UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended October 1, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number: 001-36267 BLUE BIRD CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 46-3891989 (State or other jurisdic ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为900万美元，营收2.06亿美元，销售1726辆巴士，自由现金流为负4000万美元 [6] - 净收入为负300万美元，较去年减少800万美元；调整后EBITDA约900万美元，较去年减少400万美元；调整后摊薄每股收益为负0.09美元，较去年下降0.28美元 [39] - 季度末现金为2600万美元，债务为2.14亿美元，较去年增加4700万美元；净债务为1.87亿美元，较去年增加3200万美元 [46] - 预计2022财年营收为7.5 - 8亿美元，调整后EBITDA为500 - 1500万美元，调整后自由现金流为负4500 - 负3500万美元 [59][60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 巴士业务：销售1726辆，较去年减少298辆；巴士净收入1.87亿美元，较去年增加500万美元；平均每辆巴士收入从9万美元增至10.8万美元；EV巴士销售60辆，较去年增加29辆 [34][36][37] - 零部件业务：收入1900万美元，较去年增加500万美元 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业年初至今订单 intake比去年高30%，比2019年疫情前水平高19%，当前行业积压订单为10个月 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出Blue Bird Energy Services，提供电动巴士交钥匙解决方案 [10][11] - 与Lightning eMotors合作推出EV改装解决方案，预计2023年上市 [9][10] - 推进现有4万平方英尺设施改造，用于最终EV动力系统安装和调试，预计2022年底上线，2023年底将产量提高到每天20辆 [30][31] - 持续推进电动商用底盘项目，潜在终端用户和车身公司兴趣不断增加 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场对校车需求强劲，行业有积压替换需求，但供应链仍面临挑战，特别是半导体供应 [13][16] - 采取成本控制措施，降低运营成本，通过定价部分抵消通胀压力，随着供应链改善，有望实现盈利增长 [14][19][22] 其他重要信息 - 参加清洁校车计划启动活动，与大量客户合作提交申请，申请于8月中旬截止，10月公布获胜者 [12] - 全球大宗商品市场价格开始走软，预计2023财年第一季度影响成本基础 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待第四季度销售和EBITDA指导，当前情况向好但仍留负面可能性 - 第四季度成本增加，包括供应商驱动的成本上升和前期钢材价格影响；同时面临临时EV供应芯片短缺，影响高利润单位生产，因此第四季度并非持续改善 [68][69][70] 问题2: EV巴士订单情况，是否因等待联邦政府消息而暂停 - 有订单持续流入，预计清洁校车计划首批约1500辆巴士订单将在2023财年第一季度到来 [72][73] 问题3: 是否确保通过Blue Bird订购的巴士在2023财年建成并赶上下一学年 - 公司每月分配EV生产插槽，与关键合作伙伴合作确保组件供应，目标是在2023财年底完成尽可能多的订单 [74] 问题4: 第三季度积压订单情况，是否符合预期及原因 - 积压订单情况良好，但因供应链问题未能达到更高产量；按季节性，积压订单应在春季达到峰值后下降 [75][76] 问题5: 积压订单金额持平但单位数量下降的原因 - 是EV占比增加和近期定价行动以及部分积压订单价格恢复的综合结果 [77] 问题6: 对基础设施资金中EV部分的捕获率预期 - 预计大部分资金将用于EV，公司期望获得该计划中EV的历史份额 [78][79] 问题7: 重新定价积压订单的过程及是否有客户阻力 - 过程漫长，通过经销商与客户沟通，解释通胀和成本上升情况，客户因普遍受通胀影响而较为理解，但仍需大量沟通 [80][81][82] 问题8: 若市场通胀缓解，能否维持价格上涨 - 短期内不太可能降价，将密切关注市场竞争力，评估定价与竞争对手的比较情况，同时关注原材料和劳动力通胀趋势 [84]

BLUE BIRD CORPORATION (NASDAQ: BLBD) Fiscal 2022 Third Quarter Results Earnings Conference Call August 10, 2022 Agenda Introductions & Forward-Looking Statements Mark Benfield Executive Director, Investor Relations Results and Highlights Matthew Stevenson President & CEO Financial Results Razvan Radulescu CFO Outlook Matthew Stevenson President & CEO Q&A Group This presentation includes forward-looking statements, including statements regarding full-year guidance and seasonality, that are subject to risks t ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 2, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ................................ to ............................................... Commission File Number 001-36267 BLUE BIRD CORPORATION (Exact name of registrant as spec ...

