BJ’s Wholesale Club Holdings Inc. (NYSE:BJ) Q3 2020 Earnings Conference Call November 19, 2020 8:30 AM ET Company Participants Lee Delaney - President, Chief Executive Officer Bob Eddy - Executive Vice President, Chief Financial and Administrative Officer Faten Freiha - Vice President, Investor Relations Conference Call Participants Bobbie Ohmes - BofA Securities Chuck Grom - Gordon Haskett Peter Benedict - Baird Chris Horvers - JP Morgan Kate McShane - Goldman Sachs Edward Kelly - Wells Fargo Stephanie Wi ...

公司业务基础信息 - 公司提供的制造商品牌食品杂货比传统超市节省25%以上[107] - 公司在17个州拥有219家大型仓储式俱乐部[108] 会员相关信息 - 截至2020财年第二季度末，公司约有600万会员支付年费[109] - 公司Inner Circle®会员年费为55美元，BJ's Perks Rewards®会员年费为110美元[109] - 公司2019财年会员费收入为3.022亿美元[109][115] - 公司2019财年末会员续订率为87%[115] - 2020财年第二季度会员费收入为8250万美元，较2019财年同期的7470万美元增长10.4%[151] - 2020财年上半年会员费收入为1.621亿美元，较2019财年上半年的1.481亿美元增长9.4%[162] 自有品牌销售情况 - 公司两个自有品牌Wellsley Farms®和Berkley Jensen®在2019财年的年销售额超过20亿美元[109] 采购商品占比情况 - 2020财年上半年，中国采购商品占公司销售成本的1%[125] 贷款情况 - 公司在2019财年对第一留置权定期贷款进行了重新定价，并在2020财年上半年偿还了部分贷款[126] 财务指标定义 - 调整后EBITDA是公司用于评估业绩的非GAAP财务指标[137][139] 2020财年第二季度净销售额情况 - 2020财年第二季度净销售额为38.716亿美元，较2019财年同期的32.711亿美元增长18.4%，主要因可比俱乐部销售额增长17.2%，汽油销售下降26.9%[149] 2020财年第二季度商品可比俱乐部销售额情况 - 2020财年第二季度商品可比俱乐部销售额增长24.2%，主要因杂货部门增长约25%和一般商品及服务部门增长约22%[150] 2020财年第二季度销售成本情况 - 2020财年第二季度销售成本为31.978亿美元，占净销售额的82.6%，较2019财年同期的83.6%下降1.0%[152] 2020财年第二季度销售、一般和行政费用情况 - 2020财年第二季度销售、一般和行政费用为5908万美元，较2019财年同期的5119万美元增长15.4%[153] 2020财年第二季度开业前费用情况 - 2020财年第二季度开业前费用为200万美元，较2019财年同期的210万美元略有下降[154] 2020财年第二季度利息费用情况 - 2020财年第二季度利息费用为2070万美元，较2019财年同期的2680万美元有所下降[157] 2020财年第二季度有效所得税税率情况 - 2020财年第二季度持续经营业务的有效所得税税率为25.3%，高于2019财年同期的24.5%[159] 2020财年上半年净销售额情况 - 2020财年上半年净销售额为75.897亿美元，较2019财年同期的63.409亿美元增长19.7%，主要因可比俱乐部销售额增长18.5%，汽油销售下降26.2%[160] 2020财年上半年商品可比俱乐部销售额情况 - 2020财年上半年商品可比俱乐部销售额增长25.6%，其中食品杂货和一般商品及服务部门销售额分别增长约29%和10%[161] 2020财年上半年销售成本情况 - 2020财年上半年销售成本为62.586亿美元，占净销售额的82.5%，较2019财年上半年的83.6%下降1.1%[163] 2020财年上半年销售、一般和行政费用情况 - 2020财年上半年销售、一般和行政费用（SG&A）为1.1812亿美元，较2019财年上半年的1.0131亿美元增长16.6%[165] 2020财年上半年利息费用情况 - 2020财年上半年利息费用为4260万美元，较2019财年上半年的5460万美元有所下降[167] 2020财年上半年有效所得税税率情况 - 2020财年上半年公司持续经营业务的有效所得税税率为23.5%，高于2019财年上半年的21.3%[169] 现金及信贷额度情况 - 截至2020年8月1日，现金及现金等价物总计1.688亿美元，ABL信贷安排下有7.414亿美元未使用额度[171] 2020财年上半年调整后EBITDA情况 - 2020年8月1日调整后EBITDA为2.1685亿美元，占净销售额的5.6%；2019年8月3日调整后EBITDA为1.53187亿美元，占净销售额的4.7%[142] 2020财年上半年经营活动现金情况 - 2020财年上半年经营活动提供的净现金为7.337亿美元，较2019财年上半年的2.151亿美元有所增加[174] 2020财年上半年投资活动现金情况 - 2020财年上半年投资活动使用的现金为7890万美元，较2019财年上半年的8830万美元有所减少[175] 2020财年上半年融资活动现金情况 - 2020财年上半年融资活动使用的净现金为5.162亿美元，较2019财年上半年的1.249亿美元有所增加[176]

