财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额达26.54亿美元创纪录，GAAP和调整后摊薄每股收益分别为0.59美元和0.61美元，销售额同比增长34%（美元）、30%（当地货币）、22%（有机），环比增长12%（美元和当地货币）、7%（有机） [5] - 本季度订单达31.20亿美元创纪录，同比增长50%，环比增长14%，订单出货比为1.18:1 [5] - 2021年第二季度GAAP和调整后营业利润分别为4.76亿美元和5.32亿美元，调整后营业利润率为20%，同比提高200个基点，环比提高40个基点 [7][8] - GAAP有效税率为17.5%，去年同期为20.7%，调整后有效税率均为24.5% [9] - GAAP摊薄每股收益同比增长40%，调整后摊薄每股收益同比增长53% [10] - 第二季度经营现金流为4.11亿美元，占调整后净收入的109%，自由现金流为3.07亿美元，占调整后净收入的81% [10] - 本季度回购250万股普通股，约1.67亿美元，平均价格约67美元，季度末总债务52亿美元，净债务40亿美元 [10] - 季度末总流动性为23亿美元，2021年第二季度GAAP EBITDA为5.97亿美元，净杠杆率为1.6倍，出售MTS测试与模拟业务后，净杠杆率将为1.3倍 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 互连业务占销售额96%，同比增长34%（美元）、30%（当地货币），2021年第二季度利润率为22%，高于去年同期的20%，环比提高50个基点 [5][8] - 电缆业务占销售额4%，同比增长27%（美元）、24%（当地货币），利润率为6.1%，低于去年同期的9.4%和第一季度的8.8% [5][9] 各个市场数据和关键指标变化 - 军事市场占销售额11%，同比增长45%，有机增长30%，环比增长12%，预计第三季度销售额维持当前高位 [17] - 商业航空市场占销售额2%，同比增长7%，有机下降约14%，环比增长19%，预计第三季度销售额略有季节性下降 [18][19] - 工业市场占销售额27%，同比增长54%（美元）、28%（有机），环比增长26%，预计第三季度销售额维持高位 [20][21] - 汽车市场占销售额20%，同比增长134%（美元）、117%（有机），环比略有增长，预计第三季度销售额略有下降 [22][24] - 移动设备市场占销售额10%，同比下降4%（美元）、6%（有机），环比下降6%，预计第三季度销售额增长约25% [25][26] - 移动网络市场占销售额5%，同比持平，有机下降4%，环比增长5%，预计第三季度销售额进一步增长 [27] - 信息技术和数据通信市场同比增长21%，同比增长5%（美元）、3%（有机），环比增长20%，预计第三季度销售额略有增长 [28][29] - 宽带市场占销售额4%，同比增长12%，有机持平，环比增长7%，预计第三季度销售额从当前水平回落 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购扩大业务，如收购Unlimited Services，增强在工业市场的地位，收购计划是核心竞争优势 [15][16] - 公司市场多元化，降低单个终端市场波动影响，广泛接触领先技术和创新 [16] - 在各市场，公司凭借技术和产品优势，应对市场挑战，满足客户需求，争取市场份额 [17][20][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在动态和充满挑战的环境中表现出色，团队有效应对市场挑战 [9][14] - 预计第三季度销售额在26.40 - 27.00亿美元之间，调整后摊薄每股收益在0.60 - 0.62美元之间，同比增长14% - 16%和9% - 13% [31] 其他重要信息 - 因出售MTS测试与模拟业务，该业务作为终止经营业务处理，其预期结果不纳入第三季度指引，第三季度将产生相关现金税和收购成本，不纳入持续经营业务收入 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 工业市场渠道库存水平情况 - 公司对OEM和服务提供商客户库存无完美可见性，但渠道库存水平无明显变化，工业市场终端需求强劲，未出现令人担忧的库存趋势，汽车行业经销商库存极低 [34][35][37] 问题: 供应链问题对公司运营、损益、收入和利润率的影响，以及是否带来赢得新客户和增加市场份额的机会 - 供应链环境严峻，公司虽可能因之少发货、产生成本，但难以量化，公司各总经理根据具体情况应对挑战；若能更好满足客户需求，可赢得新客户和增加市场份额，如帮助客户重新设计系统 [39][40][42] 问题: 原材料和投入成本上升时，销售策略及合同处理方式 - 公司未对合同进行指数化处理，也不进行套期保值，通过管理、重新设计产品、更换供应商等方式抵消成本增加，必要时会谨慎将成本转嫁给客户，这取决于市场和地区情况 [45][48][49] 问题: 对MTS公司的早期印象，销售机会及利润率何时达到公司平均水平 - 对MTS公司印象积极，客户反馈良好，公司内部已开展合作活动；MTS第二季度盈利能力有改善迹象，虽无法预估达到公司平均水平的时间，但对其未来表现乐观 [52][53][57] 问题: 移动设备终端市场目前情况及未来几个季度的内容轨迹和增长潜力 - 该市场季度波动大，公司在该市场地位强，能快速响应客户需求；第三季度销售额预计增长约25%，长期来看，设备功能复杂化将带来内容机会 [58][59][60] 问题: IT - Datacom业务超预期表现的原因 - 是多种因素综合结果，团队出色服务网络服务提供商，应对需求增长；客户加速新产品开发，对高性能互连产品需求增加，团队能快速响应需求 [62][63][65] 问题: 工业和汽车市场增长是由份额增加还是电子革命加速驱动，是否会带来结构性更高的增长水平 - 过去一年公司在这两个市场表现出色，部分源于竞争对手表现不佳；同时电子技术在行业加速应用，长期来看电子技术的采用是单向的，有望带来长期机会 [68][69][71] 问题: 汽车业务有机增长中电动汽车的贡献，以及客户是否开始建立库存 - 电动汽车业务增长高于整体有机增长，是公司重要业务；汽车市场中客户因半导体短缺推迟交货，而非大量囤货，公司成品和在制品库存略有增加 [73][74][76] 问题: 汽车业务中高价值车辆和低价值车辆的单车内容差异，以及对未来业务的影响 - 高价值车辆单车内容更多，但近年来低价值车辆电子功能增加，不同类型车辆都有电子业务机会 [78][80][82] 问题: 订单与下季度收入指引差异的原因，以及供应约束情况 - 不确定提问中的数据，供应约束情况感觉变化不大，部分方面如运费成本增加、德国洪水和东南亚疫情有不利影响 [84][85][86] 问题: 电动汽车市场竞争格局变化对公司的影响，以及公司的业务机会和策略 - 公司长期积极布局电动汽车业务，在高压互连技术方面有优势，虽面临竞争，但在电动汽车市场有一定优势，过去汽车业务表现部分得益于高压产品优势 [88][89][92]

业绩总结 - 2020年销售额为86亿美元[4] - 调整后的营业利润率为19.2%[4] - 调整后的稀释每股收益为1.87美元，自2010年以来每年复合增长率为11%[10] - 2020年销售额的10年复合年增长率为9%[10] - 2020年自由现金流为13亿美元，流动性良好，现金超过17亿美元[9] 用户数据 - 2020年销售市场分布中，工业占22%，IT数据通信占21%，汽车占17%[16] - 公司在70个国家和6大洲销售，具备全球市场覆盖能力[23] 市场扩张与并购 - 公司在过去10年内收购了约50家公司，支持强劲的销售增长[19] - 公司致力于可持续商业实践，目标是销售增长快于市场[25] 股东回报 - 2020年公司股息增加了16%[8] - 回购了600万股股票[8] 现金流与财务健康 - 2020年公司在各个业务周期中均实现强劲的现金流生成[10]

存货数据变化 - 2021年3月31日，公司存货总额为1565.1美元，较2020年12月31日的1462.2美元增长约7%[26][27] - 2021年3月31日应收账款较2020年12月31日减少1980万美元至19.318亿美元，存货增加1.029亿美元至15.651亿美元[146] - 2021年前三个月营运资金组成部分增加1.146亿美元，主要因存货增加8570万美元、应付账款减少5260万美元和应计负债减少1640万美元[142] 债务数据变化 - 2021年3月31日，公司总债务为4636.7美元，较2020年12月31日的3866.5美元增长约20%；长期债务为4110.3美元，较2020年12月31日的3636.2美元增长约13%[29] 信贷额度与商业票据情况 - 公司有2500.0美元的无担保信贷额度，到期日为2024年1月，2021年3月31日和2020年12月31日无未偿还借款[30] - 截至2021年3月31日，美国商业票据计划未偿还票据金额为811.0美元，加权平均利率为0.20%[31] - 截至2021年3月31日，欧洲商业票据计划无未偿还票据[34] - 商业票据计划中，美国商业票据和欧洲商业票据任何时候的最大未偿本金总额分别为2500.0美元和2000.0美元[35] - 公司有2500.0美元无担保信贷安排，到期日为2024年1月，截至2021年3月31日和2020年12月31日无未偿还借款[155] - 截至2021年3月31日，美国商业票据计划下未偿还票据金额为811.0美元，加权平均利率为0.20%，2020年12月31日无未偿还票据[156] - 截至2021年3月31日，美国商业票据计划的未偿借款加权平均浮动利率为0.20%[188][189] - 循环信贷安排和欧洲商业票据计划无未偿借款[189] 高级票据发行情况 - 2020年2月20日，公司发行400.0美元本金的2.050%高级票据，到期日为2025年3月1日[36] - 2020年5月4日，欧洲发行人发行500.0欧元（发行日约合545.4美元）本金的0.750%高级票据，到期日为2026年5月4日[38] - 截至2021年3月31日，公司有未偿还高级票据，本金金额分别为227.7、295.0、350.0、400.0、500.0、900.0、500.0、500.0美元，利率从0.750%到4.350%不等[162] SEC新规相关 - SEC新规于2021年2月10日生效，公司需在2021年8月9日后结束的首个财年遵守，公司计划将其要求纳入2021年12月31日结束年度的10 - K表格中[25] 债务公允价值层次分类 - 公司债务按公允价值层次分类，商业票据和高级票据多为Level 1，循环信贷额度借款为Level 2[30][35][37][41] 短期投资与远期合约公允价值 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，短期投资公允价值分别为3.36亿美元和3.61亿美元，远期合约公允价值分别为 - 1.08亿美元和 - 0.27亿美元，总计分别为2.28亿美元和3.34亿美元[45] 所得税拨备与有效税率 - 2021年和2020年第一季度所得税拨备分别为 - 1.041亿美元和 - 0.46亿美元，有效税率分别为23.9%和15.9%[47] - 2021年和2020年第一季度，股票期权行使活动使所得税拨备分别降低0.026亿美元和0.05亿美元，有效税率分别降低60个基点和170个基点[47] - 2020年第一季度，有效税率还包括与某些非美国司法管辖区退款索赔结算相关的离散税收优惠，使所得税拨备和有效税率分别降低0.0199亿美元和690个基点[47] - 2021年第一季度有效所得税率为23.9%，2020年同期为15.9%；剔除相关项目影响后，2021年和2020年第一季度调整后有效所得税率均为24.5%[131] 过渡税支付计划 - 公司计划在2021年第二季度支付过渡税的第四期年度分期付款，并在2025年结束的剩余八年期间支付余额[48] 未确认税收优惠 - 截至2021年3月31日，未确认税收优惠（包括罚款和利息）约为1.702亿美元，预计未来12个月内约0.26亿美元的审计活动可能完成且时效法规可能关闭[51] 股东权益与股本情况 - 截至2020年12月31日，普通股为6.007亿股，库存股为 - 0.2亿股，股东权益总计54.519亿美元[53] - 2021年第一季度净收入为3.296亿美元，其他综合收入（损失）为 - 0.569亿美元，非控股权益相关变动使权益变动1.8亿美元[53] - 2021年第一季度购买库存股使权益减少1.528亿美元，库存股退休使权益变动 - 1.33亿美元，股票期权行使使权益增加2.12亿美元[53] - 截至2021年3月31日，普通股为5.992亿股，库存股为 - 0.21亿股，股东权益总计55.217亿美元[53] - 截至2019年12月31日，普通股为5.974亿股，库存股为160万股，股东权益总计45.962亿美元[54] 股票回购计划 - 2021年第一季度，公司根据2018年股票回购计划回购240万股普通股，花费1.528亿美元；2020年同期回购540万股，花费2.572亿美元；2021年4月完成该计划，额外回购80万股，花费5100万美元[54] - 2021年4月27日，公司董事会授权2021年股票回购计划，可在三年内最多回购20亿美元普通股，截至该日未进行回购[55] - 2018年股票回购计划授权公司在截至2021年4月24日的三年内最多回购2000.0美元普通股，2021年第一季度回购240万股，花费152.8美元，4月回购80万股，花费51.0美元，计划完成[166][169] - 2021年4月27日，公司董事会授权新的股票回购计划，公司可在截至2024年4月27日的三年内最多回购2000.0美元普通股，截至该日未回购[169] 股息情况 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司宣布的股息分别为8660万美元和7400万美元，支付的股息分别为8680万美元和7440万美元[57][58] - 2020年第四季度起，公司季度股息率从每股0.125美元提高至0.145美元[58] - 2020年第四季度起，公司季度股息率从每股0.125美元提高到每股0.145美元，2021年第一季度宣布股息86.6美元，支付86.8美元；2020年第一季度宣布股息74.0美元，支付74.4美元[170][174] 股票薪酬费用与收益 - 2021年和2020年第一季度，公司的股票薪酬费用分别为1910万美元和1540万美元，所得税收益分别为450万美元和680万美元[60] 员工期权计划情况 - 截至2021年3月31日，2017年员工期权计划有1010.112万股可用于授予额外股票期权[62] - 2021年第一季度，股票期权授予21.508万股，行权75.7598万股，注销3.116万股，期末流通期权为6741.197万股[63] - 2021年和2020年第一季度，股票期权行权的总内在价值分别为2890万美元和4520万美元，归属的总公允价值分别为40万美元和60万美元[66] 董事受限股票计划情况 - 截至2021年3月31日，2012年董事受限股票计划有16.3342万股可用于授予，未确认的受限股总薪酬成本约为20万美元[68][69] 净利润与每股收益 - 2021年第一季度归属公司股东的净利润为3.296亿美元，2020年同期为2.421亿美元；基本每股收益分别为0.55美元和0.41美元；摊薄后每股收益分别为0.53美元和0.40美元[71] - 2021年第一季度归属于安费诺公司的净利润为3.296亿美元，摊薄后每股收益为0.53美元，2020年同期分别为2.421亿美元和0.40美元[132] 养老金与定额供款计划 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司养老金净成本均为360万美元；2021年确定净定期养老金费用的预期长期回报率假设为6%[73] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司对美国定额供款计划的匹配缴款分别约为440万美元和340万美元，最高匹配比例为符合条件薪酬的6%[74] 收购情况 - 2021年前三个月公司完成四项收购，净花费约1.856亿美元；2020年公司完成两项收购，净花费约5040万美元[75][77] - 2021年4月7日公司完成对MTS的收购，购买价格约为13亿美元，还偿还了MTS当时未偿还的高级票据约3.55亿美元[103] - 2021年前三个月，公司完成四项收购，净花费约185.6美元，除一项外均计入互连产品和组件部门[171] - 2021年4月7日，公司完成对MTS的收购，购买价格约1300美元，承担并偿还其高级票据约355美元，预计2021年第二季度收购相关费用约85美元，合每股摊薄收益0.12美元[172] 商誉与无形资产 - 截至2021年3月31日，商誉总额为50.93亿美元，较2020年12月31日增加6090万美元[79] - 2021年第一季度无形资产账面总值增加，主要因2021年第一季度收购相关的客户关系确认；2021年和2020年第一季度摊销费用分别约为1230万美元和1290万美元[80] 净销售额与经营收入 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司总净销售额分别为23.771亿美元和18.62亿美元；总经营收入分别为4.979亿美元和3.461亿美元[84] - 2021年第一季度末互联产品和组件净销售额为22.8亿美元，2020年同期为17.79亿美元；线缆和产品解决方案净销售额为9710万美元，2020年同期为8300万美元；总可报告业务部门净销售额为23.771亿美元，2020年同期为18.62亿美元[94] - 2021年第一季度净销售额为23.771亿美元，较2020年第一季度的18.62亿美元增长28%，按固定汇率计算增长25%，有机增长23%[118] - 2021年第一季度互连产品和组件业务净销售额约占净销售总额的96%，同比增长28%，按固定汇率计算增长25%，有机增长23%[119] - 2021年第一季度电缆产品和解决方案业务净销售额约占净销售总额的4%，同比增长17%，按固定汇率计算增长18%，有机增长18%[120] - 2021年第一季度美国本土销售额为6.739亿美元，同比增长10%，有机增长7%；国外销售额为17.032亿美元，同比增长37%，按固定汇率计算增长32%，有机增长30%[124] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为2.627亿美元，占净销售额的11.1%，2020年同期为2.429亿美元，占净销售额的13.0%[125] - 2021年第一季度营业收入为4.648亿美元，占净销售额的19.6%，2020年同期为3.169亿美元，占净销售额的17.0%[126] - 2021年第一季度互连产品和组件业务营业收入为4.894亿美元，占净销售额的21.5%，2020年同期为3.398亿美元，占净销售额的19.1%[127] - 2021年第一季度电缆产品和解决方案业务营业收入为0.085亿美元，占净销售额的8.8%，2020年同期为0.063亿美元，占净销售额的7.6%[128] 税前收入 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司税前收入分别为4.359亿美元和2.892亿美元[86] 收入确认情况 - 2021年和2020年第一季度，公司不到5%的净销售额在一段时间内确认收入[88] 合同资产与负债 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司与客户合同相关的合同资产和合同负债不显著[90] 履约义务情况 - 公司预计大部分剩余履约义务将在三个月内完成，几乎所有履约义务将在一年内完成[91] 保修负债与费用 - 公司产品提供标准保修，但2021年3月31日和2020年12月31日的保修负债及相关保修费用在合并财务报表中不重大[92] 法律诉讼情况 - 2021年3月有客户对公司提起仲裁，索赔约80欧元，公司否认相关指控并积极辩护[98] - 公司涉及多起法律诉讼，但预计均不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[93] - 2018年8月公司收到美国国防部监察长办公室传票，该事项仍在进行中，公司无法估计时间和结果[96] - 2019年12月至2020年10月公司在印第安纳州的四起诉讼中被列为被告，相关费用由卖方根据赔偿协议报销，预计不会产生重大不利影响[97] 业务出售情况 - 2021年1月19日公司达成协议将MTS T&S业务出售给IT

