财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为80亿美元,同比下降14%,以恒定汇率计算下降15% [20] - 全球元器件业务收入为62.2亿美元,略高于预期,同比下降14%,以恒定汇率计算下降16%,主要受亚洲市场疲软和美国缺货市场活动减少的影响 [20] - 企业计算解决方案业务收入为18亿美元,同比下降10%,以恒定汇率计算下降13%,部分受产品组合和北美市场疲软的影响 [21] - 综合毛利率为12.2%,环比下降30个基点,同比下降60个基点,主要由于亚洲业务疲软和不利的产品组合 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球元器件业务毛利率为6.2%,包含100个基点的法律和解收益 [23] - 企业计算解决方案业务毛利率为3.2%,包含120个基点的应收账款准备金计提 [23] - 公司持续关注成本控制,非GAAP经营费用环比下降5500万美元,包含6200万美元的法律和解收益和2200万美元的应收账款准备金计提 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场设计相关活动有所增长,公司继续帮助客户为下一代产品设计元器件 [12] - 欧洲市场互连、被动和电子机械元器件订单活动有所改善 [12] - 亚洲市场仍然疲软,但在汽车、网络通信和计算机领域有相对较好的势头 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持对供应商技术组合的稳定性、客户关系的实力以及现金生成能力的信心,继续应对行业周期性调整 [9][10] - 公司在基础设施软件、网络安全和云计算领域保持相对强劲,符合公司战略 [13] - 大型企业IT支出仍然不稳定,客户谨慎行事,给高端计算和存储业务带来了挑战 [14] - 公司有信心长期增长前景,正在调整以更好地实现这些前景 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为这种周期性调整通常需要2-3个季度才能完成,但宏观环境可能会加快或延缓这一过程 [34][35] - 公司认为价格环境相对稳定,但未来一年可能会受到新产能投放的影响 [62][63] - 公司看好需求创造、互连被动电子和供应链服务等业务的长期发展前景,这些业务将有助于提升整体利润率 [65][66] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Sheerin 提问** 询问各地区全球元器件业务的预期情况,以及未来几个季度欧洲市场的调整情况 [33][34][35][36][37] **Sean Kerins 回答** - 各地区全球元器件业务的下滑趋势大致相当,亚洲市场相对更弱一些 - 预计这轮调整还需2-3个季度才能完全消化,但宏观环境变化可能会加快或延缓这一进程 [34][35][36] 问题2 **Joe Quatrochi 提问** 询问第四季度全球元器件业务毛利率的预期,以及应收账款准备金的可能回收情况 [43][44][45][46] **Sean Kerins 和 Raj Agrawal 回答** - 第四季度全球元器件业务毛利率预期相对稳定,主要受区域业务结构变化和整体销量下降的影响 [43][44] - 应收账款准备金计提是针对个别客户的特殊情况,公司将继续努力收回 [46][47] 问题3 **Ruplu Bhattacharya 提问** 询问对元器件库存调整周期的预期是否发生变化,以及对未来现金流和资本配置的看法 [49][50][51][52][53][54][55][56][57][59][60] **Sean Kerins 和 Raj Agrawal 回答** - 对元器件库存调整周期的预期与3个月前相比未发生重大变化,仍预计需2-3个季度 [49][50][51][52][53][54] - 预计第四季度仍将保持良好的现金流表现,未来现金配置策略保持不变 [56][57][59][60]