BJ’s Wholesale Club Holdings, Inc. (NYSE:BJ) Q2 2020 Earnings Conference Call August 20, 2020 8:30 AM ET Company Participants Faten Freiha - Vice President, Investor Relations Lee Delaney - President and Chief Executive Officer Bob Eddy - Chief Financial and Administrative Officer Bill Werner - Senior Vice President, Strategic Planning and Investor Relations Conference Call Participants Edward Kelly - Wells Fargo Chris Horvers - JPMorgan Chuck Grom - Gordon Haskett Chris Mandeville - Jefferies Karen Short - ...

公司业务基础信息 - 公司提供的制造商品牌杂货比传统超市节省25%以上[99] - 截至2019财年末，公司有218家大型仓储式俱乐部，分布在17个州[100] - 截至2019财年末，公司约有550万会员，会员费收入为3.022亿美元，会员续费率为87%[101][107] - Inner Circle会员年费为55美元，BJ's Perks Rewards会员年费为110美元，会员每年在公司消费2500美元以上制造商品牌杂货，可节省超10倍Inner Circle会员费[101] 自有品牌业务数据 - 2019财年，公司两个自有品牌Wellsley Farms和Berkley Jensen年销售额超20亿美元[101] 疫情对公司经营影响 - 2020年第一季度，新冠疫情对公司经营业绩有积极影响，杂货需求增加抵消了一般商品和服务部门的下滑，可比俱乐部销售额显著增长[103] 采购成本占比 - 2020财年第一季度，中国采购商品占公司销售成本的1%[117] 贷款工具定价调整 - 2019财年1月，公司对高级有担保第一留置权定期贷款工具进行了重新定价，降低了适用利率[118] 公司业绩评估指标 - 公司评估业绩的关键GAAP指标包括净销售额、会员费收入、销售成本、SG&A和净收入，还会审查调整后EBITDA、可比俱乐部销售额和商品可比俱乐部销售额等指标[119] 调整后EBITDA定义 - 调整后EBITDA定义为持续经营业务收入，在扣除利息费用、所得税拨备、折旧和摊销之前，并对某些其他项目的影响进行调整[130] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2020财年第一季度净销售额为37.18亿美元，较2019财年第一季度的30.698亿美元增长21.1%[141] 财务数据关键指标变化 - 会员费收入 - 2020财年第一季度会员费收入为7960万美元，较2019财年第一季度的7340万美元增长8.4%[143] 财务数据关键指标变化 - 销售成本 - 2020财年第一季度销售成本为30.609亿美元，占净销售额的82.3%，较2019财年第一季度的25.69亿美元（占净销售额的83.7%）下降1.4%[144] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2020财年第一季度销售、一般和行政费用为5.904亿美元，较2019财年第一季度的5.012亿美元增长17.8%[145] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2020财年第一季度利息费用为2180万美元，较2019财年第一季度的2780万美元下降[151] 财务数据关键指标变化 - 有效所得税税率 - 2020财年第一季度持续经营业务的有效所得税税率为21.5%，较2019财年第一季度的15.9%上升[153] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物与未使用额度 - 截至2020年5月2日，现金及现金等价物总计1.329亿美元，ABL信贷安排下有7.706亿美元的未使用额度[155] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2020财年第一季度经营活动提供的净现金为4.699亿美元，较2019财年第一季度的4490万美元增加[157] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金 - 2020财年第一季度投资活动使用的现金为3520万美元，较2019财年第一季度的3650万美元减少[158] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金 - 2020财年第一季度融资活动使用的净现金为3.32亿美元，较2019财年第一季度的570万美元增加[160] 贷款相关操作 - 2019年11月1日，公司从资产支持贷款（ABL）安排中借款2亿美元，用于支付第一留置权定期贷款到期本金的一部分，同时将200万美元先前资本化的递延债务发行成本和原始发行折价费用化[161] - 2020年1月29日，公司修订第一留置权定期贷款以降低适用利率，修订后初始本金为13.152亿美元，利息按伦敦银行同业拆借利率加225个基点或基准利率加125个基点计算，再融资相关总费用约170万美元，注销10万美元先前资本化的债务发行成本和原始发行折价，并将170万美元新第三方费用费用化[162] 第一留置权定期贷款情况 - 2020年5月2日，第一留置权定期贷款利率为3.08%，未偿还金额为13.119亿美元[163] 合同义务情况 - 截至2020年5月2日，除与公司日常业务运营相关的项目（如库存采购）外，公司的合同义务与2020财年年度报告中所述相比无重大变化[164] 资产负债表外安排 - 公司未签订资产负债表外安排，但在日常运营中会签订经营租赁承诺、信用证和采购义务[165] 财务报表编制基础 - 公司财务状况和经营成果的讨论与分析基于按照美国公认会计原则编制的合并财务报表，编制财务报表和相关披露需要进行估计、假设和判断[166] 会计准则公告 - 有关最近发布的会计准则公告的完整讨论，可参阅本季度报告中未经审计的合并财务报表附注2[167] 市场风险情况 - 公司面临市场利率变化风险，利率变化将影响净利息费用和经营现金流，公司的借款基本都为可变利率，与2019财年年度报告披露相比，市场风险无重大变化[168]

BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. (NYSE:BJ) Q1 2020 Earnings Conference Call May 21, 2020 8:30 AM ET Company Participants Faten Freiha - Vice President of Investor Relations Lee Delaney - President and Chief Executive Officer Robert Eddy - Executive Vice President, Chief Financial and Administrative Officer Conference Call Participants Christopher Horvers - JPMorgan Peter Benedict - Robert W. Baird & Co. Edward Kelly - Wells Fargo Securities Karen Short - Barclays Capital Robert Ohmes - Bank of America Mer ...

公司财年周期 - 公司以52或53周为一个财年，截止于1月最后一天最近的周六，2019财年为截至2020年2月1日的52周，2018财年为截至2019年2月2日的52周，2017财年为截至2018年2月3日的53周[31] 业务线价格优势 - 公司在代表性的制造商品牌食品杂货上，相比典型超市竞争对手持续提供25%以上的折扣[19] 利率互换协议 - 2018年11月公司签订三份远期利率互换协议，2019年2月13日生效至2022年2月13日，将12亿美元浮动利率债务的LIBOR部分固定在约3.0%[314] 可变利率影响 - 截至2020年2月1日，可变利率信贷安排假设利率每上升100个基点，利息费用每年增加约600万美元[314] - 截至2020年2月1日，可变利率债务利率每下降100个基点，利率互换公允价值净减少约2100万美元[314] LIBOR政策变化 - 2017年7月FCA宣布2021年后停止强制银行提交LIBOR计算利率，公司无法预测LIBOR停止发布时间及SOFR计算发布方式[315] LIBOR停用合同处理 - 公司有与LIBOR挂钩的合同，若LIBOR停用，利率将基于适用文件指定的后备参考利率或另行商定[316] 替代参考利率过渡风险 - 向替代参考利率过渡合同存在风险，包括价值转移，与LIBOR挂钩的工具价值可能受影响[317] LIBOR停用合同影响 - 若合同未过渡到替代参考利率且LIBOR停用，影响因合同而异，公司当前或未来债务利率可能受不利影响[318] LIBOR未来情况预测 - 公司预计LIBOR在2021年底前基本维持现状，但可能提前不可用，过渡风险将加速和放大[319]

BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. (NYSE:BJ) Q4 2019 Earnings Conference Call March 5, 2020 8:30 AM ET Company Participants Faten Freiha - Vice President of Investor Relations Chris Baldwin - Executive Chairman Lee Delaney - President & Chief Executive Officer Bob Eddy - Chief Financial & Administrative Officer Conference Call Participants Edward Kelly - Wells Fargo Peter Benedict - Baird Kate McShane - Goldman Sachs Robby Ohmes - Bank of America Merrill Lynch John Parke - Gordon Haskett Chris Horvers - JPM ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年11月2日，公司总资产为54.78081亿美元，较2019年2月2日的32.39285亿美元增长约69.12%[19] - 2019年11月2日当周，净销售额为31.52887亿美元，较2018年11月3日的31.50234亿美元增长约0.08%[23] - 2019年11月2日当周，会员费收入为7651.7万美元，较2018年11月3日的7142.9万美元增长约7.12%[23] - 2019年11月2日当周，净利润为5509.2万美元，较2018年11月3日的5443.1万美元增长约1.21%[23] - 截至2019年11月2日的39周内，净销售额为94.93795亿美元，较2018年11月3日的93.8064亿美元增长约1.21%[28] - 截至2019年11月2日的39周内，会员费收入为2.24587亿美元，较2018年11月3日的2.09825亿美元增长约7.03%[28] - 截至2019年11月2日的39周内，净利润为1.45413亿美元，较2018年11月3日的6295.4万美元增长约130.98%[28] - 2019财年第三季度净收入为145,413美元，2018财年第三季度为62,954美元[35] - 2019财年第三季度经营活动提供的净现金为221,522美元，2018财年第三季度为250,893美元[35] - 2019财年第三季度投资活动使用的净现金为144,428美元，2018财年第三季度为103,340美元[35] - 2019财年第三季度融资活动使用的净现金为74,272美元，2018财年第三季度为151,005美元[35] - 2019财年第三季度净销售额为31.529亿美元，较2018财年第三季度的31.502亿美元增长0.1%[184] - 2019财年第三季度可比俱乐部销售额下降0.4%，商品可比俱乐部销售额增长1.1%[184] - 2019财年第三季度会员费收入为7650万美元，较2018财年第三季度的7140万美元增长7.1%[187] - 2019财年第三季度销售成本为26.118亿美元，占净销售额的82.8%，较2018财年第三季度的83.5%下降约0.7%[188] - 2019财年第三季度销售、一般和行政费用为5.104亿美元，较2018财年第三季度的4.996亿美元增长2.2%[189] - 2019年11月2日止十三周调整后EBITDA为1.54144亿美元，2018年11月3日止十三周为1.48464亿美元[179] - 2019年11月2日止十三周自由现金流为 - 4973.2万美元，2018年11月3日止十三周为2000万美元[181] - 2019年11月2日止三十九周调整后EBITDA为4.31407亿美元，2018年11月3日止三十九周为4.13057亿美元[179] - 2019年11月2日止三十九周自由现金流为7709.4万美元，2018年11月3日止三十九周为1.47553亿美元[181] - 2019财年第三季度持续经营业务收入为5519.6万美元，2018财年第三季度为5456.8万美元[179] - 2019财年第三季度开业前费用为630万美元，2018财年同期为220万美元[190] - 2019财年第三季度利息费用为2770万美元，2018财年同期为3300万美元[191] - 2019财年第三季度公司持续经营业务的有效所得税税率为24.6%，2018财年同期为4.8%[193] - 2019财年前九个月净销售额为94.938亿美元，较2018财年同期增长1.2%[195] - 2019财年前九个月会员费收入为2.246亿美元，较2018财年同期增长7.0%[198] - 2019财年前九个月销售成本为79.138亿美元，占净销售额的83.4%，2018财年同期为78.585亿美元，占比83.8%[199] - 2019财年前九个月SG&A费用降至15.235亿美元，较2018财年同期下降0.7%[200] - 2019财年前九个月利息费用为8230万美元，2018财年同期为1.378亿美元[205] - 2019财年前九个月公司持续经营业务的有效所得税税率为22.6%，2018财年同期为 - 13.6%[207] 公司资产负债关键指标变化 - 2019年11月2日，商品库存为12.71172亿美元，较2019年2月2日的10.52306亿美元增长约20.80%[19] - 