业绩总结 - 第二季度单位销量为1,489辆，同比减少1,105辆，下降43%[3] - 第二季度净销售额为1.647亿美元，同比下降36%[3] - 调整后EBITDA为750万美元，同比下降47.9%[3] - 2021年第二季度净亏损为619,000美元，2020年同期为639,000美元[32] - 2021年第二季度调整后的EBITDA为7,543,000美元，2020年同期为12,272,000美元[32] - 2021年第二季度自由现金流为(3,391,000)美元，2020年同期为32,815,000美元[35] - 2021年第二季度调整后的净收入为1,355,000美元，2020年同期为2,480,000美元[36] - 2021年第二季度稀释每股亏损为(0.02)美元，2020年同期为(0.02)美元[38] - 2021年第二季度调整后的稀释每股收益为0.05美元，2020年同期为0.09美元[38] 用户数据 - 第二季度毛利率为11.2%，较去年同期上升1.7个百分点[11] - 平均每辆公交车销售价格（ASP）增加9,000美元，同比增长10%[4] 未来展望 - 预计2021财年净收入指导范围为7.5亿至9.75亿美元[27] - 预计2021财年调整后EBITDA指导范围为4000万至6500万美元[27] - 预计2021财年电动公交车销量将增长约25%[5] - 预计2021财年下半年单位销量将增长超过15%[26] 费用与支出 - 2021年第二季度因COVID-19疫情直接产生的费用为527,000美元，2020年同期为107,000美元[35] - 2021年第二季度折旧、摊销及处置费用为3,591,000美元，2020年同期为3,816,000美元[32] - 2021年第二季度股权激励费用为871,000美元，2020年同期为1,204,000美元[32] 现金流 - 现金流量流出为160万美元，同比下降40.5百万美元[20] - 2021年第二季度经营活动提供的净现金为299,000美元，2020年同期为37,779,000美元[35]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销量近1500辆，较上一季度增加约130辆，但同比下降43%，净销售额1.65亿美元，同比下降约36% [19][20] - 调整后EBITDA为750万美元，同比减少470万美元，调整后自由现金流为负160万美元，较去年二季度差4050万美元，但上半年表现比去年好3600万美元 [20][21] - 毛利率为11.2%，同比提高170个基点，调整后净利润为140万美元，同比下降约110万美元 [24][55] - 净债务为1.5亿美元，较去年减少2400万美元，流动性约为1.16亿美元，符合信贷协议契约要求 [62][63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 巴士净收入1.5亿美元，同比减少8800万美元，平均售价同比增加9000美元至10.09万美元，替代动力巴士销售占比43%，较去年同期下降6个百分点 [52][53] - 零部件收入为1440万美元，较去年同期减少230万美元 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前超60%的学校恢复全日制课堂教学，仅10%的学校仍采用在线教学，30%采用混合教学模式 [10] - 过去两个月报价活动和新订单大幅增加，目前订单积压约2700辆巴士，比去年同期高约15% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推动业务结构改进，重点关注不断增长的电动汽车业务，计划将电动巴士年产能从1000辆扩大到3000辆 [8][45] - 与多家商业车辆客户就供应电动底盘进行早期讨论，为客户和车身制造商提供电动及其他替代动力底盘 [16][71] - 在替代动力巴士销售方面处于领先地位，过去12个月电动和丙烷动力校车市场份额排名第一，将保持在该领域的领先地位 [7][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业在2021年下半年开始复苏，随着学校重新开学，巴士需求增加，预计下半年交付量将大幅增长，销售额至少比去年下半年增长15% [78][80] - 面临供应链中断风险，可能导致订单交付延迟，但预计不会丢失订单，公司将与供应商合作确保业务连续性 [17][77] - 新政府提出的基础设施法案将加速校车车队电动化转型，为公司带来重大机遇，预计到2030年几乎所有新生产和销售的校车都将是电动的 [15][43] 其他重要信息 - 公司推出新的7.3升V8丙烷和汽油发动机，订单已超1500辆，超过推出目标 [26] - 3月向伊利诺伊州客户交付美国首辆可实现车辆到电网功能的直流快充校车，该功能可让客户在高峰时段向电网售电获利 [36] - 自本财年开始，有151个新的替代燃料客户和78个新加入Blue Bird品牌的客户 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应问题和疫情哪个对业绩影响更大，何时能缩小业绩指引范围？ - 目前业绩指引范围较宽主要是因为供应链问题，随着学校开学和订单增加，对学校开学和订单情况更有信心，预计下一次财报电话会议时会大幅缩小指引范围 [88][89][90] 问题2: 市场是否理解车辆到电网功能对成本的影响以及第三方融资结构？ - 市场尚未充分理解，公司需要进行宣传和教育，该功能可减少对补贴的依赖，降低总拥有成本，公司对此感到兴奋并已有相关合作伙伴 [91][92][93] 问题3: 电动底盘业务在2021财年是否有收入贡献？ - 电动底盘业务更可能在2022财年产生收入，目前处于与客户的早期讨论阶段，需要根据客户需求进行定制和调整，预计需要几个月时间 [94][95][97] 问题4: 公司如何采购主要大宗商品，如何锁定价格，对盈利能力有何影响？ - 公司从供应伙伴处采购钢材，价格滞后市场约一个季度，会对冲部分钢材头寸，大部分钢材成本来自零部件采购，公司有信心将成本上涨转嫁给客户 [99][100][103] 问题5: 新进入者是否低估了制造挑战，公司如何与新竞争者定位？ - 新进入者可能低估了制造挑战，制造校车涉及大量零部件和定制要求，需要满足联邦、州和学区的标准，公司有多年制造经验，对此有信心 [106][108][109]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended April 3, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ................................ to ............................................... Commission File Number 001-36267 BLUE BIRD CORPORATION (Exact name of registrant as spe ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销量1255辆，较去年减少205辆，降幅14%，主要因疫情影响，低于2020财年第四季度23%的降幅 [14] - 净销售额1.3亿美元，较去年下降15% [14] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为580万美元，比去年同期增加220万美元 [15] - 调整后自由现金流为负1390万美元，较去年改善7700万美元 [15] - 毛利润率为11.1%，较去年同期下降280个基点 [47] - GAAP净亏损为160万美元，2020年第一季度为40万美元 [48] - 调整后净收入为10万美元，较去年下降约200万美元 [48] - 调整后EBITDA利润率为4.4%，下降约80个基点 [48] - 摊薄后每股收益为负0.06美元，较去年低0.04美元 [49] - 调整后摊薄每股收益为0美元，较去年低0.07美元 [49] - 加权平均摊薄股份为2710万股，去年同期为2650万股 [49] - 净债务为1.47亿美元，较去年减少6100万美元 [54] - 净杠杆率为3.1倍 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 巴士净收入为1.18亿美元，因销量下降减少1700万美元 [44] - 巴士平均售价为每辆93900美元，较去年增加1600美元 [45] - 替代燃料巴士销量占比为46%，较去年同期提高7个百分点 [46] - 零部件收入为1260万美元，较去年减少580万美元 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去12个月，电动巴士市场份额达63%，2019年为25% [23] - 本财年至今，电动巴士销售或订单积压数量为107辆，较去年同期增长24% [24] - 自三年前开始生产电动汽车以来，已销售或交付的电动汽车总数超过400辆 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续改善业务结构和潜在利润率，重点关注电动汽车业务，计划于2021年晚些时候向3至7类卡车市场提供电动底盘 [11] - 公司与福特汽车公司续签独家合作协议，将于春季推出下一代独家丙烷和汽油发动机 [20][21] - 公司致力于打造电动汽车生态系统，选择最佳合作伙伴，为客户提供一站式解决方案 [34] - 公司计划将电动汽车业务作为独立部门运营，以巩固其在电动汽车领域的领导地位和增长 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度市场仍具挑战性，约40%的学生仅参加线上课程，但近期更多学校恢复线下教学，行业复苏在望，预计2021财年下半年开始复苏 [6][8] - 公司第一季度业绩稳健，尽管受到疫情影响，但业务结构和潜在利润率持续改善，营运资金显著改善 [9] - 公司对电动汽车业务的增长前景持乐观态度，预计未来四年内，替代柴油燃料的巴士销量占比将达到60% - 70% [31] - 公司预计2021财年下半年行业需求将复苏，但由于学校恢复线下教学的时间不确定，仍维持较宽的业绩指引范围 [63] - 公司计划在2022 - 2023财年恢复实现至少10%的调整后EBITDA利润率的目标 [68] 其他重要信息 - 公司将于2月11日提交10 - Q报告，其中包含有关业务和财务业绩的更多信息 [42] - 第二季度运营环境变得更加不稳定，供应商问题和缺勤率增加，但公司团队正在积极应对 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业卡车业务的市场机会、客户兴趣、订单管道以及产能情况 - 目前处于早期阶段，预计2021年晚些时候推出该业务 公司与潜在客户的讨论显示，他们对OEM提供的电动传动系统解决方案感兴趣 目前暂无法提供订单管道信息，但对此持乐观态度 [71][72][73] - 公司产能可轻松扩大，之前提及的1000辆产能主要针对校车，若有需求，可大幅提高产量 [74] 问题2: 校车产能达到上限的时间以及对相关发展的看法 - 公司正在与多个合作伙伴合作，构建电动汽车生态系统，包括与公用事业公司合作利用车网互动（V2G）机会，以及探索融资解决方案以降低客户购置成本 [76][77] - 公司对这些机会感到兴奋，将继续与合作伙伴合作，巩固关系，并及时向投资者通报进展 [78] 问题3: 第二季度供应商中断和缺勤率问题的现状及影响 - 第一季度运营较为顺利，假期后情况变得不稳定 公司密切关注供应商问题，通过加快货运等方式解决零部件供应问题，目前已将影响降至最低 [79][80] - 1月前两周缺勤率较高，目前已恢复到正常水平 公司团队在应对这些问题方面表现出色，但第二季度运营仍比第一季度更具挑战性 [80][81] 问题4: 3至7类底盘的营销计划、目标客户、短期和长期销量预期，以及电动校车交付量的增长情况 - 目前电动校车订单较去年增长约24%，预计全年增长约25% [83] - 公司通过研究发现，市场对OEM提供的电动底盘有需求，公司凭借其在底盘制造方面的经验和多种电动车型号，有信心在商业市场取得成功 [83][84] 问题5: 在理想情况下，电动传动系统和电动校车的产能，以及电池供应商的产能承诺 - 公司和电池供应商均有足够的产能 公司工厂灵活性高，可通过增加人力轻松提高产能 康明斯（Cummins）也能根据需求扩大产能 [88][89] - 目前公司有1000辆的产能，可轻松扩展至数千辆 [89] 问题6: 市场复苏的情况以及恢复到2017 - 2018年水平的时间 - 预计2022年学校开学时订单将激增，行业销量预计在26000 - 30000辆之间，低于疫情前三年的35000辆峰值 [91] - 学校巴士的主要资金来源是市政财产税，目前财产价值保持高位，且学校巴士在教育资本支出预算中占比仅约0.3%，因此需求有望恢复 [92] 问题7: 拜登政府相关政策对客户采购决策和市场复苏的影响 - 政府对电动汽车的支持带来了更多资金，公司每天都与对利用这些资金感兴趣的潜在客户进行沟通 [95] - 第一季度各类燃料巴士销售情况良好，随着学校重新开学，订单量有所增加 政府的政策令人兴奋，但这是一个长期的过程 [95][96] 问题8: 电动巴士交付量增长幅度相对较小的原因 - 去年上半年交付了较多电动巴士，但疫情在3月中旬后对业务产生了负面影响，导致下半年交付量减少 [98] - 目前预计增长约25%，但有可能突破200辆，公司将每季度更新相关信息 [99]

业绩总结 - 2021财年第一季度销售1,255辆校车，同比减少205辆[4] - 净销售额为1.304亿美元，同比下降15%[4] - 调整后EBITDA为580万美元，同比下降220万美元[4] - 2021年第一季度净亏损为1614万美元，2020年第一季度净亏损为403万美元[49] - 2021年第一季度调整后净收入为56万美元，2020年第一季度为2014万美元[49] - 2021财年第一季度毛利率为11.1%，同比下降280个基点[17] 现金流与财务状况 - 调整后自由现金流为负1,390万美元，比2020财年第一季度改善7690万美元[4] - 现金余额为2390万美元，较去年同期的770万美元增加1620万美元[17] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为-11497万美元，2020年第一季度为-85988万美元[48] - 2021年第一季度自由现金流为-14814万美元，2020年第一季度为-95275万美元[48] 用户数据与市场表现 - 替代动力校车的销售和订单积压占比达到50%，同比增加5个百分点[8] - 电动校车的销售和订单积压达到107辆，同比增加24%[8] 未来展望 - 预计2021财年净收入指导范围为7.5亿至9.75亿美元[37] - 预计2021财年调整后EBITDA指导范围为4000万至6500万美元[37] 