财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长17%，达5.4亿美元，调整后净利润为3800万美元，调整后每股收益为0.66美元 [8] - 预计2022年实现20亿美元营收，调整后每股收益在2.60 - 2.65美元之间，全年增长30% - 33% [22] - 第三季度报告利息费用为1200万美元，预计第四季度利率将升至1200万美元以上 [38] - 2022年调整后净收入的结构性税率从2021年第三季度的22%升至27% [39] - 截至9月，运营产生现金1.31亿美元，资本投资2.51亿美元，包括2.06亿美元收购OAC，股票回购总计1.83亿美元，季度末净债务与息税折旧摊销前利润比率为3.5倍，现金3200万美元，债务11亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 全方位服务育儿业务 - 第三季度收入增长14%，达3.81亿美元 [8] - 新增4个中心，收购澳大利亚75个中心，重新开放4个临时关闭的中心，季度末1081个中心中99%开放 [8] - 运营收入收缩1300万美元，第三季度亏损300万美元 [31] 备用护理业务 - 第三季度收入增长30%，达1.29亿美元，运营收入4000万美元，占收入的31% [16][35] 教育咨询业务 - 第三季度收入增长14%，达3100万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国大城市中心的入学率持续恢复，纽约、旧金山湾区、洛杉矶和亚特兰大同比入学率显著提高 [9] - 英国和荷兰的入学率增长受限，劳动力市场挑战限制服务能力 [13] - 澳大利亚收购的中心首季度入学情况符合预期 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 扩大备用护理的适用范围，推出宠物护理服务，进行产品创新以提高使用率 [19] - 持续投资教师薪酬和福利，扩大招聘渠道，投资技术以提升客户和用户体验 [24] - 教育咨询业务持续关注劳动力教育领域，满足雇主提升员工价值和技能的需求 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有望实现2022年20亿美元营收目标，对业务持续进展感到鼓舞 [22] - 劳动力短缺仍是多数地区入学率增长的制约因素，但招聘和留用情况有所改善 [11] - 教育咨询业务处于增长早期，需持续投资以应对市场变化 [36] 其他重要信息 - 2022年公司收到近2.5万份员工奖励提名，举办员工表彰活动 [23] - 第三季度ARPA政府对育儿行业的资金支持为1400万美元，略高于去年的1200万美元 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年第四季度营收是否会低于第三季度及原因 - 外汇是主要变化因素，备用护理业务在第三季度达到高峰，第四季度会有小幅回落，但仍在预期范围内 [44] 问题2: 政府补贴在营收和成本方面的情况及展望 - 第三季度成本抵消为1400万美元，客户补贴收入减少1000万美元，预计全年补贴为1400万美元，剩余季度为500 - 1000万美元，客户方面约为400 - 500万美元 [45] 问题3: 第三季度有机恒定货币营收增长及第四季度隐含增长情况 - 第三季度全方位服务业务有机恒定货币增长约10%，第四季度预计接近8% - 10% [49][50] 问题4: 各年龄段入学情况及客户对重返办公室节奏的看法 - 第三季度婴儿和幼儿入学率同比高个位数增长，学前班为低个位数增长，现有客户对中心持积极态度，潜在客户对投资育儿服务感兴趣 [52][53] 问题5: 第四季度各业务线利润率情况 - 全方位服务业务接近盈亏平衡，备用护理业务利润率可能达到35% - 40%，教育咨询业务在25% - 30%的较高端 [54][55] 问题6: 第三季度全方位服务中心利用率及指导报告中该指标的隐含情况 - 第三季度整体平均利用率为55% - 60%，预计全年平均提高几个百分点，2023年初提升更明显 [57] 问题7: 是否考虑关闭或合并利用率低的中心 - 约20%的中心利用率低于40%，可能成为未来合并或关闭的候选对象，但仍在努力招生 [60] 问题8: 2023年政府补贴情况及与疫情前对比 - 预计2023年政府补贴可能减半，疫情前美国补贴占营收的0.5% - 1%，国际业务有相关支持体系 [64] 问题9: 利用率下降的主要驱动因素 - 第三季度利用率下降是季节性变化，与学龄前儿童进入小学有关，并非人员短缺导致的疲软 [66] 问题10: 如何看待2023年的业务情况 - 全方位服务业务预计提价5% - 7%，工资通胀约3% - 4%，劳动力成本可能在8% - 10%，备用护理业务预计增长低到中个位数 [70][71][72] 问题11: 全方位服务业务增量入学是否主要取决于填补人员缺口 - 目前人员短缺是限制入学增长的主要因素，公司正在努力提高留用率和招聘效率 [76][77] 问题12: 教育咨询业务是否已度过投资期 - 教育咨询业务的投资是持续的，该季度利润率提高，但未来仍需根据行业发展进行投资 [78] 问题13: 全方位服务业务利润率是否有其他影响因素 - 澳大利亚收购有近100万美元的整合成本，欧洲能源成本上升也是逆风因素 [80] 问题14: 备用护理业务季度和去年的营收情况及第四季度影响 - 夏令营在夏季利用率高，对季度营收增长贡献数百万美元，第四季度贡献极小 [82] 问题15: 如何管理资产负债表 - 目前杠杆率为3.5倍，目标杠杆率为2.5 - 3.5倍，80% - 90%的债务有利率上限保护 [83] 问题16: 除金融服务和医疗保健外，哪些行业的雇主赞助日托业务增长较快及销售周期 - 制造业和分销业的雇主赞助日托业务增长较快，公司对业务管道和客户兴趣感到乐观 [86][87] 问题17: 公司资本分配优先级 - 目前专注于发展核心业务，增加入学率，考虑小型收购机会，未来12个月有3500 - 5000万美元的租赁项目支出，并偿还约1亿美元的循环贷款 [88]

客户关系情况 - 截至2022年6月30日，公司与超1350家雇主有客户关系，包括超200家财富500强公司和超80家《职业母亲》杂志2021年“100家最佳公司”[88] 早教和儿童保育中心运营情况 - 2022年6月30日，公司运营1014个早教和儿童保育中心，可服务约11.4万名儿童及其家庭，992个（98%）中心开放[88] 收购情况 - 2022年7月1日，公司完成收购澳大利亚早教和儿童保育中心运营商Only About Children，总价澳元4.5亿，净付澳元约3亿（美元2.07亿），交易完成18个月后再付美元1.065亿[89] - 2022年7月1日公司完成收购澳大利亚儿童保育运营商OAC，总对价4.5亿澳元，已支付约3亿澳元（2.07亿美元），18个月后将再支付1.065亿美元[113] 2022年Q2财务数据关键指标 - 2022年Q2，公司收入4.90341亿美元，成本3.61816亿美元，毛利润1.28525亿美元，净利润0.24945亿美元[90] - 2022年Q2，调整后EBITDA为0.83076亿美元，调整后运营收入为0.50319亿美元，调整后净利润为0.42113亿美元[90] - 2022年Q2，公司收入同比增长11.1%，成本同比增长7.9%，毛利润同比增长21.3%，净利润同比增长32.6%[90] - 