2019年11月2日，应付账款为9.73328亿美元，较2019年2月2日的8.1688亿美元增长约19.15%[19] - 2019年11月2日，长期债务为13.397亿美元，较2019年2月2日的15.46471亿美元下降约13.37%[19] - 2019年2月2日，普通股数量为138,099千股，金额为1,381千美元，股东总赤字为202,084千美元[30] - 2019年5月4日，普通股数量为139,836千股，金额为1,398千美元，股东总赤字为148,309千美元[30] - 2019年8月3日，普通股数量为140,185千股，金额为1,402千美元，股东总赤字为164,586千美元[30] - 2019年11月2日，普通股数量为140,642千股，金额为1,406千美元，股东总赤字为104,486千美元[30] - 2018年2月3日，普通股数量为87,073千股，金额为871千美元，股东总赤字为1,029,857千美元[32] - 2018年5月5日，普通股数量为87,073千股，金额为871千美元，股东总赤字为1,024,605千美元[32] - 2018年8月4日，普通股数量为136,195千股，金额为1,362千美元，股东总赤字为317,873千美元[32] - 2018年11月3日，普通股数量为137,620千股，金额为1,376千美元，股东总赤字为256,618千美元[32] - 2019年2 - 11月期间，净收入分别为35,798千美元、54,523千美元、55,092千美元[30] - 2018年2 - 11月期间，净收入分别为14,137千美元、 - 5,614千美元、54,431千美元[32] - 2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日，奖励收入相关负债分别为2780万美元、2580万美元和2610万美元[68] - 2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日，My BJ's Perks联名信用卡计划递延特许权使用费收入分别为1400万美元、1340万美元和136万美元；预计2019财年确认1100万美元递延收入[69] - 2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日，会员费递延收入分别为1.358亿美元、1.344亿美元和1.271亿美元[71] - 2019财年第三季度和2018财年第三季度，礼品卡赎回收入分别为1050万美元和940万美元；截至2019年11月2日和2018年11月3日的39周，礼品卡赎回收入分别为3300万美元和3080万美元[73] - 2019年11月2日，融资租赁资产为1930万美元，累计摊销920万美元；经营租赁使用权资产为21.78亿美元，累计摊销1.107亿美元，新增使用权资产和负债1.362亿美元[91] - 2019年11月2日，经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限为9.6年，加权平均折现率为8.3%，经营租赁支付的经营现金流为2.32892亿美元，融资租赁利息部分支付的经营现金流为188.3万美元，本金部分支付的融资现金流为45.3万美元[92] - 截至2019年11月2日，未来最低经营租赁付款总额为31.59034亿美元，减去估算利息10.56626亿美元后，经营租赁负债现值为21.02408亿美元；融资租赁未来最低付款总额为3452.9万美元，减去估算利息1815.5万美元后，现值为1637.4万美元[94] - 2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日，ABL信贷安排贷款余额分别为4.84亿美元、2.89亿美元和4.24亿美元，第一留置权定期贷款余额分别为13.18512亿美元、15.30045亿美元和15.3389亿美元[101] - 2019年11月2日，ABL循环信贷利率为2.91%，借款可用性为4.887亿美元；第一留置权定期贷款利率为4.67%，贷款余额为13.185亿美元[105][108][111] - 2019年11月2日，公司总债务公允价值为18.023亿美元，账面价值为18.025亿美元；2019年2月2日，公允价值为18.059亿美元，账面价值为18.19亿美元；2018年11月3日，公允价值为19.593亿美元，账面价值为19.579亿美元[135] - 截至2019年11月2日，公司现金及现金等价物总计3000万美元，ABL信贷安排下有4.887亿美元借款额度[209] 公司业务运营相关数据 - 截至2019年11月2日，公司在17个州运营218家仓储俱乐部和144个加油站[39] - 截至2019年11月2日的39周，俱乐部和加油站商品销售（不含销售税）约占公司净销售额的96%，约占公司总收入的94%[66] - BJ's Perks Rewards会员计划参与成员可获2%现金返还，最高每年500美元；My BJ's Perks信用卡持卡人在BJ's消费可获3%或5%现金返还，在其他地方消费可获1%或2%现金返还[67] - 