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为23.77亿美元，GAAP和调整后摊薄每股收益分别为0.53美元和0.52美元，销售额同比增长28%（美元）、25%（当地货币）和23%（有机增长），环比下降2%（美元）、3%（当地货币）和4%（有机增长） [4] - 本季度订单为27.34亿美元，同比增长27%，环比增长9%，订单出货比为1.15:1 [4] - 2021年第一季度营业利润为4.65亿美元，营业利润率为19.6%，环比下降100个基点，同比上升260个基点 [5] - GAAP有效税率为23.9%，调整后有效税率为24.5%，GAAP摊薄每股收益同比增长33%，调整后摊薄每股收益同比增长49% [8] - 第一季度经营活动现金流为3.21亿美元，占GAAP净收入的97%，自由现金流为2.43亿美元，占净收入的74% [8] - 第一季度回购240万股普通股，约1.53亿美元，董事会批准新的3年公开市场股票回购计划，最高20亿美元 [9] - 3月31日，现金及短期投资为24亿美元，总债务为46亿美元，净债务为23亿美元，可用流动资金为41亿美元，第一季度EBITDA为5.59亿美元，净杠杆率为1.0倍 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 互连业务占销售额的96%，同比增长28%（美元）和25%（当地货币），利润率为21.5%，同比上升，环比下降100个基点 [4][6] - 电缆业务占销售额的4%，同比增长17%（美元）和18%（当地货币），利润率为8.8%，同比上升，环比下降 [4][7] 各个市场数据和关键指标变化 - 军事市场占销售额的11%，同比增长3%，有机增长基本持平，环比下降约3%，预计第二季度低两位数增长 [21][22] - 商业航空市场占销售额的2%，同比下降47%，环比下降3%，预计第二季度销售额将有所改善 [23] - 工业市场占销售额的24%，同比增长33%（美元）和33%（有机增长），环比增长6%，预计第二季度低两位数增长 [24] - 汽车市场占销售额的22%，同比增长52%（美元）和44%（有机增长），环比增长6%，预计第二季度销售额将略有下降 [25][27] - 移动设备市场占销售额的12%，同比增长51%，环比下降35%，预计第二季度高个位数下降 [28][29] - 移动网络市场占销售额的6%，同比增长4%（美元）和1%（有机增长），环比增长19%，预计第二季度销售额略有增加 [30][31] - IT数据通信市场占销售额的19%，同比增长25%（美元）和24%（有机增长），环比增长6%，预计第二季度中个位数增长 [32] - 宽带市场占销售额的4%，同比增长16%，环比略有增长，预计第二季度高两位数增长 [33][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续通过收购实现增长，第一季度完成3笔收购，包括MTS、Euromicron和Cabelcon，预计MTS传感器业务将在收购后12个月内增加约3.5亿美元销售额和0.05美元摊薄每股收益 [17][18][19] - 公司凭借多元化的终端市场布局，降低单个市场波动的影响，同时抓住电子行业的领先技术机会 [20][21] - 公司在多个市场实现了高于行业平均的增长，凭借快速反应和灵活的运营能力，有望继续超越市场 [46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情、商品和供应链压力等运营挑战，公司第一季度业绩仍超出预期，反映了团队的执行力和公司的灵活性 [15][16] - 预计第二季度销售额在24.15 - 24.75亿美元之间，调整后摊薄每股收益在0.53 - 0.55美元之间，同比增长22% - 25%和33% - 38% [35] - 管理层对团队适应市场挑战和把握未来机会的能力充满信心，致力于为股东创造长期可持续价值 [36] 其他重要信息 - MTS收购于4月7日完成，预计出售MTS测试和模拟业务给伊利诺伊工具公司，售价7.5亿美元，交易待监管批准 [17] - 第二季度与MTS收购相关的现金和非现金费用预计约8500万美元，即每股0.12美元 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链方面，各终端市场是否有库存积压？第二季度营收指引相对第一季度订单和订单出货比偏低，是否意味着交付会推迟？ - 公司未看到客户仓库有明显库存增加，订单增长反映了客户对产品的强劲需求，第二季度营收指引受供应链挑战影响，如汽车市场部分客户因供应链问题减产 [37][38][40] 问题2: 投资者应如何看待公司从拟议的基础设施计划中受益的领域？ - 基础设施的定义广泛，包括电子元件生产、带宽和数据访问等，公司在多个终端市场的业务有望在基础设施升级中发挥作用 [43][44] 问题3: 公司上半年的增长是否有市场份额提升的因素？未来能否继续以高于行业的速度增长？ - 公司在多个市场的增长明显高于行业平均，这得益于公司快速反应和灵活运营的能力，客户会考虑与公司长期合作，公司有潜力继续超越市场 [46][47][48] 问题4: 近期收购的公司如何融入安费诺大家庭，是更侧重于增长还是运营改善？ - 公司收购的标准是人才和产品技术，目标是加速收购公司的增长并改善其运营绩效，此次收购的三家公司都有增长和盈利改善的潜力 [51][52] 问题5: 成本逆风对利润率的影响能否量化？这种情况是否会持续几个季度？ - 量化成本逆风的影响有一定难度，但主要是商品和供应链环境带来的压力，团队正在采取措施抵消部分成本，预计第二季度仍会受到影响 [55][56][57] 问题6: 公司未来在采购、制造地点或库存管理方面是否会有改变？ - 公司不会进行总部层面的统一变革，而是由全球各地的总经理根据实际情况每天进行调整，以保持竞争力 [61][62][63] 问题7: MTS的运营利润率提升路径与以往收购有何异同？MTS在哪些市场的增长最令人期待？ - MTS传感器业务管理团队能力出色，有提升利润率至公司平均水平的意愿和能力，MTS在工业、军事、商业航空和汽车市场都有良好机会 [65][66][68] 问题8: 商业航空市场是否已触底？目前的复苏情况、订单和客户反馈如何？ - 商业航空市场仍面临挑战，第一季度销售额环比下降幅度收窄，主要是MTS传感器收购的影响，团队正在多元化业务，为市场复苏做准备 [70][71] 问题9: 安费诺的组织架构在采购方面有何优势？ - 公司采购由各地总经理负责，会根据情况选择以小或大的采购方身份与供应商合作，采购与业务紧密相连，能实时解决问题 [73][74][75] 问题10: 第一季度汽车业务表现强劲的驱动因素有哪些？ - 公司在各地区的团队表现出色，在电动汽车等新平台上有显著增长，长期市场份额提升得益于对下一代汽车技术的关注和投入 [77][78] 问题11: 移动网络市场收入改善的可见性和可持续性如何？与北美电信公司的5G资本支出计划有何关联？ - 公司对移动网络市场的环比增长感到满意，团队长期致力于将产品设计到下一代系统和网络中，若运营商增加投资，公司有望从中受益 [80][81] 问题12: 公司在汽车和工业领域的电动汽车相关产品有哪些？与专注汽车的连接器同行相比，公司的机会有何不同？ - 公司参与汽车和工业领域的车辆电气化，包括乘用车、商用车、工业电池和重型车辆等，还涉及充电基础设施和军事车辆电气化 [83][84][85] 问题13: 第二季度的额外成本约2000万美元是否合理？公司将如何降低这一成本？ - 该成本估算基本合理，主要受收购影响，随着时间推移，收购公司的盈利能力有望提升至公司平均水平，团队正在采取措施抵消成本影响 [87][88]

公司基本信息 - 公司于1987年成立业务，1991年在纽约证券交易所开始交易[7] - 公司通过互连产品和组件、电缆产品和解决方案两个报告部门运营[8] 公司战略 - 公司战略包括追求广泛多元化、开发高性能互连解决方案、扩大全球影响力、控制成本[11] - 公司战略是为全球客户提供综合设计能力、广泛产品选择和高水平服务，同时持续改进生产力和控制成本[8] 业务线终端市场与产品 - 公司互连产品和组件主要终端市场包括汽车、宽带通信等多个领域[9] - 公司电缆产品和解决方案主要终端市场包括汽车、宽带通信等领域[9] - 公司互连产品和组件关键产品包括移动网络连接器等多种产品[9] - 公司电缆产品和解决方案关键产品包括同轴电缆等多种产品[9] 业务线净销售额占比 - 2020年互连产品和组件、电缆产品和解决方案净销售额占比分别为96%、4%[9] - 公司运营两个报告部门，2020年互连产品和组件部门净销售额占比96%，电缆产品和解决方案部门占比4%[9] 各市场销售额占比 - 2020年汽车市场销售额约占公司净销售额的17%[15] - 2020年宽带通信市场销售额约占公司净销售额的4%[16] - 2020年商业航空航天市场销售额约占公司净销售额的3%[18] - 2020年工业市场销售额约占公司净销售额的22%[18] - 2020年信息技术和数据通信市场销售额约占公司净销售额的21%[19] - 2020年军事市场销售额约占公司净销售额的12%[21] - 2020年移动设备市场销售额约占公司净销售额的15%[22] - 2020年移动网络市场销售额约占公司净销售额的6%[22] - 2020年公司对苹果公司的总销售额约占净销售额的11%；2019年无单一客户占比达10%或以上[25] - 2020年约46%的净销售额来自通信行业，其中15%来自移动设备市场[76] - 2020年约4%和6%的净销售额分别来自宽带通信和移动网络市场[77] - 2020年约12%的净销售额来自军事市场[78] 收购情况 - 2020年公司投资约5000万美元进行两项收购，并宣布以17亿美元收购MTS；2019年投资约9.37亿美元进行九项收购[14] - 2019年完成9次收购，2020年完成2次收购[84] - 2020年12月9日，公司宣布以每股58.50美元现金，约17亿美元收购MTS Systems Corporation，预计2021年年中完成[85] - 2021年1月19日，公司宣布将MTS Test & Simulation业务出售给Illinois Tool Works Inc.，预计在收购MTS完成后进行[85] 订单积压情况 - 截至2020年12月31日，公司未完成的确定订单积压约为23.80亿美元，而2019年12月31日约为19.78亿美元[40] - 2020年12月31日未完成订单积压约为23.80亿美元，2019年12月31日约为19.78亿美元[40] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司在全球约有80,000名员工，大部分员工位于亚太地区[43] - 2020年末公司全球约有80000名员工，多数位于亚太地区[43] - 2020年末研发、工程相关工作约有3300名员工参与[32] - 2020年底，女性在公司核心管理团队中占比29%，在全球员工总数中约占一半[47] - 2020年末核心管理团队中女性占比29%，全球员工中约半数为女性[47] - 公司约90%的员工在美国境外工作[55] - 公司约90%的员工在美国以外地区工作[55] 地域销售占比 - 2020年，非美国市场约占公司净销售额的71%，其中中国约占30%[55] - 2020年非美国市场占公司净销售额约71%，其中中国占约30%[55] 竞争对手 - 公司在互连产品和组件业务的主要竞争对手包括安波福、卡莱尔等；电缆产品和解决方案业务的主要竞争对手包括百通和康普等[39] 原材料采购 - 公司采购的原材料包括贵金属、铝、钢等，以及各种机械和电子元件，预计获取生产所需原材料和组件无困难[36] 业务季节性 - 公司业务一般无明显季节性，但历史上财政年度最后两个季度通常表现最强，新冠疫情可能导致业务季节性临时变化[41] 环境合规 - 