业绩总结 - 第二季度单位销量为1,931辆，同比增长442辆[22] - 第二季度净销售额为2.08亿美元，同比增长4300万美元[22] - 订单积压达到创纪录的6,607辆，较去年同期增加4,096辆[22] - 调整后的EBITDA为-1,070万美元，较去年同期下降1,820万美元[22] - 第二季度毛利率为1.5%，较去年同期下降970个基点[22] - 每辆公交车的平均收入为97,600美元，同比下降3,300美元[22] - 2022年第二季度的经营现金流为2170万美元，较2021年同期的30万美元增加2140万美元[31] - 2022年第二季度的自由现金流为2160万美元，较2021年同期的负160万美元增加2330万美元[31] 未来展望 - FY2022的调整后EBITDA预计在3000万到5000万美元之间，较去年减少1400万到400万美元[40] - 预计FY2022的净收入在7.5亿到8.5亿美元之间，较FY2021的8亿美元减少1160万到2160万美元[40] - 预计FY2022下半年将面临更高的商品价格和持续的供应链挑战[40] - 预计电动巴士的行业订单在1200到1600辆之间，推动公司在电动汽车领域的领导地位[52] 供应链与成本 - 由于供应链中断，预计2022年下半年恢复将延迟[18] - 由于乌克兰战争和中国封锁，原材料成本在季度内显著上升，柴油价格超过每加仑5美元[20] - 由于供应链问题，平均每辆公交车缺少约24个零件，导致额外的离线返工超过50小时[20] 价格与策略 - 公司已宣布对新订单实施10%的价格上涨，自2021年6月以来累计上涨25%[18] - 公司正在采取措施改善运营，精益转型计划已开始显现积极效果[53] 财务状况 - 截至2022年4月2日，公司的净债务为1.42亿美元，净债务与调整后EBITDA的比率为10.4倍[30] - 2022年4月2日三个月净亏损为12,147千美元，2021年同期为619千美元[56] - 2022年4月2日三个月调整后EBITDA为(10,690)千美元，2021年同期为7,543千美元[56] - 2022年4月2日三个月调整后自由现金流为21,633千美元，2021年同期为(1,630)千美元[58] - 2022年4月2日三个月稀释每股收益为(0.38)美元，2021年同期为(0.02)美元[60]

Blue Bird Corp (NASDAQ:BLBD) Q2 2022 Earnings Conference Call May 12, 2022 4:30 PM ET Company Participants Mark Benfield - Executive Director, Profitability & IR Matthew Stevenson - President, CEO & Director Razvan Radulescu - CFO, Principal Financial & Principal Accounting Officer Conference Call Participants Eric Stine - Craig-Hallum Operator Hello, and welcome to the Blue Bird Corporation Fiscal 2022 Second Quarter Earnings Conference Call. [Operator Instructions]. Please note, today's event is being rec ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended April 2, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ................................ to ............................................... Commission File Number 001-36267 BLUE BIRD CORPORATION (Exact name of registrant as spe ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度预订1149辆巴士，销售额1.29亿美元，较2021财年少106辆，但收入仅少100万美元，因平均售价提高4000美元和零部件销售增强 [11] - 调整后EBITDA为400万美元，较2021年第一季度少200万美元；调整后自由现金流为负3400万美元，因供应链中断导致原材料和在制品库存水平高 [11] - 调整后净收入为负200万美元，较去年少200万美元；调整后EBITDA利润率约为3%，同比下降1.7个百分点；调整后摊薄每股收益为负0.07美元，较上年略有下降 [25] - 季度末现金为400万美元，较去年同期减少2000万美元；债务为1.65亿美元，较去年少570万美元；净债务为1.61亿美元，较上年增加1400万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 巴士净收入为1.12亿美元，较上年减少500万美元，因产量降低；平均每辆巴士收入从9.4万美元增至9.8万美元，因替代动力巴士占比提高 [21] - 受供应限制，电动汽车销量为40辆，比去年多16辆；零部件收入为1700万美元，较上年第一季度增加400万美元 [22] - 电动汽车C型和D型校车积压订单近300辆；获得莫德斯托市学校30辆电动汽车订单，以及美国总务管理局的电动汽车业务 [14] - 本季度预订中替代动力巴士占比56%，同比提高10个百分点；祖姆服务公司授予400辆车业务，包括350辆汽油车和50辆天然气车 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 产品需求恢复到疫情前水平，第一季度订单 intake同比增长18%，积压订单创纪录达约5亿美元 [6] - 经销商库存较去年同期下降50%，表明存在大量被压抑的需求 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022财年聚焦四个关键领域：让公司成为优秀工作场所；进行精益转型；拓展总可寻址市场；扩大电动汽车规模 [41][42][43][44] - 拓展底盘业务目标市场为房车和最后一英里5类和6类配送车辆，总可寻址市场约3万辆，有望使公司可寻址市场翻倍 [47] - 计划到今年年底将电动汽车日产量从4辆提高到12辆，2024年达到年产量4000辆，长期目标再增加2000辆产能 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年上半年生产受供应链中断和成本上升影响，盈利能力低；预计第三季度开始缓解，第四季度产量提高、利润率正常化 [33][38][39] - 尽管供应链中断持续，但已有改善；公司仍是替代动力巴士领导者，未看到基础设施支出法案中50亿美元电动汽车和清洁排放校车激励措施的影响 [50][51] - 魁北克省未来只购买电动校车，公司是该省仅有的两家获授权销售电动巴士的企业之一 [52] 其他重要信息 - 公司已实施总计11%的价格上涨，3月1日起新订单再提价4%，12个月内总计提价15%，为行业前所未有的幅度 [10] - 11月与92%的经销商进行面对面年度会议，向其说明全球市场通胀压力及调整定价和业务实践的必要性 [13] - 对员工设施进行升级，推出员工应用程序，设立安全和员工委员会以收集反馈 [45] - 精益转型已启动，包括可视化管理和5S等方面，目标到2025年每辆巴士减少30%劳动工时 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度利润率提升的原因是什么 - 本季度零部件业务占比高于去年，零部件利润率高于巴士业务；成功将部分供应商价格上涨推迟到本财年下半年；替代动力巴士占比有利，且电动汽车占比增加；库存重估带来一次性积极收益 [56][57] 问题: SG&A费用同比增加的原因及未来几个季度是否会有结构性变化 - 与去年相比，当时有休假和减薪，现在恢复正常工资水平并因通胀提高工资；举办了两年未办的经销商会议以与经销商网络互动 [60] 问题: 剔除库存重估影响后，未来毛利率是否会有压力 - 第二季度预计毛利率压力增加，因供应商价格上涨1月1日生效，且积压订单价格是6 - 12个月前确定的；预计第三季度逐渐改善，第四季度毛利率更有利 [61] 问题: 除主要零部件外，其他关键零部件寻找第二供应商的进展如何 - 平均每天缺失零部件数量从25个以上降至约15个，虽有改善但仍需每日应对；特定电气零部件供应商已改善微处理器分配，且有备用供应商；在库存方面，会预购关键零部件以建立安全库存 [65][66][67] 问题: 本财年业绩是否更倾向于第四季度，与上季度看法相比有无变化 - 对于供应链持谨慎乐观态度，零部件缺失情况有改善；定价方面，上半年11%提价无影响，第三季度逐渐体现，第四季度完全实现，新增4%提价影响较小 [69] 问题: 可变价格模式和固定价格选项提价的情况，以及经销商反馈和决策因素 - 去年底向经销商网络引入可变定价概念，年初实施，初步反应积极；部分经销商喜欢锁定固定价格，部分喜欢未来有更多灵活性；目前判断还为时过早，需更多时间观察；在当前通胀环境下，这是调整定价和成本关系的必要举措 [70]

