财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入增长20%至6.46亿美元 [30] - 调整后营业利润增长46%至6700万美元,占收入10% [30] - 调整后EBITDA增长26%至1.01亿美元,占收入16% [30] - 调整后每股收益增长33%至0.88美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 全日制儿童照护业务 - 收入增长17%至4.45亿美元 [11] - 在运营一年以上的中心,入托率增长高个位数 [32] - 美国入托率增长近12%,婴幼儿入托率增长中个位数 [15] - 国际业务入托率增长低个位数,英国市场仍最具挑战 [16] - 美国员工招聘和留存趋势良好,但英国仍面临人力挑战 [17][18][19][20] 备用照护业务 - 收入增长32%至1.69亿美元,超出预期 [21][36] - 使用量创历史新高,传统网络使用量大幅超预期 [21][22][23] 教育咨询业务 - 收入增长3%至3200万美元 [25] - 新增客户包括Fresenius Medical和Hubbell Incorporated [25] 公司战略和发展方向 - 公司继续投资改善备用照护服务的用户体验 [96][97] - 公司计划2024年新开20-30家中心,包括雇主中心和租赁中心 [99][100][101] - 公司正在提高全日制儿童照护业务的定价,预计涨幅为4%-5% [109][110][111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在2023年的整体表现感到满意,并对未来保持乐观 [9][28] - 英国市场仍面临挑战,但管理层相信长期来看英国市场仍有机会 [49][50][51][52][53] - 管理层认为教育咨询业务对公司整体客户关系很重要,正在努力提升该业务的增长 [83][84][85] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Steinerman 提问** 询问公司对改善英国业务的信心,以及英国业务对公司整体战略的重要性 [49][50][51][52][53] **Stephen Kramer 回答** 公司对英国市场长期前景保持信心,正在采取措施改善当前的挑战,并将继续审慎评估不具发展前景的中心 问题2 **George Tong 提问** 询问公司对未来入托率恢复至疫情前水平的预期 [63][64] **Elizabeth Boland 回答** 公司最高表现的中心已恢复至疫情前水平,中等表现的中心预计将在2024年下半年恢复,而较低表现的中心则需要到2025年 问题3 **Manav Patnaik 提问** 询问教育咨询业务的战略地位,以及为何该业务增长持续放缓 [83][84][85] **Stephen Kramer 回答** 教育咨询业务对公司与核心客户的关系很重要,公司正在调整该业务以更好地满足客户需求,并相信未来该业务仍有较大增长空间

财务数据关键指标变化 - 2023年Q2营收6.03216亿美元，2022年同期为4.90341亿美元，同比增长23.0%[137][141] - 2023年Q2服务成本4.66653亿美元，占比77.4%；2022年同期为3.61816亿美元，占比73.8%[137] - 2023年Q2毛利润1.36563亿美元，占比22.6%；2022年同期为1.28525亿美元，占比26.2%[137] - 2023年Q2净利润2059.4万美元，占比3.4%；2022年同期为2494.5万美元，占比5.1%[137] - 2023年Q2调整后EBITDA为8191.4万美元，占比13.6%；2022年同期为8307.6万美元，占比16.9%[137] - 2023年Q2普通股每股收益为0.36美元，2022年同期为0.42美元；2023年上半年为0.50美元，2022年同期为0.75美元[151] - 2023年1月1日其他综合收益总额为 -70,629千美元，6月30日为 -57,887千美元[158] - 2022年1月1日其他综合收益总额为 -37,359千美元，6月30日为 -77,003千美元[158] - 2023年上半年收入为1,156,822千美元，成本为898,645千美元，毛利率为22.3%；2022年上半年收入为950,750千美元，成本为712,166千美元，毛利率为25.1%[169] - 2023年上半年调整后EBITDA为151,759千美元，占收入的13.1%；2022年上半年为145,912千美元，占收入的15.3%[169] - 2023年第二季度服务成本增加1.049亿美元，增幅29%，达到4.667亿美元[172] - 2023年第二季度毛利润增加810万美元，增幅6%，达到1.366亿美元，毛利率为23%，较2022年同期下降约3%[172] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用增加820万美元，增幅11%，达到8190万美元，占收入的13.6%，较2022年同期下降约1%[172] - 2023年第二季度无形资产摊销费用为910万美元，高于2022年同期的700万美元[172] - 2023年第二季度运营收入减少230万美元，降幅5%，降至4550万美元[173] - 2023年第二季度调整后净收入减少530万美元，降幅13%[174] - 2023年上半年服务成本增加1.864亿美元，增幅26%，达到8.986亿美元，毛利润增加1960万美元，增幅8%，达到2.582亿美元，运营收入减少280万美元，降幅4%，降至7620万美元[176] - 2023年第二季度净利润为2059.4万美元，2022年同期为2494.5万美元；2023年上半年净利润为2872万美元，2022年同期为4435.1万美元[179] - 2023年上半年经营活动提供的现金为1.80042亿美元，2022年同期为1.2577亿美元；投资活动使用的现金为6872.8万美元，2022年同期为2314万美元；融资活动使用的现金为8647.2万美元，2022年同期为8901.9万美元[185] - 2023年上半年公司在新中心收购上投资3090万美元，2022年同期为330万美元；固定资产净投资为4010万美元，2022年同期为1920万美元[186] - 2023年6月30日，循环信贷安排无未偿还借款，未偿还信用证为1430万美元；2022年12月31日，未偿还借款为8400万美元，未偿还信用证为520万美元[190] - 2023年和2022年上半年定期贷款和循环信贷安排的混合加权平均利率分别为3.93%和2.55%，预计2023年剩余时间整体加权平均利率约为4.50%[190] - 2023年第二季度EBITDA为7445.1万美元，2022年同期为6699万美元；2023年上半年EBITDA为1.32406亿美元，2022年同期为1.2373亿美元[179] - 2023年第二季度调整后EBITDA为8191.4万美元，2022年同期为8307.6万美元；2023年上半年调整后EBITDA为1.51759亿美元，2022年同期为1.45912亿美元[179] - 2023年第二季度摊薄后调整后每股普通股收益为0.64美元，2022年同期为0.71美元；2023年上半年为1.13美元，2022年同期为1.18美元[179] - 