销售额和净利润 - 公司第三季度和前九个月的销售额分别下降了13.6%和9.1%[95] - 公司第三季度和前九个月的净利润分别为1.987亿美元和7.09亿美元[96] - 公司第三季度和前九个月的非GAAP净利润分别为2.331亿美元和7.574亿美元[97] 费用和成本 - 公司录得的重组、整合和其他费用为31.4亿美元和44.3亿美元，其中包括与环境责任增加相关的费用[112] - 2023年第三季度和前9个月的营运费用较去年同期下降，主要是由于销售额下降导致的可变成本降低[110] 资金状况 - 公司的净利润归属股东在2023年第三季度和前9个月与去年同期相比下降，主要是由于销售额、毛利率、营运费用的降低以及利息支出的增加[125] - 第三季度2023年，公司的营运资本占销售额的比例增至23.0%，较去年同期的18.2%有所增加[131] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的现金及现金等价物分别为3.333亿美元和1.769亿美元，其中分别有1.633亿美元和1.608亿美元存放在美国以外[132] - 公司拥有40亿美元的外国子公司未分配收益，认为这些收益是无限期再投资的，但如果撤销对这些外国收益的无限期再投资声明，可能会受到额外的外国税和美国州所得税的影响。截至2023年9月30日，公司有20亿美元的外国收益未被视为永久再投资，可在未来期间分配[133] - 公司的北美资产证券化计划、循环信贷设施和商业票据计划等信贷设施的未偿借款分别为1.5亿美元、2亿美元和1.2亿美元，截至2023年9月30日。公司还有欧洲、中东和非洲地区的资产证券化计划[134] 现金流 - 公司在2023年前九个月的经营活动中净现金流入为4.19亿美元，2022年同期为负1.42亿美元[138]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度收入为85亿美元,同比下降10% [18] - 全球元器件业务收入为67亿美元,在预期范围内,同比下降10% [18] - 企业计算解决方案业务收入为18亿美元,在预期范围内,同比下降8% [18] - 综合毛利率为12.5%,同比下降60个基点,主要由于元器件短缺市场销量下降,部分被企业计算解决方案业务产品和区域组合改善所抵消 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球元器件业务方面,组件供应链时间持续改善,但客户库存水平仍较高 [11] - 企业计算解决方案业务方面,收入下降主要由于产品组合变化,客户向云、软件和服务转移 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场收入略有环比下降,但同比增长较好,工业、汽车以及航空航天和国防市场表现强劲 [12] - 美洲市场收入同比和环比均有下降,但剔除短缺市场进一步下降的影响后,表现更好 [12] - 亚洲市场中国市场持续疲软,但网络和通信基础设施、工业和消费电子等领域有所改善 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司看好电气化、连接性、新技术(如电动车、可再生能源、人工智能)以及混合云和多云解决方案等行业长期增长前景 [16] - 公司在当前市场环境下仍有信心生成现金流,为资本配置策略提供灵活性 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前市场环境具有周期性,并已经历过多次这样的周期,有能力应对 [10] - 公司将继续专注于增值业务和成本管理,保持长期盈利能力 [13] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了约2亿美元股票,截至第二季度末,剩余股票回购授权约为8.24亿美元 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Sheerin 提问** 询问第三季度全球元器件业务指引的具体情况 [30][31][32][33] **Sean Kerins 回答** 解释了第三季度全球元器件业务的指引情况,包括各地区的环比变化情况 [31][32][33] 问题2 **Melissa Fairbanks 提问** 询问公司在债务和股票回购之间的平衡 [41][42] **Raj Agrawal 回答** 解释了公司的资本配置优先顺序,包括投资业务、并购以及股票回购 [42] 问题3 **Joe Quatrochi 提问** 询问在库存修正过程中,公司如何看待定价环境的稳定性 [48][49][50][51] **Sean Kerins 回答** 解释了在库存修正过程中,大客户和中小客户定价环境的差异,以及公司保持较好毛利率的能力 [49][50][51]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为87亿美元，同比下降4%，按固定汇率计算下降2% [12] - 全球组件销售额为69亿美元，同比下降5%，略高于预期范围的高端 [12] - 企业计算解决方案销售额为19亿美元，与去年同期持平 [12] - 非GAAP毛利率为12.7%，同比下降60个基点，主要由于组件短缺市场的销量减少 [12] - 非GAAP运营费用为6.81亿美元，占销售额的比例上升30个基点 [12] - 非GAAP运营收入为4.33亿美元，占销售额的5% [12] - 稀释后的非GAAP每股收益为4.60美元，位于预期范围的高端 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球组件业务在工业和汽车终端市场的推动下表现强劲，欧洲市场实现同比和环比增长 [7] - 企业计算解决方案业务销售额同比增长3%，欧洲市场需求强劲，北美市场IT支出疲软 [9][10] - 全球组件业务的运营利润率为6.2%，企业计算解决方案业务的运营利润率为4.4% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场在工业和运输终端市场的推动下实现创纪录的收入 [7] - 美洲市场在工业、汽车、航空航天和国防领域表现相对强劲 [7] - 亚洲市场环境仍然具有挑战性，特别是在中国，客户正在管理库存 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于核心业务，帮助客户获取最需要的产品，同时扩展工程能力 [8] - 公司认为IT市场正在向“一切即服务”转变，并已做好准备帮助供应商和客户应对这一转变 [10] - 公司长期目标是将全球组件业务的运营利润率保持在5.5%至6%之间 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管某些市场需求疲软，但公司对长期需求的可视性仍然高于疫情前水平 [8] - 公司对库存质量感到满意，并相信能够支持未来的业务需求 [8] - 公司预计第二季度销售额将在84.2亿美元至90.2亿美元之间，全球组件销售额预计在66.4亿美元至70.4亿美元之间 [16] 其他重要信息 - 公司第一季度回购了价值3亿美元的股票，剩余股票回购授权约为10亿美元 [15] - 公司预计第二季度非GAAP稀释每股收益将在4.25美元至4.45美元之间 [16] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于组件业务的库存和利息费用 - 公司认为库存增加主要是由于价格上涨，单位量正在接近去年同期水平 [19] - 利息费用增加是由于利率环境和高营运资本余额，但公司对债务水平感到满意 [21] 问题: 关于最大半导体供应商的关系 - 公司不评论任何特定供应商，而是专注于整个市场和半导体产品线 [23] 问题: 关于客户订单推迟和取消率 - 公司表示订单推迟活动正在进行，但取消率仍然较低 [26][27] 问题: 关于短缺市场服务对利润率的影响 - 公司预计短缺市场的影响将在第二季度继续，但预计在下半年完全消退 [29] 问题: 关于欧洲市场的强劲表现和ECS业务的软件销售 - 公司认为欧洲市场仍然强劲，没有看到与北美市场的传染效应 [33] - ECS业务的软件销售正在增长，公司预计未来会提供更多关于这部分业务的可见性 [35] 问题: 关于组件市场的库存调整 - 公司认为库存调整是广泛的，预计市场将趋于平稳 [37] 问题: 关于组件业务的需求展望 - 公司预计欧洲市场将表现优于季节性，美洲市场将符合季节性，亚洲市场将接近季节性 [41] 问题: 关于营运资本和自由现金流 - 公司将继续严格控制营运资本，并将多余现金流用于股票回购 [43] 问题: 关于系统业务的组件短缺和IT支出 - 公司认为系统业务的最坏情况已经过去，但半导体市场的交货时间仍未恢复到疫情前水平 [49] 问题: 关于订单的线性和取消趋势 - 公司表示订单取消率仍然较低，且没有加速 [52]

公司销售及市场风险 - 公司的销售收入主要来自半导体、被动元件、电机和连接器（PEMCO）以及IT硬件和软件产品的销售，这些销售通常受全球供应链中的短缺和其他干扰影响[57] - 公司的半导体产品销售占2022年、2021年和2020年公司总销售额的约60％、57％和54％，半导体市场的疲软可能会对公司的收入和盈利能力产生不利影响[58] - 公司的全球组件业务在亚太地区的毛利率往往低于公司销售产品和服务的其他市场，如果该市场的销售占公司整体销售的比例增加，整体毛利率将降低[69] - 公司的销售部分来自其在美国以外的业务，因此公司面临着与国际运营相关的风险，包括进出口法规、税收法律、货币波动等[65] 技术变革及管理层变动风险 - 公司的行业面临着快速和重大的技术变革，公司的成功取决于其供应商在组件和电子计算解决方案方面的持续创新，以及公司与新兴技术提供商合作的能力[81] - 公司在2022年迎来新的首席执行官和首席财务官，这种管理层变动可能会带来不确定性，分散资源和管理注意力，可能对公司的有效运营和执行战略产生不利影响[84] 信息系统及安全风险 - 