10月8日，欧洲发行人发行5亿欧元（约合5.746亿美元）本金的2.000%高级票据，2028年10月8日到期[136] 股票回购计划情况 - 2017年股票回购计划已完成，共回购约1260万股，花费10亿美元[138] - 2018年股票回购计划下，截至2019年3月31日，公司回购180万股，花费1.6亿美元，剩余授权可回购约12.867亿美元[139] 普通股股息情况 - 2019年第一季度，公司普通股每股季度股息为0.23美元，宣布股息6850万美元，支付股息6870万美元；2018年同期每股股息为0.19美元，宣布股息5740万美元，支付股息5810万美元[140] 商业票据计划借款平均浮动利率情况 - 截至2019年3月31日，美国商业票据计划和欧洲商业票据计划借款的平均浮动利率分别为2.64%和 - 0.10%[152] 利率对收入或现金流影响预期情况 - 公司预计2019年利率变化不会对收入或现金流产生重大影响，但无法保证利率不会大幅变动[152]

财务表现 - 2018年净销售额为82.02亿美元，同比增长17%[104] - 2018年归属于Amphenol公司的净利润为12.05亿美元，同比增长85%[104] - 2018年稀释后每股收益为3.85美元，同比增长87%[104] - 2018年总资产为100.45亿美元，同比增长0.4%[104] - 2018年归属于Amphenol公司的股东权益为40.17亿美元，同比增长0.7%[104] - 2018年加权平均稀释后流通股数为3.13亿股，同比下降1.2%[104] - 2018年每股股息为0.88美元，同比增长25.7%[104] - 2018年经营活动产生的现金流量为11.13亿美元[111] - 2018年互联产品和组件部门销售额增长18%，达到77.82亿美元[118] - 2018年美国市场销售额增长13%，达到22.41亿美元[119] - 2018年国际市场销售额增长18%，达到59.61亿美元[119] - 2018年营业利润为16.87亿美元，占净销售额的20.6%[121] - 2018年有效税率从2017年的51.1%降至23.4%[123] - 2017年净销售额为7,011.3百万美元，相比2016年的6,286.4百万美元增长12%[127] - 互联产品与组件部门净销售额增长12%，有机增长9%[127] - 2018年经营活动产生的现金流量为1,112.7百万美元，相比2017年的1,144.2百万美元有所下降[143] - 2018年自由现金流为802.1百万美元，相比2017年的917.6百万美元有所减少[153] - 2018年公司自愿向养老金计划贡献了约81百万美元[150] - 2018年应收账款增加193.2百万美元至1,791.8百万美元，主要由于第四季度销售量增加[149] - 2018年存货增加126.9百万美元至1,233.8百万美元，主要用于支持更高的销售水平[149] - 2018年其他流动资产增加57.5百万美元至254.3百万美元，主要由于其他应收款和预付费用的增加[149] - 2018年应付账款增加14.9百万美元至890.5百万美元，主要由于采购活动增加[149] - 2018年净销售额为82.02亿美元，同比增长16.9%[222] - 2018年毛利润为26.55亿美元，同比增长15%[222] - 2018年营业利润为16.87亿美元，同比增长18.2%[222] - 2018年净利润为12.17亿美元，同比增长84.2%[222] - 2018年每股基本收益为4美元，同比增长87.8%[222] - 2018年总资产为100.45亿美元，同比增长0.4%[227] - 2018年总负债为54.58亿美元，同比增长55.2%[227] - 2018年股东权益为40.64亿美元，同比增长0.5%[228] - 2018年综合收益为10.49亿美元，同比增长12.5%[224] - 2018年净收入为1,216.9百万美元，同比增长11.9%[230] - 2018年其他综合损失为165.7百万美元，同比下降2.7%[230] - 2018年股票期权行权收益为130.9百万美元[231] - 2018年股票基础补偿费用为264.3百万美元[231] - 2018年经营活动提供的净现金为1,112.7百万美元，同比增长3.4%[234] - 2018年资本支出为310.6百万美元，同比增长37.1%[234] - 2018年收购净额为158.9百万美元，同比下降40.2%[234] - 2018年融资活动使用的净现金为1,070.1百万美元，同比增长650.2%[234] - 