2023年和2022年第二季度及上半年调整后所得税费用的有效税率分别约为28%和26%[181] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年Q2全服务中心儿童保育收入4.58531亿美元，占比76.0%；2022年同期为3.71316亿美元，占比75.7%，同比增长23.5%[141] - 2023年Q2备用护理收入1.16403亿美元，占比19.3%；2022年同期为9171.4万美元，占比18.7%，同比增长26.9%[141] - 2023年上半年全服务中心儿童保育业务收入2.1503亿美元，占比2.4%；2022年同期为2.6883亿美元，占比3.7%，同比下降20.0%[148] - 2023年上半年备用护理业务收入4.4279亿美元，占比20.8%；2022年同期为4.5577亿美元，占比26.4%，同比下降2.8%[148] - 2023年第二季度全服务中心式儿童保育收入为458,531千美元，运营收入为13,070千美元；备用护理收入为116,403千美元，运营收入为26,908千美元；教育咨询及其他服务收入为28,282千美元，运营收入为5,554千美元，总收入为603,216千美元，总运营收入为45,532千美元[161] - 2022年第二季度全服务中心式儿童保育收入为371,316千美元，运营收入为19,722千美元；备用护理收入为91,714千美元，运营收入为25,119千美元；教育咨询及其他服务收入为27,311千美元，运营收入为2,981千美元，总收入为490,341千美元，总运营收入为47,822千美元[161] - 2023年第二季度全服务中心式儿童保育业务收入同比增加8720万美元，增幅23%，学费收入增加8320万美元，增幅25%[171] - 2023年第二季度收到政府学费支持项目资金60万美元，低于2022年同期的140万美元，预计2023年政府支持减少[171] - 2023年第二季度管理费用和雇主补贴增加400万美元，增幅12%，政府资助减少，2023和2022年第二季度分别减少雇主补贴收入480万和650万美元[172] - 2023年第二季度备用护理服务收入增加2470万美元，增幅27%，教育咨询等服务收入增加100万美元，增幅4%[172] - 2023年第二季度全服务中心儿童护理服务成本增加8710万美元，增幅29%，备用护理服务成本增加1830万美元，增幅36%，教育咨询等服务成本减少50万美元，降幅4%[172] - 2023年上半年全服务中心儿童护理服务收入增加1.635亿美元，增幅23%，备用护理服务收入增加4020万美元，增幅23%，教育咨询等服务收入增加240万美元，增幅5%[175] 公司业务运营情况 - 截至2023年6月30日，公司与超1400家雇主有客户关系，其中超215家为财富500强公司，运营1068个早教和儿童保育中心，可服务约120,000名儿童及其家庭[166] - 2023年第二季度末822家中心中，43%的中心入学率超70%，43%在40 - 70%之间，14%低于40%[166] 公司信贷安排情况 - 公司高级担保信贷安排包括6亿美元的B类定期贷款、4亿美元的A类定期贷款和4亿美元的多货币循环信贷安排[188]

Bright Horizons Family Solutions Inc. (NYSE:BFAM) Q2 2023 Earnings Conference Call August 1, 2023 5:00 PM ET Company Participants Michael Flanagan - Vice President, Investor Relations Stephen Kramer - Chief Executive Officer Elizabeth Boland - Chief Financial Officer Conference Call Participants George Tong - Goldman Sachs Andrew Steinerman - JPMorgan Jeff Meuler - Baird Manav Patnaik - Barclays Stephanie Moore - Jefferies Toni Kaplan - Morgan Stanley Faiza Alwy - Deutsche Bank Josh Chan - UBS Jeff Silber - ...

公司股权与流通股情况 - 截至2023年4月24日，公司有57,811,213股流通在外的普通股[95] - 2023年第一季度，公司加权平均基本流通股数为57,603,866股，2022年同期为59,094,724股，同比下降2.52%[119] - 2023年第一季度加权平均普通股股数为5760.3866万股，2022年同期为5909.4724万股；2023年第一季度普通股每股收益为0.14美元，2022年同期为0.33美元[146] - 2023年和2022年3月31日止三个月，分别有200万和120万份购买普通股的期权因反摊薄效应未计入摊薄每股收益[178] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度，公司收入为553,606,000美元，2022年同期为460,409,000美元，同比增长20.24%[119] - 2023年第一季度，公司净利润为8,126,000美元，2022年同期为19,406,000美元，同比下降58.12%[119] - 2023年第一季度，公司基本每股收益为0.14美元，2022年同期为0.33美元，同比下降57.58%[119] - 2023年第一季度，公司摊薄每股收益为0.14美元，2022年同期为0.33美元，同比下降57.58%[119] - 2023年第一季度净收入为812.6万美元，2022年同期为1940.6万美元[126] - 2023年第一季度，公司其他综合损失为2,019,000美元[121][123] - 2023年3月31日，公司股东权益总额为1,103,443,000美元[123] - 2023年和2022年第一季度，政府支持计划分别减少服务成本2160万美元和2530万美元，其中分别减少雇主为相关儿童保育中心支付的运营补贴740万美元和950万美元[130] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，预付费用和其他流动资产中分别记录了来自政府支持计划的应收款项250万美元和120万美元[130] - 2023年3月31日报告的收购资产总额为4.97033亿美元，负债总额为1.90297亿美元，购买价格为3.06736亿美元[136] - 2023年3月31日，定期贷款的有效利率为6.97%，2022年12月31日为6.49%；循环信贷安排的有效利率为7.53%，2022年12月31日为6.51%[141] - 截至2023年3月31日，4亿美元多货币循环信贷安排的借款余额为4450万美元，信用证余额为520万美元，可用借款额度为3.503亿美元；2022年12月31日借款余额为8400万美元[143] - 2023年和2022年第一季度公司的有效所得税税率分别为54.2%和19.5%[146] - 2023年第一季度，基于股票的薪酬费用的净短缺税费用使税收费用增加210万美元，2022年同期，基于股票的薪酬费用的超额税收优惠使税收费用减少200万美元；2023年和2022年第一季度，有效所得税税率分别约为30%和27%[147] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司未确认的税收优惠分别为400万美元和380万美元，预计未来十二个月不会改变[147] - 