文章核心观点 - 股票市场中做空股票可能因意外事件引发轧空，投资者可关注公司公众认知与内在价值的不平衡来寻找潜在轧空股票，文中介绍了三只潜在轧空股票 [1][10][11] 潜在轧空股票分析 Biomea Fusion（BMEA） - 生物技术公司因监管试验成功或获批后的热潮可能出现轧空情况，BMEA有47.23%的股票被做空，若临床试验有积极数据易引发轧空 [3] - BMEA的主要递送平台BMF - 219共价药物正在进行多项癌症治疗和糖尿病的早期临床试验，一次重大突破可能使股价上涨并迫使做空投资者平仓 [12] Phathom Pharmaceuticals（PHAT） - PHAT的新药Vonoprazan已完成监管试验，等待美国食品药品监督管理局决定在美国上市，考虑到美国胃食管反流病（GERD）的普遍性，该药可能成为公司的盈利增长点 [6] - PHAT的Voquenza药物自获FDA批准后表现良好，更好的配方正在等待批准，43.57%的流通股被做空，获批可能引发轧空，但FDA批准并非必然，若被拒可能使持有者遭受重大损失 [14][15] Vital Energy（VTLE） - VTLE只有34.60%的股票被做空，轧空潜力低于前两家公司，对投资者而言是双刃剑，风险和回报都较低，提前买入为轧空做准备可获得更安全的长期仓位 [8][16] - VTLE股价较首次公开募股价格有88%的折扣，过去12个月几乎抹去所有涨幅，多数券商给予“持有”评级，除非保持如第一季度报告那样的创纪录产量，否则轧空可能性不大 [17]

文章核心观点 - 公司收到FDA对BMF - 219在2型和1型糖尿病临床试验的全面临床搁置通知，将继续收集数据并与FDA合作解决问题 [2][7] 公司概况 - 公司是临床阶段生物制药公司，专注发现和开发口服共价小分子药物治疗代谢疾病和基因定义癌症，共价小分子有诸多潜在优势 [10] COVALENT - 111试验情况 - 是多中心、随机、双盲、安慰剂对照的I/II期研究，I期评估健康患者在2型糖尿病患者预期剂量水平的安全性，II期包括多组递增剂量队列，针对标准治疗药物无法控制的2型糖尿病成年患者，完成剂量递增阶段后进入扩展阶段 [4] - 试验还包括针对诊断后长达15年的1型糖尿病成年人的开放标签部分，研究100mg和200mg两个口服剂量水平的疗效、安全性和持久性 [5] COVALENT - 112试验情况 - 是针对3期1型糖尿病成年人的多中心、随机、双盲、安慰剂对照II期研究，多臂试验比较两种不同剂量BMF - 219与安慰剂，约150名患者将参与，接受12周治疗和40周停药期 [8] 临床搁置原因 - FDA因COVALENT - 111剂量递增阶段观察到的可能药物性肝毒性水平存在缺陷而实施全面临床搁置，高剂量、不同食物摄入方案、病史和伴随用药可能导致肝酶升高 [3] 公司态度 - 尊重FDA决定，认为患者安全至上，将与FDA充分合作制定计划，确保患者安全，期待获授权后恢复研究，基于现有数据仍致力于推进BMF - 219 [7]

文章核心观点 - 对于追求短期内高回报的投资者来说，逼空股票可能是不错选择，介绍了三只值得考虑的逼空股票 [1] 做空机制介绍 - 投机者从经纪人处借入目标企业股票并抛售，期望之后低价买回，归还股票赚取差价，但如果股价上涨，可能被迫承受损失甚至面临追加保证金 [2][3] Biomea Fusion（BMEA） - 临床阶段生物制药公司，专注共价小分子药物研发，主要候选产品BMF - 219可治疗特定肿瘤和2型糖尿病 [4] - 专家预计2024财年无营收，2025财年销售额可能达250万美元，最高可达1500万美元，过去12个月净亏损1.2727亿美元 [5] - 分析师给予强烈买入评级，平均目标价47.29美元，暗示近300%上涨潜力，最高目标价达90美元 [6] - 空头持仓占流通股的67.49%，空头回补天数为26.63天，适合逆向投机者考虑 [7] Bowlero（BOWL） - 总部位于弗吉尼亚州，属于消费者非必需品类休闲子行业，经营保龄球娱乐中心，提供托管服务并举办职业保龄球锦标赛 [9] - 因当前消费者经济环境下，人们消费更具选择性，保龄球活动难以在家中复制，公司可能具有优势 [10] - 过去12个月净收入9983万美元，每股收益0.57美元，营收达11.1亿美元，同比增长7%，分析师预计2024财年销售额将达11.4亿美元，同比增长8% [11] - 空头持仓占流通股的62.33%，空头回补天数为23.82天，是值得考虑的逼空股票 [12] SunPower（SPWR） - 位于加利福尼亚州，属于太阳能技术生态系统，在美国和加拿大提供太阳能、电池存储和家庭能源解决方案 [13] - 过去一年股价下跌近71%，整体评级为适度卖出，共识目标价3.07美元，暗示约6%下行风险，年初至今已下跌33.4% [14] - 通胀和高借贷成本对太阳能公司造成冲击，但过去一个月股价上涨近38%，空头持仓占流通股的87.78%，空头回补天数为8.88天，是值得投机的逼空股票 [15]

