UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended October 2, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number: 001-36267 BLUE BIRD CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 46-3891989 (State or other jurisdic ...

业绩总结 - 2021财年第三季度销售了2,024辆公交车，比去年增加76辆[26] - 总净销售额为1.967亿美元，比去年增长4%[26] - 调整后的EBITDA为1,320万美元，比去年增加70万美元[26] - 毛利率提高至13.3%，较去年增加220个基点[26] - 自由现金流调整后为-640万美元，比2020年改善2390万美元[30] - 调整后的净收入为5,231千美元，较去年同期的4,363千美元增长19.9%[44] - 稀释每股收益为0.19美元，较去年同期的0.16美元增长18.8%[45] 用户数据 - 订单积压超过4,000辆，比去年增加2,000辆[20] - 替代动力公交车的销售和订单积压占比达到52%，比去年增加2个百分点[24] 未来展望 - 预计2021财年行业需求在29,000至30,000辆之间，供应链能力在24,000至25,000辆之间[37] - 计划在7月和8月提高售价5%，以应对商品和供应链成本上涨[35] 研发与成本控制 - 运营转型计划的相关费用为11千美元，去年同期为254千美元[44] - 产品重新设计的相关费用为481千美元，去年同期为803千美元[44] - 由于COVID-19疫情直接相关的费用为162千美元，去年同期为391千美元[44] 现金流与资本支出 - 自由现金流为(6,337)千美元，较去年同期的(32,569)千美元改善[43] - 经营活动提供的净现金为(3,040)千美元，去年同期为(30,096)千美元[43] - 资本支出为(3,297)千美元，去年同期为(2,473)千美元[43] 供应链问题 - 由于供应链问题，550辆公交车推迟交付，未造成销售损失[19]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度售出2,024辆巴士，比去年同期增加76辆，增长4%；若未受供应链影响，销量本可增长32% [18] - 净销售额近2亿美元，比去年同期增长4% [18] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1320万美元，比去年同期增加70万美元 [19] - 公认会计准则（GAAP）净利润为400万美元，同比增长300万美元，约为去年的4倍；调整后净利润为500万美元，同比增加约100万美元 [50] - 摊薄后每股收益为0.16美元，比去年同期增加0.11美元；调整后摊薄每股收益为0.19美元，同比增加0.03美元 [51] - 第三季度末流动性约为1.04亿美元，循环信贷无借款 [52] - 自由现金流为负600万美元，但比去年同期改善2600万美元；调整后自由现金流同样为负600万美元，比去年同期好2400万美元 [58][59] - 净债务为1.55亿美元，比去年同期减少5300万美元 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 巴士业务 - 巴士净收入为1.92亿美元，同比增长约1%，但每辆巴士收入从约9.3万美元降至约9万美元，主要因低价汽油动力巴士销量占比大幅提高 [47] - 第三季度替代动力巴士销量占比达56%，创历史新高，比去年高出10个百分点；订单积压中替代动力巴士占比超50% [25][26] - 电动巴士方面，截至5月的过去12个月，北美电动校车市场份额达68%，去年为37%；第三季度电动巴士销售相对平稳，截至6月的财年销售额比去年增长15%；目前电动巴士订单积压近400辆，是以往季度的3倍多，另有超200辆预期新订单 [27][28][29] 零部件业务 - 本季度零部件收入为1500万美元，比上一季度增加600万美元，增长74%，但仍比正常第三季度销售水平低约10%，主要受供应商供应中断影响 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业当前需求（以新订单衡量）比2019年疫情前的创纪录水平低8% - 10%，但远高于去年水平 [10] - 预计2021财年新校车客户需求在2.9万 - 3万辆之间，低于疫情前的3.4万 - 3.5万辆；受供应链影响，实际交付量将减少约5000辆，为2.4万 - 2.5万辆，缺口将推迟到2022财年初交付 [74] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 