财务数据和关键指标变化 - 本季度净归属利润达16.51亿欧元，为季度经常性利润最高，较去年同期增长60%，较2021年第四季度增长23% [3] - 每股收益升至0.24欧元 [4] - 核心一级资本充足率为12.70%，较上季度下降5个基点 [4] - 有形账面价值每股加股息达6.93欧元，同比增长12.6%，季度环比增长4.1% [5] - 净资产收益率达15.1%，有形净资产收益率达15.9%，在欧洲同行中排名第一 [5] - 核心收入同比增长23.3%，集团贷款余额同比增长10.6% [6] - 效率指标提升至40.7%，实现正剪刀差 [6] - 运营收入同比增长31.9%，创历史新高 [6] - 风险成本为82个基点，优于预期 [6] - 不良贷款率降至3.9%，拨备覆盖率提升至76% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 西班牙业务 - 贷款账簿同比增长3.4%，消费贷款组合同比增长9.6%，商业贷款增长13.9% [20][39] - 净利息收入受2021年利率下调影响基本持平，但预计第三季度利率上升将带来积极影响，2022年净利息收入指引更新为略有增长 [21] - 费用同比下降5.6%，效率比率提升至42.9% [22] - 风险成本为17个基点，2022年风险成本指引维持在30个基点左右 [23] - 利润达6亿欧元，占集团总收益的32% [23] 墨西哥业务 - 贷款账簿同比增长8.9%，消费贷款表现出色，中小企业贷款组合同比增长20%，批发投资组合季度环比增长0.42% [24] - 净利润达7.77亿欧元，核心收入增长近20%，净利息收入同比增长20%，手续费收入同比增长14%，季度环比增长6% [25] - 费用同比增长12.9%，成本收入比为33.7% [26] - 不良贷款率降至3%以下，风险成本为284个基点，2022年风险成本预计低于300个基点 [26] 土耳其业务 - 已达到对Garanti少数股权60%的收购，提高收购报价至每股15土耳其里拉 [27] - 净利息收入受土耳其里拉贷款增长、客户利差改善和CPI挂钩债券组合贡献增加的支持 [28] - 净交易收入表现出色，来自全球市场部门 [28] - 费用受薪资调整和通胀压力影响，但效率提升至22.4% [28] - 风险成本为100个基点，季度净利润达2.49亿欧元 [28] 南美业务 - 各细分市场和国家贷款健康增长，平均同比增长11% [29] - 核心收入强劲，受业务动态、严格定价政策和高效流动性管理支持 [29] - 费用在通胀环境中增长，但效率因总收入增长而改善，实现正剪刀差 [29] - 风险成本为117个基点，净收入达1.58亿欧元 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 主要参考利率上升，欧元银行间同业拆借利率转正，墨西哥TIIE 28利率年初至今上涨超100个基点，对净利息收入有积极影响 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过数字渠道进入新的有吸引力的市场，如在英国、欧洲和巴西的投资，以及在意大利的有机举措 [17] - 公司通过风险投资进行创新和颠覆，投资范围扩展到金融科技以外的战略领域，如脱碳、高增长公司和DeFi数字资产 [17] - 公司持续推进可持续融资，已筹集970亿欧元，目标是到2025年达到2000亿欧元，本季度筹集110亿欧元 [18] - 公司专注于通过获取新客户来扩大业务规模，本季度获取240万新客户，数字渠道获取客户的比例从2017年第一季度的6%提高到2022年第一季度的57% [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临高通胀和能源价格上涨的宏观环境变化，但公司贷款业务仍保持增长，未看到风险参数恶化，预计未来几个月增长将持续 [33] - 公司在西班牙和墨西哥的业务表现良好，因此上调了2022年的指导预期 [30] - 公司致力于加速盈利增长和为股东创造价值，有望实现中期目标 [30] - 土耳其可能最早在2022年第二季度采用 hyperinflation 会计，预计对资本和有形账面价值有积极影响，但在实施的第一年对集团损益表的贡献有限 [36] 其他重要信息 - 公司回购西班牙分行，该交易具有正净现值，提供了更多运营灵活性 [56] - 公司在意大利的数字银行项目进展顺利，客户获取速度保持稳定，客户满意度高于竞争对手 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 在高通胀和高能源价格的宏观环境下，公司需要看到什么情况才会大幅修订增长前景？西班牙拨备的一次性因素以及剩余COVID覆盖拨备的使用计划是什么？土耳其CPI挂钩债券的情况如何，预计土耳其今年是否会采用 hyperinflation 会计？ - 公司认为目前增长前景积极，贷款业务在各地区都有增长，且未看到风险参数恶化，预计未来增长将持续 [33] - 西班牙本季度拨备没有一次性因素，17个基点的风险成本是由于潜在风险参数表现好于预期 [34] - 土耳其CPI挂钩债券组合规模为400亿土耳其里拉（约25亿欧元），本季度贡献2.18亿欧元，较2021年第四季度增加6000万欧元，按40%的通胀率计提 [35] - 由于土耳其通胀上升，预计最早在2022年第二季度采用 hyperinflation 会计，对资本和有形账面价值有积极影响，但在实施的第一年对集团损益表的贡献有限 [36] 问题2: 西班牙企业贷款增长优于行业的原因是什么？生态贷款的宽限期贷款是否有到期情况，趋势如何？如果在收购要约中完全收购少数股权，公司将如何部署多余的35个基点资本？2022年资本面临哪些逆风因素？ - 西班牙企业贷款增长优于行业是因为公司制定了详细的目标客户计划，并调整了风险偏好，积极拓展优质客户 [39] - 生态贷款中约40 - 50亿欧元仍处于宽限期，目前表现良好，客户收入恢复，未看到重大风险 [40] - 公司将资本视为稀缺资源，会根据各项举措为股东创造的价值进行排序，优先选择回报率高的项目，若没有合适项目，可能会进行额外的股票回购或分红 [42] - 2022年资本面临的主要逆风因素是监管影响，预计监管影响将超过35个基点，但公司预计每年可实现10 - 15亿欧元的有机资本生成 [43] 问题3: 墨西哥净利息收入更新后的指导预期中，两位数增长的含义是什么？是否有一次性因素？后续业绩如何？土耳其 hyperinflation 会计影响在未来几年降低的原因是通胀下降还是有其他机制？ - 公司对墨西哥净利息收入两位数增长的指导预期是基于积极的业务动态，目前看到的增长只是一部分，未来几个季度将受益于高回报投资组合的增长 [46] - 若在土耳其采用 hyperinflation 会计，会对账户动态产生影响，在实施的第一年对集团损益表的贡献有限，但对资本和有形账面价值有积极影响，具体影响取决于资产负债表的演变 [47] 问题4: 墨西哥在高收益投资组合（如信用卡、中小企业和消费贷款）上的市场份额增长是否有上限？在墨西哥、南美或土耳其的增长是否会受到资本限制？ - 公司认为在墨西哥的增长没有上限，该国银行业债务占GDP的比例较低，有很大的银行化空间，公司拥有优秀的业务模式和高客户满意度，有望实现增长 [51] - 公司采用微观资本规划方法，高回报投资组合能够创造足够的有机资本来支持自身增长，因此不会受到资本限制 [51] 问题5: 公司回购西班牙分行的交易完成后有哪些直接好处和长期战略优势？墨西哥贷款增长是否与花旗墨西哥银行（Citibanamex）的出售有关，公司对该资产是否有潜在兴趣？ - 回购西班牙分行的交易具有正净现值，主要是一项财务交易，同时提供了更多运营灵活性，如拥有出售分行的选择权 [56] - 花旗墨西哥银行的出售对公司来说是一个机会，市场竞争将减少，公司有望受益 [57] 问题6: 公司在西班牙新的利率敏感性指导预期中，对存款数据和传导机制有哪些假设？修订后的2022年净利息收入略有增长的指导预期中，对定向长期再融资操作（TLTRO）有哪些假设？