零售业销货额数据 - 2025年6月香港零售业总销货价值临时估计为301亿港元 同比上升0 7% 但升幅收窄 [1] - 2025年上半年零售业总销货价值临时估计同比下跌3 3% [1] - 6月零售业网上销售占比8 5% 价值25亿港元 同比上升8 4% [1] - 2025年上半年零售业网上销售价值临时估计同比下跌0 4% [1] - 2025年二季度经季节性调整的零售业总销货价值临时估计环比上升0 3% [1] - 2025年二季度经季节性调整的零售业总销货数量临时估计环比上升2 7% [1] 零售商类别表现 - 6月珠宝首饰 钟表及名贵礼物销货价值同比上升6 8% [1] - 6月其他未分类消费品销货价值同比上升7 2% [1] - 6月超级市场货品销货价值同比上升0 4% [1] - 6月药物及化妆品销货价值同比上升6 0% [1] - 6月百货公司货品销货价值同比上升5 7% [1] - 6月眼镜店销货价值同比上升1 0% [1] - 6月服装销货价值同比下跌4 3% [1] - 6月食品 酒类饮品及烟草销货价值同比下跌1 5% [1] - 6月电器及其他未分类耐用消费品销货价值同比下跌9 3% [1] - 6月汽车及汽车零件销货价值同比下跌6 0% [1] - 6月燃料销货价值同比下跌8 7% [1] 行业展望 - 香港零售业近月渐趋稳定 [2] - 就业收入上升 股市表现畅旺 政府推动旅游业和盛事项目 企业提供多元化体验 将支持本地消费气氛及零售业务 [2]

地缘政治与原油市场 - 美国总统特朗普将俄罗斯达成俄乌停火协议的最后通牒期限从50天大幅缩短至10天 截止期从9月2日提前到8月8日 [1] - 特朗普威胁对俄罗斯实施"二级制裁" 即对与俄罗斯进行贸易的第三方国家施加制裁 可能影响印度等俄罗斯石油主要买家 [1][7] - 若俄乌50天内无法达成协议 美国计划对俄罗斯征收100%关税 并对购买俄罗斯石油的国家征收次级关税 [2] 原油价格波动 - 特朗普缩短最后通牒期限后 国际原油期货盘中大涨 WTI原油涨至69.76美元(日内涨4.6%) 布伦特原油涨至73.08美元(较周一收盘涨4.3%) 创6月17日以来最大盘中涨幅 [3] - 分析师认为新期限意外 若实施可能收紧俄罗斯原油和燃料对全球市场的供应 [6] - 原油价格正迎来第三个月度涨幅 受部分地区库存紧张和北半球夏季需求旺季支撑 [6] 美国能源政策 - 特朗普表示不担心对俄制裁影响油市 称美国可通过提高本国产油量来应对 [8] - 美国正与印度等主要贸易伙伴进行经贸磋商 外界怀疑其是否会真正实施"二级制裁" [9] - 印度决定在8月1日截止期前暂缓新的贸易让步 寻求通过全面双边协议解决贸易分歧 [10] 俄罗斯立场与外交动态 - 俄罗斯近几周加大对乌克兰攻击 显示特朗普与普京六次通话均未取得进展 [11] - 俄罗斯安全会议副主席梅德韦杰夫强硬回应特朗普的最后通牒 称这是"迈向战争的一步" [12] - 克里姆林宫表示"注意到"特朗普缩短期限的威胁 但普京不太可能改变路线 [12]