2022年第二季度总营收4.90341亿美元，较2021年同期增长4886.3万美元，增幅11.1%[94] - 2022年第二季度服务成本增至3.618亿美元，较2021年同期增加2630万美元，增幅8%[96] - 2022年第二季度毛利润增至1.285亿美元，较2021年同期增加2250万美元，增幅21%，毛利率为26%，较2021年同期提升约2%[96] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用增至7370万美元，较2021年同期增加920万美元，增幅14%[97] - 2022年第二季度无形资产摊销费用为700万美元，低于2021年同期的750万美元[98] - 2022年第二季度运营收入增至4782.2万美元，较2021年同期增加1381万美元，增幅40.6%[99] - 2022年第二季度外汇远期合约损失590万美元[99] - 2022年第二季度净利息费用降至790万美元，低于2021年同期的960万美元[99] - 2022年第二季度所得税费用为900万美元，有效所得税税率为27%，2021年同期分别为560万美元和23%[99] - 2022年第二季度调整后净利润增加1230万美元，增幅41%[100] - 2022年第二季度净利润为2494.5万美元，2021年同期为1881.5万美元；2022年上半年净利润为4435.1万美元，2021年同期为2594.7万美元[108] - 2022年第二季度调整后EBITDA为8307.6万美元，2021年同期为6795.1万美元；2022年上半年调整后EBITDA为1.45912亿美元，2021年同期为1.14247亿美元[108] 2022年上半年财务数据关键指标 - 2022年上半年，公司收入9.5075亿美元，成本7.12166亿美元，毛利润2.38584亿美元，净利润0.44351亿美元[92] - 2022年上半年，调整后EBITDA为1.45912亿美元，调整后运营收入为0.81483亿美元，调整后净利润为0.69836亿美元[92] - 2022年上半年，公司收入同比增长14.2%，成本同比增长10.4%，毛利润同比增长27.4%，净利润同比增长70.9%[92] - 2022年上半年总营收9.5075亿美元，较2021年同期增长1.18432亿美元，增幅14.2%[101] - 2022年上半年服务成本7.122亿美元，较2021年同期增加6720万美元，增幅10%[101] - 2022年上半年毛利润2.386亿美元，较2021年同期增加5120万美元，增幅27%，毛利率为25%，较2021年同期提升约2%[103] - 2022年上半年销售、一般和行政费用（SGA）为1.454亿美元，较2021年同期增加2090万美元，增幅17%，占营收的15%，与2021年同期基本一致[103] - 2022年上半年无形资产摊销费用为1420万美元，较2021年同期的1510万美元有所减少[103] - 2022年上半年运营收入为7900万美元，较2021年同期增加3130万美元，增幅66%[103] - 2022年上半年外汇远期合约损失590万美元[104] - 2022年上半年净利息支出降至1500万美元，2021年同期为1860万美元[105] - 2022年上半年所得税费用为1370万美元，有效所得税税率为24%，2021年同期所得税费用为320万美元，有效所得税税率为11%[105] - 2022年上半年调整后EBITDA和调整后运营收入分别增加3170万美元（增幅28%）和3380万美元（增幅71%），调整后净收入增加2610万美元，增幅60%[105] 公司报告业务线分类 - 公司报告可分为全服务中心儿童保育、备用护理和教育咨询及其他服务三个部分[88] 现金及营运资金情况 - 2022年6月30日公司现金为2.704亿美元（含受限现金为2.767亿美元），其中1950万美元存于境外；2021年12月31日现金为2.61亿美元（含受限现金为2.653亿美元），其中2580万美元存于境外[112] - 2022年6月30日和2021年12月31日公司营运资金赤字分别为8240万美元和8190万美元[113] 政府支持计划影响 - 2022年和2021年上半年，公司因政府支持计划分别减少服务成本4670万美元和1700万美元[113] 股票回购情况 - 董事会于2021年12月16日授权最高4亿美元的股票回购计划，2022年上半年回购90万股，花费8420万美元，截至2022年6月30日，该计划剩余2.964亿美元额度[113] 经营、投资、融资活动现金流量情况 - 2022年上半年经营活动提供的现金为1.258亿美元，2021年同期为1.357亿美元，减少主要因营运资金提供的现金减少和支付540万美元或有对价，部分被净利润增加1840万美元抵消[114] - 2022年经营活动提供的净现金为1.2577亿美元，2021年为1.35725亿美元；投资活动使用的净现金为2314万美元，2021年为3765.6万美元；融资活动使用的净现金为8901.9万美元，2021年为5674万美元[115] - 2022年上半年投资活动使用现金2310万美元，2021年同期为3770万美元；净投资于固定资产采购为1920万美元，2021年同期为2850万美元；收购中心使用330万美元，2021年同期为910万美元；债务证券和其他投资净收益为400万美元，2021年同期使用现金10万美元；结算外汇安排使用460万美元，2021年未发生[116] - 2022年上半年融资活动使用现金8900万美元，2021年同期为5670万美元；收购或有对价支付1390万美元，2021年未发生；行使股票期权和发行出售受限股收益减少1760万美元，2022年和2021年分别为1060万美元和2820万美元[117] 高级担保信贷安排及债务情况 - 公司高级担保信贷安排包括6亿美元的B类定期贷款、4亿美元的A类定期贷款和4亿美元的多货币循环信贷安排[118] - 截至2022年6月30日，B类定期贷款为5.97亿美元，A类定期贷款为3.95亿美元，总债务为9.84989亿美元，长期债务为9.68989亿美元；截至2021年12月31日，B类定期贷款为6亿美元，A类定期贷款为4亿美元，总债务为9.92396亿美元，长期债务为9.76396亿美元[119] 利率上限协议情况 - 2021年12月，公司签订名义价值9亿美元的利率上限协议；6亿美元协议2023年10月31日生效，2025年10月31日到期，利率超2.5%提供保护；3亿美元协议2023年10月31日生效，2026年10月31日到期，利率超3%提供保护[119] - 2020年6月，公司签订名义价值8亿美元的利率上限协议；3亿美元协议2020年6月30日生效，2023年10月31日到期；5亿美元协议2021年10月29日生效，2023年10月31日到期，利率超1%提供保护[120] 定期贷款加权平均利率情况 - 2022年和2021年上半年定期贷款加权平均利率分别为2.55%和3.06%[121] 外汇远期合约损失情况 - 2022年3 - 6月，公司签订名义价值约3.2亿澳元的外汇远期合约，因澳元波动确认590万美元的已实现和未实现损失[123] 关键会计政策和市场风险敞口情况 - 自2021年12月31日以来，公司关键会计政策和市场风险敞口无重大变化[122][123] 调整后税前收入有效税率情况 - 2022年和2021年调整后税前收入的有效税率分别约为26%和21%[109] 北美以外业务收入占比情况 - 