2019年11月2日和2018年11月3日结束的13周，易腐食品净销售占比分别为28%和27%；截至2019年11月2日和2018年11月3日的39周，占比均为28%[75][76] - 公司为美国东海岸领先的仓储式会员店运营商，提供的制造商品牌杂货比传统超市节省25%以上[145] - 公司门店已拓展至17个州的218家大型仓储式会员店[146] - 截至2018财年末，公司约有550万会员，Inner Circle®会员年费55美元，BJ's Perks Rewards®会员年费110美元，2018财年会员费收入2.829亿美元，约占调整后息税折旧摊销前利润的一半[147] - 2018财年会员续约率达87%创历史新高[150] - 中国采购商品占销售成本的3%，预计明年略降[160] 公司重大事件及政策影响 - 2018年7月2日，公司完成首次公开募股，发行43,125,000股普通股，净收益6.859亿美元[43] - 2018年7月2日，公司用首次公开募股净收益偿还6.232亿美元的高级担保第二留置权定期贷款[44] - 2019年采用ASC 842标准，初始确认20.40亿美元的经营租赁使用权资产和20.71亿美元的经营租赁负债[57] - 2019财年开始采用新租赁标准，对期初留存收益有1160万美元的影响[57] - 2018年6月15日，公司进行了七比一的股票拆分[51] - 公司于2019财年年初采用ASU 2018 - 07，该标准对合并财务报表无重大影响[59] - 公司将于2020财年采用ASU 2018 - 15，预计对合并财务报表无重大影响[61] - 公司与赞助商的管理服务协议在IPO完成时终止，每年管理费用800万美元，2019年截至11月2日的13周和39周无管理费用，2018年同期分别无管理费用和330万美元管理费用[97] - 2019年11月1日，公司从ABL信贷安排借款2亿美元用于偿还第一留置权定期贷款部分本金，并费用化200万美元先前资本化的递延债务发行成本和原始发行折扣[110] - 2018年7月2日，公司还清6.232亿美元第二留置定期贷款，支付620万美元提前还款溢价，记录1920万美元债务清偿费用[112] - 2019年6月27日，公司完成997.7024万股普通股二次发行，回购250万股，每股25.41美元[127] - 2019年11月2日和2018年11月3日结束的三十九周，为满足员工限制性股票奖励归属时的预扣税义务，分别回购14.3205万股和78.1866万股，分别记录为380万美元和1910万美元库存股[128] - 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BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. (NYSE:BJ) Q3 2019 Results Earnings Conference Call November 21, 2019 8:30 AM ET Company Participants Faten Freiha - Vice President, Investor Relations Chris Baldwin - Chairman, President & Chief Executive Officer Bob Eddy - EVP, Chief Financial and Administrative Officer Conference Call Participants Robby Ohmes - Bank of America Merrill Lynch Kate McShane - Goldman Sachs John Parke - Gordon Haskett Edward Kelly - Wells Fargo Simeon Gutman - Morgan Stanley Peter Benedict - ...

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2019年8月3日，公司总资产为51.52087亿美元，较2019年2月2日的32.39285亿美元增长约59.05%[19] - 截至2019年8月3日，公司总负债和股东赤字为51.52087亿美元，较2019年2月2日的32.39285亿美元增长约59.05%[19] - 截至2019年8月3日，现金及现金等价物为2909.2万美元，较2019年2月2日的2714.6万美元增长约7.17%[19] - 截至2019年8月3日，应收账款净额为1.62278亿美元，较2019年2月2日的1.943亿美元下降约16.48%[19] - 截至2019年8月3日，商品库存为10.26541亿美元，较2019年2月2日的10.52306亿美元下降约2.45%[19] - 截至2019年8月3日，应付账款为7985.04万美元，较2019年2月2日的8168.8万美元下降约2.25%[19] - 截至2019年8月3日、2019年2月2日和2018年8月4日，公司长期债务分别为15.40602亿美元、15.46471亿美元和18.94071亿美元[99] - 截至2019年8月3日，ABL信贷安排下贷款余额为2.30亿美元，信用证余额为2630万美元，循环信贷利率为3.48%，借款额度为5.581亿美元；第一留置权定期贷款余额为15.224亿美元，利率为5.08%[103][104][108][106] - 