公司高度依赖内部信息系统，如果这些系统出现问题，可能会严重影响公司的业务[85] - 公司当前的全球业务存在于多个技术平台上，这些计算机系统的规模和复杂性使它们容易受到故障、恶意入侵和随机攻击的影响，未能妥善或充分解决任何未预料的问题可能影响公司执行必要的业务操作[86] 地缘政治及市场环境风险 - 乌克兰和俄罗斯之间的持续冲突可能会对公司的运营结果、财务状况和业务产生不利影响[87] - 俄罗斯对乌克兰的军事行动导致美国、欧盟、英国和其他许多国家对俄罗斯和白俄罗斯实施了前所未有的出口限制和制裁，进一步的制裁和出口限制可能对全球经济和金融市场产生负面影响，可能对公司的业务产生不利影响[88] 财务风险及资金管理 - 公司的现金及现金等价物为1.769亿美元[119] - 公司目前拥有20亿美元的承诺性循环信贷额度和15亿美元的北美资产证券化计划[119] - 公司可能需要未来通过金融市场满足其现金需求[120] - 公司的财务风险可能导致其当前债务评级下调[121] - 公司的融资安排协议中包含各种限制性条款和限制[125]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额同比增长3%，按固定汇率计算增长8% [11] - 第四季度毛利率为12.9%，同比下降40个基点，环比上升10个基点 [11] - 第四季度营业费用占销售额的7.2%，同比下降20个基点，环比下降10个基点 [11] - 第四季度有效税率24.8%，高于预期的23.5% [11] - 全年有效税率为23.8%，处于长期目标范围23%至25%内 [11] - 第四季度运营现金流1.09亿美元，现金周期66天，同比增加12天 [13] - 第四季度净债务36亿美元，流动性23亿美元，包括1.77亿美元现金 [13] - 第四季度股票回购3亿美元，剩余授权3.29亿美元 [13] - 董事会批准额外10亿美元股票回购授权 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球组件业务第四季度销售额同比增长6%，按固定汇率计算增长6% [6] - 全球企业计算解决方案业务第四季度销售额同比增长12%，按固定汇率计算增长12% [9] - 美洲地区全球组件业务销售额环比下降，主要由于短缺市场活动正常化 [7] - 亚洲地区全球组件业务销售额同比下降，主要由于需求疲软 [8] - 欧洲地区全球组件业务销售额同比增长强劲 [7] - 美洲地区企业计算解决方案业务销售额同比增长，主要来自安全、计算和基础设施软件的强劲表现 [9] - 欧洲地区企业计算解决方案业务销售额同比增长强劲 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区销售额同比增长强劲，主要来自工业、交通运输、航空航天和国防等行业的健康需求 [7] - 欧洲地区销售额同比增长强劲，主要来自工业、交通运输、航空航天和国防等行业的健康需求 [7] - 亚洲地区销售额同比下降，主要由于中国需求疲软 [6] - 亚洲地区设计活动强劲，预计将贡献长期增长 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于设计工程能力，以支持全球三大地区的业务增长 [6] - 公司预计供应和需求条件将继续缓和，但仍将专注于帮助客户获得所需产品 [6] - 公司认为在亚洲市场最终复苏时，凭借多样化的客户和供应商组合以及差异化的服务，公司将处于有利地位 [8] - 公司看好云、软件和企业IT内容的需求，并已为IT即服务转型做好准备 [9] - 公司预计全球组件业务销售额将同比下降7%，按固定汇率计算下降5% [14] - 公司预计企业计算解决方案业务销售额将同比增长3%，按固定汇率计算增长6% [14] - 公司认为在供应/需求市场继续正常化的情况下，公司能够保留过去几年建立的规模、能力和改善的利润率 [10] - 公司认为全球组件业务的运营利润率将高于之前的长期目标5%，可能达到5.5%至6% [26] - 公司认为设计服务、供应链能力和工程资源等结构性投资将继续为公司带来回报 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - CEO表示2022年是公司历史上财务业绩最好的一年，尽管面临独特的市场条件和挑战 [5] - CEO表示尽管市场条件继续演变，公司仍将面临新的挑战和机遇，并将继续在所服务的市场中脱颖而出 [5] - CEO表示第四季度业绩符合预期，是公司有史以来最好的季度之一 [6] - CEO表示公司对未来前景持谨慎乐观态度，尽管供应和需求条件可能继续缓和，但公司相信将保留过去几年取得的成果 [10] - CFO表示第四季度销售额受到外汇影响3.57亿美元，低于预期的4.2亿美元 [11] - CFO表示第四季度库存增加主要是由于定价环境，公司预计能够销售大部分库存 [21] - CFO表示公司将继续优先考虑业务投资，然后是并购机会，最后是股票回购 [51] 其他重要信息 - 公司第四季度股票回购3亿美元，剩余授权3.29亿美元 [13] - 董事会批准额外10亿美元股票回购授权 [14] - 公司预计外汇将对销售额产生1.82亿美元负面影响，对每股收益产生0.13美元负面影响 [14] - 公司预计外汇将对第一季度销售额产生1.75亿美元正面影响，对每股收益产生0.11美元正面影响 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 当前市场需求与90天前相比如何？ - CEO表示市场需求总体稳定，西方市场表现良好，亚洲特别是中国需求疲软 [18] - CEO表示订单量低于均衡水平，但积压订单仍高于历史水平，大部分订单仍然稳固 [19] 问题: 库存增加的原因是什么？ - CFO表示库存增加主要是由于定价环境 [21] - CEO表示库存增加是为了支持客户需求，特别是在当前环境下 [22] 问题: 如何看待未来利润率趋势？ - CEO表示公司将继续管理运营费用，并在必要时采取措施 [25] - CEO表示随着市场正常化，公司预计能够保留过去几年建立的结构性收益，全球组件业务的运营利润率将高于之前的长期目标 [26] 问题: 竞争对手报告需求低于季节性，公司情况如何？ - CEO表示公司在西方市场表现良好，积压订单仍然稳固 [30] - CEO表示亚洲特别是中国需求疲软，但设计活动强劲 [31] 问题: 短缺市场在北美是否已经触底？ - CEO表示短缺市场压力可能在第一季度持续，但随后将有所缓解 [33] 问题: 企业计算解决方案业务的积压订单情况如何？ - CEO表示硬件供应链正在缓解，但积压订单仍接近历史高位 [35] - CEO表示虽然云采用速度有所放缓，但网络安全、基础设施软件等领域的需求仍然强劲 [36] 问题: 供应商是否在改变与分销商的合作方式？ - CEO表示供应商总体上希望与公司合作更多，而不是更少 [39] - CEO表示设计活动和需求创造仍然是供应商重视的领域 [40] 问题: 行业供应链的正常化进程如何？ - CEO表示供应链仍然不均衡，某些领域的交货时间已经缩短，但总体上仍高于疫情前水平 [43] - CEO表示供应链完全正常化可能还需要一段时间 [44] 问题: 某主要供应商的供应链举措对公司有何影响？ - CEO表示不会评论特定供应商，但总体上供应商希望与公司合作更多 [46] 问题: 客户库存调查结果如何？ - CEO表示调查结果不一致，难以从中得出明确结论 [49] 问题: 股票回购授权是否有到期日？ - CFO表示股票回购授权没有到期日 [51] - CFO表示公司将继续优先考虑业务投资，然后是并购机会，最后是股票回购 [51]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额同比增长9%（按固定汇率计算增长14%），达到历史最佳第三季度表现 [8] - 全球组件业务销售额按固定汇率计算同比增长15%，企业计算解决方案业务销售额按固定汇率计算同比增长10% [8][12] - 第三季度毛利率为12.8%，同比上升20个基点，但环比下降30个基点，主要由于短缺市场活动的正常化 [15] - 运营费用占销售额的比例为7.3%，同比下降50个基点 [16] - 第三季度运营现金流为1.41亿美元，现金周期为63天，同比增加12天，主要由于库存增加 [16] - 净债务为35亿美元，总流动性超过23亿美元，包括3.34亿美元现金 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球组件业务需求保持健康，订单量已从历史高点回落至正常水平，但仍保持显著未完成订单 [9] - 企业计算解决方案业务销售额超过预期中点，主要受益于复杂企业IT内容的需求增长 [12] - 美洲和EMEA地区的组件业务均实现超过20%的同比增长，主要受益于交通、工业和航空航天等终端市场的强劲需求 [10] - 亚洲地区销售额下降，主要由于需求疲软和供应链限制，但整体未完成订单仍保持健康 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区在组件业务中表现强劲，但短缺市场服务有所疲软，导致销售额环比下降 [10] - EMEA地区在所有市场和技术中均实现强劲增长，美洲地区则主要受益于计算、存储和数据智能的增长 [12] - 亚洲地区需求疲软，主要由于中国宏观经济逆风和疫情封锁，但公司仍看好其长期市场地位 [35][36] 公司战略和发展方向 - 