公司在意大利推出的数字银行和巴西的Neon银行的业务表现和机会如何？ - 在西班牙，利率上升100个基点时，前50 - 75个基点对存款影响有限，大部分存款为活期存款，公司已对存款流向定期存款的情况进行建模，这些因素已反映在15% - 20%的净利息收入增长预期中 [60] - 公司假设TLTRO不会续约，将面临到期还款，预计2022年与2021年相比，TLTRO贡献将减少超过1亿欧元 [61] - 公司在意大利的数字银行项目进展顺利，客户获取速度保持稳定，客户满意度高于竞争对手，该项目具有更好的成本结构，有望为公司创造价值 [60] 问题7: 上一季度提到的约10 - 15个基点的市场头寸负面影响预计本季度会反转，这是否是本季度市场相关影响较小的原因？在当地货币下，公司是否坚持之前对土耳其风险成本的指导预期，考虑到俄乌战争和俄罗斯经济衰退对土耳其旅游业的影响？公司是否维持之前对西班牙手续费收入的持平指导预期？ - 本季度市场相关影响较小是因为之前因土耳其市场波动导致的市场风险加权资产增加已反转8个基点，与之前的指导预期相符 [64] - 公司维持对土耳其风险成本的指导预期，尽管俄乌战争可能带来负面影响，但目前未在风险成本数据中体现，公司自2018年以来一直在管理土耳其的贷款组合，降低了风险 [64] - 西班牙手续费收入持平是因为资产管理业务在2021年第四季度有成功费用，而本季度市场影响导致资产组合价值下降，但支付系统和银行账户等其他业务的手续费收入仍在增长 [65] 问题8: 在公司的净现值（NPV）框架中，土耳其的外汇（FX）和通胀之间的相互作用如何影响投资决策？公司是否对冲除多余资本外的担保账面价值？集团层面的成本指导是否仍然是成本增长低于通胀，之前提到的11%的通胀率是否有变化？ - 公司的战略目标考虑了包括外汇贬值在内的所有因素，尽管土耳其存在短期风险，但公司对实现有形账面价值每股加股息9%的增长目标有信心，同时在NPV计算中考虑了外汇情景 [68] - 公司对冲60% - 80%的多余资本，未对冲担保账面价值 [68] - 公司全年成本指导是成本增长低于通胀，与行业持平，第一季度公司业务覆盖地区的平均通胀率为10.3%，成本增长为8.5%，扣除可变薪酬的基数效应后，成本增长为6% [69] 问题9: 墨西哥净利息收入季度环比变动中，交易量、组合和利率的贡献分别是多少？本季度交易收入的驱动因素是什么，市场影响和客户业务的情况如何，未来展望如何？ - 公司上调墨西哥净利息收入指导预期是因为贷款增长从之前的中个位数提高到高个位数，同时利差也有所改善 [72] - 本季度净交易收入主要来自全球市场与客户的交易活动，公司层面因外汇风险对冲产生了4900万欧元的负面影响 [73] 问题10: 之前提到的资本释放负面影响的驱动因素是什么，考虑到土耳其信用违约互换（CDS）仍处于高位，公司是如何实现资本释放的？公司对Metrovacesa的持股情况如何，监管机构是否认为这是对遗留资产的去风险过程，还是纯粹从财务角度管理？土耳其资产质量方面，尽管汇率上升，但未看到恶化，公司对此有何看法？ - 资本释放是因为土耳其CDS水平低于触发市场风险加权资产的阈值（约600），与第四季度相比有所下降 [77] - 公司持有Metrovacesa略低于21%的股份，账面价值为2.59亿欧元，将其作为股权组合的一部分进行管理，会根据FCC的收购要约决定是否出售，目前该公司有良好的现金生成能力 [78] - 土耳其资产质量的关键风险仍然是汇率，公司一直在减少外汇贷款组合，目前其规模不到5年前的一半，但仍需关注外汇风险 [77] 问题11: 鉴于过去市场风险对资本的波动影响，公司是否采取措施降低未来的波动性？在Garanti少数股权收购要约中，考虑到监管逆风，预计年底资本是否会趋向目标范围，还是有机资本生成足以抵消？墨西哥升级后的贷款增长指导预期中，是哪些细分市场（抵押贷款、消费贷款或企业贷款）表现优于预期？ - 公司预计每年可实现10 - 15亿欧元的有机资本生成，但监管影响存在不确定性，可能高于之前指导的35个基点，具体情况需在未来季度提供更多透明度 [82] - 公司在附录中提供了资本对西班牙主权债券、货币汇率等因素的敏感性数据，并通过对冲60% - 80%的多余资本来降低风险 [82] - 墨西哥贷款增长在各细分市场均有表现，尤其是信用卡、消费贷款和中小企业贷款等高回报投资组合，公司预计这些领域将优于市场增长 [82] 问题12: 公司对资产负债管理委员会（ALCO）投资组合的战略是什么，欧元部分的规模和策略如何，墨西哥部分的情况如何？ - 公司过去两年一直持有短期证券，等待收益率上升，本季度首次增加了ALCO投资组合30亿欧元，主要在欧洲市场，抓住利率上升的机会 [85][86] - 墨西哥的ALCO投资组合规模保持不变，大部分投资于CPI挂钩指数工具 [87] 问题13: 考虑到土耳其当地条件恶化、外汇问题和俄乌战争等全球条件，以及即将采用 hyperinflation 会计，公司为何提高对Garanti的收购报价并推进交易？ - 公司认为尽管土耳其短期内可能有负面消息，但该投资的净现值仍然合理，且优于其他资本部署举措，部分负面消息已在价格中体现，从长期来看，该投资有机会创造价值 [90]

要约收购时间安排 - 自愿要约收购期从2022年4月4日开始，持续20个工作日，于4月29日结束[3] - 自愿要约收购将在开始日期后的20个工作日内完成，开始日期将在土耳其资本市场委员会批准后的6个工作日内在公共披露平台公布[25] BBVA与Garanti Bankası股权结构 - BBVA持有Garanti Bankası 49.85%的股份，对应股本2093700000.00土耳其里拉，其他股东持有50.15%，对应股本2106300000.00土耳其里拉，总股本4200000000.00土耳其里拉[7] - 2011年BBVA收购Garanti Bankası 25.01%的股份，2015年增至39.90%，2017年增至49.85% [13] BBVA自身股份情况 - BBVA目前发行了6667886580股，全部上市[10] BBVA股东持股情况 - 2019年4月18日，Blackrock, Inc.报告持有BBVA 5.917%的投票权，其中5.480%为间接持有普通股，0.437%为其他金融工具[10] - 2021年2月11日，CQG Partners LLC报告直接持有BBVA普通股3.090% [10] 要约收购股份数量及面值 - 要约收购的股份数量为210630000000股，每股面值0.01土耳其里拉，总面值2106300000.00土耳其里拉[14] 要约收购价格及溢价情况 - 每股面值1.0土耳其里拉的自愿要约收购价格为12.20土耳其里拉，较2021年11月15日前6个月日均调整加权平均价溢价约34%（9.12土耳其里拉），较前1个月溢价24%（9.81土耳其里拉），较2021年11月12日收盘价溢价15%（10.58土耳其里拉）[14][16] 要约收购资金量 - 要约收购可使用的最大资金量为25696860000土耳其里拉[17] 股东参与要约收购方式及支付 - 股东参与要约收购需填写“自愿要约收购申请表”，可通过中介机构交易渠道参与，股份转让至Garanti Yatırım的BBVA自愿要约收购账户，股份转让后下一个工作日结束前以土耳其里拉现金支付股价[21][22] 收购监管批准情况 - BBVA收购Garanti超过50%的总股本已获得相关监管机构批准[26] Garanti上市子公司情况 - Garanti两家上市子公司Garanti Faktoring A.Ş.和Garanti Yatırım Ortaklığı A.Ş.在Garanti Bankası集团整体资产贡献均低于1% [27] 豁免强制要约收购计划 - 若自愿要约收购使BBVA间接获得两家上市子公司的管理控制权，BBVA计划申请豁免强制要约收购要求[27] 报告签署信息 - 报告签署日期为2022年3月31日，签署人是Victoria del Castillo Marchese [31]