截至2023年3月31日，公司长期债务的账面价值和估计公允价值分别为9.8亿美元和9.682亿美元，2022年12月31日，估计公允价值接近账面价值[148] - 截至2023年3月31日，利率上限协议的公允价值为4160万美元，2022年12月31日为5410万美元[149] - 截至2023年3月31日，可供出售债务证券的公允价值为3060万美元，2022年12月31日为2960万美元；2023年3月31日和2022年12月31日，摊销成本分别为2960万美元和2980万美元[149] - 2023年第一季度，公司支付了与2021年完成的收购相关的或有对价20万美元[149][166] - 2023年第一季度，公司记录了600万美元的费用，用于更正与以前期间发生的增值税相关的错误，其中430万美元计入服务成本，170万美元计入销售、一般和行政费用[161] - 2022年第一季度，公司的预估收入为492588000美元[168] - 2023年3月31日止三个月，现金流套期保值工具在其他综合收益（损失）中确认损失5264000美元，重新分类至收益的净收益为6976000美元[176] - 2023年第一季度总营收为553606000美元，较2022年同期的460409000美元增长20.2%[190] - 2023年3月31日止三个月，服务成本增至4.32亿美元，较2022年同期增长23%；毛利润增至1.216亿美元，增长10%；销售、一般和行政费用增至8280万美元，增长15%；运营收入降至3060万美元，下降2%[192] - 2023年和2022年3月31日止三个月，调整后所得税费用的有效税率分别约为28%和26%[196] - 2023年3月31日，循环信贷安排的未偿还借款为4450万美元，信用证未偿还金额为520万美元；2022年12月31日，未偿还借款为8400万美元，信用证未偿还金额为520万美元[203] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，定期贷款和循环信贷安排的混合加权平均利率分别为3.97%和2.34%，预计2023年剩余时间整体加权平均利率约为4.25%[204] - 2023年1 - 3月，公司可根据公开宣布的计划或项目购买的股票的近似美元价值均为198,290千美元[207] - 2022年1月1日其他综合收益（损失）余额为 - 37,359千美元，3月31日为 - 35,665千美元[211] - 2023年第一季度公司收入为553,606千美元，成本为431,992千美元，毛利润为121,614千美元；2022年同期收入为460,409千美元，成本为350,350千美元，毛利润为110,059千美元[216] - 2023年第一季度公司净收入为8,126千美元，调整后EBITDA为69,845千美元，调整后运营收入为36,685千美元，调整后净收入为28,275千美元；2022年同期净收入为19,406千美元，调整后EBITDA为62,836千美元，调整后运营收入为31,164千美元，调整后净收入为27,723千美元[216] - 2023年第一季度净利息支出从2022年同期的700万美元增至1290万美元，加权平均利率从2.34%升至3.97%，预计2023年剩余时间整体加权平均利率约为4.25%[222] - 2023年第一季度所得税费用为960万美元，有效所得税税率为54%，2022年同期分别为470万美元和20%[222] - 2023年第一季度调整后EBITDA增加700万美元，增幅11%，调整后运营收入增加550万美元，增幅18%[222] - 2023年第一季度调整后净收入增加60万美元，增幅2%[222] - 2023年3月31日公司现金为4460万美元（含受限现金5990万美元），其中3190万美元存于境外；2022年12月31日现金为3620万美元（含受限现金5190万美元），其中2240万美元存于境外[227] - 2023年第一季度北美以外业务占合并收入的28%，2022年同期为25%[227] - 2023年第一季度和2022年第一季度，外汇汇率变化对公司流动性的净影响均不重大，预计2023年剩余时间也不会产生重大净影响[227] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司4亿美元的循环信贷安排分别有3.503亿美元和3.108亿美元可用于借款[228] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司营运资金赤字分别为4.17亿美元和4.386亿美元[228] - 2023年和2022年第一季度，公司参与政府支持计划，分别减少服务成本2160万美元和2530万美元，其中分别减少雇主应付运营补贴收入740万美元和950万美元[228] - 2023年和2022年第一季度，公司收到的学费支持分别为60万美元和200万美元，计入收入[228] - 2023年3月31日和2022年12月31日，合并资产负债表中政府支持计划应收款分别为250万美元和120万美元[228] - 2023年3月31日和2022年12月31日，与未来期间政府支持相关的其他流动负债分别为420万美元和460万美元[228] - 2023年第一季度未进行股票回购，截至2023年3月31日，回购计划剩余可用金额为1.983亿美元[228] - 2022年第一季度，公司回购0.30万股，花费3970万美元，所有回购股份已注销[228] 公司业务收购情况 - 2022年7月1日，公司收购了澳大利亚75家儿童保育中心运营商Only About Children[110][112] - 2022年7月1日，公司以4.5亿澳元收购澳大利亚儿童保育运营商Only About Children的流通股，净现金收购后支付约3亿澳元（2.07亿美元），交易完成18个月后将再支付1.065亿美元[228] 公司基于股票的薪酬费用情况 - 2023年1月1日至3月31日，公司基于股票的薪酬费用为5,850,000美元[123] 公司租赁相关情况 - 截至2023年3月31日，加权平均剩余租赁期限为10年，加权平均折现率为6.8%；2022年12月31日分别为10年和6.7%[133] - 截至2023年3月31日，公司已签订尚未开始的额外经营租赁，总固定付款义务为2350万美元，预计在2023财年开始，初始租赁期限约为12至15年[134] - 公司的租赁大多在10至15年内到期，截至2023年3月31日和2022年12月31日，没有重大的融资租赁[164] 公司各业务板块余额变化情况 - 2023年1月1日至3月31日，公司各业务板块期初与期末余额有变化，如全方位服务中心式儿童保育业务从1481936美元变为1485320美元[170] 公司定期贷款情况 - 五年期A类定期贷款于2026年11月23日到期，前三年每年季度本金还款为原本金总额的2.5%，第四年为5.0%，第五年为7.5%，借款利率在基准利率上加0.50% - 0.75%或调整后定期SOFR利率上加1.50% - 1.75%[174] 公司运营收入中增值税费用情况 - 2023年3月31日止三个月，运营收入中的增值税费用为600万美元，其中430万美元与备用护理部门相关，170万美元与全方位服务中心式儿童保育部门相关[186] 公司利率上限协议情况 - 2020年6月公司签订名义价值8亿美元的利率上限协议，其中3亿美元协议有效期从2020年6月30日至2023年10月31日，5亿美元协议有效期从2021年10月29日至2023年10月31日[204] - 