2019年8月3日，公司总债务公允价值为17.6亿美元，账面价值为17.524亿美元[132] - 截至2019年8月3日，现金及现金等价物总计2910万美元，ABL信贷安排下有5.581亿美元借款额度可用[206] 不同周期净销售额与净利润变化 - 13周内，截至2019年8月3日净销售额为32.71145亿美元，较2018年8月4日的32.36664亿美元增长约1.06%[24] - 13周内，截至2019年8月3日净利润为5.4523亿美元，而2018年8月4日净亏损为0.5614亿美元[24] - 26周内，截至2019年8月3日净销售额为63.40908亿美元，较2018年8月4日的62.30406亿美元增长约1.77%[29] - 26周内，截至2019年8月3日净利润为9.0321亿美元，较2018年8月4日的0.8523亿美元增长约960%[29] - 2019财年第二季度净收入为90,321美元，2018财年第二季度为8,523美元[38] - 2019财年第二季度净销售额为32.711亿美元，较2018财年第二季度的32.37亿美元增长1.1%，主要因可比俱乐部销售额增长0.6%[181] - 2019财年前六个月净销售额为63.409亿美元，较2018财年同期的62.304亿美元增长1.8%[193] 普通股与股东权益相关数据变化 - 2019年2月2日，普通股股数为138,099，股票金额为1,381,000美元，累计亏损为915,113,000美元，股东总赤字为202,084,000美元[31] - 2019年5月4日，普通股股数为139,836，股票金额为1,398,000美元，累计亏损为867,746,000美元，股东总赤字为148,309,000美元[31] - 2019年8月3日，普通股股数为140,185，股票金额为1,402,000美元，累计亏损为813,223,000美元，股东总赤字为164,586,000美元[31] - 2018年2月3日，普通股股数为87,073，股票金额为871,000美元，累计亏损为1,036,012,000美元，股东总赤字为1,029,857,000美元[34] - 2018年5月5日，普通股股数为87,073，股票金额为871,000美元，累计亏损为1,028,237,000美元，股东总赤字为1,024,605,000美元[34] - 2018年8月4日，普通股股数为136,195，股票金额为1,362,000美元，累计亏损为1,033,851,000美元，股东总赤字为317,873,000美元[34] 不同时间段经营、投资、融资活动现金情况 - 2019财年第二季度经营活动提供的净现金为215,124美元，2018财年第二季度为203,219美元[38] - 2019财年第二季度投资活动使用的净现金为88,298美元，2018财年第二季度为75,666美元[38] - 2019财年第二季度融资活动使用的净现金为124,880美元，2018财年第二季度为131,202美元[38] 公司重大事件相关 - 2018年7月2日，公司完成首次公开募股，发行43,125,000股普通股，净收益6.859亿美元[45] - 2018年7月2日，公司用首次公开募股净收益偿还6.232亿美元的高级有担保第二留置权定期贷款[46] - 2018年6月15日，公司进行了7比1的股票拆分[52] - 2019财年开始采用ASC 842，确认20.40亿美元的使用权资产和20.71亿美元的经营租赁负债[57] - 2019财年开始采用ASU 2018 - 07，对合并财务报表无重大影响[60] - 公司在2019年6月27日完成二次发行，回购250万股普通股，每股价格25.41美元[123] - 2019财年第二季度和2018财年第二季度，为满足员工限制性股票奖励归属时的预扣税义务，分别回购14.063万股和78.1866万股，分别记录为370万美元和1910万美元的库存股[124] - 2018年11月13日，公司签订三份远期利率互换协议，将12亿美元浮动利率债务的LIBOR部分固定在约3%[136] 公司业务布局与会员情况 - 截至2019年8月3日，公司在16个州运营217家仓储俱乐部和140个加油站[41] - 公司门店覆盖16个州，达217家[143] - 公司约有550万会员，Inner Circle®会员年费55美元，BJ's Perks Rewards®会员年费110美元，2018财年会员费收入2.829亿美元，约占调整后息税折旧摊销前利润的一半，两个自有品牌Wellsley Farms®和Berkley Jensen® 2018财年销售额超20亿美元[144] - 2018财年会员续约率达87%[147] 公司各业务线销售占比情况 - 截至2019年8月3日的26周，俱乐部和加油站商品销售（不含销售税）约占公司净销售额的96%和总收入的94%[67] - 2019年8月3日和2018年8月4日结束的13周，可食用杂货净销售占比均为23%，易腐食品均为29%，非食用杂货分别为20%和21%，一般商品分别为15%和13%，汽油及其他辅助服务分别为13%和14%[75] - 2019年8月3日和2018年8月4日结束的26周，可食用杂货净销售占比均为23%，易腐食品分别为28%和29%，非食用杂货均为21%，一般商品分别为14%和13%，汽油及其他辅助服务均为14%[76] 