公司认为自身运营基本符合适用环境法律法规，持续合规成本不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[50] - 公司受美国和外国司法管辖区的环境法律法规约束，虽目前运营基本合规，但可能面临环境责任[113] 新冠疫情影响 - 新冠疫情在2020年对公司造成广泛干扰，2020年第四季度至2021年部分地区病例回升，预计至少在2021年上半年继续影响公司运营等[10] - 2020年第一季度，公司在中国的业务因政府指令关闭三周，新冠疫情在3月蔓延至全球后，中国以外的业务也受到影响，预计至少到2021年上半年仍会有干扰[62] - 新冠疫情在2020年影响公司全球制造设施及供应链，2020年第四季度至2021年部分地区疫情复发，预计至少在2021年上半年继续影响公司运营等[10] - 2020年第一季度，公司在中国的业务因政府命令关闭三周，新冠疫情在3月蔓延至全球后，其他地区业务也受影响，预计至少到2021年上半年仍会有影响[62] - 新冠疫情增加了其他风险，如客户财务状况恶化、资源稀缺引发政治紧张、远程办公带来的信息技术风险等[65] 其他风险 - 公司面临全球运营相关风险，包括政治经济不稳定、政府间冲突、业务中断等[54][55] - 公司国际业务需遵守美国和外国的反腐败法律法规，违反规定可能面临刑事罚款、监禁等处罚[67][68] - 公司面临外汇风险，虽采取多种措施管理，但不能保证完全有效[70][72] - 公司在获取稳定价格的材料供应方面有时会遇到困难，依赖第三方供应商，价格波动和供应延迟可能影响业务[72][73][74] - 公司在业务各领域面临竞争，若无法成功竞争，可能导致价格下降、利润率降低或市场份额丧失[82] - 公司面临美国贸易政策、全球或地区经济放缓、公共卫生事件等多种风险，可能对业务、财务状况等产生重大不利影响[61][62] - 公司在获取稳定价格的材料供应方面有时会遇到困难，原材料价格波动和供应延迟可能影响经营业绩和财务状况[72][73][74] 借款情况 - 截至2020年12月31日，公司在循环信贷安排、美国商业票据计划和欧洲商业票据计划下无未偿还借款[90] - 截至2020年12月31日，公司不到1%的未偿还借款适用浮动利率，主要为外国借款[93] - 2020年12月31日，伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）或浮动利率变动10%，不会对公司利息支出产生重大影响[94] - 截至2020年12月31日，公司几乎所有未偿还借款基于固定利率，主要涉及多笔无担保优先票据，如本金2.277亿美元、利率3.125%、2021年9月到期等多笔[97][98] LIBOR相关 - 2017年，英国金融行为监管局宣布到2021年底逐步淘汰LIBOR的使用；2020年12月4日，ICE基准管理局发布咨询，拟将某些美元LIBOR利率的发布延长至2023年6月30日[96] 法律传票与限制 - 2018年8月，公司收到美国国防部监察长办公室传票，要求提供军事和航空航天集团某些产品相关文件[99] - 2019年，美国政府将公司部分中国客户列入“实体清单”，虽未产生重大不利影响，但可能实施更大限制[103] 隐私法案 - 2018年5月，欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）生效；2020年1月1日，加州《加州消费者隐私法案》（CCPA）生效，违规可能产生罚款等成本[107] 税务情况 - 公司目前在多个司法管辖区接受税务检查，未来税务法律等变化可能影响公司财务状况等[109][110] 法律事务 - 公司目前涉及各种客户索赔、诉讼和其他监管及法律事务，可能面临重大风险[112] - 公司在印第安纳州富兰克林的制造工厂涉及四起诉讼，相关诉讼和清理成本由前所有者根据赔偿协议报销[114] 前瞻性陈述风险 - 年报包含前瞻性陈述，涉及公司预期业务、财务表现等，受多种风险和不确定性影响[4] - 公司收购MTS系统公司及剥离测试与模拟业务的前瞻性陈述面临交易无法及时完成等风险[5] - 美国税收法案的未来指导可能影响公司前瞻性陈述[5] 新产品销售占比 - 公司估计过去两年推出的产品约占2020年净销售额的25%[81] - 过去两年推出的产品约占2020年净销售额的25%[81] 财务数据 - 截至2020年12月31日，公司总资产为123亿美元，其中包括50亿美元的商誉和3.975亿美元的其他无形资产净值[88] - 2020年12月31日公司总资产为123亿美元[88] - 2020年12月31日公司商誉达50亿美元[88] - 2020年12月31日公司其他无形资产净值为3.975亿美元[88] - 公司对商誉和其他无形资产进行年度评估（必要时更频繁）[88] - 目前评估未导致确认减值[88] - 若公司业务财务表现显著下滑，可能产生重大非现金减值费用[88] - 若管理层预计现金流未实现，未来可能需计提减值费用[88] - 若经济衰退持续或加剧，未来可能需计提减值费用[88] - 若公司收购和投资未达预期回报，未来可能需计提减值费用[88]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额达24.26亿美元创纪录，GAAP和调整后摊薄每股收益分别为1.15美元和1.13美元，销售额按美元计算增长13%，按当地货币和有机基础计算增长11%，环比分别增长4%和3% [5] - 2020年全年销售额为85.99亿美元，按美元计算增长5%，按当地货币计算增长4%，有机增长2% [6] - 第四季度互连业务销售额占比96%，按美元计算增长14%，按当地货币计算增长11%；电缆业务销售额占比4%，按美元计算下降4%，按当地货币计算下降2% [5] - 2020年第四季度互连业务利润率为22.5%，高于2019年第四季度的22.0%和2020年第三季度的22.4%；电缆业务利润率为10.3%，高于2019年第四季度的10%，低于2020年第三季度的10.7% [6] - 2020年全年调整后营业收入为16.50亿美元，略高于2019年，调整后营业利润率为19.2%，低于2019年的20% [6] - 第四季度GAAP有效税率为21.7%，2019年第四季度为20.3%；调整后有效税率2020年和2019年第四季度均为24.5% [8] - 2020年和2019年全年GAAP有效税率分别为20.5%和20.2%，调整后有效税率均为24.5% [8] - 第四季度GAAP摊薄每股收益同比增长12%至1.15美元，调整后摊薄每股收益同比增长15%至1.13美元；2020年全年GAAP摊薄每股收益为3.91美元，同比增长4%，调整后摊薄每股收益为3.74美元，与2019年持平 [8] - 第四季度订单额为25.12亿美元，同比增长14%，环比增长10%，订单出货比为1.04:1 [9] - 第四季度经营现金流为4.41亿美元，占净利润的124%；自由现金流为3.71亿美元，占净利润的104%；2020年全年经营现金流为15.92亿美元，约占净利润的132%；自由现金流为13.28亿美元，占净利润的110% [9] - 营运资金方面，库存天数、应收账款周转天数和应付账款周转天数分别为79天、72天和61天，均在正常范围内 [10] - 第四季度公司以约1.82亿美元回购150万股普通股，2020年全年共回购600万股，花费6.41亿美元 [10] - 截至12月31日，总债务为39亿美元，净债务为21亿美元，季度末总流动性为42亿美元，包括17亿美元现金和短期投资以及信贷额度 [10] - 2020年第四季度和全年EBITDA分别约为6亿美元和20亿美元，截至2020年12月31日，净杠杆率为1.1倍 [10] - 公司宣布2021年3月4日起实施2比1的股票拆分 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 互连业务第四季度销售额占比96%，按美元计算增长14%，按当地货币计算增长11%；电缆业务销售额占比4%，按美元计算下降4%，按当地货币计算下降2% [5] - 2020年第四季度互连业务利润率为22.5%，高于2019年第四季度的22.0%和2020年第三季度的22.4%；电缆业务利润率为10.3%，高于2019年第四季度的10%，低于2020年第三季度的10.7% [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 军事市场第四季度销售额占比11%，全年占比12%，第四季度同比增长约1%，环比增长3%，2020年全年按美元计算增长3%，有机增长2%，预计第一季度销售额将略有下降 [23] - 商业航空市场第四季度销售额占比2%，全年占比3%，第四季度同比下降约50%，环比下降10%，2020年全年下降34%，预计第一季度销售额将继续下降 [25] - 工业市场第四季度和全年销售额占比均为22%，第四季度按美元计算增长29%，有机增长24%，环比增长4%，2020年全年按美元计算增长15%，有机增长11%，预计第一季度销售额将略有下降 [27] - 汽车市场第四季度销售额占比20%，全年占比17%，第四季度按美元计算增长24%，有机增长19%，环比增长22%，2020年全年按美元计算下降6%，有机下降8%，预计第一季度销售额将有所下降 [28][29] - 移动设备市场第四季度销售额占比18%，全年占比15%，第四季度同比增长32%，环比增长15%，2020年全年增长16%，预计第一季度销售额将季节性下降约40% [31][32] - 移动网络市场第四季度销售额占比5%，全年占比6%，第四季度按美元计算下降8%，有机下降9%，环比增长12%，2020年全年下降16%，预计第一季度销售额将增长 [33][34] - 信息技术和数据通信市场第四季度销售额占比18%，全年占比21%，第四季度按美元计算增长3%，有机增长2%，环比下降8%，2020年全年按美元计算增长15%，有机增长11%，预计第一季度销售额将季节性下降 [35][37] - 宽带通信市场第四季度和全年销售额占比均为4%，第四季度同比增长3%，环比下降9%，2020年全年销售额持平，预计第一季度销售额将下降 [37][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机增长和收购计划双管齐下的方式，不断扩大市场份额，增强财务表现，其竞争优势包括领先技术、客户资源、全球布局、灵活成本结构、有效收购计划和敏捷创业管理团队 [39] - 公司收购MTS Systems，预计增加约3.5亿美元收入，每股收益增厚约0.10美元，收购Positronic和El - Cab，增强在恶劣环境产品和工业市场的布局 [15][16][17] - 公司在各市场保持多元化布局，降低单一市场波动影响，同时积极适应市场变化，满足客户需求 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是极具挑战的一年，但公司团队在疫情和经济动荡中表现出色，通过有机增长和收购计划扩大市场地位，增强财务表现 [39] - 由于疫情带来的经济不确定性，公司暂不提供全年业绩指引，预计第一季度销售额在21.20 - 21.80亿美元之间，调整后摊薄每股收益在0.90 - 0.94美元之间，按拆股后计算为0.45 - 0.47美元，同比销售额增长14% - 17%，调整后摊薄每股收益增长27% - 32% [40] - 管理层对公司管理团队适应市场挑战和把握未来机会的能力充满信心，公司将继续致力于实现强劲财务业绩，同时保障员工安全健康 [41] 其他重要信息 - 公司宣布2021年3月4日起实施2比1的股票拆分 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司报告的订单和强劲的订单出货比，在多大程度上反映了真实终端需求，是否有客户因供应链挑战而下达长期订单 - 公司无法准确判断客户需求，但未看到订单交货期显著延长或长期订单增加的情况，客户选择公司产品是因为公司在疫情期间能满足其需求，公司团队表现出色，能获得更多客户订单 [45][46] 问题: 工业和汽车非科技市场增长强劲，如何确保上半年的强劲增长不会导致下半年大幅回调 - 公司在这两个市场表现出色，但未发现客户囤货情况，市场仍存在不确定性，公司未提供全年指引，同时在这两个市场看到内容增益趋势，公司与客户的关系比以往更强 [48][49] 问题: 汽车行业中长期来看，哪些应用适合硬线连接，哪些适合无线连接，公司如何看待这一趋势 - 公司在汽车市场提供互连产品、天线和传感器，对连接方式持中立态度，无论市场趋势如何，公司的产品组合都能使其处于有利地位 [51] 问题: 请介绍MTS收购案的独特之处以及对公司产品组合的补充作用 - MTS是公司首个收购的上市公司，收购规模并非独特，收购过程因涉及上市公司而有所不同。MTS传感器业务与公司现有传感器业务互补性强，产品用于多种高科技应用，且管理团队优秀 [54][55] 问题: 如何看待公司电缆产品和解决方案业务的长期机会，该业务如何融入公司整体业务 - 电缆产品是互连系统的组成部分，对公司具有战略重要性，虽然目前运营利润率较低，但公司希望在互联网连接方式上进行全面布局。电缆业务的经验对公司应对服务提供商市场的需求和波动有很大帮助 [57][58] 问题: 移动设备市场第一季度预计季节性下降40%，原因是什么 - 公司认为这是正常的季节性波动，2020年移动设备市场表现强劲，主要是因为疫情期间人们对在家办公、学习和娱乐设备的需求增加。进入第一季度，预计需求会有所缓解 [61][64] 问题: 公司在工业电池和电动汽车业务与核心汽车业务之间的交叉融合是否能为公司打开更多机会 - 公司在工业和汽车业务团队之间有大量互动和协作，这种交叉融合有助于公司充分利用电气化趋势，为客户提供全面产品，从而在两个市场实现强劲的内容增长 [66] 问题: 公司目前运营利润率略低于几年前，是否是因为疫情导致的成本低效，这种情况会持续多久 - 第四季度运营利润率已达20.6%，仍受疫情影响，但也有一些其他收益抵消。第一季度业绩指引反映了季节性销售下降，同时公司仍面临疫情相关的成本低效问题。此外，1月完成的收购对利润率有一定影响，2019年的收购因疫情未达预期。公司有信心在疫情结束后恢复到正常利润率水平 [69][70][71] 问题: 汽车市场今年的整体增长情况以及电动汽车与传统汽车的业务占比和发展趋势 - 公司未提供全年展望，无法提供具体的电动汽车与传统汽车业务占比。但近年来电动汽车应用增长较快，预计未来一两年这一趋势将持续，电动汽车的内容可能更多，对公司更具吸引力 [74] 问题: 电动汽车与内燃机汽车的竞争环境如何，是否有新进入者，对小竞争对手有何影响，公司在汽车市场份额是否有变化 - 公司在汽车市场表现出色，市场份额有所增加。电动汽车和内燃机汽车可能有不同的竞争对手，公司在电动汽车领域的优势源于其在高功率、高压连接器方面的历史和技术积累，以及团队间的技术共享 [76] 问题: 请详细介绍1月完成的两笔收购业务，从产品角度说明吸引公司的原因 - Positronic是互连行业知名品牌，专注于恶劣环境下的板级电源连接器和数据连接器，产品用于军事、数据通信和工业应用，与公司业务互补性强。El - Cab是波兰的公司，在工业电缆组件领域有领先地位，特别是在工业电动汽车领域，有助于公司加速在欧洲工业车辆电气化市场的布局 [78][79] 问题: 电池工厂建设带来巨大资本支出和产能扩张，公司在该市场的机会和定位如何，是否存在地区差异 - 公司在工厂自动化、仪器仪表、测试设备和互连等方面的业务使其能够从电池工厂等设施的扩张中受益。在电池应用方面，公司提供集成到高科技高压电池系统中的互连传感器和控制系统解决方案 [83] 问题: 美国联邦能源政策可能向可再生能源倾斜，这对公司业务有何影响，可再生能源市场与井下市场相比如何 - 公司对能源趋势持中立态度，业务多元化，在电力生产、消费和存储等领域都有布局。例如，上一季度替代能源业务增长强劲，而油气业务有所下降，公司能够适应不同的市场趋势 [85] 问题: 公司在汽车市场的成功主要来自哪些方面，如车内信息娱乐、安全系统、电池还是电子电机 - 公司汽车业务的成功是多方面的，长期来看，随着汽车采用新的电子系统，公司通过有机增长和收购参与到这些系统中。汽车内容的增长为公司带来了机会，各个系统对公司的长期成功贡献相对均衡 [88][89] 问题: 从宏观周期来看，工业设备市场正在复苏，但全年将面临医疗业务高基数的挑战，2021年工业业务的最大驱动因素是什么 - 公司未提供2021年业绩指引，工业业务的增长是多方面因素共同作用的结果，包括电池电动汽车、仪器仪表和医疗等领域。医疗业务在2020年第二季度表现突出，未来可能面临一定的比较压力，但也存在一些业务回升的机会，公司与客户的良好关系将有助于其获得业务份额 [92][93][94]

公司整体净销售额情况 - 2020年第三季度净销售额为23.234亿美元，2019年同期为21.006亿美元，美元计算增长11%，固定货币计算增长10%，有机增长9%[109] - 2020年前九个月净销售额为61.729亿美元，2019年同期为60.744亿美元，美元和固定货币计算均增长2%，有机下降1%[109] 各业务线净销售额情况 - 互连产品和组件部门约占净销售额96%，2020年第三季度净销售额美元计算增长11%，固定货币计算增长10%，有机增长9%[110] - 互连产品和组件部门2020年前九个月净销售额美元和固定货币计算均增长2%，有机下降1%[110] - 电缆产品和解决方案部门约占净销售额4%，2020年第三季度净销售额美元计算增长2%，固定货币和有机计算均增长5%[111] - 电缆产品和解决方案部门2020年前九个月净销售额美元计算下降4%，固定货币和有机计算均下降1%[111] 新冠疫情对公司的影响 - 2020年第一季度公司在中国的业务因政府指令关闭三周[106] - 截至2020年9月30日，公司仍面临一些运营中断，预计2020年剩余时间仍会持续[106] - 新冠疫情对公司2020年前六个月财务结果产生负面影响，可能对第四季度及以后也有负面影响[106] - 公司无法量化新冠疫情对未来运营、财务状况、流动性和经营成果的潜在影响[106] 不同地区销售额情况 - 2020年第三季度美国销售额为6.688亿美元，与2019年基本持平，有机销售额下降1%；前九个月销售额为18.54亿美元，同比下降1%，有机销售额下降6%[114] - 2020年第三季度国外销售额为16.546亿美元，同比增长15%，固定货币下增长14%，有机增长13%；前九个月销售额为43.189亿美元，同比增长3%，固定货币下增长4%，有机增长1%[114] 销售、一般和行政费用情况 - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为2.591亿美元，占净销售额的11.2%；前九个月为7.484亿美元，占净销售额的12.1%[115] 运营收入情况 - 2020年第三季度运营收入为4.758亿美元，占净销售额的20.5%；前九个月为11.501亿美元，占净销售额的18.6%[118] - 2020年第三季度互连产品和组件部门运营收入为4.984亿美元，占净销售额的22.4%；前九个月为12.176亿美元，占净销售额的20.6%[119] - 2020年第三季度电缆产品和解决方案部门运营收入为0.109亿美元，占净销售额的10.7%；前九个月为0.257亿美元，占净销售额的9.4%[120] 利息费用情况 - 2020年第三季度利息费用为0.28亿美元，前九个月为0.871亿美元；2019年同期分别为0.297亿美元和0.895亿美元[121] 所得税拨备有效税率情况 - 2020年第三季度和前九个月所得税拨备的有效税率分别为22.1%和20.0%；2019年同期分别为24.5%和22.9%[123] 归属于公司的净收入及每股收益情况 - 2020年第三季度归属于安费诺公司的净收入为3.466亿美元，摊薄后每股收益为1.12美元；前九个月净收入为8.464亿美元，摊薄后每股收益为2.76美元[126] 现金、现金等价物和短期投资情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资分别为14.562亿美元和9.086亿美元[130] 经营活动净现金情况 - 2020年前九个月经营活动净现金为11.51亿美元，2019年同期为10.782亿美元，增长主要因营运资金减少[134] 营运资金组成部分情况 - 2020年前九个月营运资金组成部分减少3860万美元，主要因应付账款增加1.917亿美元和应计负债增加8060万美元[135] 投资活动净现金情况 - 2020年前九个月投资活动净现金使用为2.625亿美元，2019年同期为11.11亿美元[136] 融资活动净现金情况 - 2020年前九个月融资活动净现金使用为3.842亿美元，2019年同期为2.464亿美元[136] 应收账款、存货、应付账款情况 - 2020年9月30日应收账款较2019年12月31日增加1.439亿美元至18.803亿美元[139] - 2020年9月30日存货较2019年12月31日增加8090万美元至13.91亿美元[139] - 2020年9月30日应付账款较2019年12月31日增加2.091亿美元至10.759亿美元[139] 信贷安排及商业票据计划情况 - 公司2019年1月15日将20亿美元无担保信贷安排修订为25亿美元，到期日为2024年1月[148] - 美国商业票据计划和欧元商业票据计划任何时候未偿还的最高总本金分别为25亿美元和20亿美元[153] 公司借款情况 - 2020年3月20日公司通过子公司以1.92%初始利率借入1亿美元，5月5日全额偿还[154] - 截至2020年9月30日，公司有多笔未偿还优先票据，包括227.7美元利率3.125%于2021年9月到期等多笔[155] - 