2018年现金及现金等价物年末余额为1,279.3百万美元，同比下降25.6%[234] - 2018年支付的利息为94.2百万美元，同比增长11.7%[234] - 2018年1月1日起采用新收入确认准则Topic 606，采用修改后的追溯法[250] - 2018年，公司95%以上的净销售额在控制权转移时确认收入[252] - 2018年、2017年和2016年的研发费用分别为220.9美元、193.7美元和166.1美元[268] - 2018年11月5日采用SEC最终规则，未对合并财务报表产生重大影响[282] - 2018年1月1日采用会计准则更新（ASU）No. 2014-09，收入来自客户合同（Topic 606），采用修改后的追溯过渡方法[193] - 公司主要收入来源为产品销售给终端客户及其指定的合同制造商或分销商，收入确认通常在产品发货或交付时[194][195] - 对于2017年和2016年，收入在产品交付、所有权转移和风险与报酬转移给客户时确认[196] - 公司未提供约800美元的未分配外国收益的递延所得税，因为公司计划永久再投资这些收益[197] - 2017年，公司因税改法案记录了临时所得税费用，包括外国子公司累积未汇回收益的视同汇回税、永久再投资声明变更的所得税费用，以及因联邦企业税率降低而重新计量净递延税负债的所得税优惠[198] - 公司采用会计政策将全球无形低税收入（GILTI）作为期间费用处理，而不是确认递延税款[198] - 公司于2018年完成税务法案的会计处理，并记录了14.5美元的所得税收益[266] - 2018年、2017年和2016年的研发费用分别为220.9美元、193.7美元和166.1美元[268] - 公司采用收购法进行会计处理，收购价格分配给有形和可识别的无形资产及承担的负债[269] - 公司于2018年第四季度提前采用ASU 2018-02，将23.5美元的税务影响从累计其他综合损失重新分类至留存收益[279] - 公司于2018年第四季度提前采用ASU 2018-14，未对合并财务报表产生重大影响[281] - 公司计划于2019年第一季度采用ASU 2016-02，预计将确认约180美元的经营租赁承诺相关的使用权资产和租赁负债[285] - 公司正在评估ASU 2018-13对合并财务报表的影响[286] - 公司截至2018年12月31日的长期债务总额为3570.7亿美元，较2017年12月31日的3542.6亿美元有所增加[287] - 2019年1月15日，公司将其2016年循环信贷额度修改为新的2500.0亿美元无担保信贷额度，到期日为2024年1月[289] - 公司截至2018年12月31日的商业票据计划下未偿还金额为554.5亿美元，平均利率为2.88%[290] - 2018年7月10日，公司及其全资欧洲子公司进入欧元商业票据计划，截至2018年12月31日未偿还金额为68.8亿美元，平均利率为0.10%[291][292] - 公司截至2018年12月31日的美国高级票据总额为3570.7亿美元，其中包括2029年到期的高级票据500.0亿美元[294][296] - 2018年10月8日，欧洲发行人发行了500.0亿欧元（约合574.6亿美元）的2.000%高级票据，到期日为2028年10月8日[297][298] - 公司的高级票据包含某些财务和非财务契约[299] - 公司截至2018年12月31日的未偿还债务在接下来五年及以后的到期情况如下：2019年764.4亿美元，2020年400.5亿美元，2021年998.6亿美元，2022年499.9亿美元，2023年0.2亿美元，此后920.9亿美元[299] - 公司没有非金融工具按公允价值进行定期会计处理[300] - 公司的估值技术基于可观察和不可观察的输入，分为三个层次：Level 1（活跃市场中相同工具的报价），Level 2（其他可观察输入），Level 3（公司市场假设）[301] 市场与销售 - 2018年互联产品和组件部门销售额增长18%，达到77.82亿美元[118] - 2018年美国市场销售额增长13%，达到22.41亿美元[119] - 2018年国际市场销售额增长18%，达到59.61亿美元[119] - 2017年美国市场净销售额增长14%，外国市场净销售额增长11%[130] - 工业市场净销售额增长约244.4百万美元[127] - 汽车市场净销售额增长约177.0百万美元[127] - 信息技术与数据通信市场净销售额增长约115.0百万美元[127] - 移动设备市场净销售额增长约101.1百万美元[127] - 