公司各类递延收入与负债情况 - 2019年8月3日、2019年2月2日和2018年8月4日，奖励收入相关负债分别为2840万美元、2580万美元和2420万美元[69] - 2019年8月3日、2019年2月2日和2018年8月4日，My BJ's Perks联名信用卡计划递延特许权使用费收入分别为1320万美元、1340万美元和1290万美元；预计2019财年确认950万美元递延收入[70] - 2019年8月3日、2019年2月2日和2018年8月4日，会员费递延收入分别为1.384亿美元、1.344亿美元和1.299亿美元[71] - 2019年8月3日、2019年2月2日和2018年8月4日，礼品卡递延收入分别为810万美元、910万美元和750万美元；2019财年和2018财年第二季度礼品卡赎回收入分别为1140万美元和1010万美元；截至2019年8月3日和2018年8月4日的26周，礼品卡赎回收入分别为2250万美元和2140万美元[72] 公司租赁相关情况 - 公司经营租赁初始主要期限为5 - 44年，多数为20年；两个融资租赁初始期限为20年[88] - 截至2019年2月3日，采用ASC 842准则使公司初始确认20.40亿美元使用权资产和20.71亿美元经营租赁负债，非现金过渡调整使公司分别终止确认9470万美元资产和1.258亿美元负债，并对留存收益计提1160万美元费用[89] - 截至2019年8月3日，融资租赁资产为1930万美元，累计摊销为890万美元；经营租赁使用权资产为21.14亿美元，累计摊销为7300万美元，因租赁重新评估使用权资产和负债非现金增加7170万美元[90] - 2019年8月3日结束的十三周和二十六周，公司总租赁成本分别为8223.7万美元和1.61677亿美元，经营和融资租赁加权平均剩余租赁期限分别为9.2年和9.8年，加权平均折现率均为8.3%[92] - 截至2019年8月3日，公司经营租赁现金支付为1.5498亿美元，融资租赁利息部分现金支付为125.9万美元，本金部分现金支付为29.8万美元[92] - 截至2019财年，公司未来经营租赁承诺支付为31.28006亿美元，减去估算利息后，经营租赁负债现值为20.75969亿美元[92] 公司费用相关情况 - 公司与赞助商的管理服务协议在IPO完成时终止，2019年8月3日结束的十三周和二十六周未产生管理费用，2018年同期分别产生130万美元和330万美元管理费用[96] - 2019年8月3日和2018年8月4日结束的十三周，公司向Advantage Solutions Inc.支付服务费用分别约为1060万美元和1040万美元；二十六周分别约为2240万美元和2200万美元[97] - 十三周和二十六周截至2019年8月3日的利息费用净额分别为2678.3万美元和5457.2万美元，2018年同期分别为5955.5万美元和1.04758亿美元[111] - 十三周和二十六周截至2019年8月3日的股票薪酬费用分别为500万美元和880万美元，2018年同期分别为5120万美元和5210万美元[121] - 2019财年第二季度开业前费用为210万美元，2018财年同期为60万美元[188] - 2019财年第二季度利息费用为2680万美元，2018财年同期为5960万美元[189] - 2019财年前六个月利息费用为5460万美元，2018财年同期为1.048亿美元[202] 公司税率与每股收益相关情况 - 公司预计本财年估计年度有效税率为27%，不包括离散事件的税收影响[125] - 十三周和二十六周截至2019年8月3日的持续经营业务有效所得税税率分别为24.5%和21.3%，2018年同期分别为73.7%和682%[127] - 2019财年第二季度公司持续经营业务的有效所得税税率为24.5%，2018财年同期为73.7%[191] - 2019财年前六个月公司持续经营业务的有效所得税税率为21.3%，2018财年同期为682%[204] - 十三周和二十六周截至2019年8月3日用于计算基本每股收益的加权平均普通股股数分别为1.36570834亿股和1.36690459亿股[134] 公司衍生工具公允价值情况 - 衍生工具公允价值方面，利率互换名义金额分别为600,000、360,000、240,000，固定利率均为3.00%，2019年8月3日公允价值分别为(20,549)、(12,303)、(8,207)，2019年2月2日分别为(9,730)、(5,804)、(3,876)，净账面价值为1,200,000，负债总计2019年8月3日为(41,059)，2019年2月2日为(19,410)，单位均为千美元[138] 公司业务评估指标与成本情况 - 公司评估业务表现的关键GAAP指标包括净销售额、会员费收入、销售成本、销售及管理费用和净收入，还会参考调整后息税折旧摊销前利润、可比门店销售额和不含汽油销售的商品可比门店销售额[161] - 销售及管理费用包括俱乐部和公司员工工资及福利、租金、广告费用等，预计未来会因促进可比门店销售增长的投资、门店持续扩张以及作为上市公司产生的额外费用而增加[169][170] - 调整后息税折旧摊销前利润是指持续经营业务收入在扣除利息费用净额、所得税拨备（收益）以及折旧和