2021年12月公司签订名义价值9亿美元的利率上限协议，其中6亿美元协议有效期从2023年10月31日至2025年10月31日，3亿美元协议有效期从2023年10月31日至2026年10月31日[204] 公司各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度，儿童保育、备用护理和咨询及其他服务的收入分别为430,191千美元、96,330千美元和27,085千美元，运营收入分别为8,433千美元、17,371千美元和4,841千美元；2022年同期收入分别为353,932千美元、80,844千美元和25,633千美元，运营收入分别为7,161千美元、20,458千美元和3,545千美元[213] - 2023年第一季度，全方位服务中心式儿童保育业务收入同比增长7630万美元，即22%；备用护理服务收入同比增长1550万美元，即19%；教育咨询及其他服务收入同比增长150万美元，即6%[219] - 2023年第一季度，管理费用和雇主赞助运营补贴同比增加540万美元，即16%[219] - 2023年第一季度，全方位服务中心式儿童保育业务运营收入增加130万美元，增幅18%[222] - 2023年第一季度，备用保育业务运营收入减少310万美元，降幅15%[222] - 2023年第一季度，教育咨询及其他服务业务运营收入增加130万美元，增幅37%[222] 公司或有对价负债情况 - 2023年1月1日至3月31日，或有对价负债余额从8997000美元变为9190000美元[182] 公司董事会授权股票回购计划情况 - 2021年12月16日起，董事会授权最高

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入增长20%至5.54亿美元,调整后净收益2800万美元,调整后每股收益0.49美元 [26] - 全日制托儿服务收入增长22%至4.3亿美元 [27] - 备用护理服务收入增长19%至9600万美元,超出预期 [33] - 教育咨询业务收入增长6%至2700万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全日制托儿服务: - 入托率在55%-60%区间,较上一季度有所提升 [52][53] - 入托率超过70%的中心占比从上季度的25%增至35% [53] - 入托率低于40%的中心占比从20%降至不到20% [55] - 美国市场入托率同比增长9% [11] - 婴幼儿和学前班项目入托率分别实现两位数和中单位数增长 [11] - 领导联盟中心和客户中心入托率分别增长10%和高单位数 [11] - 备用护理服务: - 传统使用量同比大幅增长 [17] - 新客户如Equifax、Loews Hotels和俄亥俄州立大学等在第一季度启动了备用护理服务 [16] - 教育咨询业务: - 为Arrow Electronics、纽约梅隆银行和雷神等新客户提供服务 [19] - 客户推出的无成本和直接计费的证书和学位项目在第一季度实现强劲增长 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场: - 入托率同比增长9%,各年龄段和中心模式均实现增长 [11] - 英国市场: - 入托率增长落后于美国,人员短缺限制了满足家庭需求的能力 [15] - 人员短缺问题预计将在全年持续对运营业绩造成挑战 [15] - 荷兰市场: - 表现相对稳定,未受疫情影响太大 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司管理层认为,雇主赞助的托儿服务在行业内持续受到关注,需求不断增加 [87][88] - 公司管理层认为,未来可能会出现一波中小型托儿机构退出市场的情况,这将为公司带来机会 [142][143][144][145] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2023年的整体表现感到满意,认为公司已经为实现全年目标奠定了良好基础 [23][24] - 管理层预计,入托率将在第二季度继续环比提升,但第三季度可能会出现季节性下降 [68][69] - 管理层认为,人员短缺问题在美国市场有所缓解,但在英国市场仍然较为严峻 [59][60][61] 其他重要信息 - 公司在第一季度新增6个有机中心,永久关闭8个中心,总数达1076个 [26] - 政府ARPA计划资金支持在第一季度超出预期,为公司带来约800万美元的收益 [30][31] - 公司维持2023年全年收入增长14%-19%、调整后每股收益2.80-3美元的指引 [24][38][39][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Steinerman 提问** 询问全日制托儿服务的入托率在第二季度和全年的预期走势 [44] **Elizabeth Boland 回答** 预计第二季度及全年入托率将继续呈中单位数增长 [45][48] 问题2 **George Tong 提问** 询问公司目前的平均入托率水平,以及何时能够恢复到疫情前70%-80%的水平 [51] **Elizabeth Boland 回答** 目前平均入托率在55%-60%区间,预计到年底能达到60%左右水平。恢复到疫情前水平需要更长时间,预计中心在70%以上的占比将在2024年中期达到,整体水平则需要到2025年 [52][53][56][57] 问题3 **Manav Patnaik 提问** 询问公司为何没有调高全年指引 [65] **Elizabeth Boland 回答** 第一季度表现略好于预期,主要是由于ARPA计划资金支持超出预期约800万美元。但公司仍然保持谨慎,因为经济环境仍存在不确定性,尤其是英国市场的挑战 [66][68][69]

公司债务风险及影响 - 公司大量债务可能对财务状况产生不利影响，可变利率债务使公司面临利率波动风险，2022年利率上升[43][44] - 公司高级有担保信贷安排下的借款有大量未偿还债务，债务信息包含在年报中[43] - 公司债务水平可能带来限制融资能力、增加借款成本、减少可用现金流等后果[43] - 高级有担保信贷安排下的借款利率为可变利率，利率上升会增加利息服务要求，影响现金流和未来收益[44] 公司债务风险管理措施 - 公司签订了利率上限协议以限制部分债务的利率风险，但可能无法提供完全保护[44] 高级有担保信贷安排契约限制 - 高级有担保信贷安排的信贷协议包含多项限制性契约，限制公司运营和财务活动，要求维持特定财务比率[45] - 违反信贷协议中的契约可能导致违约，若无法获得豁免，可能对公司运营、业务和财务状况产生不利影响[45] 公司营销重点 - 公司营销重点是潜在客户转化、提高利用率和客户留存，与雇主合作推广服务[46] 公司知识产权保护 - 公司拥有多个注册商标，在多个国家和地区进行注册保护，但并非所有商标都在所有业务所在国家注册[52] - 公司持有某些材料的版权注册，与员工和业务伙伴签订协议保护技术和专有信息[52]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度整体收入增长14.5%至5.3亿美元，调整后运营收入5600万美元（占收入的10.5%），较2021年第四季度增长19%，调整后EBITDA为9100万美元（占收入的17%），较上年增长15% [23] - 2022年全年收入20亿美元，增长15%，调整后每股收益2.60美元，较2021年增长31% [19] - 