第一期计划执行情况 - 第一期计划方案执行完成，最高金额达15亿欧元[3] - 第一期执行期间共收购2.8121871亿股自有股份，约占公司当日股本的4.22%[4] - 2月3日至3月3日执行第一期计划期间共交易2999.9369万股[6] 股本调整提议 - 拟在预计3月18日召开的第二次股东大会上提议通过赎回自有股份减少公司股本[5]

财务数据调整 - 2021年信用减值资产定义更新使截至12月31日的减值金融资产增加12.62亿欧元[22][23] - 为使2020年和2019年信息与2021年可比，将该两年12月31日的“总资产”和“总负债”分别调减23.79亿欧元和22.66亿欧元[27] - 2021年第一季度公司改变了经营分部的报告结构，消除美国经营分部并创建“其他业务”新分部[31] - 为使2020年和2019年信息与2021年可比，按新经营分部报告结构重述该两年数据[31] - 2020年和2019年12月31日经营分部的“总股本”包含因资本分配模型变化而进行的调整[33] - 2020年12月31日之后，对公司中心和经营分部之间的某些资产负债表集团内调整和费用进行重新分配，并相应修订该两年数据[34] 子公司出售与收购 - 2021年6月1日公司完成出售子公司BBVA USA Bancshares, Inc. 100%股份，收到现金对价约115亿美元，约合96亿欧元[28] - 出售BBVA USA Bancshares, Inc.产生的税后累计利润为5.82亿欧元，对公司普通股一级资本充足率产生约294个基点的积极影响[29] - 2021年11月15日，公司宣布对土耳其担保银行21.063亿股发起自愿收购要约，占其总股本50.15%，每股现金收购价12.20土耳其里拉，最高支付256.97亿土耳其里拉（约合16.9亿欧元）[144][145] - 若收购完成，预计使公司普通股一级资本充足率下降32个基点，每股有形账面价值约增加2%[147] - 2021年6月1日，公司完成出售美国子公司，获得现金约115亿美元（约合96亿欧元）[149] - 2021年1月22日，公司完成出售巴拉圭子公司100%股权，获现金约2.5亿美元（约合2.1亿欧元），税后亏损约900万欧元，使CET1比率增加约6个基点[151] - 2020年4月27日，公司与安联达成协议成立银保合资企业，12月14日转让50%加1股股份，获现金2.74亿欧元，若达成目标安联最多再支付1亿欧元，税后利润3.04亿欧元，使CET1比率增加7个基点[153][154] 集体裁员情况 - 2021年6月8日公司与工会代表就集体裁员程序达成协议，影响2935名员工，关闭480个办事处，该过程税前费用达9.94亿欧元[35] - 2021年12月31日，已有2888名员工同意离职，预计2022年3月31日完成全部裁员[35] 关键财务指标变化 - 2021年利息和其他收入为230.15亿欧元，2020年为223.89亿欧元，2019年为277.62亿欧元[44] - 2021年净利润为56.18亿欧元，2020年为20.60亿欧元，2019年为43.45亿欧元[44] - 2021年每股收益为0.67欧元，2020年为0.14欧元，2019年为0.47欧元[44] - 2021年末总资产为6628.85亿欧元，2020年末为7337.97亿欧元，2019年末为6954.71亿欧元[46] - 2021年净利息收益率为2.16%，2020年为2.01%，2019年为2.29%[46] - 2021年平均总资产回报率为0.9%，2020年为0.5%，2019年为0.8%[46] - 2021年平均股东权益回报率为11.4%，2020年为6.1%，2019年为8.7%[46] - 2021年不良资产率为4.09%，2020年为4.11%，2019年为3.79%[46] - 2021年、2020年和2019年12月31日，公司不良贷款率分别为4.1%、4.2%和4.2%[64] - 2021年公司净利息收入为146.86亿欧元，毛收入为210.66亿欧元，拨备前净利润率为115.36亿欧元，税前营业利润为82.4亿欧元，母公司应占利润为46.53亿欧元[165] - 2020年公司净利息收入为145.92亿欧元，毛收入为201.66亿欧元，拨备前净利润率为110.79亿欧元，税前营业利润为48.13亿欧元，母公司应占利润为13.05亿欧元[165] 地区资产占比与风险敞口 - 截至2021年12月31日，西班牙、墨西哥和土耳其分别占公司资产的62.4%、17.8%和8.5%，2020年分别为55.6%、15.0%和8.1%，2019年分别为52.9%、15.6%和9.2%[57] - 截至2021年12月31日，公司在西班牙建筑和房地产行业（不包括抵押贷款组合）的风险敞口为95.04亿欧元，其中21.23亿欧元为西班牙建筑和开发活动贷款，分别占公司在西班牙（不包括公共部门）客户贷款和垫款的1.3%以及合并资产的0.3%[59] - 截至2021年12月31日，西班牙房地产总风险敞口（不包括抵押贷款组合）的覆盖率为54%[59] - 截至2021年12月31日，公司最大信用风险总敞口为7537.3亿欧元，2020年和2019年分别为7471.45亿欧元和8075.2亿欧元[63] - 截至2021年12月31日，西班牙金融资产总风险达2290.13亿欧元，占公司金融资产总风险的40%；西班牙客户贷款和垫款总额为2014.05亿欧元，占公司客户贷款和垫款总额的61%[80] - 截至2021年12月31日，加泰罗尼亚业务占公司在西班牙资产的16%（2020年12月31日也为16%）[80] - 截至2021年12月31日，公司对西班牙公共债务组合的风险敞口为386.26亿欧元，占集团合并总资产的5.8%[93] 金融负债与借款情况 - 截至2021年12月31日，客户存款余额占公司摊余成本计量的总金融负债的72%[88] - 截至2021年12月31日，公司发行的债务证券占摊余成本计量的总金融负债的11.4%[89] - 欧洲央行将TLTRO III计划中公司可获得的最高金额从符合条件贷款的50%提高到55%，截至2021年12月31日，公司借款386.92亿欧元（2020年12月31日为350.32亿欧元，2019年12月31日为70亿欧元）[90] 法律与监管相关 - 除一周和两个月期美元伦敦银行间同业拆借利率（USD LIBOR）于2022年1月1日完成过渡外，美元LIBOR设置的过渡仍未完成[68] - 2021年12月土耳其通货膨胀率为36.1%，土耳其里拉兑欧元较2020年12月31日贬值40.2%[78] - 2020年西班牙GDP收缩10.8%，2021年12月通货膨胀率为6.5%，为1989年以来最高[80] - 公司支付股息的能力部分取决于子公司的盈利和分红情况，子公司分红受经营、流动性、法律、监管和合同等限制[95] - 公司需遵守资本要求，不遵守可能导致对普通股一级资本分配、可变薪酬或酌情养老金福利支付、额外一级工具分配的限制或禁止[96] - 新冠危机、贸易和地缘政治紧张等因素可能导致公司资产减值，新冠危机对资产估值的最终影响未知[98][99] - 公司面临人员无资金承诺的流动性风险，通过保险合同、资产负债委员会管理资产组合和衍生品来缓解[100] - 公司涉及多项法律和监管行动及诉讼，如墨西哥反垄断调查、美国集体诉讼等，结果难以预测[101][103] - 金融服务行业监管严格，公司受广泛监管框架约束，监管变化可能增加运营成本、影响业务模式[110][113] - 监管变化可能导致公司收入损失、限制业务机会、影响资产估值、增加成本等[112][114] - 若西班牙相关决议机构认为公司满足早期干预或决议条件，可能采取措施，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[115] - 自2021年6月28日起，杠杆率要求为一级资本的3%，截至2021年12月31日，集团分阶段实施的杠杆率为6.80%，完全实施后为6.67%[121] - 