2022年和2021年上半年，北美以外业务分别占公司合并收入的25%和27%[112]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度整体营收增长11%，达到4.9亿美元；调整后营业收入增加1600万美元，达到5000万美元，占收入的10%；调整后EBITDA增长22%，达到8300万美元，占收入的17% [8][22] - 调整后净收入为4200万美元，调整后每股收益为0.71美元，较去年增长45% [8] - 利息费用在第二季度为800万美元，较2021年减少200万美元；预计下半年每季度利息约为1100万美元 [29] - 2022年调整后净收入的结构性税率提高到26%，而2021年第二季度为21% [30] - 第二季度经营活动产生现金6700万美元，资本投资800万美元，股票回购总计4500万美元；6月30日净债务与EBITDA比率为2.4倍，收购完成后该比率将上升 [31] - 修订2022年营收展望约为20亿美元，调整后每股收益在2.60 - 2.75美元之间，增长30% - 38% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 全方位服务业务 - 第二季度新增4个中心，重新开放5个中心，永久关闭9个中心，季度末运营中心达1014个 [9][23] - 第二季度全方位服务收入增加3700万美元，达到3.71亿美元，同比增长11%，按固定汇率计算增长15% [9][23] - 入住率在第二季度有所改善，整体组合入住率在35% - 65%之间，较上一季度略有上升 [24] 备用护理业务 - 收入增长至9200万美元，较上年增长13% [14] - 6月使用量超过2019年同期水平，7月这一积极势头持续 [14] - 运营收入为2500万美元，占收入的27%，与本季度预期基本一致 [28] 教育咨询业务 - 收入增长7%，达到2700万美元 [16] - 大学辅导业务活动水平良好，EdAssist新客户兴趣稳定，但参与者数量低于预期 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，全方位服务业务中租赁/财团中心在城市和郊区的入住率均有增长，郊区入住率领先，但大城市新入学速度加快；客户中心入住率高于租赁中心，高等教育、工业和医疗保健领域入住率最高 [10] - 英国市场在人员配备和重建入学水平方面取得进展 [12] - 荷兰市场自疫情开始以来首次出现入学水平受到劳动力市场挑战的适度限制 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注增长战略，持续推进全方位服务业务中心的扩张和重新开放，加强人员招聘和保留工作 [9][11] - 备用护理业务推出新服务，拓展虚拟学术辅导到青少年和成人，并试点宠物护理服务，以满足客户和员工不断变化的需求 [14][15] - 完成对Only About Children的收购，进入澳大利亚儿童保育市场，预计该业务在2022年剩余时间贡献约7000万美元收入，2023年及以后实现全部潜力 [18][19] - 公司雇主赞助的商业模式独特，服务多元化，包括全方位儿童护理、备用护理和教育咨询，有助于在不断扩大的市场中占据优势 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营环境中入学情况能见度有限，特别是在重要的夏季和秋季过渡时期；由于人员配备限制，今年秋季将加大工资投资 [20] - 尽管面临季节性入学影响和人员短缺问题，但公司有信心最终实现全面入学恢复 [13] - 各项行动和投资对加强公司在行业中的领导地位至关重要，公司有望从不断扩大的市场机会中受益 [35][36] 其他重要信息 - 第二季度美元兑英镑和欧元走强，导致约1300万美元的收入逆风；ARPA政府对儿童保育服务的支持使补贴收入减少约600万美元 [24][25] - 预计全年折旧和摊销约为8000万美元，其中Only About Children贡献约200 - 300万美元 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司增长是否受人员供应限制，在主要市场情况如何？ - 约一半中心已恢复到疫情前水平，部分城市市场如纽约、华盛顿特区和西雅图在人员配备和满足需求方面仍面临挑战，但也有进展；客户中心和郊区中心以及部分城市如波士顿、洛杉矶和旧金山表现良好 [37][39] 问题2：全年折旧和摊销情况以及Only About Children的贡献是多少？ - 预计全年折旧和摊销约为8000万美元，Only About Children贡献约200 - 300万美元 [40] 问题3：已达到疫情前入住率的中心情况如何，人们回到办公室工作三天能否实现全面入住？ - 大多数注册和入学家庭选择全日制，与疫情前模式相同；客户中心和郊区中心表现优于城市中心，本季度部分城市市场入学速度加快 [43][44] 问题4：劳动力短缺预计还需多久解决，如何应对？ - 过去6 - 9个月进行了劳动力和工资投资，目前正在进行新一轮工资调整，希望通过持续关注和提高工资来解决人员配备问题，目前申请人数和净新增员工数量均有所增加 [46] 问题5：6月和7月季节性因素对入学表现的影响，以及如何区分季节性因素和客户行为变化？ - 正常季节性模式是学龄前儿童升入小学，需要新家庭或低龄儿童填补空缺；疫情期间入学情况较为平稳，今年6月和7月因学龄前儿童毕业，新儿童填补不足，出现季节性特征；目前来看，更多是季节性模式，而非工作模式变化导致 [48][50] 问题6：第二季度政府补贴和福利金额是多少？ - 第二季度共收到约2200万美元政府补贴，其中1600万美元用于抵消P&L中心成本，600万美元与成本加成客户有关；2021年第二季度约为400万美元 [51] 问题7：“最终实现全面入学恢复”的含义以及预计时间？ - 指中心利用率恢复到疫情前水平，预计在2023年内实现 [55] 问题8：今年价格上涨情况以及明年预期？ - 今年平均价格上涨5% - 6%，部分市场有小幅年中调整；预计明年价格涨幅高于历史平均水平（约4%），但会平衡入学水平和成本结构，大致高于5% [56][58] 问题9：财务指导的能见度和缓冲情况如何？ - 夏季是入学和填补空缺的时期，能见度有挑战，但公司对入学预期进行了合理评估，设定了合理目标，仍有提升空间 [61][62] 问题10：澳大利亚交易后资产负债表的预计杠杆率、浮动利率债务敞口以及对杠杆率的期望？ - 收购后杠杆率接近3倍，高于季度末的2.4倍；全部债务为可变利率，但10亿美元债务中有约8亿美元有利率上限；公司历史杠杆率较高，此次收购后暂时高于3.5倍也可接受，因业务有现金生成能力 [63][64] 问题11：夏季填补空缺动态的原因是什么？ - 主要是目前已入学家庭中年龄较大的孩子升入小学，公司需填补空缺；部分孩子因过去人员短缺未进入系统，或家庭选择了其他护理安排 [67][68] 问题12：Only About Children的利润率情况以及是否将整合费用计入调整后每股收益？ - 整合成本通常不单独加回，部分成本将被吸收；Only About Children目前尚未达到最佳运营水平，类似公司其他海外全方位服务业务，疫情前运营利润率在高个位数（9% - 10%） [69][70] 问题13：新指导中相对于之前指导的增量外汇逆风金额是多少？ - 全年约为800 - 1000万美元 [71] 问题14：劳动力短缺的驱动因素是什么？ - 已度过失业救济金带来的逆风阶段；整个儿童保育行业面临人员短缺问题，一线教学岗位吸引力不足，部分教师选择离开行业；公司通过“Horizon future degree”项目吸引新员工 [73][75] 问题15：开展宠物护理业务的优势以及如何运作？ - 公司与超1000家客户有备用护理服务合作关系，客户有宠物护理需求；公司将与第三方合作提供服务，利用备用护理机制和福利满足需求 [77][78] 问题16：城市中心入学情况、供需差距以及供应问题分布情况如何？ - 城市和郊区入学率差距约为5个百分点，部分城市如纽约、华盛顿特区等差距较大；供需动态因中心入学率而异，供应限制具有高度本地化特点；并非所有城市都面临挑战，如波士顿、洛杉矶和旧金山表现良好 [82][84] 问题17：疫情期间出生孩子的父母心理以及他们的需求是什么？ - 回归或首次进入儿童保育的家庭选择全日制，以支持孩子护理的连续性和稳定性；未回归的家庭部分选择拼凑式支持，部分计划在秋季或1月进入专业团体护理机构 [86][87]