文章核心观点 Biomea Fusion宣布COVALENT - 111研究前三个剂量扩展组完成入组，超260名2型糖尿病患者参与，BMF - 219在剂量递增组显示出对2型糖尿病的良好疗效，公司期待在2024年第四季度公布前三个扩展组第26周的顶线数据 [1][4] 分组1：COVALENT - 111研究情况 - COVALENT - 111是多中心、随机、双盲、安慰剂对照的I/II期研究，II期包括多个剂量递增和扩展队列，针对标准治疗药物无法控制的成年2型糖尿病患者 [2][5] - 剂量递增阶段评估BMF - 219 4周给药及22周停药随访情况，扩展阶段的前三个组（A、B、C）评估BMF - 219在100mg和200mg剂量下8周和12周给药及长达40周停药随访情况 [2] - 研究已完成I期，健康患者参与单次递增剂量队列以评估2型糖尿病患者预期剂量水平的安全性，递增阶段完成后进入扩展阶段 [5] 分组2：BMF - 219疗效及公司期待 - 在剂量递增组中，BMF - 219给药仅4周后，许多参与者在第26周显示出持久的血糖控制效果，该药物能直接解决糖尿病的根本原因，即增殖功能衰退的β细胞池 [4] - 公司期待通过8 - 12周的更长给药方案改善BMF - 219的疗效，并在2024年第四季度公布COVALENT - 111前三个扩展组第26周的顶线数据 [4] 分组3：Biomea Fusion公司介绍 - Biomea Fusion是临床阶段的生物制药公司，专注于发现和开发口服共价小分子药物，用于治疗代谢性疾病和基因定义的癌症 [6] - 公司利用专有FUSION™系统发现、设计和开发下一代共价结合小分子药物管线，旨在为患者带来最大临床益处 [7]

文章核心观点 - 临床阶段生物制药公司Biomea Fusion宣布COVALENT - 111研究的前三个剂量扩展组完成入组，超260名2型糖尿病患者参与，公司期待在2024年第四季度公布相关数据 [1][4] 分组1：COVALENT - 111研究情况 - COVALENT - 111是多中心、随机、双盲、安慰剂对照的I/II期研究，I期让健康患者参与单剂量递增队列评估安全性，II期有多个剂量递增和扩展队列，针对标准治疗药物无法控制病情的成年2型糖尿病患者 [2][5] - 剂量递增阶段评估BMF - 219给药4周并停药随访22周，扩展阶段的前三个组（A、B、C）评估BMF - 219在100mg和200mg剂量下给药8周和12周，并停药随访长达40周 [2] - 该研究已完成前三个剂量扩展组的入组，共超260名2型糖尿病患者参与 [1] - 公司预计在2024年第四季度公布COVALENT - 111研究前三个扩展组第26周的顶线数据 [4] 分组2：BMF - 219药物情况 - 在剂量递增组中，BMF - 219给药仅4周后，许多参与者在第26周表现出持久的血糖控制效果，该药物能直接解决糖尿病的根本原因，使功能衰退的β细胞增殖 [4] - 可通过ClinicalTrials.gov使用标识符NCT05731544获取BMF - 219治疗2型糖尿病的I/II期临床试验的更多信息 [3][5] 分组3：Biomea Fusion公司情况 - Biomea Fusion是临床阶段生物制药公司，专注于发现和开发口服共价小分子药物，用于治疗代谢疾病和基因明确的癌症 [1][6] - 公司利用专有FUSION™系统发现、设计和开发下一代共价结合小分子药物管线，目标是为患者带来更大临床益处并治愈疾病 [7]