其他信息 - 2022财年调整后EBITDA为5780万美元，调整后EBITDA利润率为4.4%[46] - 2021财年调整后EBITDA为8014万美元，调整后EBITDA利润率为5.2%[46] - 2021年第一季度稀释每股亏损为0.06美元，2020年第一季度为0.02美元[51] - 2021年第一季度加权平均稀释股份为27060259股，2020年第一季度为26936709股[51] - 2021年第一季度因COVID-19疫情直接产生的成本为170千美元[46] - 2021年第一季度重组费用为494千美元[46]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended January 2, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ................................ to ............................................... Commission File Number 001-36267 BLUE BIRD CORPORATION (Exact name of registrant as s ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended October 3, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number: 001-36267 BLUE BIRD CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 46-3891989 (State or other jurisdic ...

Blue Bird Corporation (Nasdaq: BLBD) Fiscal 2020 Fourth Quarter and Full Year Results Earnings Conference Call December 16, 2020 Agenda ▪ Introductions & Forward-Looking Statements – Mark Benfield – Executive Director, Profitability & Investor Relations ▪ Business Overview – Phil Horlock – President & CEO ▪ Financial Results – Jeff Taylor – CFO ▪ Outlook and Guidance – Phil Horlock – President & CEO ▪ Q&A – Group This presentation includes forward-looking statements, including statements regarding full-year ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度单位销量约2900辆，较去年减少850辆，降幅23%，优于第三季度43%的降幅；净销售额2.81亿美元，同比下降18%；调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）2190万美元，较去年同期减少1150万美元；GAAP净利润1190万美元，较去年同期增加30万美元；调整后净利润1330万美元，较去年下降670万美元；摊薄后每股收益0.44美元，较去年增加0.01美元；调整后摊薄每股收益0.49美元，较去年下降0.25美元；流动性约1.8亿美元 [17][18][51][52] - 全年售出近8900辆校车，较去年减少19%；净销售额8.79亿美元，调整后EBITDA约5500万美元，均高于指引，但分别较去年减少1.4亿美元和2700万美元；调整后自由现金流略为负值，处于指引范围高端；GAAP净利润1200万美元，较去年减少1200万美元；调整后净利润2210万美元，较去年减少2130万美元；EBITDA利润率6.2%，下降180个基点；摊薄每股收益0.45美元，较去年减少0.45美元；调整后摊薄每股收益0.82美元，较去年减少0.79美元；加权平均摊薄股份为2710万股，去年为2700万股；净债务1.296亿美元，较去年增加1740万美元；净杠杆率为3.1倍，低于信贷协议规定的3.7倍 [19][20][60][61] 各条业务线数据和关键指标变化 校车业务 - 第四季度巴士净收入2.69亿美元，较去年减少5700万美元；平均售价为每辆93400美元，较去年增加5900美元 [47][48] - 全年巴士净收入8.23亿美元，较去年减少1.3亿美元；每辆巴士净收入为92700美元，较去年增加6200美元 [57] 零部件业务 - 第四季度零部件收入为1290万美元，较去年减少490万美元，但环比增加430万美元，增幅50% [48] - 