客户与业务规模 - 截至2022年3月31日，公司与超1350家雇主建立客户关系，其中超200家为财富500强公司，超80家为《职业母亲》杂志2021年“100家最佳公司”[72] - 截至2022年3月31日，公司运营1019家早教和儿童保育中心，可服务约114,500名儿童及其家庭，989家（97%）中心处于开放状态[72] 整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度收入4.60409亿美元，2021年同期为3.9084亿美元，同比增长17.8%[74][75] - 2022年第一季度服务成本3.5035亿美元，占收入76.1%；2021年同期为3.09482亿美元，占收入79.2%[74] - 2022年第一季度毛利润1.10059亿美元，占收入23.9%；2021年同期为8135.8万美元，占收入20.8%[74] - 2022年第一季度运营收入3116.4万美元，占收入6.8%；2021年同期为1370.8万美元，占收入3.5%[74] - 2022年第一季度净收入1940.6万美元，占收入4.2%；2021年同期为713.2万美元，占收入1.8%[74] - 2022年第一季度调整后EBITDA为6283.6万美元，占收入13.6%；2021年同期为4629.6万美元，占收入11.8%[74] - 2022年第一季度，服务成本增加4090万美元，即13%，达到3.504亿美元[77] - 2022年第一季度，毛利润增加2870万美元，即35%，达到1.101亿美元，毛利率为24%，较2021年同期提高约3%[77] - 2022年第一季度，销售、一般及行政费用（SGA）增加1160万美元，即19%，达到7170万美元，占收入的15.6%，与2021年同期基本一致[77] - 2022年第一季度，无形资产摊销费用为710万美元，低于2021年同期的750万美元[78] - 2022年第一季度，营业收入增加1750万美元，即127%，达到3120万美元[79] - 2022年第一季度，净利息支出从2021年同期的900万美元降至700万美元，加权平均利率从3.06%降至2.34%，预计2022年剩余时间整体加权平均利率约为3.2%[79] - 2022年第一季度，所得税费用为470万美元，有效所得税税率为20%；2021年同期所得税收益为240万美元，有效所得税税率为 - 52%[79] - 2022年第一季度，调整后EBITDA和调整后营业收入分别增加1650万美元（36%）和1750万美元（127%）[79] - 2022年第一季度，调整后净收入增加1390万美元，即100%[80] - 2022年3月31日公司现金为2.572亿美元（含受限现金2.618亿美元），其中2130万美元存于境外；2021年12月31日现金为2.61亿美元（含受限现金2.653亿美元），其中2580万美元存于境外[85] - 2022年和2021年第一季度，北美以外业务分别占合并收入的25%和26%[85] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司营运资金赤字分别为7750万美元和8190万美元[86] - 2022年和2021年第一季度，与政府支持计划相关的服务成本分别减少2530万美元和960万美元，其中雇主支付的运营补贴分别减少950万美元和290万美元[87] - 2022年第一季度经营活动提供现金5860万美元，2021年同期为6830万美元[89] - 2022年第一季度投资活动使用现金940万美元，2021年同期为2230万美元[91] - 2022年第一季度融资活动使用现金5210万美元，2021年同期融资活动提供现金1390万美元[92] - 2022年和2021年第一季度，定期贷款的加权平均利率分别为2.34%和3.06%[95] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度全方位中心式儿童保育服务收入3.53932亿美元，占比76.8%，同比增长21.9%[75] - 2022年第一季度备用护理服务收入8084.4万美元，占比17.6%，同比增长5.9%；教育咨询及其他服务收入2563.3万美元，占比5.6%，同比增长6.1%[75] - 2022年第一季度，全方位服务中心式儿童保育业务收入增加6360万美元，即22%；备用护理服务收入增加450万美元，即6%；教育咨询及其他服务收入增加150万美元，即6%[77] - 2022年第一季度，全方位服务中心式儿童保育业务服务成本增加3290万美元，即13%，达到2.941亿美元；备用护理业务服务成本增加830万美元，即23%，达到4450万美元；教育咨询及其他服务业务服务成本减少30万美元，即3%，降至1180万美元[77] - 2022年第一季度，全方位服务中心式儿童保育业务营业收入增加2510万美元，即140%；备用护理业务营业收入减少670万美元，即25%；教育咨询及其他服务业务营业收入减少90万美元，即21%[79] 股票回购 - 董事会授权最高4亿美元的股票回购计划，2022年第一季度回购30万股，花费3970万美元，剩余3.409亿美元额度[87] 公司信贷安排 - 公司高级担保信贷安排包括6亿美元的B类定期贷款、4亿美元的A类定期贷款和4亿美元的多货币循环信贷安排[93]

Bright Horizons Family Solutions Inc. (NYSE:BFAM) Q1 2022 Earnings Conference Call May 3, 2022 5:00 PM ET Company Participants Michael Flanagan - Senior Director, IR Stephen Kramer - CEO Elizabeth Boland - CFO Conference Call Participants Manav Patnaik - Barclays Andrew Steinerman - JPMorgan Hans Hoffman - Jefferies Jeff Meuler - Robert W. Baird Jeff Silber - BMO Capital Markets George Tong - Goldman Sachs Toni Kaplan - Morgan Stanley Faiza Alwy - Deutsche Bank Operator Greetings, and welcome to Bright Hori ...