军事市场净销售额增长约77.8百万美元[127] - 商业航空市场净销售额增长约9.9百万美元[128] - 移动网络市场净销售额下降约20.3百万美元[128] 成本与费用 - 2018年销售、一般和管理费用为9.595亿美元，占净销售额的11.7%[120] - 2018年研发费用增加2720万美元，占净销售额的2.7%[120] - 2018年利息支出为1.017亿美元，同比增长10.2%[122] - 2018年现金、现金等价物和短期投资为12.92亿美元，同比下降26%[104] - 2018年长期债务（包括流动部分）为35.71亿美元，同比增长0.8%[104] - 2018年投资活动使用的现金为441.8百万美元，主要用于资本支出和收购[155] - 2018年融资活动使用的现金为1,070.1百万美元，主要用于股票回购和债务偿还[157] - 2018年资本支出预计占净销售额的3%至4%[142] - 2018年公司董事会授权的商业票据计划最高限额从2018年12月31日的2000.0亿美元增加到2019年的2500.0亿美元[163] - 截至2018年12月31日，公司未偿还的高级票据包括：750.0亿美元2.55%票据于2019年1月到期，400.0亿美元2.20%票据于2020年4月到期，375.0亿美元3.125%票据于2021年9月到期，500.0亿美元4.00%票据于2022年2月到期，350.0亿美元3.20%票据于2024年4月到期，500.0亿欧元2.00%票据于2028年10月到期[164] - 2018年10月，公司发行了500.0亿欧元（约合574.6亿美元）2.000%高级票据，2028年10月到期，发行价为面值的99.498%[166] - 2019年1月，公司发行了500.0亿美元4.350%高级票据，2029年6月到期，发行价为面值的99.904%[168] - 2018年4月，公司董事会授权新的股票回购计划，允许公司在2021年4月24日前回购最多2000.0亿美元的公司普通股[170] - 2018年，公司回购了640万股普通股，总价值553.2亿美元，其中498.2亿美元的股票已注销，55.0亿美元的股票保留在库存中[170] - 2018年，公司董事会批准将季度股息从每股0.19美元提高到0.23美元，2018年全年股息总额为264.3亿美元[173][175] - 2018年，公司养老金和退休后福利的总负债从256.9亿美元减少到178.5亿美元，主要由于自愿贡献81.0亿美元和更高的贴现率[176] - 2019年1月，公司以约400亿美元收购了SSI Controls Technologies，这是一家传感器制造部门，收购资金来自现金、现金等价物和短期投资[178] - 公司采用非GAAP财务指标，包括调整后的稀释每股收益（Adjusted Diluted EPS）、调整后的有效税率（Adjusted Effective Tax Rate）、调整后的归属于Amphenol公司的净收入（Adjusted Net Income attributable to Amphenol Corporation）、调整后的营业利润（Adjusted Operating Income）和调整后的营业利润率（Adjusted Operating Margin）[183][184][185][186] - 公司评估销售表现基于实际销售增长、有机销售增长（Organic Net Sales Growth）和固定货币销售增长（Constant Currency Net Sales Growth）[187][190] - 自由现金流（Free Cash Flow）定义为经营活动产生的现金流量减去资本支出[188][189] - 公司采用修改后的追溯法采用新收入确认准则，2017和2016年财务数据未追溯调整[260] - 公司退休养老金计划成本包括当前服务成本和先前服务成本的摊销[261] - 公司股票期权和限制性股票奖励基于授予日公允价值确认费用[262] - 公司未对某些外国子公司未分配收益计提递延所得税，金额约为800[263] - 2017年，公司因税改法案记录了与外国子公司未分配收益相关的临时所得税费用[265] - 公司于2018年完成税务法案的会计处理，并记录了14.5美元的所得税收益[266] - 2018年、2017年和2016年的研发费用分别为220.9美元、193.7美元和166.1美元[268] - 公司采用收购法进行会计处理，收购价格分配给有形和可识别的无形资产及承担的负债[269] - 公司于2018年第四季度提前采用ASU 2018-0