西班牙企业所得税对信贷机构设定最低有效税率为18%，西班牙国内和外国子公司股息和资本利得的企业所得税豁免比例降至95%，即5%需缴纳企业税[128] - 集团需遵守“第一支柱”“第二支柱”偿付能力要求、“综合缓冲要求”、最低自有资金和合格负债要求（MREL）等多项资本要求[118] - 集团虽认为满足当前要求，但资本和MREL要求存在解释和变化可能，无法保证未来能满足要求[119] - 若未遵守“综合缓冲要求”，需计算可分配最大金额（MDA），未计算和报告前无法进行自由裁量支付[120] - 欧盟银行业改革规定，未遵守“综合缓冲要求”和MREL可能导致自由裁量支付受限或禁止[120] - 实施巴塞尔协议III改革可能增加集团风险加权资产（RWAs），降低资本比率[123] - 集团面临税务风险，不同司法管辖区税收法规变化可能增加集团税负[127] - 集团面临合规风险，员工或第三方违规可能导致制裁、罚款和声誉损害[130] 各业务板块财务数据 - 截至2021年12月31日，西班牙、墨西哥、土耳其、南美、其他业务板块资产分别为4134.77亿、1181.06亿、562.45亿、561.24亿、403.14亿欧元，集团总资产6628.85亿欧元[161] - 2021年西班牙、墨西哥、土耳其、南美和其他业务的母公司应占利润分别为15.81亿欧元、25.68亿欧元、7.4亿欧元、4.91亿欧元和2.54亿欧元，占比分别为28%、46%、13%、9%和5%[163] - 截至2021年12月31日，西班牙、墨西哥、土耳其、南美和其他业务的总资产分别为4134.77亿欧元、1181.06亿欧元、562.45亿欧元、561.24亿欧元和403.14亿欧元[168] - 截至2021年12月31日，公司现金、央行现金余额和其他活期存款为596.55亿欧元，公允价值金融资产为1988.17亿欧元，摊余成本金融资产为3745.64亿欧元[168] - 截至2021年12月31日，公司客户贷款和垫款为3198.77亿欧元，其中住房抵押贷款为913.25亿欧元，消费金融为330.78亿欧元[168] - 截至2021年12月31日，公司总负债为6490.09亿欧元，交易性金融负债和指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债为1104.34亿欧元，客户存款摊余成本金融负债为3516.13亿欧元[168] - 截至2021年12月31日，公司总股本为352.57亿欧元，管理资产为1157.65亿欧元，共同基金为748.07亿欧元，养老基金为387.63亿欧元[168] - 截至2020年12月31日，公司总资产为6684.6亿欧元，现金、央行现金余额和其他活期存款为662.43亿欧元，公允价值金融资产为1860.8亿欧元，摊余成本金融资产为3704.6亿欧元[170] - 截至2020年12月31日，公司总负债为6344.62亿欧元，总股本为339.98亿欧元，管理资产为1029.47亿欧元，共同基金为648.69亿欧元，养老基金为362.15亿欧元[170] - 截至2019年12月31日，公司总资产62.9068亿欧元，总负债59.3787亿欧元，总股本3.5281亿欧元[172] 各业务板块具体指标变化 - 截至2021年12月31日，西班牙业务现金及存款263.86亿欧元，较2020年减少31.2%[175] - 截至2021年12月31日，西班牙业务公允价值金融资产1455.44亿欧元，较2020年增加7.3%[176] - 截至2021年12月31日，墨西哥比索兑欧元升值5.5%，对墨西哥业务产生积极影响[180] - 截至2021年12月31日，墨西哥业务现金及存款129.85亿欧元，较2020年增加41.7%[181] - 截至2021年12月31日，墨西哥业务公允价值金融资产351.26亿欧元，较2020年减少3.4%[182] - 截至2021年12月31日，土耳其业务方面，公司持有Garanti BBVA 49.85%的股份，2021年11月宣布对剩余50.15%股份发起自愿收购要约[188] - 截至2021年12月31日，西班牙业务不良贷款率从4.3%降至4.2%，不良贷款覆盖率从67%降至62%[179] - 截至2021年12月31日，墨西哥业务不良贷款率从3.3%降至3.2%，不良贷款覆盖率从122%降至106%[186] - 截至2021年12月31日，西班牙业务表外资金700.72亿欧元，较2020年增加11.7%；墨西哥业务表外资金264.45亿欧元，较2020年增加17.4%[178][185] - 截至2021年12月31日，土耳其里拉兑欧元贬值40.2%，影响土耳其业务活动[189] - 截至2021年12月31日，土耳其业务现金及央行现金余额等达77.64亿欧元，较2020年增长41.7%[189] - 截至2021年12月31日，南美业务现金及央行现金余额等达85.49亿欧元，较2020年增长20.

业绩总结 - 2021年净可归属利润为5,069百万欧元，同比增长95.5%[21] - 2021年总贷款增长为6.3%，与2020年相比[20] - 2021年净利息收入为14,686百万欧元，同比增长6.1%[21] - 2021年净费用和佣金收入为4,765百万欧元，同比增长19.8%[21] - 2021年运营收入增长10.8%，达到11,536百万欧元[20] - 2021年每股收益（EPS）为0.67欧元[16] - 2021年现金分红为每股0.23欧元，为过去10年最高[5] - 2021年数字销售占总销售的73.3%[5] - 2021年客户新增数量为8.7百万，同比增长47%[7] - 2021年股东分配总额为55亿欧元，股息收益率为15%[36] 贷款与资产质量 - 2021年贷款增长率为6.5%，零售贷款增长9.5%[48] - 2021年资产质量比率显示不良贷款比率为0.30%[45] - 截至2021年12月，集团总贷款延期为219亿欧元，占总贷款的6.3%[92] - 西班牙的贷款延期为58亿欧元，占总贷款的2.7%[92] - 墨西哥的贷款延期为94亿欧元，占总贷款的16.2%[92] - 土耳其的贷款延期为20亿欧元，占总贷款的5.7%[92] - 阿根廷的贷款延期为1亿欧元，占总贷款的2.0%[92] 未来展望 - 2022年预计核心收入将实现双位数增长，成本增长将低于通胀[59] - 公司计划在2022年之前完成35亿欧元的股票回购[59] 地区表现 - 2021年南美地区的净可归属利润为156百万欧元，同比增长17.1%[54] - 2021年哥伦比亚的贷款增长为13%，净可归属利润同比增长45.4%[55] - 2021年秘鲁的贷款组合增长4.3%，净可归属利润增长28%[56] - 哥伦比亚2021年全年净利息收入为7.69亿欧元，较2020年增长3.5%[75] - 秘鲁2021年全年净利息收入为7.61亿欧元，较2020年增长8.2%[76] 风险与流动性 - 2021年12月，集团的流动性覆盖率（LCR）为165%，显著高于100%的要求[109] - 2021年12月，风险加权资产（RWAs）为3526.22亿欧元，较2020年增长[117] - 2021年12月，集团的核心一级资本（CET1）对市场影响的敏感度为墨西哥比索-7个基点，美元+18个基点[111] 数字化转型 - 数字客户数量达到数百万，显示出显著的增长趋势[129] - 客户渗透率持续提升，反映出市场的积极反馈[130] - 通过数字渠道的销售占总销售的百分比持续上升，交易数量也在增加[131]