股市疯狂 - GameStop (NYSE: GME) 和 AMC Entertainment (NYSE: AMC) 股票价值在一天内增长超过100%，引发了股市的疯狂，导致空头卖家损失超过10亿美元，而 GME 和 AMC 股票市值增加了60亿美元以上[1] - AMC Entertainment 和 GameStop 等“迷因股票”在交易中表现出色，市值增加了超过100亿美元[8] 空头持仓 - 有分析指出，股市中存在高比例的空头持仓股票，这些股票很可能成为未来几天的目标，为读者提供了宝贵的见解[3] - Sunpower Corporation (NASDAQ: SPWR)、Children’s Place (NASDAQ: PLCE)、B.Riley Financial (NASDAQ: RILY) 和 Biomea Fusion (NASDAQ: BMEA) 等股票的空头持仓比例超过50%，被认为是短期压力释放的完美目标[4]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度末公司现金、现金等价物和受限现金为1.453亿美元，较2023年12月31日的1.772亿美元有所减少[11] - 2024年第一季度公司归属于普通股股东的净亏损为3910万美元，2023年同期为2910万美元[11] - 2024年第一季度研发费用为3380万美元，较2023年同期的2440万美元增加940万美元[11] - 2024年第一季度一般及行政费用为730万美元，较2023年同期的560万美元增加160万美元[11] 2型糖尿病业务线数据关键指标变化 - 2型糖尿病患者COVALENT - 111研究升级部分报告积极数据，支持BMF - 219治疗糖尿病根源的潜力[4] - 预计2024年完成COVALENT - 111前三个扩展队列（n = 216）的入组并提供26周随访数据[5] - 2型糖尿病患者中，BMF - 219每日100mg和200mg队列分别有20%和36%的患者出现持久血糖反应（HbA1C降低≥1.0%）[19] - 2型糖尿病患者中，50mg队列A1c的安慰剂调整后平均百分比变化最低为 - 0.04%，200mg随餐队列A1c变化最高为 - 1.4%[19] 临床试验进度关键指标变化 - 预计2024年完成COVALENT - 101剂量递增部分并确定推荐的2期剂量[7] - 预计2024年完成COVALENT - 103剂量递增部分并确定推荐的2期剂量[8]

临床开发候选药物情况 - 公司有两个临床开发候选药物BMF - 219和BMF - 500[45] 临床试验数据 - COVALENT - 111扩展部分约有300名患者，每组54名受试者接受BMF - 219治疗，18名接受安慰剂治疗[49] - 2型糖尿病患者中，50mg队列A1c安慰剂调整后平均百分比变化最低为 - 0.04%，200mg随餐队列A1c变化最高为 - 1.4%[50] - 第26周时，每日一次200mg治疗的患者中36%实现持久血糖反应，100mg队列该比例为20%[50] - COVALENT - 112将在约150名3期1型糖尿病患者中开展，每个剂量水平50名受试者接受BMF - 219治疗，25名接受安慰剂治疗[54] - COVALENT - 101中5名携带依赖menin突变的复发/难治性AML患者中2人完全缓解[58] 财务亏损情况 - 截至2024年3月31日，公司累计亏损2.879亿美元[60] - 2024年和2023年第一季度公司净亏损分别为3910万美元和2910万美元[60] - 公司预计未来将继续产生重大费用和运营亏损，亏损可能随研发活动波动[60] 资金需求与运营风险 - 公司可能需要筹集额外资金以支持运营，否则可能削减开支或调整开发计划[60] 收入情况 - 公司至今未产生任何收入，近期也不期望从产品销售中获得收入[63] 费用预计情况 - 公司预计未来几年研发费用将大幅增加，因要开展和完成临床试验、寻求产品监管批准等[63] - 公司预计未来几年一般及行政费用将大幅增加，原因包括员工扩张、额外占用成本及作为上市公司的合规成本等[66] 资金持有与负债情况 - 截至2024年3月31日，公司持有现金、现金等价物和受限现金1.453亿美元[106] - 截至2024年3月31日，公司无有息负债[106] 利率影响情况 - 利率立即相对变动10%不会对公司现金等价物的公允价值产生重大影响[106] 业务风险因素 - 企业治理与报告 - 公司业务可能受到企业公民、环境、社会和公司治理事项及其报告的负面影响[69] 业务风险因素 - 地缘政治与制裁 - 俄乌军事冲突带来的地缘政治风险可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[71] - 美国、欧盟等国家因俄乌冲突实施的制裁及潜在回应可能对公司业务、金融市场和全球经济产生不利影响[73] 投资活动情况 - 公司投资活动的主要目标是确保流动性和保存资本，主要面临利率敏感性市场风险[106]