公司将继续投资于设计和工程能力，以推动需求创造收入的增长 [10] - 企业计算解决方案业务将继续受益于云、软件和企业IT基础设施的强劲需求，并积极向IT即服务转型 [12] - 公司强调其未完成订单和设计赢取活动处于历史高位，尽管供需失衡可能在未来几个季度缓解，但公司仍具备独特的市场定位 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场条件充满挑战，但公司展示了其对客户和供应商成功的承诺 [8] - 公司对第四季度和2023年的前景保持乐观，预计全球组件业务销售额将同比增长4%（按固定汇率计算增长9%），企业计算解决方案业务销售额将同比下降2%（按固定汇率计算增长5%） [18] - 管理层认为，尽管短缺相关服务的利润率可能受到压缩，但公司在其他结构性投资方面的回报将保持可持续 [25] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了2.59亿美元的股票，剩余回购授权为6.29亿美元 [17] - 美元走强预计将对第四季度销售额增长产生4.2亿美元的负面影响，对每股收益增长产生0.25美元的负面影响 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 组件业务的订单和未完成订单情况 - 订单与账单比率已恢复正常，未完成订单仍处于历史高位，约25%的未完成订单为逾期订单 [21] - 订单推迟主要集中在中国，几乎没有取消订单的情况 [22] 问题: 利润率变化的原因 - 利润率压缩主要由于市场正常化和短缺相关服务的疲软，但公司对未来利润率保持信心，认为其他结构性投资将带来可持续回报 [24][25] 问题: 库存和定价趋势 - 库存增加主要由于价格上涨，单位库存量仍同比下降，公司对库存质量表示满意 [29][30] - 价格增长已有所放缓，但仍能传递价格上涨，预计价格将保持稳定，尤其是对于交货周期较长的技术产品 [29] 问题: 亚洲地区收入下降的原因 - 亚洲地区收入下降主要由于中国宏观经济逆风和疫情封锁，以及部分供应链从东方向西方的转移 [35] 问题: 企业计算解决方案业务的供应链限制 - 北美地区的企业计算解决方案业务受到供应链限制的影响，未完成订单仍处于历史高位，预计未来将逐步改善 [38] 问题: 自由现金流和资本分配优先级 - 公司将继续优先投资于业务增长，同时评估并购机会，并利用多余现金流回购股票 [42] - 公司对库存管理和现金流生成能力表示信心，预计未来将逐步清理库存并产生强劲现金流 [43] 问题: 订单推迟的具体市场 - 订单推迟主要集中在消费相关领域，部分影响轻工业和交通领域，但整体影响有限 [45] 问题: 库存管理展望 - 公司预计库存不会显著增加，当前库存较为现代，且需求仍超过供应，公司对库存管理能力表示信心 [47] 问题: 利率上升对公司的影响 - 利率上升导致利息支出增加，但公司认为其影响可控，未来将通过现金流偿还部分短期债务 [49][50]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额同比增长14%（非GAAP调整后），外汇变动对销售额增长产生2.91亿美元的负面影响 [12] - 第二季度毛利率为13.1%，同比上升140个基点，主要得益于全球组件业务的高利润率 [12] - 运营费用占销售额的7.4%，同比下降20个基点 [12] - 第二季度运营现金流为负8300万美元，主要由于支持持续增长的营运资本投资 [13] - 净债务为33亿美元，总流动性为23亿美元，包括2.26亿美元现金 [14] - 第二季度回购了约2.25亿美元的股票，剩余回购授权为2.88亿美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球组件业务需求强劲，订单出货比远高于平衡水平，积压订单创历史新高 [7][8] - 美洲和EMEA地区需求强劲，同比增长超过20%，尽管中国因疫情封锁，亚洲地区仍实现创纪录的季度销售额 [9] - 企业计算解决方案业务中，复杂企业IT内容需求健康，尽管硬件销售受供应链限制影响，软件和云业务表现强劲 [9] - EMEA地区第二季度销售额创纪录，美洲地区销售额同比略有下降，主要由于硬件供应链限制 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲和EMEA地区在大多数终端市场和行业中表现出强劲需求 [9] - 亚洲地区尽管受到疫情影响，仍实现创纪录的季度销售额 [9] - 企业计算解决方案业务在美洲和EMEA地区均表现良好，硬件供应链限制对销售产生一定影响 