债务风险 - 公司大量债务可能限制融资能力、增加借款成本、减少可用现金流并降低应对行业变化的灵活性，且可变利率债务会受市场利率影响，LIBOR替换也可能产生不利影响[82] - 公司债务条款限制当前和未来运营，违反信贷协议契约可能导致违约，加速债务偿还，公司及子公司可能无足够资产偿债[83] - 公司高级担保信贷安排下有大量未偿还债务，债务水平可能限制融资能力、增加借款成本、减少可用现金流、限制业务灵活性，且部分债务利率可变，受市场利率和LIBOR替代影响[82] - 高级担保信贷安排的信贷协议包含多项限制性契约，限制公司运营和财务活动，违反契约可能导致违约[83] 市场需求风险 - 疫情导致部分劳动力远程工作，若这种工作模式持续或职场女性及双职工家庭数量减少，可能降低对中心式儿童保育的需求[85] - 新冠疫情导致部分员工远程办公，可能减少对中心式儿童保育的需求，影响公司业务和经营业绩[85] - 政府普遍的儿童保育福利计划可能减少对公司服务的需求，影响收入和经营业绩[90] - 政府普遍的儿童保育福利计划可能降低公司服务需求，影响收入和运营结果[90] 业务增长风险 - 公司业务增长依赖多种因素，若无法成功实施增长战略和有效管理运营，可能对业务和经营业绩产生重大不利影响[86] - 公司业务扩张对管理、运营、IT和财务基础设施提出重大要求，可能无法有效管理扩张业务[86] 收购风险 - 收购存在诸多风险，可能扰乱运营，无法实现财务和战略目标，未来识别、执行和整合收购也可能不成功[87] - 收购存在诸多风险，可能无法实现交易时预期的财务和战略目标[87] 行业竞争风险 - 公司在早教和儿童保育行业面临激烈竞争，可能因价格劣势、竞争对手资源优势等无法成功竞争[89] - 行业竞争激烈，公司在价格上可能处于劣势，可能无法成功竞争[89] 诉讼风险 - 公司业务面临诉讼风险，可能导致声誉受损、经济损失和诉讼费用增加，国际业务还面临额外诉讼风险[91] - 公司面临诉讼风险，可能导致声誉损害、经济损失和增加诉讼费用[91] 保险风险 - 保险可用性和成本变化、免赔额增加可能对公司盈利能力产生负面影响[93] - 保险可用性或成本变化、免赔额增加可能对公司盈利能力产生负面影响[93] 法律法规风险 - 法律法规变化会影响公司业务运营，不遵守规定可能面临政府制裁和合规成本[94] 业务布局 - 截至2021年12月31日，公司在英国、荷兰和印度三个国家设有364个中心，在全球共运营1014个早教和儿童保育中心，其中美国650个、英国297个、荷兰66个、印度1个，118个为自有，其余通过经营租赁或服务协议运营[98][106][107] - 截至2021年12月31日，公司在英国、荷兰和印度三个国家有364个中心[98] - 截至2021年12月31日，美国有650家早教和儿童保育中心，英国有297家，荷兰有66家，印度有1家[107] - 公司总部位于马萨诸塞州牛顿，租赁约11万平方英尺办公空间，在科罗拉多州布鲁姆菲尔德的客服中心租赁约5万平方英尺空间[106] - 公司总部位于马萨诸塞州牛顿，租赁约110,000平方英尺办公空间，在科罗拉多州布鲁姆菲尔德租赁约50,000平方英尺用于客服中心，还在多地租赁区域行政办公室及早教和儿童保育中心[106] - 公司租赁的早教和儿童保育中心初始租期通常为10至15年，一般有续租选项[106] - 截至2021年12月31日，公司在美、英、荷、印运营1,014家早教和儿童保育中心，其中118家为自有，其余通过经营租赁或服务协议运营，租赁初始期限一般为10 - 15年且通常有续租选项[106] 收入结构 - 2021年约26%的收入来自美国以外市场[99] - 2021年约26%的收入来自美国以外市场[99] 股票回购计划 - 2021年12月16日，董事会授权一项新的股票回购计划，最多可回购4亿美元的流通普通股，截至2021年12月31日，尚有3.806亿美元可用，该计划取代并取消了2018年6月宣布的3亿美元授权，截至终止日期约0.2万美元可用[100] - 2021年12月16日，董事会授权新的股票回购计划，最高可回购4亿美元的流通普通股，截至2021年12月31日，尚有3.806亿美元额度可用[100] - 2018年6月宣布的3亿美元股票回购授权被取代并取消，截至终止日约0.2万美元额度可用[100] 股东权益相关 - 公司章程规定，与持有公司15%或以上流通普通股的股东（贝恩资本合伙公司除外）进行合并和其他业务组合存在限制[104] - 公司董事会有权不经股东行动或投票，发行全部或部分授权但未发行的普通股或优先股，发行普通股或有投票权的优先股会降低股东影响力[103] - 公司章程文件和特拉华州法律中的条款可能阻碍对股东价值有益的收购，包括分类董事会、股东行动限制等，董事会有权不经股东批准发行优先股稀释潜在敌意收购者，公司对与持有15%以上流通普通股的股东进行合并等业务组合有限制[104] - 公司注册证书指定特拉华州衡平法院为某些股东诉讼的唯一专属法庭，可能限制股东选择有利司法论坛的能力，若该条款不适用或不可执行，公司可能产生额外成本[104] - 公司注册证书中的专属论坛条款不适用于依据美国联邦证券法提起的索赔[106] 外汇风险 - 公司业务面临外汇汇率波动风险，可能对收入和净利润产生不利影响[99]

Bright Horizons Family Solutions Inc. (NYSE:BFAM) Q4 2021 Results Conference Call February 16, 2022 5:00 PM ET Company Participants Michael Flanagan - Senior Director, IR Stephen Kramer - CEO Elizabeth Boland - CFO Conference Call Participants Hamzah Mazari - Jefferies George Tong - Goldman Sachs Jeff Silber - BMO Capital Markets Stephanie Yee - JP Morgan Toni Kaplan - Morgan Stanley Jeff Mueller - Baird Operator Greetings. Welcome to the Bright Horizons Family Solutions Fourth Quarter 2021 Earnings Call. A ...