文章核心观点 2024年5月1日，Biomea公司董事会薪酬委员会授予8名新员工非合格股票期权，可购买总计80,250股公司普通股，这些奖励依据公司2023年激励股权计划进行 [1]。 公司动态 - 2024年5月1日，公司董事会薪酬委员会授予8名新员工非合格股票期权，可购买总计80,250股公司普通股 [1] - 员工股票期权对应的股份将在四年内按季度1/16的比例归属，前提是员工在归属日仍受雇于公司 [1] - 上述奖励是根据纳斯达克上市规则5635(c)(4)作为员工入职诱因授予的，依据2023年11月17日公司董事会通过的计划执行 [2] 公司概况 - 公司是临床阶段生物制药公司，专注发现和开发口服共价小分子药物，用于治疗代谢疾病和基因明确的癌症 [3] - 共价小分子是与目标蛋白形成永久键的合成化合物，相比传统非共价药物有潜在优势，如更高的靶点选择性、更低的药物暴露量等 [3] - 公司利用专有FUSION™系统发现、设计和开发下一代共价结合小分子药物管线，旨在为各类癌症和代谢疾病患者带来最大临床益处 [4] 公司联系方式 - 投资者关系联系人为Chunyi Zhao博士，邮箱为czhao@biomeafusion.com [5]

财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度末公司现金头寸为1.772亿美元，2022年同期为8180万美元[2][21] - 2023年研发费用为1.025亿美元，2022年同期为6270万美元，增加3980万美元[10] - 2023年全年一般及行政费用为2360万美元，2022年同期为2090万美元，增加270万美元[10] - 2023年第四季度研发费用为30,866美元，2022年同期为20,539美元；2023年全年研发费用为102,546美元，2022年为62,713美元[37] - 2023年第四季度总运营费用为37,328美元，2022年同期为26,276美元；2023年全年总运营费用为126,135美元，2022年为83,634美元[37] - 2023年第四季度运营亏损为37,328美元，2022年同期为26,276美元；2023年全年运营亏损为126,135美元，2022年为83,634美元[37] - 2023年第四季度净亏损为34,884美元，2022年同期为25,314美元；2023年全年净亏损为117,255美元，2022年为81,828美元[37] - 2023年第四季度基本和摊薄后每股净亏损为0.98美元，2022年同期为0.86美元；2023年全年为3.44美元，2022年为2.80美元[37] - 2023年用于计算基本和摊薄后每股净亏损的加权平均普通股股数为35,754,165股，2022年为29,441,596股；2023年全年为34,106,923股，2022年为29,271,777股[37] - 2023年第四季度总基于股票的薪酬费用为3,864美元，2022年同期为2,716美元；2023年全年为14,131美元，2022年为10,336美元[37] - 截至2023年12月31日，现金、现金等价物、投资和受限现金为177,236美元，2022年同期为113,400美元[38] - 截至2023年12月31日，营运资金为156,321美元，2022年同期为98,718美元[38] - 截至2023年12月31日，总资产为199,927美元，2022年同期为129,307美元；股东权益为169,237美元，2022年同期为108,539美元[38] 各条业务线数据关键指标变化 - COVALENT - 111研究中，4周服用BMF - 219的2型糖尿病患者中，84%在第4周、74%在第12周HbA1c降低，100mg无食物服用组60%患者在第12周HbA1c控制在7%及以下，26周时38%患者HbA1c降低≥0.5%（平均降低1.2%），23%患者降低≥1.0%（平均降低1.5%）[14] - COVALENT - 111扩展队列计划招募216名2型糖尿病患者，预计2024年完成招募并提供26周随访数据[4][14] - COVALENT - 112研究计划招募150名1型糖尿病患者，已给药2名患者，开放标签部分计划招募40名患者，预计2024年完成招募并建立初步概念验证[5][6] - COVALENT - 101、COVALENT - 102、COVALENT - 103预计2024年完成剂量递增部分并确定推荐的2期剂量[7][19][30] - 公司预计2025年启动2型和1型糖尿病的潜在关键3期研究[2] - 2023年报告了BMF - 219在急性髓系白血病1期研究的初步数据[2] - 公司计划2024年宣布Biomea FUSION™平台技术的第三个开发候选药物[32]