公司IPO完成情况 - 公司Black Spade Acquisition III Co完成首次公开发行，发行总量为17,250,000个单位，其中包括承销商全额行使超额配售权发行的2,250,000个单位 [1] - 本次发行定价为每单位10.00美元，为公司筹集的总毛收益为1.725亿美元 [1] 公司背景与性质 - 公司是一家特殊目的收购公司，由黑桃资本有限公司的关联公司发起 [1]

公司资本运作动态 - 新濠国际主席何猷龙旗下家族办公室黑桃资本的附属公司发起的第三家特殊目的收购公司Black Spade Acquisition III Co于1月6日登陆纽约证券交易所，股票代码为"BIIIU" [1] - 该SPAC计划首次公开发行1500万单位，每单位定价10美元，预计募资总额1.5亿美元 [1] - 这是黑桃资本两年内第三次通过SPAC架构完成资本运作 [1] 公司过往SPAC项目记录 - 首个SPAC项目Black Spade Acquisition Co于2023年8月与越南电动车制造商VinFast Auto完成合并 [1] - 第二个SPAC项目Black Spade Acquisition II Co在2025年6月成功合并媒体娱乐公司Generation Essentials [1] - 黑桃资本通过SPAC模式已累计实现超5亿美元募资规模 [1] 公司投资策略 - 本次发行的SPAC III将延续前两期投资策略，重点聚焦亚洲市场的高增长领域标的 [1] - 黑桃资本作为何猷龙家族旗下核心投资平台，近年来持续通过SPAC模式进行资本运作 [1]

公司IPO定价与上市信息 - Black Spade Acquisition III Co 作为一家特殊目的收购公司 宣布其首次公开发行定价为每单位10美元 发行总量为15,000,000单位 [1] - 此次发行预计将于2026年1月6日在纽约证券交易所开始交易 交易代码为“BIIIU” [1] - 每个发行单位包含一股A类普通股和三分之一份认股权证 [1] 公司背景与结构 - 该公司是由黑桃资本有限公司的关联公司发起的特殊目的收购公司 [1]

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on January 5, 2026 Registration No. 333-290602 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (Address, including zip code, and telephone number, including area code, of registrant's principal executive offices) Cogency Global Inc. 122 East 42nd Street, 18th Floor New York, NY 10168 Phone: (800) 221-0102 Fax: (800) 944-6607 (Name, address, including zip code, and telephone number, including area code, of agent for service) AM ...

证券发售 - 公司拟发售1500万单位证券，总价1.5亿美元，每单位10美元，含1股A类普通股和三分之一股可赎回认股权证[6][7] - 承销商45天内可额外购最多225万单位证券弥补超额配售[7] - 公开发行价每股10美元，总发行额1.5亿美元[16] - 发售前单位数量为0，发售之后为1500万个；发售前普通股数量为575万个，发售之后为2000万个；发售之后认股权证数量为1255万个[143] 认股权证 - 每完整认股权证按每股11.50美元购1股A类普通股，30天后可行使，有效期5年[7] - 公司发起人及承销商承诺私募中购755万份（行使超额配售权则815万份），总价377.5万美元（行使超额配售权则407.5万美元）[10] - 私募认股权证以每份0.5美元售给发起人及承销商，每份按11.5美元购一股A类普通股[44] 业务合并 - 公司24个月内（24个月内签署意向书则27个月）完成初始业务合并，否则赎回100%公众股份[8] - 公司可能与大中华区公司业务合并，面临相关法律和运营风险[23][24] - 初始业务合并目标公平市场价值至少为信托账户净资产的80%[100] - 公司预计构建初始业务合并，使交易后公司拥有目标企业100%股权或资产，最低不少于50%[101] 财务数据 - 2019年美高梅度假村及娱乐公司净收入57亿美元，调整后物业息税折旧摊销前利润17亿美元，投资资本回报率20.6倍[54] - 2024年美高梅度假村及娱乐公司净收入46亿美元，调整后物业息税折旧摊销前利润12亿美元；2025年上半年，净收入26亿美元，调整后物业息税折旧摊销前利润7.187亿美元[54] - 美高梅集团旗下实体通过股权和债券市场筹集资金超260亿美元[59] 公司治理 - 创始人及管理团队平均拥有超30年经验，能完成复杂企业交易[63] - 独立董事提名人为罗素·加尔布特、罗伯特·摩尔、帕齐·陈和谢文鸿[71] - 公司向Black Spade Sponsor LLC III支付25000美元获5000000股B类普通股，约0.004美元每股[77] 风险因素 - 中国政府政策法规变化快且影响大，可能限制公司运营和寻找目标公司的能力[25] - 若公司审计师不能被PCAOB完全检查，公司证券交易可能被禁止[31] - 公司可能较难为非中国目标公司的有吸引力合作伙伴，更可能与大中华区目标公司业务合并[33] 未来展望 - 预计未来五年娱乐和媒体总收入复合年增长率为3.7%，到2029年将达3.5万亿美元[91] - 娱乐与游戏代币化市场预计到2030年将达1.1万亿美元，复合年增长率为14.8%[91] - 全球资产代币化市场预计到2029年将达5.2万亿美元，复合年增长率为43.4%[91] 其他 - 公司拟申请单位证券在纽约证券交易所上市，代码为“BIIIU”，预计A类普通股和认股权证在招股说明书日期后第52天开始分开交易，代码分别为“BIII”和“BIIIW”[12][13][14] - 公司不会与通过可变利益实体（VIE）结构合并中国业务的实体或企业完成初始业务合并[6] - 公司作为豁免公司，自2025年8月23日起30年内，开曼群岛新颁布的利润、收入、收益或增值相关税收法律不适用于公司及其运营[134]