业绩总结 - 2022财年第一季度订单量比去年增长18%，达到约500百万美元的记录积压（4,800辆）[18] - 第一季度净销售额为1.29亿美元，同比减少120万美元，单位销量为1,149辆，同比减少106辆[21] - 调整后的EBITDA为360万美元，同比减少220万美元，调整后的EBITDA利润率为2.8%，较去年同期下降165个基点[21] - 2022年第一季度的毛利率为12.5%，较去年同期的11.1%提高了140个基点[21] - 自2021年1月2日以来，净收入从-1,614,000美元降至-4,082,000美元[42] - 自2021年1月2日以来，调整后的每股收益（EPS）从-0.06美元降至-0.15美元[46] 用户数据与市场展望 - 预计2022财年净收入在7.5亿至8.5亿美元之间，调整后的EBITDA在3000万至5000万美元之间[33] - 预计2022年下半年供应链问题将缓解，销售单位将恢复增长[33] - 2022财年的总可寻址市场（TAM）超过30,000个单位，几乎是Blue Bird市场的两倍[38] - 预计到2024年，电动车（EV）产能将增长至每年4,000辆[38] - 预计到2025年，每辆公交车的工时将减少30%[17] 生产与成本管理 - 由于供应链短缺，生产量受到显著影响，单位积压从去年同期的1,137辆增加至4,849辆[21] - 2022年第一季度自由现金流为负3400万美元，同比减少2000万美元，主要由于贸易营运资本和应计费用[30] - 由于原材料成本上涨，公司在2021年7月、8月和10月实施了11%的价格上涨，另有4%的新订单价格上涨于2022年3月生效[18][32] - 2022财年，固定资产支出为33,077,000美元，自2021年1月2日的11,497,000美元显著增加[44] - 由于COVID-19疫情直接相关的成本为29,000美元，较2021年1月2日的170,000美元有所减少[44] 投资与融资 - 公司在2021年12月获得Coliseum Capital的7500万美元投资，改善了流动性状况[28] - 2022财年下半年开始实施的价格上涨约为11%，预计将主要影响2023财年的利润率[40]

财年周期 - 2022财年和2021财年各有52周，2020财年有53周，2022财年和2021财年第一季度均含13周[92] 供应链与销售影响 - 2021财年下半年至2022财年第一季度供应链中断，超2000辆巴士销售推迟，2021年10月2日和2022年1月1日积压订单分别超4200和4800辆[94] - 疫情致原材料采购成本增加，影响销售毛利，公司宣布三次提价，但2022财年第一季度未体现，至少持续到第二季度[95] - 疫情自2020财年第二季度开始影响公司业务，市场低迷持续到2022财年第一季度且可能持续[93] - 2022财年第一季度净销售额为1.292亿美元，较2021财年第一季度的1.304亿美元减少120万美元，降幅0.9%，主要因疫情致供应链受限[120][122] - 巴士销售减少540万美元，降幅4.6%，2022财年第一季度预订1149辆，低于2021财年同期的1255辆，单价上涨4.2% [122][123] - 零部件销售增加420万美元，增幅33.2%，主要因更多学校恢复面授增加维修保养需求及管理层提价 [124] 融资情况 - 2021年12月15日通过私募发行4687500股普通股，每股16美元，筹集7500万美元[100] - 公司采取控制支出和确保流动性措施，评估进一步降本行动，可能筹集更多资金[100] - 2021年12月15日私募发行7500万美元普通股后，可用上限永久降至1亿美元[146] - 