2020年2月20日，公司按面值99.829%发行400美元本金2.050%利率2025年到期优先票据，4月1日用于偿还同金额2.20%利率到期票据[155] - 2019年9月4日开始要约收购，11日接受支付147.3美元2021年到期和205.0美元2022年到期优先票据，分别按面值101.9%和104.5%，总代价368.8美元[156] - 2019年9月10日，公司按面值99.920%发行900美元本金2.800%利率2030年到期优先票据，所得用于要约收购及一般公司用途[157] - 2019年1月，公司按面值99.904%发行500美元本金4.350%利率2029年到期优先票据，所得与商业票据借款用于偿还750美元到期票据[159] - 2020年5月4日，欧元发行人按面值99.563%发行500欧元（约545.4美元）本金0.750%利率2026年到期优先票据，所得用于偿还循环信贷额度欠款[161] 股票回购情况 - 2020年第三季度公司回购190万股普通股花费201.9美元，前九个月回购460万股花费459.2美元；2019年同期分别回购170万股花费150.0美元和610万股花费558.7美元[164] - 2020年10月1 - 20日，公司回购约10万股普通股花费6.0美元，2018年股票回购计划剩余379.9美元额度[164] 股息情况 - 2020年第三季度每股股息0.25美元，股息总额74.7美元；前九个月每股股息0.75美元，股息总额223.2美元；2019年对应数据分别为0.25美元、74.0美元、0.71美元、210.8美元[165] - 2019年7月23日董事会批准季度股息率从0.23美元提高到0.25美元，2020年10月20日批准提高到0.29美元[166][167] 市场风险情况 - 公司日常经营面临外汇汇率和利率变化等市场风险，且无重大交易对手集中风险[179] - 自2019年年报以来，公司对汇率风险敏感度评估无重大变化[179] - 公司可能通过循环信贷安排和商业票据计划借款，借款可能以外国货币计价，汇率管理无保证[179] - 循环信贷安排借款利率与伦敦银行同业拆借利率挂钩，商业票据计划借款适用浮动利率，公司面临利率风险[179] - 截至2020年9月30日，循环信贷安排、美国商业票据计划和欧洲商业票据计划无未偿还借款[179] - 公司认为2020年利率变化对收入或现金流无重大影响，但不排除利率大幅变动可能[179] 披露控制和程序及财务报告内部控制情况 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为本报告期末披露控制和程序有效[181] - 公司最近一个财季财务报告内部控制无重大变化[182] 法律诉讼情况 - 公司在多起法律诉讼中被列为被告，但预计对财务状况、经营成果或现金流无重大不利影响[184] - 2018年8月公司收到美国国防部监察长办公室传票，目前无法估计该事项时间和结果[185]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额达23.23亿美元创纪录，按美元计算同比增长11%，按当地货币计算同比增长10%，有机增长9%，环比按美元计算增长17%，按当地货币计算增长15% [3] - 第三季度GAAP和调整后摊薄每股收益分别为1.12美元和1.09美元，均创纪录，GAAP摊薄每股收益同比增长22%，调整后摊薄每股收益同比增长15% [3][7] - 第三季度订单额为22.75亿美元，同比增长9%，环比增长15%，订单出货比为0.98:1 [7] - 第三季度运营收入为4.76亿美元，运营利润率为20.5%，环比大幅提高250个基点，同比提高80个基点 [4] - 第三季度利息支出为2800万美元，低于去年同期的3000万美元 [6] - 第三季度GAAP有效税率为22.1%，去年同期为24.5%，剔除超额税收优惠后，调整后有效税率为24.5%，与去年同期持平 [6] - 第三季度调整后净利润为3.36亿美元，占销售额的14% [6] - 第三季度经营活动现金流为3.98亿美元，占调整后净利润的119%，自由现金流为3.3亿美元，占调整后净利润的98% [7] - 截至9月底，库存、应收账款和应付账款分别为14亿美元、19亿美元和11亿美元，库存天数、销售未收款天数和应付账款天数分别为79天、72天和61天，均较第二季度改善且在正常范围内 [8] - 公司董事会批准将普通股季度股息从每股0.25美元提高16%至每股0.29美元，2021年1月起生效 [9] - 截至9月30日，现金及短期投资为15亿美元，大部分位于美国境外，总债务为38亿美元，2021年第三季度前无到期债务，净债务为24亿美元，季度末手头现金加上信贷额度剩余可用额度为40亿美元，第三季度EBITDA为5.68亿美元，预计净杠杆率为1.2倍 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 互连业务占销售额的96%，按美元计算同比增长11%，按当地货币计算同比增长10%，第三季度利润率为22.4%，高于去年同期的21.7%和第二季度的20% [4][5] - 电缆业务占销售额的4%，按美元计算同比增长2%，按当地货币计算同比增长5%，第三季度利润率为10.7%，高于去年同期的10.2%和第二季度的9.4% [4][5] 各个市场数据和关键指标变化 - 军事市场占第三季度销售额的12%，销售额同比增长6%，环比增长30%，预计第四季度销售额略有增长，全年销售额实现低个位数增长 [13][14] - 商业航空市场占第三季度销售额的2%，销售额同比下降40%，环比增长4%，预计第四季度销售额环比下降约20%，全年销售额下降约35% [15][16] - 工业市场占第三季度销售额的22%，销售额按美元计算同比增长21%，有机增长18%，环比增长11%，预计第四季度销售额略有下降，全年销售额实现低两位数增长 [17][18] - 汽车市场占第三季度销售额的17%，销售额按美元计算同比增长4%，有机增长1%，环比增长78%，预计第四季度销售额实现中个位数增长，全年销售额下降低两位数 [19][20] - 移动设备市场占第三季度销售额的16%，销售额同比增长25%，环比增长37%，预计第四季度销售额略有增长，全年销售额实现低两位数增长 [22] - 移动网络市场占第三季度销售额的6%，销售额按美元计算同比下降19%，有机下降21%，环比下降9%，预计第四季度销售额季节性下降约25%，全年销售额下降高十几% [23][24] - 信息技术和数据通信市场占第三季度销售额的21%，销售额按美元计算同比增长24%，有机增长21%，环比下降10%，预计第四季度销售额环比下降中十几%，全年销售额实现低十几%增长 [25] - 宽带市场占第三季度销售额的4%，销售额同比增长5%，环比增长13%，预计第四季度销售额因季节性因素放缓，全年销售额与去年基本持平 [27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购和有机增长不断扩大互连传感器和天线产品范围，以支持汽车制造商的车载电子产品 [21] - 公司继续致力于开发下一代互连传感器和天线产品，以支持工业市场客户采用下一代技术 [19] - 公司在全球IT数据通信市场保持强大的技术地位，继续努力开发广泛的行业领先互连产品，以支持全球数据通信网络 [26] - 公司团队积极拓展下一代设备和网络的机会，凭借与全球设备制造商和移动服务提供商的独特合作地位，有望受益于客户对先进系统的投资增加 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球市场因COVID - 19大流行仍存在重大不确定性，但公司第三季度业绩强劲，管理层对公司管理团队适应市场挑战和把握未来增长机会的能力充满信心 [28][30] - 假设疫情无重大新干扰且汇率稳定，预计第四季度销售额在21.6亿 - 22亿美元之间，调整后摊薄每股收益在0.98 - 1美元之间，全年销售额在83.33亿 - 83.73亿美元之间，调整后摊薄每股收益在3.59 - 3.61美元之间，全年销售额同比增长1% - 2%，调整后摊薄每股收益下降3% - 4%，收益下降与疫情相关成本和干扰有关 [29] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了190万股公司股票，花费2.02亿美元，平均价格为每股108美元 [8] - 公司第三季度经营活动现金流3.98亿美元和股票期权行使所得1.04亿美元，主要用于股票回购、股息支付、资本支出、收购和短期投资净购买 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第三季度业绩超预期的原因及第四季度增长未延续的原因 - 第三季度多个市场需求强于预期，公司团队反应敏捷，在部分市场比同行更快地抓住需求，如移动设备和汽车市场，但未观察到明显的库存堆积 [33][34][35] - 第四季度指引是基于与客户沟通的自下而上的预测方法，部分市场前期需求激增后会有所回落，且疫情仍在持续，公司会根据客户反馈调整预期 [35][36] 问题: 疫情后汽车客户在电气化、自动驾驶等方面的关注点是否有变化 - 汽车向新动力系统、自动驾驶等新技术的转变是长期趋势，2020年未因疫情出现明显变化，第三季度汽车客户主要是恢复生产，存在一定的积压需求 [40] - 公司团队在开发新产品和拓展客户关系方面表现出色，既支持传统动力系统，也为新平台做好准备，若行业加速转型，公司将受益 [41] 问题: 公司EBIT利润率面临的挑战及未来展望 - 第三季度公司实现20.5%的强劲运营利润率，环比提高250个基点，同比提高80个基点，得益于销售额增长带来的良好转化以及COVID相关成本的显著降低 [44] - 公司仍面临疫情带来的业务波动和成本，但较第一、二季度已大幅降低，团队努力将其影响降至最低，收购在第三季度对利润率影响不大 [44][46] - 未来，预计利润率在上下波动时会有正常的转化，假设疫情无重大反弹，公司将继续努力减轻额外成本的影响 [46] 问题: 全年收入接近预期但EPS较低的原因及明年EPS增长预期，以及第四季度移动设备各细分市场表现 - 全年EPS与年初预期的差异主要是由于上半年的COVID相关成本，若2021年无此类成本，预计EPS增长将加快，但需关注疫情是否会再次反弹，公司将在1月提供具体指引 [50] - 难以对移动设备各细分市场进行准确预测，第四季度情况与第三季度无明显差异 [51] 问题: 客户对疫情第二波风险的反应以及第四季度指引的考虑因素 - 无法确定客户如何将疫情第二波纳入生产计划，公司不猜测疫情的各种变量，而是确保整个组织保持敏捷、灵活和反应迅速，随时应对可能的变化 [54][55] - 公司根据客户反馈制定第四季度指引，但难以确定最终结果是否符合指引，今年的经验是要做好应对意外情况的准备 [56] 问题: 第四季度智能手机市场情况及公司的应对策略 - 智能手机市场难以预测，公司团队随时准备抓住超出预期的需求，第三季度公司在智能手机产品销售上实现了强劲的两位数环比增长，第四季度情况可能不同 [60][61] 问题: 本季度书销比低于1的原因 - 本季度书销比0.98:1接近1，年初至今书销比为1.04:1，表现强劲，书销比略低于1可能是因为部分客户年初下单强劲，且部分市场交货期较长，如军事市场 [64][65] - 本季度发货量强劲，若未执行积压订单，书销比会更高，与去年同期相比，本季度书销比属正常 [65] 问题: 国防和航空航天市场情况，军事市场的COVID限制及航空航天市场是否见底 - 军事市场在第二季度受疫情影响生产受限，目前生产水平仍较高，需求旺盛，全年预计实现低个位数增长 [68][69] - 商业航空市场难以判断是否见底，第四季度预计销售额环比下降约20%，团队将继续支持客户，应对低销量情况，如削减成本、重新分配资源等 [70][71] 问题: 电动汽车高压连接器业务增长的原因 - 电动汽车的互连架构与传统内燃机汽车不同，高压连接器需要更复杂的技术，通常具有更高的价值 [74][75] - 公司团队在与客户合作、技术研发和市场推广方面表现出色，利用在高压产品领域的经验和与汽车客户的关系，抓住了市场机会，对公司长期发展有利 [75] 问题: 汽车业务第三季度超汽车生产复苏幅度增长的原因 - 不确定是否存在大量库存堆积，但本季度初经销商库存较低，推动汽车制造商提高生产水平，公司团队对客户需求反应迅速 [77] - 难以确定增长是由于终端销量、市场份额增加还是库存调整，汽车行业在停工后重启，市场需求有待进一步观察 [78] 问题: 公司并购环境及业务稳定后并购的可能性 - 公司将并购视为长期过程，通过保持与潜在目标公司的关系，并购管道依然强劲，但疫情下企业家出售公司会更加谨慎，今年仅完成两笔较小规模的收购 [81][82] - 随着世界恢复正常，并购计划将为公司创造价值，公司在疫情期间的表现使其在并购谈判中更具吸引力，长期来看，并购仍将是公司增长的重要组成部分 [83][84] 问题: 第四季度指引是否考虑实体清单影响以及订单线性情况 - 实体清单的影响是一个渐进的过程，随着时间推移可能会有所增加，第三季度随着疫情缓解，业务逐渐增强，通常9月是旺季，本季度末比初更强 [87] 问题: 并购推迟是否会增加股票回购，美国境内现金情况及运营所需现金 - 美国境内外现金对股票回购无影响，公司有充足的流动性，无论并购情况如何，都能保持平衡的资本配置节奏，包括向股东返还资本和进行并购 [91][92] - 公司已完成20亿美元股票回购计划中的16亿美元，按计划推进，不会因并购减少而加速回购，并购仍将是公司战略的重要部分 [92][93] 问题: 工业市场第三季度表现强劲但第四季度预计略有下降的原因 - 第三季度工业市场表现强劲，超出预期，第四季度预计下降是由于行业季节性因素以及第二、三季度医疗等领域需求激增后的自然放缓 [96][97] - 尽管第四季度预计下降，但全年仍有望实现低两位数增长，公司团队能够快速调整资源，抓住市场机会 [97][99] 问题: 移动网络市场收入下降的原因及公司应对策略 - 移动网络市场收入下降主要是由于美国商务部对中国部分实体的限制，导致公司对部分传统客户的销售减少 [102][103] - 疫情期间，客户急于扩大带宽，一定程度上影响了移动网络末端节点的投资，公司团队对未来在该市场的地位有信心，将关注下一代设备和网络的机会 [103][104] 问题: 中国市场需求和订单模式是否恢复到疫情前水平 - 公司在亚洲尤其是中国市场第三季度表现出色，需求已恢复到疫情前水平甚至更高，工业、汽车和通信市场均如此，但移动网络市场受实体清单限制 [107] - 中国通过严格的检疫和检测措施控制住疫情，人们生活基本恢复正常，公司在中国的团队由当地人组成，能够自主决策，抓住市场机会 [108][111] 问题: 军事业务向战术方向转变的原因以及不同政府管理下业务规模的考虑 - 公司军事业务的优势在于拥有行业内最广泛和深入的技术以及强大的执行能力，过去军事市场注重战术，现在转向更具战略性的关注 [116][117] - 地缘政治变化使军事更依赖技术创新，公司凭借技术优势能够支持客户的创新需求，无论选举结果如何，公司对军事业务前景有信心，将灵活应对市场变化 [118][119]

公司整体净销售额情况 - 2020年第二季度净销售额为19.875亿美元，2019年同期为20.153亿美元，美元计价下降1%，有机下降3%，固定货币计价持平[111] - 2020年前六个月净销售额为38.495亿美元，2019年同期为39.738亿美元，美元计价下降3%，固定货币计价下降2%，有机下降6%[111] 各业务线净销售额情况 - 互连产品和组件部门约占净销售额的96%，2020年第二季度美元计价净销售额下降1%，有机下降3%，固定货币计价持平[112] - 互连产品和组件部门2020年前六个月美元计价净销售额下降3%，固定货币计价下降2%，有机下降6%[112] - 电缆产品和解决方案部门约占净销售额的4%，2020年第二季度美元计价净销售额下降1%，固定货币计价和有机均增长3%[113] - 电缆产品和解决方案部门2020年前六个月美元计价净销售额下降7%，固定货币计价和有机均下降4%[113] 新冠疫情对公司的影响 - 2020年第一季度公司中国业务因政府指令关闭三周[108] - 截至2020年6月30日，公司仍受新冠疫情干扰，预计2020年下半年仍会受影响[108] - 新冠疫情对公司2020年第二季度和前六个月业绩有负面影响，预计下半年仍有负面影响[108] - 公司无法量化新冠疫情对未来运营、财务状况、流动性和经营业绩的预期影响[109] 不同地区销售额情况 - 2020年第二季度和前六个月美国销售额分别下降10%（2020年为5.698亿美元，2019年为6.328亿美元）和2%（2020年为11.852亿美元，2019年为12.117亿美元），有机销售额分别下降14%和8%[115] - 2020年第二季度和前六个月国外销售额分别增长3%（2020年为14.177亿美元，2019年为13.825亿美元）和下降4%（2020年为26.643亿美元，2019年为27.621亿美元），恒定货币销售额分别增长4%和下降2%，有机销售额分别增长2%和下降5%[115] 销售、一般和行政费用情况 - 2020年第二季度和前六个月销售、一般和行政费用分别增至2.464亿美元（占净销售额12.4%）和4.893亿美元（占净销售额12.7%），2019年分别为2.392亿美元（占净销售额11.9%）和4.743亿美元（占净销售额11.9%）[116] 运营收入情况 - 2020年第二季度和前六个月运营收入分别为3.574亿美元（占净销售额18.0%）和6.743亿美元（占净销售额17.5%），2019年分别为3.995亿美元（占净销售额19.8%）和7.757亿美元（占净销售额19.5%）[117] - 2019年第二季度运营收入包含890万美元收购相关费用，前六个月包含2540万美元收购相关费用，这些费用使2019年三、六个月净收入分别减少780万美元（每股0.03美元）和2100万美元（每股0.07美元）[118] - 2020年运营收入6.743亿美元，运营利润率17.5%；2019年运营收入7.757亿美元，运营利润率19.5%[126] 各业务线运营收入情况 - 2020年第二季度和前六个月互连产品和组件部门运营收入分别为3.795亿美元（占净销售额20.0%）和7.192亿美元（占净销售额19.6%），2019年分别为4.284亿美元（占净销售额22.2%）和8.385亿美元（占净销售额22.1%）[119] - 2020年第二季度和前六个月电缆产品和解决方案部门运营收入分别为840万美元（占净销售额9.4%）和1480万美元（占净销售额8.6%），2019年分别为870万美元（占净销售额9.7%）和1910万美元（占净销售额10.3%）[120] 利息费用情况 - 2020年第二季度和前六个月利息费用分别为3020万美元和5900万美元，2019年分别为3000万美元和5970万美元[121] 所得税拨备有效税率情况 - 2020年第二季度和前六个月所得税拨备有效税率分别为20.7%和18.5%，2019年分别为21.3%和22.0%[122] 归属于安费诺公司的净收入情况 - 2020年第二季度和前六个月归属于安费诺公司的净收入分别为2.577亿美元（摊薄后每股收益0.85美元）和4.998亿美元（摊薄后每股收益1.64美元），2019年分别为2.884亿美元（摊薄后每股收益0.93美元）和5.560亿美元（摊薄后每股收益1.80美元）[123][124] 公司借款与还款情况 - 2020年第一季度末公司从25亿美元循环信贷安排中借款12.556亿美元，二季度偿还全部借款[127] - 2020年3月20日，公司通过子公司在无承诺信贷额度下借款100.0美元，利率为1.92%，于5月5日还清[152] 公司现金、现金等价物和短期投资情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资分别为13.14亿美元和9.086亿美元[128] 公司经营活动净现金情况 - 2020年前六个月经营活动净现金为7.524亿美元，2019年同期为6.66亿美元[132] 公司营运资本组成部分情况 - 2020年前六个月营运资本组成部分减少7080万美元，2019年同期增加6660万美元[133][135] 公司应收账款和库存情况 - 截至2020年6月30日，应收账款减少7810万美元至16.583亿美元，库存增加5180万美元至13.619亿美元[137] 公司投资活动净现金情况 - 2020年前六个月投资活动净现金使用为1.517亿美元，2019年同期为9.031亿美元[140] 公司自由现金流情况 - 2020年前六个月自由现金流为6.241亿美元，2019年同期为5.161亿美元[142] 公司融资活动净现金情况 - 2020年前六个月融资活动净现金使用为1.914亿美元，2019年同期为5500万美元[145] 公司债务融资情况 - 公司使用债务融资降低资本总成本并提高股东权益回报率[146] 公司信贷安排修订情况 - 2019年1月15日，公司将2000.0美元无担保信贷安排修订为2500.0美元无担保信贷安排，到期日为2024年1月[147] 公司商业票据计划情况 - 截至2020年6月30日，美国商业票据计划和欧元商业票据计划均无未偿还票据[148][149] - 商业票据计划下，美国商业票据、欧元商业票据及其他商业票据未偿还本金总额上限为2500.0美元，美国商业票据未偿还本金总额上限为2500.0美元，欧元商业票据未偿还本金总额上限为2000.0美元[151] 公司优先票据情况 - 截至2020年6月30日，公司有多笔未偿还优先票据，本金金额从227.7美元到900.0美元不等，利率从0.750%到4.350%不等[153] - 2020年2月20日，公司发行400.0美元本金的2.050%优先票据，4月1日用于偿还到期的400.0美元2.20%优先票据[153] - 