财务数据关键指标变化（收入和利润同比） - 2021年第三季度，公司收入4.60333亿美元，2020年同期收入3.3792亿美元；2021年前三季度，公司收入12.92651亿美元，2020年同期收入11.38015亿美元[95][96] - 2021年第三季度，调整后EBITDA为7905.6万美元，2020年同期为3011.3万美元；2021年前三季度，调整后EBITDA为1.93303亿美元，2020年同期为1.71596亿美元[95][96] - 2021年第三季度，调整后净收入为3867万美元，2020年同期为125.9万美元；2021年前三季度，调整后净收入为8236.6万美元，2020年同期为7135万美元[95][96] - 2021年第三季度公司总营收4.60333亿美元，较2020年同期的3.3792亿美元增长1.22413亿美元，增幅36.2%[97] - 2021年第三季度毛利润增至1.203亿美元，较2020年同期的5520万美元增加6510万美元，增幅118%，毛利率从16%提升至26%[98] - 2021年第三季度运营收入增至4600万美元，较2020年同期增加5190万美元[98][99] - 2021年第三季度调整后EBITDA和调整后运营收入均较2020年同期增加4890万美元[101] - 2021年第三季度调整后净收入较2020年同期增加3740万美元[101] - 2021年前三季度总营收为12.93亿美元，较2020年同期的11.38亿美元增长1.55亿美元，增幅13.6%[102] - 2021年前三季度毛利润增至3.08亿美元，较2020年同期的2.29亿美元增长7830万美元，增幅34%，毛利率从20%提升至24%[103] - 2021年前三季度运营收入增至9370万美元，较2020年同期的4550万美元增长4820万美元，增幅106%[103] - 2021年前三季度调整后EBITDA和调整后运营收入分别增长2170万美元和2040万美元，增幅分别为13%和28%[105] - 2021年前三季度调整后净收入增长1100万美元，增幅15%[105] - 2021年第三季度净利润为2681.9万美元，2020年同期亏损665.4万美元；2021年前九个月净利润为5276.6万美元，2020年同期为2443.7万美元[107] - 2021年第三季度调整后EBITDA为7905.6万美元，2020年同期为3011.3万美元；2021年前九个月调整后EBITDA为1.93303亿美元，2020年同期为1.71596亿美元[107] - 2021年第三季度调整后净利润为3867万美元，2020年同期为125.9万美元；2021年前九个月调整后净利润为8236.6万美元，2020年同期为7135万美元[107] 财务数据关键指标变化（成本和费用同比） - 2021年第三季度，成本3.40068亿美元，2020年同期成本2.82749亿美元；2021年前三季度，成本9.85046亿美元，2020年同期成本9.08749亿美元[95][96] - 2021年第三季度服务成本增至3.401亿美元，较2020年同期的2.827亿美元增加5730万美元，增幅20%[97] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用增至6710万美元，较2020年同期的5330万美元增加1380万美元，增幅26%，占营收比例从16%降至15%[98] - 2021年第三季度无形资产摊销费用为710万美元，低于2020年同期的780万美元[98] - 2021年第三季度净利息费用为920万美元，与2020年同期持平，预计2021年剩余时间整体加权平均利率约为2.7%[99] - 2021年第三季度所得税费用为1000万美元，有效所得税税率为27%，2020年同期所得税收益为850万美元，有效所得税税率为56%[101] - 2021年前三季度服务成本增至9.85亿美元，较2020年同期的9.09亿美元增长7630万美元，增幅8%[103] - 2021年前三季度销售、一般和行政费用增至1.92亿美元，较2020年同期的1.60亿美元增长3180万美元，增幅20%，占营收比例从14%升至15%[103] - 2021年前三季度无形资产摊销费用降至2220万美元，较2020年同期的2390万美元有所减少[103] - 2021年前三季度净利息费用降至2770万美元，较2020年同期的2850万美元有所减少[105] - 2021年前三季度所得税费用为1320万美元，有效税率20%；2020年同期所得税收益为750万美元，有效税率 -44%[105] - 2021年前九个月和2020年前九个月，政府支持计划分别使服务成本减少3220万美元和6150万美元[111] - 2021年前九个月和2020年前九个月定期贷款的加权平均利率分别为3.06%和3.22%[118] 各条业务线表现 - 公司报告可分为三个部分，分别为全方位中心儿童保育、备用护理、教育咨询及其他服务[93] 各地区表现 - 2021年前九个月和2020年前九个月，北美以外业务分别占合并收入的27%和22%[111] 管理层讨论和指引 - 自2020年3月以来，公司全球业务受新冠疫情显著影响，预计2021年剩余时间及2022年仍会产生不利影响[93] - 公司认为现有运营资金、现金余额和循环信贷额度足以满足未来至少十二个月的义务和流动性需求，但疫情可能使公司需额外融资[111] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2021年9月30日，公司与超1300家雇主有客户关系，其中超190家为财富500强公司，超80家为《职场母亲》杂志2020年“100家最佳公司”[93] - 2021年9月30日，公司运营1011家早教和儿童保育中心，2020年同期为1026家；949家（94%）儿童保育中心处于开放状态[93] - 2021年9月30日，公司现金为4.124亿美元（含受限现金为4.208亿美元），其中6270万美元存于境外；2020年12月31日，现金为3.843亿美元（含受限现金为3.885亿美元），其中4360万美元存于境外[111] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司营运资金分别为8530万美元和9340万美元[111] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司租赁付款递延分别为140万美元和770万美元[111] - 2021年前九个月经营活动提供的现金为1.852亿美元，2020年同期为1.699亿美元[113][114] - 2021年前九个月投资活动使用的现金为6270万美元，2020年同期为4850万美元[113][115] - 2021年前九个月融资活动使用的现金为8810万美元，2020年同期融资活动提供现金2.234亿美元[113][116] - 截至2021年9月30日，公司总债务为10.2383亿美元，2020年12月31日为10.30887亿美元[117] - 2021年5月26日，公司修订现有高级有担保信贷安排，将循环信贷到期日从2022年7月31日延长至2026年5月26日[118] - 公司有利率上限协议，总名义价值为8亿美元，为公司提供利率保护[118] - 截至2021年9月30日，公司没有表外安排[119] - 截至2021年9月30日，公司披露控制和程序有效[123] - 公司认为法律事务的解决不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[125] - 