财务数据和关键指标变化 - 2021年净归因利润超50亿欧元，剔除一次性项目后高于50亿欧元，全年每股收益达0.71欧元，第四季度净归因利润达13.41亿欧元，每股收益0.19欧元，较去年同期翻倍，较2019年第四季度增长30% [12] - 有形账面价值每股加股息达6.66欧元，同比增长1.1%，有形股本回报率（ROTE）为12%，股本回报率（ROE）为11.4% [13] - 全年总收入增长9.7%，营业收入增长10.8%，第四季度营业收入增长31.1%，净归因利润增长84% [15][16] - 净利息收入（NII）第四季度环比增长10.5%，同比增长16.5%，净手续费和佣金同比增长22.2%，总营业收入同比增长22.9% [18][19] - 全年风险成本降至93个基点，低于2020年的155个基点和2019年的104个基点，第四季度不良贷款率（NPL）升至4.1%，拨备覆盖率降至75%，若剔除新的违约定义影响，NPL为3.8%，拨备覆盖率为80% [23] - 2021年CET1完全加载比率为12.75%，高于SREP要求的8.60% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 西班牙业务 - 2021年贷款同比增长近2%，预计2022年优质贷款略有增长，消费贷款将保持高个位数增长 [30] - 2021年拨备前收入增长14.5%，费用略有下降，效率比率改善至51.1%，风险成本降至30个基点，净归因利润高于疫情前水平 [31][32] - 预计2022年NII（剔除TLTRO）持平至略有增长，净手续费和佣金持平，费用将以中个位数下降，效率提高，风险成本约为30个基点 [32] 墨西哥业务 - 贷款组合增长加速，全年增长6.5%，预计2022年将实现中个位数增长 [33] - 净归因利润同比增长43%，NII预计2022年将实现高个位数增长，手续费收入强劲增长，费用增长10.9%，剔除可变薪酬后增长5.9%，效率保持在35% [33][34] - 资产质量方面，NPL比率略有上升，拨备覆盖率下降，风险成本全年降至267个基点，预计2022年底低于300个基点 [35] 土耳其业务 - 2021年TL贷款大幅增长，外币贷款同比下降，预计2022年TL贷款增长超25%，外币贷款继续下降 [35][36] - 2021年总收入增长25%，NII持续改善，手续费和净交易收入表现出色，费用受高通胀和里拉贬值影响，效率保持在29.5%，预计2022年效率比率将改善 [36][37] - 减值损失在2021年显著下降，第四季度有所增加，风险成本为133个基点，预计2022年约为150个基点 [37] 南美业务 - 哥伦比亚贷款组合增长，净归因利润同比增长45.4%；秘鲁贷款组合受益于经济改善，净归因利润增长28%；阿根廷贡献净归因利润6300万欧元 [38][39] - 预计2022年该地区贷款增长与2021年持平，效率改善，风险成本低于200个基点 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年获取近900万新客户，创历史记录，其中超350万通过数字渠道获取，占比40%，较2020年增长47% [5][7][8] - 移动客户近4000万，是2016年的50倍，渗透率达66%，数字销售占比达73%（按数量）和56%（按价值） [8][9] - 2021年可持续金融渠道资金超350亿欧元，较2020年增长72%，并将2018 - 2025年可持续金融目标从1000亿欧元提高到2000亿欧元 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦盈利增长，引领数字和可持续发展领域，通过选择性数字银行投资和风险投资工具进入新市场 [5][10] - 致力于为股东创造价值，提高股东分配政策，派息率提高至40% - 50%，提议每股派发现金股息0.31欧元，实施35亿欧元的股票回购计划 [6][24][25] - 在数字领域处于领先地位，通过数字渠道获取客户和销售产品的比例不断提高，同时投资创新和金融科技 [8][9][10] - 在可持续金融领域处于行业前沿，设定脱碳目标，在道琼斯可持续发展指数中排名第一 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年集团核心收入预计将实现两位数增长，成本增长将低于通胀，效率将在各国得到改善，风险成本预计约为100个基点，略好于疫情前水平 [40] - 继续向股东进行可观分配，预计在10月前完成35亿欧元的股票回购计划 [40] 其他重要信息 - 公司在2021年进行了美国业务出售和西班牙集体裁员重组，相关非经常性项目对利润有影响 [13] - 公司实施微观资本规划流程，确保资本投入到回报率高于资本成本的业务领域 [56] - 公司对墨西哥市场充满信心，将继续投资和发展，零售业务将是增长重点 [45][66][67] - 公司在意大利的业务已达到2.5万客户目标，目前更注重客户质量和满意度 [50][51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 土耳其Garanti收购审批进度及少数股东接受率标准，墨西哥行业整合看法及是否参与Banamex收购 - 土耳其收购审批按计划进行，预计2022年第一季度完成，对少数股东接受率结果表示满意，认为收购要约有吸引力 [44] - 不评论潜在交易，强调墨西哥业务对公司重要，将继续投资和发展 [45] 问题2: 土耳其通胀会计处理及意大利数字业务进展 - 2022年土耳其不会应用高通胀会计处理，2023年需由会计委员会根据多项标准决定，公司研究团队预计通胀后续会缓和 [47][48][49] - 意大利业务已达到2.5万客户目标，目前更注重客户质量和满意度，客户获取趋势良好 [50][51] 问题3: 资本消耗原因及是否应减少土耳其贷款，西班牙成本增长原因 - 29个基点的资本消耗主要来自西班牙中型企业和消费贷款增长，以及墨西哥信用卡和中小企业贷款增长，并非来自土耳其 [54][55][56] - 2022年西班牙费用预计中个位数下降，重组计划将节省2.5亿欧元，2021年已实现部分节省 [58] 问题4: 土耳其和墨西哥的套期保值政策及成本，土耳其NII增长假设 - 公司对未来一年利润的30% - 50%进行套期保值，对超额资本的60% - 70%进行套期保值，目前墨西哥65%的利润和土耳其20%的利润已套期保值，成本根据市场情况调整 [61][62] - 预计土耳其贷款增长约25%，TL贷款零售增长39%，商业增长16%，外币贷款下降13% [63] 问题5: 银行每年资本生成是否包含RWA增长，2022年RWA增长预期，墨西哥增长细分领域及是否考虑利率上升 - 每年10 - 15亿欧元的有机资本生成包含RWA增长，但不包括监管、监督影响和并购 [65] - 墨西哥增长仍偏向零售，包括工资支付、信用卡等业务，公司在零售领域有竞争优势 [66][67] 问题6: 墨西哥利率、CPI和GDP增长预期，SME和企业贷款需求，西班牙手续费增长疲软原因 - 预计墨西哥利率从年底的5.5%升至7%，GDP增长2.2%，通胀率4.1%，SME和企业贷款将实现正增长 [69][70] - 西班牙手续费保守指导基于2021年高基数和2022年市场不确定性 [71] 问题7: 2021年和Q4手续费中前期和业绩费用贡献，2022年ALCO投资组合对NII绝对贡献，风险成本指导是否考虑COVID拨备回拨，TLTRO到期情况 - 未提供手续费具体贡献数据 [73] - ALCO投资组合规模保持相对平稳，未增加额外贡献，需观察市场收益率变化 [73][74] - 风险成本指导未考虑COVID拨备回拨，需观察政府担保贷款到期后表现 [74][75][76] - TLTRO总计38亿欧元，2022年到期11亿欧元，2023年6月到期21亿欧元 [76][78] 问题8: 是否参与Banamex收购及交易结构，墨西哥手续费收入趋势和限制因素 - 不评论潜在交易 [80] - 对墨西哥手续费收入增长持积极态度，主要由支付系统驱动 [80] 问题9: TLTRO III对西班牙NII影响及逐步减少情况，有形账面价值每股表现及土耳其里拉贬值影响，2022年资本套期保值成本预期 - TLTRO到期预计对西班牙NII影响9700万欧元，3月会议可能调整分层乘数 [82][83] - 第四季度有形账面价值每股增长1.6%，其中0.3%来自股票回购，1.3%来自利润贡献 [83] - 规划中考虑不同货币利率差异，套期保值成本计入资本基础 [84] 问题10: 2022年RWAs增长预期，是否按50%派息率操作及是否有额外股息或回购 - RWAs增长取决于业务组合，预计部分年底因素导致的增长将在2022年第一季度回调，未来3 - 4年平均每年有机资本生成10 - 15亿欧元 [88][89] - 派息率在40% - 50%之间，根据创造股东价值原则决定是否有额外分配 [86][87] 问题11: 土耳其收购资本影响（假设100%接受），土耳其CPI挂钩产品在高通胀下预期 - 假设100%接受，OPA对资本影响为32个基点 [91] - CPI挂钩产品规模为23亿欧元，通胀每变化1个百分点有影响，需观察后续情况 [91] 问题12: 未决监管对资本影响，成本展望中混合通胀率假设，COVID相关成本基数量化，墨西哥宏观恶化但贷款增长和风险成本指导良好原因 - 2022年主要监管影响来自EBA关于LGD和MoC的指南，预计影响约35个基点 [95][96] - 2022年混合通胀率假设为11.3% [97] - 墨西哥风险成本改善得益于内部结构优化，如更好的数据、模型和催收流程，部分改善将持续 [98][99] 问题13: 西班牙下一代欧盟基金中银行角色、贷款组合变化、合作是否压缩利润，消费者贷款竞争是否有利润压力，ICO贷款是否延长宽限期及拨备回拨影响 - 银行与政府合作推出产品，预计对西班牙GDP增长有积极影响，商业和SME贷款将增加 [101][102][103] - ICO贷款可能有轻微延期，但预计不会影响整体计划，贷款组合表现良好 [103][104]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净归属利润达14亿欧元，同比增长31%，环比增长8.2%，每股收益达0.20欧元 [5] - 季度内核心一级资本充足率（CET1）提升31个基点至14.48%，考虑35亿欧元股票回购后，CET1仍将维持在13.18%的较高水平 [6] - 有形账面价值每股加股息达6.55，同比增长12.3%，净资产收益率（ROE）和有形资产收益率（ROTE）分别为11.1%和11.7% [7] - 前9个月总收入和营业收入分别增长5.6%和4.6%，净归属利润为37亿欧元（剔除非经常性项目）和33亿欧元（包含所有项目） [10] - 成本较去年前9个月增长6.5%，剔除可变薪酬影响后增长2.9%，效率比率降至44.7%，同比改善83个基点 [14][15] - 季度内总减值继续下降，风险成本降至92个基点，预计全年集团风险成本将低于100个基点，不良贷款率降至4%，拨备覆盖率为80% [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 西班牙业务 - 贷款同比增长1.1%，消费者贷款和中小企业贷款分别增长8.9%和8.5%，前9个月拨备前利润达23亿欧元，同比增长9.2%，费用同比下降1.7%，效率比率降至49.3%，前9个月风险成本为32个基点，预计全年约为30个基点，前9个月净归属利润为12亿欧元 [23][24] 墨西哥业务 - 贷款组合季度环比增长1.3%，年初至今增长3.4%，预计2021年实现个位数中期增长，净归属利润年初至今同比增长47%，核心收入改善5.9%，净利息收入增长4.1%，费用增长9.5%，成本收入比为35.1%，前9个月风险成本为270个基点，预计2021年底低于300个基点 [25][26][27] 土耳其业务 - 土耳其里拉（TL）贷款组合增长近30%，预计全年增长超20%，外币贷款同比下降超11%，前9个月总收入增长7.6%，净利息收入增长19.7%，预计第四季度继续改善，全年实现高个位数增长，净手续费和佣金同比增长近45%，费用同比增长18.5%，效率比率为30.4%，前9个月风险成本为18个基点，预计年底约为100个基点，前9个月净归属利润按固定汇率计算同比增长48.4%，按当前欧元计算增长16.1% [28][29] 南美业务 - 哥伦比亚贷款同比增长5.7%，前9个月净归属利润增至1.59亿欧元，同比增长65%；秘鲁贷款同比增长4.1%，拨备前利润增长10%，净归属利润增长22%至7900万欧元；阿根廷前9个月实现净归属利润4200万欧元 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于端到端传统产品和流程建设，通过数字化手段获取新客户，本季度数字客户获取量同比增长48%，占新客户总数的37%，前9个月数字销售占单位销售的近75%，占总销售额的超50% [18][19] - 公司在可持续金融领域处于行业前沿，已为可持续融资项目提供75亿欧元资金，超过了2025年目标的两倍，还推出了创新解决方案，如将碳足迹计算器扩展至个人用户，并推进2050年净零排放目标 [20][21] - 公司计划实施欧洲最大规模的股票回购计划之一，总额最高达35亿欧元，占总股本的10%，将分多期执行，首期15亿欧元预计在投资者日之后开始，耗时3 - 4个月 [6][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为本季度业绩出色，得益于强劲的核心收入和稳健的潜在风险表现，将继续推进战略，利用领先的数字能力服务和获取客户，履行可持续发展承诺，实现资本的稳健增长和股东回报的增加 [31][32] 其他重要信息 - 公司将于11月18日举办投资者日活动，届时将分享更多战略和未来目标的细节 [32] 问答环节所有提问和回答 问题1：墨西哥净利息收入增长的驱动因素及全年增长指引，土耳其的风险偏好、贷款增长、风险成本和货币风险 - 墨西哥净利息收入增长得益于零售贷款活动增长和客户利差改善，零售贷款余额季度环比增长2.9%，客户利差从第二季度的9.99%提升至10.16% [36][37] - 土耳其方面，公司在外汇贷款方面保持保守，外汇贷款余额同比下降11%，里拉贷款将根据客户表现和风险成本情况增长，公司75%的损益表和100%的资本已进行套期保值，对土耳其里拉贬值无敏感性 [37][38] 问题2：风险成本中减值拨备缓冲的剩余情况，以及公司在意大利的长期目标 - 目前的风险成本数据未动用自新冠疫情开始以来建立的拨备缓冲，大部分缓冲预留用于西班牙业务，公司将在观察2022年西班牙业务情况后再考虑释放 [40][41] - 公司在意大利推出纯数字银行，目标是长期创造价值，首年目标是成为客户满意度最高的银行，不追求短期规模扩张，将根据意大利业务的表现考虑是否拓展至其他欧洲国家 [42][43][44] 问题3：选择意大利拓展数字银行的原因，未来在欧洲的数字业务拓展计划，以及超额资本的部署和外汇套期保值成本及期限 - 选择意大利是因为该国在移动银行交易、电子商务交易增长和卡电子支付交易增长等数字化指标上呈现两位数增长，且政府有减少现金使用的政策推动 [46] - 公司将专注于意大利业务，在证明其创造价值后再考虑拓展至其他国家 [47] - 超额资本的部署将在投资者日进一步讨论，公司将用于盈利性增长和股东分配，并购决策将基于项目本身的价值，而非超额资本情况 [48] - 外汇套期保值政策为损益表套期保值比例在30% - 50%，超额资本套期保值比例为70%，今年前9个月外汇套期保值成本为2800万欧元，套期保值参考外汇远期曲线，实际成本取决于市场情况和货币走势 [49] 问题4：2022年监管预期，以及西班牙分行合并和出售回租协议的取消政策 - 2022年预计因LGD因素影响核心一级资本充足率约15个基点，同时需考虑巴塞尔协议的影响，但公司受影响较小 [53] - 分行出售回租协议不构成决策限制，公司有足够灵活性优化分行布局，已宣布的480家西班牙分行关闭计划大部分将在年底前完成 [54] 问题5：西班牙定向长期再融资操作（TLTRO）合格账簿的表现及达标情况，以及墨西哥零售和企业贷款组合的增长趋势 - 公司对满足TLTRO基准要求充满信心 [56] - 墨西哥零售贷款预计在未来季度继续增长，特别是消费者贷款，企业贷款在经历去杠杆后，预计明年也将实现增长 [56][57] 问题6：西班牙贷款需求的未来演变，TLT3的展期或替代措施，以及成本季度增长的驱动因素 - 公司预计2022年西班牙贷款仍将增长，特别是消费者和抵押贷款组合，企业贷款也有望表现良好，得益于欧盟下一代基金的支持 [60][61][62] - 西班牙成本增长主要受可变薪酬影响，剔除该因素后成本下降，与2019年相比，过去两年成本下降8%，且分行关闭计划将在2022年带来成本节约 [63] 问题7：新兴经济体成本控制措施，墨西哥消费者信贷竞争情况及利率敏感性 - 公司计划成本增长低于通胀水平，通过数字化转型优化业务，提高成本收入比 [66][67] - 墨西哥消费者信贷业务存在竞争，但公司在工资贷款领域拥有40%的市场份额，凭借交易关系、客户满意度和数字能力，将继续实现增长 [68][69] - 墨西哥利率每上升100个基点，12个月内净利息收入将增长3%，其中墨西哥比索曲线上升100个基点，净利息收入将增长1.7%，美元增长1.3% [69] 问题8：墨西哥降低资金成本的措施及利率敏感性，西班牙资产质量和拨备情况 - 墨西哥通过优化资金结构降低成本，活期存款同比增长9.8%，定期存款减少12.7%，目前资金成本为0.9%，是行业平均水平的一半 [72] - 西班牙风险成本预计为30个基点，Stage 2敞口增加是由于部分批发业务从Stage 3转为Stage 2，且与良好的回收情况有关，夏季的资产测试显示公司客户财务状况良好 [74][75] 问题9：墨西哥成本和收入比的展望，是否向墨西哥、土耳其和拉美地区转移成本，以及墨西哥商业贷款增长的驱动因素和政策风险影响 - 公司预计墨西哥成本收入比将改善，具体情况将在投资者日分享 [79] - 公司不存在将成本从集团中心转移至各地区的情况，集团中心成本下降是由于人员减少 [82] - 墨西哥商业贷款增长得益于私人投资增加和供应链缩短带来的新投资，预计明年企业贷款将实现增长 [79][80] 问题10：意大利业务的成功因素，部署时间，以及ESG方面Scope 3排放数据披露和新兴市场地理风险 - 公司认为在意大利的数字银行能够结合数字玩家的免费价值主张和传统银行的产品深度与信任，推出的信贷产品具有竞争力，且可复制西班牙平台，预计将取得成功 [84][85][86] - 从决定开展意大利业务到上线耗时1年，由100人团队运营 [88] - 公司将在下周的COP26会议上公布Scope 3碳排放目标，包括客户投资组合的排放情况 [88][91] - 新兴市场需要发达经济体的支持进行脱碳，但脱碳趋势正在迅速蔓延，公司认为新兴市场的地理分布不会成为劣势 [89][90][91] 问题11：西班牙第三季度手续费收入是否存在一次性因素，以及西班牙生态贷款的本金偿还情况和拨备释放条件 - 西班牙第三季度手续费收入无一次性因素，各季度增长稳定 [93] - 大部分生态贷款仍处于宽限期，未开始偿还本金，预计明年年中开始，目前34%的贷款申请了展期，公司将在观察2022年情况后再考虑释放拨备 [94][95] 问题12：土耳其利率变动影响，CPI挂钩投资组合情况，通胀预期，成本增长是否包含上半年补偿，以及房地产合资企业20%股权出售情况 - 目前数据包含18%的CPI利率，预计年底CPI将达到19.5%，有一定的收入增长空间，长期来看，公司认为土耳其业务将实现有形账面价值增长 [100][101] - 成本增长包含上半年的补偿，预计全年成本增长低于通胀水平 [99] - 公司已出售房地产合资企业20%的股权，无损益影响，预计第四季度核心一级资本充足率将增加约7个基点 [99] 问题13：西班牙手续费收入全年增长预期，以及土耳其和西班牙净利息收入的未来走势 - 西班牙手续费收入增长主要来自保险和资产管理业务，前9个月增长18%，略高于中期两位数指引，预计全年将维持在该水平 [103] - 土耳其净利息收入预计在第四季度和2022年继续改善，西班牙净利息收入将维持在-1%至-2%的指引范围内 [104] 问题14：土耳其净利息收入各因素的中期影响，保险业务受IFRS 17的影响，以及资产负债管理委员会（ALCO）业务的增长空间和贡献 - 土耳其第四季度净利息收入将实现同比正增长，客户利差将继续改善，CPI挂钩投资组合的影响将增加 [107][108] - 公司预计IFRS 17对保险业务无重大影响 [107] - ALCO业务规模过去两年基本保持平稳，未来增长取决于利率情况和欧洲央行的宏观政策 [107]

股息信息 - 公司将支付2021年现金中期股息，每股毛股息为0.08欧元[3] - 每股净股息为0.0648欧元，预扣税率为19%[3] 股息时间节点 - 最后交易日为2021年10月7日[3] - 除息日为2021年10月8日[3] - 登记日为2021年10月11日[3] - 支付日为2021年10月12日[3]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净归因利润达12.94亿欧元，较去年同期翻倍，较2021年第一季度增长25% [5] - 每股收益为0.18欧元，实现良好增长 [6] - CET1比率升至14.17%，即使考虑10%的股票回购，资本状况仍将保持在12.89%的较高水平 [7][8] - 账面价值每股增长9%，季度环比增长4% [9] - 核心收入增长9.7%，净利息收入增长4.1%，手续费收入增长31% [10] - 效率比率降至44.8%，营业收入增长11% [10] - 风险成本降至100个基点，低于预期，全年预计收于110个基点 [11][23] - 不良贷款率降至4.2%，覆盖率为77% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 西班牙业务 - GDP增长预测上调至6.5%，2022年维持在7% [30] - 新贷款流量季度环比增长13%，贷款组合季度环比增长2.3%，消费贷款和中小企业贷款增长显著 [31] - 上半年拨备前利润增长13.2%，核心收入增长超4%，手续费收入增长16% [32] - 净交易收入表现强劲，成本控制使效率比率降至49% [32] - 全年费用预计下降约3%，风险成本预计低于40个基点，上半年净归因利润达7.45亿欧元 [33] 墨西哥业务 - GDP增长预测上调至6.3%，2022年为3% [34] - 年初至今贷款组合增长2.1%，零售业务增长3.3%，市场份额增加60个基点 [34] - 年初至今净归因利润增长75%，核心收入增长5.8%，净利息收入增长3.9% [35] - 费用同比增长7.4%，成本收入比为35.2% [35] - 风险成本为283个基点，预计全年收于300个基点 [36] 土耳其业务 - GDP增长预测上调至9%，2022年预计为4% [36] - TL贷款组合同比增长超23%，季度环比增长6.7%，外币贷款继续下降 [37] - 上半年总收入增长6.9%，手续费收入增长近50%，净交易收入增长近90% [38] - 费用同比增长18%，成本收入比为31.7% [39] - 减值大幅下降，风险成本为97个基点，预计全年低于150个基点，上半年净归因利润同比增长92% [39] 南美业务 - 哥伦比亚GDP预计增长7.5%，秘鲁预计增长9%，阿根廷预计增长6.5% [40] - 哥伦比亚贷款增长1.7%，营业收入增长5.2%，上半年净归因利润为1.06亿欧元 [40][41] - 秘鲁贷款增长超12%，营业收入增长近16%，上半年净归因利润为5500万美元 [41] - 阿根廷上半年实现净归因利润1500万欧元 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - BBVA研究上调了除秘鲁外几乎所有国家的GDP预测，经济增长增强，新贷款生产呈上升趋势 [17][18] - 核心市场净利息收入改善，预计这一趋势将持续到年底 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于构建端到端数字产品和流程，数字客户获取增长45%，且客户盈利能力良好 [27][28] - 宣布将2018 - 2025年可持续金融目标翻倍至200亿欧元，并将可持续发展提升到组织最高级别 [29] - 西班牙业务因数字化服务交易增加，进行重组，关闭480家分行，影响2935名员工，预计每年节省超2.5亿欧元 