2020年5月4日，欧元发行人发行500.0欧元（约545.4美元）本金的0.750%优先票据，用于偿还循环信贷安排下的未偿还金额[156] 公司股票回购情况 - 2020年上半年，公司回购270万股普通股，花费257.2美元，2019年上半年回购440万股，花费408.7美元，目前2018年股票回购计划剩余授权金额为587.9美元[159] 公司股息情况 - 2020年第二季度每股股息为0.25美元，上半年为0.50美元；2019年第二季度每股股息为0.23美元，上半年为0.46美元[160] 公司非GAAP财务指标使用情况 - 公司使用非GAAP财务指标评估财务状况、经营成果、流动性和现金流，包括调整后摊薄每股收益、调整后有效税率等[162] 有机净销售额增长定义 - 有机净销售额增长定义为运营量和定价变化导致的净销售额同比百分比变化，排除外汇汇率变化和上一公历年年初以来完成的收购的影响[171] 公司关键会计政策披露情况 - 公司2019年年报中关键会计政策披露自报告提交以来无重大变化[174] 公司市场风险情况 - 公司日常经营面临外汇汇率和利率变化等市场风险，对单一交易对手无重大集中风险[175] - 公司对汇率风险敏感性评估自2019年年报以来无重大变化[175] - 公司可能通过循环信贷安排和商业票据计划借款，部分借款以外国货币计价，无法保证成功管理汇率变化[175] - 循环信贷安排借款利率与伦敦银行同业拆借利率挂钩，商业票据计划借款适用浮动利率，公司面临利率变化市场风险[175] - 截至2020年6月30日，循环信贷安排、美国商业票据计划和欧洲商业票据计划无未偿还借款[175] - 公司预计2020年利率变化不会对收入或现金流产生重大影响，但无法保证利率不会大幅变动[175]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为19.87亿美元，按美元计算同比下降1%，按当地货币计算与去年同期持平，有机销售额下降3%，环比增长7% [5] - 运营收入为3.57亿美元，运营利润率为18%，较2019年第二季度下降230个基点，较2020年第一季度增长100个基点 [6] - 利息费用为3000万美元，与2019年第二季度持平 [9] - 调整后有效税率为24.5%，与2019年第二季度相同 [9] - GAAP有效税率为20.7%，低于2019年第二季度的21.3% [10] - 调整后净利润占销售额的12% [10] - GAAP摊薄后每股收益为0.85美元，较2019年第二季度下降9%；调整后摊薄后每股收益为0.81美元，下降12% [10] - 订单额为19.71亿美元，较2019年第二季度下降2%，订单出货比略低于1:1 [10] - 运营现金流为3.68亿美元，是调整后净利润的150%；自由现金流为3.01亿美元，是调整后净利润的123% [11] - 6月底库存、应收账款和应付账款分别为14亿美元、17亿美元和9.28亿美元，库存天数、应收账款周转天数和应付账款周转天数分别为89天、74天和60天 [11] - 截至6月30日，现金和短期投资为13亿美元，总债务为38亿美元，净债务为25亿美元，较3月31日和12月31日的27亿美元有所下降 [14] - 第二季度EBITDA为4.44亿美元，预计第三季度销售额在19.6 - 20亿美元之间，调整后摊薄后每股收益在0.84 - 0.86美元之间，销售额同比下降5% - 7%，调整后摊薄后每股收益同比下降9% - 12% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 互连业务占销售额的96%，按美元计算同比下降1%，按当地货币计算与去年同期持平 [6] - 电缆业务占销售额的4%，按美元计算同比下降1%，按当地货币计算同比增长3% [6] - 互连业务利润率为20%，低于2019年第二季度的22.2%，高于2020年第一季度的19.1%；电缆业务利润率为9.4%，低于2019年第二季度的9.7%，高于2020年第一季度的7.6% [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 军事市场占销售额的10%，销售额同比下降12%，环比下降20%，预计第三季度销售额将回升至第一季度水平 [21] - 商业航空市场占销售额的3%，销售额同比下降41%，环比下降41%，预计第三季度销售额将进一步环比下降约20% [22] - 工业市场占销售额的23%，销售额同比增长12%，有机增长8%，环比增长17%，预计第三季度销售额将略有下降 [24] - 汽车市场占销售额的11%，销售额同比下降42%，按当地货币计算下降41%，环比下降35%，预计第三季度销售额将大幅改善，但仍无法达到去年水平 [26] - 移动设备市场占销售额的14%，销售额同比增长20%，环比增长47%，预计第三季度销售额将略有增长 [27] - 移动网络市场占销售额的7%，销售额同比下降20%，有机下降23%，环比增长9%，预计第三季度销售额将因需求下降而放缓 [29] - 信息技术和数据通信市场占销售额的27%，销售额同比增长37%，有机增长32%，环比增长43%，预计第三季度销售额将环比下降约15% [30] - 宽带市场占销售额的5%，销售额同比增长3%，有机增长5%，环比增长12%，预计第三季度销售额将保持在当前水平 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购和有机创新，在多个市场拓展产品范围，增强市场地位 [25] - 公司注重多元化经营，以减轻个别市场波动的影响，并抓住新的机遇 [20] - 公司在收购方面采取耐心的策略，与潜在目标建立长期关系，以确保收购的成功 [50] - 公司在各个市场保持技术领先地位，以满足客户对高性能产品的需求 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID - 19大流行带来的挑战，公司第二季度表现出色，团队能够有效应对危机，减少负面影响 [8] - 公司财务状况强劲，资产负债表和流动性良好，有助于应对当前的不确定性 [15] - 由于COVID - 19大流行带来的经济和公共卫生不确定性，公司难以准确预测2020年下半年的业绩，因此不提供全年指导 [34] - 公司对第三季度的业绩持谨慎乐观态度，预计销售额和利润将保持在一定水平 [34] 其他重要信息 - 公司上周完成了对Onanon公司的收购，该公司专注于工业市场的高科技连接器和电缆组件，特别是医疗相关应用，年销售额约为2000万美元 [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 第三季度预计运营利润率与2019年上半年存在100个基点差距的原因 - 第三季度仍会受到COVID - 19相关成本的影响，尽管程度较轻；2019年进行的一些收购项目的利润率低于公司平均水平，仍在提升过程中 [38][39] 问题: 公司在移动设备市场下半年参与更复杂设计（特别是5G）的机会 - 第二季度移动设备业务有一定的生产恢复和需求追赶；下半年公司在许多新项目中有良好参与度，尽管部分项目可能因疫情有所延迟，但公司团队表现出色，有能力抓住增量机会 [44][45] 问题: 对Onanon小范围收购的看法以及并购机会和执行能力 - Onanon是一家优秀的公司，公司与该公司有长期关系，其拥有独特的技术和产品，专注于工业市场的医疗技术领域；疫情下并购环境不同，但公司仍有强大的并购管道，希望未来有更多收购机会 [50][52] 问题: 工业部门是否有客户提前囤货情况，以及医疗市场是否从COVID相关需求转向择期手术需求 - 医疗设备的需求是新需求，并非提前囤货，公司团队大幅提高产能以满足需求；第三季度需求可能会更加平衡，公司预计销售额将与第二季度持平或略低 [55][58] 问题: 订单数量低于20亿美元，订单在季度内的节奏以及不同地区订单活动的差异 - 第一季度订单量非常高，第二季度订单与销售额水平接近是正常的；季度中间订单量可能略低于季度初和季度末；地区方面订单活动没有异常 [61][62] 问题: 第三季度指引经调整后低于季节性的原因，以及是否有市场需求提前拉动情况 - 移动设备市场第二季度有生产恢复带来的需求追赶；IT数据通信市场第二季度需求异常高，第三季度会有所缓和，但仍处于较高水平；军事和汽车市场有较强的复苏，但商业航空市场仍受影响 [65][68] 问题: 对客户库存的评估，特别是IT数据通信、移动设备和工业市场 - 公司对客户库存的可见性有限，分销商库存水平健康；IT数据通信市场产品不太可能形成库存；移动设备渠道库存很少；工业市场非医疗部分的分销库存水平合理，无异常变化 [70][71] 问题: 中国市场趋势与整体市场的比较，以及中国市场的发展是否依赖于美国和欧洲的复苏，哪些垂直领域在发达市场压力下风险较高 - 第一季度中国业务因疫情关闭后，第二季度销售额有显著增长，如移动设备业务；中国市场与全球市场相关，如移动设备和IT数据通信市场；公司采用本地化管理模式，能适应不同的地缘政治环境 [74][77] 问题: 户外市场（无线基础设施和宽带）对带宽的需求以及内容收益的比较 - 疫情期间，宽带服务提供商面临的带宽压力更大，宽带业务季度环比增长12%，而移动网络业务主要是OEM客户增长；长期来看，疫情与5G建设的结合将促进多种宽带接入方式的发展，公司将在各领域保持参与 [81][85] 问题: 产能是否仍是限制因素 - 第一季度中国工厂关闭，随后全球多地的限制措施影响了公司的产能和生产力；季度末情况有所改善，但仍有部分地区面临限制；未来疫情发展不确定，可能会对产能产生影响 [88][91] 问题: 客户对替代动力系统（如氢能源）的看法以及公司的机会 - 长期来看，交通领域会出现新的动力系统和技术，这些都需要新的互连解决方案，为公司创造机会；疫情可能会促使人们重新评估生活方式，加速相关趋势的发展 [94][98] 问题: 无线网络业务下半年在OEM和服务提供商层面疲软的原因，以及是否只是短期比较困难，2021年是否会改善 - 部分原因是公司在面临带宽需求增加和资本受限的情况下，可能会将资本分配到带宽方面；长期来看，公司对该市场仍持积极态度，目前的困难与中国的限制措施有关 [101][102] 问题: 在移动领域，5G是否会带来更多插座订单和单位产品内容收益 - 5G增加了设备的复杂性，但具体到每个产品和项目，对连接器、天线等产品的需求难以一概而论；总体而言，5G对公司业务有积极影响，将创造新的应用和需求 [105][107] 问题: 汽车市场第三季度销售大幅改善是否存在供应链风险，以及是否有机会从竞争对手处夺取市场份额 - 公司团队灵活，有能力应对产能提升；疫情是行业的危机，公司的多元化和财务实力使其具有更强的韧性，可能会吸引客户，从而在各市场包括汽车市场获得市场份额 [111][114] 问题: 工业市场非医疗部分的表现，以及医疗业务的规模 - 工业市场除医疗外，仪器仪表、重型设备和电池相关应用等领域表现良好；即使没有医疗业务，工业市场也会有不错的表现，该市场的多元化是其优势 [117][118]