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于工程和供应链能力，以提升盈利能力并帮助客户应对市场挑战 [6] - 公司致力于通过技术创新推动半自动驾驶技术、边缘智能和清洁能源解决方案的发展 [11] - 公司认为其独特的市场定位使其能够帮助客户应对当前的市场机遇和挑战 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场条件充满挑战，但公司对未来充满信心，认为其团队的努力和投资将推动持续增长 [6] - 公司预计供应链问题将持续存在，但将继续与供应商和客户紧密合作，以满足紧急需求 [8] - 公司预计2022年下半年企业计算解决方案业务的利润将相对持平，外汇变动将对销售额和每股收益产生负面影响 [16] 其他重要信息 - 公司预计第三季度销售额和每股收益将创纪录，反映了正常的季节性因素和当前的供需失衡 [16] - 公司预计全球组件业务的销售额将创第三季度纪录，利润增长将远快于销售额增长 [16] - 公司预计外汇变动将对第三季度销售额产生3.5亿美元的负面影响，对每股收益产生0.25美元的负面影响 [16] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于季节性因素和外汇影响的解释 [18][19][20][21] - 公司解释了季节性因素和外汇变动对第三季度预期的影响，预计外汇变动将对销售额产生3.5亿美元的负面影响，对每股收益产生0.25美元的负面影响 [21] 问题: 关于库存水平的讨论 [22][23][24] - 公司表示库存增加主要是由于价格上涨而非数量增加，尽管供应链问题持续存在，公司对未来的库存销售和现金流生成能力充满信心 [23][24] 问题: 关于组件业务指导的讨论 [27][28][29] - 公司解释了组件业务指导中的季节性因素、产品组合变化和外汇影响，预计外汇变动将对销售额产生显著影响 [28][29] 问题: 关于终端市场需求变化的讨论 [30][31][32] - 公司表示整体需求仍然健康，尤其是在工业、汽车、航空航天和国防、网络和通信基础设施领域，尽管中国消费电子市场存在一些疲软 [31][32] 问题: 关于供应商价格增加的讨论 [33][34] - 公司表示已看到供应商价格大幅上涨，预计在供需失衡的情况下，价格可能继续上涨 [34] 问题: 关于企业计算解决方案业务中硬件和软件组合变化的讨论 [37][38][39] - 公司表示硬件供应链限制在第二季度进一步恶化，软件和云业务表现良好，预计硬件供应链问题将在未来得到解决 [38][39] 问题: 关于组件业务利润率可持续性的讨论 [45][46] - 公司表示利润率提升部分得益于价格上涨、区域组合和结构性改进，预计即使供需恢复正常，部分结构性改进仍将保持 [46] 问题: 关于需求创造和工程服务收入的讨论 [50][51][52] - 公司表示设计注册活动在过去几个季度持续增长，工程投资对利润率提升有贡献，但这些活动的收入通常需要较长时间才能实现 [51][52]

业绩总结 - 第二季度销售额为94.61亿美元，同比增长10%，环比增长4%[8] - 第二季度毛利率为13.1%，同比上升140个基点[9] - 第二季度营业收入为5.33亿美元，同比增长56%，环比增长4%[8] - 第二季度净收入为3.70亿美元，同比增长54%，环比增长2%[8] - 第二季度稀释每股收益为5.54美元，同比增长72%，环比增长4%[8] - 第二季度的工作资本回报率（ROWC）为32.4%，同比上升440个基点[21] - 第二季度投资资本回报率（ROIC）为19.3%，同比上升490个基点[22] - 第二季度现金流用于经营活动为负8300万美元，过去12个月为负1.41亿美元[20] 未来展望 - 第三季度预计销售额在89.2亿至95.2亿美元之间[26] 股票回购 - 公司在第二季度回购了190万股股票，耗资2.25亿美元[23] 财务数据 - 公司销售额为9,074,125千美元，毛利润为1,207,504千美元[34] - 运营收入为524,292千美元，税前收入为490,261千美元[34] - 合并净收入为374,872千美元，归属于股东的净收入为373,485千美元[34] - 每股稀释净收入为5.43美元，有效税率为23.5%[34] - 2022年第二季度的运营收入为532,828千美元，较2021年同期的340,522千美元增长了56.5%[40] - 2022年第二季度的非GAAP运营收入为544,152千美元，较2021年同期的358,798千美元增长了51.6%[41] - 工作资本回报率为32.4%，非GAAP工作资本回报率为33.1%[39] - 投资资本回报率为19.3%，非GAAP投资资本回报率为19.7%[42] - 