费用相关 - 发行和分销估计费用总计670,000美元，含SEC/FINRA费用51,836美元、会计费用100,000美元等[9] 股份交易 - 2025年9月5日，初始股东以每股约0.004美元购5,750,000股B类普通股，支付25,000美元[13] - 创始人股份预计占发行后流通股25%，最多750,000股将无偿交出[13] 认股权证 - 公司赞助商和承销商承诺购买7,550,000份私募认股权证（行使超额配售权则为8,150,000份），总价3,775,000美元（行使超额配售权则为4,075,000美元）[15] - 赞助商同意购买6,550,000份私募认股权证（行使超额配售权则为7,000,000份），承销商同意购买1,000,000份（行使超额配售权则为1,150,000份）[15] - 私募认股权证每份行使价为11.50美元，购买价格为0.50美元[15] 公司性质与文件 - 公司为二级修订文件，含封面、说明、第二部分、签名页和已提交附件[7] - 公司是非加速申报公司、较小报告公司和新兴成长公司[5] 公司规定 - 公司修订和重述的章程细则规定在法律允许最大范围对董事和高级管理人员进行赔偿[10] - 公司董事和高级管理人员同意放弃对信托账户资金的任何权利和索赔[11] 注册声明 - 注册声明于2025年12月12日在香港特别行政区签署，由Chi Wai Dennis Tam等签署[21][23] - 授权代表于2025年12月12日在纽约市签署注册声明，美国正式授权代表为Cogency Global Inc.的Colleen A. De Vries[25][26]

Table of Contents As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on December 4, 2025 Registration No. 333-290602 TO FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Black Spade Acquisition III Co (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 1 (Address, including zip code, and telephone number, including area code, of registrant's principal executive offices) Cogency Global Inc. 122 East ...

首次公开募股 - 公司拟进行1.5亿美元的首次公开募股，发行1500万个单位，每个单位售价10美元[6][7] - 承销商有45天超额配售选择权，可额外购买最多225万个单位[7] - 公开发行价格为每单位10美元，总发行额1.5亿美元，扣除费用前公司所得款项为每单位9.47美元，总计1.42亿美元[16] 股份与认股权证 - 每个单位包含1股A类普通股和三分之一的可赎回认股权证，每份完整认股权证可按11.5美元/股的价格购买1股A类普通股[7] - 公司赞助商和承销商将在私募中购买755万个认股权证（若超额配售选择权全部行使则为815万个），价格为0.5美元/份，总金额为377.5万美元（若超额配售选择权全部行使则为407.5万美元）[10] - 公司初始股东目前持有575万股B类普通股，最多75万股将在本次发行结束后无偿交回公司[11] 业务合并 - 公司需在本次发行结束后的24个月内（若在24个月内签署初始业务合并意向书等则为27个月）完成初始业务合并，否则将赎回100%的公众股份[8] - 公司预计初始业务合并后公司将拥有或收购目标业务100%的股权或资产，最低不少于50%[99] - 初始业务合并获批需5000001股公众股份（占本次发行的15000000股公众股份的33.3%）投票赞成，假设所有流通股都参与投票且超额配售选择权未行使[143] 财务数据 - 2019年美高梅度假村及娱乐公司净收入达57亿美元，调整后物业息税折旧摊销前利润达17亿美元，投资资本回报率达20.6倍[53] - 2024年美高梅度假村及娱乐公司净收入达46亿美元，调整后物业息税折旧摊销前利润达12亿美元；2025年上半年分别为26亿美元和7.187亿美元[53] - 美高梅度假村及娱乐公司、澳门新濠影汇和新濠菲律宾发行债券筹集的资金分别为79亿美元、24亿美元和3400万美元[58] 未来展望 - 公司预计探索休闲和娱乐行业的战略协同机会[86] - 公司将在全球寻找能带来有吸引力财务回报的目标业务，但未确定搜索的时间框架和投资金额等标准[107] - 公司认为娱乐和休闲行业有强劲增长潜力，金融基础设施数字化相关领域也有机会[89][90] 风险因素 - 若公司审计师无法被美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）完全检查，公司证券交易可能被禁止，最终可能被证券交易所摘牌[30] - 若与中国目标公司完成业务合并，面临中国政府政策、法规等带来的风险，如备案要求、税收、外汇限制等[22][118] - 公司是空白支票公司，无运营历史和收入，面临无法完成业务合并等风险[196]