第四季度经营现金流为5700万美元，2021年同期为4200万美元，在收购上投资2300万美元，2021年第四季度为5100万美元，偿还循环信贷额度2900万美元，年末现金3600万美元，净债务与EBITDA的杠杆比率为3.2倍 [48] - 预计2023年全年收入在23亿 - 24亿美元之间，营收增长14% - 19%，调整后每股收益在2.80 - 3美元之间，增长约8% - 15% [22][25] - 预计2023年第一季度全服务业务增长15% - 20%，备用护理业务增长10% - 12%，教育咨询业务增长5% - 10% [49] - 预计2023年利息费用比2022年增加约1200万美元，有效税率提高200个基点至28%，ARPA政府资助计划支持预计减少约3000万美元，这三项因素预计对全年增长造成约0.60 - 0.65美元/股的不利影响 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 全服务儿童保育业务 - 第四季度收入增长15%至3.88亿美元，新增3个有机中心 [19] - 全年来看，像店同比中心实现中个位数的同比招生增长，美国同比招生增长6%，婴儿和幼儿年龄组增长10%，学前班项目为低个位数增长 [7] - 第四季度调整后运营收入为1200万美元，较上季度增加500万美元，主要受同比招生增加和成本效率提高推动，但教师薪酬投资和国际业务代理人员配置成本的影响部分抵消了这一改善 [47] 备用护理业务 - 第四季度收入增长15%至1.08亿美元，传统使用和独特用户同比显著增长，运营收入3300万美元，占相关收入的30% [24][44] 教育咨询业务 - 第四季度收入增长11%至3300万美元，推出了多个新客户，College Coach和EdAssist的参与度和活动水平良好 [9][24] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 招生同比增长6%，婴儿和幼儿年龄组增长10%，学前班项目为低个位数增长，大城市中心的招生持续恢复，高端医疗和工业客户的入住率最高，消费能源和科技客户中心的招生增长较快 [7] 英国和荷兰市场 - 招生略有增长，但合格员工短缺和使用灵活及代理员工的近期劳动力成本较高，限制了服务能力，英国市场还受到通胀和宏观经济动态的影响 [8] 澳大利亚市场 - 中心平均入住率超过70%，但由于劳动力限制，进一步的招生增长放缓 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2022年收购了澳大利亚的Only About Children，为在新市场的进一步增长和扩张提供机会 [18] - 拓展客户基础，深化与客户合作伙伴的关系，目前拥有超过1400个雇主客户，三分之一的客户购买了不止一项服务 [18] - 致力于数字化转型，2022年重新推出My Bright Day应用程序，升级BackUp Care的预订引擎，My Bright Horizons已推广到超过三分之二的客户 [5] - 多元化和创新产品，如将Steve & Kate's Camps扩展到15个以上新社区，引入宠物护理作为备用护理的用例，扩展债务免费学位和直接建设项目 [6] - 2023年将继续推动One Bright Horizons愿景，专注于在客户和用户层面统一和扩展产品的价值和影响 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几年行业面临诸多挑战，包括中心临时关闭、人员配置混乱和新冠病毒变异等，但公司在2022年取得了显著进展，为2023年及以后奠定了良好基础 [4][16] - 公司认为业务具有较强的抗衰退能力，当前市场供应受限，即使在宏观经济困难时期，也有能力保持较好的表现 [103] - 随着招生的恢复，公司将继续进行适度的价格调整，同时预计ARPA计划结束后市场将出现整合，为公司带来机会 [75] 其他重要信息 - 公司人员流动率在2022年恢复到疫情前水平，前员工回流增加，招聘方面也取得了进展，潜在教师的咨询和申请有所增加 [5][43] - 公司在第四季度对部分中心进行了约1400万美元的减值处理，涉及中心关闭或业绩大幅收缩 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2023年全年指引中，全服务业务增长15% - 20%的构成以及并购贡献和利用率情况如何？ - 全服务业务全年预计中高个位数招生增长，约6% - 8%，收购贡献主要来自Only About Children交易，约7000 - 7500万美元 [31] 问题2：增加备用护理的额外服务（如宠物护理、营地服务）是否会提高其增长率？ - 目标是让过去几年新增的客户成熟，并继续增加新客户，拓展用例将补充核心传统用例，客户和员工重视这些额外服务，但由于业务规模增大，仍聚焦于10% - 15%的增长率 [32] 问题3：招生增长转化为入住率的情况如何，以及劳动力对入住率的限制程度和未来劳动力表现预期？ - 整体入住率预计平均在60% - 65%，劳动力仍为招生的首要挑战，目前约20% - 30%的中心仍存在一定限制，但人员保留率已恢复到疫情前水平，新教师申请增加 [36][37][38] 问题4：2023年和第一季度指引中隐含的调整后运营利润率是多少，第四季度全服务业务调整后运营利润率与报告值差异的原因是什么？ - 全年备用护理业务利润率目标在25% - 30%，咨询业务在20% - 30%，全服务业务预计在低个位数到中个位数；第一季度备用护理业务利润率在20% - 25%，全服务业务接近盈亏平衡；第四季度调整涉及中心减值和网络安全事件相关费用 [40][59][86] 问题5：价格增长与工资增长的情况如何，以及缓解人员配置限制的其他措施？ - 平均价格增长在6% - 7%，工资增长高个位数到10%，公司通过改善候选人体验和入职流程来吸引和留住员工 [62][63] 问题6：如何评估全服务业务中表现不佳的中心，以及备用护理业务中全服务客户和备用护理客户的重叠情况？ - 表现不佳的中心招生、咨询和人员配置情况有所改善，ARPA计划结束后市场可能整合，公司有能力从中受益；约30%的全服务客户也使用备用护理服务 [68][70] 问题7：全服务业务中入住率低于40%的中心对盈利能力的影响，以及学费价格增长能否持续超过成本通胀，和实现8% - 10%利润率的路径？ - 入住率低于40%的中心目前亏损，但预计到年底约一半将改善；公司认为随着招生恢复和市场供应收缩，有定价权，ARPA计划结束后的市场整合也将带来机会 [74][75] 问题8：新客户签约是否意味着中心已开业，以及新雇主赞助中心的预订趋势和管道情况？ - 新客户签约意味着中心已开业并运营；由于雇主关注员工 childcare 问题，新客户中心业务有良好的对话，但受经济不确定性影响，管道虽强但需考虑承诺实现时间 [77][110] 问题9：2023年底全服务业务的正常化利润率，以及备用护理业务第四季度利润率较低的原因？ - 预计全年全服务业务利润率将改善，年底ARPA资金结束的影响将被业绩改善抵消；备用护理业务受网络安全事件小干扰和供应商成本上升影响，但有定价权可缓解成本压力 [98][99] 问题10：公司对宏观环境的敏感性，国际业务的应对措施，以及宠物护理业务的进展？ - 宏观经济困难可能对吸引和留住教师有积极影响，公司业务抗衰退能力较强；国际业务在英国、荷兰和澳大利亚进行了工资投资，但劳动力短缺仍是挑战；宠物护理通过备用护理部门与第三方合作提供，作为雇主赞助的间歇性福利 [103][104][105] 问题11：1400万美元减值涉及的中心数量是多少？ - 未明确提及具体中心数量，减值涉及中心关闭或业绩大幅收缩 [59]