2022年第二季度的有效税率为23.5%，与2021年持平[37] - 公司认为非GAAP财务信息有助于投资者更好地评估和理解公司的运营表现[33]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额同比增长10% 非GAAP基础 平均欧元兑美元汇率为1 12 汇率变化对销售额增长产生1 52亿美元的负面影响 [13] - 第一季度毛利率为13 3% 同比提升220个基点 主要得益于全球组件和企业计算解决方案业务的利润率提升 [13] - 第一季度经营现金流为负2亿美元 库存天数增加 主要由于公司储备了更多高价值库存 现金周期约为60天 比第四季度延长6天 [14][15] - 净债务为29亿美元 总流动性为26亿美元 其中包括2 43亿美元现金 公司流动性状况处于历史最佳水平 [15] - 公司连续第四个季度回购约2 5亿美元股票 过去12个月累计回购约10亿美元 稀释股份减少约9% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球组件业务实现历史最高经营收入和销售额 美洲市场需求强劲 EMEA地区表现良好 亚洲地区受产品组合和供应影响 [9] - 企业计算解决方案业务经营表现稳健 复杂解决方案需求增长 各地区积压订单创历史新高 硬件销售受供应链瓶颈影响 略低于预期 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场需求强劲 涵盖大多数终端市场和行业 EMEA地区表现强劲 亚洲地区受产品组合和供应影响 [9] - 设计活动在所有三个地区都有所改善 积压订单持续增长 表明客户仍关注确保供应 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过增强供应链服务能力推动增长和利润表现 帮助客户应对短缺和供应链挑战 巩固其作为值得信赖的顾问的地位 [8] - 公司致力于推动企业计算解决方案业务向软件 服务和混合云转型 预计未来将披露更多关于软件和服务的经常性收入信息 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计价格压力将在下半年有所缓解 但仍预计会有一些价格上涨 预计需求将保持强劲 供应问题将持续到明年上半年甚至更长时间 [20][24] - 公司预计第二季度全球组件销售额将达到历史新高 企业计算解决方案利润将同比增长 并实现多年来最强的第二季度表现 [17] 其他重要信息 - 公司宣布Sean Kerins将于6月1日接任总裁兼首席执行官 Mike Long将担任执行主席 [12] - 公司预计美元走强将对销售额产生约3亿美元的负面影响 对每股收益产生0 20美元的负面影响 [17] 问答环节所有的提问和回答 问题: 定价环境和成本传递 - 公司预计价格压力将在下半年有所缓解 但仍预计会有一些价格上涨 原材料 运输和制造成本上升是主要原因 [20] 问题: 整体周期和需求前景 - 尽管存在地缘政治和宏观经济不确定性 但公司预计需求将保持强劲 供应问题将持续到明年上半年甚至更长时间 [22][24] 问题: 组件业务的增量EBIT利润率 - 公司预计组件业务的利润率将保持稳定 需求保持强劲 供应状况改善 [26][27] 问题: 库存状况 - 公司库存单位数量保持稳定或略有下降 但高价值库存增加 [28][29] 问题: 亚洲组件业务表现 - 亚洲地区表现受产品组合和供应影响 与竞争对手的差异主要源于客户组合和供应商关系 [32][33] 问题: 企业计算解决方案业务展望 - 硬件供应瓶颈持续 但软件和服务业务增长强劲 预计下半年表现将有所改善 [35][36][38] 问题: 企业计算解决方案的经常性收入 - 公司预计未来将披露更多关于软件和服务的经常性收入信息 但目前尚未形成独立的业务线 [42][43] 问题: 资本配置优先事项 - 公司将继续投资于业务增长 进行股票回购 并关注通胀和高价值库存对现金流的影响 [45][46] 问题: 组件业务的周期性 - 公司认为行业结构变化和库存管理方式转变可能使利润率保持在较高水平 [49][51] 问题: 企业计算解决方案业务的增长 - 公司强调应关注经营利润增长 而非收入增长 预计该业务将实现更稳定的增长 [53][54] 问题: 组件业务供应状况 - 公司预计第二季度供应状况将有所改善 各地区和垂直市场需求强劲 [56][57] 问题: 定价可持续性 - 公司预计下半年价格涨幅将放缓 但供应商仍具有定价权 客户面临支付更高价格或无法获得零件的选择 [58][60] 问题: 库存增长与销售展望 - 公司解释库存增长主要源于高价值零件的储备 以及供应商价格上涨导致的库存价值上升 [62][65]