强调通过提高巴士售价、增加替代动力巴士占比和改善成本结构来执行利润率增长战略，以提升运营表现和利润率 [67] - 将电动汽车业务作为重点，组建专注团队；与商业车辆客户探讨供应电动底盘的机会；Micro Bird合资企业收购Ecotuned控股权，增强电动汽车集成专业知识 [70][71] 行业竞争 - 在替代动力巴士领域处于领先地位，竞争对手在非柴油业务占比上远不及公司；在电动校车市场份额突出，如Type A电动校车在美加市场过去12个月份额达80% [25][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 供应链中断是当前最大挑战，包括半导体短缺、树脂短缺、全球航运运力问题、德州风暴后续影响和供应商劳动力短缺等，导致关键零部件分配受限，影响生产和交付，但未造成销售损失，只是推迟生产 [6][7][8] - 大宗商品成本上升，如钢铁和树脂价格上涨，以及全球货运成本增加，给公司带来成本压力 [53][57] 未来前景 - 行业正在复苏，当前订单率接近疫情前水平，需求基本面良好，包括财产税稳定、部分校车老化和政府支持电动化等因素，公司业务基本面强劲 [10][75][76] - 预计供应链问题在9月底财年结束前不会缓解，第四季度利润难有显著改善；随着行业和供应链恢复正常，公司有望恢复向至少10%调整后EBITDA利润率迈进的轨道，可能在2022财年晚些时候开始，2023财年全面实现 [56][82] 其他重要信息 - 公司自约四年前启动相关举措以来，已节省超5000万美元成本 [23] - 公司在7月初和上周分别对所有车辆提价5%和2% - 2.5%，全年提价对经济效益的影响将在2022财年体现 [11] - 公司与Levo Mobility合作，将于今年晚些时候在全国经销商网络推出电动汽车租赁计划，提供有吸引力的租赁价格和V - to - G收益等好处 [36] - 政府多项政策为电动校车市场提供机遇，两党基础设施法案提供50亿美元用于清洁校车更换，其中25亿美元专门用于电动巴士；2021年秋季的3.5万亿美元和解法案初稿包含200 - 250亿美元电动校车资金 [38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Levo合资企业，市场需要哪些教育，7.5亿美元的部署时间，以及市场上其他融资结构 - 公司需向市场教育电动巴士的价值，如服务成本低于柴油发动机、通过Nuvve连接公用事业公司可获得可观收入等；将通过经销商网络推广该租赁计划，改变学校购买巴士的模式；除租赁外，公司也擅长获取政府补助等其他融资方式 [85][88][90] 问题2: 关于电动汽车产能，下一步计划、时间安排，以及扩大产能的触发因素和步骤 - 公司将在2022财年将电动汽车组装上线，使产能达到约3000辆；目前已根据订单积压情况通知供应商；拜登政府相关资金分配可能在2023财年确定，在此期间公司将通过现有模式推动业务有机增长 [94][95][97] 问题3: 关于底盘业务，早期对话进展、市场差异化，以及贡献时间和目标 - 预计2022财年才会有相关进展；公司目前与终端客户、车身制造商和底盘供应商沟通，计划在未来九个月开发原型底盘；预计2022年年中公布产品和客户计划 [98][100][101] 问题4: 库存增加但无法完成交付的原因 - 进入第三季度时未预料到供应链问题，此前制定了较高生产计划并提前向供应商下单；关键零部件供应受限，需消耗现有库存；与去年7月相比，库存已减少约2200万美元 [104][105][112] 问题5: 供应最紧张的零部件有哪些 - 发动机、线束和变速器等是关键零部件，缺少这些零部件会导致生产停止；公司会尽量在有部分零部件延迟的情况下先生产巴士，后续再安装缺失部件，这会产生返工成本 [108][109] 问题6: 库存是否比正常情况多，是否有意为之 - 公司有一次预先采购昂贵零部件的行为是有意的；7月库存本是为支持全年最高销量季度，但受交付延迟影响；与去年7月相比，库存已减少 [110][111][112] 问题7: 供应链问题是否会改变行业季节性模式，以及是否会影响电动化进程 - 电动化不受影响，公司会优先生产电动巴士，其供应链问题相对较小；公司提前与经销商和客户沟通，经销商通过提供借用车维持学校运营；预计2022年后行业将恢复正常交付模式 [116][117][121]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 3, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ................................ to ............................................... Commission File Number 001-36267 BLUE BIRD CORPORATION (Exact name of registrant as spec ...