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济增长增强，预计将反映在下半年的业务活动和风险参数中，对下半年持乐观态度 [17] - 新贷款生产持续上升，核心市场净利息收入有望继续改善 [18][19] - 各业务线表现良好，风险指标改善，资本状况强劲，为未来发展提供了战略选择 [11] 其他重要信息 - 宣布将于11月18日举行线上投资者日活动，分享战略和未来目标 [42] - 首席财务官Jaime将担任集团首席风险官，现任首席风险官Rafael将担任新的首席财务官 [43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 股票回购的时间安排和未使用的COVID储备金额 - 预计第四季度开始股票回购计划，已提交申请，需监管批准，完成整个计划预计需要6 - 9个月 [47][48] - 未使用的COVID储备包括宏观调整和管理调整两部分，总计约15亿欧元，部分已分配到特定投资组合，预计2022年可能会有释放 [48][50][51] 问题2: 西班牙和土耳其净利息收入展望、风险成本指导及恶化来源 - 西班牙净利息收入预计将按年初预期实现，各业务线贷款量增长良好，对下半年持积极态度 [55][56] - 土耳其净利息收入利润率在2021年第一季度触底后正在改善，预计下半年将继续改善，除非有新的加息 [57][58] - 全年风险成本指导为110个基点，与上半年的100个基点差异不大，未看到下半年有负面因素 [59] 问题3: 股票回购的资本限制和不良贷款覆盖率的最低水平 - 股东大会批准的股票回购上限为10%，将分阶段执行，目前考虑的金额为35亿欧元 [61] - 公司没有对不良贷款覆盖率设定目标，覆盖率由投资组合的潜在质量决定，公司在拨备方面比行业更谨慎 [61][62] 问题4: 墨西哥净利息收入指导更新和费用收入增长来源及指导更新 - 墨西哥净利息收入对利率有一定敏感性，预计年底的加息将在明年产生有限的积极影响，今年零售业务的增长将反映在数据中 [69] - 集团费用收入同比增长近20%，主要来自银行服务、资产管理、保险费用和CIB业务，西班牙的费用收入指导从高个位数增长上调至中两位数增长 [70][71] 问题5: 欧洲央行股息声明对董事会决策的影响及今年和明年的监管逆风 - 公司资本状况良好，有机资本生成能力强，董事会在决定股息时应能舒适地做出决策 [74][75] - 今年已完成多项监管要求，明年唯一剩余的是LGD新指南，预计影响为10 - 15个基点，2022年监管影响较小 [76] 问题6: 第二季度Coinbase的影响和西班牙重组协议是否限制未来重组 - 包括Coinbase在内的Propel Venture业务在第二季度的影响为1.6亿欧元，低于第一季度末的指导，第三季度预计有其他投资组合公司带来良好的交易收入 [79][80] - 现有重组协议不限制未来的重组计划，但目前没有相关计划 [80] 问题7: 西班牙贷款增长的弱点、欧盟基金对欧洲业务贷款增长的影响以及墨西哥消费贷款的发展 - 西班牙除CIB业务外，其他业务线贷款增长良好，预计下半年趋势将持续，CIB业务的基数效应将逐渐消失 [83][84] - 墨西哥除消费贷款外，其他业务线如信用卡和中小企业贷款增长良好，消费贷款的季度环比增长为1.2%，预计未来生产将反映在余额中 [85][87] 问题8: 西班牙净利息收入改善的驱动因素和风险偏好 - 西班牙净利息收入改善的驱动因素包括贷款量增长、组合改善、Euribor重新定价完成、TLTRO的受益和ALCO的边际贡献 [90] - 公司在西班牙的风险偏好较为保守，消费贷款增长的原因是客户收入流稳定、贷款便利且收益率高、风险成本低 [93][94] 问题9: 西班牙费用指导的一次性因素和剩余超额资本决策是否与股票回购相关 - 西班牙费用在第一季度因资产管理业务获得额外成功费用，导致第二季度贡献略低，其余趋势基本相同 [97] - 资本部署决策相互独立，由价值创造驱动，M&A决策应基于项目本身的合理性，而非资本的可用性 [100] 问题10: 墨西哥净利息收入2022年展望、数字渠道对费用的贡献以及投资者日是否会给出ROT目标 - 预计墨西哥下半年利润率将因客户组合改善而略有上升，2022年情况更好，公司在墨西哥的市场份额逐年增长 [105][106] - 数字渠道在会计分录生成交易中的份额从2018年的24%上升到54%，虽未具体关联费用，但这些交易也会产生费用 [108] - 投资者日可能会提出有形股本回报率目标 [109] 问题11: 新的风险成本指导对拨备释放的影响、定价与市场的差异以及Basel IV的影响 - 110个基点的风险成本指导中，覆盖层的使用非常有限，预计2022年可能会有释放，具体取决于西班牙投资组合的发展 [113] - 公司通过新系统管理定价，确保对每个客户贷款的监管资本回报，该过程比行业更谨慎 [113][114] - 由于公司是风险密度最低的银行之一，Basel IV的输出地板对其无影响，预计受Basel IV影响较小 [115] 问题12: 覆盖层拨备使用的限制、股票回购后的下一步计划以及西班牙净利息收入指导 - 覆盖层拨备的使用受监管和审计控制，当不确定性消除时将释放拨备 [117] - 股票回购后，可能会根据替代方案进行更多的资本部署，以实现股东价值最大化 [118][119][120] - 确认西班牙今年净利息收入增长为 - 1%至 - 2% [117] 问题13: 土耳其的贷款增长和风险成本指导 - 预计土耳其PL贷款增长为中两位数，且有上升趋势，外币投资组合将继续下降，风险成本预计年底低于150个基点 [121]

业绩总结 - 2021年第二季度净利为1,911百万欧元，较去年同期增长显著[12] - 2021年第二季度总收入为5,104百万欧元，同比增长10.0%[10] - 2021年第二季度税前收入为2,124百万欧元，同比增长149.2%[10] - 2021年上半年净利息收入为6,955百万欧元，同比增长0.9%[13] - 2021年上半年净可归属利润为745百万欧元，同比增长592.3%[40] 用户数据 - 2021年第二季度客户贷款同比增长23.7%[47] - 2021年第二季度西班牙的客户交易量在数字渠道中达到历史新高[27] - 2021年第二季度墨西哥的净利息收入为1,393百万欧元，同比增长10.3%[43] - 2021年第二季度土耳其的净可归属利润为205百万欧元，同比增长88.9%[46] - 2021年第二季度秘鲁贷款同比增长12.4%[54] 成本与风险 - 2021年第二季度的成本风险为1.00%，较1Q21的1.17%有所改善[8] - 预计2021年重组过程的净成本为696百万欧元，预计每年可节省约250百万欧元[29] - 2021年6月，集团总的贷款延期金额为254亿欧元，占总贷款的7.4%[85] - 2021年6月，西班牙的贷款违约率覆盖率为1.2%[90] - 2021年6月，最脆弱行业的违约暴露总额为200亿欧元[83] 资本与流动性 - CET1资本充足率为14.17%，即使在10%股份回购后仍保持强劲[8] - BBVA集团的流动性覆盖率（LCR）为179%[99] - 土耳其的流动性覆盖率为186%，远高于100%的要求[115] - BBVA集团的净利息收入（NII）对利率上升100个基点的敏感度为正面影响，预计将增加1.5%[97] - 截至2021年6月，BBVA在墨西哥的账面价值为120亿欧元[110] 市场展望与策略 - 公司计划在4Q启动10%的股票回购计划，待监管批准[55] - 公司已将可持续融资目标翻倍至2000亿欧元[55] - 2021年6月，BBVA集团的风险加权资产（RWAs）为362,388百万欧元，较2020年6月的305,543百万欧元有所增加[108] - 西班牙客户利差在2021年第二季度为1.76%，较2020年同期下降0.18个百分点[72] - 墨西哥客户利差在2021年第二季度为11.00%，较2020年同期上升0.36个百分点[72]