2021年前九个月，公司回购0.8百万股，花费1.043亿美元，回购计划剩余9050万美元额度；2020年前九个月，回购0.2百万股，花费3220万美元[111]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长36%，达到4.6亿美元，调整后营业收入为4600万美元，调整后每股收益为0.64美元，去年同期为运营和盈利亏损 [7] - 调整后EBITDA增长163%，达到7900万美元，占收入的17% [23] - 2021年第三季度利息支出为920万美元，与上年大致相当，调整后净收入的结构性税率为22%，而2020年为12% [27] - 截至9月，公司经营活动产生现金1.85亿美元，在新中心和收购上投资6000万美元，并进行超1亿美元的股票回购 [28] - 第三季度末，净债务与EBITDA比率为2.5倍，现金4.12亿美元，4亿美元循环信贷安排无未偿还借款 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 全方位服务业务 - 第三季度收入增长52%，反映出持续的招生复苏和新开业中心的运营 [9] - 季度末，1011个中心中有949个（94%）开业，第三季度新增19个中心，重新开放23个临时关闭中心，永久关闭14个中心 [9][24] - 第三季度入住率与第二季度持平，高于历史季节性，但低于预期，三角洲变种影响招生复苏 [11] - 调整后营业收入比2020年改善6700万美元，达到正1000万美元，收入增长的利润转化率为59% [25] 备用护理业务 - 第三季度收入9900万美元，较2020年增长7%，较2019年增长24%，符合历史和长期年增长率 [16] - 传统的中心内和家庭内备用护理用户和使用量较上年显著增长，但三角洲变种影响护理需求，人员配置挑战限制护理供应 [16][26] - 报销护理收入低于上半年和2020年第三季度，但有助于2021年第三季度实现32%的较高运营利润率 [27] 教育咨询业务 - 第三季度收入2700万美元，增长10%，得益于新客户推出和劳动力教育、大学招生咨询及保姆服务使用增加 [18][27] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是优先投资业务增长，包括有机和无机增长、服务交付和产品创新，之后进行股票回购 [28] - 全方位服务业务持续推动招生复苏，应对人员配置挑战，通过提高员工价值主张吸引人才 [14] - 备用护理业务拓展中心内可用性和第三方供应商网络，投资护理和技术计划 [17] - 教育咨询业务受益于劳动力市场紧张带来的需求增长，持续拓展新客户 [18] - 行业约10%的中心容量永久关闭，市场规模收缩，公司认为未来行业将进一步整合，自身有市场份额优势，专注雇主赞助业务 [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务从新冠疫情影响中恢复的进展和轨迹感到鼓舞，对市场地位和增长机会持乐观态度 [8] - 高质量儿童护理潜在需求指标稳固，尽管近期招生时间有变化，但需求前景乐观 [12] - 由于复苏节奏难以预测，公司未提供全面盈利指引，但预计第四季度招生水平逐步提升，多个中心重新开放 [29][30] - 全方位服务业务预计第四季度收入较2020年第四季度增长约25% - 30%，运营收入转化率约40% [31] - 备用护理业务预计第四季度收入增长约12% - 15%，运营利润率在35% - 40% [32] - 教育咨询业务预计第四季度保持类似第三季度的业绩，收入增长约10%，运营利润率扩大至15% - 25% [32] 其他重要信息 - 拜登政府提出的“重建美好未来”计划可能为幼儿教育提供第三方支持，公司认为这对行业有益，但对资金投入能否实现政府目标持保留态度 [21][42][43] - 公司获得政府针对儿童保育行业的支持计划，每年约1500 - 2500万美元，有助于缓解成本压力，但非变革性因素 [40][41] 问答环节所有提问和回答 问题1: 全方位服务业务何时恢复到疫情前的利用率水平 - 疫情前利用率指2019年，成熟中心招生率在70% - 80%，预计2022年下半年更有可能恢复到该水平 [35][36] 问题2: 人员配置限制对业务的影响程度以及需求是否会流失 - 公司估计因人员配置问题，约有2 - 4个百分点的利用率无法实现，备用护理业务也受影响，需求不会流失，只是时间问题 [39] 问题3: 政府刺激措施的情况以及通用学前教育对业务的影响 - 政府刺激资金每年约1500 - 2500万美元，有助于缓解成本压力，但非变革性因素 [40][41] - 公司对政府关注幼儿教育表示鼓舞，认为通用学前教育和相关立法对行业有益，但对资金投入能否实现政府目标持保留态度 [42][43] 问题4: 本季度永久关闭14个中心，年初至今及疫情以来的关闭数量，以及关闭原因 - 本季度关闭14个，年初至今关闭33个，去年关闭88个，疫情以来关闭超100个，关闭原因主要与需求情况有关，今年英国业务关闭中心数量较去年增加 [45] 问题5: 美国租赁联合中心和客户中心的业绩差异 - 两者业绩无明显差异，客户中心开放或重新运营时招生情况略好于租赁联合中心 [48] 问题6: 新中心需求是否受影响以及何时所有中心全部开放 - 新中心需求未受影响，客户中心业务管道强劲，预计大部分剩余临时关闭中心将在第四季度和2022年上半年开放 [51][52] 问题7: 如何应对劳动力压力以及是否会影响定价模式，未来是否有改善措施 - 公司认为业务模式的基本经济状况完好，但短期内工资压力较大，预计通过未来一两个周期的学费调整来平衡价格和成本 [56][57] - 公司通过提高工资、福利和职业发展机会来吸引人才，政府直接补贴也有助于缓解压力 [59][61] - 政府补贴项目资金发放情况因州而异，预计大部分资金在2022 - 2023年发放 [62] 问题8: 公司网络在灵活工作环境中的适应性以及是否需要增加社区中心 - 公司喜欢现有定位和网络，优先与雇主合作提供雇主赞助的现场服务，租赁联合中心模式也持续发展，未来业务组合将保持相似 [64][65] 问题9: 竞争环境的变化以及公司的竞争优势 - 行业约10%的中心容量永久关闭，市场规模收缩，未来行业将进一步整合，公司有市场份额优势，专注雇主赞助业务 [67][68] 问题10: 公司通常何时提高价格以及如何理解“一两个周期”来弥补成本 - 公司通常每年1月提高价格，特殊情况可进行年中调整，“一两个周期”指一两年，通过2022年1月和2023年的学费调整来弥补成本 [70][71] 问题11: 备用护理业务中人员配置受限的渠道以及是否转向其他渠道或合作伙伴，第四季度利润率提升的原因以及2022年销售计划 - 人员配置挑战在中心和家庭内都存在，家庭内更明显，公司通过扩展家庭内机构网络和增加直接雇佣的家庭护理人员来应对 [75][76] - 第四季度利润率提升至35% - 40%，是因为业务逐步恢复正常，传统使用量增加，成本与收入的转化率改善 [77] - 2022年备用护理业务管道强劲，公司将继续与客户进行有效沟通，达成新客户签约 [78] 问题12: 入住率持平且利用率增长放缓的驱动因素以及提供雇主选择社区中心的可能性 - 主要驱动因素是三角洲变种和人员配置挑战，前者影响家长行为和雇主工作安排决策，后者限制服务能力 [81][82] - 公司与雇主和家长进行了相关评估和调查，发现家庭希望为孩子提供一致的护理，绝大多数招生和咨询是全日制，因此不太可能提供雇主选择社区中心的方案 [84][85]