文章核心观点 公司2025年第二季度运营良好，业绩超预期，各集团公司销售和经营成果提升，成本降低，同时推进多项业务举措和项目[2][5] 财务业绩 - 商品和服务销售额达435.79亿冰岛克朗，同比增长20.9%，剔除Lyfja影响后增长7.3% [4] - 商品和服务销售利润达110.08亿冰岛克朗，同比增长28.1%，剔除Lyfja影响后增长10.5% [4] - 利润率为25.3%，较2024年第二季度提高1.5个百分点，较上季度提高0.9个百分点 [4] - 薪资和人事成本达55.85亿冰岛克朗，同比增长26.6%，剔除Lyfja影响后增长5.9% [4] - EBITDA达39.38亿冰岛克朗，同比增长35.1%，剔除Lyfja影响后增长21.6% [4] - 本季度利润达14.19亿冰岛克朗，同比增加4.67亿冰岛克朗 [4] - 权益达441.23亿冰岛克朗，2025年第二季度末权益比率为37.7%，2024年末为37.9% [4] - 2025年4月9日向股东支付股息14.01亿冰岛克朗 [4] - 2025年EBITDA指引上调8亿冰岛克朗，现为152 - 156亿冰岛克朗 [4] 业务运营 - 各产品类别商品销售均增长，同比增长20.9%（剔除Lyfja后为7.3%），交易增长8.9%，燃料销量增长3.3% [4] - 集团所有产品和服务类别的利润率均提高，同比总体提高1.5个百分点 [4] - 本季度运营费用同比增长23.1%（剔除Lyfja影响后为8.3%），全职员工数量同比增加271人，主要因Lyfja [4] 战略举措 - 6月30日启动股票回购计划，计划最多回购250万股公司股票，占已发行股本的0.80%，回购总价不超8亿冰岛克朗 [4] - 与Sérverk ehf.签订出售雷克雅未克地块协议，售价约10亿冰岛克朗，账面价值5亿冰岛克朗，预计2026年第一季度完成交易 [4] - Yrkir购买加尔达贝里地块租赁和建设权，计划未来几年建新店和办公空间 [4] - Yrkir收购雷克雅未达勒餐厅和零售店，N1接管运营 [4] 公司动态 - 各子公司业务拓展，Krónan扩大在线商店网络，N1推出新服务，Lyfja升级门店和网站，ELKO加强在线销售 [10] - 7月30日投资者介绍会将重点介绍N1 [7]

美韩经贸摩擦与韩国应对策略 - 韩国政府原定与美国举行"2+2"经贸高层会议，但被美国财政部长临时取消，导致韩国代表团陷入尴尬境地 [1] - 韩国产业通商资源部长主动寻求与美国商务部长会谈，提出在造船、半导体等领域深化合作以换取关税减免 [1] - 韩国政府多次尝试与特朗普政府协商关税问题未果，因美方坚持要求韩国在农产品进口上让步 [3] 韩国对华贸易政策调整 - 韩国决定对中国进口的热轧钢板征收临时反倾销税，同时将日本同类产品也纳入征税范围 [4][6] - 2024年中韩贸易额达3100多亿美元，中国市场对韩国经济至关重要 [8] - 韩国商界希望维持与中国良好关系，但政府在美国压力下采取损害中韩经贸关系的措施 [10] 地缘政治因素影响 - 美国要求韩国扩大《美韩共同防御条约》适用范围至印太地区，暗示韩国需在台海问题上表态 [6] - 韩国政府面临在中美之间平衡的困境，既要应对美国压力又要避免过度刺激中国 [15] - 历史经验显示韩国在重大国际事务中自主决策空间有限，深度受制于美国影响 [14] 中方立场与回应 - 中国商务部明确反对任何国家以损害中国利益为代价与其他国家达成协议 [12] - 中国外交部警告韩国在台湾问题上必须恪守一个中国原则，谨言慎行 [12] - 中方表示将采取必要措施反制损害中国利益的行为，包括在世贸组织框架下的贸易反制 [12] 韩国战略选择分析 - 韩国政府考虑开放国内燃料市场并组织企业对美投资以换取美方关税让步 [3] - 分析认为韩国不太可能为台湾问题直接卷入冲突，因需应对半岛安全局势 [10] - 专家建议韩国应寻求在中美间保持平衡，避免过度依赖不稳定的美国政策 [15]

原油价格走势分析 - 原油价格或维持区间震荡走势 需待实质性驱动因素出现 [1] - 当前油价相对稳定 市场正在评估欧盟对俄原油新制裁的影响 [1] - 美国总统特朗普的关税威胁可能对未来燃料需求造成冲击 [1]