客户与业务规模 - 截至2022年9月30日，公司与超1350家雇主有客户关系，其中超200家为财富500强公司，超80家为《职业母亲》杂志2021年“100家最佳公司”[97] - 截至2022年9月30日，公司运营1081个早教和儿童保育中心，可服务约120000名儿童及其家庭，99%的儿童保育中心处于开放状态[97] 2022年第三季度财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度，公司收入为540215000美元，2021年同期为460333000美元，分别占比100.0%和100.0%[98] - 2022年第三季度，服务成本为411406000美元，占比76.2%；2021年同期为340068000美元，占比73.9%[98] - 2022年第三季度，毛利润为128809000美元，占比23.8%；2021年同期为120265000美元，占比26.1%[98] - 2022年第三季度，运营收入为39049000美元，占比7.2%；2021年同期为45990000美元，占比10.0%[98] - 2022年第三季度，净利息费用为11707000美元，占比 - 2.1%；2021年同期为9153000美元，占比 - 2.0%[98] - 2022年第三季度，所得税前收入为27342000美元，占比5.1%；2021年同期为36837000美元，占比8.0%[98] - 2022年第三季度，净收入为18248000美元，占比3.4%；2021年同期为26819000美元，占比5.8%[98] - 2022年第三季度，调整后EBITDA为80560000美元，占比14.9%；2021年同期为79056000美元，占比17.2%[98] - 2022年第三季度总营收5.40亿美元，较2021年增长7988万美元，增幅17.4%[100] - 2022年第三季度服务成本增至4.11亿美元，较2021年增长7130万美元，增幅21%[100] - 2022年第三季度毛利润增至1.29亿美元，较2021年增长850万美元，增幅7%，毛利率为24%[102] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用增至8080万美元，较2021年增长1370万美元，增幅20%[102] - 2022年第三季度无形资产摊销费用增至890万美元，高于2021年的710万美元[102] - 2022年第三季度运营收入降至3900万美元，较2021年减少690万美元，降幅15%[102] - 2022年第三季度净利息支出1170万美元，较2021年同期的920万美元增加[104] - 2022年第三季度所得税费用910万美元，有效所得税税率为33%；2021年同期所得税费用1000万美元，有效所得税税率为27%[104] - 2022年第三季度净收入为1824.8万美元，2021年同期为2681.9万美元[114] 2022年前九个月财务数据关键指标变化 - 2022年前九个月公司营收14.91亿美元，2021年为12.93亿美元，占比均为100%[99] - 2022年前三季度净利润6260万美元，占比4.2%；2021年为5277万美元，占比4.1%[99] - 2022年前三季度公司营收15亿美元，较2021年同期的13亿美元增长19830万美元，增幅15%[105] - 2022年前三季度服务成本11亿美元，较2021年同期的9.85亿美元增加1.385亿美元，增幅14%[107] - 2022年前三季度毛利润3.674亿美元，较2021年同期的3.076亿美元增加5980万美元，增幅19%，毛利率为25%，较2021年同期提升约1%[107] - 2022年前三季度销售、一般和行政费用（SGA）2.262亿美元，较2021年同期的1.917亿美元增加3450万美元，增幅18%，占营收的15%，与2021年同期基本一致[107] - 2022年前三季度无形资产摊销费用2310万美元，较2021年同期的2220万美元有所增加[108] - 2022年前三季度营业利润1.18亿美元，较2021年同期的9370万美元增加2430万美元，增幅26%[109] - 2022年前三季度外汇远期合约实现损失590万美元[109] - 2022年前三季度净利息支出2670万美元，较2021年同期的2770万美元有所减少[109] - 2022年前9个月所得税费用为2280万美元，有效税率27%，2021年同期为1320万美元，有效税率20%[111] - 2022年前9个月，超额税收优惠分别减少所得税费用260万美元和590万美元[111] - 2022年前9个月调整后EBITDA和调整后运营收入分别增加3320万美元（17%）和3350万美元（36%）[111] - 2022年前9个月调整后净收入增加2560万美元（31%）[111] - 2022年前9个月EBITDA为1.90076亿美元，2021年同期为1.76568亿美元[114] - 2022年前9个月调整后EBITDA为2.26472亿美元，2021年同期为1.93303亿美元[114] - 2022年前9个月调整后运营收入为1.27232亿美元，2021年同期为9371万美元[114] - 2022年前9个月调整后净收入为1.07934亿美元，2021年同期为8236.6万美元[114] - 2022年前9个月摊薄后调整后普通股每股收益为1.84美元，2021年同期为1.35美元[114] - 2022年9月30日公司现金为3260万美元（含受限现金5180万美元），2021年12月31日为2.61亿美元（含受限现金2.653亿美元）[119] - 2022年和2021年前九个月，北美以外业务分别占合并收入的26%和27%[119] - 2022年和2021年前九个月，公司因政府支持计划分别减少服务成本6860万美元和3220万美元[119] - 2022年前九个月，公司回购200万股，花费1.823亿美元，2021年同期回购80万股，花费1.043亿美元[119] - 2022年前九个月，经营活动提供现金1.31亿美元，2021年同期为1.852亿美元[121][122] - 2022年前九个月，投资活动使用现金2.509亿美元，2021年同期为6270万美元[121][123] - 2022年前九个月，融资活动使用现金8950万美元，2021年同期为8810万美元[121][124] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司总债务分别为9.81284亿美元和9.92396亿美元[127] - 2022年前九个月，定期贷款加权平均利率为2.77%，循环信贷安排为4.30%；2021年同期分别为3.06%和4.00%[127] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度全方位中心式儿童保育服务收入增长4670万美元，增幅14%[100] - 2022年第三季度备用护理服务收入增长2940万美元，增幅30%[100] 收购与外汇相关情况 - 2022年7月1日，公司以4.5亿澳元收购澳大利亚儿童保育运营商Only About Children，净支付约3亿澳元（2.07亿美元），并将在交易完成18个月后再支付1.065亿美元[119] - 2022年7月1日公司完成对澳大利亚早教和儿童保育中心运营商OAC的收购，扩大了外汇汇率波动敞口[130] - 截至2022年9月30日的九个月内，公司签订总名义价值约3.2亿澳元的外汇远期合约，以减轻2022年5月3日签署最终购买协议至交易完成期间外汇波动的影响[130] - 