业绩总结 - 第二季度单位销量为1,489辆，同比减少1,105辆，下降43%[3] - 第二季度净销售额为1.647亿美元，同比下降36%[3] - 调整后EBITDA为750万美元，同比下降47.9%[3] - 2021年第二季度净亏损为619,000美元，2020年同期为639,000美元[32] - 2021年第二季度调整后的EBITDA为7,543,000美元，2020年同期为12,272,000美元[32] - 2021年第二季度自由现金流为(3,391,000)美元，2020年同期为32,815,000美元[35] - 2021年第二季度调整后的净收入为1,355,000美元，2020年同期为2,480,000美元[36] - 2021年第二季度稀释每股亏损为(0.02)美元，2020年同期为(0.02)美元[38] - 2021年第二季度调整后的稀释每股收益为0.05美元，2020年同期为0.09美元[38] 用户数据 - 第二季度毛利率为11.2%，较去年同期上升1.7个百分点[11] - 平均每辆公交车销售价格（ASP）增加9,000美元，同比增长10%[4] 未来展望 - 预计2021财年净收入指导范围为7.5亿至9.75亿美元[27] - 预计2021财年调整后EBITDA指导范围为4000万至6500万美元[27] - 预计2021财年电动公交车销量将增长约25%[5] - 预计2021财年下半年单位销量将增长超过15%[26] 费用与支出 - 2021年第二季度因COVID-19疫情直接产生的费用为527,000美元，2020年同期为107,000美元[35] - 2021年第二季度折旧、摊销及处置费用为3,591,000美元，2020年同期为3,816,000美元[32] - 2021年第二季度股权激励费用为871,000美元，2020年同期为1,204,000美元[32] 现金流 - 现金流量流出为160万美元，同比下降40.5百万美元[20] - 2021年第二季度经营活动提供的净现金为299,000美元，2020年同期为37,779,000美元[35]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销量近1500辆，较上一季度增加约130辆，但同比下降43%，净销售额1.65亿美元，同比下降约36% [19][20] - 调整后EBITDA为750万美元，同比减少470万美元，调整后自由现金流为负160万美元，较去年二季度差4050万美元，但上半年表现比去年好3600万美元 [20][21] - 毛利率为11.2%，同比提高170个基点，调整后净利润为140万美元，同比下降约110万美元 [24][55] - 净债务为1.5亿美元，较去年减少2400万美元，流动性约为1.16亿美元，符合信贷协议契约要求 [62][63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 巴士净收入1.5亿美元，同比减少8800万美元，平均售价同比增加9000美元至10.09万美元，替代动力巴士销售占比43%，较去年同期下降6个百分点 [52][53] - 零部件收入为1440万美元，较去年同期减少230万美元 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前超60%的学校恢复全日制课堂教学，仅10%的学校仍采用在线教学，30%采用混合教学模式 [10] - 过去两个月报价活动和新订单大幅增加，目前订单积压约2700辆巴士，比去年同期高约15% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推动业务结构改进，重点关注不断增长的电动汽车业务，计划将电动巴士年产能从1000辆扩大到3000辆 [8][45] - 与多家商业车辆客户就供应电动底盘进行早期讨论，为客户和车身制造商提供电动及其他替代动力底盘 [16][71] - 在替代动力巴士销售方面处于领先地位，过去12个月电动和丙烷动力校车市场份额排名第一，将保持在该领域的领先地位 [7][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业在2021年下半年开始复苏，随着学校重新开学，巴士需求增加，预计下半年交付量将大幅增长，销售额至少比去年下半年增长15% [78][80] - 面临供应链中断风险，可能导致订单交付延迟，但预计不会丢失订单，公司将与供应商合作确保业务连续性 [17][77] - 新政府提出的基础设施法案将加速校车车队电动化转型，为公司带来重大机遇，预计到2030年几乎所有新生产和销售的校车都将是电动的 [15][43] 其他重要信息 - 公司推出新的7.3升V8丙烷和汽油发动机，订单已超1500辆，超过推出目标 [26] - 3月向伊利诺伊州客户交付美国首辆可实现车辆到电网功能的直流快充校车，该功能可让客户在高峰时段向电网售电获利 [36] - 自本财年开始，有151个新的替代燃料客户和78个新加入Blue Bird品牌的客户 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应问题和疫情哪个对业绩影响更大，何时能缩小业绩指引范围？ - 目前业绩指引范围较宽主要是因为供应链问题，随着学校开学和订单增加，对学校开学和订单情况更有信心，预计下一次财报电话会议时会大幅缩小指引范围 [88][89][90] 问题2: 市场是否理解车辆到电网功能对成本的影响以及第三方融资结构？ - 市场尚未充分理解，公司需要进行宣传和教育，该功能可减少对补贴的依赖，降低总拥有成本，公司对此感到兴奋并已有相关合作伙伴 [91][92][93] 问题3: 电动底盘业务在2021财年是否有收入贡献？ - 电动底盘业务更可能在2022财年产生收入，目前处于与客户的早期讨论阶段，需要根据客户需求进行定制和调整，预计需要几个月时间 [94][95][97] 问题4: 公司如何采购主要大宗商品，如何锁定价格，对盈利能力有何影响？ - 公司从供应伙伴处采购钢材，价格滞后市场约一个季度，会对冲部分钢材头寸，大部分钢材成本来自零部件采购，公司有信心将成本上涨转嫁给客户 [99][100][103] 问题5: 新进入者是否低估了制造挑战，公司如何与新竞争者定位？ - 新进入者可能低估了制造挑战，制造校车涉及大量零部件和定制要求，需要满足联邦、州和学区的标准，公司有多年制造经验，对此有信心 [106][108][109]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended April 3, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ................................ to ............................................... Commission File Number 001-36267 BLUE BIRD CORPORATION (Exact name of registrant as spe ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销量1255辆，较去年减少205辆，降幅14%，主要因疫情影响，低于2020财年第四季度23%的降幅 [14] - 净销售额1.3亿美元，较去年下降15% [14] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为580万美元，比去年同期增加220万美元 [15] - 调整后自由现金流为负1390万美元，较去年改善7700万美元 [15] - 毛利润率为11.1%，较去年同期下降280个基点 [47] - GAAP净亏损为160万美元，2020年第一季度为40万美元 [48] - 调整后净收入为10万美元，较去年下降约200万美元 [48] - 调整后EBITDA利润率为4.4%，下降约80个基点 [48] - 摊薄后每股收益为负0.06美元，较去年低0.04美元 [49] - 调整后摊薄每股收益为0美元，较去年低0.07美元 [49] - 加权平均摊薄股份为2710万股，去年同期为2650万股 [49] - 净债务为1.47亿美元，较去年减少6100万美元 [54] - 净杠杆率为3.1倍 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 巴士净收入为1.18亿美元，因销量下降减少1700万美元 [44] - 巴士平均售价为每辆93900美元，较去年增加1600美元 [45] - 替代燃料巴士销量占比为46%，较去年同期提高7个百分点 [46] - 零部件收入为1260万美元，较去年减少580万美元 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去12个月，电动巴士市场份额达63%，2019年为25% [23] - 本财年至今，电动巴士销售或订单积压数量为107辆，较去年同期增长24% [24] - 自三年前开始生产电动汽车以来，已销售或交付的电动汽车总数超过400辆 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续改善业务结构和潜在利润率，重点关注电动汽车业务，计划于2021年晚些时候向3至7类卡车市场提供电动底盘 [11] - 公司与福特汽车公司续签独家合作协议，将于春季推出下一代独家丙烷和汽油发动机 [20][21] - 公司致力于打造电动汽车生态系统，选择最佳合作伙伴，为客户提供一站式解决方案 [34] - 公司计划将电动汽车业务作为独立部门运营，以巩固其在电动汽车领域的领导地位和增长 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度市场仍具挑战性，约40%的学生仅参加线上课程，但近期更多学校恢复线下教学，行业复苏在望，预计2021财年下半年开始复苏 [6][8] - 公司第一季度业绩稳健，尽管受到疫情影响，但业务结构和潜在利润率持续改善，营运资金显著改善 [9] - 公司对电动汽车业务的增长前景持乐观态度，预计未来四年内，替代柴油燃料的巴士销量占比将达到60% - 70% [31] - 公司预计2021财年下半年行业需求将复苏，但由于学校恢复线下教学的时间不确定，仍维持较宽的业绩指引范围 [63] - 公司计划在2022 - 2023财年恢复实现至少10%的调整后EBITDA利润率的目标 [68] 其他重要信息 - 公司将于2月11日提交10 - Q报告，其中包含有关业务和财务业绩的更多信息 [42] - 第二季度运营环境变得更加不稳定，供应商问题和缺勤率增加，但公司团队正在积极应对 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业卡车业务的市场机会、客户兴趣、订单管道以及产能情况 - 目前处于早期阶段，预计2021年晚些时候推出该业务 