2021年12月15日，公司通过私募交易发行并出售468.75万股普通股，每股16美元，净收益约7480万美元用于偿还循环贷款[153] - 公司可能通过股权或债务发行筹集额外资金，但不能保证成功，且可能增加费用和前期费用[154] 公司业务概况 - 公司是领先的独立校车设计和制造商，是替代动力产品市场领导者[90] - 公司通过美国和加拿大经销商网络销售巴士和零部件，也直接销售给主要车队运营商、美国政府、州政府和外国授权经销商[91] - 公司收入主要受财产税收入、学生入学和学习交付机制、产品收入组合、经销商网络实力、定价、大型车队购买模式和季节性等因素影响[105] - 公司业务分为巴士和零部件两个运营及报告部门，管理层主要根据收入和毛利评估部门表现 [118] - 公司业务季节性强，第三和第四财季是销售和生产旺季，但受疫情和供应链影响，季节性和营运资金趋势难以预测[155] 会计政策与财务指标 - 公司关键会计政策在2022年1月1日前三个月无重大变化[102] - 公司使用非GAAP财务指标评估业绩，包括调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和自由现金流 [109] 财务数据 - 2022财年第一季度商品销售总成本为1.13亿美元，较2021财年第一季度的1.16亿美元减少290万美元，降幅2.5%，占净销售额比例从88.9%降至87.5% [120][126] - 巴士部门商品销售成本减少530万美元，降幅4.9%，每单位平均成本较2021财年第一季度高3.8% [127] - 零部件部门商品销售成本增加240万美元，增幅30.5%，与销售增长基本一致 [128] - 2022财年第一季度经营亏损200万美元，较2021财年第一季度的20万美元增加180万美元，主要因销售、一般和行政费用增加350万美元 [120][129] - 2022财年第一季度调整后EBITDA为359.9万美元，调整后EBITDA利润率为2.8%；2021财年同期分别为578万美元和4.4% [120] - 2022财年第一季度利息支出为310万美元，较2021财年第一季度的190万美元增加120万美元，增幅59.7%[130] - 2022财年第一季度所得税收益为180万美元，2021财年同期为50万美元[131] - 截至2022年1月1日的三个月有效税率为35.6%，与法定联邦所得税税率21%不同；截至2021年1月2日的三个月有效税率为24.7%，也与法定联邦税率21%不同[132][133] - 2022财年第一季度调整后EBITDA为360万美元，占净销售额2.8%，较2021财年第一季度的580万美元（占净销售额4.4%）减少220万美元，降幅37.7%[134] - 截至2022年1月1日的三个月，经营活动使用现金3310万美元，较上一年同期增加2160万美元[157][158] - 截至2022年1月1日的三个月，投资活动使用现金160万美元，较上一年同期减少170万美元[157][159] - 截至2022年1月1日的三个月，融资活动提供现金2700万美元，较上一年同期增加3280万美元[157][160] - 截至2022年1月1日的三个月，自由现金流为 - 3464.7万美元，较上一年同期减少1980万美元[161] 信贷协议修订 - 2021年11月24日，公司对信贷协议进行第四次修订，修订有限可用性期间为2023年4月1日或子公司选择终止该期间的日期[139] - 修订有限可用性期间，2022财年各季度最低合并EBITDA要求不同，如1月1日结束的季度为1450万美元，4月2日结束的季度为 - 450万美元等[140] - 修订有限可用性期间，公司需维持的最低流动性不同，如2022年1月2日至4月2日为500万美元等[141] - 第四次修订信贷协议新增校车制造数量业绩covenant，若未达要求，借款方可结转最多50%适用超额数量，但不能连续两个季度进行此操作[143][144] 资金与担保情况 - 2022年1月1日，公司有410万美元可用现金（扣除未兑现支票），信贷安排循环信贷额度下还有8870万美元额外借款额度[138] - 2022年1月1日，公司有未偿还信用证630万美元，主要用于自保工人赔偿计划[162] - 2022年1月1日，公司有300万美元担保未偿还，涉及为经销商的定期贷款提供担保[164] 风险情况 - 公司的利率、商品或货币风险较2021年10 - K表中披露无重大变化[165]