截至2022年9月30日的九个月内，公司因澳元波动在外汇远期合约上确认损失590万美元[130]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长17%，达5.4亿美元，调整后净利润为3800万美元，调整后每股收益为0.66美元 [8] - 预计2022年实现20亿美元营收，调整后每股收益在2.60 - 2.65美元之间，全年增长30% - 33% [22] - 第三季度报告利息费用为1200万美元，预计第四季度利率将升至1200万美元以上 [38] - 2022年调整后净收入的结构性税率从2021年第三季度的22%升至27% [39] - 截至9月，运营产生现金1.31亿美元，资本投资2.51亿美元，包括2.06亿美元收购OAC，股票回购总计1.83亿美元，季度末净债务与息税折旧摊销前利润比率为3.5倍，现金3200万美元，债务11亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 全方位服务育儿业务 - 第三季度收入增长14%，达3.81亿美元 [8] - 新增4个中心，收购澳大利亚75个中心，重新开放4个临时关闭的中心，季度末1081个中心中99%开放 [8] - 运营收入收缩1300万美元，第三季度亏损300万美元 [31] 备用护理业务 - 第三季度收入增长30%，达1.29亿美元，运营收入4000万美元，占收入的31% [16][35] 教育咨询业务 - 第三季度收入增长14%，达3100万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国大城市中心的入学率持续恢复，纽约、旧金山湾区、洛杉矶和亚特兰大同比入学率显著提高 [9] - 英国和荷兰的入学率增长受限，劳动力市场挑战限制服务能力 [13] - 澳大利亚收购的中心首季度入学情况符合预期 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 扩大备用护理的适用范围，推出宠物护理服务，进行产品创新以提高使用率 [19] - 持续投资教师薪酬和福利，扩大招聘渠道，投资技术以提升客户和用户体验 [24] - 教育咨询业务持续关注劳动力教育领域，满足雇主提升员工价值和技能的需求 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有望实现2022年20亿美元营收目标，对业务持续进展感到鼓舞 [22] - 劳动力短缺仍是多数地区入学率增长的制约因素，但招聘和留用情况有所改善 [11] - 教育咨询业务处于增长早期，需持续投资以应对市场变化 [36] 其他重要信息 - 2022年公司收到近2.5万份员工奖励提名，举办员工表彰活动 [23] - 第三季度ARPA政府对育儿行业的资金支持为1400万美元，略高于去年的1200万美元 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年第四季度营收是否会低于第三季度及原因 - 外汇是主要变化因素，备用护理业务在第三季度达到高峰，第四季度会有小幅回落，但仍在预期范围内 [44] 问题2: 政府补贴在营收和成本方面的情况及展望 - 第三季度成本抵消为1400万美元，客户补贴收入减少1000万美元，预计全年补贴为1400万美元，剩余季度为500 - 1000万美元，客户方面约为400 - 500万美元 [45] 问题3: 第三季度有机恒定货币营收增长及第四季度隐含增长情况 - 第三季度全方位服务业务有机恒定货币增长约10%，第四季度预计接近8% - 10% [49][50] 问题4: 各年龄段入学情况及客户对重返办公室节奏的看法 - 第三季度婴儿和幼儿入学率同比高个位数增长，学前班为低个位数增长，现有客户对中心持积极态度，潜在客户对投资育儿服务感兴趣 [52][53] 问题5: 第四季度各业务线利润率情况 - 全方位服务业务接近盈亏平衡，备用护理业务利润率可能达到35% - 40%，教育咨询业务在25% - 30%的较高端 [54][55] 问题6: 第三季度全方位服务中心利用率及指导报告中该指标的隐含情况 - 第三季度整体平均利用率为55% - 60%，预计全年平均提高几个百分点，2023年初提升更明显 [57] 问题7: 是否考虑关闭或合并利用率低的中心 - 约20%的中心利用率低于40%，可能成为未来合并或关闭的候选对象，但仍在努力招生 [60] 问题8: 2023年政府补贴情况及与疫情前对比 - 预计2023年政府补贴可能减半，疫情前美国补贴占营收的0.5% - 1%，国际业务有相关支持体系 [64] 问题9: 利用率下降的主要驱动因素 - 第三季度利用率下降是季节性变化，与学龄前儿童进入小学有关，并非人员短缺导致的疲软 [66] 问题10: 如何看待2023年的业务情况 - 全方位服务业务预计提价5% - 7%，工资通胀约3% - 4%，劳动力成本可能在8% - 10%，备用护理业务预计增长低到中个位数 [70][71][72] 问题11: 全方位服务业务增量入学是否主要取决于填补人员缺口 - 目前人员短缺是限制入学增长的主要因素，公司正在努力提高留用率和招聘效率 [76][77] 问题12: 教育咨询业务是否已度过投资期 - 教育咨询业务的投资是持续的，该季度利润率提高，但未来仍需根据行业发展进行投资 [78] 问题13: 全方位服务业务利润率是否有其他影响因素 - 澳大利亚收购有近100万美元的整合成本，欧洲能源成本上升也是逆风因素 [80] 问题14: 备用护理业务季度和去年的营收情况及第四季度影响 - 夏令营在夏季利用率高，对季度营收增长贡献数百万美元，第四季度贡献极小 [82] 问题15: 如何管理资产负债表 - 目前杠杆率为3.5倍，目标杠杆率为2.5 - 3.5倍，80% - 90%的债务有利率上限保护 [83] 问题16: 除金融服务和医疗保健外，哪些行业的雇主赞助日托业务增长较快及销售周期 - 制造业和分销业的雇主赞助日托业务增长较快，公司对业务管道和客户兴趣感到乐观 [86][87] 问题17: 公司资本分配优先级 - 目前专注于发展核心业务，增加入学率，考虑小型收购机会，未来12个月有3500 - 5000万美元的租赁项目支出，并偿还约1亿美元的循环贷款 [88]

客户关系情况 - 截至2022年6月30日，公司与超1350家雇主有客户关系，包括超200家财富500强公司和超80家《职业母亲》杂志2021年“100家最佳公司”[88] 早教和儿童保育中心运营情况 - 2022年6月30日，公司运营1014个早教和儿童保育中心，可服务约11.4万名儿童及其家庭，992个（98%）中心开放[88] 收购情况 - 2022年7月1日，公司完成收购澳大利亚早教和儿童保育中心运营商Only About Children，总价澳元4.5亿，净付澳元约3亿（美元2.07亿），交易完成18个月后再付美元1.065亿[89] - 2022年7月1日公司完成收购澳大利亚儿童保育运营商OAC，总对价4.5亿澳元，已支付约3亿澳元（2.07亿美元），18个月后将再支付1.065亿美元[113] 2022年Q2财务数据关键指标 - 2022年Q2，公司收入4.90341亿美元，成本3.61816亿美元，毛利润1.28525亿美元，净利润0.24945亿美元[90] - 2022年Q2，调整后EBITDA为0.83076亿美元，调整后运营收入为0.50319亿美元，调整后净利润为0.42113亿美元[90] - 2022年Q2，公司收入同比增长11.1%，成本同比增长7.9%，毛利润同比增长21.3%，净利润同比增长32.6%[90] - 