全年零部件收入为5700万美元，较去年减少1000万美元 [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 全年北美替代燃料市场份额为58%；丙烷市场份额76%；电动巴士市场份额从去年的15%增长至59%，在美国市场份额达77%；压缩天然气巴士销售市场份额为50% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取提高巴士售价、增加替代燃料巴士销售占比、降低结构成本的三管齐下的利润率提升策略，2020年平均巴士售价较2019年提高7%，替代燃料巴士销售占比第四季度为53%，全年为48%，通过转型举措全年节省近1500万美元成本 [13][14] - 公司计划在2021年初推出配备全新7.3升8缸发动机的Blue Bird Vision校车，该发动机由福特推出，具有行业领先的马力和扭矩、改进的燃油经济性、更好的质量和易于维护等优点 [39][40] - 公司将继续专注于提升运营表现，执行利润率增长策略，通过提高巴士售价、替代燃料巴士占比和优化成本结构来实现目标；计划在2021年初扩大单班产能，突破工厂瓶颈 [74][75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度经营环境仍具挑战，但疫情对业绩的影响较第三季度有所减轻，行业复苏迹象显现；学校关闭导致新订单 intake 缓慢，单位销量下降，但降幅低于第三季度，且第四季度销量较第三季度增长近50% [6][8][9] - 供应链方面，零部件供应情况较上一季度有所改善，未造成生产中断；预计2021财年下半年行业将复苏，特别是为2022学年做准备时 [10][11] - 拜登当选总统后宣布将开学作为新政府100天关键任务之一，加上新冠疫苗的推出，公司对行业前景更加乐观；近期报价活动增加，2021财年第一季度生产档期已全部排满 [15][16] - 公司预计2021财年行业销量约29000辆，与2020财年相近，但实际情况可能受外部因素影响；公司提供的净销售收入指引范围为7.5亿 - 9.75亿美元，调整后EBITDA为4000万 - 6500万美元，调整后自由现金流为负500万 - 正2000万美元 [79][80] - 预计2021财年下半年行业将有所复苏，2022财年将大幅反弹，随着销量恢复，公司有望在2022 - 2023财年恢复至至少10%的调整后EBITDA利润率 [84] 其他重要信息 - 公司采取了严格的新冠疫情安全措施，确保员工健康和安全，建立了严格的协议，员工缺勤率较低 [24] - 公司成功修订了与银行的贷款协议，在未来六个季度获得了契约豁免，为公司在疫情期间提供了财务灵活性，同时保留了未来的增长机会 [23] - 大众汽车缓解基金和贝索斯地球基金的拨款将有助于公司在未来三年左右提升销售，特别是对零排放校车的销售有推动作用 [35] 问答环节所有提问和回答 问题1: 学校区的资金可用性、购买计划以及行业反弹情况 - 已重新开学的学校，订单量达到2019年的90% - 95%，情况令人鼓舞；学校巴士的主要资金来源是财产税，目前财产价值和税收情况良好，资金状况强劲；拜登当选总统后提及校车电动化和让孩子重返课堂，这将需要强大的校车车队；预计行业反弹后，2022年销量将接近33000 - 34000辆 [88][89][90][91] 问题2: 2021财年第一季度的季节性以及全年情况 - 公司不按季度提供指引，但第一季度订单较去年的降幅小于2020财年第三和第四季度，降幅已降至两位数；预计上半年仍受疫情影响，下半年情况将有所改善 [92][93][94] 问题3: 电动巴士产能使用情况 - 公司今年将达到电动巴士产能，未来几年将开始大量使用该产能；新政府提出在未来五年内使50万辆校车电动化，这显示了对校车的支持，电动巴士前景令人兴奋 [96][97] 问题4: 第四季度790万美元逆风对毛利率的影响 - 第四季度790万美元的逆风主要影响了毛利润，具体体现在劳动力、间接费用和整体制造效率方面，包括因销量下降导致的运营杠杆损失，这些都影响了销售成本，进而降低了毛利润 [100][101] 问题5: 公司为何不效仿SPAC IPO公司进行投资和追求增长 - 公司董事会正在讨论该问题，公司已经进行了产能扩张投资，并制定了强大的产品周期计划；公司了解其他公司的增长预测和估值，但目前尚未确定下一步行动 [104][105]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 4, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ................................ to ............................................... Commission File Number 001-36267 BLUE BIRD CORPORATION (Exact name of registrant as spec ...