原油价格与燃料价格调整 - 印度石油部长表示若未来两到三个月原油价格维持当前水平 燃料价格可能下调 [1]

英国6月CPI数据 - 英国6月CPI同比升至3.6%，高于5月的3.4%和预期的3.4%，创2024年1月以来最高水平 [1] - 核心CPI同比从3.5%升至3.7%，剔除食品和能源后仍显示通胀压力 [1] - 食品价格同比上涨4.4%，创2024年2月以来新高，牛肉、黄油等品类涨幅显著 [2] - 燃料价格因原油市场波动成为推升通胀的另一因素，6月跌幅较去年同期收窄 [2] 通胀驱动因素分析 - 零售商将价格上涨归因于4月生效的工资税和最低工资上调带来的劳动力成本压力 [2] - 极端天气导致农业收成不佳，进一步推高食品价格 [2] - 服务业通胀率维持在4.7%高位，酒店和服装鞋类成本上升反映企业转嫁就业成本 [3] 货币政策影响 - 交易员削减对英国央行降息的押注，预计全年降息幅度从49个基点下调 [1] - 经济学家普遍预期8月仍可能降息25个基点，但决策复杂性增加 [1][5] - 英国央行此前四次降息累计100个基点，但近期维持利率不变以观察通胀持续性 [4] - 央行行长贝利指出企业正通过削减就业和薪酬应对税收政策调整 [4] 行业影响 - 零售行业受预算变化冲击最严重，企业通过提价转嫁成本压力 [2] - 全球金融服务公司Ebury指出劳动力成本压力是推高价格的关键因素 [2] - 英国零售联合会强调行业竞争激烈，但税收和供应链问题仍导致终端涨价 [2]

关税措施核心内容 - 美国总统特朗普宣布自8月1日起对墨西哥进口商品征收30%关税 对加拿大进口商品征收35%关税 [1] - 加税理由为指责两国在芬太尼管控和毒品走私问题上成效不足 并警告两国不要采取报复措施 [1] - 专家认为实际影响范围有限 因符合USMCA规则的产品不受影响 [1] 关税调整幅度 - 日本 马来西亚和文莱税率上升1个百分点 欧盟和加拿大上升10个百分点 墨西哥上调5个百分点 巴西增加40个百分点 [4] - 美国从加拿大和墨西哥进口的商品大多享受USMCA框架下的免税待遇 或平均关税率低于1% [5] 行业影响分析 - 美国从加墨两国进口超过1000亿美元工业品 包括机械 电子产品 汽车零部件 木材 运输设备和燃料 [5] - 消费品领域涉及加工食品 水果蔬菜 肉类 玩具 服装和鞋类 [5] - 若全面加税可能导致美国整体价格上涨1.2% 其中高知名度商品如汽油 汽车 鳄梨和西红柿价格激增风险显著 [6] 加墨两国应对策略 - 加拿大总理强调将在贸易谈判中捍卫本国利益 同时展示芬太尼管控进展 [7] - 墨西哥称关税措施为"不公平交易" 但已建立工作组寻求谈判解决 [7] - 两国对美国市场依赖度高 加拿大75%出口商品销往美国 墨西哥92%农产品出口依赖美国市场 [8] 潜在经济影响 - 关税可能促使美国提高汽车零部件原产地要求比例 推动本土化生产 [6] - 但专家认为仅靠关税难以支撑制造业复兴 近年工厂建设主要依赖政府补贴法案 [6] - USMCA框架下合规产品贸易仍将持续 实际受影响贸易规模有限 [8]

加沙燃料供应 - 联合国发言人指出当前交付到加沙的燃料数量严重不足，无法满足当地一天的能源需求 [1] - 加沙地区的燃料储备仍在持续消耗，面临逐渐耗尽的危机 [1]

联合国向加沙运送燃料 - 联合国于星期三向加沙运送燃料，这是自130天以来的首次此类运送 [1]