2022年第二季度总营收4.90341亿美元，较2021年同期增长4886.3万美元，增幅11.1%[94] - 2022年第二季度服务成本增至3.618亿美元，较2021年同期增加2630万美元，增幅8%[96] - 2022年第二季度毛利润增至1.285亿美元，较2021年同期增加2250万美元，增幅21%，毛利率为26%，较2021年同期提升约2%[96] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用增至7370万美元，较2021年同期增加920万美元，增幅14%[97] - 2022年第二季度无形资产摊销费用为700万美元，低于2021年同期的750万美元[98] - 2022年第二季度运营收入增至4782.2万美元，较2021年同期增加1381万美元，增幅40.6%[99] - 2022年第二季度外汇远期合约损失590万美元[99] - 2022年第二季度净利息费用降至790万美元，低于2021年同期的960万美元[99] - 2022年第二季度所得税费用为900万美元，有效所得税税率为27%，2021年同期分别为560万美元和23%[99] - 2022年第二季度调整后净利润增加1230万美元，增幅41%[100] - 2022年第二季度净利润为2494.5万美元，2021年同期为1881.5万美元；2022年上半年净利润为4435.1万美元，2021年同期为2594.7万美元[108] - 2022年第二季度调整后EBITDA为8307.6万美元，2021年同期为6795.1万美元；2022年上半年调整后EBITDA为1.45912亿美元，2021年同期为1.14247亿美元[108] 2022年上半年财务数据关键指标 - 2022年上半年，公司收入9.5075亿美元，成本7.12166亿美元，毛利润2.38584亿美元，净利润0.44351亿美元[92] - 2022年上半年，调整后EBITDA为1.45912亿美元，调整后运营收入为0.81483亿美元，调整后净利润为0.69836亿美元[92] - 2022年上半年，公司收入同比增长14.2%，成本同比增长10.4%，毛利润同比增长27.4%，净利润同比增长70.9%[92] - 2022年上半年总营收9.5075亿美元，较2021年同期增长1.18432亿美元，增幅14.2%[101] - 2022年上半年服务成本7.122亿美元，较2021年同期增加6720万美元，增幅10%[101] - 2022年上半年毛利润2.386亿美元，较2021年同期增加5120万美元，增幅27%，毛利率为25%，较2021年同期提升约2%[103] - 2022年上半年销售、一般和行政费用（SGA）为1.454亿美元，较2021年同期增加2090万美元，增幅17%，占营收的15%，与2021年同期基本一致[103] - 2022年上半年无形资产摊销费用为1420万美元，较2021年同期的1510万美元有所减少[103] - 2022年上半年运营收入为7900万美元，较2021年同期增加3130万美元，增幅66%[103] - 2022年上半年外汇远期合约损失590万美元[104] - 2022年上半年净利息支出降至1500万美元，2021年同期为1860万美元[105] - 2022年上半年所得税费用为1370万美元，有效所得税税率为24%，2021年同期所得税费用为320万美元，有效所得税税率为11%[105] - 2022年上半年调整后EBITDA和调整后运营收入分别增加3170万美元（增幅28%）和3380万美元（增幅71%），调整后净收入增加2610万美元，增幅60%[105] 公司报告业务线分类 - 公司报告可分为全服务中心儿童保育、备用护理和教育咨询及其他服务三个部分[88] 现金及营运资金情况 - 2022年6月30日公司现金为2.704亿美元（含受限现金为2.767亿美元），其中1950万美元存于境外；2021年12月31日现金为2.61亿美元（含受限现金为2.653亿美元），其中2580万美元存于境外[112] - 2022年6月30日和2021年12月31日公司营运资金赤字分别为8240万美元和8190万美元[113] 政府支持计划影响 - 2022年和2021年上半年，公司因政府支持计划分别减少服务成本4670万美元和1700万美元[113] 股票回购情况 - 董事会于2021年12月16日授权最高4亿美元的股票回购计划，2022年上半年回购90万股，花费8420万美元，截至2022年6月30日，该计划剩余2.964亿美元额度[113] 经营、投资、融资活动现金流量情况 - 2022年上半年经营活动提供的现金为1.258亿美元，2021年同期为1.357亿美元，减少主要因营运资金提供的现金减少和支付540万美元或有对价，部分被净利润增加1840万美元抵消[114] - 2022年经营活动提供的净现金为1.2577亿美元，2021年为1.35725亿美元；投资活动使用的净现金为2314万美元，2021年为3765.6万美元；融资活动使用的净现金为8901.9万美元，2021年为5674万美元[115] - 2022年上半年投资活动使用现金2310万美元，2021年同期为3770万美元；净投资于固定资产采购为1920万美元，2021年同期为2850万美元；收购中心使用330万美元，2021年同期为910万美元；债务证券和其他投资净收益为400万美元，2021年同期使用现金10万美元；结算外汇安排使用460万美元，2021年未发生[116] - 2022年上半年融资活动使用现金8900万美元，2021年同期为5670万美元；收购或有对价支付1390万美元，2021年未发生；行使股票期权和发行出售受限股收益减少1760万美元，2022年和2021年分别为1060万美元和2820万美元[117] 高级担保信贷安排及债务情况 - 公司高级担保信贷安排包括6亿美元的B类定期贷款、4亿美元的A类定期贷款和4亿美元的多货币循环信贷安排[118] - 截至2022年6月30日，B类定期贷款为5.97亿美元，A类定期贷款为3.95亿美元，总债务为9.84989亿美元，长期债务为9.68989亿美元；截至2021年12月31日，B类定期贷款为6亿美元，A类定期贷款为4亿美元，总债务为9.92396亿美元，长期债务为9.76396亿美元[119] 利率上限协议情况 - 2021年12月，公司签订名义价值9亿美元的利率上限协议；6亿美元协议2023年10月31日生效，2025年10月31日到期，利率超2.5%提供保护；3亿美元协议2023年10月31日生效，2026年10月31日到期，利率超3%提供保护[119] - 2020年6月，公司签订名义价值8亿美元的利率上限协议；3亿美元协议2020年6月30日生效，2023年10月31日到期；5亿美元协议2021年10月29日生效，2023年10月31日到期，利率超1%提供保护[120] 定期贷款加权平均利率情况 - 2022年和2021年上半年定期贷款加权平均利率分别为2.55%和3.06%[121] 外汇远期合约损失情况 - 2022年3 - 6月，公司签订名义价值约3.2亿澳元的外汇远期合约，因澳元波动确认590万美元的已实现和未实现损失[123] 关键会计政策和市场风险敞口情况 - 自2021年12月31日以来，公司关键会计政策和市场风险敞口无重大变化[122][123] 调整后税前收入有效税率情况 - 2022年和2021年调整后税前收入的有效税率分别约为26%和21%[109] 北美以外业务收入占比情况 - 2022年和2021年上半年，北美以外业务分别占公司合并收入的25%和27%[112]