客户关系情况 - 截至2021年6月30日，公司与超1300家雇主有客户关系，包括超190家财富500强公司和超80家《职场母亲》杂志2020年“100家最佳公司”[92] 早教和儿童保育中心运营情况 - 2021年6月30日，公司运营1006家早教和儿童保育中心，2020年6月30日为1076家；约920家（占比90%）儿童保育中心开放[92] 2021年第二季度财务关键指标 - 2021年第二季度，公司收入44147.8万美元，成本33549.6万美元，毛利润10598.2万美元，净利润1881.5万美元[94] - 2021年第二季度，调整后EBITDA为6795.1万美元，占收入15.4%；2020年同期为6002.5万美元，占比20.4%[94] - 2021年第二季度，调整后运营收入为3401.2万美元，占收入7.7%；2020年同期为2721.1万美元，占比9.3%[94] - 2021年第二季度，调整后净利润为2984.1万美元，占收入6.8%；2020年同期为2644.5万美元，占比9.0%[94] - 2021年第二季度总营收4.41478亿美元，较2020年同期增长1.47706亿美元，增幅50.3%[97] - 2021年第二季度服务成本增至3.355亿美元，较2020年同期增加1.07亿美元，增幅47%[97] - 2021年第二季度毛利润增至1.06亿美元，较2020年同期增加4070万美元，增幅62%，毛利率为24%，较2020年同期提升约2%[98] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用增至6450万美元，较2020年同期增加1520万美元，增幅31%，占营收比例从2020年的17%降至15%[98] - 2021年第二季度无形资产摊销费用为750万美元，低于2020年同期的790万美元[98] - 2021年第二季度运营收入增至3401.2万美元，较2020年同期增加2589.8万美元，增幅319.2%[99] - 2021年第二季度净利息费用为960万美元，与2020年同期的910万美元基本一致，预计2021年剩余时间整体加权平均利率约为3.0%[99] - 2021年第二季度所得税费用为560万美元，有效所得税税率为23%，2020年同期所得税收益为140万美元，有效所得税税率为 - 135%[101] - 2021年第二季度调整后EBITDA和调整后运营收入分别增加790万美元和680万美元，增幅分别为13%和25%[101] - 2021年第二季度调整后净收入增加340万美元，增幅13%[101] - 2021年Q2净利润为1881.5万美元，2020年同期为35.9万美元[109] - 2021年Q2调整后EBITDA为6795.1万美元，2020年同期为6002.5万美元[109] - 2021年Q2摊薄后调整后每股收益为0.49美元，2020年同期为0.44美元[109] 2021年上半年财务关键指标 - 2021年上半年，公司收入83231.8万美元，成本64497.8万美元，毛利润18734万美元，净利润2594.7万美元[95] - 2021年上半年，调整后EBITDA为11424.7万美元，占收入13.7%；2020年同期为14148.3万美元，占比17.7%[95] - 2021年上半年，调整后运营收入为4772万美元，占收入5.7%；2020年同期为7616.5万美元，占比9.5%[95] - 2021年上半年，调整后净利润为4369.6万美元，占收入5.2%；2020年同期为7009.1万美元，占比8.8%[95] - 2021年上半年总营收8.32318亿美元，较2020年同期增长3223万美元，增幅4%[102] - 2021年上半年服务成本6.45亿美元，较2020年同期增加1900万美元，增幅3%[103] - 2021年上半年毛利润1.873亿美元，较2020年同期增加1320万美元，增幅8%，毛利率为23%，较2020年同期增加约1%[103] - 2021年上半年销售、一般和行政费用（SGA）为1.246亿美元，较2020年同期增加1800万美元，增幅17%，占营收比例从13%升至15%[103] - 2021年上半年无形资产摊销费用为1510万美元，较2020年同期的1610万美元有所下降[104] - 2021年上半年运营收入为4770万美元，较2020年同期减少370万美元，降幅7%[104] - 2021年上半年净利息支出降至1860万美元，2020年同期为1930万美元[107] - 2021年上半年所得税费用为320万美元，有效所得税税率为11%；2020年同期为100万美元，有效所得税税率为3%[107] - 2021年上半年调整后EBITDA和调整后运营收入分别下降2720万美元（19%）和2840万美元（37%）[107] - 2021年上半年调整后净收入下降2640万美元，降幅38%[107] - 2021年上半年净利润为2594.7万美元，2020年同期为3109.1万美元[109] - 2021年上半年调整后EBITDA为1.14247亿美元，2020年同期为1.41483亿美元[109] - 2021年上半年摊薄后调整后每股收益为0.71美元，2020年同期为1.18美元[109] 现金及资金相关情况 - 2021年6月30日公司现金为4.186亿美元（含受限现金为4.291亿美元），2020年12月31日为3.843亿美元（含受限现金为3.885亿美元）[113] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司循环信贷安排无未偿还借款[113] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司营运资金分别为899万美元和934万美元[113] - 2021年上半年经营活动提供的现金为1.357亿美元，2020年同期为5130万美元[116] - 2021年上半年投资活动使用的现金为3770万美元，2020年同期为2830万美元[117] - 2021年上半年融资活动使用的现金为5670万美元，2020年同期融资活动提供现金2.215亿美元[118] 债务及利率情况 - 2021年6月30日总债务为10.26183亿美元，2020年12月31日为10.30887亿美元[119] - 2021年6月30日长期债务为10.15433亿美元，2020年12月31日为10.20137亿美元[119] - 2021年和2020年上半年定期贷款的加权平均利率分别为3.06%和3.31%[120] - 利率上限协议总名义价值为8亿美元，其中3亿美元协议生效日期为2020年6月30日，到期日为2023年10月31日；另5亿美元协议远期起始生效日期为2021年10月29日，到期日为2023年10月31日[120] 业务区域占比及政府支持情况 - 2021年和2020年上半年北美以外业务分别占合并收入的27%和21%[113] - 2021年和2020年上半年，政府支持计划分别使服务成本减少1700万美元和3960万美元[113] 股份回购情况 - 2021年上半年公司回购0.5万股，花费7030万美元，回购计划剩余1.245亿美元额度；2020年上半年回购0.2万股，花费3220万美元[113] 表外安排及控制程序情况 - 截至2021年6月30日，公司无表外安排[121] - 截至2021年6月30日，公司披露控制和程序有效[125] - 2021年第二季度公司财务报告内部控制无重大变化[125] 股份发行情况 - 2020年4月21日，公司向Durable Capital Master Fund LP发行并出售213.858万股普通股，每股价格116.90美元，净收益2.498亿美元[113]