公司与潜在客户的讨论显示，他们对OEM提供的电动传动系统解决方案感兴趣 目前暂无法提供订单管道信息，但对此持乐观态度 [71][72][73] - 公司产能可轻松扩大，之前提及的1000辆产能主要针对校车，若有需求，可大幅提高产量 [74] 问题2: 校车产能达到上限的时间以及对相关发展的看法 - 公司正在与多个合作伙伴合作，构建电动汽车生态系统，包括与公用事业公司合作利用车网互动（V2G）机会，以及探索融资解决方案以降低客户购置成本 [76][77] - 公司对这些机会感到兴奋，将继续与合作伙伴合作，巩固关系，并及时向投资者通报进展 [78] 问题3: 第二季度供应商中断和缺勤率问题的现状及影响 - 第一季度运营较为顺利，假期后情况变得不稳定 公司密切关注供应商问题，通过加快货运等方式解决零部件供应问题，目前已将影响降至最低 [79][80] - 1月前两周缺勤率较高，目前已恢复到正常水平 公司团队在应对这些问题方面表现出色，但第二季度运营仍比第一季度更具挑战性 [80][81] 问题4: 3至7类底盘的营销计划、目标客户、短期和长期销量预期，以及电动校车交付量的增长情况 - 目前电动校车订单较去年增长约24%，预计全年增长约25% [83] - 公司通过研究发现，市场对OEM提供的电动底盘有需求，公司凭借其在底盘制造方面的经验和多种电动车型号，有信心在商业市场取得成功 [83][84] 问题5: 在理想情况下，电动传动系统和电动校车的产能，以及电池供应商的产能承诺 - 公司和电池供应商均有足够的产能 公司工厂灵活性高，可通过增加人力轻松提高产能 康明斯（Cummins）也能根据需求扩大产能 [88][89] - 目前公司有1000辆的产能，可轻松扩展至数千辆 [89] 问题6: 市场复苏的情况以及恢复到2017 - 2018年水平的时间 - 预计2022年学校开学时订单将激增，行业销量预计在26000 - 30000辆之间，低于疫情前三年的35000辆峰值 [91] - 学校巴士的主要资金来源是市政财产税，目前财产价值保持高位，且学校巴士在教育资本支出预算中占比仅约0.3%，因此需求有望恢复 [92] 问题7: 拜登政府相关政策对客户采购决策和市场复苏的影响 - 政府对电动汽车的支持带来了更多资金，公司每天都与对利用这些资金感兴趣的潜在客户进行沟通 [95] - 第一季度各类燃料巴士销售情况良好，随着学校重新开学，订单量有所增加 政府的政策令人兴奋，但这是一个长期的过程 [95][96] 问题8: 电动巴士交付量增长幅度相对较小的原因 - 去年上半年交付了较多电动巴士，但疫情在3月中旬后对业务产生了负面影响，导致下半年交付量减少 [98] - 目前预计增长约25%，但有可能突破200辆，公司将每季度更新相关信息 [99]

业绩总结 - 2021财年第一季度销售1,255辆校车，同比减少205辆[4] - 净销售额为1.304亿美元，同比下降15%[4] - 调整后EBITDA为580万美元，同比下降220万美元[4] - 2021年第一季度净亏损为1614万美元，2020年第一季度净亏损为403万美元[49] - 2021年第一季度调整后净收入为56万美元，2020年第一季度为2014万美元[49] - 2021财年第一季度毛利率为11.1%，同比下降280个基点[17] 现金流与财务状况 - 调整后自由现金流为负1,390万美元，比2020财年第一季度改善7690万美元[4] - 现金余额为2390万美元，较去年同期的770万美元增加1620万美元[17] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为-11497万美元，2020年第一季度为-85988万美元[48] - 2021年第一季度自由现金流为-14814万美元，2020年第一季度为-95275万美元[48] 用户数据与市场表现 - 替代动力校车的销售和订单积压占比达到50%，同比增加5个百分点[8] - 电动校车的销售和订单积压达到107辆，同比增加24%[8] 未来展望 - 预计2021财年净收入指导范围为7.5亿至9.75亿美元[37] - 预计2021财年调整后EBITDA指导范围为4000万至6500万美元[37] 其他信息 - 2022财年调整后EBITDA为5780万美元，调整后EBITDA利润率为4.4%[46] - 2021财年调整后EBITDA为8014万美元，调整后EBITDA利润率为5.2%[46] - 2021年第一季度稀释每股亏损为0.06美元，2020年第一季度为0.02美元[51] - 2021年第一季度加权平均稀释股份为27060259股，2020年第一季度为26936709股[51] - 2021年第一季度因COVID-19疫情直接产生的成本为170千美元[46] - 2021年第一季度重组费用为494千美元[46]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended January 2, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ................................ to ............................................... Commission File Number 001-36267 BLUE BIRD CORPORATION (Exact name of registrant as s ...